項(xiàng)目可行性評價(jià)

1、中級財(cái)務(wù)管理項(xiàng)目可行性研究報(bào)告新興文具有限公司的可行性報(bào)告學(xué)院：會(huì)計(jì)學(xué)院專業(yè)：會(huì)計(jì)班級：07級2班姓名：葛靜學(xué)號：407103000216關(guān)于開辦文具店的可行性報(bào)告第一章：企業(yè)概況一、企業(yè)名稱新興文具有限公司二、公司人員構(gòu)成本合伙企業(yè)有三個(gè)合伙人本人負(fù)責(zé)財(cái)務(wù)和公司的日常事務(wù)處理合伙人王宇負(fù)責(zé)銷售合伙人張騰負(fù)責(zé)采購二企業(yè)背景文具行是一個(gè)前景非常廣闊的行業(yè)，盡管利潤較以往降幅較大，但由于企業(yè)集 團(tuán)購買力有增無減，全國一年的營業(yè)額可達(dá)到1500億元。近年來，我國文具辦公用 品行業(yè)得到了迅速的發(fā)展，產(chǎn)品更新?lián)Q代較快，質(zhì)量明顯提高，花色品種和國外基 本接軌，不僅滿足國內(nèi)外需求，而且產(chǎn)品的技術(shù)含量有很大的

2、提高。現(xiàn)在國內(nèi)共有 文具辦公用品生產(chǎn)企業(yè)2000多家，生產(chǎn)上萬種花色品種的產(chǎn)品，有的品牌產(chǎn)品已達(dá)歡迎共閱國際先進(jìn)水平。三、經(jīng)營范圍主要分為學(xué)生文具和辦公文具兩大類。學(xué)生文具主要針對學(xué)生，而辦公文具主 要的定位人群是企業(yè)，事業(yè)單位，工廠，政府機(jī)關(guān)等，學(xué)生文具注重款式新穎而辦 公文具是追求實(shí)用耐用，不求流行花樣。？辦公文具的分類也很廣泛，如三針一釘， 會(huì)計(jì)用品，文管用品，單據(jù)憑證等，值得一提的是，有些勞動(dòng)用品，茶水用品現(xiàn)在 也被一些文具公司納入到辦公用品之內(nèi)，因?yàn)樗麄円彩寝k公所需的東西。？工業(yè)區(qū)和 寫字樓購買文具的能力要比學(xué)校高很多，公司用的文具數(shù)量是非常驚人的，雖然公 司用電腦以后少用筆，但是也

3、帶來的其他的商機(jī)，特別是電腦紙、復(fù)印紙、墨水墨 盒、碳粉等辦公用品，還有文件架，單據(jù)憑證，文件整理類型等用品，需求量都很 大四擬建地點(diǎn)：石家莊市槐安東路133號（理由：在2012年石家莊市萬達(dá)廣場將建成集大型購 物中心、五星級酒店、5A寫字樓、商業(yè)街區(qū)、高尚住宅、商務(wù)公寓于一體的城市商 業(yè)廣場。附近的學(xué)校有：石家莊經(jīng)濟(jì)學(xué)院、郵電學(xué)校、河北師大中校區(qū)、河北科大、 醫(yī)大、城建學(xué)校、四十三中、二十七中、金馬小學(xué)、裕東小學(xué)、翟營大街小學(xué)等。 大型醫(yī)院有：醫(yī)大醫(yī)院河北省兒童醫(yī)院、現(xiàn)代女子醫(yī)院等。大型的超市有：世紀(jì)聯(lián) 華超市、保龍倉、易初蓮花、北國超市、金馬市場、懷特國際商城、懷特家居城等。 交通有：16

4、路、43路、65路、73路、快39路、49路）五聯(lián)系方式：電話782599845郵編050001第二章：企業(yè)資金一、資金來源和注冊資本注冊資本10萬資金來源自己出四萬，其余兩個(gè)合伙人王宇、張騰每人出三萬。由華中電器公 司擔(dān)保向銀行貸款十萬，銀行利率為百分之六，出資比例如圖1所示圖1出資比例圖單位：元二、手續(xù)第一步：呈報(bào)有關(guān)政府部門審批。送申請書、可行性研究報(bào)告或者營業(yè)計(jì)劃、 公司章程、資信證明以及政府授權(quán)部門要求的其他文件。第二步：向工商行政機(jī)關(guān)辦登記手續(xù)。全部出資經(jīng)法定的驗(yàn)資機(jī)構(gòu)驗(yàn)資后，由 全體股東指定的代表或者共同委托的代理人向公司登記機(jī)關(guān)即工商行政管理部門申 請?jiān)O(shè)立登記。在申請?jiān)O(shè)立登記時(shí)

5、應(yīng)向工商行政管理部門提交公司登記申請書、公司 章程、驗(yàn)資證明等文件。法律、法規(guī)規(guī)定需要經(jīng)有關(guān)部門批準(zhǔn)的，應(yīng)當(dāng)在申請?jiān)O(shè)立 登記時(shí)，提交批準(zhǔn)文件。公司登記機(jī)關(guān)對符合公司法規(guī)定條件的，予以登記注冊， 并領(lǐng)取企業(yè)法人營業(yè)執(zhí)照后，取得法人資格。三、經(jīng)營期限：經(jīng)營期：五年（無建設(shè)期）第三章：現(xiàn)金流量估算一、銷售預(yù)測本公司經(jīng)營主要分批發(fā)和零售，主營業(yè)務(wù)收入為銷售商品取得的收入，主要客 戶為附近的學(xué)校和商鋪。石家莊經(jīng)濟(jì)學(xué)院、郵電學(xué)校、河北師大中校區(qū)、河北科大、醫(yī)大、城建學(xué)校、 四十三中、二十七中、金馬小學(xué)、裕東小學(xué)、翟營大街小學(xué)等大概有五萬學(xué)生.金馬市場、懷特國際商城、懷特家居城、醫(yī)大醫(yī)院河北省兒童醫(yī)院、現(xiàn)代

6、女子 醫(yī)院金馬商廈、萬達(dá)廣場.第一年的月收入大概在1.5萬，全年在18萬。第二年的月收入在1.8萬，全年 在21.6萬。第三年到第五年收入基本穩(wěn)定，月收入在2萬，年收入在24萬。營業(yè)歡迎共閱收入情況如下表所示表1年收入一覽表單位：元金年-_._月收入年收入115000180000218000216000320000240000420000240000520000240000圖2營業(yè)收入圖單位：元二、成本、費(fèi)用的支出租金：每月租金5000元，租期一年，租金在每月初等額支付。租用華中電器公司的倉庫，每月月初支付600元倉儲費(fèi)表2租金和倉庫租金支出單位：元、月份1231112租金5000500050

7、0050005000倉庫租金600600600600600裝修：20000元（風(fēng)格簡單，但是貨架設(shè)置要合理，給人有得逛、方便逛的感覺。 不要擠得讓顧客連轉(zhuǎn)身的地方都沒有。）采購商品和設(shè)備成本：購置電腦一臺5000元，使用期五年，殘值200元，直線 法攤銷。首次訂貨：50000元以后每次訂貨大概8000元，如表1所示的大概預(yù)測訂貨量表3訂貨一覽表單位：元商品名稱購買價(jià)格中性筆2628圓珠筆2946鉛筆4755寶珠筆5661鋼筆類6271油性筆7276粉筆7780毛筆8192墨水墨汁93105電池類106114橡皮擦-粉筆擦-白板擦115125筆記本類126174透明膠-雙面膠-標(biāo)簽紙181191

8、膠水-香糊-固體膠192208剪刀-介刀209220票夾類221238文件夾239248資類冊249262文件架263-266文件袋267273檔案盒274283墨盒290306釘書機(jī)-釘書針307318紙張類319326計(jì)算器327337印臺-印油338345直尺-圓規(guī)-三角板346354告示貼-圖釘-回形針-涂改液355366幼兒文具用品367370獎(jiǎng)狀-證書371377報(bào)紙架378379統(tǒng)一報(bào)表-帳冊-憑證-收據(jù)380406筆刨類407415合計(jì)71767515流動(dòng)資金：5000元水電費(fèi)：200元企業(yè)繳納25%的企業(yè)所得稅營業(yè)稅5%,城建稅7%,教育費(fèi)附加3%三、計(jì)算相關(guān)的可行性指標(biāo)進(jìn)行

9、分析表4每月的付現(xiàn)成本表單位：元項(xiàng)目房租倉庫租金水電費(fèi)米購成本合計(jì)金額5000600200800022800固定資產(chǎn)（電腦）的年折舊額二（5000-200）/5=960元表6每年的攤銷額單位：元年份12345合計(jì)金額4000400040004000400020000歡迎共閱表5每年的折舊額表年份12345合計(jì)金額9609609609609604800單位：元裝修費(fèi)用的年攤銷額=20000/5=4000向銀行貸款的10萬，年利息6%,每年等額償還里利息，現(xiàn)編制付息表如下:表7銀行還款付息表單位：元年份等年額償還額利息本金減少額剩余本金0100000123740600017740822602237

10、404935.618804.463455.63237403807.33619932.66443522.9364237402611.37621128.62422394.3125237401345.68822394.3120合計(jì)11870018700100000每年需要交的營業(yè)稅金及附加如表5所示表8營業(yè)稅金及附加單位項(xiàng)目營業(yè)稅城市維護(hù)建設(shè) 稅教育費(fèi)附加合計(jì)19000630270990021080075632411880312000840360132004120008403601320051200084084013200初始投資額二裝修費(fèi)+首次訂貨費(fèi)+固定資產(chǎn)=20000+50000+5000=7

11、5000流動(dòng)資金=5000到第五年年末收回由以上資料和表2、表3、表4、表5的內(nèi)容現(xiàn)編制項(xiàng)目的現(xiàn)金流量表，如表4所示表8項(xiàng)目的現(xiàn)金流量估算表單位：元年份012345合計(jì)投資-75000-75000銷售收 入1800002160002400002400002400001160000付現(xiàn)成 本165600165600165600165600165600828000償還銀 行款2374023740237402374023740118700折舊額9609609609609604800年攤銷 額4000400040004000400020000利潤總 額-143002170045700457004570

12、0144500營業(yè)稅金及附 加99001188013200132001320061380所得稅05425114251142551142539700凈利潤-1430016275342753427534275104800營業(yè)現(xiàn)金流量-934021235392353923539235129600流動(dòng)資 金-500050000固定資產(chǎn)殘值200200每年NCF-8000-934021235392353923544435-第四章、項(xiàng)目的可行性評價(jià)項(xiàng)目的投資回收期PP=3+ (39235+39235+21235-9340-80000) /39235=3+0.27=3.27項(xiàng)目的會(huì)計(jì)報(bào)酬率ARR= (-14

13、300+16275+34275+34275+34275) /80000=1.31項(xiàng)目的凈現(xiàn)值(項(xiàng)目的折現(xiàn)率為預(yù)期報(bào)酬率10%)NPV=-80000-9340*(P/F,10%,1)+21235*(P/F,10%,2)+39235*(P/A,10%,2)*(P/F,10%,2)+44435*(P/F,10%,5)歡迎共閱=18713.13734獲利指數(shù)IP= (-9340*0.9091+21235*0.8264+39235*2.4869*0.7515)/80000=1.06凈現(xiàn)值率NPVR=IP-1=1.06-1=0.06內(nèi)含報(bào)酬率當(dāng)i=16%時(shí)-80000-9340*0.8621+21235*

14、0.7432+39235*1.6052*0.7432+44435*0.6407=300 6.0945當(dāng) i=18%-80000-9340*0.8475+21235*0.7182+39235*1.5656*0.7182+44435*0.6086二-1505.1519采用插值法得i=16%+3006.0945/(3006.0945+1505.1519)*(18%-16%)=17.34%分析評價(jià)：此項(xiàng)目的投資回收期雖然大于1/2的周期，但會(huì)計(jì)報(bào)酬率大于1，凈現(xiàn)值大于0，獲利指數(shù)大于1，內(nèi)含報(bào)酬率大于資本成本，所以從總體上來說，此方案可行。第五章風(fēng)險(xiǎn)分析（1）風(fēng)險(xiǎn)貼現(xiàn)率分析年份現(xiàn)金流量概率預(yù)期收益率各

15、年標(biāo)準(zhǔn)差0-800001-73400.25-93402828-93400.50-113400.252182350.2212351897212350.6242350.23352350.3392353098392350.4432350.34352350.3392353098392350.4432350.35394350.15444352739444350.7494350.15歡迎共閱表9單位：元綜合標(biāo)準(zhǔn)離差二風(fēng)險(xiǎn)貼現(xiàn)率分析表(7997584/1.21+3598609/1.46+9597604/2.14+9597604/4.6+7502121/21)A 1/2 =(6609574+2464801+4

16、484862+2086436+357244)A1/2=15645673A1/2=3955現(xiàn)金流量期望現(xiàn)值=-9340/1.21+21235/1.46+39235/2.14+39235/2.14+44435/21= 18713所以q=3955/18713=0.2企業(yè)要求的最低報(bào)酬率為115%。無風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率為10%，中等風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目變化系為0.5則b= (15%-10%) /0.5=0.1則 k=i+b*q=6%+0.1*0.2=8%NPV= -80000-9340* (P/F,8%,1) +21235* (P/F,8%,2) +39235* (P/A,8%,2) *(P/F,8%,2) +44435

17、* (P/F,8%,5)=11713分析如下：由上面的計(jì)算結(jié)果可以知道，采用風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整貼現(xiàn)率法得出凈現(xiàn)值大于0,所以此 方案再考慮風(fēng)險(xiǎn)之后仍可性。肯定當(dāng)量法分析表10變化系數(shù)與肯定當(dāng)量系數(shù)的經(jīng)驗(yàn)對照關(guān)系表變化系數(shù)肯定當(dāng)量系數(shù)0.000.070.080.150.160.230.240.320.330.42.10.90.80.70.6.此項(xiàng)目各年限的標(biāo)準(zhǔn)離差:Q1=2828/9340=0.3Q2=1897/21235=0.089Q3=3098/39235=0.08Q4=3098/39235=0.08Q5=2739/44435=0.067查表得知：a1=0.7a2=0.9a3=0.9a4=0.9歡迎共

18、閱a5=1NPV=-9340*0.7/1.1+21235*0.9/1.21+39235*0.9/1.331+39235*0.9/1.4641+44435*1/1.61-80000=-5944+15795+26530+24008+27591-80000=8090分析如下：由上面的計(jì)算結(jié)果可以知道，采用肯定當(dāng)量法分析得出凈現(xiàn)值大于0,所以此方 案再考慮風(fēng)險(xiǎn)之后仍可性。（3）靈敏度分析單位變動(dòng)成本b二加權(quán)平均的每種商品的單位變動(dòng)成本= SWi*bi=1.5*27/8000+2/38/8000+10*50/8000.+100/190/8000=51.2固定成本a二房租+倉庫租金+水電費(fèi)+折舊費(fèi)+年攤銷

19、額=5000+600+200+960+4000=10760單價(jià)p=加權(quán)平均的每種商品的單價(jià)= SWi*pi=75每年預(yù)計(jì)的銷售量如下表（表11）表11年預(yù)測銷售量單位：件年份預(yù)計(jì)銷售額1240022880332004320053500則平均每年的預(yù)計(jì)銷售額=(2400+2880+3200+3200+3500) /5=2976NPV= (75-51.2) *2976-10760) * (1-0.25) +4960) * (P/A,10%,5) -80000=11044現(xiàn)得出，敏感分析表如下表(表12)表12敏感分析表單位：元7變動(dòng)百分比 凈現(xiàn)值 參量值-10%010%銷售量89858110044

20、130230單價(jià)46432110044173656單位變動(dòng)成本15414811004466618固定成本11311111004481043分析如下:右上表可以看出，項(xiàng)目的凈現(xiàn)值對單價(jià)的變動(dòng)最大，單價(jià)下降10%，凈現(xiàn)值下降 為46432。單價(jià)上升10%，凈現(xiàn)值上升為173656。其次是銷售量的變動(dòng)，銷售量下降 10%，凈現(xiàn)值下降為89858，銷售量上升10%，凈現(xiàn)值上升為130230。然后是變動(dòng)成 本和固定成本。他們與凈現(xiàn)值是反向運(yùn)動(dòng)，單位變動(dòng)成本上升10%，凈現(xiàn)值反而下降 為66618,單位變動(dòng)成本下降10%，凈現(xiàn)值反而上升154148。所以在經(jīng)營中我們更要 運(yùn)用價(jià)格、銷售量、單位變動(dòng)成本、固定成本這些杠桿，來謀求更多利潤。盈虧平衡分析單位變動(dòng)成本b二加權(quán)平均的每種商品的單位變動(dòng)成本= SWi*bi=1.5*27/8000+2/38/8000+10*50/8000.+100/190/8000=51.2固定成本a二房租+倉庫租金+水電費(fèi)+折舊費(fèi)+年攤銷額=5000+600+200+960+4000 =10760歡迎共閱單價(jià)p二加