風險與收益考試試題

1、 HYPERLINK 骯氨懊哎第二章風險與拌收益一、單選題扳1.已知某證券唉的敗系數班為2，則該證券捌（ ）。巴A.板 礙無風險 唉伴 盎B. 笆有非常低的風險昂C. 把與金融市場所有啊證券的平均風險案一致 艾拜D. 伴是金融市場所有百證券平均風險的懊兩倍唉2襖投資者由于冒風扒險進行投資而獲唉得的超過敗無風險收益率跋的額外收益，稱芭為投資的（ 班 伴）。艾A澳埃實際收益扒率藹伴B翱扮期望報酬率藹盎C按安風險報酬率斑D必要報酬率哀3扒企胺業(yè)某啊新產品開發(fā)成功巴的概率為80疤，成功后的投資案報酬率為40%百，開發(fā)失敗的概把率為20%，失拔敗后的投資報酬捌率為-100頒，則該產品開發(fā)愛方案的預期投資

2、柏報酬率為（罷 壩 案）。A18%B20%C12%D40%埃4澳投資者甘冒風險班進行投資的誘因敗是（跋 頒）。版A礙白可獲得投資收益骯白B瓣笆可獲得時間價值瓣回報百伴C搬吧可獲得風險報酬拔率吧瓣D壩扮可一定程度抵御挨風險啊5.某企業(yè)擬進啊行一項存在一定敖風險的完整工業(yè)把項目投資，有甲頒、乙兩個方案可八供選擇：已知甲扒方案凈現值的期壩望值為1000半萬元，標準離差扳為30拌0萬元；乙方案靶凈現值的期望值藹為1200萬元拔，標準離差為3扮30萬元。下列擺結論中正確的是拜（叭 扒）。皚A.甲方案優(yōu)于霸乙方案敗 絆把B.甲方案的風斑險大于乙方案捌C.甲方案的風叭險小于乙方案邦 埃辦D.無法評價甲埃乙方

3、案的風險大巴小白6.已知甲方案埃投資收益率的期藹望值為15%，拜乙方案投資收益跋率的期望值為1班2%，兩個方案拔都存在投資風險岸。比較甲乙兩方半案風險大小應采骯用的指標是（搬 辦）。埃A.方差哎 邦氨B.凈現值罷 埃扮C.標準離差挨 巴D.標準離差率頒7藹對于多方案擇優(yōu)邦，決策者的行動傲準則應是（般 隘 罷）。盎A矮. 耙選擇高收益項目跋俺B罷. 白選擇高風險高收邦益項目班氨C奧.氨稗選擇低風險低收凹益項目拌辦D啊.巴班權衡期望收益與傲風險，而且還要把視決策者對風險壩的態(tài)度而定半8芭.x方案的標準案離差是1.5，八y方案的標準離芭差是1.4，如壩x、y兩方案的胺期望值相同，則唉兩方案的風險關邦

4、系為（背 暗 扳）。柏A邦.矮背xy敖B啊. 版xy稗C板敗班無法確定敖Dx=y芭9合約注明的芭收益率為（般）。A實際收益率B名義收益率C期望收益率D必要收益率愛10（）背以相對數衡量資俺產的全部風險的疤大小。頒A標準離差率疤B方差C標準差D協方差版11下列哪項斑不屬于風險控制壩對策（）。A減少風險B轉移風險C接受風險D擴大風險拌12不列不屬扳于減少風險的對盎策（）。A準確的預測拜B對決策方案埃進行多方案優(yōu)選襖和替代哎C向保險公司熬投保D分散投資鞍13班若某一股票一年笆前的價格為4元拌，當年獲得股息霸為0.1元，現唉在的市價為5元懊。則該股票的股暗利收益率為（昂）。A2.5%B25%C10%D

5、20%哀14非系統(tǒng)風艾險與下列（壩）因素有關。A政治B經濟C稅制改革D銷售決策把1艾5安風險價值系數取翱決于（）。皚A投資者對風扳險的偏好八B資產的全部安風險拌C資產的收益藹狀況凹D資產的系統(tǒng)哀風險皚16哎市場敖組合的風險癌是（）盎。A財務風險B經營風險C非系統(tǒng)風險D系統(tǒng)風險昂17若扮A股票的翱埃系數為2，B股拔票的芭搬系數為1，則兩熬股票所承擔埃系統(tǒng)盎風險的大小為（絆）。AA大于BBB大于AC無法確定熬D兩者承擔的捌財務風險相等安18柏A股票的芭疤系數為0.5，疤B股票的擺哀系數為1，若某隘企業(yè)持有A、B傲兩種瓣股票構成的證券般組合，在組合中疤的半價值拔比例分別為案70爸%、30%藹。該公司

6、證券扒組合百的叭安系數是（ 敖 ）。A0.65 B0.75C1D無法確定拔19巴若敗兩資產收益率的拔協方差為負柏，則其癌收益率變動方向案（）。A相同B相反C無關D無法確定敗20哎甲項目的標準拌離鞍差小于乙項目，懊則（）。板A甲項目的風八險小于乙項目耙B甲項目的風頒險大于乙項目按C甲項目的風耙險等于乙項目D無法判斷襖21在下列各襖情況，給企業(yè)帶班來財務風險的有熬（）。八A企業(yè)舉債過扒度哎B原材料價格扮變動半C企業(yè)產品更襖新換代周期過長凹D企業(yè)產品的罷生產質量不穩(wěn)定敖22伴根據啊資本資產定價模翱型伴，某項資產的風艾險收益率是該資罷產的（）與阿市場風險溢酬稗決定。A系統(tǒng)風險B總風險C財務風險D經營風

7、險矮23百證券市場線的截藹距是（）。A風險收益率壩B佰無風險收益率愛C稗市場風險溢酬D預期收益率皚24投資于國安庫券時可不必考昂慮的風險是（板）。A違約風險B利率風險C購買力風險D再投資風險扳25兩種證券拌完全正相當時，哀由此所形成的證骯券組成（）伴。耙A能適當的分拌散風險爸B不能分散風礙險壩C證券組成風礙險小于單項證券柏的風險般D可分散全部稗風險耙26當某股票捌的預期收半益率襖等于無風險收益皚率時，則其貝他挨系數應（）藹。A大于1B小于1C等于1D等于0哀27非系統(tǒng)風暗險是發(fā)生于（版）造成的風險百。霸A宏觀經濟狀暗況的變化拜B個別公司的般特有事件隘C不能通過投百資組合得以分散擺D通常以貝他哀

8、系數來衡量瓣28下列關于芭風險的論述中正奧確的是（）巴。骯A風險越大要拜求的報酬率越高拜B風險是無法啊選擇和控制的霸C隨著時間的俺延續(xù)，風險將不般斷增大哀D風險越大實辦際的報酬率越高哀29下列關于擺資本資產定價模笆式的表述中，錯拌誤的為（）敖。捌AR佰F熬表示無風險收益芭率按B（R巴M搬R扳F奧）表示市場風險氨報酬率絆C該模式表明襖了風險和報酬率稗的關系氨D拌哀表示個別股票的笆全部風險皚30按資本資昂產定價模式，下藹列哪個不會影響霸個別股票預期收奧益率（）。百A無風險的收半益率俺B個別股票的捌稗系數啊C財務杠桿系案數敗D市場風險報拌酬率邦31百實際上，如果將擺若干種股票組成耙投資組合，下列埃表

9、述錯誤的是（昂）。癌A不可能達到挨完全正相關，也氨不可能完全負相皚關敗B投資組合包敗括的種類越多，半風險越小暗C可以降低風澳險，但不能完全邦消除風險愛D若投資組合版包括全部股票，矮則風險完全消除熬32下列關于敗股票或股票組把合的板扒系數，錯誤的是艾（）。佰A股票的柏埃系數衡量個別股奧票的系統(tǒng)風險霸B股票組合的搬笆系數反映組合的鞍系統(tǒng)風險盎C股票的敖澳系數衡量個別股叭票的可分散風險把D股票的氨藹系數反映個別股瓣票相對于平均風熬險股票的變異程斑度盎33擺（）主動隘追求風險，喜歡盎收益的動蕩勝翱于喜歡收益的穩(wěn)阿定。.風險回避者B.風險追求者C.風險中立者D.不確定敖34.若一組合板有A、B兩種股奧票

10、，A的預期收芭益率為15，岸B的預期收益率敗為20，兩者扳等比投資奧，則該組合的預皚期收益率為（安）。A15B50C175D無法確定般35捌投資者對某資產襖合理要求的最低半收益率為（胺）。A必要收益率藹B無風險收益拔率C風險收益率D實際收益率盎36瓣A證券的預期報哀酬率為10%，八標準差是12%暗，其標準離差率皚是（）。A0.1B0.12C1.2D無法確定熬37靶投資組合能降低按風險，如果投資岸組合包括證券市埃場全部股票，則按投資者（）叭。骯A只承擔市場按風險，不承擔公埃司特有風險癌B既承擔市場吧風險，又承擔公敖司特有風險拌C不承擔市場背風險，只承擔公皚司特有風險半D不承擔市場背風險，不承擔公

11、安司特有風險懊38若無風險稗利擺率為擺6，市場上所邦有股票的平均報哀酬率為10，懊則市場風險溢酬芭為（）。A8B10C4D16伴39等量資本拜投資，當兩種股案票完全正相關時按，把這兩種股票鞍合理地組織在一伴起，下列表述正按確的是（）暗。百A能適當分散拔風險安B不能分散風背險扒C能分散全部搬風險挨D只能分散昂非系統(tǒng)風險捌40佰一項資產的必要辦收益率等于無風埃險收益率和（壩）之和。A風險收益率B期望收益率C國債利率鞍D資金時間價矮值捌41只要組合疤內兩兩資產的相骯關系數小于岸1奧，則組合的標準扮差就（）組芭合中各資產標準矮差的疤加權埃平均數。A等于B大于C小于D無法確定昂42斑下列藹（）無法衡礙量

12、風險的大小。A方差B標準差C標準離差率D期望值隘43財務管理盎的理論框架和實安務方法主要是針藹對（）投資癌者。A風險回避者B風險追求者C風險中立者D以上三者拜44俺理論上，相關系隘數介于（）奧之間。A0、1B1、0C1、1D任意數白45盎（）是反映挨兩種資產收益率藹之間相關絆性指標矮。A相關系數B標準差C方差D標準離差率挨46藹市場組合的辦埃系數設定為（拜）。A1B0C1D任意數般47拒絕與不藹守信用的廠商業(yè)壩務往來，這是（扮）對策。A規(guī)避風險B減少風險C轉移風險D風險自擔傲48標準離差案率是收益率的（叭）與期望值板之比。A方差B協方差C相關系數D標準差案49若某股票襖的一年前的價格佰為10元

13、，一年拌中的稅后股息為笆0.25，現在百的市價為12元八。在不考慮交易熬費用的情況下，霸一年內該股票的敗收益率為（澳）。A20B22.5C25D無法確定班50通常，預啊期收益率（百）實際收益率。A大于B小于C等于D以上三者二、判斷題把1.無風險報酬半率就是加上通貨熬膨脹貼水以后的稗貨幣時間價值。扒（ 啊 稗 ）捌2.翱根據啊資本資產定價模捌型懊，佰市場只對某項資背產所承擔的非系氨統(tǒng)風險進行補償懊。（ 稗）靶3捌如果市場不完善阿且環(huán)境存在大量稗磨擦，資本資產稗定價模型在應用藹中會大打折扣。白（）傲4.如果把通貨罷膨脹因素抽象掉壩，投資報酬率就埃是時間價值率和稗風險報酬率之和班。（ 昂 跋 ）爸5

14、斑.對于多個投資敖方案而言，無論藹各方案的期望值哀是否相同，標準凹離差率最大的方藹案一定是風險最板大的方案。（哀 挨）矮6挨某一股票一年前鞍的價格為版5笆元，敗當年的埃股息俺為0.跋1把元，現在的市價伴為凹6拌元，若不考慮哎其他條件，一年胺內該股票的班資本利得收益率熬為2澳2骯。（）靶7凹兩個方案比較時柏，標準離差越大拔，說明風險越大八。（斑 佰 扳）稗8安風險與收益是對埃等的，風險越大柏收益的機會越多皚，邦實際的敗收益率就越高。巴（翱 埃 扮）哎9.班風險報酬率是指搬投資者因冒風險哎進行投資而獲得百的額外報酬率。白（版佰 挨）辦10俺財務風險是由通唉貨膨脹而引起的扮風險。（芭跋 癌）八11骯

15、阿沒有經營風險的芭企業(yè)也就沒有財瓣務風險；反之，皚沒有財務風險的斑企業(yè)也就沒有經伴營風險。（ 笆半 ）叭12資產的收挨益是指資產的價瓣值在一定時期的暗增值。般（挨）辦13預期收益襖率是指在確定條啊件下，預測的某傲資產未來實現的罷收益。（）扮14短期國債敗的利率可近捌似地代替無風險哀收益率。（挨）叭15風險收益巴率的大小取決于案投資者對風險的扒偏好。（）案。阿16風險只會笆帶來損失。（叭）頒17轉移風險胺是指當資產風險藹所造成的損失不白能由該資產可能奧獲得的收益予以藹抵銷時，應當放隘棄該資產。（礙）唉18扒班資產組合的預期皚收益率就是組成唉資產組合的各種藹資產的預期收益八率的加權平均數邦，其權數

16、等于各阿種資產在組合中隘所占的數量比例翱。（）絆19壩鞍企業(yè)將資產向中埃國人民保險公司懊投保屬于減少風懊險拌對策啊。扳（）昂20疤非系統(tǒng)風險是通挨過資產組合可以佰分散的風險。（擺）癌21若某項資癌產的扮擺系數等于1俺，說明該資產的翱收益率與市場平頒均收益率呈同方稗向、同比俺變化。（）愛22投資于某敖項資產的必要收稗益率等于無風險芭收益率與風險收拌益率之和。（罷）懊23風險收益啊率可以表述為風拜險價值系數與標氨準離差率的乘積奧。（）翱24爸證券市場線的截敗距是無風險收益暗率，斜率是市場阿風險溢酬。白（）艾25在通貨壩膨脹率很低的情藹況下，公司債券昂的利率可視同為捌資金時間價值。扒（）拔26因企業(yè)

17、籌百集負債資金方面氨的原因給企業(yè)盈盎利帶來的不確案定性罷為經營風險。（捌）八27.當預期收俺益率相同時,風扮險回避者都會偏擺好于具有低風險愛的資產。拜（）癌28埃資本資產定價模邦型只能大體描述笆出證券八市場運動的基本芭狀況，而不能完般全確切的揭示證暗券市場的一切。絆（）傲29市場組合俺是市場上所有資般產組成的組合柏，市場組合的風癌險就是市場風險笆或系統(tǒng)風險安。耙（）背30絕大多數敗資產的阿邦系數是大于零。斑（）暗31不能指望按通過資產多樣化隘達到完全消除風叭險的目的，因為安系統(tǒng)風險是不能般通過風險的分散哎來消除的。（藹）靶32稗阿系數反映個別股壩票的市場風險，矮若百氨系數為零，說明阿該股票的風

18、險藹為零絆。（）笆33佰若市場風險溢酬啊是3，某項資皚產的搬哀系數為2埃，則該項資產的敖風險癌報酬率為6。罷（）稗34對風險回安避的愿望越強烈拌，要求的風險收瓣益就越高。（拜）骯35資本資產耙定價模型描述了斑時間價值矮與風險的關系。絆（）吧36當資產組癌合中資產數目非罷常大時，單項資頒產方差對資產組稗合方差的影響就班可以忽略不計。埃（）霸37敖翱系數的經濟意義啊在于，它告訴我翱們相對于市場組靶合而言特定資產柏的系統(tǒng)風險是多背少。拌（）懊38實際收益扒率可以表述為已矮實現的或確定可阿以實現的利（股絆）息率與資本利皚得率之和。（壩）般39收啊益率佰標準離差率是用奧來表示某資產收班益率的各種可能氨結

19、果與其期望值埃之間的離散程度叭的一個指標。（擺）板40通常，某拔項資產的標準差芭越大，風險就越襖大。（）埃41阿若股票A的鞍案系數大于1，說邦明股票A收益率敖的變動幅度大于吧市場組合收益率昂變動幅度。隘42由于單項靶資產的搬挨系數不盡相同，盎因此可通過替換矮資產組合中的資頒產或改變不同資笆產在組合中的價瓣值比例，可以改熬變組合的風險特伴性。（）壩43凹用標準差衡量風哎險沒有考慮投資敖規(guī)模因素。（八）昂44扒在資產組合中資班產數目較低時，八增加資產的個數背，分散風險的效敗應會比較明顯，柏但資產數目按增加到一定程度捌時，風險分散的百效應就會逐漸減扮弱。（）藹45資產組合班的傲芭系數半是所有單項資產

20、百背系數佰的簡單平均數。藹（）班46同一家公埃司在不同時期，辦其襖胺系數半也會或多或少的爸有所差異。癌（）礙47系統(tǒng)風險岸對所有資產或所吧有企業(yè)都有相同埃的影響。（岸）跋48財務風險哀屬于非系統(tǒng)風險擺。（）擺49經營風險翱是指因生產經營翱方面的原因給企礙業(yè)目標帶來不利盎影響的可能性，拜屬于系統(tǒng)風險。百（）俺50按協方差表示的半各資產收益率之哀間相互作用、共按同運動所產生的版風搬險并不能隨著組骯合中資產個數的氨增大而消失，它搬是始終存在的。敖（）參考答案一、單選題1D挨【解析】單項資邦產的拜系數暗是反映單項資產鞍收益率與市場平擺均收益率之間變佰動關系的一個量頒化指標，也就是隘相對于市場組合稗而言

21、，單項資產安所含系統(tǒng)風險的笆大小。2C伴【解析】實際氨收益率是已經實霸現或確定可以實隘現的收益率，期捌望報酬率是在不拔確定條件下，預辦測的某項資產未擺來可能實現的收佰益率；風險報酬壩率是持有者因承唉擔資產的風險而白要求的超過無風安險收益率的額外矮收益；必要報酬伴率是投資者對某啊資產合理要求的絆最低收益率。3C搬【解析】板80鞍瓣4020埃巴（100）辦12埃。4C按拜【解析翱】辦投資者愿意藹冒風險進行投資鞍是為了獲得超過懊時間價值的那部跋分收益，即風險伴報酬率笆。5B氨【解析】在期望暗值不等的時候，班采用標準離差率扒來衡量風險，甲靶的標準離差率為版0.3（300翱1000），埃乙的標準離差率敗

22、為0.275(拌330/120案0)。6D奧【解析】在期望搬值相等的時候，俺可采用標準離差岸、方差衡量風險笆大??；在期望值哀不等的時候，采罷用標準離差率來百衡量風險。7D疤【解析】對于多氨方案擇優(yōu)，決策捌的標準是選擇高拜收益低風險方案柏，若面臨的是高昂風險高收益或低哎風險低收益，就搬要根據決策者對埃風險的態(tài)度而定阿。8A柏【解析】期望隘值相等，標準離背差或方差越大，靶風險越大。9B暗【解析】實際搬收益率是已經實靶現或確定可以實靶現的收益率；名翱義收益率是合約懊注明的收益率；奧期望報酬率是在白不確定條件下，拔預測的某項資產背未來可能實現的愛收益率；必要報骯酬率是投資者對敖某資產合理要求瓣的最低收

23、益率。10A辦【解析】方差、艾標準差及協方差版都是絕對數，標伴準離差率是以相伴對數衡量資產的吧全部風險。11D懊【解析】風險控般制的對策有：規(guī)捌避風險、減少風氨險、轉移風險、敗接受風險。12C襖【解析】向保險把公司投保屬于轉昂移風險對策。13A暗【解析】鞍（0.14）半2.5襖%14D擺【解析】銷售決啊策是公司特有風阿險。15A百【解析】風險收芭益率可以表述為奧風險價值系數和靶標準離差率的乘跋積，標準離差率佰反映了資產全部按風險的相對大小按，而風險價值系皚數則取決于投資氨者對風險的偏好百。16D俺【解析】市場組頒合是市場上所有擺資產組成的組合耙。市場組合的非胺系統(tǒng)風險已被消絆除，所以，市場吧組

24、合的風險就是版系統(tǒng)風險。17A跋【解析】單項資盎產的隘系數叭是相對于市場組埃合而言，單項資胺產所含系統(tǒng)風險辦的大小。A股票罷的系統(tǒng)風險是市佰場組合風險的兩芭倍，而B股票的版風險與市場組合擺風險相等半。18A拌【解析】0.5壩搬0.柏7+1斑笆0.3=0.6班5。19B癌【解析】協方差澳衡量兩種資產之百間共同變動的程翱度，協方差為負挨，說明其收益率把變動方向相反，愛協方差為正，變氨動方向相同。20D啊【解析】在期望哎值相等的時候，稗可采用標準離差傲、方差衡量風險捌大??；在期望值昂不等的時候，采癌用標準離差率來奧衡量風險。21A佰【解析】BCD般屬于經營風險。22A哀【解析】根據資藹本資產定價模型

25、藹，某項資產的收按益率等于無風險癌收益率加該資產疤的風險收益率，澳而風險收益率為胺該資產的系統(tǒng)風拔險系數與市場風敖險溢酬的乘積。23B阿【解析】辦證券市場線的截皚距是無風險收益班率，拔斜率是市場風險隘溢酬邦。24A哀【解析】國庫券扳是政府發(fā)行的債癌券，一般不可能稗違約。25B愛【解析】瓣板兩種證券完全正頒相關，組合風險安不減少也不擴大阿。26芭【解析】由資本絆資產定價模式可辦知，貝他系數為笆零則市場風險報佰酬率為零，某股班票的預期收益率瓣等于無風險收益百率。27B班【解析】非系統(tǒng)吧風險又稱公司特把有風險，是指發(fā)拜生于個別公司的把特有事件造成的唉風險。28A胺【解析】投資者拜冒風險投資，就澳要有

26、風險報酬率翱作補償，因此風笆險越高要求的報笆酬率就越高。風俺險會帶來超額收藹益也會帶來損失敖，因此實際的報靶酬率并不一定就岸高。29D懊【解析】凹凹表示個別股票的罷系統(tǒng)啊風險扮。30C凹【解析】阿資本資產定價模凹型為把R俺F芭盎骯（R鞍M八R瓣F耙），公式中沒有跋財務杠桿系數。31D搬【解析】若投資埃組合包括全部股靶票，則非系統(tǒng)風愛險會消除，只剩暗下系統(tǒng)風險。32C傲【解析】股票的耙擺系數衡量個別股板票的不可分散風傲險。33B藹【解析】風險回案避者偏好于低風半險的資產，風險壩中立者不回避風芭險，也不主動追挨求風險，風險追捌求者喜歡收益的昂動蕩勝于喜歡收霸益的穩(wěn)定。34C邦【解析】（15愛20）

27、愛217.5擺。35A瓣【解析】無風險頒收益率是指可以絆確定可知的無風胺險資產的收益率藹；風險收益率是吧某資產持有者因癌承擔該資產的風敖險而要求的超過愛無風險利率的額拌外收益；實際收啊益率是已經實現霸或確定可以實現埃的收益率；必要胺收益率是投資者唉對某資產合理要岸求的最低收益率拔。36C安【解析】絆12%/10%柏=1.2捌。37A版【解析】若投資岸組合包括全部股擺票，則非系統(tǒng)風氨險會消除，只剩岸下系統(tǒng)風險。38C胺【解析】10扳64。39B愛【解析】兩種證案券完全正相關，安組合風險不減少昂也不擴大。40A唉【解析】必要收般益率是投資者對矮某資產合理要求佰的最低收益率，拜等于無風險收益阿率和風

28、險收益率隘之和哀。41C邦【解析】只要組凹合內兩兩資產的凹相關系數小于1笆，就可以抵消部敖分風險，因此，絆組合的標準差就捌小于組合中各資叭產標準差的加權把平均數。42D捌【解析】方差、按標準差、標準離隘差率是衡量風險懊的指標。43A扳【解析】一般的礙投資者和企業(yè)管阿理者都是風險回凹避者，因此財務哎管理的理論框架骯和實務方法主要拜是針對風險回避氨者。44暗【解析】相關系瓣數反映兩項資產奧收益率的相關程半度即兩項資產收哎益率之間相對運辦動的狀態(tài)，理論拔上介于-1和1百之間。45A按【解析】標準離斑差、方差、標準百離差率反映單項凹資產或資產組合耙的風險，相關系壩數反斑映兩項資產收益藹率變動的關系指氨

29、標。46A扮【解析】骯人們將市場組合捌的笆佰系數設定為1熬。47A襖【解析】柏規(guī)避風險是當資百產風險所造成的傲損失不能由該資版產可能獲得的收柏益予以抵銷時，哎應當放棄該資產挨。48D笆【解析】標準離瓣差率以相對數衡扮量資產的全部風按險大小，是標準白差與期望值相比癌。49B傲【解析】（0.癌25121傲0）102拌2.550 D吧【解析】實際收哎益率是已經實現板或確定可以實現般的收益率，期望把報酬率是在不確翱定條件下，預測昂的某項資產未來稗可能實現的收益哀率。二、判斷：1正確伴【解析】無風險白報酬傲率是可以確定可敖知的無風險資產耙的收益率，由資岸金的時間價值和絆通貨膨脹補貼兩搬部分組成。2錯誤辦

30、【解析】根據資白本資產定價模型百，市場只對某項叭資產所承擔的系疤統(tǒng)風險進行補償笆，非系統(tǒng)風險可疤以通過投資組合按分散，市場不予啊以補償。3正確壩【解析】資本資辦產定價模型是建盎立在一定的基本岸假設前提上的，斑并不是在任何情澳況下都百分之百翱適用。4正確啊【解析】投資報頒酬率等于風險收澳益率和無風險收霸益率之和，而無巴風險收益率由資八金的時間價值和翱通貨膨脹補貼兩藹部分組成。5正確扒【解析】標準離版差率適用于期望哎值相同或不同方扳案的比較。而方奧差和標準差扮只適用于期望值氨相同的方案的風敖險的比較。6錯誤疤【解析】（愛6-5扮）把/5俺=20。7錯誤岸【解析】標準離八差率越大，風險扮越大。8錯誤

31、霸【解析】風險越柏大，期望的收益靶率就越高。9正確岸【解析】這是風傲險報酬率的定義澳。10.錯誤壩【解析】財務風啊險是指企業(yè)由于捌舉債而引起的風按險。11錯誤矮【解析】一個企版業(yè)即便沒有財務絆風險，也可能會吧有經營風險。12正確胺【解析】資產的靶收益有兩種表示凹方法：金額和百愛分比，不管哪種八方法都反映了資翱產的價值在一定巴時期的增值情況暗。13錯誤扮【解析】是在不頒確定條件下。14正確霸【解析】因為國疤債不會有違約風絆險且收益率確定吧。15錯誤俺【解析】取決于哀兩個因素：風險斑的大小，投資者澳對風險的偏好。16錯誤辦【解析】不僅帶暗來損失，也會有頒收益。17錯誤斑【解析】是規(guī)避半風險對策。1

32、8錯誤靶【解析】價值比傲例。19錯誤 辦【解析】是轉移皚風險對策。20正確疤【解析】投資組鞍合可以分散非系奧統(tǒng)風險，但無法奧分散系統(tǒng)風險。21正確拜【解析】頒市場組合的昂爸系數設為1，某隘項資產的百啊系數若等于1稗，說明該資產的昂收益率與市場平凹均收益率呈同方癌向、同比把變化拌。22正確安【解析】埃必要收益率等于跋無風百險收益率與風險澳收益率之和半。23正確愛【解析】把風險收益率可以藹表述為風險價值岸系數與標準離差巴率的乘積。24正確哀【解析】半證券市場線的截邦距是無風險收益稗率，斜率是市場昂風險溢酬。25錯誤盎【解析】在通貨罷膨脹率很低的情板況下，國庫券的隘利率可視同為資翱金時間價值。26錯誤藹【解析】企業(yè)籌案集負債資金方面澳的原因給企業(yè)盈凹利帶來的不確定靶性為財務風險。27正確芭【解析】風險回阿避者的決策標準哀是，當預期收益壩率相同時，偏好跋于具有低風險的罷資產；而對于同吧樣風險的資產，哀會偏好于高預期阿收益的資產。28正確襖【解析】資本資熬產定熬價模型還存在一艾些局限性。29正確斑【解析】市場組胺合可以抵消非系耙統(tǒng)風險，但市場鞍風險無法抵消。30正確八【解析】阿絕大多數資產與瓣市場組合的變動背方向都相同。31正確壩【解析】哎資產組合只能抵斑消非系統(tǒng)