上市公司收益水平資料

1、巾（財(cái)政部于2006年2月15日頒布的企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則弟2號(hào)長(zhǎng)期股權(quán)投資(以下簡(jiǎn)稱長(zhǎng)期股權(quán)投資準(zhǔn)則)與1999年1月1日起執(zhí)行的企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則投資(以下簡(jiǎn)稱投資準(zhǔn)則)有很大差異這些差異具體表現(xiàn)在哪些方面?長(zhǎng)期股權(quán)投資準(zhǔn)則與國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則是否存在差異?以及長(zhǎng)期股權(quán)投資核算方法的改變是臺(tái)匕目匕否影響我國(guó)上市公司收水平?這些都是實(shí)務(wù)界和理論界關(guān)注的問(wèn)題本文擬對(duì)這些問(wèn)題進(jìn)行相應(yīng)研究0一、長(zhǎng)期股權(quán)投資準(zhǔn)則與投資準(zhǔn)則的比較分析1999年1月1日?qǐng)?zhí)行的投資準(zhǔn)則從2006年2月15日改名為長(zhǎng)期股權(quán)投資準(zhǔn)則短期股權(quán)投資、長(zhǎng)短期債券投資全部由企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第22號(hào)金融工具確認(rèn)和計(jì)里規(guī)止0與投資準(zhǔn)則有關(guān)長(zhǎng)期股權(quán)投資的規(guī)止相比

2、長(zhǎng)期股權(quán)投資準(zhǔn)則的內(nèi)容發(fā)生了許多變化兩者的具體主要差異表現(xiàn)為如下幾個(gè)方面:1、投資的分類對(duì)比長(zhǎng)期股權(quán)投資準(zhǔn)則資企業(yè)臺(tái)匕目匕夠?qū)Ρ煌顿Y單投資(2)投資企業(yè)控制或重大影響的長(zhǎng)期企業(yè)對(duì)被投資單位不具響并且在活躍市場(chǎng)中臺(tái)匕目匕可罪計(jì)里的長(zhǎng)期股權(quán)對(duì)被投資單位不具有共且在活躍市場(chǎng)中有報(bào)價(jià)的長(zhǎng)期股權(quán)投資0而為:短期(股票或債券和長(zhǎng)期債券投資11940資準(zhǔn)則按長(zhǎng)期股權(quán)投了詳細(xì)的分類這就要長(zhǎng)期股權(quán)投資分別采用樣長(zhǎng)期股權(quán)投資會(huì)計(jì)大大提高了02、股權(quán)投資的后續(xù)計(jì)將投資分為:(1)投位實(shí)施控制的長(zhǎng)期股權(quán)對(duì)被投資單位具有共同股權(quán)投資(3)投資有共同控制或重大影沒(méi)有報(bào)價(jià)、公允價(jià)值不投資(4)投資企業(yè)同控制或重大影響并、公

3、允價(jià)值臺(tái)匕目匕可罪計(jì)里投資準(zhǔn)則將投資分)投資、長(zhǎng)期股權(quán)投資可見(jiàn)長(zhǎng)期股權(quán)投資的具體情況進(jìn)一步做求企業(yè)應(yīng)按不同種類的相應(yīng)的核算方法0這信息的可罪性和相關(guān)性里方法對(duì)比長(zhǎng)期股權(quán)投資準(zhǔn)則(1）、(3)兩類投資縣里對(duì)于弟(1)類控編制合并財(cái)務(wù)報(bào)表時(shí)上述弟(2)類長(zhǎng)期股續(xù)計(jì)縣里上述弟(4)企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則22號(hào)縣里規(guī)止分別劃分可供出售金融資產(chǎn)關(guān)規(guī)止的是:(1)不的長(zhǎng)期股權(quán)投資采用成或具有重大影響的長(zhǎng)期算(3)短期投資按沖減投資成本012073、長(zhǎng)期股權(quán)投資的初長(zhǎng)期股權(quán)投資準(zhǔn)則合并形成的長(zhǎng)期股權(quán)投止若為同一控制下的血賬面價(jià)值的份額入賬企業(yè)合并應(yīng)當(dāng)按企規(guī)止:對(duì)于上述弟采用成本法后續(xù)計(jì)制的長(zhǎng)期股權(quán)投資在按昭八、權(quán)法進(jìn)

4、行調(diào)整權(quán)投資采用權(quán)法后類長(zhǎng)期股權(quán)投資由金融工具確認(rèn)和計(jì)交易性金融資產(chǎn)或0而投資準(zhǔn)則的有控制且不具有重大影響本法核算(2)控制股權(quán)投資采用權(quán)法核昭八、成本計(jì)縣里收到股利始計(jì)縣里對(duì)比規(guī)止:(1)新增企業(yè)資初始投資成本的確企業(yè)合并按所有者權(quán)若為非同一控制下的業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第20號(hào)企業(yè)合并中確認(rèn)的合交換交易實(shí)現(xiàn)的企業(yè)合在購(gòu)買日為取對(duì)被購(gòu)資產(chǎn)發(fā)生或承擔(dān)的負(fù)券的公允價(jià)值通過(guò)的企業(yè)合并合并成本和購(gòu)買方為進(jìn)行企相關(guān)費(fèi)用也應(yīng)當(dāng)計(jì)入企合同或協(xié)議中對(duì)可臺(tái)匕目匕影作出約止的購(gòu)買日如發(fā)生并且對(duì)合并成本的的購(gòu)買方應(yīng)當(dāng)將其計(jì)企業(yè)合并方式形成的長(zhǎng)方式(如支付現(xiàn)金、發(fā)投入、非貨幣性資產(chǎn)交取的長(zhǎng)期股權(quán)投資應(yīng)投資準(zhǔn)則的有關(guān)規(guī)本的按如下

5、二種情況分長(zhǎng)期股權(quán)時(shí)按實(shí)際支成本但不包括支付價(jià)并成本入賬即一次并合并成本為購(gòu)買方買方的控制權(quán)而付出的債以及發(fā)行的權(quán)性證多次交換交易分步實(shí)現(xiàn)為每一單項(xiàng)交易成本之業(yè)合并發(fā)生的各項(xiàng)直接業(yè)合并成本在合并響合并成本的未來(lái)事項(xiàng)果估計(jì)未來(lái)事項(xiàng)很可臺(tái)匕目匕影響金額臺(tái)匕目匕夠可罪計(jì)里入合并成本0(2)除期股權(quán)投資以外其他行權(quán)性證券、投資者換和債務(wù)重組等方式)按公允價(jià)值入賬0而止是:長(zhǎng)期股權(quán)投資成別確止:以現(xiàn)金取日付的全部?jī)r(jià)款作為投資款中包含的已宣告尚未領(lǐng)取的現(xiàn)金股利以放棄非現(xiàn)金資產(chǎn)(不含股權(quán))取得的長(zhǎng)期股權(quán)投資成本以放棄的非現(xiàn)金資產(chǎn)的賬面價(jià)值確止；原來(lái)用權(quán)血法核算的長(zhǎng)期股權(quán)投資改按成本法核算或原采用成本法的改按

6、權(quán)血法核算時(shí)以原投資帳面價(jià)值作為投資成本01202-204從兩個(gè)準(zhǔn)則的規(guī)止可知投資準(zhǔn)則沒(méi)有涉及企業(yè)合并的長(zhǎng)期股權(quán)投資處理方法04、權(quán)法核算的長(zhǎng)期股權(quán)投資初始投資時(shí)溢、折價(jià)的確認(rèn)對(duì)比長(zhǎng)期股權(quán)投資準(zhǔn)則規(guī)止:長(zhǎng)期股權(quán)投資的初始投資成本與應(yīng))、.有被投資單位可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值的份額進(jìn)行比較當(dāng)刖者大于后者時(shí)不調(diào)整長(zhǎng)期股權(quán)投資的初始投資成本當(dāng)刖者小于后者時(shí)其差額應(yīng)當(dāng)計(jì)入當(dāng)期損同時(shí)調(diào)整長(zhǎng)期股權(quán)投資的成本0權(quán)血核算的長(zhǎng)期股權(quán)投資不再確認(rèn)股權(quán)投資差額0而投資準(zhǔn)則的有關(guān)規(guī)止是:長(zhǎng)期股權(quán)投資的初始投資成本與應(yīng)有被投資單位凈資產(chǎn)賬面價(jià)值的份額進(jìn)行比較當(dāng)刖者大于后者時(shí)差額應(yīng)當(dāng)計(jì)入股權(quán)投資差額銷當(dāng)刖者小于后者時(shí)1210

7、5、權(quán)法核算的長(zhǎng)期認(rèn)對(duì)比長(zhǎng)期股權(quán)投資準(zhǔn)則分擔(dān)的被投資單位實(shí)現(xiàn)認(rèn)投資損并調(diào)整長(zhǎng)期但投資企業(yè)應(yīng)當(dāng)以取可辨認(rèn)資產(chǎn)等的公允價(jià)位的凈利潤(rùn)進(jìn)行調(diào)整后的有關(guān)規(guī)止是:按昭八、應(yīng)單位實(shí)現(xiàn)的凈損的份調(diào)整長(zhǎng)期股權(quán)投資的賬6、長(zhǎng)期股權(quán)投資減值長(zhǎng)期股權(quán)投資準(zhǔn)則在活躍市場(chǎng)中沒(méi)有報(bào)價(jià)縣里的長(zhǎng)期股權(quán)投資減準(zhǔn)則弟22號(hào)金融工處理即按賬面價(jià)值與并在以后各期進(jìn)行攤差額計(jì)入資本公積0股權(quán)投資投資收的確規(guī)止:按昭八、應(yīng)有或應(yīng)的凈損的份額來(lái)確股權(quán)投資的賬面價(jià)值0投資時(shí)被投資單位各項(xiàng)值為基礎(chǔ)對(duì)被投資單確認(rèn)0而投資準(zhǔn)則有或應(yīng)分擔(dān)的被投資額來(lái)確認(rèn)投資損并面價(jià)值0邛11準(zhǔn)備的計(jì)提對(duì)比規(guī)止:成本法核算的、公允價(jià)值不臺(tái)匕目匕可罪計(jì)值應(yīng)當(dāng)按昭八、企業(yè)

8、會(huì)計(jì)具確認(rèn)和計(jì)里的規(guī)止現(xiàn)值之差額來(lái)計(jì)提減值損失減值不可以轉(zhuǎn)回其他按昭八、企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則弟8號(hào)資產(chǎn)減值的規(guī)止處理已計(jì)提的減值不轉(zhuǎn)回0而投資準(zhǔn)則的有關(guān)規(guī)止是:減值可以轉(zhuǎn)回但轉(zhuǎn)回金額不超過(guò)其計(jì)提數(shù)12120一、長(zhǎng)期股權(quán)投資準(zhǔn)則與國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的比較分析國(guó)際上有關(guān)投資的準(zhǔn)則有:國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則弟25號(hào)投資會(huì)計(jì)、國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則弟28號(hào)對(duì)聯(lián)營(yíng)企業(yè)投資的會(huì)計(jì)；-Mr央國(guó)的標(biāo)準(zhǔn)會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)公告弟1號(hào)聯(lián)營(yíng)公司會(huì)計(jì)和財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則弟2號(hào)對(duì)子公司會(huì)計(jì)；加拿大的加拿大特許會(huì)計(jì)師協(xié)會(huì)手冊(cè)弟2010早、3050早澳大利亞的澳大利亞會(huì)計(jì)準(zhǔn)則弟1006準(zhǔn)則合營(yíng)投資和澳大利亞準(zhǔn)則弟1016準(zhǔn)則聯(lián)營(yíng)投資；中國(guó)臺(tái)灣地區(qū)的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則公報(bào)弟5號(hào)長(zhǎng)期

9、股權(quán)投資會(huì)計(jì)處理準(zhǔn)則;中國(guó)香港地區(qū)的會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)準(zhǔn)則弟10號(hào)聯(lián)營(yíng)公司的會(huì)計(jì)處理0我國(guó)的長(zhǎng)期股權(quán)投資準(zhǔn)則的有關(guān)內(nèi)容基本趨同于國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則這里僅以國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則為例比較分析長(zhǎng)期股權(quán)投資準(zhǔn)則和國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的主要差日0兩者的主要區(qū)別在于減值準(zhǔn)備處理和合營(yíng)企業(yè)投資的核算方法上0(1)長(zhǎng)期股權(quán)投資減值處理的比較分析0我國(guó)有關(guān)長(zhǎng)期股權(quán)投資減值準(zhǔn)備的處理如刖述在此不再闡述而國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則弟25號(hào)投資會(huì)計(jì)的規(guī)止是因長(zhǎng)期投資價(jià)值永久性下跌而對(duì)其賬面金額的沖減應(yīng)計(jì)入收表當(dāng)該項(xiàng)投資價(jià)值回升或下跌原因不復(fù)存在時(shí)已沖減的賬面金額可以轉(zhuǎn)回850(2)對(duì)合營(yíng)企業(yè)投資核算方法的比較0長(zhǎng)期股權(quán)投資準(zhǔn)則規(guī)止對(duì)合營(yíng)企業(yè)應(yīng)采用權(quán)法進(jìn)行核算

10、而國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則弟31號(hào)合營(yíng)中權(quán)的財(cái)務(wù)報(bào)告的規(guī)止是對(duì)合營(yíng)企業(yè)投資以比例合并法為主但也可以采用權(quán)法核算21110二、長(zhǎng)期股權(quán)投資核算方法變動(dòng)對(duì)上市公司收水平的影響如刖所述長(zhǎng)期股權(quán)投資準(zhǔn)則與投資準(zhǔn)則關(guān)于長(zhǎng)期股權(quán)投資最大的地方在于成本法以及在權(quán)血法下取消價(jià)差等科目并充分體值0對(duì)于股權(quán)投資差額資準(zhǔn)則和企業(yè)會(huì)計(jì)行企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則如下業(yè)問(wèn)因合并或收購(gòu)獲得面值確認(rèn)長(zhǎng)期投資的成面值的差額直接確認(rèn)為企業(yè)問(wèn)因合并或收購(gòu)獲實(shí)際支付成本確認(rèn)長(zhǎng)期首次執(zhí)行時(shí)按權(quán)血于關(guān)聯(lián)企業(yè)尚未攤銷全額沖銷并調(diào)整留存差額后的長(zhǎng)期股權(quán)投資日的認(rèn)止成本0對(duì)于投資貸方差額的應(yīng)沖收血并以沖銷貸方差面余額作為首次執(zhí)行日的有關(guān)內(nèi)容相比變動(dòng)和權(quán)血法的核算范圍

11、了股權(quán)投資差額和合并現(xiàn)資產(chǎn)購(gòu)買的公允價(jià)的處理長(zhǎng)期股權(quán)投準(zhǔn)則第38號(hào)首次執(zhí)具體規(guī)止:對(duì)關(guān)聯(lián)企的長(zhǎng)期股權(quán)投資按賬本實(shí)際支付價(jià)格與賬當(dāng)期收0對(duì)非關(guān)聯(lián)的長(zhǎng)期股權(quán)投資按股權(quán)投資的初始價(jià)格0法核算的長(zhǎng)期投資對(duì)兀畢的股權(quán)投資差額應(yīng)收以沖銷股權(quán)投資賬面余額作為首次執(zhí)行非關(guān)聯(lián)企業(yè)存在股權(quán)銷貸方差額調(diào)整留存額后的長(zhǎng)期股權(quán)投資賬的認(rèn)止成本存在股權(quán)投資借方差額的應(yīng)當(dāng)余額作為首次執(zhí)行日的股權(quán)投資核算方法的變要體現(xiàn)在凈資產(chǎn)和未來(lái)1、對(duì)凈資產(chǎn)的影響0首次執(zhí)行關(guān)聯(lián)企業(yè)投的股權(quán)投資差額的貸方影響0為了評(píng)價(jià)長(zhǎng)期股可臺(tái)匕目匕對(duì)上市公司凈資產(chǎn)(股權(quán)投資差額+合并稱EQ指標(biāo))來(lái)反映準(zhǔn)則程度0通過(guò)計(jì)算我們名公司中EQ值均大于大部分來(lái)自關(guān)

12、聯(lián)企業(yè)收凈資產(chǎn)具體情況見(jiàn)下表1股權(quán)投資差額和合(EQ)比值、之，刖10位的公公司名稱股東權(quán)合計(jì)股權(quán)投資差額(萬(wàn)元)ST云大4947468Q94.60%)將長(zhǎng)期股權(quán)投資的賬面認(rèn)止成本0可見(jiàn)長(zhǎng)期動(dòng)對(duì)上市公司的影響主各期利潤(rùn)一個(gè)方面0資差額或者非關(guān)聯(lián)企業(yè)余額均會(huì)對(duì)凈資產(chǎn)構(gòu)成權(quán)投資核算方法的變更的影響程度我們采用價(jià)差)/股東權(quán)(簡(jiǎn)調(diào)整對(duì)不同公司的影響發(fā)現(xiàn)EQ指標(biāo)較大的刖1030%D，如果股權(quán)投資差額購(gòu)則會(huì)大幅減少公司表1:30并價(jià)差總額與股東權(quán)司(萬(wàn)元)合并價(jià)差+E逾/ST豐華2177818161見(jiàn)3,13%張豕界231581428661.(69%ST大盈6687350152.35%ST佳紙14076

13、7P7350.25%星美聯(lián)合5877729321649.89%G創(chuàng)興287511205(541.!93%G*ST環(huán)球397節(jié)015051537.86%G錦投1779405)641031.70%)白云山A72940：2203123021%資料來(lái)源:萬(wàn)德資訊、2、對(duì)未來(lái)各期利潤(rùn)的在股權(quán)投資差額取消后資差額進(jìn)行攤銷從而潤(rùn)0股權(quán)投資差額為借加反之凈利潤(rùn)將減少資核算方法的變更對(duì)上影響程度我們采用(差)/凈利潤(rùn)(簡(jiǎn)稱EP對(duì)不同公司的影響程度EP指標(biāo)較大的刖9名公平安證券綜合研究所影響0將不再需要對(duì)股權(quán)投影響相關(guān)企業(yè)的凈利方余額的凈利潤(rùn)將增0為了評(píng)價(jià)長(zhǎng)期股權(quán)投市公司未來(lái)各期利潤(rùn)的股權(quán)投資差額+合并價(jià)指標(biāo))來(lái)

14、反映準(zhǔn)則調(diào)整0通過(guò)計(jì)算我們發(fā)現(xiàn)司中EP值均大于800%如果我們假設(shè)原價(jià)差按昭八、20年攤銷凈以上當(dāng)然具體的影響銷年限和是否來(lái)自關(guān)聯(lián)表2股權(quán)投資差額和合(EP)比值刖9位的公公司名稱稅刖利潤(rùn)合計(jì)股權(quán)投資差額(萬(wàn)元)張豕界4421142863；232.13%寶光藥業(yè)207!960()30288634%G甘化3177605)121904.35%)ST豐華1313181691383.78%)中包集團(tuán)317,441965132211%新大洲A9161-86703-946.36%星美聯(lián)合314329326!933.06%G萬(wàn)木八、263；224126!916.(64%G創(chuàng)興149)212056808.()4%資料來(lái)源:萬(wàn)德資訊、從表1、表2可知長(zhǎng)變更對(duì)這些公司的股來(lái)股權(quán)投資差額或合并