股票里的專業(yè)術(shù)語

1、A 股 A ShareA股是我國境內(nèi)的公司發(fā)行，供境內(nèi)機(jī)構(gòu)、組織或個(gè)人（不 含臺、港、澳投資者）以人民幣認(rèn)購和交易的普通股股票。A股 市場于1990年成立。B 股 B ShareB股是中國大陸公司發(fā)行的人民幣特種股票，在國內(nèi)證券交 易所上市，以外幣交易。B股場于1992年建立，2001年2月19 日前，僅限外國投資者買賣。2001年2月19日后，B股市場對 國內(nèi)投資者開放。保證金Margin在證券市場融資購買證券時(shí)，投資者所需繳納的自備款。貝塔Beta貝塔一項(xiàng)用以衡量一種股票價(jià)格的變動與整個(gè)股票市場整體 變動的相關(guān)性的指標(biāo)。承銷商 Underwriter承銷商向公司擔(dān)保所籌集資金會及時(shí)到位，不

2、足部分由承銷 商負(fù)擔(dān)。 一初次公開發(fā)行 Initial Public Offering指私人公司首次在公開市場發(fā)行股票從而成為公眾公司的行 為。首次公開發(fā)行目的是為快速成長的新公司籌集生產(chǎn)經(jīng)營所需 資本。首次發(fā)行的股票一般由一家或數(shù)家投資銀行購入，然后， 由其分銷給廣大投資者。除權(quán) Ex-rights除權(quán)報(bào)價(jià)的股票賦予出售者保留分享公司新發(fā)股票的權(quán)利。除息 Ex-dividend除息出售的股票賦予出售者保留即期紅利的權(quán)利。創(chuàng)業(yè)板市場 Growth Enterprise Market也稱二板市場，是上市標(biāo)準(zhǔn)較低、為中小創(chuàng)新公司融資的股 票市場。重組 Reconstruction包括股份分拆、合并

3、、資本縮減（部分償還）以及名稱改變。到U期日 Expiry, expiry date, expiration所有未行權(quán)期權(quán)或權(quán)證的期滿日。到期收益率 Yield to Maturity考慮基于面值的價(jià)格折扣或者價(jià)格升溢時(shí)，債券的到期收益 率。如果債券以折扣價(jià)格出售，該收益率大于當(dāng)前收益率；如果 債券以升溢價(jià)格出售，該收益率小于當(dāng)前收益率。低押債券Mortgage Bond指公司以設(shè)備、財(cái)產(chǎn)或其他不動產(chǎn)作為抵押權(quán)所擔(dān)保發(fā)行的 債券。抵押品的價(jià)值不一定等于債券的價(jià)值。斷路器 Circuit Breakers當(dāng)市場下跌達(dá)到一定幅度時(shí)，證券及商品交易所采取的暫停 股票和股指期貨交易的措施，下跌幅度通常

4、是依據(jù)特定一段時(shí)間 內(nèi)下降的百分比。例如，根據(jù)紐約證券交易所在1998年春季引入 的新斷路器，在道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)下跌10%、20%和30%時(shí)， 股票交易暫停。紐約證券交易所在1月、4月、7月和10月的第 一天對規(guī)定的下降點(diǎn)數(shù)水平進(jìn)行季度調(diào)整。斷路器最早是在1987 年“黑色星期一”后采用的，1989年市場暴跌后又進(jìn)行了修訂。斷 路器的規(guī)定經(jīng)常變化，但通常都包括暫停交易和對股指期貨交易 的價(jià)格變動限制。斷路器的目的是通過重新平衡買賣訂單來防止 市場急劇下跌。對沖基金Hedge fund此類基金有別于共同基金，被富有的個(gè)人和機(jī)構(gòu)用于實(shí)施進(jìn) 取型策略，包括賣空、杠桿操作、程序交易、互換交易、套利交

5、 易和衍生品交易。法律規(guī)定每個(gè)對沖基金的投資者應(yīng)少于100人， 因此一般情況下，對沖基金的最小交易額限定為100萬美元。二板市場 Second Board見創(chuàng)業(yè)板市場二級市場 Secondary market二級市場是股票或債券的交易場所。多數(shù)證券的交易活動都 在二級市場進(jìn)行法人股 Legal person shares指企業(yè)法人或具有法人資格的事業(yè)單位和社會團(tuán)體以其依法 可經(jīng)營的資產(chǎn)向公司非流通股權(quán)部分投資所形成的股份。分拆 Spin Off指公司通過發(fā)行新公司的股票，將公司分支機(jī)構(gòu)或部門從公 司中拆離出去的行為。母公司股東按原來持股數(shù)量比例獲得新公 司的股票，總價(jià)值基本不變。分散化投資Di

6、versification將資金同時(shí)投資于不同類型證券和不同領(lǐng)域公司股票的行 為。封閉式基金Closeend fund基金的一種，發(fā)行的基金單位數(shù)目是固定的，通常在證券交 易所掛牌交易。與開放式基金不同的是，封閉式基金不持續(xù)地創(chuàng) 造和贖回基金單位。人們通常認(rèn)為封閉式基金經(jīng)理對利潤的追逐 動力不如開放式基金經(jīng)理（因?yàn)殚_放式基金經(jīng)理必須吸引和留住 基金投資者），所以封閉式基金通常是按凈資產(chǎn)值的一個(gè)折扣進(jìn)行 交易。公司行為 Corporate action公司行為是由公司實(shí)體實(shí)施的措施，其目的是賦予公司某類 證券的持有者以某種資格，例如優(yōu)惠認(rèn)股權(quán)分配、紅利分配、股 息和其他報(bào)酬支付、或回購計(jì)劃中的出

7、價(jià)。公司治理 Corporate governance描述權(quán)利與責(zé)任在公司各參與方之間，特別是管理層和股東 之間分配方式的術(shù)語。共同基金Mutual Fund共同基金是一種利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的集合投資方式，即通 過發(fā)行基金單位，集中投資者的資金，由基金托管人管理和運(yùn)用 資金，從事股票、債券、外匯、貨幣等金融工具投資，以獲得投 資收益和資本增值。根據(jù)基金單位是否可增加或贖回，投資基金 可分為開放式基金和封閉式基金。開放式基金是指基金設(shè)立后， 投資者可以隨時(shí)申購或贖回基金單位，基金規(guī)模不固定的投資基 金；封閉式基金是指基金規(guī)模在發(fā)行前已確定，在發(fā)行完畢后的 規(guī)定期限內(nèi)，基金規(guī)模固定不變的投資基金。

8、股份Shares股份代表對公司的部分擁有權(quán)，分為普通股、優(yōu)先股、未完 全兌付的股權(quán)。股票交易所Stock Exchange一個(gè)有組織的進(jìn)行證券交易的場所，會員經(jīng)紀(jì)商在證券交易 所為機(jī)構(gòu)投資者和個(gè)人投資者的報(bào)單交易提供集中的供求方面的 撮合。股票認(rèn)購權(quán)發(fā)行Rights issue公司股東購買該公司新股份的優(yōu)先權(quán)利，購買價(jià)格通常低于 市場價(jià)格。股權(quán) Equities在股票市場的范疇內(nèi)，股權(quán)與股票是同義詞，它們有別于公 債和債券等債務(wù)性證券，都表示對一家公司的部分所有權(quán)。在工 商業(yè)領(lǐng)域，股權(quán)表示有關(guān)方對工商實(shí)體財(cái)產(chǎn)的全部權(quán)益，貸款人 和債權(quán)人擁有“特別股權(quán)”，而所有人擁有“剩余部分”的股權(quán)。股權(quán)收益

9、 Return on equity在進(jìn)行股權(quán)投資分析時(shí)，需要計(jì)算公司對股東的股權(quán)回報(bào)。股東的股權(quán)通常不包括無形資產(chǎn)（如公司信譽(yù)），計(jì)算股東權(quán)益時(shí) 要在總資產(chǎn)中減去總負(fù)債和無形資產(chǎn)部分。股權(quán)收益=（稅后利潤 /股東權(quán)益）*100%。股息率 Dividend yield以占股票最后銷售價(jià)格的百分?jǐn)?shù)表示的年度股息，該指標(biāo)是 投資收益率的簡化形式。固定資產(chǎn)Fixed assets不易轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金的資產(chǎn)，如住宅、退休金等。關(guān)聯(lián)公司 Related company通過分支機(jī)構(gòu)的股權(quán)來控制一家公司和被一家公司控制的公 司。關(guān)聯(lián)公司 Associated company如果在兩家公司之間存在某種類型的安排，則可

10、以稱這家公 司與另一家有關(guān)聯(lián)。當(dāng)一家公司持有另一家的股份時(shí)，它們也可 以被稱為關(guān)聯(lián)公司。柜臺市場 Over-The-Counter/OTC指在證券交易所以外進(jìn)行證券交易的廣泛市場。柜臺市場證 券公司大多通過電話聯(lián)系而完成交易，在交易中一般充當(dāng)做市商 或經(jīng)紀(jì)人的角色。國際證監(jiān)會組織IOSCO是國際間各證券管理機(jī)構(gòu)所組成的國際合作組織。其宗旨是: 通過交流信息，促進(jìn)全球證券市場的健康發(fā)展；各成員組織協(xié)同 制定共同的準(zhǔn)則，建立國際證券業(yè)的有效監(jiān)管機(jī)制，以保證證券 市場的公正有效；共同遏制跨國不法交易，促進(jìn)交易安全。國際證券交易所聯(lián)盟FIBV見世界交易所聯(lián)盟（WFE）國有股 State share指有

11、權(quán)代表國家投資的部門或機(jī)構(gòu)以國有資產(chǎn)向公司投資形 成的股份，包括以公司現(xiàn)有國有資產(chǎn)折算成的股份。國有股不能 在股市交易。H 股 H share在香港交易所上市的中國大陸公司。合并Merger指兩家或兩家以上公司整合成為一個(gè)單獨(dú)的經(jīng)濟(jì)體。紅籌股Red chips在香港注冊、上市并由大陸控股的中資公司。紅股 Bonus shares/bonus issue公司向現(xiàn)有股東發(fā)行的免費(fèi)的額外股票，通常按照事先制定 的比例按股東持有股份數(shù)發(fā)行。紅利 Dividend股東所獲得的公司部分凈利潤分配。通常，紅利表示為每股 一定金額數(shù)互換交易Swap根據(jù)一定條款，在一定時(shí)間，參與者在支付方式方面的交換。 最普通

12、的交換方式是利率互換，參與者一方同意支付一個(gè)固定的 利率以換取對方一種可調(diào)整的利率支付方式。換手率 Turnover Rate以百分比衡量的一年內(nèi)股票的成交量占股票總數(shù)的比例。以 樣本總體的性質(zhì)不同有不同的指標(biāo)類型，如交易所所有上市股票 的總換手率、基于某單個(gè)股票發(fā)行數(shù)量的換手率、基于某機(jī)構(gòu)持 有組合的換手率?；刭?Buyback公司將自己發(fā)行的股票或債券購回?；刭彽哪康陌ɡ瞄e 置現(xiàn)金，提高每股盈利，提高對公司的內(nèi)部控制，獲得股票以便 用于員工股票期權(quán)計(jì)劃或退休金計(jì)劃。在這種情況下，也被稱為 公司回購。會員Member是指經(jīng)國家有權(quán)部門批準(zhǔn)設(shè)立、具有法人資格、依法可從事 證券交易及相關(guān)業(yè)務(wù)

13、并取得上海、深圳證券交易所會籍的境內(nèi)證 券經(jīng)營機(jī)構(gòu)?；久娣治?Fundamental analysis股票價(jià)值的基本面分析要素涉及所分析企業(yè)的銷售、收益和 資產(chǎn)。行業(yè)和公司的基本面分析要素包括銷售、資產(chǎn)、收益、產(chǎn) 品或服務(wù)、市場和管理。對于宏觀經(jīng)濟(jì)的基本面研究，則包括國 民生產(chǎn)總值、利率、失業(yè)、存貨、儲蓄等內(nèi)容?；鹳Y產(chǎn)凈值 Net asset value （NAV） of fund投資基金資產(chǎn)凈值指的是基金投資組合資產(chǎn)的總市值減去基 金的總負(fù)債以及其他成本費(fèi)用后的凈值?；鶞?zhǔn)風(fēng)險(xiǎn)/基本風(fēng)險(xiǎn)Basis risk在期貨交易中，基準(zhǔn)風(fēng)險(xiǎn)指的是因?yàn)槠谪浐霞s的價(jià)格變動與 合約的基礎(chǔ)金融工具或商品的價(jià)格

14、變動不能保持完全一致而帶來 的風(fēng)險(xiǎn)。集合競價(jià)Call auction指通過收集訂單，然后在特定時(shí)間按單一價(jià)格執(zhí)行訂單的交 易形式。技術(shù)分析 Technical analysis技術(shù)分析（或圖表分析）指針對市場價(jià)格行為的行情預(yù)測分 析。技術(shù)分析主要研究市場（或股票）的供求關(guān)系。技術(shù)分析師 通過對價(jià)格的運(yùn)動規(guī)律、成交量、變化模式等的研究，并以圖線 的形式反映這些指標(biāo)的運(yùn)動特征，來試圖估計(jì)當(dāng)前市場行為的可 能效果或者某證券的未來供求狀況。價(jià)差Spread某證券當(dāng)前的買入與賣出價(jià)之間的價(jià)格差異。交易所交易基金 Exchange Traded Fund/ETF在交易所上市交易的開放式投資基金，它兼具股票

15、和管理基 金的某些特征。較現(xiàn)值不利 Out-of-the-money指買入期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格高于基礎(chǔ)證券的現(xiàn)時(shí)價(jià)格，或賣出期 權(quán)的執(zhí)行價(jià)格低于基礎(chǔ)證券的現(xiàn)時(shí)價(jià)格。就執(zhí)行而言對買方是不 利的情況。較現(xiàn)值有利In-the-money指當(dāng)買入選擇權(quán)的執(zhí)行價(jià)格低于基礎(chǔ)證券的現(xiàn)時(shí)市場價(jià)格， 或賣出選擇權(quán)的執(zhí)行價(jià)格高于基礎(chǔ)證券的現(xiàn)時(shí)價(jià)格，期權(quán)就處于 較現(xiàn)值有利狀態(tài)。期權(quán)的內(nèi)在價(jià)格等于較現(xiàn)值有利額。接管收購Takeover當(dāng)公司或個(gè)人希望取得某公司的控制權(quán)時(shí)，會向公司股東開 出一個(gè)每股的價(jià)碼。通常這種出價(jià)會附帶有一個(gè)開價(jià)有效條件， 規(guī)定接管的最小股份數(shù)量和一個(gè)特定的時(shí)期。金邊債券 Gilt-Edged Bond

16、由藍(lán)籌股公司發(fā)行的高等級債券，因投資者對其利息支付有 充分的信心而得名。金融期貨 Financial Futures以金融工具為基礎(chǔ)的期貨合約。在美國，基礎(chǔ)金融工具包括 美國政府債券、大額可轉(zhuǎn)讓定期存單和其他與利息有關(guān)的證券發(fā) 行、貨幣和股票市場指數(shù)。經(jīng)濟(jì)增加值 Economic value added/EVA對一家公司而言，經(jīng)濟(jì)增加值等于稅后收益減資本金的機(jī)會 成本。該指標(biāo)主要用于衡量一家公司在給定的時(shí)期內(nèi)價(jià)值增加的 多少?；久娣治?Fundamental analysis股票價(jià)值的基本面分析要素涉及所分析企業(yè)的銷售、收益和 資產(chǎn)。行業(yè)和公司的基本面分析要素包括銷售、資產(chǎn)、收益、產(chǎn) 品或服

17、務(wù)、市場和管理。對于宏觀經(jīng)濟(jì)的基本面研究，則包括國 民生產(chǎn)總值、利率、失業(yè)、存貨、儲蓄等內(nèi)容?；鹳Y產(chǎn)凈值 Net asset value （NAV） of fund投資基金資產(chǎn)凈值指的是基金投資組合資產(chǎn)的總市值減去基 金的總負(fù)債以及其他成本費(fèi)用后的凈值。基準(zhǔn)風(fēng)險(xiǎn)/基本風(fēng)險(xiǎn)Basis risk在期貨交易中，基準(zhǔn)風(fēng)險(xiǎn)指的是因?yàn)槠谪浐霞s的價(jià)格變動與 合約的基礎(chǔ)金融工具或商品的價(jià)格變動不能保持完全一致而帶來 的風(fēng)險(xiǎn)。集合競價(jià)Call auction指通過收集訂單，然后在特定時(shí)間按單一價(jià)格執(zhí)行訂單的交 易形式。技術(shù)分析 Technical analysis技術(shù)分析（或圖表分析）指針對市場價(jià)格行為的行情

18、預(yù)測分 析。技術(shù)分析主要研究市場（或股票）的供求關(guān)系。技術(shù)分析師 通過對價(jià)格的運(yùn)動規(guī)律、成交量、變化模式等的研究，并以圖線 的形式反映這些指標(biāo)的運(yùn)動特征，來試圖估計(jì)當(dāng)前市場行為的可 能效果或者某證券的未來供求狀況。價(jià)差Spread某證券當(dāng)前的買入與賣出價(jià)之間的價(jià)格差異。交易所交易基金 Exchange Traded Fund/ETF在交易所上市交易的開放式投資基金，它兼具股票和管理基 金的某些特征。較現(xiàn)值不利 Out-of-the-money指買入期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格高于基礎(chǔ)證券的現(xiàn)時(shí)價(jià)格，或賣出期 權(quán)的執(zhí)行價(jià)格低于基礎(chǔ)證券的現(xiàn)時(shí)價(jià)格。就執(zhí)行而言對買方是不 利的情況。較現(xiàn)值有利In-the-mone

19、y指當(dāng)買入選擇權(quán)的執(zhí)行價(jià)格低于基礎(chǔ)證券的現(xiàn)時(shí)市場價(jià)格， 或賣出選擇權(quán)的執(zhí)行價(jià)格高于基礎(chǔ)證券的現(xiàn)時(shí)價(jià)格，期權(quán)就處于 較現(xiàn)值有利狀態(tài)。期權(quán)的內(nèi)在價(jià)格等于較現(xiàn)值有利額。接管收購Takeover當(dāng)公司或個(gè)人希望取得某公司的控制權(quán)時(shí)，會向公司股東開 出一個(gè)每股的價(jià)碼。通常這種出價(jià)會附帶有一個(gè)開價(jià)有效條件， 規(guī)定接管的最小股份數(shù)量和一個(gè)特定的時(shí)期。金邊債券 Gilt-Edged Bond由藍(lán)籌股公司發(fā)行的高等級債券，因投資者對其利息支付有 充分的信心而得名。金融期貨 Financial Futures以金融工具為基礎(chǔ)的期貨合約。在美國，基礎(chǔ)金融工具包括 美國政府債券、大額可轉(zhuǎn)讓定期存單和其他與利息有關(guān)的證

20、券發(fā) 行、貨幣和股票市場指數(shù)。經(jīng)濟(jì)增加值 Economic value added/EVA對一家公司而言，經(jīng)濟(jì)增加值等于稅后收益減資本金的機(jī)會 成本。該指標(biāo)主要用于衡量一家公司在給定的時(shí)期內(nèi)價(jià)值增加的 多少。藍(lán)籌股Blue chip藍(lán)籌股指的是那些在行業(yè)景氣和不景氣時(shí)都能夠有能力賺取 利潤，同時(shí)風(fēng)險(xiǎn)較小的公司的股票，藍(lán)籌股的價(jià)格通常較高。累積投票制 Cumulative Vbting一種選舉公司董事的投票制度。股東將其股份數(shù)與投票選舉 的董事職位數(shù)相乘得到其選票，他可將全部選票投給一位董事或 在所選擇的一組董事中分配。例如，一位擁有10股股票的股東名 義上可以將其10張選票投給董事會12位提名

21、人的每一位，這樣 他就擁有了 120張選票。根據(jù)累積投票制的原則，他可以將120 （10 x12）張選票全部投給一位提名人，也可以給2位提名人每人投 60票，給3位提名人每位投40票，或其他任何一種他所愿意的 分配方式。在美國，部分州已將累積投票制寫入公司法，并且， 這一制度已在多數(shù)州得到執(zhí)行。連續(xù)競價(jià) Continuous auction指通過直接連續(xù)撮合買賣訂單來形成交易價(jià)格的交易形式。零股交易Odd Lots在證券交易中，交易數(shù)量低于交易單位者（如100股）。零息債券 Zero Coupon Bond一種在到期前不支付利息的債券，該債券的發(fā)行價(jià)格為其贖 回價(jià)格的一個(gè)折扣值。流動比率 Cu

22、rrent ratio一種衡量流動性的方法。該指標(biāo)顯示的是公司償還短期債務(wù) 的能力。流動比率=（流動資產(chǎn)/流動負(fù)債）=償還次數(shù)流動負(fù)債 Current liabilities按要求或一年內(nèi)應(yīng)清償?shù)膫鶆?wù)。在公司的年度報(bào)告中，這一 指標(biāo)表明公司在12個(gè)月內(nèi)應(yīng)償付的債務(wù)數(shù)額。對公司而言，通常 是指一年期的欠款和應(yīng)付帳款。流動性Liquidity指資產(chǎn)在無太大損失下能迅速轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金的難易程度，也指 市場參與者廣泛，同時(shí)買賣雙方報(bào)價(jià)差距也很小，交易便利的市 場狀態(tài)。市場流動性是衡量市場狀態(tài)是否良好的重要指標(biāo)。流動資產(chǎn) Current assets現(xiàn)金，或在公司上個(gè)財(cái)務(wù)年度結(jié)束后的12個(gè)月內(nèi)，公司實(shí)體 在

23、一般的經(jīng)營過程中消耗或轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金的其他資產(chǎn)。公司的流動 資產(chǎn)應(yīng)可在一年內(nèi)轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金、被出售、或被消耗。在美國，此 類資產(chǎn)包括現(xiàn)金、美國政府債券、一年期的應(yīng)收帳款和欠付貨幣， 及存貨。買入報(bào)價(jià)和賣出報(bào)價(jià)Bid and Ask兩者合在一起稱為“報(bào)價(jià)”。買入報(bào)價(jià)指的是一個(gè)買家愿意支 付的最高價(jià)，賣價(jià)出報(bào)價(jià)指的是一個(gè)賣家愿意接受的最低價(jià)格。買入期權(quán)Call option買入期權(quán)是一種期權(quán)合約，合約持有人有權(quán)于某固定的到期 日前按照約定的執(zhí)行價(jià)格買入約定數(shù)量的股票。賣空 Short Sale投資者由于認(rèn)為某證券會跌價(jià)而出售其并不擁有的證券，這 種交易稱為賣空。例如：你委托經(jīng)紀(jì)人賣掉100股XYZ股票，于

24、 是你的經(jīng)紀(jì)人借入100股該股票交給買方。該100股股票的貨幣 價(jià)值以經(jīng)紀(jì)人的名義抵押在出借方處。你必須在一定時(shí)間內(nèi)購買 等量的股票數(shù)額來償還給股票出借者。如果可以以低于賣出價(jià)格 的價(jià)格購入XYZ股票，即可從兩個(gè)價(jià)格之間的差額獲得利潤（不 考慮傭金和稅費(fèi)的支出）。但是如果你必須支付多于你所獲得的價(jià) 值，就發(fā)生了損失。股票交易所和聯(lián)邦監(jiān)管方對賣空行為施以限 制條件。有時(shí)投資者為了保住帳面利潤也賣空其已經(jīng)擁有的股票。每股凈資產(chǎn) Net asset value per share衡量企業(yè)盈利能力的重要指標(biāo)。每股凈資產(chǎn)=公司的凈資產(chǎn) /公司總股份。例如，XYZ公司擁有100，000美元的凈資產(chǎn)和 10

25、，000股的總股本，則每股凈資產(chǎn)為10美元。每股收益 Earnings per share/EPS對公司收益的一種衡量方式，即以12個(gè)月為周期，分布于每 一相等普通股股份之上的收益。買入報(bào)價(jià)和賣出報(bào)價(jià)Bid and Ask兩者合在一起稱為“報(bào)價(jià)”。買入報(bào)價(jià)指的是一個(gè)買家愿意支 付的最高價(jià)，賣價(jià)出報(bào)價(jià)指的是一個(gè)賣家愿意接受的最低價(jià)格。買入期權(quán)Call option買入期權(quán)是一種期權(quán)合約，合約持有人有權(quán)于某固定的到期 日前按照約定的執(zhí)行價(jià)格買入約定數(shù)量的股票。每股凈資產(chǎn) Net asset value per share衡量企業(yè)盈利能力的重要指標(biāo)。每股凈資產(chǎn)=公司的凈資產(chǎn) /公司總股份。例如，XY

26、Z公司擁有100，000美元的凈資產(chǎn)和 10，000股的總股本，則每股凈資產(chǎn)為10美元。每股收益 Earnings per share/EPS對公司收益的一種衡量方式，即以12個(gè)月為周期，分布于每 一相等普通股股份之上的收益。美國存托憑證 American Depositary Receipt/ADR美國存托憑證是由美國存托銀行發(fā)行的，代表該銀行持有的 某外國公司股票的存托憑證。由于ADRs以美元計(jì)價(jià)并像其他股 票一樣交易，它就便利了投資者在國際范圍內(nèi)分散他們的投資。面值 Face Value標(biāo)記于債券表面的債券價(jià)值，發(fā)行公司對債券價(jià)值另有規(guī)定 的除外。通常，面值就是發(fā)行公司承諾在到期日償付的

27、金額，與 市場價(jià)值無關(guān)。面值 Book value在帳簿或任何資產(chǎn)、負(fù)債或業(yè)主權(quán)益項(xiàng)目的帳戶中顯示出來 的凈值。在固定資產(chǎn)的例子中，它等于成本或該資產(chǎn)的重置金額 減去累計(jì)折舊金額。也被稱為置存價(jià)值。一個(gè)企業(yè)的帳面價(jià)值等 于它的總的凈資產(chǎn)，也就是總資產(chǎn)超過總負(fù)債的部分。N 股 N share在紐約交易所上市的中國大陸公司。年度股東大會 AGM （annual general meeting）年度股東大會是法律要求召開的會議，公司董事在大會上向 股東通報(bào)公司的經(jīng)營業(yè)績或未來前景。股東就董事會選舉和重大的公司決策進(jìn)行投票。牛市 Bull market當(dāng)股價(jià)普遍上漲時(shí)，被稱為牛市。歐式行權(quán) Europ

28、ean exercise/European style一種只允許持有者在到期日行權(quán)的期權(quán)或權(quán)證。普通股 Common Stock代表持有人在公司中的所有者權(quán)益的證券。該類股份與優(yōu)先 股一樣，都表示所有權(quán)；但普通股股東相對承擔(dān)更大的風(fēng)險(xiǎn)，也 擁有對公司更大的控制權(quán)，其收益表現(xiàn)為紅利和資本增值。在公 司未發(fā)行優(yōu)先股的情況下，普通股與股本常常可以互換使用。普通股 Ordinary share指股份有限公司發(fā)行的一種股票，其股東享有各種基本權(quán)利。 普通股股東是公司的所有者，是經(jīng)營利益的最后享受者，也是經(jīng) 營風(fēng)險(xiǎn)的最后承擔(dān)者，享有投票權(quán)、收取股利、優(yōu)先認(rèn)股和剩余 財(cái)產(chǎn)分配等權(quán)利。期貨合約 Futures

29、 contract在未來的規(guī)定日期，以固定價(jià)格購買或出售某種證券、商品 或金融工具的有法律約束力的交易合約。期權(quán)Option期權(quán)是指這樣一種合約，其持有人有權(quán)利（而非義務(wù)）在合 約到期日或到期日以前，按特定的價(jià)格買賣某種資產(chǎn)。清算交收Settlement證券交易雙方實(shí)施交易的最終結(jié)果，出售方轉(zhuǎn)移其擁有的證 券，同時(shí)購買方支付其購買的證券的費(fèi)用。認(rèn)購權(quán)證Warrant通常與債券和優(yōu)先股同時(shí)發(fā)行。購買者有權(quán)在規(guī)定的價(jià)格在 限定的時(shí)間內(nèi)購買股票。規(guī)定的價(jià)格通常高于認(rèn)購權(quán)證發(fā)行時(shí)股 票的價(jià)格。S 股 S share在新加坡交易所上市的中國大陸公司。上海證券交易所Shanghai Stock Excha

30、nge1990年11月成立，是以不盈利為目的的事業(yè)法人，由中國證 監(jiān)會監(jiān)管。交易品種包括A股、B股、債券和基金。結(jié)算日為1 天。交易時(shí)間為 9： 30 AM-11： 30AM 和 1： 00PM3： 00PM， 星期一至星期五。上市發(fā)行 Going Public一家公司通過向社會公眾出售其股票籌集資本的行為。上市公司 Listed company指所發(fā)行股票已在證券交易所注冊登記買賣的公司。上證綜合指數(shù) Shanghai Composite Index上證綜合指數(shù)是根據(jù)上海證券市場所有上市公司的股價(jià)加權(quán) 計(jì)算而得。該指數(shù)以1990年12月19日為基日，以該日所有股票 的市價(jià)總值為基期，基期指數(shù)

31、定為100點(diǎn)，是衡量上海證券股票 市場的重要指數(shù)。公司的權(quán)重以其總市值為基準(zhǔn)。社會公眾股Public shares指我國境內(nèi)個(gè)人和機(jī)構(gòu)，以其合法財(cái)產(chǎn)向公司可上市流通股 權(quán)部分投資所形成的股份。深圳證券交易所Shenzhen Stock Exchange199 1年7月成立，是以不盈利為目的的事業(yè)法人，由中國證 監(jiān)會監(jiān)管。交易品種包括A股、B股、債券和基金。結(jié)算日為1 天。交易時(shí)間為 9： 30 AM-11： 30AM 和 1： 00PM3： 00PM, 星期一至星期五。審計(jì)Audit審計(jì)是對財(cái)務(wù)報(bào)告的系統(tǒng)性檢查，通常由一家獨(dú)立的注冊會 計(jì)師進(jìn)行，目標(biāo)是對財(cái)務(wù)報(bào)告是否真實(shí)公正地反映了公司的財(cái)務(wù)

32、狀況和經(jīng)營結(jié)果以及財(cái)務(wù)報(bào)告的編制是否符合相關(guān)法律與會計(jì)準(zhǔn) 則發(fā)表意見。審計(jì)師的觀點(diǎn)習(xí)慣上以審計(jì)報(bào)告的形式傳達(dá)給財(cái)務(wù) 報(bào)告的接收者，通常是公司的股東。世界交易所聯(lián)盟WFEWFE是世界交易所聯(lián)盟的縮寫。這是一個(gè)世界性證券市場組 織，其總部位于巴黎，前稱為“國際證券交易所聯(lián)盟（FIBV） ”。 WFE鼓勵(lì)旨在推動資本跨國自由流動的政策安排與合作。市場資本總額 Market capitalization指一個(gè)公司資本的總市場價(jià)值或整個(gè)交易所上市公司的總市 場價(jià)值，其衡量方式是以公司普通股股數(shù)乘以每股市價(jià)而得。市盈率 Price-earnings ratio市盈率指在一個(gè)考察期（通常為12個(gè)月的時(shí)間）內(nèi)

33、，股票的 價(jià)格和每股收益的比例。投資者通常利用該比例值估量某股票的 投資價(jià)值，或者用該指標(biāo)在不同公司的股票之間進(jìn)行比較。市盈 率通常用來作為比較不同價(jià)格的股票是否被高估或者低估的指 標(biāo)。然而，用市盈率衡量一家公司股票的質(zhì)地時(shí)，并非總是準(zhǔn)確 的。一般認(rèn)為，如果一家公司股票的市盈率過高，那么該股票的 價(jià)格具有泡沫，價(jià)值被高估。然而，當(dāng)一家公司增長迅速以及未 來的業(yè)績增長非?？春脮r(shí)，股票目前的高市盈率可能恰好準(zhǔn)確地 估量了該公司的價(jià)值。需要注意的是，利用市盈率比較不同股票 的投資價(jià)值時(shí)，這些股票必須屬于同一個(gè)行業(yè)，因?yàn)榇藭r(shí)公司的 每股收益比較接近，相互比較才有效。收購 Acquisition一家公司

34、通過購買目標(biāo)公司多數(shù)或者全部股份的方式來控制 另一家公司?！安挥押谩被颉皵骋狻笔召徠髨D一般表現(xiàn)為價(jià)格遠(yuǎn)高于 目標(biāo)公司股票的市場價(jià)值的收購要約，以誘使現(xiàn)有股東出售所持 有股份。目標(biāo)公司的管理層可以請求另一家公司提出競爭性的收 購要約，以寄希望于可以用競價(jià)戰(zhàn)爭來嚇退惡意收購者。損益表 Income Statement一個(gè)公司在一段時(shí)期內(nèi)的財(cái)務(wù)業(yè)績的記錄，它反映:企業(yè)在一 定時(shí)期內(nèi)創(chuàng)造的收入;企業(yè)在一定時(shí)期與收入相關(guān)的費(fèi)用和成本； 企業(yè)一定時(shí)期的利潤（或虧損）。從損益表可以看出一家公司有多少 錢能用來進(jìn)行再投資。損益表 Profit and loss statement損益表通過展示一家實(shí)體的收入、

35、支出、獲利和損失，來表 現(xiàn)其在一定時(shí)期的經(jīng)營狀況。也稱為收入表、損益帳戶或者收益 表。T+1 和 T+3 T+1 and T+3指證券交易的結(jié)算日。T+1指證券在交易后1天結(jié)算，T+3 指證券在交易后3天結(jié)算。套利 Arbitrage試圖利用不同市場或不同形式的同類或相似金融產(chǎn)品的價(jià)格 差異牟利。最理想的狀態(tài)是無風(fēng)險(xiǎn)套利。以前套利是一些機(jī)警交 易員采用的交易技巧，現(xiàn)在已經(jīng)發(fā)展成為在復(fù)雜計(jì)算機(jī)程序的幫 助下從不同市場上同一證券的微小價(jià)差中獲利的技術(shù)。例如，如 果計(jì)算機(jī)監(jiān)控下的市場發(fā)現(xiàn)ABC股票可以在紐約證券交易所以 10美元的價(jià)格買到而在倫敦證券交易所以10.12美元的價(jià)格賣出， 套利者或者專門

36、的程序就會同時(shí)在紐約買入而在倫敦賣出同等數(shù) 量的ABC股票，從而獲得兩市場的價(jià)格差。套期保值Hedging指買入或賣出一種衍生證券（如期權(quán)或期貨）以對沖部分或全 部所持其它證券風(fēng)險(xiǎn)的行為。投資組合Portfolio由投資人或金融機(jī)構(gòu)所持有的股票、債券、衍生金融產(chǎn)品等 組成的集合。投資組合的目的在于分散風(fēng)險(xiǎn)。退市 Delisted對在證券交易所報(bào)價(jià)交易的股票或證券予以摘牌的處理?，F(xiàn)金結(jié)算 Cash settlement現(xiàn)金結(jié)算是指數(shù)期貨和指數(shù)期權(quán)結(jié)算的方式。因?yàn)橥顿Y者不 能直接購買或出售指數(shù)，指數(shù)期貨和期權(quán)合約就采取給每個(gè)指數(shù) 點(diǎn)規(guī)定一定的貨幣價(jià)值的方式進(jìn)行現(xiàn)金結(jié)算。現(xiàn)金流Cash flow特定

37、時(shí)期內(nèi)來自某一資產(chǎn)或某組資產(chǎn)的全部現(xiàn)金收入（流入） 或現(xiàn)金支出（流出）。凈現(xiàn)金流是現(xiàn)金流入減去現(xiàn)金流出。限價(jià)委托Limit order指客戶對于證券經(jīng)紀(jì)人的買賣委托中設(shè)有買入低于規(guī)定價(jià)格 或賣出高于規(guī)定價(jià)格的指令。該規(guī)定價(jià)格叫限定價(jià)格。非限價(jià)委 托的意思正好相反。項(xiàng)目交易Program Trade項(xiàng)目交易指一種泛稱的組合交易策略，它涉及的買（賣）股 票數(shù)量必須在15種以上并且市場價(jià)值在1百萬美元以上?！敝笖?shù) 套利”是項(xiàng)目交易的一個(gè)典型例子，它指在買（賣）一攬子股票的 同時(shí)，賣（買）一個(gè)衍生產(chǎn)品，如指數(shù)期貨。目的是在股票和衍 生產(chǎn)品的差價(jià)之間獲利。其他實(shí)施項(xiàng)目交易的例子如金融產(chǎn)品清 算（liqu

38、idation of facilitations） EFP 股票頭寸清算（liquidation of EFP stock positions）、組合管理（包括組合重組（portfolio realignment）和組合套現(xiàn)（portfolio liquidations） ）0 紐約股票交易 所對項(xiàng)目交易活動進(jìn)行統(tǒng)計(jì)，目的在于評估這些交易活動對市場 的正常功能會產(chǎn)生怎樣的影響。每日項(xiàng)目交易活動用當(dāng)日在項(xiàng)目 交易中買、賣和賣空的股份總數(shù)量來衡量。這些股份的總和除以 市場的總成交量，所得百分比，構(gòu)成項(xiàng)目交易在相應(yīng)時(shí)間段內(nèi)的 相對重要性的度量。該方法并非唯一用來對項(xiàng)目交易進(jìn)行測量的 途徑?？梢詥为?dú)就

39、項(xiàng)目交易”買、賣”或者”買賣和（即成交量的 2倍）與相應(yīng)的市場”買”、賣”或者”買賣和”總交易量來分別計(jì)算 各自的指標(biāo)。行權(quán)價(jià)格 Exercise price期權(quán)合約的獲得者買/賣合約規(guī)定的基礎(chǔ)證券之權(quán)利的價(jià)格， 也稱為結(jié)算價(jià)格。k線也稱為日本線，起源于日本。k線是一條柱狀的線條，由影 線和實(shí)體組成。線在實(shí)體上方的部分叫上影線，下方的部分叫下 影線。實(shí)體分陽線和陰線兩種，又稱紅（陽）線和黑（陰）線。 一條k線的記錄就是某一種股票一天的價(jià)格變動情況。k線類的 研究手法是側(cè)重若干天的k線組號情況，推測證券市場多空雙方 力量的對比，進(jìn)而判斷證券市場多空雙方誰占優(yōu)勢，是暫時(shí)的， 還是決定性的。其中k線

40、圖是進(jìn)行各種技術(shù)分析的最重要的圖表。mbo所謂mbo,是指由在職的管理層發(fā)動，組建一個(gè)規(guī)模較小的 外部投資人集團(tuán)，收購原來公開上市的公眾公司的股票或資產(chǎn)， 使它轉(zhuǎn)變?yōu)楣芾韺涌刂频墓?。由于外部投資人集團(tuán)主要通過大 量的債務(wù)融資來達(dá)到轉(zhuǎn)為非上市的目的，因此mbo屬于杠桿收購 之列。QFII制度所謂QFII制度，即合格的外國機(jī)構(gòu)投資者制度，是指允許經(jīng) 核準(zhǔn)的合格外國機(jī)構(gòu)投資者，在一定規(guī)定和限制下匯入一定額度 的外匯資金，并轉(zhuǎn)換為當(dāng)?shù)刎泿?，通過嚴(yán)格監(jiān)管的專門賬戶投資 當(dāng)?shù)刈C券市場，其資本利得、股息等經(jīng)批準(zhǔn)后可轉(zhuǎn)為外匯匯出的 一種市場開放模式。t字型沒有上影線的十字型k線。崩盤：崩盤即證券市場上由于某

41、種利空原因，出現(xiàn)了證券大 量拋出，導(dǎo)致證券市場價(jià)格無限度下跌，不知到什么程度才可以 停止。這種接連不斷地大量拋出證券的現(xiàn)象也稱為賣盤大量涌現(xiàn)。波浪理論波浪理論的全稱是艾略特波浪理論，是以美國人r.n.elliott的 名字命名的一種技術(shù)分析理論。波浪理論把股價(jià)的上下變動和不 同時(shí)期的持續(xù)上漲、下跌看成是波浪的上下起伏。波浪的起伏遵 循自然界的規(guī)律，股票的價(jià)格運(yùn)動也就遵循波浪起伏的規(guī)律。簡 單地說，上市是5浪，下跌是3浪。根據(jù)數(shù)浪來判斷回檔在股市上，股價(jià)呈不斷上漲趨勢，終因股價(jià)上漲速度過快而 反轉(zhuǎn)回跌到某一價(jià)位，這一調(diào)整現(xiàn)象稱為回檔。一般來說，股票 的回檔幅度要比上漲幅度小，通常是反轉(zhuǎn)回跌到前一

42、次上漲幅度 的三分之一左右時(shí)又恢復(fù)原來上漲趨勢。技術(shù)因素許多報(bào)紙經(jīng)濟(jì)欄內(nèi)刊登的反映股市特點(diǎn)的各種技術(shù)因素，如 主、次要趨勢和逆向運(yùn)動等。這些因素可以短期內(nèi)對股票的賣空 數(shù)量，零星股和整數(shù)股的交易比率，哪些股票上升到新高度，哪 些股票下降到新低點(diǎn)等進(jìn)行有益的分析，這對職業(yè)投資者和投機(jī) 者的好處遠(yuǎn)大于普通投資者價(jià)位指買賣價(jià)格的升降單位。價(jià)位的高低隨股票的每股市價(jià)的不 同而異。開低今日開盤價(jià)在昨日收盤價(jià)之下。開高今日開盤價(jià)在昨日收盤價(jià)之上。開平今日開盤價(jià)與昨日收盤價(jià)持平。空翻多原本打算賣出股票的一方，看法改變，變?yōu)橘I方?？疹^指股票成交中的賣方?？疹^市場股價(jià)呈長期下降趨勢的市場，空頭市場中，股價(jià)的變動

43、情況 是大跌小漲，亦稱熊市。藍(lán)籌股指資本雄厚，信譽(yù)優(yōu)良的掛牌公司發(fā)行的股票。冷門股是指交易量小，流通性差，價(jià)格變動小的股票。利多指股票市場上有利于多頭的消息。利空指股票市場上有利于空頭的消息。利空出盡在證券市場上，證券價(jià)格因各種不利消息的影響而下跌，這 種趨勢持續(xù)一段時(shí)間，跌到一定的程度，空方的力量開始減弱， 投資者須不再被這些利空的因素所影響，證券價(jià)格開始反彈上升， 這種現(xiàn)象就被稱作利空出盡。量價(jià)格背離當(dāng)前的量價(jià)關(guān)系與之前的量價(jià)關(guān)系發(fā)生了改變，一般量價(jià)背 離會產(chǎn)生一種新的趨勢，也可能只是上升中的調(diào)整或下跌中的反 彈。零股交易不到一個(gè)成交單位（1手=100股）的股票，如1股、10股，稱 為零股

44、.在賣出股票時(shí)，可以用零股進(jìn)行委托；但買進(jìn)股票時(shí)不 能以零股進(jìn)行委托，最小單位是1手，即100股。買盤強(qiáng)勁股市交易中買方的欲望強(qiáng)烈，造成股價(jià)上漲。賣空預(yù)計(jì)股價(jià)將下跌，因而賣出股票，在發(fā)生實(shí)際交割前，將賣 出股票如數(shù)補(bǔ)進(jìn)，交割時(shí)，只結(jié)清差價(jià)的投機(jī)行為。賣壓沉重股市交易中持股者爭相拋售股票，造成股價(jià)下跌。牛皮市指在所考察交易日里，證券價(jià)格上升。下降的幅度很小，價(jià) 格變化不大，市價(jià)像被釘住了似的，如牛皮之堅(jiān)韌。在牛皮市上 往往成交量也很小，牛皮市是一種買賣雙方在力量均衡時(shí)的價(jià)格 行市表現(xiàn)牛市指整個(gè)股市價(jià)格呈上升趨勢。盤整價(jià)在有限幅度內(nèi)波動，一般是指上下5%的幅度內(nèi)的波動。騙線主力或大戶利用市場心理，

45、在趨勢線上做手腳，使散戶作出 錯(cuò)誤的決定。切線類技術(shù)分析方法切線類是按一定方法和原則在由股票價(jià)格的數(shù)據(jù)所繪制的圖 表中畫出一些直線，然后根據(jù)這些直線的情況推測股票價(jià)格的未 來趨勢，這些直接就叫切線。切線有壓力線和支撐線兩類。切線 類技術(shù)分析方法就是依據(jù)切線來進(jìn)行分析的方法。趨勢就是股票價(jià)格市場運(yùn)動的方向；趨勢的方向有三個(gè)：上升方 向；下降方向和水平方向。趨勢的類型有主要趨勢、次要趨勢和 短暫趨勢三種趨勢線趨勢線是用來衡量價(jià)格波動的方向的直線，由趨勢線的方向 可以明確地看出股價(jià)的趨勢。在上升趨勢中，將兩個(gè)低點(diǎn)連成一 條直線，就得到上升趨勢線。在下降趨勢中，將兩個(gè)高點(diǎn)連成一 條直線，就得到下降趨勢

46、線。上升趨勢線起支撐作用，下降趨勢 線起壓力作用，也就是說，上升趨勢線是支撐線的一種，下降趨 勢線是壓力線的一種熱門股每次行情反彈總有一些板塊或股票起著主要拉升的作用，這 些股票的交易量大、流通性強(qiáng)、價(jià)格變動幅度大稱其為熱門股。日k線圖日k線圖就是將每天的k線按時(shí)間順序排列在一起，反映該 股票自上市以來的每天的價(jià)格變動情況的k線圖。日成交額指當(dāng)天已成交股票的金額總數(shù)。日開盤價(jià)日開盤價(jià)是指每個(gè)交易日的第一筆成交價(jià)格，這是傳統(tǒng)的開 盤價(jià)定義。目前中國市場采用集合競價(jià)的方式產(chǎn)生開盤價(jià)。日收盤價(jià)日收盤價(jià)是指每個(gè)交易日的最后一筆成交價(jià)格。因?yàn)槭毡P價(jià) 是當(dāng)日行情的標(biāo)準(zhǔn)，又是下一個(gè)交易日開盤價(jià)的依據(jù)，可據(jù)以

47、預(yù) 測未來證券市場行情，所以投資者對行情分析時(shí)，一般采用收盤 價(jià)作為計(jì)算依據(jù)。日最低價(jià)指當(dāng)天該股票成交價(jià)格中的最低價(jià)格。日最高價(jià)指當(dāng)天該股票成交價(jià)格中的最高價(jià)格。日最高價(jià)和最低價(jià)日最高價(jià)和最低價(jià)是每個(gè)交易日成交股票的最高成交價(jià)格和 最低成交價(jià)格。傘形基金所謂傘形基金，也稱“傘子基金”或“傘子結(jié)構(gòu)基金”，是基金 的一種組織形式，基金發(fā)起人根據(jù)一份總的基金招募書，設(shè)立多 只相互之間可以根據(jù)規(guī)定的程序及費(fèi)率水平進(jìn)行轉(zhuǎn)換的基金，即 一個(gè)母基金之下再設(shè)立若干子基金，各個(gè)子基金依據(jù)不同的投資 方針和投資目標(biāo)進(jìn)行獨(dú)立的投資決策，其最大特點(diǎn)是在母基金內(nèi) 部可以為投資者提供多種投資選擇，費(fèi)用較低或者不收轉(zhuǎn)換費(fèi)用， 能夠方便投資者根據(jù)市場行情的變化選擇和轉(zhuǎn)換不同的子基金。 傘形基金是與目前中國流行的單一結(jié)構(gòu)的基金相對應(yīng)的一種基金 模式。散戶指買賣股票數(shù)量很少的小額投資者。上影線在k線圖中，從實(shí)體向上延伸的細(xì)線叫上影線。在陽線中， 它是當(dāng)日最高價(jià)與收盤價(jià)之差；在陰線中，它是當(dāng)日最高價(jià)與開 盤價(jià)之差。由此，帶有上影線的K線形態(tài)，可分為帶上影線的陽 線、帶上影線的陰線和十字星。不同的形態(tài)，多空力量的判斷是