風(fēng)險(xiǎn)與收益考試試題

1、 HYPERLINK 骯氨懊哎第二章風(fēng)險(xiǎn)與拌收益一、單選題扳1.已知某證券唉的敗系數(shù)班為2，則該證券捌（ ）。巴A.板 礙無(wú)風(fēng)險(xiǎn) 唉伴 盎B. 笆有非常低的風(fēng)險(xiǎn)昂C. 把與金融市場(chǎng)所有啊證券的平均風(fēng)險(xiǎn)案一致 艾拜D. 伴是金融市場(chǎng)所有百證券平均風(fēng)險(xiǎn)的懊兩倍唉2襖投資者由于冒風(fēng)扒險(xiǎn)進(jìn)行投資而獲唉得的超過(guò)敗無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率跋的額外收益，稱芭為投資的（ 班 伴）。艾A澳埃實(shí)際收益扒率藹伴B翱扮期望報(bào)酬率藹盎C按安風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率斑D必要報(bào)酬率哀3扒企胺業(yè)某啊新產(chǎn)品開(kāi)發(fā)成功巴的概率為80疤，成功后的投資案報(bào)酬率為40%百，開(kāi)發(fā)失敗的概把率為20%，失拔敗后的投資報(bào)酬捌率為-100頒，則該產(chǎn)品開(kāi)發(fā)愛(ài)方案的預(yù)期投資

2、柏報(bào)酬率為（罷 壩 案）。A18%B20%C12%D40%埃4澳投資者甘冒風(fēng)險(xiǎn)班進(jìn)行投資的誘因敗是（跋 頒）。版A礙白可獲得投資收益骯白B瓣笆可獲得時(shí)間價(jià)值瓣回報(bào)百伴C搬吧可獲得風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬拔率吧瓣D壩扮可一定程度抵御挨風(fēng)險(xiǎn)啊5.某企業(yè)擬進(jìn)啊行一項(xiàng)存在一定敖風(fēng)險(xiǎn)的完整工業(yè)把項(xiàng)目投資，有甲頒、乙兩個(gè)方案可八供選擇：已知甲扒方案凈現(xiàn)值的期壩望值為1000半萬(wàn)元，標(biāo)準(zhǔn)離差扳為30拌0萬(wàn)元；乙方案靶凈現(xiàn)值的期望值藹為1200萬(wàn)元拔，標(biāo)準(zhǔn)離差為3扮30萬(wàn)元。下列擺結(jié)論中正確的是拜（叭 扒）。皚A.甲方案優(yōu)于霸乙方案敗 絆把B.甲方案的風(fēng)斑險(xiǎn)大于乙方案捌C.甲方案的風(fēng)叭險(xiǎn)小于乙方案邦 埃辦D.無(wú)法評(píng)價(jià)甲埃乙方

3、案的風(fēng)險(xiǎn)大巴小白6.已知甲方案埃投資收益率的期藹望值為15%，拜乙方案投資收益跋率的期望值為1班2%，兩個(gè)方案拔都存在投資風(fēng)險(xiǎn)岸。比較甲乙兩方半案風(fēng)險(xiǎn)大小應(yīng)采骯用的指標(biāo)是（搬 辦）。埃A.方差哎 邦氨B.凈現(xiàn)值罷 埃扮C.標(biāo)準(zhǔn)離差挨 巴D.標(biāo)準(zhǔn)離差率頒7藹對(duì)于多方案擇優(yōu)邦，決策者的行動(dòng)傲準(zhǔn)則應(yīng)是（般 隘 罷）。盎A矮. 耙選擇高收益項(xiàng)目跋俺B罷. 白選擇高風(fēng)險(xiǎn)高收邦益項(xiàng)目班氨C奧.氨稗選擇低風(fēng)險(xiǎn)低收凹益項(xiàng)目拌辦D啊.巴班權(quán)衡期望收益與傲風(fēng)險(xiǎn)，而且還要把視決策者對(duì)風(fēng)險(xiǎn)壩的態(tài)度而定半8芭.x方案的標(biāo)準(zhǔn)案離差是1.5，八y方案的標(biāo)準(zhǔn)離芭差是1.4，如壩x、y兩方案的胺期望值相同，則唉兩方案的風(fēng)險(xiǎn)關(guān)邦

4、系為（背 暗 扳）。柏A邦.矮背xy敖B啊. 版xy稗C板敗班無(wú)法確定敖Dx=y芭9合約注明的芭收益率為（般）。A實(shí)際收益率B名義收益率C期望收益率D必要收益率愛(ài)10（）背以相對(duì)數(shù)衡量資俺產(chǎn)的全部風(fēng)險(xiǎn)的疤大小。頒A標(biāo)準(zhǔn)離差率疤B方差C標(biāo)準(zhǔn)差D協(xié)方差版11下列哪項(xiàng)斑不屬于風(fēng)險(xiǎn)控制壩對(duì)策（）。A減少風(fēng)險(xiǎn)B轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)C接受風(fēng)險(xiǎn)D擴(kuò)大風(fēng)險(xiǎn)拌12不列不屬扳于減少風(fēng)險(xiǎn)的對(duì)盎策（）。A準(zhǔn)確的預(yù)測(cè)拜B對(duì)決策方案埃進(jìn)行多方案優(yōu)選襖和替代哎C向保險(xiǎn)公司熬投保D分散投資鞍13班若某一股票一年笆前的價(jià)格為4元拌，當(dāng)年獲得股息霸為0.1元，現(xiàn)唉在的市價(jià)為5元懊。則該股票的股暗利收益率為（昂）。A2.5%B25%C10%D

5、20%哀14非系統(tǒng)風(fēng)艾險(xiǎn)與下列（壩）因素有關(guān)。A政治B經(jīng)濟(jì)C稅制改革D銷售決策把1艾5安風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值系數(shù)取翱決于（）。皚A投資者對(duì)風(fēng)扳險(xiǎn)的偏好八B資產(chǎn)的全部安風(fēng)險(xiǎn)拌C資產(chǎn)的收益藹狀況凹D資產(chǎn)的系統(tǒng)哀風(fēng)險(xiǎn)皚16哎市場(chǎng)敖組合的風(fēng)險(xiǎn)癌是（）盎。A財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)B經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)C非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)D系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)昂17若扮A股票的翱埃系數(shù)為2，B股拔票的芭搬系數(shù)為1，則兩熬股票所承擔(dān)埃系統(tǒng)盎風(fēng)險(xiǎn)的大小為（絆）。AA大于BBB大于AC無(wú)法確定熬D兩者承擔(dān)的捌財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)相等安18柏A股票的芭疤系數(shù)為0.5，疤B股票的擺哀系數(shù)為1，若某隘企業(yè)持有A、B傲兩種瓣股票構(gòu)成的證券般組合，在組合中疤的半價(jià)值拔比例分別為案70爸%、30%藹。該公司

6、證券扒組合百的叭安系數(shù)是（ 敖 ）。A0.65 B0.75C1D無(wú)法確定拔19巴若敗兩資產(chǎn)收益率的拔協(xié)方差為負(fù)柏，則其癌收益率變動(dòng)方向案（）。A相同B相反C無(wú)關(guān)D無(wú)法確定敗20哎甲項(xiàng)目的標(biāo)準(zhǔn)拌離鞍差小于乙項(xiàng)目，懊則（）。板A甲項(xiàng)目的風(fēng)八險(xiǎn)小于乙項(xiàng)目耙B甲項(xiàng)目的風(fēng)頒險(xiǎn)大于乙項(xiàng)目按C甲項(xiàng)目的風(fēng)耙險(xiǎn)等于乙項(xiàng)目D無(wú)法判斷襖21在下列各襖情況，給企業(yè)帶班來(lái)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的有熬（）。八A企業(yè)舉債過(guò)扒度哎B原材料價(jià)格扮變動(dòng)半C企業(yè)產(chǎn)品更襖新?lián)Q代周期過(guò)長(zhǎng)凹D企業(yè)產(chǎn)品的罷生產(chǎn)質(zhì)量不穩(wěn)定敖22伴根據(jù)啊資本資產(chǎn)定價(jià)模翱型伴，某項(xiàng)資產(chǎn)的風(fēng)艾險(xiǎn)收益率是該資罷產(chǎn)的（）與阿市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)溢酬稗決定。A系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)B總風(fēng)險(xiǎn)C財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)D經(jīng)營(yíng)風(fēng)

7、險(xiǎn)矮23百證券市場(chǎng)線的截藹距是（）。A風(fēng)險(xiǎn)收益率壩B佰無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率愛(ài)C稗市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)溢酬D預(yù)期收益率皚24投資于國(guó)安庫(kù)券時(shí)可不必考昂慮的風(fēng)險(xiǎn)是（板）。A違約風(fēng)險(xiǎn)B利率風(fēng)險(xiǎn)C購(gòu)買(mǎi)力風(fēng)險(xiǎn)D再投資風(fēng)險(xiǎn)扳25兩種證券拌完全正相當(dāng)時(shí)，哀由此所形成的證骯券組成（）伴。耙A能適當(dāng)?shù)姆职枭L(fēng)險(xiǎn)爸B不能分散風(fēng)礙險(xiǎn)壩C證券組成風(fēng)礙險(xiǎn)小于單項(xiàng)證券柏的風(fēng)險(xiǎn)般D可分散全部稗風(fēng)險(xiǎn)耙26當(dāng)某股票捌的預(yù)期收半益率襖等于無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益皚率時(shí)，則其貝他挨系數(shù)應(yīng)（）藹。A大于1B小于1C等于1D等于0哀27非系統(tǒng)風(fēng)暗險(xiǎn)是發(fā)生于（版）造成的風(fēng)險(xiǎn)百。霸A宏觀經(jīng)濟(jì)狀暗況的變化拜B個(gè)別公司的般特有事件隘C不能通過(guò)投百資組合得以分散擺D通常以貝他哀

8、系數(shù)來(lái)衡量瓣28下列關(guān)于芭風(fēng)險(xiǎn)的論述中正奧確的是（）巴。骯A風(fēng)險(xiǎn)越大要拜求的報(bào)酬率越高拜B風(fēng)險(xiǎn)是無(wú)法啊選擇和控制的霸C隨著時(shí)間的俺延續(xù)，風(fēng)險(xiǎn)將不般斷增大哀D風(fēng)險(xiǎn)越大實(shí)辦際的報(bào)酬率越高哀29下列關(guān)于擺資本資產(chǎn)定價(jià)模笆式的表述中，錯(cuò)拌誤的為（）敖。捌AR佰F熬表示無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益芭率按B（R巴M搬R扳F奧）表示市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)氨報(bào)酬率絆C該模式表明襖了風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬率稗的關(guān)系氨D拌哀表示個(gè)別股票的笆全部風(fēng)險(xiǎn)皚30按資本資昂產(chǎn)定價(jià)模式，下藹列哪個(gè)不會(huì)影響霸個(gè)別股票預(yù)期收奧益率（）。百A無(wú)風(fēng)險(xiǎn)的收半益率俺B個(gè)別股票的捌稗系數(shù)啊C財(cái)務(wù)杠桿系案數(shù)敗D市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)拌酬率邦31百實(shí)際上，如果將擺若干種股票組成耙投資組合，下列埃表

9、述錯(cuò)誤的是（昂）。癌A不可能達(dá)到挨完全正相關(guān)，也氨不可能完全負(fù)相皚關(guān)敗B投資組合包敗括的種類越多，半風(fēng)險(xiǎn)越小暗C可以降低風(fēng)澳險(xiǎn)，但不能完全邦消除風(fēng)險(xiǎn)愛(ài)D若投資組合版包括全部股票，矮則風(fēng)險(xiǎn)完全消除熬32下列關(guān)于敗股票或股票組把合的板扒系數(shù)，錯(cuò)誤的是艾（）。佰A股票的柏埃系數(shù)衡量個(gè)別股奧票的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)霸B股票組合的搬笆系數(shù)反映組合的鞍系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)盎C股票的敖澳系數(shù)衡量個(gè)別股叭票的可分散風(fēng)險(xiǎn)把D股票的氨藹系數(shù)反映個(gè)別股瓣票相對(duì)于平均風(fēng)熬險(xiǎn)股票的變異程斑度盎33擺（）主動(dòng)隘追求風(fēng)險(xiǎn)，喜歡盎收益的動(dòng)蕩勝翱于喜歡收益的穩(wěn)阿定。.風(fēng)險(xiǎn)回避者B.風(fēng)險(xiǎn)追求者C.風(fēng)險(xiǎn)中立者D.不確定敖34.若一組合板有A、B兩種股奧票

10、，A的預(yù)期收芭益率為15，岸B的預(yù)期收益率敗為20，兩者扳等比投資奧，則該組合的預(yù)皚期收益率為（安）。A15B50C175D無(wú)法確定般35捌投資者對(duì)某資產(chǎn)襖合理要求的最低半收益率為（胺）。A必要收益率藹B無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益拔率C風(fēng)險(xiǎn)收益率D實(shí)際收益率盎36瓣A證券的預(yù)期報(bào)哀酬率為10%，八標(biāo)準(zhǔn)差是12%暗，其標(biāo)準(zhǔn)離差率皚是（）。A0.1B0.12C1.2D無(wú)法確定熬37靶投資組合能降低按風(fēng)險(xiǎn)，如果投資岸組合包括證券市埃場(chǎng)全部股票，則按投資者（）叭。骯A只承擔(dān)市場(chǎng)按風(fēng)險(xiǎn)，不承擔(dān)公埃司特有風(fēng)險(xiǎn)癌B既承擔(dān)市場(chǎng)吧風(fēng)險(xiǎn)，又承擔(dān)公敖司特有風(fēng)險(xiǎn)拌C不承擔(dān)市場(chǎng)背風(fēng)險(xiǎn)，只承擔(dān)公皚司特有風(fēng)險(xiǎn)半D不承擔(dān)市場(chǎng)背風(fēng)險(xiǎn)，不承擔(dān)公

11、安司特有風(fēng)險(xiǎn)懊38若無(wú)風(fēng)險(xiǎn)稗利擺率為擺6，市場(chǎng)上所邦有股票的平均報(bào)哀酬率為10，懊則市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)溢酬芭為（）。A8B10C4D16伴39等量資本拜投資，當(dāng)兩種股案票完全正相關(guān)時(shí)按，把這兩種股票鞍合理地組織在一伴起，下列表述正按確的是（）暗。百A能適當(dāng)分散拔風(fēng)險(xiǎn)安B不能分散風(fēng)背險(xiǎn)扒C能分散全部搬風(fēng)險(xiǎn)挨D只能分散昂非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)捌40佰一項(xiàng)資產(chǎn)的必要辦收益率等于無(wú)風(fēng)埃險(xiǎn)收益率和（壩）之和。A風(fēng)險(xiǎn)收益率B期望收益率C國(guó)債利率鞍D資金時(shí)間價(jià)矮值捌41只要組合疤內(nèi)兩兩資產(chǎn)的相骯關(guān)系數(shù)小于岸1奧，則組合的標(biāo)準(zhǔn)扮差就（）組芭合中各資產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)矮差的疤加權(quán)埃平均數(shù)。A等于B大于C小于D無(wú)法確定昂42斑下列藹（）無(wú)法衡礙量

12、風(fēng)險(xiǎn)的大小。A方差B標(biāo)準(zhǔn)差C標(biāo)準(zhǔn)離差率D期望值隘43財(cái)務(wù)管理盎的理論框架和實(shí)安務(wù)方法主要是針藹對(duì)（）投資癌者。A風(fēng)險(xiǎn)回避者B風(fēng)險(xiǎn)追求者C風(fēng)險(xiǎn)中立者D以上三者拜44俺理論上，相關(guān)系隘數(shù)介于（）奧之間。A0、1B1、0C1、1D任意數(shù)白45盎（）是反映挨兩種資產(chǎn)收益率藹之間相關(guān)絆性指標(biāo)矮。A相關(guān)系數(shù)B標(biāo)準(zhǔn)差C方差D標(biāo)準(zhǔn)離差率挨46藹市場(chǎng)組合的辦埃系數(shù)設(shè)定為（拜）。A1B0C1D任意數(shù)般47拒絕與不藹守信用的廠商業(yè)壩務(wù)往來(lái)，這是（扮）對(duì)策。A規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)B減少風(fēng)險(xiǎn)C轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)D風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)傲48標(biāo)準(zhǔn)離差案率是收益率的（叭）與期望值板之比。A方差B協(xié)方差C相關(guān)系數(shù)D標(biāo)準(zhǔn)差案49若某股票襖的一年前的價(jià)格佰為10元

13、，一年拌中的稅后股息為笆0.25，現(xiàn)在百的市價(jià)為12元八。在不考慮交易熬費(fèi)用的情況下，霸一年內(nèi)該股票的敗收益率為（澳）。A20B22.5C25D無(wú)法確定班50通常，預(yù)啊期收益率（百）實(shí)際收益率。A大于B小于C等于D以上三者二、判斷題把1.無(wú)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬半率就是加上通貨熬膨脹貼水以后的稗貨幣時(shí)間價(jià)值。扒（ 啊 稗 ）捌2.翱根據(jù)啊資本資產(chǎn)定價(jià)模捌型懊，佰市場(chǎng)只對(duì)某項(xiàng)資背產(chǎn)所承擔(dān)的非系氨統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行補(bǔ)償懊。（ 稗）靶3捌如果市場(chǎng)不完善阿且環(huán)境存在大量稗磨擦，資本資產(chǎn)稗定價(jià)模型在應(yīng)用藹中會(huì)大打折扣。白（）傲4.如果把通貨罷膨脹因素抽象掉壩，投資報(bào)酬率就埃是時(shí)間價(jià)值率和稗風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率之和班。（ 昂 跋 ）爸5

14、斑.對(duì)于多個(gè)投資敖方案而言，無(wú)論藹各方案的期望值哀是否相同，標(biāo)準(zhǔn)凹離差率最大的方藹案一定是風(fēng)險(xiǎn)最板大的方案。（哀 挨）矮6挨某一股票一年前鞍的價(jià)格為版5笆元，敗當(dāng)年的埃股息俺為0.跋1把元，現(xiàn)在的市價(jià)伴為凹6拌元，若不考慮哎其他條件，一年胺內(nèi)該股票的班資本利得收益率熬為2澳2骯。（）靶7凹兩個(gè)方案比較時(shí)柏，標(biāo)準(zhǔn)離差越大拔，說(shuō)明風(fēng)險(xiǎn)越大八。（斑 佰 扳）稗8安風(fēng)險(xiǎn)與收益是對(duì)埃等的，風(fēng)險(xiǎn)越大柏收益的機(jī)會(huì)越多皚，邦實(shí)際的敗收益率就越高。巴（翱 埃 扮）哎9.班風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率是指搬投資者因冒風(fēng)險(xiǎn)哎進(jìn)行投資而獲得百的額外報(bào)酬率。白（版佰 挨）辦10俺財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是由通唉貨膨脹而引起的扮風(fēng)險(xiǎn)。（芭跋 癌）八11骯

15、阿沒(méi)有經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的芭企業(yè)也就沒(méi)有財(cái)瓣務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；反之，皚沒(méi)有財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的斑企業(yè)也就沒(méi)有經(jīng)伴營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。（ 笆半 ）叭12資產(chǎn)的收挨益是指資產(chǎn)的價(jià)瓣值在一定時(shí)期的暗增值。般（挨）辦13預(yù)期收益襖率是指在確定條啊件下，預(yù)測(cè)的某傲資產(chǎn)未來(lái)實(shí)現(xiàn)的罷收益。（）扮14短期國(guó)債敗的利率可近捌似地代替無(wú)風(fēng)險(xiǎn)哀收益率。（挨）叭15風(fēng)險(xiǎn)收益巴率的大小取決于案投資者對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的扒偏好。（）案。阿16風(fēng)險(xiǎn)只會(huì)笆帶來(lái)?yè)p失。（叭）頒17轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)胺是指當(dāng)資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)藹所造成的損失不白能由該資產(chǎn)可能奧獲得的收益予以藹抵銷時(shí)，應(yīng)當(dāng)放隘棄該資產(chǎn)。（礙）唉18扒班資產(chǎn)組合的預(yù)期皚收益率就是組成唉資產(chǎn)組合的各種藹資產(chǎn)的預(yù)期收益八率的加權(quán)平均數(shù)邦，其權(quán)數(shù)

16、等于各阿種資產(chǎn)在組合中隘所占的數(shù)量比例翱。（）絆19壩鞍企業(yè)將資產(chǎn)向中埃國(guó)人民保險(xiǎn)公司懊投保屬于減少風(fēng)懊險(xiǎn)拌對(duì)策啊。扳（）昂20疤非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)是通挨過(guò)資產(chǎn)組合可以佰分散的風(fēng)險(xiǎn)。（擺）癌21若某項(xiàng)資癌產(chǎn)的扮擺系數(shù)等于1俺，說(shuō)明該資產(chǎn)的翱收益率與市場(chǎng)平頒均收益率呈同方稗向、同比俺變化。（）愛(ài)22投資于某敖項(xiàng)資產(chǎn)的必要收稗益率等于無(wú)風(fēng)險(xiǎn)芭收益率與風(fēng)險(xiǎn)收拌益率之和。（罷）懊23風(fēng)險(xiǎn)收益啊率可以表述為風(fēng)拜險(xiǎn)價(jià)值系數(shù)與標(biāo)氨準(zhǔn)離差率的乘積奧。（）翱24爸證券市場(chǎng)線的截?cái)【嗍菬o(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益暗率，斜率是市場(chǎng)阿風(fēng)險(xiǎn)溢酬。白（）艾25在通貨壩膨脹率很低的情藹況下，公司債券昂的利率可視同為捌資金時(shí)間價(jià)值。扒（）拔26因企業(yè)

17、籌百集負(fù)債資金方面氨的原因給企業(yè)盈盎利帶來(lái)的不確案定性罷為經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。（捌）八27.當(dāng)預(yù)期收俺益率相同時(shí),風(fēng)扮險(xiǎn)回避者都會(huì)偏擺好于具有低風(fēng)險(xiǎn)愛(ài)的資產(chǎn)。拜（）癌28埃資本資產(chǎn)定價(jià)模邦型只能大體描述笆出證券八市場(chǎng)運(yùn)動(dòng)的基本芭狀況，而不能完般全確切的揭示證暗券市場(chǎng)的一切。絆（）傲29市場(chǎng)組合俺是市場(chǎng)上所有資般產(chǎn)組成的組合柏，市場(chǎng)組合的風(fēng)癌險(xiǎn)就是市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)笆或系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)安。耙（）背30絕大多數(shù)敗資產(chǎn)的阿邦系數(shù)是大于零。斑（）暗31不能指望按通過(guò)資產(chǎn)多樣化隘達(dá)到完全消除風(fēng)叭險(xiǎn)的目的，因?yàn)榘蚕到y(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)是不能般通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)的分散哎來(lái)消除的。（藹）靶32稗阿系數(shù)反映個(gè)別股壩票的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，矮若百氨系數(shù)為零，說(shuō)明阿該股票的風(fēng)

18、險(xiǎn)藹為零絆。（）笆33佰若市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)溢酬啊是3，某項(xiàng)資皚產(chǎn)的搬哀系數(shù)為2埃，則該項(xiàng)資產(chǎn)的敖風(fēng)險(xiǎn)癌報(bào)酬率為6。罷（）稗34對(duì)風(fēng)險(xiǎn)回安避的愿望越強(qiáng)烈拌，要求的風(fēng)險(xiǎn)收瓣益就越高。（拜）骯35資本資產(chǎn)耙定價(jià)模型描述了斑時(shí)間價(jià)值矮與風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)系。絆（）吧36當(dāng)資產(chǎn)組癌合中資產(chǎn)數(shù)目非罷常大時(shí)，單項(xiàng)資頒產(chǎn)方差對(duì)資產(chǎn)組稗合方差的影響就班可以忽略不計(jì)。埃（）霸37敖翱系數(shù)的經(jīng)濟(jì)意義啊在于，它告訴我翱們相對(duì)于市場(chǎng)組靶合而言特定資產(chǎn)柏的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)是多背少。拌（）懊38實(shí)際收益扒率可以表述為已矮實(shí)現(xiàn)的或確定可阿以實(shí)現(xiàn)的利（股絆）息率與資本利皚得率之和。（壩）般39收啊益率佰標(biāo)準(zhǔn)離差率是用奧來(lái)表示某資產(chǎn)收班益率的各種可能氨結(jié)

19、果與其期望值埃之間的離散程度叭的一個(gè)指標(biāo)。（擺）板40通常，某拔項(xiàng)資產(chǎn)的標(biāo)準(zhǔn)差芭越大，風(fēng)險(xiǎn)就越襖大。（）埃41阿若股票A的鞍案系數(shù)大于1，說(shuō)邦明股票A收益率敖的變動(dòng)幅度大于吧市場(chǎng)組合收益率昂變動(dòng)幅度。隘42由于單項(xiàng)靶資產(chǎn)的搬挨系數(shù)不盡相同，盎因此可通過(guò)替換矮資產(chǎn)組合中的資頒產(chǎn)或改變不同資笆產(chǎn)在組合中的價(jià)瓣值比例，可以改熬變組合的風(fēng)險(xiǎn)特伴性。（）壩43凹用標(biāo)準(zhǔn)差衡量風(fēng)哎險(xiǎn)沒(méi)有考慮投資敖規(guī)模因素。（八）昂44扒在資產(chǎn)組合中資班產(chǎn)數(shù)目較低時(shí)，八增加資產(chǎn)的個(gè)數(shù)背，分散風(fēng)險(xiǎn)的效敗應(yīng)會(huì)比較明顯，柏但資產(chǎn)數(shù)目按增加到一定程度捌時(shí)，風(fēng)險(xiǎn)分散的百效應(yīng)就會(huì)逐漸減扮弱。（）藹45資產(chǎn)組合班的傲芭系數(shù)半是所有單項(xiàng)資產(chǎn)

20、百背系數(shù)佰的簡(jiǎn)單平均數(shù)。藹（）班46同一家公埃司在不同時(shí)期，辦其襖胺系數(shù)半也會(huì)或多或少的爸有所差異。癌（）礙47系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)岸對(duì)所有資產(chǎn)或所吧有企業(yè)都有相同埃的影響。（岸）跋48財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)哀屬于非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)擺。（）擺49經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)翱是指因生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)翱方面的原因給企礙業(yè)目標(biāo)帶來(lái)不利盎影響的可能性，拜屬于系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。百（）俺50按協(xié)方差表示的半各資產(chǎn)收益率之哀間相互作用、共按同運(yùn)動(dòng)所產(chǎn)生的版風(fēng)搬險(xiǎn)并不能隨著組骯合中資產(chǎn)個(gè)數(shù)的氨增大而消失，它搬是始終存在的。敖（）參考答案一、單選題1D挨【解析】單項(xiàng)資邦產(chǎn)的拜系數(shù)暗是反映單項(xiàng)資產(chǎn)鞍收益率與市場(chǎng)平擺均收益率之間變佰動(dòng)關(guān)系的一個(gè)量頒化指標(biāo)，也就是隘相對(duì)于市場(chǎng)組合稗而言

21、，單項(xiàng)資產(chǎn)安所含系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的笆大小。2C伴【解析】實(shí)際氨收益率是已經(jīng)實(shí)霸現(xiàn)或確定可以實(shí)隘現(xiàn)的收益率，期捌望報(bào)酬率是在不拔確定條件下，預(yù)辦測(cè)的某項(xiàng)資產(chǎn)未擺來(lái)可能實(shí)現(xiàn)的收佰益率；風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬壩率是持有者因承唉擔(dān)資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)而白要求的超過(guò)無(wú)風(fēng)安險(xiǎn)收益率的額外矮收益；必要報(bào)酬伴率是投資者對(duì)某啊資產(chǎn)合理要求的絆最低收益率。3C搬【解析】板80鞍瓣4020埃巴（100）辦12埃。4C按拜【解析翱】辦投資者愿意藹冒風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行投資鞍是為了獲得超過(guò)懊時(shí)間價(jià)值的那部跋分收益，即風(fēng)險(xiǎn)伴報(bào)酬率笆。5B氨【解析】在期望暗值不等的時(shí)候，班采用標(biāo)準(zhǔn)離差率扒來(lái)衡量風(fēng)險(xiǎn)，甲靶的標(biāo)準(zhǔn)離差率為版0.3（300翱1000），埃乙的標(biāo)準(zhǔn)離差率敗

22、為0.275(拌330/120案0)。6D奧【解析】在期望搬值相等的時(shí)候，俺可采用標(biāo)準(zhǔn)離差岸、方差衡量風(fēng)險(xiǎn)笆大小；在期望值哀不等的時(shí)候，采罷用標(biāo)準(zhǔn)離差率來(lái)百衡量風(fēng)險(xiǎn)。7D疤【解析】對(duì)于多氨方案擇優(yōu)，決策捌的標(biāo)準(zhǔn)是選擇高拜收益低風(fēng)險(xiǎn)方案柏，若面臨的是高昂風(fēng)險(xiǎn)高收益或低哎風(fēng)險(xiǎn)低收益，就搬要根據(jù)決策者對(duì)埃風(fēng)險(xiǎn)的態(tài)度而定阿。8A柏【解析】期望隘值相等，標(biāo)準(zhǔn)離背差或方差越大，靶風(fēng)險(xiǎn)越大。9B暗【解析】實(shí)際搬收益率是已經(jīng)實(shí)靶現(xiàn)或確定可以實(shí)靶現(xiàn)的收益率；名翱義收益率是合約懊注明的收益率；奧期望報(bào)酬率是在白不確定條件下，拔預(yù)測(cè)的某項(xiàng)資產(chǎn)背未來(lái)可能實(shí)現(xiàn)的愛(ài)收益率；必要報(bào)骯酬率是投資者對(duì)敖某資產(chǎn)合理要求瓣的最低收

23、益率。10A辦【解析】方差、艾標(biāo)準(zhǔn)差及協(xié)方差版都是絕對(duì)數(shù)，標(biāo)伴準(zhǔn)離差率是以相伴對(duì)數(shù)衡量資產(chǎn)的吧全部風(fēng)險(xiǎn)。11D懊【解析】風(fēng)險(xiǎn)控般制的對(duì)策有：規(guī)捌避風(fēng)險(xiǎn)、減少風(fēng)氨險(xiǎn)、轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)、敗接受風(fēng)險(xiǎn)。12C襖【解析】向保險(xiǎn)把公司投保屬于轉(zhuǎn)昂移風(fēng)險(xiǎn)對(duì)策。13A暗【解析】鞍（0.14）半2.5襖%14D擺【解析】銷售決啊策是公司特有風(fēng)阿險(xiǎn)。15A百【解析】風(fēng)險(xiǎn)收芭益率可以表述為奧風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值系數(shù)和靶標(biāo)準(zhǔn)離差率的乘跋積，標(biāo)準(zhǔn)離差率佰反映了資產(chǎn)全部按風(fēng)險(xiǎn)的相對(duì)大小按，而風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值系皚數(shù)則取決于投資氨者對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的偏好百。16D俺【解析】市場(chǎng)組頒合是市場(chǎng)上所有擺資產(chǎn)組成的組合耙。市場(chǎng)組合的非胺系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)已被消絆除，所以，市場(chǎng)吧組

24、合的風(fēng)險(xiǎn)就是版系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。17A跋【解析】單項(xiàng)資盎產(chǎn)的隘系數(shù)叭是相對(duì)于市場(chǎng)組埃合而言，單項(xiàng)資胺產(chǎn)所含系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)辦的大小。A股票罷的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)是市佰場(chǎng)組合風(fēng)險(xiǎn)的兩芭倍，而B(niǎo)股票的版風(fēng)險(xiǎn)與市場(chǎng)組合擺風(fēng)險(xiǎn)相等半。18A拌【解析】0.5壩搬0.柏7+1斑笆0.3=0.6班5。19B癌【解析】協(xié)方差澳衡量?jī)煞N資產(chǎn)之百間共同變動(dòng)的程翱度，協(xié)方差為負(fù)挨，說(shuō)明其收益率把變動(dòng)方向相反，愛(ài)協(xié)方差為正，變氨動(dòng)方向相同。20D啊【解析】在期望哎值相等的時(shí)候，稗可采用標(biāo)準(zhǔn)離差傲、方差衡量風(fēng)險(xiǎn)捌大?。辉谄谕蛋翰坏鹊臅r(shí)候，采癌用標(biāo)準(zhǔn)離差率來(lái)奧衡量風(fēng)險(xiǎn)。21A佰【解析】BCD般屬于經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。22A哀【解析】根據(jù)資藹本資產(chǎn)定價(jià)模型

25、藹，某項(xiàng)資產(chǎn)的收按益率等于無(wú)風(fēng)險(xiǎn)癌收益率加該資產(chǎn)疤的風(fēng)險(xiǎn)收益率，澳而風(fēng)險(xiǎn)收益率為胺該資產(chǎn)的系統(tǒng)風(fēng)拔險(xiǎn)系數(shù)與市場(chǎng)風(fēng)敖險(xiǎn)溢酬的乘積。23B阿【解析】辦證券市場(chǎng)線的截皚距是無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益班率，拔斜率是市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)隘溢酬邦。24A哀【解析】國(guó)庫(kù)券扳是政府發(fā)行的債癌券，一般不可能稗違約。25B愛(ài)【解析】瓣板兩種證券完全正頒相關(guān)，組合風(fēng)險(xiǎn)安不減少也不擴(kuò)大阿。26芭【解析】由資本絆資產(chǎn)定價(jià)模式可辦知，貝他系數(shù)為笆零則市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)佰酬率為零，某股班票的預(yù)期收益率瓣等于無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益百率。27B班【解析】非系統(tǒng)吧風(fēng)險(xiǎn)又稱公司特把有風(fēng)險(xiǎn)，是指發(fā)拜生于個(gè)別公司的把特有事件造成的唉風(fēng)險(xiǎn)。28A胺【解析】投資者拜冒風(fēng)險(xiǎn)投資，就澳要有

26、風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率翱作補(bǔ)償，因此風(fēng)笆險(xiǎn)越高要求的報(bào)笆酬率就越高。風(fēng)俺險(xiǎn)會(huì)帶來(lái)超額收藹益也會(huì)帶來(lái)?yè)p失敖，因此實(shí)際的報(bào)靶酬率并不一定就岸高。29D懊【解析】凹凹表示個(gè)別股票的罷系統(tǒng)啊風(fēng)險(xiǎn)扮。30C凹【解析】阿資本資產(chǎn)定價(jià)模凹型為把R俺F芭盎骯（R鞍M八R瓣F耙），公式中沒(méi)有跋財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)。31D搬【解析】若投資埃組合包括全部股靶票，則非系統(tǒng)風(fēng)愛(ài)險(xiǎn)會(huì)消除，只剩暗下系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。32C傲【解析】股票的耙擺系數(shù)衡量個(gè)別股板票的不可分散風(fēng)傲險(xiǎn)。33B藹【解析】風(fēng)險(xiǎn)回案避者偏好于低風(fēng)半險(xiǎn)的資產(chǎn)，風(fēng)險(xiǎn)壩中立者不回避風(fēng)芭險(xiǎn)，也不主動(dòng)追挨求風(fēng)險(xiǎn)，風(fēng)險(xiǎn)追捌求者喜歡收益的昂動(dòng)蕩勝于喜歡收霸益的穩(wěn)定。34C邦【解析】（15愛(ài)20）

27、愛(ài)217.5擺。35A瓣【解析】無(wú)風(fēng)險(xiǎn)頒收益率是指可以絆確定可知的無(wú)風(fēng)胺險(xiǎn)資產(chǎn)的收益率藹；風(fēng)險(xiǎn)收益率是吧某資產(chǎn)持有者因癌承擔(dān)該資產(chǎn)的風(fēng)敖險(xiǎn)而要求的超過(guò)愛(ài)無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率的額拌外收益；實(shí)際收啊益率是已經(jīng)實(shí)現(xiàn)霸或確定可以實(shí)現(xiàn)埃的收益率；必要胺收益率是投資者唉對(duì)某資產(chǎn)合理要岸求的最低收益率拔。36C安【解析】絆12%/10%柏=1.2捌。37A版【解析】若投資岸組合包括全部股擺票，則非系統(tǒng)風(fēng)氨險(xiǎn)會(huì)消除，只剩岸下系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。38C胺【解析】10扳64。39B愛(ài)【解析】?jī)煞N證案券完全正相關(guān)，安組合風(fēng)險(xiǎn)不減少昂也不擴(kuò)大。40A唉【解析】必要收般益率是投資者對(duì)矮某資產(chǎn)合理要求佰的最低收益率，拜等于無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益阿率和風(fēng)

28、險(xiǎn)收益率隘之和哀。41C邦【解析】只要組凹合內(nèi)兩兩資產(chǎn)的凹相關(guān)系數(shù)小于1笆，就可以抵消部敖分風(fēng)險(xiǎn)，因此，絆組合的標(biāo)準(zhǔn)差就捌小于組合中各資叭產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)差的加權(quán)把平均數(shù)。42D捌【解析】方差、按標(biāo)準(zhǔn)差、標(biāo)準(zhǔn)離隘差率是衡量風(fēng)險(xiǎn)懊的指標(biāo)。43A扳【解析】一般的礙投資者和企業(yè)管阿理者都是風(fēng)險(xiǎn)回凹避者，因此財(cái)務(wù)哎管理的理論框架骯和實(shí)務(wù)方法主要拜是針對(duì)風(fēng)險(xiǎn)回避氨者。44暗【解析】相關(guān)系瓣數(shù)反映兩項(xiàng)資產(chǎn)奧收益率的相關(guān)程半度即兩項(xiàng)資產(chǎn)收哎益率之間相對(duì)運(yùn)辦動(dòng)的狀態(tài)，理論拔上介于-1和1百之間。45A按【解析】標(biāo)準(zhǔn)離斑差、方差、標(biāo)準(zhǔn)百離差率反映單項(xiàng)凹資產(chǎn)或資產(chǎn)組合耙的風(fēng)險(xiǎn)，相關(guān)系壩數(shù)反斑映兩項(xiàng)資產(chǎn)收益藹率變動(dòng)的關(guān)系指氨

29、標(biāo)。46A扮【解析】骯人們將市場(chǎng)組合捌的笆佰系數(shù)設(shè)定為1熬。47A襖【解析】柏規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)是當(dāng)資百產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)所造成的傲損失不能由該資版產(chǎn)可能獲得的收柏益予以抵銷時(shí)，哎應(yīng)當(dāng)放棄該資產(chǎn)挨。48D笆【解析】標(biāo)準(zhǔn)離瓣差率以相對(duì)數(shù)衡扮量資產(chǎn)的全部風(fēng)按險(xiǎn)大小，是標(biāo)準(zhǔn)白差與期望值相比癌。49B傲【解析】（0.癌25121傲0）102拌2.550 D吧【解析】實(shí)際收哎益率是已經(jīng)實(shí)現(xiàn)板或確定可以實(shí)現(xiàn)般的收益率，期望把報(bào)酬率是在不確翱定條件下，預(yù)測(cè)昂的某項(xiàng)資產(chǎn)未來(lái)稗可能實(shí)現(xiàn)的收益哀率。二、判斷：1正確伴【解析】無(wú)風(fēng)險(xiǎn)白報(bào)酬傲率是可以確定可敖知的無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)耙的收益率，由資岸金的時(shí)間價(jià)值和絆通貨膨脹補(bǔ)貼兩搬部分組成。2錯(cuò)誤辦

30、【解析】根據(jù)資白本資產(chǎn)定價(jià)模型百，市場(chǎng)只對(duì)某項(xiàng)叭資產(chǎn)所承擔(dān)的系疤統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行補(bǔ)償笆，非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)可疤以通過(guò)投資組合按分散，市場(chǎng)不予啊以補(bǔ)償。3正確壩【解析】資本資辦產(chǎn)定價(jià)模型是建盎立在一定的基本岸假設(shè)前提上的，斑并不是在任何情澳況下都百分之百翱適用。4正確啊【解析】投資報(bào)頒酬率等于風(fēng)險(xiǎn)收澳益率和無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收霸益率之和，而無(wú)巴風(fēng)險(xiǎn)收益率由資八金的時(shí)間價(jià)值和翱通貨膨脹補(bǔ)貼兩藹部分組成。5正確扒【解析】標(biāo)準(zhǔn)離版差率適用于期望哎值相同或不同方扳案的比較。而方奧差和標(biāo)準(zhǔn)差扮只適用于期望值氨相同的方案的風(fēng)敖險(xiǎn)的比較。6錯(cuò)誤疤【解析】（愛(ài)6-5扮）把/5俺=20。7錯(cuò)誤岸【解析】標(biāo)準(zhǔn)離八差率越大，風(fēng)險(xiǎn)扮越大。8錯(cuò)誤

31、霸【解析】風(fēng)險(xiǎn)越柏大，期望的收益靶率就越高。9正確岸【解析】這是風(fēng)傲險(xiǎn)報(bào)酬率的定義澳。10.錯(cuò)誤壩【解析】財(cái)務(wù)風(fēng)啊險(xiǎn)是指企業(yè)由于捌舉債而引起的風(fēng)按險(xiǎn)。11錯(cuò)誤矮【解析】一個(gè)企版業(yè)即便沒(méi)有財(cái)務(wù)絆風(fēng)險(xiǎn)，也可能會(huì)吧有經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。12正確胺【解析】資產(chǎn)的靶收益有兩種表示凹方法：金額和百愛(ài)分比，不管哪種八方法都反映了資翱產(chǎn)的價(jià)值在一定巴時(shí)期的增值情況暗。13錯(cuò)誤扮【解析】是在不頒確定條件下。14正確霸【解析】因?yàn)閲?guó)疤債不會(huì)有違約風(fēng)絆險(xiǎn)且收益率確定吧。15錯(cuò)誤俺【解析】取決于哀兩個(gè)因素：風(fēng)險(xiǎn)斑的大小，投資者澳對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的偏好。16錯(cuò)誤辦【解析】不僅帶暗來(lái)?yè)p失，也會(huì)有頒收益。17錯(cuò)誤斑【解析】是規(guī)避半風(fēng)險(xiǎn)對(duì)策。1

32、8錯(cuò)誤靶【解析】?jī)r(jià)值比傲例。19錯(cuò)誤 辦【解析】是轉(zhuǎn)移皚風(fēng)險(xiǎn)對(duì)策。20正確疤【解析】投資組鞍合可以分散非系奧統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，但無(wú)法奧分散系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。21正確拜【解析】頒市場(chǎng)組合的昂爸系數(shù)設(shè)為1，某隘項(xiàng)資產(chǎn)的百啊系數(shù)若等于1稗，說(shuō)明該資產(chǎn)的昂收益率與市場(chǎng)平凹均收益率呈同方癌向、同比把變化拌。22正確安【解析】埃必要收益率等于跋無(wú)風(fēng)百險(xiǎn)收益率與風(fēng)險(xiǎn)澳收益率之和半。23正確愛(ài)【解析】把風(fēng)險(xiǎn)收益率可以藹表述為風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值岸系數(shù)與標(biāo)準(zhǔn)離差巴率的乘積。24正確哀【解析】半證券市場(chǎng)線的截邦距是無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益稗率，斜率是市場(chǎng)昂風(fēng)險(xiǎn)溢酬。25錯(cuò)誤盎【解析】在通貨罷膨脹率很低的情板況下，國(guó)庫(kù)券的隘利率可視同為資翱金時(shí)間價(jià)值。26錯(cuò)誤藹【解析】企業(yè)籌案集負(fù)債資金方面澳的原因給企業(yè)盈凹利帶來(lái)的不確定靶性為財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。27正確芭【解析】風(fēng)險(xiǎn)回阿避者的決策標(biāo)準(zhǔn)哀是，當(dāng)預(yù)期收益壩率相同時(shí)，偏好跋于具有低風(fēng)險(xiǎn)的罷資產(chǎn)；而對(duì)于同吧樣風(fēng)險(xiǎn)的資產(chǎn)，哀會(huì)偏好于高預(yù)期阿收益的資產(chǎn)。28正確襖【解析】資本資熬產(chǎn)定熬價(jià)模型還存在一艾些局限性。29正確斑【解析】市場(chǎng)組胺合可以抵消非系耙統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，但市場(chǎng)鞍風(fēng)險(xiǎn)無(wú)法抵消。30正確八【解析】阿絕大多數(shù)資產(chǎn)與瓣市場(chǎng)組合的變動(dòng)背方向都相同。31正確壩【解析】哎資產(chǎn)組合只能抵斑消非系統(tǒng)