投資估算概述(共38張)課件

1、第7章 投資估算教學(xué)目標(biāo)主要講述投資估算的基本理論和方法。通過本章學(xué)習(xí)，應(yīng)達(dá)到以下目標(biāo)：(1) 熟悉投資估算的概念、作用，掌握投資估算的內(nèi)容，了解投資估算的階段劃分與影響因素；(2) 了解投資估算編制的原則、依據(jù)及步驟；掌握投資估算的編制方法；(3) 熟悉投資估算的審查。7.1投資估算概述7.1.1 投資估算的概念與作用1、投資估算的概念投資估算是指在項(xiàng)目投資決策過程中，依據(jù)已有的資料和特定的方法，對(duì)建設(shè)項(xiàng)目全部投資費(fèi)用進(jìn)行的預(yù)測(cè)和估算。它是項(xiàng)目建設(shè)前期編制項(xiàng)目建議書和可行性研究報(bào)告的重要組成部分，是項(xiàng)目決策的重要依據(jù)之一。2、投資估算的作用 1）項(xiàng)目建議書階段的投資估算，是項(xiàng)目主管部門審批項(xiàng)

2、目建議書的依據(jù)之一，并對(duì)項(xiàng)目的規(guī)劃、規(guī)模起參考作用。 2）項(xiàng)目可行性研究階段的投資估算，是項(xiàng)目投資決策的重要依據(jù)，也是研究、分析、計(jì)算項(xiàng)目投資經(jīng)濟(jì)效果的重要條件。 3）項(xiàng)目投資估算是進(jìn)行工程設(shè)計(jì)招標(biāo)、優(yōu)選設(shè)計(jì)方案的依據(jù)。 4）項(xiàng)目投資估算可作為項(xiàng)目資金籌措及制訂建設(shè)貸款計(jì)劃的依據(jù)，建設(shè)單位可根據(jù)批準(zhǔn)的項(xiàng)目投資估算額，進(jìn)行資金籌措和向銀行申請(qǐng)貸款。 5）項(xiàng)目投資估算是核算建設(shè)項(xiàng)目固定資產(chǎn)投資需要額和編制固定資產(chǎn)投資計(jì)劃的重要依據(jù)。7.1.2 投資估算的內(nèi)容、階段劃分與影響因素1、投資估算的內(nèi)容 2、我國項(xiàng)目投資估算階段的劃分1）項(xiàng)目規(guī)劃階段的投資估算 2）項(xiàng)目建議書階段的投資估算 3）初步可行性

3、研究階段的投資估算 4）詳細(xì)可行性研究階段的投資估算 表7-2 國內(nèi)外投資估算階段劃分與誤差要求3、影響投資估算的因素1）項(xiàng)目建設(shè)規(guī)模2）建設(shè)地區(qū)及建設(shè)地點(diǎn)（1）建設(shè)地區(qū)的選擇要遵循兩個(gè)基本原則：靠近原料、燃料提供地和產(chǎn)品消費(fèi)地的原則；工業(yè)項(xiàng)目適當(dāng)聚集的原則。（2）建設(shè)地點(diǎn)的選擇選擇建設(shè)地點(diǎn)有以下幾點(diǎn)要求：節(jié)約土地，少占耕地；減少拆遷移民；盡量選在工程地質(zhì)、水文地質(zhì)條件較好的地段；要有利于廠區(qū)合理布置和安全運(yùn)行；盡量靠近交通運(yùn)輸條件和水電等供應(yīng)條件好的地方；應(yīng)盡量減少對(duì)環(huán)境的污染。3） 技術(shù)方案4）設(shè)備方案 5） 工程方案 6）環(huán)境保護(hù)措施7.2投資估算的編制7.2.1 投資估算編制的原則、依

4、據(jù)及步驟1投資估算編制的原則 1）實(shí)事求是的原則。 2）盡量做到快、準(zhǔn)的原則。 3）適應(yīng)高科技發(fā)展的原則。 4）合理利用資源，降低建設(shè)投資的原則。 2、投資估算編制的依據(jù)1)項(xiàng)目建議書(或建設(shè)規(guī)劃)、可行性研究報(bào)告(或設(shè)計(jì)任務(wù)書)、方案設(shè)計(jì)； 2)投資估算指標(biāo)、概算指標(biāo)、概預(yù)算定額、技術(shù)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)、造價(jià)指標(biāo)(包括單項(xiàng)工程和單位工程造價(jià)指標(biāo))、類似工程概預(yù)算；3)設(shè)計(jì)參數(shù)，包括各種建筑面積指標(biāo)、能源消耗指標(biāo)等；4)當(dāng)?shù)夭牧霞霸O(shè)備市場(chǎng)價(jià)格、當(dāng)?shù)亟ㄖこ倘≠M(fèi)標(biāo)準(zhǔn)及與建設(shè)有關(guān)的其他費(fèi)用標(biāo)準(zhǔn)、物價(jià)指數(shù)；5)現(xiàn)場(chǎng)情況，如地理位置、地質(zhì)條件、交通、供水、供電條件等；6)其他經(jīng)驗(yàn)參考數(shù)據(jù)，如材料、設(shè)備運(yùn)雜費(fèi)率與

5、安裝費(fèi)率，零星及輔材的比率等 3投資估算編制的步驟 1）分別估算各單項(xiàng)工程所需的建筑工程費(fèi)、設(shè)備及工器具購置費(fèi)、安裝工程費(fèi)；2）在匯總各單項(xiàng)工程費(fèi)用的基礎(chǔ)上，估算工程建設(shè)其他費(fèi)用和基本預(yù)備費(fèi)；3）估算漲價(jià)預(yù)備費(fèi)和建設(shè)期利息；4）估算流動(dòng)資金；5）匯總出總投資。7.2.2 投資估算的編制方法1固定資產(chǎn)投資估算的編制1）固定資產(chǎn)靜態(tài)部分投資估算編制固定資產(chǎn)靜態(tài)部分的投資包括：建筑安裝工程費(fèi)、設(shè)備及工器具購置費(fèi)、工程建設(shè)其他費(fèi)用、基本預(yù)備費(fèi)。估算固定資產(chǎn)靜態(tài)部分投資的方法，主要有單位生產(chǎn)能力估算法、生產(chǎn)能力指數(shù)法、系數(shù)估算法、指標(biāo)估算法、比例估算法。（1）單位生產(chǎn)能力估算法依據(jù)調(diào)查的統(tǒng)計(jì)資料，利用相

6、近規(guī)模的單位生產(chǎn)能力投資乘以建設(shè)規(guī)模，即得擬建項(xiàng)目靜態(tài)投資。其計(jì)算公式為： 式中: C1-已建類似項(xiàng)目的靜態(tài)投資額； C2-擬建項(xiàng)目靜態(tài)投資額； Q1-已建類似項(xiàng)目的生產(chǎn)能力； Q2-擬建項(xiàng)目的生產(chǎn)能力； f-不同時(shí)期、不同地點(diǎn)的定額、單價(jià)、費(fèi)用變更等的綜合調(diào)整系數(shù)。這種方法把項(xiàng)目的建設(shè)投資與其生產(chǎn)能力的關(guān)系視為簡(jiǎn)單的線性關(guān)系，估算結(jié)果精確度較差。使用這種方法時(shí)要注意擬建項(xiàng)目的生產(chǎn)能力和類似項(xiàng)目的可比性，否則誤差很大。 單位生產(chǎn)能力估算法估算誤差較大，可達(dá)30。此法只能是粗略地估算。例7-1 (2)生產(chǎn)能力指數(shù)法又稱指數(shù)估算法，主要應(yīng)用于擬建裝置或項(xiàng)目與用來參考的已知裝置或項(xiàng)目的規(guī)模不同的場(chǎng)合

7、。這種方法根據(jù)已建成的性質(zhì)類似的建設(shè)項(xiàng)目或生產(chǎn)裝置的投資額和生產(chǎn)能力及擬建項(xiàng)目或生產(chǎn)裝置的生產(chǎn)能力估算擬建項(xiàng)目的投資額。計(jì)算公式為： 式中 C1-已建類似項(xiàng)目或裝置的靜態(tài)投資額； C2-擬建項(xiàng)目或裝置的靜態(tài)投資額； Q2-已建類似項(xiàng)目或裝置的生產(chǎn)能力； Q1-擬建項(xiàng)目或裝置的生產(chǎn)能力；f-不同時(shí)期、不向地點(diǎn)的定額、單價(jià)、費(fèi)用變更等的綜合調(diào)整系數(shù)；x-生產(chǎn)能力指數(shù)，0 x1 。若已建類似項(xiàng)目或裝置的規(guī)模和擬建項(xiàng)目或裝置的規(guī)模相差不大，生產(chǎn)規(guī)模比值在0.52之間，則指數(shù)x的取值近似為1。 若已建類似項(xiàng)目或裝置與擬建項(xiàng)目或裝置的規(guī)模相差不大于50倍，且擬建項(xiàng)目規(guī)模的擴(kuò)大僅靠增大設(shè)備規(guī)模來達(dá)到時(shí)，則x

8、取值約在0.60.7之間；若是靠增加相同規(guī)格設(shè)備的數(shù)量達(dá)到時(shí)，x的取值約在0.80.9之間。生產(chǎn)能力指數(shù)法的誤差可控制在20以內(nèi)，與單位生產(chǎn)能力估算法相比精確度略高。 例7-2 （3）系數(shù)估算法系數(shù)估算法也稱為因子估算法，它是以擬建項(xiàng)目的主體工程費(fèi)或主要設(shè)備購置費(fèi)為基 數(shù)，以其他工程費(fèi)與主體工程費(fèi)的百分比為系數(shù)估算項(xiàng)目的靜態(tài)投資的方法。這種方法簡(jiǎn) 單易行，但是精度較低，一般用于項(xiàng)目建議書階段。 設(shè)備系數(shù)法。選擇擬建項(xiàng)目或裝置的設(shè)備費(fèi)為基數(shù)，根據(jù)已建成的同類項(xiàng)目或裝置的建筑安裝費(fèi)和其他工程費(fèi)用等占設(shè)備價(jià)值的百分比，求出擬建項(xiàng)目或裝置的建筑安裝費(fèi)及其他工程費(fèi)用，其總和即為項(xiàng)目或裝置的靜態(tài)投資。C=

9、E(1+f1P1+f2P2+f3P3+)+I （7-3）C-擬建項(xiàng)目或裝置的投資額；E-擬建項(xiàng)目或裝置按當(dāng)時(shí)當(dāng)?shù)貎r(jià)格計(jì)算的設(shè)備購置費(fèi)；P1,P2,P3, -已建項(xiàng)目中建筑、安裝工程費(fèi)及其他工程費(fèi)用等占設(shè)備購置費(fèi)的比例；f1,f2,f3, -由于時(shí)間因素引起的定額、價(jià)格、費(fèi)用標(biāo)準(zhǔn)等變化的綜合調(diào)整系數(shù)；I-擬建項(xiàng)目的其他費(fèi)用。主體專業(yè)系數(shù)法。 是以擬建項(xiàng)目中投資比重較大，并與生產(chǎn)能力直接相關(guān)的工藝設(shè)備投資為基數(shù)，根據(jù)同類型的已建項(xiàng)目的有關(guān)統(tǒng)計(jì)資料，計(jì)算出擬建項(xiàng)目的各專業(yè)工程(總圖、土建、暖通、給排水、管道、電氣及電信、自控及其他工程費(fèi)用等)占工藝設(shè)備投資的百分比，據(jù)以求出擬建項(xiàng)目各專業(yè)的投資，然后

10、加總即為擬建項(xiàng)目的靜態(tài)投資。其表達(dá)式為 C= E(1+f1 P1+f2 P2+f3 P3+)+I （7-4）式中：E-投資比重較大，并與生產(chǎn)能力直接相關(guān)的工藝設(shè)備投資；P1，P2，P3-已建項(xiàng)目中各專業(yè)工程費(fèi)用占工藝設(shè)備費(fèi)用投資的比重。其他符號(hào)同公式（7-3）。例7-3 朗格系數(shù)法。 這種方法是以設(shè)備購置費(fèi)為基數(shù)，乘以適當(dāng)系數(shù)來推算項(xiàng)目的靜態(tài)投資。該方法的基本原理是將項(xiàng)目建設(shè)中的總成本費(fèi)用中的直接成本和間接成本分別計(jì)算，再合為項(xiàng)目的靜態(tài)投資。其計(jì)算公式為：C =E（1+Ki）Kc （7-5）式中：C -總建設(shè)費(fèi)用；E -設(shè)備購置費(fèi)；Ki -管線、儀表、建筑物等項(xiàng)費(fèi)用的估算系數(shù)；Kc -管理費(fèi)、

11、合同費(fèi)、應(yīng)急費(fèi)等間接費(fèi)在內(nèi)的總估算系數(shù)。靜態(tài)投資與設(shè)備購置費(fèi)之比為朗格系數(shù)KL，即KL=（1+Ki）Kc （7-6）朗格系數(shù)法比較簡(jiǎn)單，但沒有考慮設(shè)備規(guī)格和材質(zhì)的差異，所以精確度不高。 例7-4 (4)比例估算法根據(jù)統(tǒng)計(jì)資料，先求出己有同類企業(yè)主要設(shè)備投資占項(xiàng)目靜態(tài)投資的比例，然后再估算出擬建項(xiàng)目的主要設(shè)備投資，即可按比例求出擬建項(xiàng)目的靜態(tài)投資。其表達(dá)式為： （7-7）式中- 擬建項(xiàng)目的靜態(tài)投資； -已建項(xiàng)目主要設(shè)備投資占擬建項(xiàng)目投資的比例； n-設(shè)備種類數(shù)； Qi-第i種設(shè)備的數(shù)量；Pi-第i種設(shè)備的單價(jià)（到廠價(jià)格）。(5)指標(biāo)估算法是指根據(jù)各種具體的投資估算指標(biāo)，進(jìn)行各單位工程或單項(xiàng)工程投

12、資的估算，在此基礎(chǔ)上匯集編制成擬建建設(shè)項(xiàng)目的各個(gè)單項(xiàng)工程費(fèi)用和擬建項(xiàng)目的工程費(fèi)用投資估算。再按相關(guān)規(guī)定估算工程建設(shè)其他費(fèi)用、基本預(yù)備費(fèi)等，形成擬建項(xiàng)目靜態(tài)投資。(5)指標(biāo)估算法建筑工程費(fèi)用估算一般采用單位建筑工程投資估算法、單位實(shí)物工程量投資估算法和概算指標(biāo)投資估算法。設(shè)備及工器具購置費(fèi)根據(jù)項(xiàng)目主要設(shè)備表及價(jià)格、費(fèi)用資料編制，工器具購置費(fèi)按設(shè)備費(fèi)的一定比例計(jì)取。安裝工程費(fèi)通常按行業(yè)或?qū)ｉT機(jī)構(gòu)發(fā)布的安裝工程定額、取費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)和指標(biāo)估算投資。具體可按安裝費(fèi)率、每噸設(shè)備安裝費(fèi)或單位安裝實(shí)物工程量的費(fèi)用估算，即：安裝工程費(fèi)設(shè)備原價(jià)安裝費(fèi)率（%） （7-8）安裝工程費(fèi)設(shè)備噸重每噸安裝費(fèi) （7-9）安裝工程費(fèi)

13、安裝工程實(shí)物量安裝費(fèi)用指標(biāo) （7-10） 工程建設(shè)其他費(fèi)用的計(jì)算應(yīng)結(jié)合擬建項(xiàng)目的具體情況，有合同或協(xié)議明確的費(fèi)用按合同或協(xié)議列入。 基本預(yù)備費(fèi)的估算一般是以建設(shè)項(xiàng)目的工程費(fèi)用和工程建設(shè)其他費(fèi)用之和為基礎(chǔ)，乘以基本預(yù)備費(fèi)率進(jìn)行計(jì)算。 2）固定資產(chǎn)動(dòng)態(tài)部分投資估算編制固定資產(chǎn)動(dòng)態(tài)部分主要包括價(jià)格變動(dòng)可能增加的投資額、建設(shè)期利息等，如果是涉外項(xiàng)目，還應(yīng)該計(jì)算匯率的影響。在實(shí)際估算時(shí)，主要考慮漲價(jià)預(yù)備費(fèi)、建設(shè)期貸款利息、投資方向調(diào)節(jié)稅、匯率變化四個(gè)方面。動(dòng)態(tài)部分的估算應(yīng)以基準(zhǔn)年靜態(tài)投資的資金使用計(jì)劃為基礎(chǔ)來計(jì)算，而不是以編制的年靜態(tài)投資為基礎(chǔ)計(jì)算。漲價(jià)預(yù)備費(fèi)、建設(shè)期利息及投資方向調(diào)節(jié)稅計(jì)算詳見第二章第

14、五節(jié)。2流動(dòng)資金投資估算的編制流動(dòng)資金是指生產(chǎn)經(jīng)營性項(xiàng)目投產(chǎn)后，為維持正常生產(chǎn)運(yùn)營，用于購買原材料、燃料，支付工資及其他經(jīng)營費(fèi)用等所需的周轉(zhuǎn)資金，它等于項(xiàng)目投產(chǎn)運(yùn)營后所需全部流動(dòng)資產(chǎn)扣除流動(dòng)負(fù)債后的余額。流動(dòng)資金的估算一般采用兩種方法，個(gè)別情況或者小型項(xiàng)目可采用擴(kuò)大指標(biāo)法，一般情況下采用分項(xiàng)詳細(xì)估算法。1）擴(kuò)大指標(biāo)估算法擴(kuò)大指標(biāo)估算法是按照流動(dòng)資金占某種基數(shù)的比率來估算流動(dòng)資金。一般常用的基數(shù)有產(chǎn)值(或銷售收入)、經(jīng)營成本(或總成本)、固定資產(chǎn)投資和年生產(chǎn)能力等，究竟采用何種基數(shù)依行業(yè)習(xí)慣而定；各類流動(dòng)資金率是根據(jù)現(xiàn)有同類企業(yè)的實(shí)際資料求得，亦可依據(jù)行業(yè)或部門給定的參考值或經(jīng)驗(yàn)確定。擴(kuò)大指標(biāo)估

15、算法簡(jiǎn)便易行，但準(zhǔn)確度不高，適用于項(xiàng)目建議書階段的估算。擴(kuò)大指標(biāo)估算法計(jì)算流動(dòng)資金的公式為：年流動(dòng)資金額=年費(fèi)用基數(shù)各類流動(dòng)資金率 例7-5 2）分項(xiàng)詳細(xì)估算法流動(dòng)資金=流動(dòng)資產(chǎn)-流動(dòng)負(fù)債 （7-12）流動(dòng)資產(chǎn)=應(yīng)收賬款+預(yù)付賬款+存貨+現(xiàn)金 （7-13）流動(dòng)負(fù)債=應(yīng)付賬款+預(yù)收賬款 （7-14）流動(dòng)資金本年增加額=本年流動(dòng)資金-上年流動(dòng)資金 （7-15）（1）周轉(zhuǎn)次數(shù)計(jì)算 周轉(zhuǎn)次數(shù)360流動(dòng)資金最低周轉(zhuǎn)天數(shù) （2）應(yīng)收賬款估算 應(yīng)收賬款=年經(jīng)營成本/應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)或應(yīng)收賬款=年銷售收入/應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)（3）預(yù)付賬款估算 預(yù)付賬款外購商品或服務(wù)年費(fèi)用金額預(yù)付賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)（4）存貨估算 存貨

16、=外購原材料、燃料+其他材料+在產(chǎn)品+產(chǎn)成品 外購原材料、燃料=年外購原材料、燃料費(fèi)用/ 分項(xiàng)周轉(zhuǎn)次數(shù)其他材料=年其他材料費(fèi)用/ 其他材料周轉(zhuǎn)次數(shù) 在產(chǎn)品=（年外購原材料、燃料及動(dòng)力費(fèi)+年工資及福利費(fèi)+年修理費(fèi)+年其他制造費(fèi)用）/在產(chǎn)品周轉(zhuǎn)次數(shù) 產(chǎn)成品=（年經(jīng)營成本-年其他營業(yè)費(fèi)用）/產(chǎn)成品周轉(zhuǎn)次數(shù) （5）現(xiàn)金需要量估算現(xiàn)金=（年工資及福利費(fèi)+年其他費(fèi)用）/現(xiàn)金周轉(zhuǎn)次數(shù) （6）流動(dòng)負(fù)債估算 應(yīng)付賬款外購原材料、燃料動(dòng)力費(fèi)及其他材料年費(fèi)用應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)預(yù)收賬款預(yù)收的營業(yè)收入年金額預(yù)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù) 例7-6 建設(shè)項(xiàng)目達(dá)到設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力后，全廠定員400人，人均年工資及附加1.5萬元，全年外購原材料

17、為16500萬元，周轉(zhuǎn)次數(shù)6次；年外購燃料1200萬元，周轉(zhuǎn)次數(shù)8次；年支付動(dòng)力費(fèi)為2800萬元，在產(chǎn)品、產(chǎn)成品周轉(zhuǎn)次數(shù)分別為12、15次，年其他制造費(fèi)用為280萬元，年修理費(fèi)、其他費(fèi)用分別為940萬元、820萬元（預(yù)先估計(jì)），應(yīng)收帳款、現(xiàn)金，應(yīng)付帳款周轉(zhuǎn)次數(shù)分別為9、9、7.19次，根據(jù)以上條件，計(jì)算達(dá)到設(shè)計(jì)能力年份的流動(dòng)資金。3）估算流動(dòng)資金應(yīng)注意的問題（1）詳細(xì)估算法計(jì)算流動(dòng)資金，需以經(jīng)營成本及其中的某些科目為基數(shù)，所以流動(dòng)資金估算應(yīng)在經(jīng)營成本估算之后進(jìn)行。（2）在采用分項(xiàng)詳細(xì)估算法時(shí)，必須切合實(shí)際分別確定現(xiàn)金、應(yīng)收賬款、預(yù)付賬款、存貨、應(yīng)付賬款和預(yù)收賬款的最低周轉(zhuǎn)天數(shù)，并考慮一定的保險(xiǎn)

18、系數(shù)。對(duì)于存貨中的外購原材料和燃料，要分品種和來源，考慮運(yùn)輸方式和運(yùn)輸距離，以及占用流動(dòng)資金的比重大小等因素確定。（3）流動(dòng)資金屬于長(zhǎng)期性（永久性）流動(dòng)資產(chǎn)，流動(dòng)資金的籌措可通過長(zhǎng)期負(fù)債和資本金的方式解決。流動(dòng)資金借款部分按全年計(jì)算利息，利息應(yīng)計(jì)入生產(chǎn)期間財(cái)務(wù)費(fèi)用，項(xiàng)目計(jì)算期末收回全部流動(dòng)資金。7.3投資估算的審查7.3.1 審查投資估算編制的依據(jù)1.審查投資估算數(shù)據(jù)資料的時(shí)效性和準(zhǔn)確性2.審查投資估算方法恰當(dāng)性7.3.2 審查投資估算編制內(nèi)容 審查編制投資估算內(nèi)容的核心是防止編制投資估算時(shí)有多項(xiàng)、重項(xiàng)或漏項(xiàng)出現(xiàn)，從而保證投資估算內(nèi)容準(zhǔn)確，估算合理。7.3.3 審查投資估算的費(fèi)用劃分及投資數(shù)額

19、1審查“三廢”處理情況。 2審查物價(jià)波動(dòng)變化幅度是否合適。 3審查是否采用“三新”技術(shù)。 案例7-1問題案例7-2激勵(lì)學(xué)生學(xué)習(xí)的名言格言220、每一個(gè)成功者都有一個(gè)開始。勇于開始，才能找到成功的路。221、世界會(huì)向那些有目標(biāo)和遠(yuǎn)見的人讓路（馮兩努香港著名推銷商）222、絆腳石乃是進(jìn)身之階。223、銷售世界上第一號(hào)的產(chǎn)品不是汽車，而是自己。在你成功地把自己推銷給別人之前，你必須百分之百的把自己推銷給自己。224、即使爬到最高的山上，一次也只能腳踏實(shí)地地邁一步。225、積極思考造成積極人生，消極思考造成消極人生。226、人之所以有一張嘴，而有兩只耳朵，原因是聽的要比說的多一倍。227、別想一下造出大海，必須先由小河川開始。228、有事者，事竟成；破釜沉舟，百二秦關(guān)終