基金組合29只主動權(quán)益及固收+品種調(diào)倉情況跟蹤

1、內(nèi)容目錄 HYPERLINK l _TOC_250038 月報組合基金 5 HYPERLINK l _TOC_250037 基金月報組合 2021 年初以來業(yè)績表現(xiàn) 5 HYPERLINK l _TOC_250036 1.2 廣發(fā)穩(wěn)健增長A（270002.OF） 5 HYPERLINK l _TOC_250035 1.3 博道嘉泰回報（008208.OF） 6 HYPERLINK l _TOC_250034 1.4 易方達(dá)安心回饋（001182.OF） 7 HYPERLINK l _TOC_250033 1.5 匯添富可轉(zhuǎn)債A（470058.OF） 7 HYPERLINK l _TOC_250

2、032 1.6 廣發(fā)對沖套利（000992.OF） 8 HYPERLINK l _TOC_250031 1.7 富國互聯(lián)科技A（006751.OF） 8 HYPERLINK l _TOC_250030 1.8 招商醫(yī)藥健康產(chǎn)業(yè)（000960.OF） 8 HYPERLINK l _TOC_250029 1.9 易方達(dá)供給改革（002910.OF） 9 HYPERLINK l _TOC_250028 1.10 富國周期優(yōu)勢 A（005760.OF） 10 HYPERLINK l _TOC_250027 1.11 富國軍工主題 A（005609.OF） 10 HYPERLINK l _TOC_250

3、026 1.12 富國中國中小盤人民幣（100061.OF） 11 HYPERLINK l _TOC_250025 風(fēng)險偏好較高基金組合 12 HYPERLINK l _TOC_250024 風(fēng)險偏好較高基金組合 2021 年以來業(yè)績表現(xiàn) 12 HYPERLINK l _TOC_250023 2.2 富國價值增長（010109.OF） 12 HYPERLINK l _TOC_250022 2.3 易方達(dá)藍(lán)籌精選（005827.OF） 13 HYPERLINK l _TOC_250021 2.4 寶盈研究精選A（008227.OF） 13 HYPERLINK l _TOC_250020 2.5

4、工銀瑞信文體產(chǎn)業(yè) A（001714.OF） 14 HYPERLINK l _TOC_250019 2.6 中歐時代先鋒A（001938.OF） 15 HYPERLINK l _TOC_250018 2.7 朱雀企業(yè)優(yōu)勝A（008294.OF） 15 HYPERLINK l _TOC_250017 2.8 新華優(yōu)選成長（519089.OF） 16 HYPERLINK l _TOC_250016 2.9 華安滬港深外延增長（001694.OF） 16 HYPERLINK l _TOC_250015 2.10 泓德致遠(yuǎn)A（004965.OF） 17 HYPERLINK l _TOC_250014 2

5、.11 工銀瑞信絕對收益A（000667.OF） 18 HYPERLINK l _TOC_250013 風(fēng)險偏好中等基金組合 18 HYPERLINK l _TOC_250012 風(fēng)險偏好中等基金組合 2021 年以來業(yè)績表現(xiàn) 18 HYPERLINK l _TOC_250011 3.2 優(yōu)選 LOF（160916.SZ） 18 HYPERLINK l _TOC_250010 3.3 交銀內(nèi)核驅(qū)動（008507.OF） 19 HYPERLINK l _TOC_250009 3.4 富國品質(zhì)生活（006179.OF） 20 HYPERLINK l _TOC_250008 3.5 華商紅利優(yōu)選（0

6、00279.OF） 20 HYPERLINK l _TOC_250007 風(fēng)險偏好較低基金組合 21 HYPERLINK l _TOC_250006 風(fēng)險偏好較低基金組合 2021 年以來業(yè)績表現(xiàn) 21 HYPERLINK l _TOC_250005 4.2 中銀多策略 A（000572.OF） 21 HYPERLINK l _TOC_250004 4.3 嘉實增長（070002.OF） 22 HYPERLINK l _TOC_250003 4.4 廣發(fā)趨勢優(yōu)選A（000215.OF） 22 HYPERLINK l _TOC_250002 4.5 華寶量化對沖A（000753.OF） 23 H

7、YPERLINK l _TOC_250001 組合品種過往報告 23 HYPERLINK l _TOC_250000 風(fēng)險提示 23圖表目錄圖 1：廣發(fā)穩(wěn)健增長 A（270002.OF）2021Q1 持倉變化 6圖 2：008208.OF-21Q1 重倉個股 6圖 3：008208.OF-21Q1 重倉不變個股持股數(shù)量變化 6圖 4：001182.OF-21Q1 重倉個股 7圖 5：001182.OF-21Q1 重倉不變個股持股數(shù)量變化 7圖 6：006751.OF-21Q1 重倉個股 8圖 7：006751.OF-21Q1 重倉不變個股持股數(shù)量變化 8圖 8：000960.OF-21Q1 重

8、倉個股 9圖 9：000960.OF-21Q1 重倉不變個股持股數(shù)量變化 9圖 10：002910.OF-21Q1 重倉個股 9圖 11：002910.OF-21Q1 重倉不變個股持股數(shù)量變化 9圖 12：005760.OF-21Q1 重倉個股 10圖 13：005760.OF-21Q1 重倉不變個股持股數(shù)量變化 10圖 14：005609.OF-21Q1 重倉個股 11圖 15：005609.OF-21Q1 重倉不變個股持股數(shù)量變化 11圖 16：100061.OF-21Q1 重倉個股 11圖 17：100061.OF-21Q1 重倉不變個股持股數(shù)量變化 11圖 18：010109.OF-2

9、1Q1 重倉個股 13圖 19：010109.OF-21Q1 重倉不變個股持股數(shù)量變化 13圖 20：005827.OF-21Q1 重倉個股 13圖 21：005827.OF-21Q1 重倉不變個股持股數(shù)量變化 13圖 22：008227.OF-21Q1 重倉個股 14圖 23：008227.OF-21Q1 重倉不變個股持股數(shù)量變化 14圖 24：001714.OF-21Q1 重倉個股 14圖 25：0001714.OF-21Q1 重倉不變個股持股數(shù)量變化 14圖 26：001938.OF-21Q1 重倉個股 15圖 27：001938.OF-21Q1 重倉不變個股持股數(shù)量變化 15圖 28：

10、008294.OF-21Q1 重倉個股 16圖 29：008294.OF-21Q1 重倉不變個股持股數(shù)量變化 16圖 30：519089.OF-21Q1 重倉個股 16圖 31：519089.OF-21Q1 重倉不變個股持股數(shù)量變化 16圖 32：001694.OF-21Q1 重倉個股 17圖 33：001694.OF-21Q1 重倉不變個股持股數(shù)量變化 17圖 34：004965.OF-21Q1 重倉個股 17圖 35：004965.OF-21Q1 重倉不變個股持股數(shù)量變化 17圖 36：160916.SZ-21Q1 重倉個股 19圖 37：160916.SZ-21Q1 重倉不變個股持股數(shù)量

11、變化 19圖 38：008507.OF-21Q1 重倉個股 19圖 39：008507.OF -21Q1 重倉不變個股持股數(shù)量變化 19圖 40：006179.OF-21Q1 重倉個股 20圖 41：0006179.OF -21Q1 重倉不變個股持股數(shù)量變化 20圖 42：000279.OF-21Q1 重倉個股 21圖 43：000279.OF -21Q1 重倉不變個股持股數(shù)量變化 21圖 44：070002.OF-21Q1 重倉個股 22圖 45：070002.OF -21Q1 重倉不變個股持股數(shù)量變化 22表 1：月報基金組合年初以來業(yè)績表現(xiàn) 5表 2：風(fēng)險偏好較高組合年初以來業(yè)績表現(xiàn) 1

12、2表 3：風(fēng)險偏好中等組合年初以來業(yè)績表現(xiàn) 18表 4：風(fēng)險偏好較低組合年初以來業(yè)績表現(xiàn) 21表 5：組合品種的過往重點報告 23月報組合基金基金月報組合 2021 年初以來業(yè)績表現(xiàn)月報組合共 16 只品種，年初至今組合收益（等權(quán)重）+2.23%，組合內(nèi)年初至今凈值增長率為負(fù)的主要是芯片、新能源車、科技、軍工主題性品種。芯片、科技類、新能源車領(lǐng)域的投資是中長期且確定的，年初以來受流動性影響略大。軍工行業(yè)表現(xiàn)疲軟是前期的市場預(yù)期差以及市場對行業(yè)發(fā)展邏輯的分歧，權(quán)重較大公司的業(yè)績預(yù)期差拆分后，涉及到了產(chǎn)品新老替換、產(chǎn)線升級等因素，訂單的分期支付比例也發(fā)生了明顯的變化，在把握好波動回撤的基礎(chǔ)上，行業(yè)

13、還是具有配置價值。月報組合品種暫不作調(diào)整。表 1：月報基金組合年初以來業(yè)績表現(xiàn)代碼簡稱投資類型 II現(xiàn)任基金經(jīng)理年初以來復(fù)權(quán)單位凈值增長率（%）270002.OF廣發(fā)穩(wěn)健增長 A平衡混合型傅友興+0.49008208.OF博道嘉泰回報平衡混合型張迎軍+5.95001182.OF易方達(dá)安心回饋偏債混合型張清華、林森+2.36470058.OF匯添富可轉(zhuǎn)債 A混合債券型二級吳江宏、胡奕+0.61003547.OF鵬華豐祿中長期純債型劉濤+1.34000693.OF建信現(xiàn)金添利 A貨幣市場型于倩倩、陳建良+0.79000992.OF廣發(fā)對沖套利股票多空陳甄璞、陳宇庭+0.36512760.SH芯片

14、ETF被動指數(shù)型艾小軍-2.10006751.OF富國互聯(lián)科技普通股票型許炎-6.31000960.OF招商醫(yī)藥健康產(chǎn)業(yè)普通股票型李佳存+12.67501090.SH消費(fèi)龍頭 LOF被動指數(shù)型胡潔+0.43501057.SH新能源車 LOF被動指數(shù)型過蓓蓓-3.34005760.OF富國周期優(yōu)勢偏股混合型劉博+9.85002910.OF易方達(dá)供給改革靈活配置型楊宗昌+17.49005609.OF富國軍工主題 A偏股混合型章旭峰-12.69100061.OF富國中國中小盤人民幣QDII 混合型張峰+7.81資料來源：wind、（數(shù)據(jù)區(qū)間：20210101-20210428）廣發(fā)穩(wěn)健增長 A（27

15、0002.OF）1）平衡混合型基金，2020 年業(yè)績+27.62%，2021 年以來（截至 0428）業(yè)績+0.49%、超額收益+0.96pct.。2021Q1 末基金份額較 2020 年末增長 1.5%，本期（2021Q1）已實現(xiàn)收益 2.54 億，加權(quán)平均基金份額本期利潤-0.0309 元。2）2021Q1 末基金股票投資的資產(chǎn)凈值占比 49.23%、較 2020 年末下降 5.3 個百分點；債券投資的資產(chǎn)凈值占比 38.16%、較 2020 年末下降 1.6 個百分點。3）2021Q1 末基金前十大重倉股的資產(chǎn)凈值占比合計為 32.17%、變動不大；前十大重倉股未發(fā)生變化，但做了倉位管理

16、，CR10 里僅三環(huán)集團(tuán)、分眾傳媒獲加倉。2021Q1末債券投資組合仍以政金債（21.9%）和中票（15.3%）為主，前 5 大權(quán)重債券不變。圖 1：廣發(fā)穩(wěn)健增長 A（270002.OF） 2021Q1 持倉變化邁瑞醫(yī)療三環(huán)集團(tuán)雙匯發(fā)展三一重工分眾傳媒重慶啤酒紫金礦業(yè)益豐藥房華測檢測我武生物-20.000-15.001-10.002-5 .0030.0045.005610.00持倉數(shù)量相比2020年末變化（%）-R2021Q1末占基金凈值比（%）資料來源：基金年報&季報、1.3 博道嘉泰回報（008208.OF）1）平衡混合型基金，2020 年業(yè)績+71.86%，2021 年以來（截至 042

17、8）業(yè)績+5.95%、超額收益+5.46pct.。2021Q1 末基金份額較 2020 年末增長 11.2%，本期（2021Q1）已實現(xiàn)收益 1.2 億，加權(quán)平均基金份額本期利潤-0.0198 元。2）2021Q1 末基金股票投資的資產(chǎn)凈值占比 76.0%、較 2020 年末微降 0.3 個百分點。2021Q1 末基金前十大重倉股的資產(chǎn)凈值占比合計為 34.4%、較 2020 年末下降 1.2 個百分點；前十大重倉股變動較大，調(diào)出通威股份、貴州茅臺、廣聯(lián)達(dá)、藥明康德，調(diào)入博匯紙業(yè)、萬華化學(xué)、億緯鋰能、堅朗五金；不變個股里陽光電源、青島啤酒加倉明顯。3）2021Q1 末基金債券投資的資產(chǎn)凈值占比

18、 13.2%、較 2020 年末下降 1 個百分點。債券投資組合仍是國債+可轉(zhuǎn)（交）債，可轉(zhuǎn)（交）債占比下降了 1.7 個百分點且品種發(fā)生變化，上機(jī)轉(zhuǎn)債、益豐轉(zhuǎn)債、恩捷轉(zhuǎn)債調(diào)出，調(diào)入紅相轉(zhuǎn)債、無錫轉(zhuǎn)債；國債配比略有提升。2021Q1末占基金凈值比（%）6543210陽 安 科 寧 博 青 萬 億 愛 堅光 恒 大 德 匯 島 華 緯 爾 朗電 信 訊 時 紙 啤 化 鋰 眼 五源 息 飛 代 業(yè) 酒 學(xué) 能 科 金圖 2： 008208.OF-21Q1 重倉個股圖 3： 008208.OF-21Q1 重倉不變個股持股數(shù)量變化持倉數(shù)量相比2020年末變化（%）6050403020100陽光電源安

19、恒信息科大訊飛寧德時代青島啤酒愛爾眼科資料來源：基金季報、資料來源：基金年報&季報、易方達(dá)安心回饋（001182.OF）1）偏債混合型基金，2020 年業(yè)績+31.75%，2021 年以來（截至 0428）業(yè)績+2.36%、超額收益+2.42pct.。2021Q1 末基金份額較 2020 年末增長 48.1%，本期（2021Q1）已實現(xiàn)收益 1.56 億，加權(quán)平均基金份額本期利潤-0.0094 元。2）2021Q1 末基金股票投資的資產(chǎn)凈值占比 39.47%、變動不大。2021Q1 末基金前十大重倉股的資產(chǎn)凈值占比合計為 23.89%、變動不大；前十大重倉股調(diào)出陽光電源、鵬鼎控股、星宇股份、愛

20、科迪調(diào)出，調(diào)入歌爾股份、中南建設(shè)、藍(lán)思科技、夢百合；不變個股普遍加倉明顯。3）2021Q1 末基金的債券投資組合結(jié)構(gòu)變動不大，但相比 2020 年末本期降低了企業(yè)債、可轉(zhuǎn)債配比、提升了金融債配比，前 5 大權(quán)重債券中政金債增加。2021Q1末占基金凈值比（%）43.532.521.510.50歌 隆 中 華 信 金 中 藍(lán) 夢 宇爾 基 材 設(shè) 捷 科 南 思 百 通股 股 科 集 電 股 建 科 合 客份 份 技 團(tuán) 氣 份 設(shè) 技車持倉數(shù)量相比2020年末變化（%）140120100806040200隆基股份中材科技華設(shè)集團(tuán)信捷電氣金科股份宇通客車圖 4： 001182.OF-21Q1 重

21、倉個股圖 5： 001182.OF-21Q1 重倉不變個股持股數(shù)量變化資料來源：基金季報、資料來源：基金年報&季報、匯添富可轉(zhuǎn)債 A（470058.OF）1）混合債券型二級基金，2020 年業(yè)績+20.77%，2021 年以來（截至 0428）業(yè)績+0.61%、超額收益+0.26pct.。2021Q1 末基金份額較 2020 年年末下降 20.2%，本期（2021Q1）已實現(xiàn)收益 4.15 億，加權(quán)平均基金份額本期利潤+0.0136 元。2）2021Q1 末基金債券投資的資產(chǎn)凈值占比 84.8%、相比 2020 年末提升了 4 個百分點。債券投資組合結(jié)構(gòu)仍是可轉(zhuǎn)債+國債，可轉(zhuǎn)債配比提升；前 5

22、 大權(quán)重個券中新增財通轉(zhuǎn)債。3）2021Q1 末基金前十大重倉股的資產(chǎn)凈值占比合計為 13.68%、相比 2020 年末下降 1 個百分點；前十大重倉股變動較大，調(diào)出瀘州老窖、寧德時代、廣聯(lián)達(dá)、恒生電子，調(diào)入牧原股份、?？低暋R川技術(shù)、邁瑞醫(yī)療；不變個股均有減倉。-W-W1.6 廣發(fā)對沖套利（000992.OF）1）股票多空基金，2020 年凈值+6.63%，2021 年以來（截至 0428）業(yè)績+0.36%、超額收益-0.12pct.。2021Q1 末基金份額較 2020 年末提升 14.8%，本期（2021Q1）已實現(xiàn)收 益 0.93 億，加權(quán)平均基金份額本期利潤-0.0014 元。2）

23、2021Q1 末基金股票投資的資產(chǎn)凈值占比是 50.41%、相比 2020 年末下降了 25 個百分點，前 10 大重倉股合計占比也下降了約 11 個百分點至 14.98%，有較為明顯的降倉處理。前 10 大重倉股有部分變化，調(diào)出立訊精密、東方財富、中信證券，調(diào)入 A、中國中免、伊利股份，單票權(quán)重均較低。富國互聯(lián)科技 A（006751.OF）1）普通股票型基金，2020 年業(yè)績+85.0%，2021 年以來（截至 0428）業(yè)績-6.31%、超額收益-2.51pct.。2021Q1 末基金份額較 2020 年末下降 23.43%，本期（2021Q1）已實現(xiàn)收益 3.36 億，加權(quán)平均基金份額本

24、期利潤-0.2447 元。2）2021Q1 末基金股票投資的資產(chǎn)凈值占比 87.85%、相比 2020 年末下降 4.2 個百分點。2021Q1 末基金前十大重倉股的資產(chǎn)凈值占比合計為 51.61%、相比 2020 年末下降 1個百分點。3）前十大重倉股調(diào)出立訊精密、億聯(lián)網(wǎng)絡(luò)、億緯鋰能，調(diào)入傳音控股、中芯國際、移遠(yuǎn)通信；不變個股里僅寶信軟件獲加倉，其他降倉明顯。2021Q1末占基金凈值比（%）876543210寧 韋 寶 騰 小 傳 移 中 深 金德 爾 信 訊 米 音 遠(yuǎn) 芯 信 山時 股 軟 控 集 控 通 國 服 辦代 份 件 股 團(tuán) 股 信 際公寶信軟件騰訊控股深信服小米集團(tuán)韋爾股份金

25、山辦公寧德時代3020100-10-20-30-40-50-60持倉數(shù)量相比2020年末變化（%）圖 6： 006751.OF-21Q1 重倉個股圖 7： 006751.OF-21Q1 重倉不變個股持股數(shù)量變化資料來源：基金季報、資料來源：基金年報&季報、招商醫(yī)藥健康產(chǎn)業(yè)（000960.OF）1）普通股票型基金，2020 年業(yè)績+94.1%，2021 年以來（截至 0428）業(yè)績+12.67%、超額收益+8.24pct.。2021Q1 末基金份額較 2020 年末提升 7.6%，本期（2021Q1）已實現(xiàn)收益 1.57 億，加權(quán)平均基金份額本期利潤+0.0385 元。2）2021Q1 末基金股

26、票投資的資產(chǎn)凈值占比 89.23%、相比 2020 年末下降 2.6 個百分點。2021Q1 末基金前十大重倉股的資產(chǎn)凈值占比合計為 60.65%、相比 2020 年末下降 6.6個百分點，重倉股集中度有所降低。3）前十大重倉股調(diào)出華蘭生物、恒瑞醫(yī)藥、安圖生物，調(diào)入邁瑞醫(yī)療、凱萊英、昭衍新藥；不變個股里智飛生物獲加倉，萬泰及泰格減倉相對明顯。藥明康德萬泰生物英科醫(yī)療健帆生物大參林智飛生物泰格醫(yī)藥1050-5-10-15-20-25-30持倉數(shù)量相比2020年末變化（%）2021Q1末占基金凈值比（%）109876543210智 健 大 泰 英 邁 萬 藥 凱 昭飛 帆 參 格 科 瑞 泰 明

27、萊 衍生 生 林 醫(yī) 醫(yī) 醫(yī) 生 康 英 新物 物藥 療 療 物 德藥圖 8： 000960.OF-21Q1 重倉個股圖 9： 000960.OF-21Q1 重倉不變個股持股數(shù)量變化資料來源：基金季報、資料來源：基金年報&季報、易方達(dá)供給改革（002910.OF）1）靈活配置型基金，2020 年業(yè)績+82.34%，2021 年以來（截至 0428）業(yè)績+17.49%、超額收益+18.01pct.。2021Q1 末基金份額較 2020 年末增長 255%，本期（2021Q1）已實現(xiàn)收益 4100 萬，加權(quán)平均基金份額本期利潤-0.1672 元。2）2021Q1 末基金股票投資的資產(chǎn)凈值占比 93

28、.03%、相比 2020 年末僅下降 0.5 個百分點，維持高倉位運(yùn)作。2021Q1 末基金前十大重倉股的資產(chǎn)凈值占比合計為 50.35%、相比 2020 年末提升 2.4 個百分點。3）前十大重倉股變動較大，調(diào)出揚(yáng)農(nóng)化工、金禾實業(yè)、萬華化學(xué)等，調(diào)入亞士創(chuàng)能、海油工程、福耀玻璃、立訊精密；由于基金規(guī)模提升較快，不變個股均有大幅加倉，從基金資產(chǎn)凈值占比來看，衛(wèi)星石化、寶豐能源權(quán)重提升明顯。2021Q1末占基金凈值比（%）8765432中海油服持倉數(shù)量相比2020年末變化（%）400350300250200150基金凈值比較2020年末變化（pct.)-R32.521.510.50-0 .5圖 1

29、0：002910.OF-21Q1 重倉個股圖 11：002910.OF-21Q1 重倉不變個股持股數(shù)量變化1100-10寶衛(wèi)亞新海海福利立50-1 .5豐星士洋油利耀民訊0-2能石創(chuàng)豐工得玻股精新洋豐衛(wèi)星石化 中海油服寶豐能源 利民股份海利得源化能程璃份密資料來源：基金季報、資料來源：基金年報&季報、富國周期優(yōu)勢 A（005760.OF）1）偏股混合型基金，2020 年業(yè)績+72.88%，2021 年以來（截至 0423）業(yè)績+9.85%、超額收益+11.07pct.。2021Q1 末基金份額較 2020 年末下降 5.9%，本期（2021Q1）已實現(xiàn)收益 4.23 億，加權(quán)平均基金份額本期利

30、潤+0.1261 元。2）2021Q1 末基金股票投資的資產(chǎn)凈值占比 80.76%、相比 2020 年末下降 1.8 個百分點?；鹑匀痪S持單票權(quán)重低的特點，2021Q1 末基金前十大重倉股的資產(chǎn)凈值占比合計為 26.31%、相比 2020 年末下降 8.2 個百分點，CR10 集中度降低。3）前十大重倉股變動較大，調(diào)出中國平安、伊利股份、埃斯頓、立訊精密、萬科 A，調(diào)入蘇泊爾、海信電器、東方財富、格力電器等，家電行業(yè)加倉明顯；不變個股里僅金科股份獲加倉。圖 12：005760.OF-21Q1 重倉個股圖 13：005760.OF-21Q1 重倉不變個股持股數(shù)量變化43.532.521.510

31、.52021Q1末占基金凈值比（%）100-10-20-30-40-50-60持倉數(shù)量相比2020年末變化（%）0貴綠金騰寧貴金寧騰蘇海格萬綠東州城科訊波州科波訊泊信力潤城方茅控股控銀茅股銀控爾家電股服財臺股份股行臺份行股電器份務(wù)富資料來源：基金季報、資料來源：基金年報&季報、富國軍工主題 A（005609.OF）1）偏股混合型基金，2020 年業(yè)績+100.2%，2021 年以來（截至 0428）業(yè)績-12.69%、超額收益+3.21pct.。2021Q1 末基金份額較 2020 年末增長 91.4%，本期（2021Q1）已實現(xiàn)收益-9033 萬，加權(quán)平均基金份額本期利潤-0.3768 元。

32、2）2021Q1 末基金股票投資的資產(chǎn)凈值占比 94.30%、相比 2020 年末提升 0.5 個百分點，基金維持高倉位運(yùn)作。2021Q1 末基金前十大重倉股的資產(chǎn)凈值占比合計為 61.77%、相比 2020 年末下降 1.8 個百分點。3）前十大重倉股變動小，調(diào)出中航機(jī)電、調(diào)入中航電子；基金規(guī)模年初以來提升較快，不變個股里和而泰、航天電器的權(quán)重有所提升。2021Q1末占基金凈值比（%）109876543210中 中 睿 和 航 火 航 中 中 航航 航 創(chuàng) 而 天 炬 天 航 航 發(fā)沈 高 微 泰 電 電 彩 光 電 動飛 科 納器 子 虹 電 子 力圖 14：005609.OF-21Q1

33、重倉個股圖 15：005609.OF-21Q1 重倉不變個股持股數(shù)量變化中 中 睿 和 航 火 航 中 航航 航 創(chuàng) 而 天 炬 天 航 發(fā)沈 高 微 泰 電 電 彩 光 動飛 科 納器 子 虹 電 力43210-1-2-3-4-5250200150100500基金凈值比較2020年末變化（pct.)-R持倉數(shù)量相比2020年末變化（%）資料來源：基金季報、資料來源：基金年報&季報、富國中國中小盤人民幣（100061.OF）1）QDII 混合型基金，2020 年業(yè)績+52.4%，2021 年以來（截至 0428）業(yè)績+7.81%、超額收益+0.15pct.。2021Q1 末基金份額較 2020

34、 年末增長 50.72%，本期（2021Q1）已實現(xiàn)收益 2.69 億，加權(quán)平均基金份額本期利潤-0.0150 元。2）2021Q1 末基金股票投資的資產(chǎn)凈值占比 78.93%、相比 2020 年末下降 12.3 個百分點，降倉較為明顯。2021Q1 末基金前十大重倉股的資產(chǎn)凈值占比合計為 30.94%、相比 2020 年末下降 3.7 個百分點。3）前十大重倉股部分變動，調(diào)出吉利汽車、美東汽車、理想汽車，調(diào)入青島啤酒股份、康希諾生物-B、信達(dá)生物；前十大重倉股的不變個股均獲加倉。美信團(tuán)達(dá)生物康希諾生物華蒙信潤牛義啤乳玻酒業(yè)璃青島啤酒股份騰?？涤崰桚埧刂腔杉页?5432102021Q1末占基

35、金凈值比（%）圖 16：100061.OF-21Q1 重倉個股圖 17：100061.OF-21Q1 重倉不變個股持股數(shù)量變化持倉數(shù)量相比2020年末變化（%）120100806040200蒙牛乳業(yè) 美團(tuán)-W 海爾智家 信義玻璃 康龍化成 華潤啤酒 騰訊控股-W-B資料來源：基金季報、資料來源：基金年報&季報、風(fēng)險偏好較高基金組合風(fēng)險偏好較高基金組合 2021 年以來業(yè)績表現(xiàn)組合共 10 只品種，年初至今等權(quán)重組合收益是+0.56%，組合內(nèi) 5 只品種年初至今凈值增長率為正。富國價值增長（010109.OF）1 季度規(guī)模下降 44%，規(guī)模短期的快速下降一定程度上影響了投資節(jié)奏，但產(chǎn)品仍維持了高

36、倉位運(yùn)作；行業(yè)持倉原因致春節(jié)前后產(chǎn)品凈值快速回撤，但從春節(jié)后至今 12%左右的凈值漲幅來看，傾向于認(rèn)為調(diào)倉較有成效。新華優(yōu)選成長（519089.OF）年初以來業(yè)績-5.48%、超額收益亦為負(fù)；該產(chǎn)品基金經(jīng)理風(fēng)格能力圈邊界清晰，主要在新能車、光伏、造紙、醫(yī)藥、電子、軍工等領(lǐng)域，過往產(chǎn)品的風(fēng)險收益特征相對明顯。華安滬港深外延增長（001694.OF）1 季度調(diào)換倉幅度較大， 10 只重倉股調(diào)整了 6 只；該產(chǎn)品基金經(jīng)理在管產(chǎn)品的風(fēng)險收益特征明顯，1 季度的調(diào)換倉比較明顯的體現(xiàn)了風(fēng)格偏好的調(diào)整。表 2：風(fēng)險偏好較高組合年初以來業(yè)績表現(xiàn)代碼簡稱投資類型 II現(xiàn)任基金經(jīng)理年初以來復(fù)權(quán)單位凈值增長率（ %

37、 ）010109.OF富國價值增長偏股混合型方緯-2.07005827.OF易方達(dá)藍(lán)籌精選偏股混合型張坤+4.68008227.OF寶盈研究精選 A偏股混合型李進(jìn)+3.05001714.OF工銀瑞信文體產(chǎn)業(yè) A普通股票型袁芳+5.40001938.OF中歐時代先鋒 A普通股票型周應(yīng)波+3.38008294.OF朱雀企業(yè)優(yōu)勝 A普通股票型梁躍軍-2.66519089.OF新華優(yōu)選成長偏股混合型欒超-5.48001694.OF華安滬港深外延增長靈活配置型崔瑩+1.30004965.OF泓德致遠(yuǎn) A偏債混合型鄔傳雁-0.67000667.OF工銀瑞信絕對收益 A股票多空游凜峰-1.34資料來源：wi

38、nd、（數(shù)據(jù)區(qū)間：20210101-20210428）2.2 富國價值增長（010109.OF）1）偏股混合型基金，2020 年 9 月成立，成立以來業(yè)績+6.41%，2021 年以來（截至0428）業(yè)績-2.07%、超額收益-2.00pct.。2021Q1 末基金份額較 2020 年年末下降 44.4%，本期（2021Q1）已實現(xiàn)收益 2.19 億，加權(quán)平均基金份額本期利潤-0.0322 元。2）2021Q1 末基金股票投資的資產(chǎn)凈值占比 94.41%、相比 2020 年末提升 10.4 個百分點，維持高倉位運(yùn)作。2021Q1 末基金前十大重倉股的資產(chǎn)凈值占比合計為 29.06%、相比 20

39、20 年末提升 5 個百分點，重倉股集中度相對較低。3）前十大重倉股部分變動，調(diào)出立訊精密、中航沈飛、中國平安，調(diào)入五糧液、韋爾股份、；由于基金規(guī)模 21 年以來下降幅度較大，前十大重倉股里的不變個股均有減倉，但從凈值占比來看，除金山辦公之外其他個股權(quán)重均有提升。-W-W圖 18：010109.OF-21Q1 重倉個股圖 19：010109.OF-21Q1 重倉不變個股持股數(shù)量變化2021Q1末占基金凈值比（%）43.532.521.510.50興 長 傳 廣 五 億 金 韋 寧 招業(yè) 春 音 聯(lián) 糧 緯 山 爾 德 商銀 高 控 達(dá) 液 鋰 辦 股 時 銀行 新 股能 公 份 代 行興業(yè)銀行

40、 長春高新 傳音控股 廣聯(lián)達(dá) 億緯鋰能 金山辦公 寧德時代-0 .2-600-500.40.2-400.6-3010.8-201.2-10基金凈值比較2020年末變化（pct.)-R1.61.40持倉數(shù)量相比2020年末變化（%）資料來源：基金季報、資料來源：基金年報&季報、易方達(dá)藍(lán)籌精選（005827.OF）1）偏股混合型基金，2020 年業(yè)績+95.1%，2021 年以來（截至 0428）業(yè)績+4.68%、超額收益+3.00pct.。2021Q1 末基金份額較 2020 年年末提升 30.9%，本期（2021Q1）已實現(xiàn)收益 35.98 億，加權(quán)平均基金份額本期利潤-0.1097 元。2）

41、2021Q1 末基金股票投資的資產(chǎn)凈值占比 94.40%、變動不大，高倉位運(yùn)作持續(xù)。2021Q1 末基金前十大重倉股的資產(chǎn)凈值占比合計為 76.85%、相比 2020 年末微降 1.1 個百分點，重倉股集中度高。3）前十大重倉股小部分變動，調(diào)出愛爾眼科、頤海國際，調(diào)入、平安銀行；前十大重倉股里的不變個股僅洋河股份有減倉，其他均有加倉。貴 美 騰 瀘 招 海 洋 平州 團(tuán) 訊 州 商 康 河 安茅控 老 銀 威 股 銀臺股 窖 行 視 份 行香港交易所五糧液1210864202021Q1末占基金凈值比（%）貴 美 騰 瀘 海 洋州 團(tuán) 訊 州 康 河茅控 老 威 股臺股 窖 視 份香港交易所五糧

42、液6050403020100-10-20持倉數(shù)量相比2020年末變化（%）圖 20：005827.OF-21Q1 重倉個股圖 21：005827.OF-21Q1 重倉不變個股持股數(shù)量變化資料來源：基金季報、資料來源：基金年報&季報、寶盈研究精選 A（008227.OF）1）偏股混合型基金，2020 年業(yè)績+100.1%，2021 年以來（截至 0428）業(yè)績+3.05%、超額收益+3.02pct.。2021Q1 末基金份額較 2020 年年末提升 13.4%，本期（2021Q1）已實現(xiàn)收益 8414 萬，加權(quán)平均基金份額本期利潤-0.1110 元。2）2021Q1 末基金股票投資的資產(chǎn)凈值占比

43、 62.13%、相比 2020 年末下降 28.6 個百分點，降倉操作明顯。2021Q1 末基金前十大重倉股的資產(chǎn)凈值占比合計為 49.87%、相比 2020 年末下降 8.3 個百分點，重倉股集中度下降。3）前十大重倉股小部分變動，調(diào)出道通科技、康泰生物，調(diào)入中偉股份、長春高新；前十大重倉股的不變個股中，通威股份、億聯(lián)網(wǎng)絡(luò)加倉明顯。1098765432102021Q1末占基金凈值比（%）70 60 50403020100-10-20-30-40持倉數(shù)量相比2020年末變化（%）億通思天健長捷紫中億光思天捷通健紫聯(lián)威摩賜帆春佳光偉聯(lián)威摩賜佳威帆光網(wǎng)股爾材生高偉國股網(wǎng)復(fù)爾材偉股生國絡(luò)份國料物新創(chuàng)

44、微份絡(luò)材國料創(chuàng)份物微際際圖 22：008227.OF-21Q1 重倉個股圖 23：008227.OF-21Q1 重倉不變個股持股數(shù)量變化光威復(fù)材資料來源：基金季報、資料來源：基金年報&季報、工銀瑞信文體產(chǎn)業(yè) A（001714.OF）1）普通股票型基金，2020 年業(yè)績+79.06%，2021 年以來（截至 0428）業(yè)績+5.40%、超額收益+3.40pct.。2021Q1 末基金份額較 2020 年末提升 12.47%，本期（2021Q1）已實現(xiàn)收益 12.10 億，加權(quán)平均基金份額本期利潤-0.1236 元。2）2021Q1 末基金股票投資的資產(chǎn)凈值占比 93.13%、變動不大，維持高倉位

45、運(yùn)作。2021Q1 末基金前十大重倉股的資產(chǎn)凈值占比合計為 43.70%、相比 2020 年末提升了 6.6個百分點，重倉股集中度有所提升。3）前十大重倉股變動較大，調(diào)出春風(fēng)動力、中國巨石、長春高新、格力電器，調(diào)入寧德時代、藥明康德、中國聯(lián)通、青島啤酒；前十大不變的個股中福耀玻璃減倉。2021Q1末占基金凈值比（%）876543210海 青 寧 五 藥 安 古 福 伊 中康 島 德 糧 明 琪 井 耀 利 國威 啤 時 液 康 酵 貢 玻 股 聯(lián)視 酒 代德 母 酒 璃 份 通持倉數(shù)量相比2020年末變化（%）80706050403020100-10-20-30?？低?福耀玻璃五糧液伊利股份

46、 古井貢酒 安琪酵母圖 24：001714.OF-21Q1 重倉個股圖 25：0001714.OF-21Q1 重倉不變個股持股數(shù)量變化資料來源：基金季報、資料來源：基金年報&季報、中歐時代先鋒 A（001938.OF）1）普通股票型基金，2020 年業(yè)績+56.4%，2021 年以來（截至 0428）業(yè)績+3.38%、超額收益+1.47pct.。2021Q1 末基金份額較 2020 年年末提升 19.76%，本期（2021Q1）已實現(xiàn)收益 12.35 億，加權(quán)平均基金份額本期利潤-0.0451 元。2）2021Q1 末基金股票投資的資產(chǎn)凈值占比 90.73%、相比 2020 年末下降 0.6

47、個百分點，高倉位運(yùn)作持續(xù)。2021Q1 末基金前十大重倉股的資產(chǎn)凈值占比合計為 54.07%、相比 2020 年末下降 1.4 個百分點。3）前十大重倉股小部分變動，調(diào)出順豐控股、匯川技術(shù)，調(diào)入郵儲銀行、國電南瑞；前十大里的不變個股中，?？低暭觽}明顯、中國平安減倉明顯。2021Q1末占基金凈值比（%）9876543210海 贛 深 寧 海 郵 萬 國 福 中康 鋒 信 德 大 儲 華 電 耀 國威 鋰 服 時 集 銀 化 南 玻 平視 業(yè)代 團(tuán) 行 學(xué) 瑞 璃 安持倉數(shù)量相比2020年末變化（%）6050403020100-10-20-30-40-50贛 中 深 海 海 寧 福 萬鋒 國 信

48、 康 大 德 耀 華鋰 平 服 威 集 時 玻 化業(yè) 安視 團(tuán) 代 璃 學(xué)圖 26：001938.OF-21Q1 重倉個股圖 27：001938.OF-21Q1 重倉不變個股持股數(shù)量變化資料來源：基金季報、資料來源：基金年報&季報、朱雀企業(yè)優(yōu)勝 A（008294.OF）1）普通股票型基金，2020 年 5 月成立，成立以來業(yè)績+53.2%，2021 年以來（截至0428）業(yè)績-2.66%、超額收益-2.30pct.。2021Q1 末基金份額較 2020 年年末提升 33.4%，本期（2021Q1）已實現(xiàn)收益 7153 萬，加權(quán)平均基金份額本期利潤-0.1064 元。2）2021Q1 末基金股票

49、投資的資產(chǎn)凈值占比 89.72%、相比 2020 年末微降 0.5 個百分點，高倉位運(yùn)作持續(xù)。2021Q1 末基金前十大重倉股的資產(chǎn)凈值占比合計為 51.95%、相比 2020 年末下降 9.4 個百分點，重倉股集中度降低。3）前十大重倉股小部分變動，調(diào)出吉利汽車、鉑力特，調(diào)入、藍(lán)思科技。2021Q1末占基金凈值比（%）76543210隆 海 順 招 贛基 大 豐 商 鋒股 集 控 銀 鋰份 團(tuán) 股 行 業(yè)騰信藍(lán)通訊達(dá)思威控生科股股物技份鋰控集股控生業(yè)股團(tuán)份股物股份-10 基鋒豐大威訊達(dá) -3-2 .5信贛順海通騰隆0-210-1 .520-1300-0 .5400.550基金凈值比較2020

50、年末變化（pct.)-R持倉數(shù)量相比2020年末變化（%）HTSCHTSC圖 28：008294.OF-21Q1 重倉個股圖 29：008294.OF-21Q1 重倉不變個股持股數(shù)量變化資料來源：基金季報、資料來源：基金年報&季報、2.8 新華優(yōu)選成長（519089.OF）1）偏股混合型基金，2020 年業(yè)績+71%，2021 年以來（截至 0428）業(yè)績-5.48%、超額收益-4.42pct.。2021Q1 末基金份額較 2020 年末微降 1.57%，本期（2021Q1）已實現(xiàn)收益 3292 萬，加權(quán)平均基金份額本期利潤-0.2054 元。2）2021Q1 末基金股票投資的資產(chǎn)凈值占比 8

51、4.46%、相比 2020 年末下降 7.26 個百分點，有一定的降倉處理。2021Q1 末基金前十大重倉股的資產(chǎn)凈值占比合計為 46.96%、相比 2020 年末下降 1.73 個百分點。3）前十大重倉股小部分變動，調(diào)出華友鈷業(yè)、隆基股份，調(diào)入美的集團(tuán)、光威復(fù)材；前十大的不變個股里，立訊精密、嘉元科技、藥明康德獲加倉。圖 30：519089.OF-21Q1 重倉個股圖 31：519089.OF-21Q1 重倉不變個股持股數(shù)量變化恒瑞醫(yī)藥威聯(lián)復(fù)網(wǎng)材絡(luò)光億比藥亞明迪康德寧 美 立 太 嘉德 的 訊 陽 元時 集 精 紙 科代 團(tuán) 密 業(yè) 技1098765432102021Q1末占基金凈值比（%）

52、持倉數(shù)量相比2020年末變化（%）50403020100-10-20-30寧 立 億 太 比 恒 嘉 藥德 訊 聯(lián) 陽 亞 瑞 元 明時 精 網(wǎng) 紙 迪 醫(yī) 科 康代 密 絡(luò) 業(yè)藥 技 德資料來源：基金季報、資料來源：基金年報&季報、2.9 華安滬港深外延增長（001694.OF）1）靈活配置型基金，2020 年業(yè)績+94.8%，2021 年以來（截至 0428）業(yè)績+1.30%、超額收益 1.66pct.。2021Q1 末基金份額較 2020 年末提升 82.2%，本期（2021Q1）已實現(xiàn)收益 4.79 億，加權(quán)平均基金份額本期利潤-0.2711 元。2）2021Q1 末基金股票投資的資產(chǎn)

53、凈值占比 76.08%、相比 2020 年末下降 11.4 個百分點，有一定的降倉處理。2021Q1 末基金前十大重倉股的資產(chǎn)凈值占比合計為 34.21%、相比 2020 年末下降 6.4 個百分點，重倉股集中度進(jìn)一步降低。3）前十大重倉股大幅變動，調(diào)出隆基股份、瀘州老窖、五糧液、航天電器、中國中免、美的集團(tuán)，調(diào)入立訊精密、分眾傳媒、新和成、億緯鋰能、中國海洋石油、賽輪輪胎；前十大的 4 只不變個股里，騰訊控股加倉明顯、權(quán)重提升。2021Q1末占基金凈值比（%）876543210騰 立 分 東 新 億 海訊 訊 眾 方 和 緯 爾控 精 傳 財 成 鋰 智股 密 媒 富能 家中國海洋石油普賽洛

54、輪藥輪業(yè)胎圖 32：001694.OF-21Q1 重倉個股圖 33：001694.OF-21Q1 重倉不變個股持股數(shù)量變化東方財富騰訊控股海爾智家普洛藥業(yè)-30-2500-1100200321501基金凈值比較2020年末變化（pct.)-R持倉數(shù)量相比2020年末變化（%）資料來源：基金季報、資料來源：基金年報&季報、2.10 泓德致遠(yuǎn) A（004965.OF）1）偏債混合型基金，2020 年業(yè)績+31.75%，2021 年以來（截至 0428）業(yè)績-0.67%、超額收益-0.98pct.。2021Q1 末基金份額較 2020 年末下降 13.5%，本期（2021Q1）已實現(xiàn)收益 1.91

55、億，加權(quán)平均基金份額本期利潤-0.0457 元。2）2021Q1 末基金股票投資的資產(chǎn)凈值占比 49.70%、變動不大。2021Q1 末基金前十大重倉股的資產(chǎn)凈值占比合計為 45.91%、變動亦不大；前十大重倉股變動小，調(diào)出立訊精密、調(diào)入法拉電子。3）2021Q1 末基金債券投資的資產(chǎn)凈值占比 47.3%、相比 2020 年末提升了 6 個百分點；債券投資組合結(jié)構(gòu)變動不大，仍是可轉(zhuǎn)（交）+政金債，但相比 2020 年末本期提升了可轉(zhuǎn)（交）債配比，前 5 大權(quán)重債券有 1 只變動，調(diào)出林洋轉(zhuǎn)債，調(diào)入大秦轉(zhuǎn)債。圖 34：004965.OF-21Q1 重倉個股圖 35：004965.OF-21Q1

56、重倉不變個股持股數(shù)量變化2021Q1末占基金凈值比（%）1086420視 恒 廣 匯 隆 豪 光 海 柏 法源 瑞 聯(lián) 川 基 邁 線 天 楚 拉股 醫(yī) 達(dá) 技 股 科 傳 味 電 電份 藥術(shù) 份 技 媒 業(yè) 子 子恒 視 隆 匯 廣 海 光 豪 柏瑞 源 基 川 聯(lián) 天 線 邁 楚醫(yī) 股 股 技 達(dá) 味 傳 科 電藥 份 份 術(shù)業(yè) 媒 技 子100-10-20-30-40持倉數(shù)量相比2020年末變化（%）403020資料來源：基金季報、資料來源：基金年報&季報、2.11 工銀瑞信絕對收益 A（000667.OF）1）股票多空基金，2020 年業(yè)績+15.3%，2021 年以來（截至 0428

57、）業(yè)績-1.34%、超額收益-2.81pct.。2021Q1 末基金份額較 2020 年年末下降 26.75%，本期（2021Q1）已實現(xiàn)收益-338 萬，加權(quán)平均基金份額本期利潤-0.0289 元。2）2021Q1 末基金股票投資的資產(chǎn)凈值占比 31.87%、相比 2020 年末下降了 41 個百分點，前 10 大重倉股合計占比也下降了約 7 個百分點至 8.6%，降倉操作明顯。3）前 10 大重倉股明顯變化，調(diào)出恒生電子、美的集團(tuán)、中航重機(jī)、恒瑞醫(yī)藥、寧波銀行、生益科技，調(diào)入隆基股份、中國建筑、中國巨石、藥明康德、中航光電、海螺水泥，單票權(quán)重均較低。風(fēng)險偏好中等基金組合風(fēng)險偏好中等基金組合

58、 2021 年以來業(yè)績表現(xiàn)風(fēng)險偏好中等基金組合共 10 只品種，年初至今等權(quán)重組合收益是+1.58%，組合內(nèi) 8只品種年初至今凈值增長率為正。華商紅利優(yōu)選（000279.OF）年初至今業(yè)績-2.29%、超額收益-7.1pct.，同時前十大重倉股有 7 只變動、變動較大；該產(chǎn)品規(guī)模不大、規(guī)模近幾年維持相對穩(wěn)定，歷史來看該產(chǎn)品調(diào)換倉一直較為頻繁；結(jié)合業(yè)績波動回撤等數(shù)據(jù)，綜合考慮后從該組合中調(diào)出該品種，調(diào)入圓信永豐優(yōu)悅生活（004959.OF）。表 3：風(fēng)險偏好中等組合年初以來業(yè)績表現(xiàn)年初以來復(fù)權(quán)單位凈值增長率代碼簡稱投資類型 II現(xiàn)任基金經(jīng)理（ % ）160916.SZ優(yōu)選 LOF偏股混合型戴軍+

59、2.53270002.OF廣發(fā)穩(wěn)健增長 A平衡混合型傅友興+0.49008507.OF交銀內(nèi)核驅(qū)動偏股混合型楊浩+0.35006179.OF富國品質(zhì)生活偏股混合型王園園+4.89010109.OF富國價值增長偏股混合型方緯-2.07000279.OF華商紅利優(yōu)選靈活配置型鄧默-2.29100061.OF富國中國中小盤人民幣QDII 混合型張峰+7.81001182.OF易方達(dá)安心回饋偏債混合型張清華、林森+2.36000992.OF廣發(fā)對沖套利股票多空陳甄璞、陳宇庭+0.36003547.OF鵬華豐祿中長期純債型劉濤+1.34資料來源：wind、（數(shù)據(jù)區(qū)間：20210101-20210428）

60、3.2 優(yōu)選 LOF（160916.SZ）1）偏股混合型基金，2020 年業(yè)績+50.4%，2021 年以來（截至 0428）業(yè)績+2.53%、超額收益+3.54pct.。2021Q1 末基金份額較 2020 年年末下降 11.3%，本期（2021Q1）已實現(xiàn)收益 4.01 億，加權(quán)平均基金份額本期利潤+0.0146 元。2）2021Q1 末基金股票投資的資產(chǎn)凈值占比 85.32%、相比 2020 年末提升了 3 個百分點；前 10 大重倉股的凈值合計占比 54.16%、變動不大。3）前 10 大重倉股部分變化，調(diào)出絕味食品、宏發(fā)股份，調(diào)入九陽股份、科前生物；前 10 大重倉的不變個股中，順豐