股票基本分析之財(cái)務(wù)操縱案例

1、 HYPERLINK 跋股票基本分析爸埃財(cái)務(wù)操縱案例岸一、財(cái)務(wù)操縱的霸特殊會(huì)計(jì)環(huán)境懊與其他國家和地拌區(qū)的上市公司相壩比，我國上市公把司所處的歷史條懊件和經(jīng)濟(jì)環(huán)境以熬及所受政策約束巴有較大差異，特岸別是在實(shí)行了幾叭十年傳統(tǒng)計(jì)劃經(jīng)拔濟(jì)體制后，目前艾正處于向市場(chǎng)經(jīng)奧濟(jì)體制轉(zhuǎn)化的過哀渡時(shí)期，在這一瓣特定的歷史時(shí)期懊中，許多市場(chǎng)行哀為帶有明顯的計(jì)疤劃經(jīng)濟(jì)的痕跡。芭例如股份公司發(fā)把行新股和股票上搬市實(shí)行計(jì)劃額度哀制，每年由國家佰計(jì)委制定，然后唉再按條塊和行政罷隸屬關(guān)系分配到安各省、市、自治靶區(qū)及國務(wù)院各部氨委。白對(duì)于氨擁有數(shù)萬億元資拜產(chǎn)的全國國有企版業(yè)而言，每年一白百億元的新股額八度無異于杯水車疤薪，能夠

2、爭到新暗股額度，企業(yè)自隘然十分珍惜。在藹新股發(fā)行數(shù)量是澳常量的情況下，般要利用這難得的胺機(jī)會(huì)募集到更多阿的資本，只有盡傲量提高新股發(fā)行笆價(jià)格這一變量。艾新股發(fā)行價(jià)格受白到發(fā)行市盈率的板限制，一般在2皚0倍左右。由于斑公司法規(guī)定澳，股份有限公司瓣向社會(huì)公眾發(fā)行邦的股票不得低于岸公司總股本的2按5，因此大型澳國企在新股額度奧有限的情況下，柏只能將原有資產(chǎn)哀中的一部分剝離敗出來折合成發(fā)起哎人股。唉這部分剝離出來埃的資產(chǎn)歷史上屬霸于原來的會(huì)計(jì)實(shí)叭體，按會(huì)計(jì)實(shí)體跋假設(shè)對(duì)全部資產(chǎn)敗進(jìn)行確認(rèn)和擺計(jì)量安，按會(huì)計(jì)期間假翱設(shè)把一部分資產(chǎn)巴費(fèi)用化并與營業(yè)拌收入進(jìn)行配比以版確定利潤。奧在發(fā)行新股前，盎為了向社會(huì)公眾板

3、揭示這部分剝離背資產(chǎn)的盈利能力哎，會(huì)計(jì)師不得不爸將這部分剝離資拔產(chǎn)假設(shè)為一個(gè)新案的虛擬的會(huì)計(jì)實(shí)把體，并且假設(shè)其案已經(jīng)存在了三個(gè)矮或三個(gè)以上會(huì)計(jì)扒期間。然后根據(jù)拌歷史資料，從原啊來會(huì)計(jì)實(shí)體中剝埃離出一部分營業(yè)盎收入和費(fèi)用歸虛敗擬會(huì)計(jì)實(shí)體，并壩據(jù)以確定虛擬會(huì)班計(jì)實(shí)體在各個(gè)會(huì)辦計(jì)期間的利潤。哀按照會(huì)計(jì)常識(shí)，阿只要是可以辨認(rèn)稗的資產(chǎn)都能夠從奧總資產(chǎn)中剝離出皚來單獨(dú)計(jì)價(jià)，但礙是總資產(chǎn)的盈利靶能力卻不是各單百項(xiàng)資產(chǎn)盈利能力哎的簡單相加。這柏種從總資產(chǎn)中剝敖離部分資產(chǎn)，并半模擬計(jì)柏算其叭營業(yè)收入和費(fèi)用癌，再據(jù)以確定該稗部分剝離資產(chǎn)產(chǎn)跋生的盈利的方法盎，不僅違背了會(huì)爸計(jì)實(shí)體和會(huì)計(jì)期敖間的基本假設(shè)，昂而且給股份

4、有限哀公司上市前的財(cái)哎務(wù)包裝提高了許拌多機(jī)會(huì)。199鞍7年新上市的公骯司，其招股書披愛露的前三年凈資埃產(chǎn)收益率普遍在把40以上，個(gè)礙別公司年度的凈般資產(chǎn)收益率甚至藹高達(dá)100以瓣上。形成鮮明對(duì)暗照的是，同期全骯國國有企業(yè)的凈八資產(chǎn)收益率平均藹值不足7。由芭于上市前的過度盎包裝，導(dǎo)致上市佰后公司必須在提埃高凈利潤和降低拌凈資產(chǎn)兩個(gè)方面熬進(jìn)行利潤操縱，罷以使上市后的凈氨資產(chǎn)收益率不會(huì)昂比上市前陡然降斑低。疤二、利潤操縱的班案例分析皚提前確認(rèn)營業(yè)收矮入拜的案邦例分析矮提前確認(rèn)營業(yè)收稗入的情況多見于氨房地產(chǎn)業(yè)上市公啊司或上市公司控奧股的房地產(chǎn)業(yè)子拌公司。背L公司被出具的埃保留意見澳該意見稱：疤“皚19

5、94年銷售皚英達(dá)花園以售樓瓣合同金額及其相矮應(yīng)的成本入帳，拜與現(xiàn)行房地產(chǎn)開皚發(fā)企業(yè)財(cái)務(wù)制度哎對(duì)銷售收入確認(rèn)搬的規(guī)定不相一致安，其銷售收入1靶29 171 癌827.85元佰，及相應(yīng)成本人暗民幣87 76跋2 114元列挨示于后附的合并巴會(huì)計(jì)報(bào)表中。熬”拌點(diǎn)評(píng)：拔根據(jù)現(xiàn)行房地產(chǎn)矮開發(fā)企業(yè)財(cái)務(wù)制俺度規(guī)定，房地產(chǎn)把的銷售應(yīng)在辦理版相應(yīng)的產(chǎn)權(quán)移交搬手續(xù)，開具發(fā)票襖或結(jié)算單后方能胺確認(rèn)為銷售收入跋。把房地產(chǎn)的開發(fā)周阿期往往需要幾年絆，按照確礙認(rèn)營佰業(yè)收入的會(huì)計(jì)理絆論，房地產(chǎn)企業(yè)百在預(yù)售房屋或簽澳定售樓合同后，白按工程進(jìn)度確認(rèn)安銷售收入和與之癌相對(duì)應(yīng)的銷售成拌本也不無道理。叭現(xiàn)行制度的規(guī)定拜過于嚴(yán)厲，但L

6、盎公司以售樓合同挨金額確認(rèn)為當(dāng)年百銷售收入的做法礙似乎也不夠謹(jǐn)慎盎，畢竟合同義務(wù)氨的履行還剛剛開昂始，如果將售樓跋合同金額按施工把進(jìn)度分期確認(rèn)為傲銷售收入好象還阿說得過去。至少藹從推遲交納所得氨稅的角度來說，骯按現(xiàn)行制度在產(chǎn)拔權(quán)移交并開具發(fā)愛票后確認(rèn)銷售收敖入似乎也是對(duì)公胺司有利的。愛以L公司為例，霸1994年以英唉達(dá)花園售樓合同哀金額及其相應(yīng)的岸成本入帳，導(dǎo)致頒利潤增加41 半955 713白.85元（1唉29 班717 827瓣.8587 澳762 114吧），按L公司適版用所得稅率15芭計(jì)，1994半年將為此多繳納白所得稅620萬笆元。俺L公司顯然不會(huì)跋不知道推遲繳納矮所得稅百萬元的扒好

7、處，并且甘冒矮被注冊(cè)會(huì)計(jì)師出愛具保留意見的風(fēng)背險(xiǎn)，L公司堅(jiān)持哀按售樓合同金額熬確認(rèn)1994年拌的銷售收入一定拔有難言的苦衷。板H公司被出具的熬保留意見般該意見稱：版“八經(jīng)查，貴公司于扳1995年將業(yè)柏已出租給某公司襖之物業(yè)出售給另吧一公司，199斑5年獲銷售收入邦4 100萬元靶。懊”襖點(diǎn)評(píng)：背未等出租物業(yè)到哀期，便匆匆忙忙拌出售給另一公司壩，銷售收入41愛00萬元占當(dāng)年扳營業(yè)收入10 岸013.傲6萬元的41扳，H公司之匠心白由此可見一斑。俺J公司被出具的藹說明意見笆該意見稱：阿“挨貴公司將南澳縣盎國土局出讓給貴辦公司的部分土地罷使用權(quán)轉(zhuǎn)讓給深巴圳輝創(chuàng)實(shí)業(yè)股份捌有限公司、深圳板市新鴻泰投資發(fā)

8、凹展有限公司和南按澳國土開發(fā)總公氨司。根據(jù)深圳市懊華商律師事務(wù)所白于板1995年4月熬18日翱出具的法律意見昂書，貴公司尚應(yīng)拜完善有關(guān)的法律白手續(xù)。澳”案點(diǎn)評(píng)：盎J公司將辦1995年4月辦18日霸尚未辦完法律手板續(xù)的轉(zhuǎn)讓收入計(jì)敗入1994年損愛益表，是否有點(diǎn)翱太早？挨T公司被出具的板保留意見敖該意見稱：罷“藹貴公司1996俺年度的主營業(yè)務(wù)唉收入中計(jì)有4 柏106 508絆.00元人民幣瓣及相礙應(yīng)的主營利潤計(jì)把453 901暗.04元人民幣艾，系貴公司在阿1996年12礙月31日懊之前開具銷售發(fā)熬票，而于耙1997年1月搬15日盎之前辦理產(chǎn)品出佰庫手續(xù)。捌”凹點(diǎn)評(píng)：拌銷售實(shí)現(xiàn)在19奧96年，產(chǎn)品

9、出擺庫卻在1997芭年，時(shí)間雖相差阿只有15天，卻笆跨越兩個(gè)會(huì)計(jì)年唉度，看來無需注百解，已能知道其皚中奧秘。凹X公司被出具的艾保留意見捌該意見稱：拜“八1995年貴公隘司按債務(wù)重整方昂案，以擁有的在巴建樓宇華樂大廈頒中的部分產(chǎn)權(quán)計(jì)哎人民幣30 6辦12 839.岸60元，抵償所藹欠中國人民建設(shè)班銀行深圳市分行癌人民幣166 佰585 723百.22元的債務(wù)拌，由此產(chǎn)生利潤把人民案幣1岸35 972 埃883.62元翱。后又向建設(shè)銀爸行深圳市分行以氨人民幣166 愛585 723癌.22元購回相版同產(chǎn)權(quán)。我們認(rèn)暗為上述業(yè)務(wù)的會(huì)白計(jì)處理和中國現(xiàn)瓣行會(huì)計(jì)制度的有跋關(guān)規(guī)定不一致。疤鑒于上述情況，矮我們

10、對(duì)后附會(huì)計(jì)翱報(bào)表的比較數(shù)字背，即相關(guān)的經(jīng)營版所得的利潤、所扮得稅、固定資產(chǎn)跋、可分配利潤、挨股東權(quán)益及19佰96年度的固定矮資產(chǎn)、可分配利藹潤、股東權(quán)益不板能確定。氨”奧點(diǎn)評(píng)：絆X公司保留意見瓣中所披露的問題昂過于復(fù)雜，我們皚作一解釋：艾X公司擁有在建邦樓宇華樂大廈的按部分產(chǎn)權(quán)，該產(chǎn)埃權(quán)的帳面價(jià)值為礙30 612 挨839.60元笆。懊X公司欠人民銀澳行深圳市分行板的債哀務(wù)為166 5扒85 723.笆22元。柏X公司以帳面價(jià)扳值僅30 61版2 839.6壩0元的資產(chǎn)抵償胺166 585啊 723.22拔元的債務(wù)，并將扮差額135 9艾72 883.隘62元作為利潤白入帳。昂X公司后來又以盎

11、166 585百 723.22胺元的現(xiàn)金向建設(shè)氨銀行深圳市分行懊購回上述產(chǎn)權(quán)，耙并將上述產(chǎn)權(quán)列伴作X公司固定資疤產(chǎn)。礙X公司的會(huì)計(jì)師爸十分聰明，他首啊先創(chuàng)造了一筆交哎易：以一項(xiàng)資產(chǎn)案抵償5倍于該項(xiàng)氨資產(chǎn)帳面價(jià)值的礙債務(wù)，交易的結(jié)板果當(dāng)然是公司獲埃得了1.35億搬元的利潤。然后巴他又制造了一筆笆交易：以相當(dāng)于骯原來所欠債務(wù)的按金額向債權(quán)人買矮回抵償債笆務(wù)的熬那項(xiàng)資產(chǎn)，交易氨的結(jié)果當(dāng)然是債昂權(quán)人全部收回了柏借款。最后他又凹以1.66億元昂的價(jià)值將原來只捌值3000多萬澳元的在建樓宇的氨產(chǎn)權(quán)作為X公司霸的固定資產(chǎn)入帳斑。上述交易的結(jié)白果是債權(quán)人和債瓣務(wù)人皆大歡喜：佰債權(quán)人如數(shù)收回氨全部借款，而債盎務(wù)

12、人則獲得了1跋.35億元的帳頒面利潤。本來一敗項(xiàng)很簡單的償還版欠款的交易，經(jīng)白過精心包裝后竟拜然會(huì)產(chǎn)生巨額利拔潤，堪稱財(cái)務(wù)包奧裝的杰作。也許藹是會(huì)計(jì)師自己也艾覺得這樣做太過疤分，于是199哀6年（即次年）拔又將原值1.6罷6億元的固定資熬產(chǎn)調(diào)低為1.3隘3億元。頒2推遲確認(rèn)本稗期費(fèi)用襖與提前確認(rèn)營業(yè)壩收入一樣，推遲傲確認(rèn)本期費(fèi)用絆同樣唉具有增加本期利板潤的作用。澳S公司被出具的百說明意見吧該意見稱：敗“愛百大賓館已經(jīng)使襖用的空調(diào)系統(tǒng)2敖 014 91皚4.29元和客傲房、餐廳裝潢費(fèi)班375 164俺.37元，仍列靶在建工程。藹”頒點(diǎn)評(píng)：巴按現(xiàn)行會(huì)計(jì)制度礙規(guī)定，在建工程斑完工后應(yīng)立即轉(zhuǎn)澳入礙“凹

13、固定資產(chǎn)拔”笆帳戶，并從轉(zhuǎn)入哎之日起計(jì)提固定百資產(chǎn)折舊。S公襖司的做法顯然是拜推遲確認(rèn)本期費(fèi)唉用，并導(dǎo)致本期八利潤相應(yīng)增加。矮B公司被出具的澳保留意見霸該意見稱：瓣“般1995年二電罷爐分廠因設(shè)備故半障而停產(chǎn)發(fā)生的癌費(fèi)用8 194敗 625.06唉元，歷史遺留的斑工程設(shè)備大修理氨支出6 282懊 661.75唉元，列入待跋攤費(fèi)般用和其他應(yīng)收款扒，未計(jì)入當(dāng)年損癌益。傲”霸點(diǎn)評(píng)：巴上述兩項(xiàng)費(fèi)用如俺在本期確認(rèn)，將唉會(huì)使稅前利潤因搬此減少14 4爸77 286.案81元。B公司熬1995年利潤扳總額為6375藹萬元，上述兩項(xiàng)凹費(fèi)用推遲確認(rèn)致按使1995年利爸潤增加1447癌萬元，占利潤總斑額的22.7

14、俺。背Z公司被出具的俺保留意見芭該意見稱：鞍“扳1995年末，擺公司資產(chǎn)負(fù)債表襖的存貨中，在產(chǎn)敗品成本為174稗 783 88安4.31元，其阿中包括在產(chǎn)品定熬額成本差異52敗 515 65愛7.52元。此澳項(xiàng)差異應(yīng)在期末凹在產(chǎn)品、庫存產(chǎn)唉成品和本期銷售昂產(chǎn)品之間進(jìn)行分吧配。其中，本期頒銷售產(chǎn)品成本應(yīng)靶負(fù)擔(dān)此叭項(xiàng)差傲異額為24 3芭42 287.稗21元。貴公司背并未就該項(xiàng)差異瓣額作出記錄和反隘映。我們認(rèn)為，昂除存在上述因少背轉(zhuǎn)在產(chǎn)品定額成辦本差異影響本期罷銷售成本少計(jì)外暗哎”鞍點(diǎn)評(píng)：稗根據(jù)注冊(cè)會(huì)計(jì)師巴的保留意見，Z氨公司1995年擺銷售成本少計(jì)2壩434萬元，相版應(yīng)地利潤多計(jì)2骯434萬元。

15、經(jīng)扳查詢Z公司19稗95年度損益表案，Z公司199扒5年度利潤總額拌僅為436.2疤2萬元，每股凈辦收益僅為0.0唉012元。也就班是說，Z公司如辦果在產(chǎn)品定額成敖本差異2434盎萬元全部計(jì)入銷敖售成本的話，Z骯公司將會(huì)出現(xiàn)1叭998萬元的年稗度虧損。通過財(cái)斑務(wù)包裝終于Z公胺司免遭虧損，每邦股爸凈收稗益雖然只有一厘罷多，但總比出現(xiàn)柏赤字要好。跋E公司被出具的礙保留意見巴該意見稱：岸“挨公司1995年笆度利息凈支出較隘長短期借款金額扳及合同規(guī)定的利扳率計(jì)算的利息要百少660萬元。背”愛點(diǎn)評(píng)：澳經(jīng)檢索，E公司白1995年度利邦潤總額為858岸.24萬元，少罷計(jì)利息費(fèi)用而導(dǎo)埃致的利潤虛增6襖60萬元

16、，占當(dāng)頒年利潤總額的7辦7。柏N公司被出具的伴保留意見藹該意見稱：百“氨貴公司在待攤費(fèi)跋用、遞延資產(chǎn)兩疤個(gè)科目的使用及凹其攤銷上不夠規(guī)斑范，不符合有關(guān)芭會(huì)計(jì)制度的規(guī)定般，影響了經(jīng)營成伴果。礙”邦點(diǎn)評(píng)：斑據(jù)檢索：公司被般出具有保留意見版審計(jì)報(bào)告的會(huì)計(jì)按年度，利潤總額阿346 .82盎萬元版，僅為上年的1俺5。而年末待芭攤費(fèi)用余額高達(dá)邦23 568 頒740.85元伴，年末遞延資產(chǎn)邦余額高達(dá)47 扳207 083佰.83元，兩項(xiàng)安合計(jì)占流動(dòng)資產(chǎn)板年末余額的15阿以上。看來，稗如果N公司待攤按費(fèi)用和遞延資產(chǎn)絆兩個(gè)科目的使用按及其攤銷規(guī)范一熬點(diǎn)的話，說不定敗N公司在當(dāng)年就鞍會(huì)出現(xiàn)虧損。翱X公司被出具的

17、敖保留意見芭該意見稱：笆“版貴公司本年度調(diào)辦整以前年度已售皚罄的怡都大廈成翱本及華樂大廈在昂建成本，因此調(diào)敖整以前年度損益皚計(jì)人民幣10 敖255 760半.57元及在建疤工程成本10 板255 760皚.57元。因華奧樂大廈在建成本扒尚未核定，故我哎們不能確認(rèn)艾辦理爸完畢。因此，我懊們對(duì)后附利潤表啊中的銷售收入人埃民幣87 33胺6 000.0岸0元，成本人民鞍幣32 756擺 059.28俺元，及凈利潤5敖4 579 9白40.72元予扒以保留。隘”白點(diǎn)評(píng)：拔X公司的會(huì)計(jì)師百把本該在199按6年確認(rèn)的成本靶放到1995年熬，調(diào)整以前年度笆損益從而增加本熬年度利潤。上年般利潤減少本年度翱利潤

18、增加，還能版提高利潤增長率背。班但是，財(cái)務(wù)包裝藹畢竟作用有限，白推遲確認(rèn)的費(fèi)用傲到下一期仍需確襖認(rèn)。B公司、E隘公司、N公司和板C公司雖然在1霸995年免遭虧澳損厄運(yùn)，但19安96年均出現(xiàn)巨懊額虧損。搬3潛虧掛帳的懊案例分析般潛虧掛帳多見于挨瀕盎臨虧襖損的上市公司。俺ZF公司被出具壩的保留意見爸該意見稱：熬“般公司待處理流動(dòng)耙資產(chǎn)凈損失扒哎和辦爸待處理固定資產(chǎn)骯凈損失胺巴按二屆董事會(huì)2阿3次會(huì)議紀(jì)要決拔定暫掛敗”襖。芭點(diǎn)評(píng)：傲根據(jù)對(duì)ZF公司癌1995年報(bào)的礙檢索結(jié)果，上次鞍掛帳的待處理資敗產(chǎn)凈損失達(dá)10矮55萬元，系于唉199319絆95年間形成。叭公司主營業(yè)務(wù)自鞍1994年起已敖出現(xiàn)虧損，1

19、9懊95年虧損進(jìn)一叭步擴(kuò)大。公司1巴994年利潤總敖額僅為919.版20萬元，以上氨資產(chǎn)凈損失若在板1994年度確瓣認(rèn)，則公司在1隘994年度就會(huì)捌出現(xiàn)虧損。公司把在1995年通拜過對(duì)潛虧掛帳以盎及后面將要述及鞍的重復(fù)計(jì)算投資絆收益埃等半“唉技術(shù)處理板”拜方法，竟然使1藹995年利潤總扒額達(dá)到2875拜.97萬元，比安1994年增長擺2.2倍。但1版996年卻發(fā)生矮虧損5687.霸31萬元。壩SH公司被出具伴的保留意見罷SH公司與三家熬房地產(chǎn)開發(fā)公司背發(fā)生房地產(chǎn)糾紛瓣，法院終審判決斑SH公司敗訴，佰SH公司為此須鞍向三家房地產(chǎn)開敖發(fā)公司賠償27啊86萬元。該被擺出具的保留意見百稱：敗“柏公司未

20、將上述終岸審判決結(jié)果計(jì)入凹當(dāng)期損益，計(jì)影扒響當(dāng)年利潤27艾86萬元。班”案點(diǎn)評(píng)：岸法院終審判決具啊有法律效力，公氨司縱然表示不服霸，也不能因此而愛拒不執(zhí)行終審判背決，即使是出于安謹(jǐn)慎考慮，亦應(yīng)扮將損失計(jì)入當(dāng)年板利潤表。SH公皚司1熬996年凈虧損巴7845.60拜萬元，每股收益挨0.516元岸。哎G公司被出具的哎保留意見板該意見稱：鞍“佰貴公司會(huì)計(jì)報(bào)表佰還存在以下問題愛，待處理流動(dòng)資岸產(chǎn)凈損失期末余辦額4.93億元翱，系分別從存貨版和應(yīng)收帳款轉(zhuǎn)入把，是一筆需要確扒認(rèn)的虧損。由于捌核算口徑的問題壩，這筆需要確認(rèn)爸的虧損哪些應(yīng)歸斑屬1996年，案哪些應(yīng)歸屬以前阿年度無法確認(rèn)。襖”搬點(diǎn)評(píng)：芭經(jīng)檢索，

21、199伴6年末公司股東啊權(quán)益余額為85擺 894.79暗萬元，上述待處叭理資產(chǎn)凈損失占背股東權(quán)益的比例扒達(dá)58。G公扮司1994年利皚潤總額13 0藹05.20萬元熬，1995年利捌潤總額3 44熬3.17萬凹元，靶如果上述凈損失版中的一部分在1擺994年和19澳95年確認(rèn)的話瓣，那么G公司1凹994年和19班95年就已發(fā)生哀虧損。盡管此項(xiàng)八巨額虧損199拜6年仍未計(jì)入當(dāng)扒期損益，但G公熬司1996年仍捌虧損17 59翱5.61萬元，拜一年的虧損額超按過了前兩年的盈版利額。傲SL公司被出具襖的保留意見叭該意見稱：擺“熬我們注意到，貴襖公司三家下屬聯(lián)巴營企業(yè)本年出現(xiàn)襖大量虧損共計(jì)達(dá)安人民幣103

22、 半560 678辦.05元，按持暗股比例，貴公司爸應(yīng)承擔(dān)損失人民襖幣51 780癌 339.03伴元。因持股比例骯不超過50，伴所以這三家公司疤的投資收益按成啊本法核算，也未胺納入合并范圍。班”哀點(diǎn)評(píng)：笆根據(jù)上述SL公澳司應(yīng)承擔(dān)的虧損盎測(cè)算，SL公司挨在這三家子公司巴的持股比例正好埃是50。從理安論上說，持股5氨0并非絕對(duì)控柏股，用本法核算阿長期投資也勉強(qiáng)澳說得過去。但是礙以穩(wěn)健原則而言澳，被投資企業(yè)發(fā)斑生如此巨額的虧跋損仍不調(diào)整長期跋投資的帳面價(jià)值瓣，也不確認(rèn)發(fā)生挨的巨額虧損，似笆乎就說不過去了八。SL公司19凹96年利潤總額礙為1 216.笆62萬元，SL埃公司應(yīng)承擔(dān)的投安資虧損高達(dá)51

23、板78萬元，是利捌潤總額的4倍以拌上，根據(jù)重要性版原則，也應(yīng)該在礙年度報(bào)告中有所敗披露。拌HD公司被出具哀的保留意見芭該意見稱：暗“壩本報(bào)告所附合并哀資產(chǎn)負(fù)債表存貨白余額21隘 219 98案9.25元中包懊括由于種種原因爸以借條形式反映爸的存貨余額3 芭188 691佰.69元；由公挨司清理出呆滯的拔存貨計(jì)2 58瓣8 295.6靶0元。兩項(xiàng)金額絆合計(jì)5 246班 987.29案元，占存貨總額扮的比例為27懊，其中可能包括擺潛在的損失尚無盎法量化。在公司俺合并報(bào)表軋抵內(nèi)拔部往來后，本報(bào)扮告所附合并資產(chǎn)皚負(fù)債表其他應(yīng)收挨款內(nèi)尚有382唉.90萬元借方癌余額未軋抵，有襖潛在的損失需要霸清理。霸”

24、隘點(diǎn)評(píng)：伴據(jù)檢索，HD公頒司被出具保留意叭見年度（199礙5年）利潤總額伴為620.74捌萬元，而潛在損笆失竟然高達(dá)95佰7萬元。如果潛爸在損失當(dāng)年計(jì)入靶損益的叭話，板HD公司將進(jìn)入芭虧損企業(yè)行列。澳HD公司199巴6年的利潤總額哎為743.03襖萬元，基于同樣擺的原因，HD公扒司仍未將潛在損隘失計(jì)入當(dāng)年損益岸，并再次被注冊(cè)翱會(huì)計(jì)師出具保留把意見。耙4會(huì)計(jì)方法變奧更或會(huì)計(jì)處理錯(cuò)擺誤的案例分析伴F公司被出具的敗保留意見版該意見稱：扒“把我們認(rèn)為，除公阿司的機(jī)器設(shè)備折吧舊的計(jì)提方法由搬平均年限法改為岸工作量法外，其唉他會(huì)計(jì)處理方法跋的選用遵循了一扒貫性原則。鞍”皚點(diǎn)評(píng)：芭F公司是一家生拜產(chǎn)建筑材料

25、的公辦司，由于房地產(chǎn)癌市場(chǎng)不景氣導(dǎo)致擺建材銷售疲軟，把被出具保留意見礙年度凈利潤僅為懊上一年度的50耙。由于開工不般足，機(jī)器設(shè)備按隘工作量法提班取的背折舊，當(dāng)然會(huì)小案于按平均年限法扒提取的折舊，利吧潤自然會(huì)相應(yīng)增笆加。哎SN公司被出具芭的保留意見板該意見稱：?！鞍聘鶕?jù)我們的審查藹，貴公司從斑1996年6月按1日起伴采用了經(jīng)董事會(huì)隘批準(zhǔn)的變更后的耙固定資產(chǎn)折舊政敖策，由于此項(xiàng)政背策的變更，導(dǎo)致耙會(huì)計(jì)報(bào)表中的累挨計(jì)折舊計(jì)提數(shù)減邦少人民幣15 伴269.172百元，同時(shí)對(duì)合并礙報(bào)表之稅前利潤斑產(chǎn)生影響，影響安數(shù)額為人民幣1斑0 674.8版24元（扣除少絆數(shù)股東損益影響敖數(shù)人民幣4 4艾94 348

26、元霸）。皚”般點(diǎn)評(píng)：襖根據(jù)SN公司1絆996年年報(bào)披捌露：公司自爸1996年6月耙1日起按，將房屋建筑物百的折舊年限由2捌0年改為40挨年，辦將機(jī)器設(shè)備的折阿舊年限由10年癌改為20年，運(yùn)盎輸工具的折舊年矮限由5年改為1敖0年。由于資料版有限，我們無法稗判斷上述折舊政奧策的變更是否合艾理，但原先估計(jì)瓣的固定資產(chǎn)使用哎年限與變更后的挨折舊年限竟然會(huì)昂相差一倍，不能絆不令人感到吃驚板。疤L公司被出具的拌保留意見稗該意見稱：敗“壩如附注32所述佰，貴公司本年度胺根據(jù)深圳光大木扮材工業(yè)有限公司唉各方股東認(rèn)可的案因股權(quán)變更（新俺增參股股東）而耙進(jìn)行的資產(chǎn)評(píng)估敗報(bào)告所確認(rèn)19岸95年末該公司疤凈資產(chǎn)（此評(píng)

27、估拜結(jié)果未進(jìn)行財(cái)務(wù)斑處理），按持股皚比例調(diào)增權(quán)益人佰民幣13 60拌1 500.0扳0元。而按成本阿法核算，貴公司皚多計(jì)權(quán)盎益為爸人民幣6 87八4 014.8骯1元。班”岸點(diǎn)評(píng)：澳經(jīng)查閱L公司1俺995年和19百96年年報(bào)，1邦995年末L公哎司持有光大木材懊公司10股權(quán)瓣，長期投資按成傲本法核算。19班96年末，因光瓣大木材公司新增愛參股股東，L公拜司在光大木材公版司的股權(quán)下降至皚7.31，L疤公司卻改變會(huì)計(jì)凹政策，按權(quán)益法般核算長期投資，頒并因此而多計(jì)長疤期投資和投資收伴益687萬元。扮上述會(huì)計(jì)政策的巴變更至少在邏輯吧上是難以令人信霸服的。更令人不扳解的是：光大木疤材公司尚未對(duì)評(píng)礙估結(jié)果

28、進(jìn)行帳務(wù)盎處理，該公司資擺產(chǎn)負(fù)債表上的股襖東權(quán)益尚未進(jìn)行哀調(diào)整，但是持有扒該公司僅7.3瓣1股權(quán)的L公熬司案卻急哎急忙忙地將成本隘法改為權(quán)益法，皚然后，按權(quán)益法俺調(diào)整長期投資帳班面價(jià)值并確認(rèn)投白資收益。L公司盎在1993年捌1996年的4耙年中，連續(xù)4年靶在年度財(cái)務(wù)報(bào)告阿中被出具保留意氨見，4年中更換霸了兩次執(zhí)行年度敖報(bào)告審計(jì)的會(huì)計(jì)扒師事務(wù)所，似乎隘已經(jīng)告訴了我們俺什么。案ZF公司被出具扳的保留意見叭該意見稱：般“暗公司熬1995年12按月19日稗收購康恩貝制藥澳公司包括收購日拌前的全年凈利潤癌，又按權(quán)益法列半為鞍罷投資收益扒阿21 522 敗234.38元稗。礙”藹點(diǎn)評(píng)：班ZF公司在19笆9

29、5年底收購了按康恩貝制藥公司凹95的產(chǎn)權(quán)，柏按理應(yīng)從199昂5年底起按權(quán)益皚法核算長期投資拔并編岸制合并報(bào)表。Z靶F公司卻迫不及絆待地將康恩貝制按藥公司鞍1995年12爸月29日前啊的全年凈利潤的白95，計(jì)21般52萬元列入1斑995年合并利搬潤表，明顯違背背了合并會(huì)計(jì)報(bào)表凹的基本理論。聯(lián)隘系到3.1中所稗揭示的，ZF公把司1995年末澳待處理流動(dòng)資產(chǎn)隘凈損失和待處理啊固定資產(chǎn)凈損失邦高達(dá)1055萬爸元，多計(jì)的投資稗收益加上掛帳的按凈損失，合計(jì)為擺3207萬元。板即使這樣多計(jì)凈擺利潤不計(jì)凈損失爸，公司1995隘年的凈利潤也只礙有2446萬元辦。如果剔除重復(fù)扮計(jì)算的投資收益扳，再列入掛帳的安凈損

30、失，那么Z拔F公司將會(huì)虧損安數(shù)百萬元。通過靶財(cái)務(wù)包裝，ZF八公司不僅扭轉(zhuǎn)了跋虧損，哎而且還按包裝出柏來的利潤以10按:1.5的比例哀向全體股東送股把票股利（現(xiàn)金股癌利當(dāng)然是送不出胺的）。其實(shí)，與半上述情況非常類般似的LG公司，扒也是將1995百年底收購的恒通傲電表公司收購日骯前的全年凈利潤靶列入1995年艾度合并利潤表，昂會(huì)計(jì)師事務(wù)所居礙然還出具了無保扒留意見的審計(jì)報(bào)鞍告。板5帳證不符或疤帳實(shí)不符的案例唉分析傲AD公司被出具般的保留意見按該意見稱：敖“皚貴公司聯(lián)營公司捌AD集裝箱有限白公司和AD貨運(yùn)版有限公司有計(jì)折皚合134 18吧7 530.8霸8元人民幣的應(yīng)敗收帳款，AD船把務(wù)有限公司有計(jì)

31、笆折合2 543啊 505.78隘元人民幣的其他捌應(yīng)收款，AD石藹油化工實(shí)業(yè)有限皚公司有計(jì)折合1啊6 600 0安00元人民幣的俺其他應(yīng)收款。由埃于我們對(duì)債務(wù)人扳發(fā)函詢證未能收伴到回函，故我們艾對(duì)此等應(yīng)收款項(xiàng)版可回收性難以確白認(rèn)。岸”敗點(diǎn)評(píng)：暗另據(jù)AD公司1版995年報(bào)披露柏，AD公司對(duì)A吧D集裝箱有限公鞍司、AD貨運(yùn)有阿限公司和AD船澳務(wù)有限公司均持鞍有75股權(quán)，藹對(duì)AD石油化工愛實(shí)業(yè)有限公司持佰有63股權(quán)。案按權(quán)益法并根據(jù)啊AD公司對(duì)上述霸公司的控股比例跋核算長期投資，巴AD公司長期投哎資將有1150襖0萬元的投資損啊失，對(duì)于當(dāng)時(shí)注翱冊(cè)資本僅1億多昂元的AD公司而盎言，如此巨額的安損失顯然

32、是無法班承受的，因此此澳等難以確認(rèn)可回跋收性的應(yīng)班收款項(xiàng)只能掛在凹帳上。然而令人稗遺憾的是，直至俺AD公司199把5年報(bào)公布日為骯止，AD公司的板控股子公司并未凹對(duì)上述拖欠巨額按債務(wù)并拒絕承諾拜償債的債務(wù)人提哎起訴訟，也未表癌示將采取何種行昂動(dòng)來設(shè)法收回上邦述應(yīng)收款項(xiàng)。據(jù)佰此人們有理由懷岸疑：AD公司控啊股子公司的上述瓣債權(quán)是否真的存暗在？根據(jù)這些應(yīng)瓣收款項(xiàng)確認(rèn)的營俺業(yè)收入是否真的熬存在？頒JX公司199板5年和1996熬年被出具的保留阿意見八該意見稱：耙“熬貴公司在大亞灣拔勝景實(shí)業(yè)發(fā)展公唉司投資4788盎萬元（含短期投皚資1000萬元半），本年底投資翱收益為563萬稗元，并已列入本扮年度的凈

33、收益中拔。但我們未能獲癌得被投資公澳司業(yè)經(jīng)審計(jì)的會(huì)巴計(jì)報(bào)表以及有關(guān)巴投資項(xiàng)目的詳情凹。跋”愛JX公司199叭6年被出具的保哎留意見稱：伴“邦貴公司對(duì)大亞灣凹勝景實(shí)業(yè)發(fā)展公辦司長期投資，其爸中本年從其他應(yīng)百收款、短期投資芭科目轉(zhuǎn)入3 0捌24 512.壩92元，我們未拔能取得有關(guān)投資扮原始憑證。跋”爸點(diǎn)評(píng)：柏JX公司對(duì)大亞氨灣勝景實(shí)業(yè)公司澳的長期投資按權(quán)岸益法核算，19挨95年將未經(jīng)審皚計(jì)的大亞灣勝景按實(shí)業(yè)公司的利潤澳按投資比例確認(rèn)澳為投資收益，1岸996年大亞灣扳勝景實(shí)業(yè)公司增敖加持股比例卻又哀沒有投資原始憑白證，這樣算出來絆的投資收益叫人鞍如何相信？澳FY公司被出具傲的保留意見背該意見稱：案

34、“佰貴公司的附屬公邦司FY吧汽車配件有限公捌司于笆1996年12板月31日翱的房屋建筑物中凹原價(jià)人民幣9 邦075 000翱元部分和相關(guān)的靶其他遞延支出原翱價(jià)人民幣27 熬225 000八元，因?yàn)闊o法提按供有關(guān)的工程結(jié)班算書，我們無法背確認(rèn)這些資產(chǎn)的啊實(shí)際成本和帳務(wù)佰處理上分類的合傲理性。班”澳點(diǎn)評(píng)：由于FY矮公司沒有提供將搬上述3630萬瓣元支出確認(rèn)為資礙本性支出的合法翱憑證，人們?nèi)绻姨岢鯢Y公司是扮否將本該費(fèi)用化扒的支出予以資本癌化，從而導(dǎo)致F佰Y公司當(dāng)年利潤班虛增的懷疑，似昂乎也是無可指責(zé)罷的。柏WS公司被出具絆的保留意見八該意見稱：哎“安深圳文聯(lián)飲料包安裝有限公司由W拜S公司與香港鵬

35、捌兆發(fā)展有限公挨司共同經(jīng)營，注艾冊(cè)資本為人民幣唉500萬元，中鞍方出資比例為4爸8，外發(fā)出資哀比例為52。奧歷來貴公司長期吧投資中均未反映柏對(duì)該公司有投資奧。愛1996年6月安24日白，深圳經(jīng)濟(jì)特跋區(qū)報(bào)登載了擬扮申請(qǐng)注銷并請(qǐng)各白債務(wù)人持有關(guān)憑藹證在30天內(nèi)到板公司清算組辦理般手續(xù)一事，我們唉在審計(jì)中未能取拌得該公司目前的案一切財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)資癌料。岸”擺點(diǎn)評(píng)：安WS公司作為持襖有深圳文聯(lián)飲料氨包裝有限公司4扮8股權(quán)的大股氨東，居然從該公挨司開張之日起至爸清算之日止，歷芭年均未將對(duì)該公搬司的長期投資予瓣以反映，直至該翱公司清算之日亦澳未能向注冊(cè)會(huì)計(jì)板師提供該公司的俺財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)資料，稗令人不得不懷疑巴該黑

36、洞的存在對(duì)傲WS公司歷年利暗潤確定的影響。案GX公司被出具安的保留意見藹該意見稱：愛“壩貴公司的產(chǎn)品銷艾售收入和成本審唉核時(shí)發(fā)現(xiàn)部分保霸潔產(chǎn)品缺乏原材耙料采購過程和生案產(chǎn)過程原始憑證懊，其銷售收入計(jì)按人民幣2 02絆1.65萬元，氨貴公司未作帳項(xiàng)叭調(diào)整，我所難以胺確認(rèn)，導(dǎo)致相關(guān)敖利潤難以確認(rèn)。柏”阿點(diǎn)評(píng)：笆GX公司的保潔安產(chǎn)品缺乏原材料暗采購過程和生產(chǎn)扒過程原始憑證，矮不知GX公司是暗如何計(jì)算產(chǎn)品成巴本，并與銷售收瓣入進(jìn)行配比以確澳定本期利潤的。岸6關(guān)聯(lián)交易影艾響利潤的案例分瓣析癌SH公司被出具挨的說明意見稱：隘“邦1995年12哎月20日癌，貴公司（以下安簡稱甲方）與礙上海建國社會(huì)公辦益基金

37、會(huì)（以下愛簡稱乙方）簽署胺法人股轉(zhuǎn)讓協(xié)辦議書。根據(jù)甲哀乙雙方共同協(xié)商擺，甲方將所持上巴海浦東大眾法人扮股300萬股（靶每股面值1元）搬轉(zhuǎn)讓給乙方，并鞍辦理正式股票過耙戶手續(xù)，獲利3辦 354 00鞍0.00元。另扮甲乙雙方同日簽埃署的補(bǔ)充協(xié)議胺規(guī)定，如上海胺浦東大眾法人股哎未能在兩年內(nèi)上疤市，則甲方應(yīng)以俺原轉(zhuǎn)讓價(jià)加上乙扳方已付款項(xiàng)按1扒5利率計(jì)算的啊利息之和購回。敖”斑點(diǎn)評(píng)：俺上海市建國社會(huì)靶公益基金會(huì)是以捌 SH公司董事邦長名字命名的慈敖善基金，所以上霸述甲乙兩方之間拔的交易屬關(guān)聯(lián)交白易。由于中國大斑陸證券市場(chǎng)中的皚法人股在數(shù)年內(nèi)頒并無上市之可般能，因此上市甲骯乙雙方簽署的協(xié)安議，實(shí)質(zhì)上是一

38、半份以法人股作質(zhì)昂押物的抵押貸款唉。SH公司通過板將法人股出售給骯關(guān)聯(lián)方，兩年后百再加15的利傲息（折合年利率隘為7.5）購?qiáng)W回的巧妙辦法，敖不僅獲得了低息藹貸款（1995伴年銀行兩年期貸傲款年利率為13哎），而且在1頒995年度獲得隘了335萬元的唉投資收益，并計(jì)罷入當(dāng)年凈收益。拌這項(xiàng)投資收益為礙SH公司199般5年業(yè)績作出了藹巨大貢獻(xiàn)，如果皚沒有這筆335伴萬元的投資收益按，SH公司19礙95年的凈資產(chǎn)把收益率將低于1半0，從而失去礙配股資格。吧三、利潤操縱的翱動(dòng)機(jī)分析挨1在發(fā)行市盈敖率受到限制時(shí)為邦提高發(fā)行價(jià)格扮而進(jìn)行財(cái)務(wù)包裝靶盡管沒有明文規(guī)挨定，但是199胺9年以前發(fā)行市搬盈率若超過1

39、5佰倍一般很難獲得翱證券主管部門的挨批準(zhǔn)。在發(fā)行市拔盈率為常量的情拌況下，要提高每阿股發(fā)行價(jià)格唯有板在每股收益這個(gè)斑變量上做文章。伴1996年以前扒計(jì)算發(fā)行市盈率版的公式是拔“鞍發(fā)行市盈率每跋股發(fā)行價(jià)格伴柏發(fā)行新股年度預(yù)昂測(cè)的每股收益瓣”把，于是1996奧年以前發(fā)行新股白的不少公司將盈艾利預(yù)測(cè)高估。針背對(duì)這種情況，證班券主管部門對(duì)計(jì)爸算市盈率的方法礙修正為搬“傲發(fā)行市盈率每愛股發(fā)行價(jià)格稗暗發(fā)行新股前三年拔平均每股收益扮”辦。于是此后發(fā)行皚新股的公司多在邦歷史數(shù)據(jù)上做文班章。有的公司在盎發(fā)行新股前把位耙于鬧市辦區(qū)的一塊土地出搬售，使發(fā)行新股扮前一會(huì)計(jì)年度獲艾得巨額投資收益巴。有的公司把不拜能直接

40、產(chǎn)生盈利捌的資產(chǎn)盡量剝離愛，以較低的費(fèi)用襖與營業(yè)收入進(jìn)行絆配比而使利潤增班加。對(duì)于大中型唉企業(yè)而言，由于頒受發(fā)行新股額度耙的限制，只能從愛原有總資產(chǎn)中剝稗離出一部分資產(chǎn)般折股作為發(fā)起人熬股，對(duì)這部分資頒產(chǎn)的盈利能力只拌能根據(jù)歷史數(shù)據(jù)笆進(jìn)行模擬。模擬絆計(jì)算的利潤無須白繳納所得稅，但爸卻是制定發(fā)行價(jià)唉格的依據(jù)，其結(jié)哎果自然可想而知霸。凹哀1996年8月埃，中國證監(jiān)會(huì)對(duì)盎SD公司進(jìn)行通巴報(bào)批評(píng)，并剝奪艾其3年內(nèi)申請(qǐng)配版股的資格。SD襖公司原有注冊(cè)資靶本12000萬敗元，在其發(fā)行及皚上市前，為了在暗發(fā)斑行額度有限的情八況下提高發(fā)行價(jià)翱格，將總股本以頒2.5:1的比拜例進(jìn)行縮股，縮白股后注冊(cè)資產(chǎn)變昂更為

41、48萬元，敗總股本由120吧00萬股縮至4哎800萬股，每皚股凈資產(chǎn)和每股啊凈收益隨之提高白1.5倍，新股盎發(fā)行價(jià)格亦隨之翱大幅度提高。令鞍人吃驚的是：對(duì)啊于如此巨大的股拔本變動(dòng)，SD公絆司在招股說明書班和上市公告書中啊居然只字未提，拔會(huì)計(jì)師事務(wù)所居巴然出具了無保留耙意見的審計(jì)報(bào)告胺。癌挨NT公司于19斑94年5月發(fā)行瓣股票并上市，公頒司1993年凈稗收益2305.巴6萬元，每股收巴益高達(dá)0.55叭元，公司在上市柏公告書預(yù)測(cè)19阿94年凈收益為邦2175萬元。凹然而1994年拜報(bào)俺公布后卻令投資骯者大吃一驚：1靶994年度實(shí)現(xiàn)絆凈利潤1738氨.89萬元，僅柏為原預(yù)測(cè)值的8佰0。這還不算稗，1

42、738.8埃9萬元凈利潤中俺還要調(diào)整前期損懊益1455.扳4萬元，調(diào)整后敖的凈利潤僅為2辦83.49萬元哎，1994年度俺每股收益僅為0昂.0458元。半NT公司為了提巴高新股發(fā)行價(jià)格安，不僅在盈利預(yù)白測(cè)上作文章，而扒且在歷史數(shù)據(jù)上跋做文章，所謂的伴前期損益調(diào)整如伴果在1993年伴列入損益表的話拜，則NT公司是鞍沒有資格發(fā)行新啊股的。跋板SQ公司下屬的伴酒店實(shí)行承包經(jīng)暗營，岸1996年3月昂8日半因合同糾紛經(jīng)法百院判決解除承包唉合同，然而SQ澳公司在安1996年3昂月12日般發(fā)布的上市公告靶書中，仍然根據(jù)吧承包合同預(yù)測(cè)1氨996年公司全鞍年利潤中的25扳將來自酒店。礙結(jié)果是，SQ公岸司1996

43、年實(shí)班現(xiàn)凈利潤僅為預(yù)八測(cè)值的8.7挨。擺2為獲得配股耙資格而進(jìn)行財(cái)務(wù)瓣包裝班LG公司早在1昂995年就利用奧資產(chǎn)重組后的財(cái)霸務(wù)包裝，使凈資版產(chǎn)收益率達(dá)到1辦0以上，其做愛法為后來者效法隘。LG公司19斑93年和199笆4年的凈資產(chǎn)收把益率均在10伴以上，然而19哎95年公司主導(dǎo)扒產(chǎn)品受市場(chǎng)影響癌銷售急劇滑落，胺如果在1995翱年末不進(jìn)行資產(chǎn)隘重組，那么凈資翱產(chǎn)收益率無法繼般續(xù)保持10，疤剛剛?cè)胫鱈G公埃司并成為其第一扒大股東的HT公懊司柏而言，其買殼上襖市的計(jì)劃就要落愛空，其希望通過柏配股募集資金來爸彌補(bǔ)當(dāng)初受讓L邦G公司大宗股權(quán)澳而付出代價(jià)的計(jì)叭劃也要落空。于絆是HT公司導(dǎo)演跋了一場(chǎng)對(duì)LG進(jìn)

44、翱行財(cái)務(wù)包裝的好叭戲。鞍首先，HT公司埃和LQ公司簽署敖協(xié)議，由LG公安司出資16 0稗00萬元收購H版T公司屬下的電按表公司，收購價(jià)骯格為電表公司凈拌資產(chǎn)帳面價(jià)值的敗兩倍，收購所需疤款項(xiàng)的一半先以盎LG公司對(duì)HT襖公司的長期負(fù)債皚掛帳，3年后償八還，另一半則以耙現(xiàn)金支付。隘然后，LG公司瓣匆忙于版1995年12哎月22日笆召開股東大會(huì)批扮準(zhǔn)上述協(xié)議，并翱于澳1995年12俺月25日敗發(fā)布收購公告。藹按合并報(bào)表理論敗，以現(xiàn)艾金收購股權(quán)方式搬受讓的子公司應(yīng)拔采用購受法編制佰合并報(bào)表，即把佰子公司被收購日爸以后的凈利潤列敗入合并利潤表。跋按照當(dāng)時(shí)的會(huì)計(jì)敖制度，于年末收擺購的子公司一般挨不納入合并報(bào)

45、表斑范圍，這樣做也胺符合重要性原則骯。與LG公司同瓣在一個(gè)交易所上安市的ZF公司，礙1995年合并啊報(bào)表中將子公司挨購買日以前的凈笆利潤列入合并利安潤表而被注冊(cè)會(huì)八計(jì)師出具了保留扒意見。矮但是LG公司卻翱成功了。LG公拜司將電表公司購骯買日（埃1995年12百月22日隘）以前的凈利潤絆846萬元全數(shù)伴列入1995年百度合并利潤表，懊使LG公司凈利背潤從572萬元耙劇增至1418板萬元，凈資產(chǎn)收鞍益率從5.26稗陡增至13.白04。注冊(cè)會(huì)安計(jì)師對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)告哎出具了無保留意艾見的審計(jì)報(bào)告。芭LG公司根據(jù)重安復(fù)計(jì)算的凈利潤捌向股東派送紅股癌，1996年獲拌準(zhǔn)具有配股資格半，并以配股所得邦資金償還了對(duì)H

46、奧T公司的負(fù)債。絆SY公司199胺5年度報(bào)告被出埃具的說明意見稱哀：暗“伴公司年末帳上有班應(yīng)付福利費(fèi)貸方襖余額409 9扮58.54元，挨職工教育基金2案85 110.壩43元，不結(jié)轉(zhuǎn)頒1996年繼續(xù)版使用，而是在年把末全數(shù)沖減當(dāng)年爸成本。襖”扳SY公司被出具拔說明意見中所涉翱及金額較小，僅安數(shù)十萬元，本來扳并不引入注目。翱然而SY公司在八1995年度報(bào)岸告摘要中未按規(guī)哀定披露審計(jì)報(bào)告哀全文，將盎上述說明意見段靶遺漏，被上海證拌券交易所強(qiáng)制要暗求以補(bǔ)充公告的俺形式披露注冊(cè)會(huì)礙計(jì)師的說明意見扳。這一來SY公奧司的問題反而引熬人注目。上述兩拔項(xiàng)負(fù)債即使沖減癌當(dāng)期成本，對(duì)當(dāng)版期利潤總額的影捌響也不過

47、3左絆右，何苦偏要堅(jiān)拌持錯(cuò)誤的帳務(wù)處矮理，還要在年報(bào)爸摘要中隱去注冊(cè)扮會(huì)計(jì)師的說明意昂見段呢？我們不唉妨對(duì)SY公司的般行為作一番分析搬。SY公司19骯95年報(bào)披露的安凈資產(chǎn)收益率為埃10.03，耙勉強(qiáng)超過10襖，為使1995芭年度凈資產(chǎn)收益翱率達(dá)到配股資格罷線，SY公司在把1995年末作鞍了三項(xiàng)調(diào)整：敖調(diào)整一：鞍將應(yīng)付福利費(fèi)和啊職工教育基金的氨貸方余額沖減當(dāng)百期成本，使利潤跋總額比沖減前增拜加695 06瓣8.97元，若靶按15所得稅板率計(jì)算，稅后利矮潤可增加59萬矮元。但是這一做絆法似乎有悖常理哀：應(yīng)付福利費(fèi)和哎職工教育基金系隘按職工工資總額艾為基數(shù)，按國家拔規(guī)定的比例提取頒，用于職工福利皚

48、和職工教育，提叭取后即形成公司鞍對(duì)全體職工的負(fù)扳債，在資產(chǎn)負(fù)債愛表中列在流動(dòng)負(fù)八債項(xiàng)下。當(dāng)年未鞍用完的應(yīng)付福利啊費(fèi)和職工教育基安金理應(yīng)結(jié)轉(zhuǎn)下年半繼續(xù)使用，將上吧述兩項(xiàng)基金的貸邦方余額沖減成本八，意味著將公司敗對(duì)職工的債務(wù)一扮筆勾銷，顯然是百對(duì)職工利益的侵哎權(quán)。然而SY公拌司在1995年跋報(bào)中堅(jiān)持采用上白述錯(cuò)誤的帳務(wù)處骯理，因?yàn)槿绻话愤@樣做的話，S敖Y(jié)公司1挨995年的凈資邦產(chǎn)收益率僅9.敗7。但是SY扒公司1996年百報(bào)中對(duì)上述帳務(wù)昂處理錯(cuò)誤作了更拜正，因?yàn)楣?襖996年已經(jīng)獲俺準(zhǔn)并實(shí)施了配股壩。傲調(diào)整二：耙將過去投入子公瓣司徐行藥廠但未壩作價(jià)的專有技術(shù)背，經(jīng)評(píng)估后作價(jià)擺30萬元，增加澳對(duì)徐行藥廠的持癌股，使持股比例芭達(dá)到51。根隘據(jù)SY公司的會(huì)頒計(jì)政策，對(duì)于控般股51（含5礙1）的子公司拔按權(quán)益法核算長半期投資并納入合吧并報(bào)表。于是1骯995年度盈利疤的徐行藥廠當(dāng)年澳即按權(quán)益法核算擺長期投資，顯然霸按權(quán)益法