2022年上市公司財(cái)務(wù)報(bào)表分析以南方航空為例資料講解

1、上 市 公 司 財(cái) 務(wù) 報(bào) 表 分 析 - 以 南 方 航 空 為 例學(xué)習(xí) 好資料上市公司財(cái)務(wù)報(bào)表分析 以南方航空為例班級(jí)： 2022 級(jí) MPAcc4 班小組成員 : 賈琳琳 藍(lán)曄 劉蓓劉冰冰 劉飛學(xué)號(hào)： 2022123171-2022123175 精品資料學(xué)習(xí) 好資料航空運(yùn)輸業(yè)作為交通運(yùn)輸基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè),是20 世紀(jì)產(chǎn)生的新興行業(yè),作為一個(gè)規(guī)模龐大的經(jīng)濟(jì)實(shí)體,航空運(yùn)輸業(yè)具有高投入、高產(chǎn)出、高效率等基礎(chǔ)性設(shè)施 產(chǎn)業(yè)的基本特點(diǎn),近年來(lái),我國(guó)的航空運(yùn)輸業(yè)在國(guó)家綜合交通運(yùn)輸體系中的地 位和作用在不斷的提高；由于于航空運(yùn)輸業(yè)投資龐大,資金、技術(shù)、風(fēng)險(xiǎn)高度密集,投資回收周期 長(zhǎng),對(duì)航空運(yùn)輸主體資格限制較嚴(yán),

2、市場(chǎng)準(zhǔn)入門檻高,加之歷史的緣由,使得 航空運(yùn)輸業(yè)在進(jìn)展過(guò)程中形成自然壟斷；目前,在中國(guó)的航空運(yùn)輸業(yè)現(xiàn)在的整 體格局可以概括為“ 三強(qiáng)為主（南航、東航、國(guó)航）、地方為輔、外航滲透” 的格局；而據(jù)數(shù)據(jù)調(diào)查顯示著三巨頭占據(jù)著國(guó)內(nèi)超過(guò)80%以上的市場(chǎng)份額；隨著航空運(yùn)輸?shù)娜蚧?、產(chǎn)品銷售的市場(chǎng)化,航空業(yè)之間的競(jìng)爭(zhēng)也日趨激 烈；討論和制定航空企業(yè)適用的旅客運(yùn)輸服務(wù)品牌戰(zhàn)略,能夠準(zhǔn)時(shí)精確處理短 期利益與長(zhǎng)期利益的關(guān)系,實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)效益的穩(wěn)固提高,使企業(yè)獲得競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)；目前航空運(yùn)輸業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)己進(jìn)入少數(shù)大的航空公司、全球性或區(qū)域性航空公司聯(lián) 盟瓜分、壟斷航空運(yùn)輸市場(chǎng)的新階段；應(yīng)對(duì)競(jìng)爭(zhēng),國(guó)家民航總局以國(guó)航、東 航、南航為

3、基礎(chǔ),以資產(chǎn)債務(wù)重組、機(jī)構(gòu)重組和航線航班重組為重點(diǎn),實(shí)施民 航運(yùn)輸企業(yè)重組,把 11 個(gè)直屬航空公司組建為三大航空運(yùn)輸企業(yè)集團(tuán)；這不僅 將深層次地優(yōu)化中國(guó)民航的資源配置,而且將進(jìn)一步增強(qiáng)國(guó)內(nèi)民航運(yùn)輸企業(yè)的 綜合實(shí)力和國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力；但與一流的國(guó)外航空企業(yè)相比,重組后東航無(wú)論是資 產(chǎn)規(guī)模和機(jī)隊(duì)規(guī)模,仍是經(jīng)營(yíng)治理水平和服務(wù)水平仍舊存在不小的差距；一、 航空行業(yè)的分析（一）國(guó)家的政策大力支持航空行業(yè)的進(jìn)展精品資料學(xué)習(xí) 好資料國(guó)家近年來(lái)制定了一系列的政策措施來(lái)促進(jìn)我國(guó)航空行業(yè)的進(jìn)展；特殊是 2022 年,為了幫忙中國(guó)航空公司走出困境,民航總局出臺(tái)了十項(xiàng)確保民航正常 運(yùn)營(yíng)的措施：理順航空煤油價(jià)格,支持企業(yè)聯(lián)

4、合重組,投入專項(xiàng)基金 100 億元, 2022 年以前不接受新設(shè)航空公司申請(qǐng),嚴(yán)格 目申請(qǐng)審批等；（二）我國(guó)的航空行業(yè)進(jìn)展快速2022 年新增引進(jìn)運(yùn)輸飛機(jī)項(xiàng)我國(guó)的航空業(yè)雖然起步較晚,但是進(jìn)展快速；截止到 2022 年,我國(guó)已經(jīng)有 民用航空企業(yè) 350 戶,實(shí)現(xiàn)產(chǎn)值 1880.6 億元,同比增長(zhǎng) 21.2%,約占國(guó)內(nèi)生產(chǎn) 總值的 0.4%,高于國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值增幅 12 個(gè)百分點(diǎn),行業(yè)從業(yè)人員約 13 萬(wàn)人；（三）我國(guó)的航空行業(yè)將來(lái)將連續(xù)快速進(jìn)展 近年來(lái),我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)連續(xù)快速增長(zhǎng),相伴經(jīng)濟(jì)總量的增加,人均國(guó)民收 入也逐年提高；隨著收入水平的不斷提高,激發(fā)了人們對(duì)商務(wù)出行、旅行度假 的需求,越來(lái)越多的

5、人挑選飛機(jī)作為交通運(yùn)輸工具；這也為航空公司將來(lái)的發(fā) 展奠定了很好的基礎(chǔ)；（四）我國(guó)的航空公司普遍面臨人才匱乏的困境 民航總局等五部委明確規(guī)定,飛行員在流淌時(shí)要由新東家給原東家 70 萬(wàn)210 萬(wàn)元的補(bǔ)償,并需要征得原東家的同意；假如飛行員要辭職,民航治理局 會(huì)通過(guò)對(duì)飛行執(zhí)照的掌握來(lái)限制人才的流淌；再加上飛行員的素養(yǎng)要求一般都 較高,因此,導(dǎo)致一些航空公司缺乏人才；（五）我國(guó)的航空行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)中顯現(xiàn)大集團(tuán)壟斷的現(xiàn)象 我國(guó)航空行業(yè)有多家航空公司,包括國(guó)航集團(tuán)、南航集團(tuán)、東航集團(tuán)、海航集團(tuán)、上海航、四川航、深圳航、山東航等8 家民航客貨運(yùn)輸航空公司；另有郵政航空、中國(guó)貨運(yùn)航空公司、揚(yáng)子江快運(yùn)公司、金鹿公

6、務(wù)機(jī)、彩虹公務(wù) 機(jī)、上航公務(wù)機(jī)、中國(guó)海洋直升機(jī)公司等專業(yè)及通用航空公司；但其中,國(guó)航、南航、東航三大航空公司占據(jù)了國(guó)內(nèi)80%的市場(chǎng)份額；而國(guó)際航線方面,三大航空公司更是占據(jù)了 90%的市場(chǎng)份額；而且將來(lái)仍會(huì)連續(xù)占據(jù)主導(dǎo)位置；二、南方航空公司概述一 公司基本信息精品資料學(xué)習(xí) 好資料公司的中文名稱中國(guó)南方航空股份有限公司公司的中文名稱簡(jiǎn)稱 南方航空公司的外文名稱China Southern Airlines Company Limited 公司的外文名稱縮寫 CSN 公司的法定代表人 司獻(xiàn)民（二）公司股票概況公司股票簡(jiǎn)況股票種類股票上市交易所股票簡(jiǎn)稱股票代碼A 股上海證券交易所南方航空600029

7、 H 股香港聯(lián)合交易所南方航空1055 N 股紐約證券交易所China Southern Air ZNH （三）前 10 名股東持股情形表（摘自2022 年半年報(bào)）報(bào)告期末股東總數(shù) 257,598 前十名股東持股情形股東名稱股東性質(zhì)持股比例持股總數(shù)持有有限售 條質(zhì)押或凍 結(jié)% 中國(guó)南方航空集團(tuán) 公國(guó)家4,150,050,00 0 件股份數(shù)量的股份數(shù)42.27 無(wú)123,900,00 0 司 香港中心結(jié)算（代理境外法人未知17.83 1,750,130,29 8 1,033,650,00 0 0 人）有限公司 南龍控股有限公司國(guó)有法人10.53 0 無(wú)安徽海螺創(chuàng)業(yè)投資 有境內(nèi)非國(guó) 有2.01 0

8、 未知196,861.25 5 限責(zé)任公司 中航鑫港擔(dān)保有限公境內(nèi)非國(guó) 法人有1.62 0 未知159,000,00 0 司 蕪湖瑞健投資詢問(wèn)有境內(nèi)非國(guó) 法人有1.52 149,200,00 0 145,147,05 6 0 未知限公司 趙曉東境內(nèi)自然 法人人 境內(nèi)非國(guó)有未知1.48 0 全國(guó)社保基金五零 一0.71 0 未知69,813,84 7 組合 太平人壽保險(xiǎn)有限公法人境內(nèi)非國(guó) 有0.41 40,000,00 0 0 未知司傳統(tǒng)一般保 險(xiǎn)法人產(chǎn)品 022L-CT001 精品資料學(xué)習(xí) 好資料興業(yè)銀行股份有限 公司光大保德信紅 利上述股東關(guān)聯(lián)關(guān)系 或一樣行動(dòng)的說(shuō)明境內(nèi)非國(guó) 有 未知南龍控股

9、有限公司為中國(guó)南方航空集團(tuán)公司在香港的全資子公 法人 0.30 29,344,09 9 0 司；公司未知其他股東是否有關(guān)聯(lián)關(guān)系；上述香港中心結(jié)算（代理人）有限公 司持有的 H 股中 包括南航集團(tuán) 在香港的三級(jí) 境外子公司亞旅 實(shí)業(yè)有限公 司 持有的31,120,000股本公司 H股股票；（四）公司進(jìn)展目標(biāo) 近期來(lái)說(shuō),在確保飛行安全和企業(yè)穩(wěn)固的前提下,完成業(yè)務(wù)、資產(chǎn)、機(jī)構(gòu)和人員的重組；以市場(chǎng)為導(dǎo)向,以資本為紐帶,深化企業(yè)改革,轉(zhuǎn)換經(jīng)營(yíng)機(jī) 制,加快結(jié)構(gòu)調(diào)整,建立現(xiàn)代企業(yè)制度,加強(qiáng)企業(yè)治理,優(yōu)化資源配置,提高 投資收益和經(jīng)濟(jì)效益；遠(yuǎn)期來(lái)說(shuō),以航空運(yùn)輸業(yè)為主要投資方向,以資本運(yùn)營(yíng)為主要經(jīng)營(yíng)方式,充分利

10、用各種資源,逐步進(jìn)展成為具有先進(jìn)治理水平和國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的大型航空運(yùn)輸企業(yè)集團(tuán)；總體來(lái)說(shuō),南航集團(tuán)公司的進(jìn)展戰(zhàn)略目標(biāo)是,建設(shè)成為具有綜合競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)和價(jià)值制造力的航空產(chǎn)業(yè)集團(tuán)；以“ 顧客至上、敬重人才、追求杰出、連續(xù)創(chuàng)新、愛(ài)心回報(bào) ” 為核心價(jià)值觀,以 “ 成為顧客首選、員工寵愛(ài)的航空公司” 為愿景和使命,以打造 “ 中國(guó)最好、亞洲一流 ” 為服務(wù)品牌目標(biāo)；三、南方航空作為分析目標(biāo)的理由在眾多的上市公司中,我們小組第一將目光鎖定在那些我們生活中有所接 觸、對(duì)其經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)有直觀明白、并對(duì)其進(jìn)展懷有奇怪心的企業(yè)；其次,我們考 慮了各企業(yè)我們所能獵取資源的便利程度；以及最重要的,考慮對(duì)其進(jìn)行財(cái)務(wù) 分析是否能帶

11、給我們較豐富的思維充電；同時(shí),在考慮是否最終敲定對(duì)南方航空的挑選時(shí),我們小組參考相關(guān)資料,對(duì)南方航空公司進(jìn)行了SWOT 分析,得出其較具行業(yè)代表性與可討論價(jià)值的結(jié)論,并最終打算挑選南航作為我們的財(cái)報(bào)分析跟蹤對(duì)象；總的來(lái)說(shuō),挑選南方航空的緣由從以下三個(gè)方面闡述：精品資料學(xué)習(xí) 好資料（一）南方航空的 SWOT 分析 1.南方航空公司優(yōu)勢(shì)評(píng)述 :（1）企業(yè)良好的經(jīng)營(yíng)狀況及成長(zhǎng)空間 由于南航近幾年留意治理 ,榮譽(yù)方面收成頗分 ,中心政策已經(jīng)向南航傾斜 ,具備肯定的優(yōu)勢(shì) .雖然目前處于國(guó)內(nèi)市場(chǎng)上的第三大航空公司（2）較強(qiáng)的財(cái)務(wù)治理才能,但進(jìn)展?jié)摿嫶?.南方航空公司從進(jìn)入調(diào)整進(jìn)展階段,開(kāi)頭建立了“ 成本

12、與收入” 財(cái)務(wù)治理的數(shù) 學(xué)模型,從運(yùn)營(yíng)的邊際成本與收益治理入手分析數(shù)據(jù),為指導(dǎo)市場(chǎng)營(yíng)銷供應(yīng)了 有力的依據(jù)；因而,南航是在民航業(yè)中按財(cái)務(wù)分析的數(shù)據(jù)制定營(yíng)銷策略的航空 公司,并將票價(jià)升降幅度定在較好的適應(yīng)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)需求的范疇內(nèi)；由于符合市 場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的規(guī)律；近幾年在中國(guó)民航業(yè)當(dāng)中運(yùn)營(yíng)收益排名第一；南方航空公司特別留意活化內(nèi)部財(cái)務(wù)治理 ,領(lǐng)先在中國(guó)民航使用 ORICAL財(cái) 務(wù)治理系統(tǒng),全面規(guī)范預(yù)算治理,各項(xiàng)費(fèi)用支出得到嚴(yán)格掌握；1999 年通過(guò)自 己開(kāi)發(fā)與社會(huì)開(kāi)發(fā)結(jié)合先后建立了財(cái)務(wù)收入分析系統(tǒng)、財(cái)務(wù)結(jié)算系統(tǒng)、航材采 購(gòu)監(jiān)督系統(tǒng)等；這些財(cái)務(wù)治理系統(tǒng)的建立,使南航公司財(cái)務(wù)治理工作在原有基 礎(chǔ)上得到很大的提高；

13、 1998-1999 年全民航 10 次運(yùn)輸成本指標(biāo)中有 8 項(xiàng)指標(biāo)處于國(guó)內(nèi)民航業(yè)領(lǐng)先水平；（3）較為合理的人機(jī)比及人力資源結(jié)構(gòu)南方航空公司人力資源狀況關(guān)系到企業(yè)的戰(zhàn)略進(jìn)展,關(guān)系到企業(yè)的長(zhǎng)盛不 衰的大問(wèn)題；這一點(diǎn)在下面的南航人力資源觀有所表達(dá) .；2.南方航空公司的劣勢(shì)（1）公司戰(zhàn)略進(jìn)展實(shí)質(zhì)性啟動(dòng)速度不快南航這幾年來(lái)雖然連續(xù)加速進(jìn)展,形成肯定的規(guī)模和才能,但在戰(zhàn)略進(jìn)展 上特殊是聯(lián)合兼并的進(jìn)程中進(jìn)展速度不快,也影響南航進(jìn)展進(jìn)程,特殊在民航 三大集團(tuán)重組后,南航戰(zhàn)略問(wèn)題成為至關(guān)重要的關(guān)鍵問(wèn)題；（2）某些專業(yè)部門的人才比較缺乏航空公司的競(jìng)爭(zhēng)最終是人才的競(jìng)爭(zhēng),特殊是行業(yè)內(nèi)高級(jí)專業(yè)技術(shù)人才的儲(chǔ) 備,目前

14、上航某些專業(yè)部門的專業(yè)人才比較缺乏,如飛行技術(shù)過(guò)硬的飛行人 精品資料學(xué)習(xí) 好資料員,地面機(jī)務(wù)修理高級(jí)工程師、技師、高級(jí)專業(yè)營(yíng)銷人員和 IT 專業(yè)技術(shù)人員,這些人才問(wèn)題是影響公司進(jìn)展的瓶頸；（3）企業(yè)機(jī)隊(duì)資本、財(cái)務(wù)實(shí)力不強(qiáng),再上新臺(tái)階難度加大 三大集團(tuán)組建后,南航的資本、航線產(chǎn)品目前比不上三大集團(tuán)的綜合實(shí) 力,特殊是三大集團(tuán)組建后,競(jìng)爭(zhēng)格局形成了三大集團(tuán)與中小航空公司的比 拼；南航要緊追國(guó)航 ,東航并最終超越它,其規(guī)模方面跨上新臺(tái)階的難度異乎尋 常的加大；3.南方航空公司的進(jìn)展機(jī)會(huì)：（1）中國(guó)民航運(yùn)輸業(yè)進(jìn)展?jié)摿嫶笾袊?guó)民航運(yùn)輸業(yè),特殊是 1980 年底航空運(yùn)輸總周轉(zhuǎn)量為1980 年改革開(kāi)放以后,

15、始終比較高速度增長(zhǎng)；到 42935 萬(wàn)噸公里比 1950 年增長(zhǎng) 273.47 倍,到1999 年底為 1061127 萬(wàn)噸公里,增長(zhǎng) 6758.77 倍,平均年增長(zhǎng)速度為 18.63%,是同期國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值 GDP 增長(zhǎng)速度的 2 倍左右,高于世界航空運(yùn)輸增長(zhǎng)約 3.6 倍；因此,民航業(yè)同國(guó)民經(jīng)濟(jì)進(jìn)展有著密不行分的聯(lián)系,并以國(guó)民經(jīng)濟(jì)進(jìn)展為依靠進(jìn)展運(yùn)輸業(yè)；從目前的形勢(shì)來(lái)看,我國(guó)航空運(yùn)輸市場(chǎng)的成長(zhǎng)潛力龐大,已成為國(guó)外航空 公司競(jìng)爭(zhēng)進(jìn)入的重點(diǎn)；上航地處上海這樣的獨(dú)有區(qū)位優(yōu)勢(shì)、經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)優(yōu)勢(shì)、基 礎(chǔ)設(shè)施優(yōu)勢(shì),更是國(guó)外航空公司搶先進(jìn)駐的首選,這為上航擴(kuò)大與國(guó)外航空公 司的戰(zhàn)略合作供應(yīng)了難得的契機(jī)；同時(shí),對(duì)

16、于拓展公司業(yè)務(wù)包括飛機(jī)修理業(yè)、物流業(yè)務(wù)合作進(jìn)展也是不行多得的機(jī)遇；（2）上海建成航空樞紐港的步伐加快依據(jù)上海市政府規(guī)劃,上海航空樞紐港到2022 年旅客的吞吐量將突破2022萬(wàn)人次,貨郵吞吐量突破100 萬(wàn)噸；確定上海作為亞太地區(qū)航空樞紐港是一項(xiàng)意義深遠(yuǎn)的國(guó)家戰(zhàn)略,上海不僅 具有成為國(guó)際國(guó)內(nèi)符合航空樞紐的區(qū)位優(yōu)勢(shì),而且已經(jīng)掩蓋了 61%國(guó)內(nèi)航線市 場(chǎng),因而成為實(shí)施這一項(xiàng)目是國(guó)家的戰(zhàn)略；上海市政府亮出上海“ 十五” 藍(lán)圖時(shí),向世人宣布建設(shè)浦東國(guó)際機(jī)場(chǎng)工程,初步確定以浦東國(guó)際機(jī)場(chǎng)為主,虹橋國(guó)際精品資料學(xué)習(xí) 好資料機(jī)場(chǎng)為輔的亞太地區(qū)航空樞紐港,在“ 十五” 期間使之成為全球化機(jī)場(chǎng)的中樞輻射的才能成為

17、現(xiàn)實(shí)；4.南方航空進(jìn)展的威逼 :（1）民航總局直屬企業(yè)“ 三大集團(tuán)” 的重組 2022 年 4 月中國(guó)民航總局直屬企業(yè)三大集團(tuán)重組,倍受關(guān)注的民航重組方 案即：以國(guó)航為基礎(chǔ)、聯(lián)合中航（包括中航浙江公司）、西南航組建新的航空 集團(tuán)公司,以東航為基礎(chǔ)、聯(lián)合云南航、兼并西北航組建新的航空集團(tuán)公司,以南航為基礎(chǔ)、聯(lián)合北方航、新疆航組建新的航空集團(tuán)公司；三大集團(tuán)的重組 是一個(gè)以政府部門為產(chǎn)業(yè)重組的幫助主體,以大型航空企業(yè)集團(tuán)為產(chǎn)業(yè)重組的 基礎(chǔ)主體的實(shí)施方案；三大集團(tuán)重組以后,市場(chǎng)占有率將在 80%左右,民航業(yè) 的行業(yè)集中后即壟斷競(jìng)爭(zhēng)度大大提高,這將對(duì)南方航空企業(yè)進(jìn)一步進(jìn)展帶來(lái)很 大的壓力,并會(huì)使有些中小

18、企業(yè)失去生存的空間；（2）航空機(jī)票價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)日益猛烈隨著中國(guó)民航業(yè)改革的逐步深化,各地民航客、貨市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)態(tài)勢(shì)達(dá)到了 白熱化程度,“ 票價(jià)大戰(zhàn)” 愈演愈烈；盡管民航總局頻頻發(fā)出通知,各航空公司的 全部航班均禁止隨便變動(dòng)機(jī)票價(jià)格、班次必需按分布方案執(zhí)行,不得隨便調(diào)整 航班；但有些航空公司仍舊我行我素,這給市場(chǎng)有序的競(jìng)爭(zhēng)帶來(lái)更大“ 比拼” 余 地；二愛(ài)好使然 有句話說(shuō),心不累而身不乏；在這一點(diǎn)上,我們組的組員達(dá)成了一樣意 見(jiàn)；組員們都認(rèn)為,做自己感愛(ài)好的公司,會(huì)更有干勁,能投入更多的精力,然后把此項(xiàng)工作做好；所以,愛(ài)好是我們挑選南方航空的最大緣由；現(xiàn)代生活中,飛機(jī)是一項(xiàng)特別重要的航空工具,它縮短了人們出行的時(shí) 間,削減了,削減了人們旅途的疲乏,使人們的出行特別的便利；盡管飛機(jī)現(xiàn) 在如此普遍,但是對(duì)于人們來(lái)講,航空航天對(duì)于一般人民來(lái)講,仍舊具有肯定 的神奇顏色；國(guó)家特別重視航空行業(yè)的進(jìn)展,更是每年斥巨資投入航天事業(yè)的 進(jìn)展；雖然我們沒(méi)有機(jī)會(huì)和才能投入航空航天事業(yè),但是