《財務(wù)管理學(xué)》練習(xí)題及答案

1、財務(wù)管理學(xué)練習(xí)題及答案一、單項選擇題（每小題1 分，共 20 分）、 財務(wù)治理是人們利用價值形式對企業(yè)的 （） 進(jìn)行組織和操縱，并正確處理企業(yè)與各方面財務(wù)關(guān)系的一項經(jīng)濟(jì)治理工作。A 、勞動過程B 、使用價值運動 C 、物質(zhì)運物 D 、資金運動、阻礙企業(yè)經(jīng)營決策和財務(wù)關(guān)系的要緊外部財務(wù)環(huán)境是A 、政治環(huán)境B 、經(jīng)濟(jì)環(huán)境C 、國際環(huán)境D 、技術(shù)環(huán)境、企業(yè)資金中資本與負(fù)債的比例關(guān)系稱為A 、財務(wù)結(jié)構(gòu)B 、資本結(jié)構(gòu)C 、成本結(jié)構(gòu)D 、利潤結(jié)構(gòu)、按時價或中間價格發(fā)行股票，股票的價格低于其面額，稱為A 、等價發(fā)行B 、折價發(fā)行C 、溢價發(fā)行D 、平價發(fā)行、債券發(fā)行時，當(dāng)票面利率與市場利率一致A 、等價發(fā)行

2、債券B 、溢價發(fā)行債券C 、折價發(fā)行債券D 、平價發(fā)行債券、 企業(yè)情愿向客戶提供商業(yè)信用所要求的關(guān)于客戶信用狀況方面的最低標(biāo)準(zhǔn)，稱為A 、信用條件B 、信用額度C 、信用標(biāo)準(zhǔn)D 、信用期限、企業(yè)庫存現(xiàn)金限額一樣為（ ）的零星開支量。A 、 3 天 B 、 5 天C、 3 5 天 D、 15天8、企業(yè)應(yīng)收貨款10萬元，其信用條件為“ 3/10, n/30”本企業(yè)在第 十七天內(nèi)收回貨款，事實上際收到貨款額應(yīng)為：A 、 9 ， 700 元 B 、 7 ， 000 元 C 、 9 ， 300 元 D、 10 00， 000 元、 由于勞動生產(chǎn)率提升和社會科學(xué)技術(shù)的進(jìn)步而引起的固定資產(chǎn)的原始價值貶值，稱

3、為A 、自然損耗B 、無形損耗C 、有形損耗D 、效能損10、生產(chǎn)中耗費的機(jī)器設(shè)備、房屋、建筑物的價值，以（）計入產(chǎn)品成本。A 、物料消耗B 、治理費用 C 、折舊費 D 、直截了當(dāng)材料11、 企業(yè)對外銷售產(chǎn)品時， 由于產(chǎn)品經(jīng)營和品種不符合規(guī)定要求， 而適當(dāng)降價，稱作A 、銷售退回 B 、價格折扣 C 、銷售折讓D 、銷售折扣12、某企業(yè)預(yù)備上馬一個固定資產(chǎn)投資項目，有效使用期為4 年，無殘值，總共投資120 萬元。其中一個方案在使用期內(nèi)每年凈利為 20 萬元， 年折舊額 30 萬元， 該項目的投資回收期為A 、 4 年 B 、 6 年 C 、 2.4 年 D、 3 年13、 某企業(yè) 1995

4、年末的資產(chǎn)負(fù)債表反映， 流淌負(fù)債為 219 ， 600 元，長期負(fù)債為 175 ， 000 元，流淌資產(chǎn)為 617 ， 500 元，長期投資為 52， 500元，固定資產(chǎn)凈額為 538 ， 650 元。該企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率應(yīng)為A 、 35.56 B、 32.65 C、 34.13 D、 32.49 14、銷售成本對平均存貨的比率，稱為A 、營業(yè)周期 B 、應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率C 、資金周轉(zhuǎn)率D 、存貨周轉(zhuǎn)率15、資金占用費與產(chǎn)品產(chǎn)銷數(shù)量之間的依存在系，稱為A 、資金周轉(zhuǎn)率B 、存貨周轉(zhuǎn)率C 、資金習(xí)性 D 、資金趨勢利用財務(wù)杠桿， 給企業(yè)帶來破產(chǎn)風(fēng)險或一般股收益發(fā)生大幅度變動的風(fēng)險，稱為A 、經(jīng)營風(fēng)險

5、B 、財務(wù)風(fēng)險C 、投資風(fēng)險D 、資金風(fēng)險17、商業(yè)信用條件為“3/10， n/30” ，購貨方?jīng)Q定舍棄現(xiàn)金折扣，則使用該商業(yè)信用的成本為（ ）A 、 55.8B 、 51.2C 、 47.5 D 、 33.718、企業(yè)的支出所產(chǎn)生的效益僅與本年度有關(guān)，這種支出是A 、債務(wù)性支出 B 、營業(yè)性支出 C 、資本性支出 D 、 收益性支出19、企業(yè)投資凈收益是指A 、股利和債券利息收入B 、投資分得的利潤 C 、長期投資的增加額D 、投資收盜減投資缺失后的余額20、按企業(yè)財務(wù)通則規(guī)定，企業(yè)發(fā)生的銷售費用、治理費用和財務(wù)費用，應(yīng)該A 、計入制造成本B 、計入當(dāng)期產(chǎn)品生產(chǎn)費用 C 、計人當(dāng)期損益D 、

6、計入營業(yè)外支出二、多項選擇題（下面各小題的五個備選答案中有2 5 個正確答案，錯選、或漏選，該題無分，每小題 1 分，共 20 分）、財務(wù)治理的目標(biāo)要緊有A 、產(chǎn)值最大化 B 、利潤最大化 C 、財寶最大化 D 、最好的 財務(wù)關(guān)系 E 、減少或轉(zhuǎn)移風(fēng)險、阻礙企業(yè)財務(wù)活動的外部財務(wù)環(huán)境包括A 、 政治環(huán)境B 、 經(jīng)濟(jì)環(huán)境C 、 技術(shù)環(huán)境D 、 國際環(huán)境E 、產(chǎn)品生產(chǎn)環(huán)境、財務(wù)推測按其推測的內(nèi)容劃分，能夠分為A 、客觀推測 B 、微觀推測 C 、資金推測 D 、成本費用推測E 、利潤推測、企業(yè)持有現(xiàn)金的總成本要緊包括A 、 占有成本B 、 轉(zhuǎn)換成本C 、 治理成本D 、 短缺成本E 、壞帳成本、

7、信用政策是企業(yè)關(guān)于應(yīng)收賬款等債權(quán)資產(chǎn)的治理或操縱方面的原則性規(guī)定，包括A 、 信用標(biāo)準(zhǔn)B 、 收帳期限C 、 壞帳缺失D 、 收帳費用 E 、信用條件、短期有價證券的特點有A 、變現(xiàn)性強 B 、償還期明確 C 、有一定的風(fēng)險性 D 、免征 所得稅E 、價格有一定的波動性、與儲存原材料有關(guān)的存貨成本包括A 、 機(jī)會成本B 、 取得成本C 、 壞帳成本D 、 儲存成本E 、短缺成本、固定資產(chǎn)的計價方法通常有A 、 原始價值B 、 重置價值C 、 折余價值D 、 殘余價值E 、清理費用、產(chǎn)品的制造成本包括A 、直截了當(dāng)材料B 、治理費用 C 、直截了當(dāng)工資D 、其他直截了當(dāng)支出 E 、制造費用10、

8、目前企業(yè)要緊的社會資金籌集方式有A、股票 B、債券C、租賃 D、吸取投資E、商業(yè)信用11、企業(yè)內(nèi)部直截了當(dāng)財務(wù)環(huán)境要緊包括企業(yè)的A 、生產(chǎn)能力 B 聚財能力 C 、用財能力 D 、生財能力 E 、 理財人員素養(yǎng)12、短期融資券按發(fā)行方式不同，能夠分為A 、金融企業(yè)的融資券B 、非金融企業(yè)融資券C 、國內(nèi)融資券 D 、經(jīng)紀(jì)人代銷的融資券E 、直截了當(dāng)銷售的融資券13、企業(yè)從事短期有價證券投資所關(guān)懷的因素是證券的A 、安全性B 、穩(wěn)健性 C 、變現(xiàn)性D 、風(fēng)險性E 、收益性14、無形資產(chǎn)的特點是A 、經(jīng)濟(jì)效益的不確定性 B 、有效期限的不確定性 C 、占有和使用的壟斷性 D 、無物質(zhì)實體性 E 、

9、與有形資產(chǎn)的互補性15、固定資產(chǎn)按其經(jīng)濟(jì)用途，能夠分為B 、生產(chǎn)經(jīng)營用的固定資產(chǎn)A 、使用中的固定資產(chǎn)未使用的固定資產(chǎn)D、非生產(chǎn)經(jīng)營用固定資產(chǎn)E、不需用的固定資產(chǎn)16、工業(yè)企業(yè)的生產(chǎn)成本是指工業(yè)產(chǎn)品的制造成本，包括A 、 直截了當(dāng)材料B 、 直截了當(dāng)工資C、 其他直截了當(dāng)支出 D 、制造費用 E 、治理費用17、企業(yè)銷售利潤總額，包括A 、產(chǎn)品銷售利潤 B 、其他業(yè)務(wù)利潤 C 、營業(yè)利潤 D 、投資凈收益E 、營業(yè)外收支凈額18、財務(wù)推測的作用要緊表現(xiàn)在A 、是財務(wù)決策的基礎(chǔ) B 、是編制財務(wù)打算的前提C 、是財務(wù)治理的核心D 、是編制財務(wù)打算的依據(jù)E 、是組織日常財務(wù)活動的必要條件19、反映

10、企業(yè)盈利能力的指標(biāo)要緊有A 、資產(chǎn)利潤率B 、資本金利潤率C 、銷售利潤率D 、成本費用利潤率E 、凈值酬勞率20、按照企業(yè)聯(lián)合與兼并的方式，可分為A 、購買式兼并B 、破產(chǎn)式兼并C 、承擔(dān)債務(wù)式兼并D 、吸取股份式兼并E 、控股式兼并三、 判定改錯題 （對的在括號內(nèi)打 “+ ” ， 錯的打 “- ” 。 并加以改正。10分）、企業(yè)同其所有者之間的財務(wù)關(guān)系，體現(xiàn)著監(jiān)督與被監(jiān)督的關(guān)系。、債券價格由面值和票面利率決定。、經(jīng)營租出與融資租入固定資產(chǎn)不提折舊。、 當(dāng)應(yīng)收帳款增加時， 其機(jī)會成本和治理成本上升， 而壞帳成本會降低。、聯(lián)營企業(yè)的投資形式有股票、貨幣資金、實物、無形資產(chǎn)。四、名詞講明（每小題

11、 2 分，共 10 分）1 、財務(wù)目標(biāo)2 、股票 3 、票據(jù)貼現(xiàn)4 、現(xiàn)金凈流量5 、無形資產(chǎn) 五、簡答題（每小題 5 分，共 10 分）1 、簡述資金成本的用途。2 、簡述利潤分配的原則。 TOC o 1-5 h z 六、運算題（共30 分）1 、某企業(yè)資金結(jié)構(gòu)如下：資金來源數(shù)額 比重優(yōu)先股400 ， 00020 一般股1000， 00050 企業(yè)債券600 ， 00030 該企業(yè)優(yōu)先股成本率為12；一般股成本率估量為16；企業(yè)債券成本率為 9 （稅后） 。要求：運算該公司的平均資金成本率。 （本題 5 分）2 、某企業(yè) 1994 年度利潤總額為 116 ， 000 元，資產(chǎn)總額期初為 1

12、017， 450 元，其末數(shù)為 1208， 650 元；該年度企業(yè)實收資本為 750 ， 000 元；年度銷售收入為 396 ， 000 元，年度銷售成本為 250 ， 000 元，銷售費 用 6 ， 5000元，銷售稅金及附加 6 ， 600 元，治理費用 8 ， 000 元，財務(wù)費 用 8 ， 900元；年度所有者權(quán)益年初數(shù)793 ， 365 元，年末數(shù)為 814 ， 050元。要求：運算企業(yè)該年度資產(chǎn)利潤率； 資本金利潤率； 銷售利潤率； 成本費用利潤率；權(quán)益酬勞率（本題共15分）。3 、 （1 ）某公司發(fā)行優(yōu)先股面值100 元，規(guī)定每股股利為 14元，市價為 98 元要求：運算其投資酬

13、勞率。 （本小題 4 分）2 ） 某公司發(fā)行面值為 100 元， 利息為10，期限為 10年的債券。要求：運算市場利率為10%時的發(fā)行價格。市場利率為12時的發(fā)行價格。市場利率為 8 時的發(fā)行價格。 （本小題 6 分）參考答案一、單項選擇題、D 2 、B 3 、B4 、B 5 、A 6 、C7 、C8 、D 9 、 B 10、 C 11、 C 12、C13、 B 14、 D 15、 C16、B17、A 18、 D 19、 D 20、 C二、多項選擇題、 ABCE 2 、 ABCD 3 、 CDE 4 、 ACD 5 、 AE 6 、 ACE7 、 BDE 8 、 ABC 9 、 ACDE 10

14、、 ABCDE 11、 BCD 12、 DE 13 、 ACE 14、 ABCD 15、 BD 16 、 ABCD 17、 CDE 18、 ABE19 、 ABC DE 20、 ACDE三、判定改錯題、經(jīng)營權(quán)與所有權(quán)關(guān)系 2 、票面利率與市場利率關(guān)系決定3 、都提折舊 4 、壞帳成本也升高 5 、無股票四、名詞講明題、 財務(wù)目示是企業(yè)進(jìn)行財務(wù)治理所要達(dá)到的目的， 是評判企業(yè)財務(wù) 活動是否合理的標(biāo)準(zhǔn)。、 股票是股份公司為籌集自有資金而發(fā)行的有價證券， 是持有人擁 有公司股份的入股憑證，它代表對股份公司的所有權(quán)。、 票據(jù)貼現(xiàn)是指持票人把未到期的商業(yè)票據(jù)轉(zhuǎn)讓給銀行， 貼付一定 的利息以取得銀行資金的

15、一種借貸行為。、現(xiàn)金凈流量是指一定期間現(xiàn)金流入量和現(xiàn)金流出量的差額。、 無形資產(chǎn)是企業(yè)長期使用， 但沒有實物形狀的資產(chǎn)， 它通常代表企業(yè)所擁有的一種法令權(quán)或優(yōu)先權(quán)， 或是企業(yè)所具有的高于一樣水平的獲利能 力。五、簡答題1 、 答： 資金成本是企業(yè)財務(wù)治理中能夠在多方面加以應(yīng)用， 而要緊 用于籌資決策和投資決策。1 ）資金成本是選擇資金來源，擬定籌資方案的依據(jù)。2 ）資金成本是評判投資項目可行性的要緊經(jīng)濟(jì)指標(biāo)。3 ）資金成本可作為評判企業(yè)經(jīng)營成果的依據(jù)。、答： （ 1 ）利潤分配必須遵守國家財經(jīng)法規(guī)，以保證國家財政收入穩(wěn)固增長和企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營擁有安定的社會環(huán)境。2 ）利潤分配必須兼顧企業(yè)所有者、經(jīng)

16、營者和職工的利益。3 ）利潤分配要有利于增強企業(yè)的進(jìn)展能力。4 ） 利潤分配要處理好企業(yè)內(nèi)部積存與消費的關(guān)系， 充分調(diào)動職工 的主動性。六、運算題、 （本題共 5 分）平均資金成本率=12 %X20%+16% X50% + 9 %X30% =2.4% +8 2.7 =13.1 、 （本題共 15 分）平均資產(chǎn)總額=1113050元資產(chǎn)利潤率=X 100 % = 10.42%資本金利潤率=X100 %=15.47%銷售利潤率=X100 % =29.29%成本費用總額=250000 6500 6600 8000 8900=280000 成本費用利潤率=X 100 % =41.43%平均股東權(quán)益=8

17、03707.5權(quán)益酬勞率=X100 % =14.43%、 （本題共 10 分）（1）投資酬勞率=X 100 % =14.58% （4 分）（ 6 分）當(dāng)市場利率為10時，發(fā)行價格為：發(fā)行價格=100元當(dāng)市場利率為12時，發(fā)行價格為：發(fā)行價格=88.61 元當(dāng)市場利率為8 時，發(fā)行價格為：發(fā)行價格=113.42 元財務(wù)治理練習(xí)題一名詞講明財務(wù)治理財務(wù)治理目標(biāo)財務(wù)關(guān)系貨幣時刻價值5資本資產(chǎn)定價模型6風(fēng)險收益7遞延年金8經(jīng)濟(jì)增加值9股權(quán)資本10債務(wù)資本11可轉(zhuǎn)換債券12垃圾債券13資本成本14最優(yōu)資本結(jié)構(gòu)15經(jīng)濟(jì)訂貨批量16信用政策17內(nèi)含酬勞率18股利政策19股利支付程序20系統(tǒng)風(fēng)險二、簡答題、

18、股東與經(jīng)營者之間可能產(chǎn)生哪些目標(biāo)差異， 如何和諧？2、簡述企業(yè)財務(wù)活動的內(nèi)容；3、哪些財務(wù)決策需要考慮稅收因素？4、財務(wù)治理的方法體系如何構(gòu)成？5、金融市場與財務(wù)治理有著如何樣的關(guān)系？6、什么是貨幣時刻價值？它與平均投資收益率有什么區(qū)別？7、試比較直截了當(dāng)籌資與間接籌資的特點。8、企業(yè)什么原因要負(fù)債？負(fù)債什么原因要適度？9、股票發(fā)行定價的基礎(chǔ)是什么？有哪些具體方法？10、 你如何看待一般股籌資？試比較一般股和優(yōu)先股籌資的特點11、融資租賃有何特點？你如何評判這種籌資方式：12、簡述阻礙資本結(jié)構(gòu)的因素有哪些？13、什么叫財務(wù)杠桿？簡述阻礙財務(wù)風(fēng)險的因素。14、簡述流淌資產(chǎn)的籌資策略。15、股利政

19、策的類型有哪些？16、股票股利、股票分割和股票回購有哪些不同？17、項目投資的現(xiàn)金流量如何構(gòu)成？三、論述題1、試比較利潤最大化、股東財寶最大化與企業(yè)價值最大化的優(yōu)缺點。2、如果您是財務(wù)經(jīng)理，簡述您如何做好財務(wù)治理工作？3、 現(xiàn)實中， 財務(wù)治理可能會涉及哪些利益主體間的差異，您認(rèn)為應(yīng)該如何和諧？4、試比較權(quán)益資本和債務(wù)資本的優(yōu)缺點，并講明企業(yè)籌資中應(yīng)該考慮哪些因素。簡述上市公司有哪些籌資方式， 選擇是應(yīng)該注意什么？6、談?wù)劰衫?、財務(wù)治理的外部環(huán)境包括什么？談?wù)剳?yīng)該如何習(xí)慣。四、單項選擇題現(xiàn)代企業(yè)財務(wù)治理的最優(yōu)目標(biāo)是（ C ） 。A、利潤最大化 B、股東財寶最大化C、企業(yè)價值最大化 D 、現(xiàn)

20、金流量最大化（ ）阻礙企業(yè)價值的兩個差不多因素是（ ） 。A、風(fēng)險和酬勞B、時刻和利潤 C、風(fēng)險和貼現(xiàn)率D 、時刻價值和風(fēng)險價值企業(yè)與投資者之間的財務(wù)關(guān)系在性質(zhì)上是一種 （） 。A 、經(jīng)營權(quán)與所有權(quán)關(guān)系 B 、債權(quán)債務(wù)關(guān)系C、所有權(quán)關(guān)系D、托付代理關(guān)系財務(wù)治理的要緊職能不包括（ ） 。A 、籌資治理B 、投資治理C 、收益分配治理D、核算治理5、所有者通常同時采取（ ）兩種方法來和諧自己與經(jīng) 營者的利益、A、解聘和接收 B、解聘和鼓舞C、鼓舞和接收D 、監(jiān)督和鼓舞甲方案的標(biāo)準(zhǔn)離差是1.45， 乙方案的標(biāo)準(zhǔn)離差是1.08，如果甲乙兩方案的期望值相同， 則兩方案的風(fēng)險關(guān)系為 （） 。A、甲大于乙

21、B、甲小于乙C、甲乙相等D、無法確定7、在復(fù)利條件下，已知現(xiàn)值、年金和貼現(xiàn)率，求計息期數(shù)，應(yīng)先查找（ ） 。A、年金現(xiàn)值系數(shù) B、復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)C、年金終值系數(shù)D 、復(fù)利終值系數(shù) TOC o 1-5 h z 8、下列投資中風(fēng)險最小的是（） 。A、購買政府債券 B、購買企業(yè)債券 C、購 買股票 D 、投資開發(fā)新項目9、杜邦財務(wù)分析的核心指標(biāo)是（） 。A、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 B、凈資產(chǎn)收益率C、銷售凈利潤率D 、總資產(chǎn)凈利潤率10、企業(yè)籌資的適度性原則是指（） 。A 、籌資的數(shù)量應(yīng)當(dāng)合理B 、籌資的時刻應(yīng)當(dāng)及時C、負(fù)債在全部資本中的比重應(yīng)當(dāng)適度D、應(yīng)當(dāng)盡可能地降低籌資成本11、下列籌資方式中 ,資本成本較

22、高的是（ ） 。A、銀行借款B、發(fā)行企業(yè)債券C、發(fā)行一般股股票 D 、商業(yè)信用12、下列籌資方式中,財務(wù)風(fēng)險較大的是（） 。A、銀行短期借款B、發(fā)行企業(yè)長期債券C、發(fā)行一般股股票D 、銀行長期借款13、 （ ）不屬于無償發(fā)行股票方式。A、轉(zhuǎn)增 B、送股C、配股 D、股票分割14、一般股籌資具有以下優(yōu)點（） 。A、籌資成本低B、籌資費用低C、籌資風(fēng)險小D 、可不能分散公司操縱權(quán)公司發(fā)行優(yōu)先股籌資能夠克服一般股籌資的下列不足（）。A 、資本成本高B 、容易分散公司股權(quán)分散化C、資本成本低D、需到期還本付息下列收取利息的方法中能夠使得名義利率和實際利率相等的是（ ） 。A 、加息法B 、貼現(xiàn)法C 、

23、收款法D、分期等額償還本利和法借款籌資的優(yōu)點是（ ） 。A、籌資風(fēng)險小B、籌資數(shù)量大C、籌資速度快 D 、限制條件少產(chǎn)生經(jīng)營杠桿作用的要緊緣故是（） 。A 、經(jīng)營成本中固定成本總額的不變B 、經(jīng)營成本中單位變動成本的不變C、資本結(jié)構(gòu)中債務(wù)利息費用的不變D、產(chǎn)銷規(guī)模的不變 TOC o 1-5 h z 降低財務(wù)風(fēng)險的要緊措施是（） 。A 、降低固定成本總額B 、合理安排資本結(jié)構(gòu),適度負(fù)債C、降低變動成本總額D、提升獲利能力企業(yè)在安排負(fù)債占全部資本的比重時， 應(yīng)遵循的籌資 原則是（） 。A、合理性原則B、及時性原則C、效益性原則D 、適度性原則21、按有關(guān)法律規(guī)定，配股價不低于（ ） 。A、每股凈資

24、產(chǎn)B、每股現(xiàn)行市價C、每股資產(chǎn)D 、每股平均價格22、用每股收益分析法在進(jìn)行資本結(jié)構(gòu)決策時,選擇籌資方案的要緊依據(jù)是籌資方案（ ）的大小。A 、綜合資本成本水平B 、每股收益值C、籌資風(fēng)險D 、企業(yè)總價值23、某企業(yè)發(fā)行在外的股份總數(shù)為5000萬股，今年凈利潤為4000萬元， 企業(yè)的經(jīng)營杠桿系數(shù)為2， 財務(wù)杠桿系數(shù)為 3，如果明年銷售量增加10%，企業(yè)的每股收益將為（）元。A、 0.96B、 0.88C、 1.04D、 1.2824、某公司某年息稅前利潤為6000萬元，利息費用為 1000 萬元，則其財務(wù)杠桿系數(shù)為（ ） 。61.2C、 0.83D、 2 TOC o 1-5 h z 25、與現(xiàn)

25、金持有量呈正比例變化的成本是現(xiàn)金的（） 。A、總成本 B、機(jī)會成本C、治理成本D、轉(zhuǎn)換成本26、應(yīng)收賬款的成本不包括（） 。A、機(jī)會成本B、轉(zhuǎn)換成本C、治理成本D 、壞賬成本27、成本分析模式下的最佳現(xiàn)金持有量應(yīng)是（）之和最小的現(xiàn)金持有量。A 、機(jī)會成本和短缺成本 B 、持有成本和短缺成本C、持有成本和轉(zhuǎn)換成本D、持有成本、短缺成本和轉(zhuǎn)換成本28、 公司在制定股利政策時應(yīng)考慮股東的因素， 一樣不包 括（ ） 。 TOC o 1-5 h z A、股東的稅負(fù) B、股東的偏好C、股東的投資機(jī)會D 、保證股東的操縱權(quán)29、信用標(biāo)準(zhǔn)通常用估量的（ ）來衡量。A、現(xiàn)金折扣率B、資產(chǎn)負(fù)債率C、資產(chǎn)盈利率D

26、、壞賬缺失率30、某企業(yè)全年需用某材料2400 噸，每次訂貨成本400元 ，每噸材料年儲備成本12 元，則全年最佳訂貨次數(shù)為（）次。1263431、 下列項目中， 與應(yīng)收賬款投資額成正比例關(guān)系變化的是應(yīng)收賬款的（ ） 。A、總成本B、機(jī)會成本C、治理成本D 、收賬費用32、經(jīng)濟(jì)訂貨量是指（） 。A 、訂貨成本最低的采購批量B 、儲存成本最低的采購批量C、缺貨成本最低的采購批量D、存貨總成本最低的采購批量33、某種材料年度打算耗用總量為36 000 噸，每次采購費用為 400 元，每噸材料儲存保管費用為 20 元，則該種材料全年存貨費用最低時的采購批量是（ ） 。A、 1 000噸 B、 1 2

27、00噸 C、 10 000噸D、 12 000噸34、某項目投資總額為1200萬元，當(dāng)年建成并投產(chǎn)，估量投產(chǎn)后每年可增加利潤 300 萬元。 該項目年折舊額為 100 萬元，則該項目的投資回收期應(yīng)該是（ ） 。A、 3年 B、 4年 C 6年 D 12年35、在年金的多種形式中，預(yù)付年金指的是（） 。A 、每期期初等額收付的款項B 、每期期末等額收付的款項C、無限期等額收付的款項D、若干期以后發(fā)生的每期期末等額收付的款項留存收益籌資與其他權(quán)益資本籌資方式相比， 具有的好處是（ ） 。A、沒有籌資成本B、留存收益越多，企業(yè)價值越大C、沒有籌資費用D、獲得財務(wù)杠桿效益下列各項股利分配政策中， 能使

28、股利分配與公司盈余的多少緊密結(jié)合的是（ ） 。A 、固定股利政策B 、低正常股利加額外股利政策C、固定股利支付率政策D、剩余股利政策下列項目投資決策評判指標(biāo)中， 沒有考慮資金時刻價值的指標(biāo)是（ ） 。A、凈現(xiàn)值 B、現(xiàn)值指數(shù)C、內(nèi)部收益率D 、會計收益率下列長期投資評判指標(biāo)中， 其數(shù)值越小越好的指標(biāo)是（）。A、現(xiàn)值指數(shù)B、投資回收期C、內(nèi)部收益率D 、會計收益率某投資方案年營業(yè)收入240 萬元， 年銷售成本170 萬元，其中折舊70 萬元，所得稅40%，則該方案年營業(yè)現(xiàn)金凈流量為（ ） 。112萬元140 萬A 、 70 萬元D、 84 萬元41、現(xiàn)值指數(shù)與凈現(xiàn)值指標(biāo)相比，其優(yōu)點是（ ） 。A

29、 、便于投資額相同的方案的比較B 、便于投資額不同投資方案的比較C、考慮了現(xiàn)金流量的時刻價值D、考慮了投資風(fēng)險42、如果其他因素不變，一旦折現(xiàn)率提升，則下列指標(biāo)中其數(shù)值將會變小的是（ ） 。A、凈現(xiàn)值B、投資酬勞率 C、內(nèi)部收益率D 、投資回收期 TOC o 1-5 h z 43、機(jī)會成本是指（） 。A 、發(fā)生的實際耗費 B 、發(fā)生的實際支出C、發(fā)生的一種缺失D、失去的收益44、下列項目不能用于股利分配（） 。A、盈余公積B、資本公積 C、稅后利潤D、上半年未分配利潤45、以股票股利的形式支付股利會引起（） 。A、公司資產(chǎn)流出B、負(fù)債增加 C、所有者權(quán)益減少D 、所有者權(quán)益各項目結(jié)構(gòu)發(fā)生變化五

30、、多項選擇題1、 從狹義的角度看， 企業(yè)財務(wù)活動的內(nèi)容包括（） ：A 、 資本籌集B 、 資本運用C、 資本耗費 D 、資本收益分配2、企業(yè)財務(wù)關(guān)系包括（ ）等內(nèi)容。A 、企業(yè)與投資者、受投資者之間的財務(wù)關(guān)系B 、企業(yè)與債權(quán)人、債務(wù)人之間的財務(wù)關(guān)系C、企業(yè)內(nèi)部各單位之間的財務(wù)關(guān)系D、企業(yè)與經(jīng)營者之間的財務(wù)關(guān)系3、利潤額最大化目標(biāo)的要緊缺點是（ ） 。A 、 是一個絕對值指標(biāo),未能考慮投資入和產(chǎn)出之間的關(guān)系B、未能考慮貨幣時刻價值C、未能有效地考慮風(fēng)險D、它可能使企業(yè)財務(wù)決策具有短期行為的傾向4、 關(guān)于企業(yè)價值最大化目標(biāo),下列講法中的（）是正確的、A 、 企業(yè)價值 V 與預(yù)期酬勞成正比，與預(yù)期風(fēng)

31、險成反比B、在風(fēng)險不變時，預(yù)期酬勞越高，企業(yè)價值越大C、在預(yù)期酬勞不變時，風(fēng)險越大，企業(yè)價值越小D 、 企業(yè)價值 V 只有在風(fēng)險和酬勞達(dá)到比較好的均衡時才能達(dá)到最大5、永續(xù)年金具有以下特點（ ） 。A、沒有終值 B、沒有期限C、每期等額收或付D 、沒有現(xiàn)值6、阻礙投資收益率的因素要緊有（ ） 。A、市場利率B、無風(fēng)險投資收益率C、風(fēng)險投資酬勞率D 、通貨膨脹率7、關(guān)于投資者要求的投資酬勞率，下列講法中正確的有 TOC o 1-5 h z （）。A 、無風(fēng)險酬勞率越高，要求的酬勞越高B 、風(fēng)險程度越大，要求的酬勞越高C、無風(fēng)險酬勞率越低，要求的酬勞越高D、它是一種機(jī)會成本8、遞延年金具有以下特點

32、（） 。A 、年金的第一次支付發(fā)生在若干期之后B 、年金的現(xiàn)值與遞延期無關(guān)C、年金的終值與遞延期無關(guān)D、現(xiàn)值系數(shù)是一般年金現(xiàn)值系數(shù)的倒數(shù)9、下列表述中，正確的有（） 。A、復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)與復(fù)利終值系數(shù)互為倒數(shù)B、一般年金終值系數(shù)與已知終值求年金的系數(shù)互為倒數(shù)C、一般年金終值系數(shù)與一般年金現(xiàn)值系數(shù)互為倒數(shù)D、一般年金現(xiàn)值系數(shù)與預(yù)付年金現(xiàn)值系數(shù)比期數(shù)和系數(shù) 各差 110、關(guān)于衡量投資方案風(fēng)險的下列講法中，正確的有（）。A、預(yù)期收益率的概率分布越窄，投資風(fēng)險越小B、預(yù)期收益率的概率分布越窄，投資風(fēng)險越大C、預(yù)期酬勞率的標(biāo)準(zhǔn)差越大，投資風(fēng)險越大D、標(biāo)準(zhǔn)離差率越大，風(fēng)險程度越大11、關(guān)于企業(yè)負(fù)債經(jīng)營,講法

33、正確的有（） 。A 、負(fù)債能夠降低資本成本B 、負(fù)債能夠獲得財務(wù)杠桿利益C、負(fù)債有利于企業(yè)經(jīng)營的靈活性D、負(fù)債經(jīng)營在任何條件下都給企業(yè)帶來財務(wù)杠桿利益12、債務(wù)資本的特點有（ ） 。A 、體現(xiàn)企業(yè)與債權(quán)人之間的債權(quán)債務(wù)關(guān)系B 、到期必須還本付息C、是一種高成本、低風(fēng)險的資本來源D、是一種低成本、高風(fēng)險的資本來源13、直截了當(dāng)籌資具有下列特點（ ） 。A 、籌資效率高、交易成本低B 、受金融市場及法律限制較大C、必須依附于一定的載體（如股票）D、籌資范疇廣,籌資方式多14、下列資產(chǎn)項目中， （ ）通常屬于敏銳項目。A、現(xiàn)金 B、應(yīng)收賬款 C、長期投資D、固定資產(chǎn)15、 吸取直截了當(dāng)投資籌資方式的

34、優(yōu)點表現(xiàn)在（）等方面、A 、能提升企業(yè)對外負(fù)債的能力 B 、能盡快形成生產(chǎn)能力C、財務(wù)風(fēng)險較低D、籌資彈性較大、16、公司有償發(fā)行股票的具體方式有（ ） 。A、公募發(fā)行B、股票分割C、老股東配股D、第三者配股17、與負(fù)債籌資相比,一般股籌資的特點是（ ） 。A 、有利于增強公司信譽B 、籌資風(fēng)險小C、容易分散公司操縱權(quán)D、不利于公司經(jīng)營戰(zhàn)略的穩(wěn)固18、一般股籌資的要緊缺點有（ ） 。A、到期需還本付息B、資本成本高 C、可能分散公司操縱權(quán) D 、財務(wù)風(fēng)險高 TOC o 1-5 h z 19、留存收益籌資的具體方式有（） 。A 、 提取盈余公積金B(yǎng) 、 當(dāng)期利潤不分配C、派發(fā)股票股利 D 、提取

35、折舊20、一般股東依法享有的權(quán)益包括（） 。A、表決權(quán) B、優(yōu)先認(rèn)股權(quán) C、收益和剩余 資產(chǎn)分配權(quán) D 、股份轉(zhuǎn)讓權(quán)21、企業(yè)取得信用借款附帶的信用條件有（ ） 。A、信用額度B、借款低押C、周轉(zhuǎn)信用協(xié)議 D 、補償性余額22、補償性余額對借款企業(yè)的阻礙包括（） 。A、減少了利息支出B、提升了實際利率 C、增加了利息支出 D 、減少了可用資金23、我國公司法規(guī)定，發(fā)行公司債券必須符合下列條件（ ） 。A 、 股份有限公司凈資產(chǎn)額不低于人民幣3000 萬元， 有限責(zé)任公司凈資產(chǎn)不低于人民幣 6000 萬元B 、累計債券總額不超過公司凈資產(chǎn)的 40C、最近3年可分配利潤足以支付公司債券1年的利息D

36、、籌集的資金投向符合國家產(chǎn)業(yè)政策24、債券發(fā)行價格的高低要緊取決于（ ） 。A、付息方式 B、票面利率 C、票面金額D、市場利率E、債券期限25、與優(yōu)先股籌資相比 ,債券籌資的特點是（ ） 。A 、籌資成本低B 、可利用財務(wù)杠桿作用C、保證一般股股東操縱權(quán)D、便于調(diào)整資本結(jié)構(gòu)26、應(yīng)對賬款籌資的要緊缺點要緊有（ ） 。A、期限短 B、舍棄現(xiàn)金折扣的成本高C、降低企業(yè)財務(wù)風(fēng)險D 、增強企業(yè)信譽27、企業(yè)舍棄現(xiàn)金折扣成本的大小與（ ） 。A 、 折扣百分比的大小呈反向變化B、信用期的長短呈同方向變化C、 折扣百分比的大小和信用期的長短均呈同方向變化D、折扣期的長短呈同方向變化28、融資租賃的具體形

37、式有（ ） 。A、直截了當(dāng)租賃 B、經(jīng)營租賃C、售后回租 D 、杠桿租賃 TOC o 1-5 h z 一般股發(fā)行價格的確定方法有（） 。A、股利貼現(xiàn)法B、市盈率法 C、每股凈資產(chǎn)法 D 、清算價值法 綜合資本成本的大小是由下列因素決定的 （） 。A、籌資總額B、籌資風(fēng)險 C、個別資本成本D、個別資本占全部資本的比重、 固定成本占總成本的比重與經(jīng)營風(fēng)險的關(guān)系是（）。A 、 固定成本比重越大,經(jīng)營風(fēng)險越大B 、 固定成本比重越大,經(jīng)營風(fēng)險越小C、 固定成本比重越小,經(jīng)營風(fēng)險越大D 、 固定成本比重越小,經(jīng)營風(fēng)險越小、32、從企業(yè)內(nèi)部看,阻礙資本結(jié)構(gòu)的因素有（ ）等方面、A 、企業(yè)治理人員的偏好B

38、、企業(yè)的資本成本水平C、企業(yè)的獲利能力D、企業(yè)的現(xiàn)金流量狀況33、下列關(guān)于投資項目營業(yè)現(xiàn)金流量估量的各種做法中，不正確的有（ ） 。A 、營業(yè)現(xiàn)金流量= 稅后凈利折舊B 、營業(yè)現(xiàn)金流量= 營業(yè)收入付現(xiàn)成本所得稅C、營業(yè)現(xiàn)金流量=稅后收入-稅后付現(xiàn)成本+折舊X所得稅率D 、營業(yè)現(xiàn)金流量= 營業(yè)收入營業(yè)成本所得稅34、下列關(guān)于現(xiàn)金指數(shù)的表述中，正確的講法有（）。A、現(xiàn)值指數(shù)=以后現(xiàn)金流入的現(xiàn)值+以后現(xiàn)金流出的 現(xiàn)值B、如果現(xiàn)值指數(shù)大于1,該項目的酬勞率大于預(yù)定的貼 現(xiàn)率，應(yīng)當(dāng)同意該方案。C、它忽視了現(xiàn)金流量的風(fēng)險D、現(xiàn)值指數(shù)的優(yōu)點是：能夠進(jìn)行獨立投資機(jī)會獲利能力 的比較35、以下各項中構(gòu)成初始流量

39、的有（） 。A、固定資產(chǎn)投資B、無形資產(chǎn)投資 C、流淌資產(chǎn)墊支 D 、開辦費投資36、 在經(jīng)營期內(nèi)的任何一年中， 該年的凈現(xiàn)金流量等于 （ ）。A 、原始投資額的負(fù)值B 、原始投資與資本化利息之和C、 該年現(xiàn)金流入量與流出量之差 D 、 該年利潤、折舊、攤銷額和利息之和）。B、考慮項目運算D、能夠從動態(tài)上反映37、凈現(xiàn)值法的優(yōu)點包括（A、考慮了資金時刻價值 期的全部凈現(xiàn)金流量C、考慮了投資風(fēng)險項目的實際收益率信用政策是企業(yè)對應(yīng)收賬款進(jìn)行規(guī)劃和操縱的差不多策略與措施，具體內(nèi)容包括（ ） 。A、信用標(biāo)準(zhǔn) B、信用條件C、信用等級D、收帳政策 TOC o 1-5 h z 下列籌資方式中， 資本成本較

40、低而財務(wù)風(fēng)險較高的籌 資方式是（） 。A 、 吸取直截了當(dāng)投資B 、 發(fā)行股票 C、發(fā)行債券D 、銀行借款直截了當(dāng)籌資具有下列特點（） 。A 、籌資效率高、交易成本低B 、受金融市場及法律限制較大C、 必須依附于一定的載體（如股票）D 、 籌資范疇廣,籌資方式多41、股利的支付形式，一樣有（ ） 。A、財產(chǎn)股利B、現(xiàn)金股利C、負(fù)債股利D、股票股利在運算綜合資本成本時， 一個專門重要的咨詢題是如何確定其權(quán)數(shù)，那個權(quán)數(shù)的運算依據(jù)通常有（ ） 。A、賬面價值B、市場價值C、歷史價值D、目標(biāo)價值按照杜邦財務(wù)分析體系， 凈資產(chǎn)收益率能夠分解為下列哪些指標(biāo)的乘積（ ） 。A、總資產(chǎn)利潤率B、權(quán)益乘數(shù)C、銷

41、售凈利率 D 、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)44、利潤額最大化財務(wù)目標(biāo)的缺陷體現(xiàn)在（ ）等方面。A 、未能有效地考慮時刻價值和風(fēng)險因素B 、易產(chǎn)生短期行為 TOC o 1-5 h z C、不便于企業(yè)之間的橫向比較D、受股票市場阻礙較大按照資本資產(chǎn)定價模式， 阻礙特定股票預(yù)期收益率的因素有（ ） 。A 、特定股票的交易活躍程度B 、無風(fēng)險收益率C、特定股票的（3系數(shù)D、平均風(fēng)險股票的必要酬勞率下列籌資方式中， 能夠給企業(yè)帶來財務(wù)杠桿利益的籌資方式是（ ） 。A 、吸取直截了當(dāng)投資B 、發(fā)行股票C、發(fā)行債券D、銀行借款47、股份公司向股東發(fā)放股利，前后有一個過程，要緊經(jīng) TOC o 1-5 h z 歷（） 。A

42、、股利宣告日B、股權(quán)登記日C、除息日D 、股利發(fā)放日48、 下列哪些指標(biāo)是反映企業(yè)長期償債能力的 （） 。A、資產(chǎn)負(fù)債率 B、流淌比率 C、速動比率D、利息保證倍數(shù)六、運算和分析題甲公司2001年和2002年對A設(shè)備投資均為100000元， 該項目2003年年初完工投產(chǎn)；2003、2004、2005年每年末的 預(yù)期收益均為90000元；銀行存款的復(fù)利率為6%。要求：按 年金運算2002年年末投資額的終值和2003年年初每年預(yù)期收 益的現(xiàn)值。某人購買了 100萬元的房屋，首付20%剩余款項從當(dāng)年 年末開始分10年付清，若銀行貸款的年利率為6%,咨詢此人 每年末應(yīng)對多少。四方公司1995年年初對乙

43、設(shè)備的投資100萬元，該項目 于1997年年初完工投產(chǎn)，1997、1998、1999年每年末的現(xiàn)金 流入量分別為50萬元、40萬元、30萬元；年復(fù)利利率為6%c 要求：按復(fù)利運算投資額在1996年年末的終值和各年現(xiàn)金流 入量在1997年年初的現(xiàn)值，并論證該投資方案是否可行？4、甲公司2001年年初對乙設(shè)備投資100萬元，該項目于 2003年年初完工投產(chǎn)，2003、2004、2005年每年末的現(xiàn)金流 入量均為50萬元；年復(fù)利率為6%。要求：運算各年收益額在 2001年年初的現(xiàn)值并評判方案的可行性。5、 某企業(yè)集團(tuán)預(yù)備對外投資，現(xiàn)有三家公司可供選擇, 分別為甲公司、乙公司和丙公司，這三家公司的年預(yù)

44、期收益及 概率的資料如下：市場狀況概率年預(yù)期收益甲公司乙公司丙公司良好0.3405080一樣0.5202010較差0.25-5-25要求：假定你是該企業(yè)集團(tuán)的穩(wěn)健型決策者， 請依據(jù)風(fēng)險 與收益原理做出選擇。6、企業(yè)擬投資建筑一生產(chǎn)線，投資分三次進(jìn)行，分別于 每年年初投入100萬元。投資完成后于第四年初投入生產(chǎn)。 該 生產(chǎn)線估量可使用五年，期末有殘值 30萬元。投產(chǎn)后每年可 獲稅后凈利分別為40萬元、30萬元、20萬元、20萬元、20 萬元，該企業(yè)采納直線法計提折舊， 折現(xiàn)率為10%。試用凈現(xiàn) 值指標(biāo)評判該投資方案。7、大華公司預(yù)備購入一設(shè)備以擴(kuò)充生產(chǎn)能力。現(xiàn)有甲乙 兩個方案可供選擇，折現(xiàn)率為1

45、0%。所得稅的稅率為40%,有 關(guān)各年的現(xiàn)金流量情形如下：012345甲方案固定資產(chǎn)投資-10000營業(yè)現(xiàn)金流量32003200320032003200現(xiàn)金流量合計-1000032003200320032003200乙方案固定資產(chǎn)投資-12000流淌資產(chǎn)墊支-3000營業(yè)現(xiàn)金流量38003560332030802840固定資產(chǎn)殘值2000流淌資產(chǎn)回收3000現(xiàn)金流量合計-1500038003560332030807840要求：運算各方案的回收期、年均投資酬勞率、凈現(xiàn)值、 現(xiàn)值指數(shù)及內(nèi)含酬勞率同時評判方案的優(yōu)劣。8、某項目初始投資100萬元，項目有效期 6年，第 1 年、第 2 年年末現(xiàn)金凈流量

46、均為0 ，第3 至第 6 年的年末現(xiàn)金凈流量分別依次為20、 35、 60、 90 萬元， 假設(shè)無風(fēng)險貼現(xiàn)率為 10%，同類項目的風(fēng)險價值系數(shù)為0、6，該項目的標(biāo)準(zhǔn)離差率為10%。要求： ( 1) 運算無風(fēng)險狀態(tài)下該投資項目的凈現(xiàn)值和現(xiàn)值指數(shù)，判定該項目投資是否可行； ( 2) 運算風(fēng)險狀態(tài)下該投資項目的凈現(xiàn)值和現(xiàn)值指數(shù)，判定該項目投資是否可行。凈現(xiàn)值 :20*(P/F,10%,3)+35*(P/F,10%,4)+60*(P/F,10%,5)+90*(P/F,1 0%,6)-100=X現(xiàn)值指數(shù) :20*(P/F,10%,3)+35*(P/F,10%,4)+60*(P/F,10%,5)+90*(

47、P/F, 10%,6)/100=Y凈現(xiàn)值 :20*(P/F,16%,3)+35*(P/F,16%,4)+60*(P/F,16%,5)+90*(P/F,1 6%,6)-100=X現(xiàn)值指數(shù) :20*(P/F,16%,3)+35*(P/F,16%,4)+60*(P/F,16%,5)+90*(P/F, 16%,6)/100=Y9、某項目初始投資額4000 萬元在建設(shè)起點一次性投入，項目營業(yè)期 9 年， 第一年至第八年每年末營業(yè)現(xiàn)金凈流量均為1120萬元，假設(shè)貼現(xiàn)率為10%，求該項目的下列指標(biāo)并判定該項目是否經(jīng)濟(jì)可行： ( 1)凈現(xiàn)值；(2)現(xiàn)值指數(shù)；(3)回收期。本題題目有點咨詢題:缺少建設(shè)期條件如果

48、建設(shè)期為0,項目營業(yè)期應(yīng)該是8年答案凈現(xiàn)值；1120*(P/A,10,8)-4000=現(xiàn)值指數(shù);1120*(P/A,10,8)/4000=回收期 ;4000/1120=如果建設(shè)期為 1 年凈現(xiàn)值；1120*(P/A,10,9)-1120*(P/A,10,1)-4000=現(xiàn)值指數(shù); 1120*(P/A,10,9)-1120*(P/A,10,1)/4000=回收期 ;4000/1120 +1=10、某企業(yè)擬籌資4000萬元，其中按面值發(fā)行債券1000萬元， 票面年利率12%， 籌資費率 4%； 發(fā)行優(yōu)先股1000萬元，年股利率 15%，籌資費率5%；發(fā)行一般股2000萬元 (250萬股， 每股面值

49、 1 元， 每股發(fā)行價8 元， 第一年股利為 1 元/ 股，以后每年都增長5%，籌資費率5%) ；所得稅率30% 。要求運算該企業(yè)： ( 1) 各種資本的資本成本；(2) 加權(quán)平均資本成本。各種資本的資本成本債券:1000*12%*(1-30%)=X1000*(1-5%)優(yōu)先股：1000*15%=Y1000*(1-5%)一般股：250*1+5%=Z250*8*(1-5%)加權(quán)平均資金成本：X*1000/4000+Y*1000/4000+Z*2000/4000=11、某企業(yè)資本結(jié)構(gòu)及個別資本成本資料如下:資本結(jié)構(gòu)金額(萬元)資料長期借款2000年利率6%，借款手續(xù)費忽略不計長期債券4000按面值

50、發(fā)行，年票面利率 8% ,籌資費率4%一般股8000按面值發(fā)行，每股面值 10元，估量第一年每股股利 2元，股利年固定增長率為5% ,籌資費率為4%留存收益6000股利政策與一般股相同合計20000所得稅率為33%要求：運算該企業(yè)個別資本成本及加權(quán)平均資本成本各種資本的資本成本：長期借款:2000*6%*(1-33%)=X12000債券:4000*8%*(1-33%)=X24000*(1-4%)一般股：800*2+5%=X3800*10*(1-4%): 600*2600*10+5%=X4 TOC o 1-5 h z 加權(quán)平均資金成本:X1*2000/20000+X2*4000/20000+X3

51、*8000/20000+X4*6000/20000=12、某企業(yè)現(xiàn)金收支狀況比較穩(wěn)固，估量全年（按360 天運算）需要現(xiàn)金10 萬元，現(xiàn)金與有價證券的轉(zhuǎn)換成本每次為200 元，有價證券的年收益率為10%。運算該企業(yè)：（ 1）最佳現(xiàn)金持有量； （ 2）最低現(xiàn)金有關(guān)總成本；（ 3）轉(zhuǎn)換成本；（ 4）機(jī)會成本；（ 5）有價證券年變現(xiàn)次數(shù)。1）最佳現(xiàn)金持有量；=根號2*200*100000/10%=20000（ 2）最低現(xiàn)金有關(guān)總成本；=根號2*200*100000*10%=2000（3）轉(zhuǎn)換成本；=100000/20000*200=1000（4）機(jī)會成本；20000/2*10%=1000（ 5）有價

52、證券年變現(xiàn)次數(shù)。100000/20000=5次13、塞特公司估量在現(xiàn)今的信用政策（n/30）下，年賒銷額能達(dá)到 2000萬元，變動成本率80%，應(yīng)收賬款機(jī)會成本率為 8%,壞賬缺失為賒銷額的3%。塞特公司的財務(wù)經(jīng)理考慮下列信用政策：延長信用期限至50 天，如果如此做，估量賒銷額能達(dá)到 2100萬元，其壞賬缺失率為5%。要求：分析其改變信用政策是否可行。增加的利潤 :(2100-2000)*(1-80%)=20增加成本:機(jī)會成本: 2100*80%*50/360*8%-2000*80%*30/360*8%=18.67-10.67=8壞帳缺失:2100*0.5%-2000*0.3%=10.5-6=

53、4.5合計 =12.5因為 20 大于 12.5 因此能夠改變信用政策14、已知ABC 公司與存貨決策有關(guān)的信息如下： （ 1）年需求數(shù)量為 36000單位（假設(shè)每年360天） ； （2）單位購買價格為 100 元；（ 3）存貨儲存成本是其買價的20%（ 4）訂貨成本每次為400。要求運算：（ 1 ）經(jīng)濟(jì)訂貨批量；（ 2）運算經(jīng)濟(jì)訂貨批量占用的資金； （ 3）最低有關(guān)總成本；（ 4）最佳訂貨次數(shù)和最佳訂貨周期。（ 1）經(jīng)濟(jì)訂貨批量；=根號2*400*36000/100*20%=1200（2）運算經(jīng)濟(jì)訂貨批量占用的資金；=1200*100/2=60000（ 3）最低有關(guān)總成本；=根號 2*400*36000*20=24000（ 4）最佳訂貨次數(shù)36000/1200=30次最佳訂貨周期。 360/30=12 天15、某企業(yè)2006 年 1