以海外健康險龍頭的成功之道探究我國健康險發(fā)展路徑

1、目錄 HYPERLINK l _TOC_250032 引言 7 HYPERLINK l _TOC_250031 美國：商業(yè)健康險為主，社會保障存在不足 7 HYPERLINK l _TOC_250030 逐步形成以管理式醫(yī)療為核心的商業(yè)健康險市場 7 HYPERLINK l _TOC_250029 美國健康保險發(fā)展歷程及保障體系 7 HYPERLINK l _TOC_250028 美國社會保障存在斷層式不足 9 HYPERLINK l _TOC_250027 美國商業(yè)健康險以管理式醫(yī)療為核心 12 HYPERLINK l _TOC_250026 聯(lián)合健康集團（UnitedHealth Grou

2、p）商業(yè)模式探索 13 HYPERLINK l _TOC_250025 商業(yè)健康險龍頭企業(yè)，財務(wù)指標表現(xiàn)搶眼 13 HYPERLINK l _TOC_250024 采用管理式醫(yī)療保險模式，“保險+服務(wù)”兩大板塊協(xié)同互助 14 HYPERLINK l _TOC_250023 中美健康險商業(yè)模式存在的區(qū)別 16 HYPERLINK l _TOC_250022 德國：社會保險型醫(yī)療保障體系 17 HYPERLINK l _TOC_250021 強制性社會健康保險制度，健康險占比 20% 17 HYPERLINK l _TOC_250020 法定與商業(yè)健康險形成“雙元并立”格局 18 HYPERLIN

3、K l _TOC_250019 德國DKV 公司商業(yè)模式探索 19 HYPERLINK l _TOC_250018 歐洲健康保險巨頭，致力于全生命周期健康管理 19打造醫(yī)療健康服務(wù)網(wǎng)絡(luò)，提供多樣化產(chǎn)品和全流程服務(wù) 20 HYPERLINK l _TOC_250017 英國：國家衛(wèi)生服務(wù)體系 21 HYPERLINK l _TOC_250016 英國健康保障體系以 NHS 為主，商業(yè)健康保險為輔 21 HYPERLINK l _TOC_250015 商業(yè)健康險覆蓋率有所下降，市場份額逐步提升 22 HYPERLINK l _TOC_250014 NHS 探索商業(yè)化運行模式，社保與商保有效融合 2

4、3 HYPERLINK l _TOC_250013 英國保柏集團（Bupa）商業(yè)模式探索 23 HYPERLINK l _TOC_250012 日本：社會健康保險體系 25 HYPERLINK l _TOC_250011 公共健康保險多層次全覆蓋，商業(yè)保險提供補充 25 HYPERLINK l _TOC_250010 老齡化程度加深，商業(yè)健康險迎來轉(zhuǎn)機 26 HYPERLINK l _TOC_250009 日本生命保險公司（Nissay）商業(yè)模式探索 27 HYPERLINK l _TOC_250008 韓國：國民健康保障體系 29 HYPERLINK l _TOC_250007 韓國健康保險

5、發(fā)展歷程 29 HYPERLINK l _TOC_250006 韓國社會保障體系及構(gòu)成 30 HYPERLINK l _TOC_250005 健康險覆蓋率高，商業(yè)保障以年輕人為主 31 HYPERLINK l _TOC_250004 韓國三星生命保險株式會社商業(yè)模式探索 32 HYPERLINK l _TOC_250003 海外健康險發(fā)展經(jīng)驗之啟示 35 HYPERLINK l _TOC_250002 海外主要國家社會保障體系及監(jiān)管體系對比 35 HYPERLINK l _TOC_250001 海外險企健康險發(fā)展的經(jīng)驗啟示 37 HYPERLINK l _TOC_250000 風(fēng)險提示 38圖

6、表目錄圖 1：美國健康保險發(fā)展歷程 8圖 2：美國健康保險體系 9圖 3：發(fā)達國家 2019 年人均衛(wèi)生支出、國家衛(wèi)生支出占 GDP 比重單位：美元/% 9圖 4：美國2011-2019 年醫(yī)療消費支出及其占國家衛(wèi)生支出比重單位：十億美元/% 9圖 5：美國2011-2019 年健康保險支出及其占國家衛(wèi)生支出比重單位：十億美元/% 10圖 6：美國2019 年衛(wèi)生支出中各類健康險及占比 10圖 7：美國各年齡層保險覆蓋率（截至 2020Q2）單位：% 10圖 8：65歲以上各類保險覆蓋人數(shù)單位：百萬 11圖 9：65歲以上各類保險覆蓋率占比單位：% 11圖 10：2018 年未成年人各保險覆蓋

7、率 單位：% 11圖 11：未成年人參保CHIP 及 Medicaid 人數(shù) 11圖 12：65 歲以下保險覆蓋人數(shù)及無保險人數(shù)單位：百萬 12圖 13：65 歲以下成年人社會保險覆蓋率占比 單位：% 12圖 14：美國管理式醫(yī)療模式參保人數(shù)單位：百萬人 13圖 15：聯(lián)合健康集團保費收入及增速 單位：億美元/% 14圖 16：聯(lián)合健康集團ROE 和銷售凈利率單位：% 14圖 17：聯(lián)合健康集團股價變動情況單位：美元 14圖 18：聯(lián)合健康集團估值變動情況 14圖 19：聯(lián)合健康集團的業(yè)務(wù)架構(gòu) 15圖 20：聯(lián)合健康集團健康保險收入結(jié)構(gòu)單位:億美元 15圖 21：聯(lián)合健康集團健康服務(wù)收入結(jié)構(gòu)單

8、位:億美元 16圖 22：德國保險行業(yè)大類險種的發(fā)展情況單位：% 17圖 23：2019 年德國商業(yè)保險保費收入比例 單位：% 17圖 24：德國商業(yè)健康險收入情況單位：百萬歐元 19圖 25：德國商業(yè)健康險各險種保費收入 單位：百萬歐元 19圖 26：DKV 保費收入及增速 單位：億萬歐元/% 19圖 27：DKV 總盈余及增速 單位：百萬歐元/% 19圖 28：DKV 投資收益及收益率 單位:百萬歐元/% 20圖 29：DKV 賠付率與保費收益率 單位：% 20圖 30：英國商業(yè)健康險直接覆蓋人口及覆蓋率 22圖 31：英國商業(yè)健康險保費市場份額單位：% 22圖 32：英國商業(yè)健康險總保費

9、及人均保費單位：百萬英鎊/英鎊 23圖 33：英國 Bupa 集團營業(yè)收入及增速 24圖 34：英國 Bupa 集團稅前基本利潤與法定利潤 24圖 35：英國 Bupa 集團總保費收入與凈保費收入 24圖 36：英國 Bupa 集團償付能力充足率 單位：% 24圖 37：日本社會健康保險制度構(gòu)成 25圖 38：日本國民醫(yī)療費支出變化單位：萬億日元/%元、% 26圖 39：日本 65 歲以上人口占總?cè)丝诘谋戎?單位：% 26圖 40：日本 2015-2019 年人身險有效保單數(shù)單位：百萬 26圖 41：按戶主年齡劃分的醫(yī)療險家庭參保率 27圖 42：按年收入劃分醫(yī)療險家庭參保率 單位：萬日元 2

10、7圖 43：圖 44：圖 45：圖 46：圖 47：圖 48：圖 49：圖 50：圖 51：圖 52：圖 53：圖 54：圖 55：圖 56：圖 57：Nissay 各年總保費收入及其增速 28Nissay 各年投資收益及其增速 28Nissay 各年核心經(jīng)營利潤單位：十億日元 28Nissay 各年客戶數(shù)及客戶滿意度 28韓國健康保險發(fā)展歷程 29韓國社會保障體系 30韓國人均醫(yī)療衛(wèi)生支出及其總額占 GDP 比重 31韓國健康險保障人數(shù)及其占比 31韓國商業(yè)保險投保意向（按險種分類） 32韓國商業(yè)保險投保意向（按年齡分類）單位：% 32韓國三星生命營業(yè)收入及增速 33韓國三星生命營業(yè)利潤及凈

11、利潤 33韓國三星生命息稅前利潤率單位：% 33韓國三星生命每股凈資產(chǎn)及ROE 33韓國三星生命業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu) 34表 1：美國Medicaid 與 Medicare 的區(qū)別 8表 2：美國現(xiàn)有的五種管理式醫(yī)療模式 13表 3：德國法定健康保險與商業(yè)健康保險區(qū)別 18表 4：DKV 商業(yè)健康保險產(chǎn)品及服務(wù)模式 20表 5：DKV 產(chǎn)品分類 21表 6：英國商業(yè)健康保障體系的構(gòu)成 21表 7：英國商業(yè)健康險的分類 22表 8：海外主要國家社會保障體系與監(jiān)管體系對比 35表 9：海外典型健康險公司險種設(shè)計 37表 10：海外典型健康險公司信息管理系統(tǒng)應(yīng)用示例 38引言我國健康保險正處于飛速發(fā)展的時期，各

12、項政策都在積極引導(dǎo)健康保險發(fā)展，在 2020年經(jīng)歷了新冠肺炎重大疫情后，人們對于健康保險的需求日益增長、加速釋放，這對我國健康保險行業(yè)來說亦是重要發(fā)展契機。詩經(jīng)小雅曾有言:“他山之石，可以攻玉”。古代圣人向來提倡見賢思齊，學(xué)習(xí)別人長處，借鑒他人經(jīng)驗。相較于發(fā)達國家較為完備的社會保障體系和領(lǐng)先的商業(yè)保險運作模式，我國健康險亟待探尋更好的發(fā)展路徑，學(xué)習(xí)海外健康險發(fā)展之經(jīng)驗及優(yōu)質(zhì)健康險公司的成熟商業(yè)模式，將有助我們把握健康險發(fā)展關(guān)鍵期，實現(xiàn)完善健康險保障體系、規(guī)范健康險市場的目的。本文從以下幾個方面進行探討：1）探究美國健康險發(fā)展體系及發(fā)展歷程，研究美國商業(yè)健康險發(fā)展情況及其龍頭企業(yè)聯(lián)合健康集團商業(yè)

13、模式；2）研究德國社會保險型醫(yī)療保障體系，分析商業(yè)健康險發(fā)展格局并以 DKV 公司為例探索其商業(yè)模式；3）了解英國國家衛(wèi)生服務(wù)體系，分析社會保險及商業(yè)保險發(fā)展形式，從英國保柏集團入手探究英國龍頭險企健康管理模式；4）探究日本社會健康保險體系及商業(yè)健康險發(fā)展現(xiàn)狀，選取日本生命保險公司來分析其商業(yè)模式；5）了解韓國國民健康保障體系，探索韓國商業(yè)險發(fā)展局面并以三星生命株式會社為例探尋韓國險企商業(yè)模式；6）通過研究分析，對比海外發(fā)達國家社會保障體系與保險監(jiān)管體系差異，借鑒海外成熟的商業(yè)模式及發(fā)展經(jīng)驗，為我國健康險發(fā)展提供發(fā)展思路和模式借鑒。美國：商業(yè)健康險為主，社會保障存在不足逐步形成以管理式醫(yī)療為核

14、心的商業(yè)健康險市場美國健康保險發(fā)展歷程及保障體系美國健康險市場經(jīng)歷近 90 年發(fā)展歷程，已由雇主主導(dǎo)、醫(yī)療機構(gòu)主導(dǎo)、保險機構(gòu)主導(dǎo)，逐步發(fā)展至以管理式醫(yī)療為核心的階段。在 1920 年前，醫(yī)療保障制度尚未在美國出現(xiàn)，其后凱撒醫(yī)療模式萌芽逐步在全國發(fā)展，這標志著商業(yè)健康保險的誕生。到了 1930 年，受大蕭條的影響，美國醫(yī)療機構(gòu)主導(dǎo)推出了“雙藍計劃”藍盾計劃及藍十字計劃。 其后 20 年，受政策影響美國商業(yè)保險機構(gòu)進入團體健康險市場，并在團體險市場迅速 發(fā)展。20 世紀 60 年代，美國政府開始參與醫(yī)療支付，建立了社會醫(yī)保計劃并推出了 Medicaid（醫(yī)療救助）和 Medicare（醫(yī)療照顧）兩

15、個計劃。70 年代保險機構(gòu)主導(dǎo)健康維 護組織，80 年代付費方式改革為依據(jù)疾病診斷相關(guān)標準的方式（ Diagnosis Related Groups）。20 世紀 90 年代，管理式醫(yī)療逐步確立為美國商業(yè)保險市場的核心，各種模式 共同發(fā)展，其后奧巴馬醫(yī)改的提出進一步推動了個人健康險市場的發(fā)展。圖 1：美國健康保險發(fā)展歷程1920s：由雇主主導(dǎo)的 HMO（凱撒醫(yī)療模式）萌芽1930s:推出由醫(yī)療機構(gòu)主導(dǎo)的“雙藍計 劃”1940-1960s:美國商業(yè)保險在團體健康險市場迅速發(fā)展1960s:美國社會醫(yī)療保險計劃建立，推出 Medicare和 Medicaid1970s:保險機構(gòu)主導(dǎo) HMO1980s

16、:保險付費方式改變?yōu)?DRG形式1990s:保險市場以管理式醫(yī)療為核心2010年及以 后：奧巴馬醫(yī)改推動個人健康險發(fā)展資料來源：肽度時界，MedicaidMedicare表 1：美國 Medicaid 與 Medicare 的區(qū)別出資單位主要由州政府出資，聯(lián)邦政府也會部分出資聯(lián)邦政府65 及以上老人或不足 65 歲但有長期殘障申請對象低收入的各州居民申請身份美國公民和持美國綠卡滿 5 年的合法移民或永久性腎臟衰竭患者美國公民或永久居民且申請者本人或其配偶已向國家繳納醫(yī)療保險稅 10 年以上申請單位各州醫(yī)療衛(wèi)生主管部門社安局計劃費用免費或只要繳納很低的費用需要繳納月費住院、實驗室服務(wù)、X 射線、

17、醫(yī)生服務(wù)、計保障范圍劃生育、護理服務(wù)、護理設(shè)施服務(wù)、符合護理設(shè)施服務(wù)條件的人的家庭醫(yī)療保健、門診治療、兒科和家庭護士執(zhí)業(yè)服務(wù)、助產(chǎn)士服務(wù)等A 住院保險、B 補充醫(yī)療保險、C 醫(yī)療保險優(yōu)惠計劃、D 處方藥計劃（B、C、D部分都需自費）資料來源：Investopedia，Louis Chinese American News，整理美國健康保險體系可分為社會保險體系和商業(yè)保險體系。從社會保險體系看，由于美國 實行補缺型醫(yī)療保障制度，覆蓋范圍只涉及老年人、殘疾人、幼兒等弱勢群體以及軍人，有 Medicaid、Medicare、兒童健康保險（CHIP）和軍人醫(yī)療保險等，其他大部分人群不 在社保范圍內(nèi)，他

18、們主要通過商業(yè)保險來獲得醫(yī)療保障；美國的商業(yè)保險可分為團體保 險和個人保險，團體保險主要以綜合醫(yī)療保險為主。保險市場上共有五種管理式醫(yī)療模 式HMO、PPO、POS、EPO 和HDHP。健康保險社會保險商業(yè)保險醫(yī)療救助計劃 (Medicaid)醫(yī)療照顧計劃（Medicare)兒童健康保險計劃（CHIP）軍人醫(yī)療保險團體保險個人保險適用范圍為低收入群體，無需個人繳費適用于65歲以上老人及65歲以下殘疾人等弱勢群體，只覆蓋醫(yī)療費 用，不包括長期護理費用適用于收入高于 Medicaid標有各種醫(yī)療保險計劃，主要以綜合醫(yī)療保險為主，模式共五圖 2：美國健康保險體系準但無力適用于退種：HMO、支付商業(yè)伍

19、軍人或PPO、健康保險的有子女家庭在職軍人POS、EPO、 HDHP資料來源： Aetna，Kaiser Family Foundation，HIAA，整理美國社會保障存在斷層式不足美國社會保障總體上在不斷完善增強，但仍存在不足。和其他發(fā)達國家相比，美國無論國家衛(wèi)生支出占 GDP 比重還是人均衛(wèi)生支出均遙遙領(lǐng)先，人均衛(wèi)生支出已達 11071 美元，比第二位的瑞士多 3339 美元。從國家衛(wèi)生支出中醫(yī)療消費支出來看，美國醫(yī)療消費支出占比 94%以上，由 2011 年的 2.5 萬億美元上漲至 2019 年的 3.6 萬億美元，CAGR達到 12.92%；其中對于健康保險的支出也呈逐年增長趨勢，從

20、 2011 年的 1.9 萬億美元到 2019 年的近 2.8 萬億美元，漲幅接近一倍。從結(jié)構(gòu)來看，美國保險主要以私人健康保險為主，其次是醫(yī)療照顧計劃和醫(yī)療救助計劃等社會保險。2019 年美國國家健康險支出中，私人健康保險占比為 43%，接近一半；Medicare 其次，占 29%；Medicaid 占 22%， CHIP 占 5%，其他保險只占 1%。圖 3：發(fā)達國家 2019 年人均衛(wèi)生支出、國家衛(wèi)生支出占 GDP 比重單位：美元/%圖 4：美國 2011-2019 年醫(yī)療消費支出及其占國家衛(wèi)生支出比重 單位：十億美元/%1200018100001614800012600010840006

21、20004200 360032002800240020001600120080040002011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 201995.2%95.0%94.8%94.6%94.4%94.2%94.0%93.8%93.6%人均衛(wèi)生支出國家衛(wèi)生支出占GDP比重醫(yī)療消費支出醫(yī)療消費支出占國家衛(wèi)生支出比重資料來源：OECD，資料來源：CMS，圖 5：美國 2011-2019 年健康保險支出及其占國家衛(wèi)生支出比重 單位：十億美元/%圖 6：美國 2019 年健康險支出中各類健康險及占比單位：百萬美元/%3000250020001500100050002011

22、 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 201973.0%72.5%72.0%71.5%71.0%70.5%70.0%69.5%私人健康保險 Medicare Medicaid CHIP其他19,927; 1%124,921; 5%613,487;22%1,195,146;43%799,356;29%健康保險支出健康保險支出占國家衛(wèi)生支出比重資料來源：CMS，資料來源：CMS，不同年齡的美國人受社會保障的程度不同。65 歲以上老人社會保障充分，社會保障水平可達 96.1%；未成年人社會保障存在不足，主要受商業(yè)保險保障，社會保險以 CHIP 和 Medicaid

23、為主，覆蓋率不足一半；65 歲以下成年人社會保障嚴重不足，不僅社會保險種類還是保險覆蓋率都遠低于其他兩個年齡層的美國人。圖 7：美國各年齡層保險覆蓋率（截至 2020Q2）單位：%49.6%62.2%67.9%96.1%37.9%9.4%20.8%13.4%41.1%4.7%0.9%56.2%150%125%100%75%50%25%0%全部18-640-1765以上保險未覆蓋率公共保險覆蓋率私人保險覆蓋率資料來源：CDC，65 歲以上老人保障充分65 歲以上老年人社會保障較為充足，主要以 Medicare 為主。從保險覆蓋率來看，截至 2020Q2，65 歲以上老年人受社會保險保障水平高達

24、96.1%，保險未覆蓋率只占 0.9%，其受私人保險保障水平也有近 50%但相比于社會保險仍較低；從保障人數(shù)來看，自 2008年十年內(nèi)，美國 65 歲以上老人獲得社會保險保障人數(shù)顯著增加，未受醫(yī)療保險保障人數(shù)總體平穩(wěn)，占比維持在 2%以下。圖 8：65 歲以上各類保險覆蓋人數(shù)單位：百萬圖 9：65 歲以上各類保險覆蓋率占比單位：%3025201510502009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018只受Medicare保障受Medicare及私人保險保障受Medicare及其他社會保險保障沒有Medicare1008060402002009

25、2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018沒有Medicare保障受Medicare和其他公共保險保障受Medicare和私人保險保障只受Medicare保障資料來源：AHRQ，資料來源：AHRQ，未成年人社會保障覆蓋率不足一半未成年人主要受私人保險保障，社會保障存在不足。從參保保險來看，未成年人主要受私人保險保障，社會保障以 Medicaid 和 CHIP 為主，截至 2020Q2，未成年人社會保險保障覆蓋率為 41.1%，不足一半，私人保險的覆蓋率要明顯高于社會保險；仍有很多未成年人未得到社會保險的保障，未覆蓋率達 4.7%。2018 年未成年

26、人保險未覆蓋率為 10.9%，12 歲以下/以上未成年人未覆蓋率分別為 4.6%和 6.3%，同時 12 歲以上未成年人受私人保險保障程度較高，達 58.4%。自 2015-2019 年 CHIP 參保人數(shù)在逐年增加，由839.8 萬人增長至 967.6 萬人，未成年人的社會保障范圍有所增加。圖 10：2018 年未成年人各保險覆蓋率 單位：%圖 11：未成年人參保 CHIP 及 Medicaid 人數(shù)100%90%80%70%60%50%40%30%20%10%0%12歲以下12-17歲私人保險覆蓋率 Medicaid覆蓋率其他保險覆蓋率 未覆蓋率5040302010020152016201

27、720182019CHIP參保人數(shù)（百萬） Medicaid參保人數(shù)（百萬）CHIP和Medicaid同時參保人數(shù)（百萬)資料來源：CDC，資料來源：CMS，65 歲以下成年人社會保障存在不足65 歲以下成年人主要受商業(yè)保險保障，社會保險保障以 Medicaid 為主，主要為低收入者提供醫(yī)療服務(wù)保險，整體社會保障存在不足。截至 2020Q2，18-64 歲成年人社會保險覆蓋率只有 20.8%，遠低于平均水平；同時，這一年齡層的成年人保險未覆蓋率遠超老年人及未成年人，社會保險保障明顯不足。自 2009 年至 2018 年，私人保險覆蓋人數(shù)都遠遠高于其他保險，且私人健康保險保障范圍廣；社會保險覆蓋

28、率總體不超過 30%，覆蓋范圍較小。從發(fā)展情況來看，社會保險覆蓋率雖然有所增加，但增速較慢。圖 12：65 歲以下保險覆蓋人數(shù)及無保險人數(shù)單位：百萬圖 13：65 歲以下成年人社會保險覆蓋率占比 單位：%2001501005002009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018私人保險社會保險無保險保障27242118151296302008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018MedicaidMedicare其他公共保險覆蓋率資料來源：AHRQ，資料來源：CDC，美國商業(yè)健康險以管理

29、式醫(yī)療為核心美國歷經(jīng)近 90 年形成了以管理式醫(yī)療為核心的商業(yè)健康險市場。管理式醫(yī)療是通過將醫(yī)療服務(wù)和其費用結(jié)合，利用保險機構(gòu)和醫(yī)療服務(wù)提供者間的協(xié)議向加入 MCOs（管理式醫(yī)療組織）的投保人提供相對應(yīng)的醫(yī)療服務(wù)。其核心是將保險機構(gòu)和醫(yī)療服務(wù)提供者結(jié)成利益共同體，從而達到有效降低風(fēng)險以及醫(yī)療費用的目的，與傳統(tǒng)保險最大的區(qū)別是管理式醫(yī)療構(gòu)建了醫(yī)療服務(wù)網(wǎng)絡(luò)。保險公司進行選擇性簽約，通過選擇提供最優(yōu)價格的醫(yī)療服務(wù)機構(gòu)簽約，并對醫(yī)療服務(wù)進行監(jiān)控從而有效控制醫(yī)療服務(wù)費用和保險費用。管理式醫(yī)療現(xiàn)擁有 5 種運行模式，即 HMO、PPO、POS、EPO 和HDHP。具體來說：健康維護組織（HMO）是最早的運

30、作模式。其中以凱撒醫(yī)療集團最為有名，它采取商業(yè)閉環(huán)運作模式，會員只能在其醫(yī)療體系中享受醫(yī)療服務(wù)，非會員患者無法在其醫(yī)療體系中享受醫(yī)療服務(wù)；優(yōu)先醫(yī)療服務(wù)組織（PPO）。PPO 產(chǎn)生于 20 世紀七八十年代，優(yōu)先醫(yī)療服務(wù)組織與個體醫(yī)生簽訂協(xié)議，價格優(yōu)惠，相比于HMO 就診選擇更靈活；定點服務(wù)計劃（POS），它也產(chǎn)生于 20 世紀七八十年代。定點服務(wù)計劃是 PPO 和 HMO 的結(jié)合，參保 POS 的投保人可以在其醫(yī)療網(wǎng)絡(luò)中選擇醫(yī)生，相比于 HMO，POS可以選擇醫(yī)療網(wǎng)絡(luò)外的醫(yī)療服務(wù)，更為靈活，不過需支付的醫(yī)療費用要高于醫(yī)療網(wǎng)絡(luò)中的醫(yī)療費用；指定醫(yī)療服務(wù)機構(gòu)（EPO），EPO 是 PPO 的極端形式

31、，醫(yī)療網(wǎng)絡(luò)較大，參保人只能選擇指定的醫(yī)師否則費用自理；高自付額支付計劃（HDHP）。HDHP 劣勢在于免賠額較高，但該模式保費較低且可以使用雇主支持的免稅健康儲蓄賬戶，就診方案多樣，主要適合年輕群體。PPO 和 HMO 是現(xiàn)在美國管理式醫(yī)療最受歡迎的模式，其中以 PPO 受眾更為廣泛。2018年 PPO 模式參保人數(shù)達 1.66 億人，HMO 參保規(guī)模為 0.94 億人，POS 參保規(guī)模為 480萬人，HDHP 參保規(guī)模為 1560 萬人。表 2：美國現(xiàn)有的五種管理式醫(yī)療模式醫(yī)生診免賠額保費價格定初級保健靈活度模式是否需要轉(zhuǎn)是否需要指HMOPPOPOSHDHPEPO只能在 HMO 簽約醫(yī)院就診

32、，網(wǎng)絡(luò)外的醫(yī)療服務(wù)需自費，靈活度低。可選擇網(wǎng)絡(luò)外醫(yī)生，PPO 會承擔(dān)一部分費用，靈活度高。HMO 和 PPO 的結(jié)合，可以選擇網(wǎng)絡(luò)外的醫(yī)生，靈活度較高。在網(wǎng)絡(luò)內(nèi)享受醫(yī)療服務(wù)，在其他州或城市也可享受。只會為網(wǎng)絡(luò)內(nèi)的醫(yī)療服務(wù)承擔(dān)費用，網(wǎng)絡(luò)外需自費，靈活度較低需要需要低低需要需要高較低不需要不需要較高較高不一定不一定低高不需要不需要較低NA資料來源：Aetna，Kaiser Family Foundation，HIAA，圖 14：美國管理式醫(yī)療模式參保人數(shù)單位：百萬人165.894.815.64.8180160140120100806040200PPOHDHPPOSHMO資料來源：MCOL，聯(lián)合健康

33、集團（UnitedHealth Group）商業(yè)模式探索商業(yè)健康險龍頭企業(yè)，財務(wù)指標表現(xiàn)搶眼聯(lián)合健康集團（UnitedHealth Group）是美國最大的商業(yè)健康險公司，在財富雜志 2020 年發(fā)布的世界 500 強排行榜中位列第 15。成立于 1974 年的聯(lián)合健康發(fā)展迅速，已經(jīng)成為全球商業(yè)健康險的龍頭企業(yè)。截至 2020 年，公司總資產(chǎn) 1973 億美元、凈資產(chǎn)683 億美元，營業(yè)收入從 2015 年的 1571 億美元增長到 2020 年的 2571 億美元，年復(fù)合增長率 8.56%，聯(lián)合健康集團業(yè)績的快速增長得益于其獨特的商業(yè)模式。圖 15：聯(lián)合健康集團保費收入及增速 單位：億美元/

34、%圖 16：聯(lián)合健康集團 ROE 和銷售凈利率單位：%25002000150010005000201520162017201820192020保費收入同比增長14%12%10%8%6%4%2%0%30%25%20%15%10%5%0%201520162017201820192020ROE銷售凈利率資料來源：wind，資料來源：wind，圖 17：聯(lián)合健康集團股價變動情況單位：美元圖 18：聯(lián)合健康集團估值變動情況40035735030630025025520020415010015350102051002015-01-302017-01-302019-01-302021-01-30聯(lián)合健康集團

35、收盤價PE(左側(cè))PB(右側(cè))資料來源：公司年報，資料來源：wind，采用管理式醫(yī)療保險模式，“保險+服務(wù)”兩大板塊協(xié)同互助不同于國內(nèi)健康險的商業(yè)模式，聯(lián)合健康集團采用的是管理式醫(yī)療保險模式，通過將醫(yī)療服務(wù)提供者（醫(yī)院等）與保險機構(gòu)結(jié)合，使雙方成為利益共同體，共同為投保者提供相關(guān)服務(wù)。公司的收入來自兩大業(yè)務(wù)板塊：1 ） 專注于向不同群體、 不同地區(qū)的客戶提供健康福利計劃的健康保險業(yè)務(wù)（UnitedHealthcare）；2）包含醫(yī)療保健服務(wù)、數(shù)據(jù)分析和藥品管理等細分領(lǐng)域的健康服務(wù)業(yè)務(wù)（Optum）。健康保險業(yè)務(wù)是聯(lián)合健康的核心業(yè)務(wù)，而健康管理業(yè)務(wù)是快速增長的新興業(yè)務(wù)，兩者有機結(jié)合，形成了全流程

36、、全覆蓋的健康產(chǎn)業(yè)鏈布局。2020 年 UnitedHealthcare 實現(xiàn)營業(yè)收入 2009 億美元，Optum 實現(xiàn)營業(yè)收入 1363 億美元，兩者營收比接近 6:4，且差距不斷縮小。圖 19：聯(lián)合健康集團的業(yè)務(wù)架構(gòu)資料來源：公司官網(wǎng)，健康保險業(yè)務(wù)（UnitedHealthcare）根據(jù)不同類型客戶分別設(shè)立 4 個業(yè)務(wù)模塊企業(yè)和個人業(yè)務(wù)（Employer & Individual）負責(zé)向大中小企業(yè)、公共部門和個人提供商業(yè)健康險。由于大型企業(yè)和公共部門一般擁有自己的健康保險計劃，因此聯(lián)合健康只負責(zé)資源協(xié)調(diào)，收取固定的管理服務(wù)費。對于其他企業(yè)和個人，聯(lián)合健康向其出售健康險產(chǎn)品，并按月收取保費

37、。老年人業(yè)務(wù)（Medicare & Retirement）是聯(lián)合健康集團健康險營業(yè)收入最高的業(yè)務(wù)模塊，2019 年營業(yè)收入為 832.5 億美元，占健康保險業(yè)務(wù)總收入的 42.9%。公司通過與美國退休人員協(xié)會（AARP）和醫(yī)療保險與醫(yī)療補助服務(wù)中心（CMS）合作，服務(wù)于 50 歲以上的老年人。該業(yè)務(wù)在聯(lián)邦政府的基礎(chǔ)醫(yī)療保險之外，提供醫(yī)療保險優(yōu)勢計劃、處方藥保險、醫(yī)藥補充保險等個性化服務(wù)。政府醫(yī)療補助業(yè)務(wù)（Community & State）服務(wù)于經(jīng)濟困難、沒有雇主提供醫(yī)療保險的弱勢群體，是營業(yè)收入增速最快的業(yè)務(wù)模塊，從 2015 年的 289 億美元增長到 2019 年的 438 億美元，年復(fù)

38、合增長率 8.6%。國際業(yè)務(wù)（Global）目前已經(jīng)覆蓋巴西、智利等 130 多個國家的 600 多萬人，主要為跨國企業(yè)員工等在國外工作和居住的人提供商業(yè)健康保險服務(wù)。圖 20：聯(lián)合健康集團健康保險收入結(jié)構(gòu)單位:億美元200018001600140012001000800600400200020152016201720182019企業(yè)和個人業(yè)務(wù)老年人業(yè)務(wù)政府醫(yī)療補助業(yè)務(wù)國際業(yè)務(wù)資料來源：公司年報，健康服務(wù)業(yè)務(wù)板塊（Optum）主要由三大業(yè)務(wù)線構(gòu)成健康服務(wù)業(yè)務(wù)（Optum）通過構(gòu)建高效的網(wǎng)絡(luò)，將客戶、醫(yī)療服務(wù)提供者、政府和保險機構(gòu)有效聯(lián)結(jié)起來。板塊建立之初是為了更好地服務(wù)公司自有的健康險客戶，但

39、隨著 Optum 做大做強，健康服務(wù)業(yè)務(wù)自身也為聯(lián)合健康貢獻了可觀的營業(yè)收入和利潤。聯(lián)合健康的健康服務(wù)業(yè)務(wù)主要分成三大業(yè)務(wù)線：健康管理（OptumHealth）模塊專注于為團體客戶提供醫(yī)療保健服務(wù)和健康相關(guān)的金融服務(wù)。截至 2019 年，OptumHealth 已簽約 5 萬名醫(yī)生，可以滿足客戶關(guān)于身體健康和護理、心理健康、疾病管理、住院治療和病后護理等多樣化的需求。此外，聯(lián)合健康的全資子公司 Optum Bank 采用高度自動化的系統(tǒng)，為公司提供醫(yī)療保健費用的數(shù)字化支付。健康管理信息系統(tǒng)（OptumInsight）專注于為醫(yī)院、保險機構(gòu)、政府、生物技術(shù)公司 等機構(gòu)提供醫(yī)療信息服務(wù)系統(tǒng)、數(shù)據(jù)管

40、理和咨詢等服務(wù)，以提高各方的工作質(zhì)量和效率。該業(yè)務(wù)雖然所占比重不大，但 2019 年的營業(yè)利潤率高達 24.94%。OptumRx 屬于藥品福利管理（PBM）業(yè)務(wù)，即通過對保險機構(gòu)、制藥商、醫(yī)院和藥 房間的組織協(xié)調(diào)，有效管理藥品費用。OptumRx 是 Optum 中營業(yè)收入最高的業(yè)務(wù)板塊， 2019 年實現(xiàn)營業(yè)收入 742.9 億美元。圖 21：聯(lián)合健康集團健康服務(wù)收入結(jié)構(gòu)單位:億美元12001000800600400200020152016201720182019健康管理健康數(shù)據(jù)信息系統(tǒng)藥品福利管理資料來源：公司年報，中美健康險商業(yè)模式存在的區(qū)別中美醫(yī)療體系的不同是導(dǎo)致兩國健康險商業(yè)模式差

41、距的主要原因。美國商業(yè)健康險的高度發(fā)達是建立在社會保障體系嚴重不足的基礎(chǔ)上，各州政府將公共醫(yī)療保險委托給保險機構(gòu)運營，因此聯(lián)合健康的客戶都是來自政府部門和企業(yè)的團體客戶，而國內(nèi)的健康險多為個人客戶；聯(lián)合健康的保險產(chǎn)品多為一年期的管理式醫(yī)療保險，而國內(nèi)以多年期的重疾險為主，并包含少量 1 年期的報銷型醫(yī)療保險產(chǎn)品。產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的不同造成險企的盈利方式不同。重疾險長期險的性質(zhì)決定了國內(nèi)險企高 度依賴利差盈利，利率的波動會給保險企業(yè)帶來巨大的影響，聯(lián)合健康多為 1 年期產(chǎn)品，投資收益對公司的利潤影響微乎其微。藥品福利管理（PBM）是聯(lián)合健康管理賠付成本的重要一環(huán)，但相關(guān)制度在國內(nèi)難以復(fù)制。藥品福利管理的

42、邏輯是通過對藥企、醫(yī)院和藥房間的組織協(xié)調(diào)，在不降低治療效果的前提下，影響醫(yī)生的處方，從而控制藥品費用的支出、降低險企賠付的成本。在中國的國情下，險企或其他可以實行 PBM 的機構(gòu)沒有足夠話語權(quán)與醫(yī)療機構(gòu)和藥企開展價格談判和協(xié)商，相關(guān)模式難以復(fù)制。德國：社會保險型醫(yī)療保障體系強制性社會健康保險制度，健康險占比 20%德國是世界上最早開始建立社會醫(yī)療保障制度的國家。早在 1883 年，德國就頒布了世界上第一部疾病保險法，建立了法定醫(yī)療保險制度。德國一直堅持推行強制性的社會保險制度，表現(xiàn)在醫(yī)療保險上亦是如此。德國實行的是一種強制性的、以社會健康保險為主、輔之以商業(yè)保險的醫(yī)療保險制度。居民收入達到一定

43、標準必須加入醫(yī)療保險系統(tǒng)，由雇主和被保險人代表組成的非政府組織負責(zé)管理醫(yī)療保險基金，醫(yī)療保險的保費和收益都與收入掛鉤，醫(yī)療保險的資金來源主要是工薪階層和雇主等。這種強制性的社會健康保險制度覆蓋了德國 91%的人口，加之商業(yè)保險的作用，德國整個健康保險制度為其 99.8 %的人口提供了醫(yī)療保障。1980 年德國保費收入為 360 億歐元，2019 年保費收入增長到 2174 億歐元，40 年間增長高達 500%。同時德國是世界上第一個以社會立法實施社會保障制度的國家，于 1883 年、1884 年和 1889 年分別頒布了疾病保險法、意外傷害保險法、傷殘老年保險法三項立法。目前，德國的社會保障制

44、度開支已占 GDP 的 33.3%以上，其中 1/3 的資金用于法定養(yǎng)老保險開支，1/5 以上的資金用于法定醫(yī)療保險開支。2019 年，德國保費收入達到 2173.17億歐元，增長率超過 7%。近三年來三大保險的比重較為穩(wěn)定，其中壽險保費收入為 1032.18 億歐元，占比 47%，財險保費收入為 732.05 億歐元，占比 34%，健康險保費收入為 409.63 億歐元，占比近 20%。圖 22：德國保險行業(yè)大類險種的發(fā)展情況單位：%圖 23：2019 年德國商業(yè)保險保費收入比例 單位：%100%34%47%19%90%80%70%60%50%40%30%20%10%0%1980199020

45、002010201720182019壽險健康險財險產(chǎn)險保費健康險保費壽險保費資料來源：德國保險協(xié)會官網(wǎng)，資料來源：德國保險協(xié)會官網(wǎng)，法定與商業(yè)健康險形成“雙元并立”格局德國的醫(yī)療保障體系由法定健康保險和商業(yè)健康保險兩部分構(gòu)成。德國醫(yī)療保障體制是典型的社會保險模式，即雇主和雇員按一定比例繳納保險費，由依法設(shè)立的醫(yī)療保險機構(gòu)作為第三方支付組織，代表參保人向提供醫(yī)療服務(wù)的機構(gòu)或個人支付醫(yī)療費用的醫(yī)療保險形式。德國商業(yè)健康險發(fā)展完全依附于社會保險：德國商業(yè)健康險在 1920 年以后才出現(xiàn)，并且一直是完全作為法定醫(yī)療保險的補充和替代而發(fā)展。社會法定醫(yī)療保險是醫(yī)療保障體系的主體部分，而商業(yè)健康保險只是在法

46、定健康險基礎(chǔ)上發(fā)揮額外補充的作用，只有工資超過一定金額標準的居民才可以自由選擇參加商業(yè)健康險，其他居民則必須參加法定醫(yī)療保險。這種情況導(dǎo)致了一部分德國人是商業(yè)健康保險的獨立投保人，另一部分既是法定醫(yī)療保險的投保人，也是商業(yè)健康保險的自愿投保人?！半p元并立，結(jié)構(gòu)互容”的特點也使得德國醫(yī)保體制在長期以來都具有較高的穩(wěn)定性和一定的靈活性。2019 年法定醫(yī)療保險覆蓋率 88%（包括強制與自愿），私人醫(yī)療保險覆蓋 11%。德國法定健康保險和商業(yè)健康保險是平行的運營體系，各自為承保人群承擔(dān)完備的保障責(zé)任。表 3：德國法定健康保險與商業(yè)健康保險區(qū)別醫(yī)保體系基本定義保障對象保障內(nèi)容監(jiān)管架構(gòu)由國家強制實施，保

47、稅前年收入低于 62550有一些限制性規(guī)定，法定健康保險商業(yè)健康保險護社會弱勢群體，通過社會共濟為大多數(shù)國民提供基本醫(yī)療保障。屬市場自愿購買，遵循的是風(fēng)險與保費對等的買賣公平原則，滿足國民多層次、個性化健康保障需求。歐元（ 2020 年）的人必須參加法定健康保險。參加了法定健康保險可以自行決定是否改為參加商業(yè)健康保險。稅前年收入超過標準則不被強制參加法定健康保險，可在法定健康保險機構(gòu)或商業(yè)健康保險公司之間進行選擇。病人享受基本醫(yī)療服務(wù)，也需自付一定比例費用。為未參加法定健康保險的高收入人群、自由職業(yè)者提供基本醫(yī)療保障，任何人都可以購買基本醫(yī)療保障覆蓋范圍以外的健康德國實行嚴格的分業(yè)監(jiān)管制度，健

48、康險監(jiān)管是與財產(chǎn)險監(jiān)管、壽險監(jiān)管并列的三大監(jiān)管體系之一。根據(jù)監(jiān)管要求，只有專業(yè)健康保險公司才被允許銷售健康險產(chǎn)品。嚴格的分業(yè)監(jiān)管促進了德國商業(yè)健康保險的良好發(fā)展。保險。資料來源：德國保險協(xié)會官網(wǎng)，德國的商業(yè)健康保險覆蓋了約 10%的德國居民，800 多萬的人口正在享受著商業(yè)健康保險提供的高質(zhì)量的醫(yī)療保險服務(wù)。目前德國商業(yè)健康保險已成為該國商業(yè)保險中的重要一支，保費收入超過車險的保費收入，2019 年商業(yè)健康險收入高達 409.63 億歐元，近十年來年平均增長率為 2.3%。德國商業(yè)健康保險市場上目前有 48 家保險公司從事商業(yè)健康保險的經(jīng)營，其中以 DKV 為首、Sebeka 和 Allian

49、z 次之，三大商業(yè)健康保險公司的市場份額（按保費收入統(tǒng)計）高達 38%以上。從險種來看，德國商業(yè)健康保險可分為綜合醫(yī)療保險、補充醫(yī)療保險、長期護理保險和特殊醫(yī)療保險四類。各類健康險細分險種在近十年來占比穩(wěn)定，其中綜合醫(yī)療保險份額最大。2019 年，綜合醫(yī)療保險保費收入 279 億歐元，占商業(yè)健康險總保費的 68%，作為法定醫(yī)療保險的替代型產(chǎn)品，為參?？蛻籼峁┝烁S富的醫(yī)療服務(wù)；補充醫(yī)療保險保費收入 90.29 億歐元，占比約 22%，作為法定醫(yī)療保險的補充型產(chǎn)品，為參保人提供更優(yōu)質(zhì)的醫(yī)療服務(wù)；強制長期護理險保費收入 33.45 億歐元，占比約 8%；特殊醫(yī)療保險保費收入 8.28 億歐元，占比

50、約 2%。圖 24：德國商業(yè)健康險收入情況單位：百萬歐元圖 25：德國商業(yè)健康險各險種保費收入 單位：百萬歐元43,00041,00039,00037,00035,00033,00031,00029,00027,00025,0002009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 201930,00025,00020,00015,00010,0005,0000綜合醫(yī)療保險補充醫(yī)療保險強制長期護理險特殊醫(yī)療保險資料來源：德國保險協(xié)會官網(wǎng)，資料來源：德國保險協(xié)會官網(wǎng)，德國 DKV 公司商業(yè)模式探索歐洲健康保險巨頭，致力于全生命周期健康管理德國 DKV

51、（德國健康保險股份公司，以下簡稱DKV）公司成立于 1927 年，是目前歐洲市場經(jīng)營歷史悠久、規(guī)模最大的商業(yè)保險公司，也是全球健康保險公司五強之一。DKV秉承“關(guān)注健康、關(guān)注健康產(chǎn)業(yè)”的戰(zhàn)略理念，為個人和團體提供各類健康保險保障、保險相關(guān)服務(wù)和醫(yī)療保健服務(wù)。此外，它還是 ERGO 保險集團成員以及全球最大的再保險公司之一慕尼黑再保險集團旗下的專業(yè)健康險公司。DKV 致力于健康服務(wù)，通過健康保險，為個人和團體提供 “從搖籃到墳?zāi)埂比芷诘慕】倒芾恚òㄡt(yī)療、康復(fù)、慢病跟蹤、保健和健身、護理和養(yǎng)老）。近年來，DKV 每年簽單保費均保持在 50 億歐元左右，市場占有率約 14%，凈利潤保持在 1

52、 億余歐元，賠付率低于 80%；公司投資收益率總體維持在 2%-4%之間，2019 年達 3.9%。圖 26：DKV 保費收入及增速 單位：億歐元/%圖 27：DKV 總盈余及增速 單位：百萬歐元/%50.55049.54948.54847.54746.54645.520162017201820192020保費收入（億歐元）增速3.0%2.5%2.0%1.5%1.0%0.5%0.0%-0.5%-1.0%1000800600400200020162017201820192020總盈余（百萬歐元）增速80%60%40%20%0%-20%-40%-60%資料來源：德國 DKV 公司官網(wǎng)，資料來源：德

53、國 DKV 公司官網(wǎng)，圖 28：DKV 投資收益及收益率 單位:百萬歐元/%圖 29：DKV 賠付率與保費收益率 單位：%18001600140012001000800600400200020162017201820192020投資收益（百萬歐元）投資回報率4.5%4.0%3.5%3.0%2.5%2.0%1.5%1.0%0.5%0.0%76.2%75.9%75.6%75.3%75.0%74.7%74.4%74.1%73.8%73.5%20162017201820192020賠付率保費收益率18.0%17.5%17.0%16.5%16.0%15.5%15.0%資料來源：德國 DKV 公司官網(wǎng)，資

54、料來源：德國 DKV 公司官網(wǎng)，3.3.2 打造醫(yī)療健康服務(wù)網(wǎng)絡(luò)，提供多樣化產(chǎn)品和全流程服務(wù)DKV 圍繞“健康”形成了強大的一站式服務(wù)能力，通過不斷強化這種能力其形成了一套獨特的無縫連接的保障體系，為不同的細分客戶提供有針對性的服務(wù)，解決不同的客戶痛點，逐漸打造出了一個全面的醫(yī)療健康服務(wù)網(wǎng)絡(luò)。DKV 一直強調(diào)以客戶需求為導(dǎo)向，針對不同的客戶群體開發(fā)差異性產(chǎn)品，通過多樣化的產(chǎn)品及產(chǎn)品組合來滿足客戶多樣化的需求，提供既全面又靈活組合的健康保險產(chǎn)品。醫(yī)療健康服務(wù)網(wǎng)絡(luò)的搭建，為公司帶來多重回報：一是能夠為公司客戶提供更全面、便捷的一站式服務(wù)，滿足多樣化需求；二是龐大完善的健康服務(wù)網(wǎng)絡(luò)形成了公司天然而強

55、大的銷售渠道，不斷提升公司的銷售能力；三是能夠?qū)崿F(xiàn)規(guī)模效應(yīng)，降低運營成本。表 4：DKV 商業(yè)健康保險產(chǎn)品及服務(wù)模式多樣化產(chǎn)品及組合一站式全流程服務(wù)DKV 商業(yè)健康保險產(chǎn)品領(lǐng)域公司對健康保險市場進行細分，針對不同年齡段、不同身體狀況、不同收入狀況的客戶群開發(fā)不同的健康保險產(chǎn)品：一方面推出優(yōu)質(zhì)的綜合健康醫(yī)療保險爭取高端人群，另一方面針對口腔健康、失能等法定醫(yī)療保險未涵蓋的內(nèi)容，開發(fā)各類補充型醫(yī)療保險產(chǎn)品。目前公司能夠提供的產(chǎn)品形式多樣，相關(guān)產(chǎn)品均可靈活組合購買，給客戶提供“量體裁衣”式的多樣化選擇。在購買需要的保險產(chǎn)品組合后，客戶在生病時可以通過健康熱線等方式獲取包括就醫(yī)方案推薦等的咨詢服務(wù)；赴

56、 DKV 旗下診所和醫(yī)療集團看病可享受優(yōu)先就診；康復(fù)期的客戶可以享受到護理服務(wù)；慢性病客戶可以享受日常健康跟蹤管理；DKV 旗下有連鎖牙醫(yī)診所提供專業(yè)口腔健康服務(wù)；老年客戶可以享受 DKV旗下養(yǎng)老院、老年護理機構(gòu)等的服務(wù)。資料來源：公司官網(wǎng)，DKV 通過其獨特的醫(yī)療健康服務(wù)網(wǎng)絡(luò)，將健康保險同客戶的多樣化健康需求緊密聯(lián)系起來，以健康保險的形式，一站式解決了人們生命全周期的健康需求，保健、預(yù)防、治療、護理、養(yǎng)老莫不包含在內(nèi)，形成了獨特的“健康生態(tài)圈”，也營造了強有力的競爭壁壘。對于其本身的產(chǎn)品，是按照服務(wù)網(wǎng)絡(luò)分為兩大類，按照保障程度劃分為基礎(chǔ)醫(yī)療、綜合醫(yī)療及健康管理、頂級健康保障和健康管理三類。表

57、 5：DKV 產(chǎn)品分類分類服務(wù)內(nèi)容按照服務(wù)網(wǎng)絡(luò)分類DKV 網(wǎng)絡(luò)型：客戶需要使用 DKV 醫(yī)療健康服務(wù)網(wǎng)絡(luò)內(nèi)機構(gòu)，費用由DKV 直接支付。擴張網(wǎng)絡(luò)型：客戶可使用 DKV 醫(yī)療健康服務(wù)網(wǎng)絡(luò)以及指定的外部醫(yī)療和服務(wù)機構(gòu)需采用先墊付費用后報銷的形式。按照保障程度分類基礎(chǔ)醫(yī)療綜合醫(yī)療及健康管理 頂級健康保障和健康管理資料來源：公司官網(wǎng)，英國：國家衛(wèi)生服務(wù)體系英國健康保障體系以 NHS 為主，商業(yè)健康保險為輔英國的健康保障體系以國民健康服務(wù)體系為主（NHS），商業(yè)健康保險為輔的一種典型福利型醫(yī)療服務(wù)體系。政府為全體國民提供免費或近似免費的醫(yī)療服務(wù)，服務(wù)經(jīng)費主要是通過稅收籌集，籌集的基金用于創(chuàng)建公立醫(yī)療服務(wù)

58、機構(gòu)，為絕大部分的英國人提供免費服務(wù)。此外，政府還為老人、兒童等特殊群體提供專門性的社會醫(yī)療救助，這部分資金主要來自政府預(yù)算。作為補充的商業(yè)健康保險主要通過私立的醫(yī)療機構(gòu)為參保者提供醫(yī)療服務(wù)，主要針對高收入，高要求的人群。 英國商業(yè)健康保險的構(gòu)成英國的商業(yè)健康保險由傳統(tǒng)的互助協(xié)會、保險公司和友好社團提供。截止至 2018 年，英國共有保險公司 631 家，其中商業(yè)健康保險公司有 45 家，這些商業(yè)健康保險公司提 供種類繁多的保健保障計劃，包括：私人醫(yī)療保險、重大疾病保險、失能收入損失保險、長期護理保險、衛(wèi)生信托基金、現(xiàn)金計劃、海外保險、旅游健康保險等等。其中重大疾 病保險是最重要的險種，收入損

59、失保險和長期護理保險所占份額較小。英國保柏公司（BUPA）、安盛醫(yī)療保險公司（PPP）以及英國英杰華集團（Aviva）是英國三大商業(yè)健康保險公司，占有英國健康險市場 84%的份額（其中 BUPA 占比 37%；PPP 占比 34%； Aviva 占比 13%）。表 6：英國商業(yè)健康保障體系的構(gòu)成保障制度屬性保障對象資金來源NHS社會醫(yī)療救助私人健康險國家保障全體居民稅收和社會保障繳費國家保障老人、兒童等特殊人群政府預(yù)算商業(yè)保險自愿投保人雇主或個人繳費資料來源：英國商業(yè)健康保險經(jīng)驗借鑒，英國商業(yè)健康保險主要可分為三類英國商業(yè)健康保險的類型主要可分為三類：1）普通的商業(yè)健康保險。該類保險對投保患者

60、在私人醫(yī)院診斷、手術(shù)以及住院的費用進行保障，免去了投?；颊咴?NHS 服務(wù)體系中可能面臨的等候時間。與其他保險類型一樣，保險費的擬定因人而異，主要根據(jù)投?；颊叩哪挲g、預(yù)期賠償數(shù)額、家庭保障以及職業(yè)等方面；2）重大疾病保險。此類保險一般包括癌癥、心臟病、中風(fēng)、器官移植手術(shù)或者永久性殘疾等，商業(yè)保險公司在這些疾病發(fā)生的時候基于提供針對性的賠償方案，賠償方式多為一次性支付，數(shù)額一般為數(shù)萬英鎊；3）永久性或長期醫(yī)療保險。這類保險用于保護失能患者的基本財產(chǎn)。保險公司負責(zé)確保患者在不需要變賣房產(chǎn)的情況下，為其支付全部或部分的私人護理費用。分類服務(wù)內(nèi)容表 7：英國商業(yè)健康險的分類普通的商業(yè)保險對投保患者在私