銀行從業(yè)資格考試風(fēng)險(xiǎn)管理講義文件

1、銀行從業(yè)資格考試風(fēng)險(xiǎn)治理講義第1 章 風(fēng)險(xiǎn)治理基礎(chǔ) 風(fēng)險(xiǎn)治理水平是現(xiàn)代商業(yè)銀行核心競(jìng)爭(zhēng)力的重要組成部分,具備領(lǐng)先的風(fēng)險(xiǎn)治理能力和水平成為商業(yè)銀行最重要的核心競(jìng)爭(zhēng)力。1.1 風(fēng)險(xiǎn)與風(fēng)險(xiǎn)治理 11風(fēng)險(xiǎn)與收益 1.風(fēng)險(xiǎn)的三種定義(1)風(fēng)險(xiǎn)是以后結(jié)果的不確定性：抽象、概括； （2)風(fēng)險(xiǎn)是損失的可能性:損失的概率分布;符合金融監(jiān)管當(dāng)局對(duì)風(fēng)險(xiǎn)治理的考慮模式; (3)風(fēng)險(xiǎn)是以后結(jié)果(如投資的收益率）對(duì)期望的偏離,即波動(dòng)性, 符合現(xiàn)代金融風(fēng)險(xiǎn)治理理念,馬科威茨資產(chǎn)組合理論:風(fēng)險(xiǎn)既是損失的來(lái)源，同時(shí)也是盈利的基礎(chǔ)。 2風(fēng)險(xiǎn)與收益的關(guān)系：匹配性 3.風(fēng)險(xiǎn)和損失的區(qū)不：事前和事后 風(fēng)險(xiǎn):事前概念,損失發(fā)生前的狀態(tài)損

2、失:事后概念 .損失類(lèi)型預(yù)期損失提取預(yù)備金和沖減利潤(rùn) 非預(yù)期損失資本金(第四節(jié)) 災(zāi)難性損失保險(xiǎn)手段 1.1.2風(fēng)險(xiǎn)治理與商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng) 商業(yè)銀行是否情愿承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，是否能夠妥善操縱和治理風(fēng)險(xiǎn)，將決定商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)成敗。 商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)原則:三性要求,即安全性、流淌性、效益性風(fēng)險(xiǎn)治理與商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)的關(guān)系要緊體現(xiàn)在以下五個(gè)方面: 1.承擔(dān)和治理風(fēng)險(xiǎn)是商業(yè)銀行的差不多職能,也是商業(yè)銀行業(yè)務(wù)不斷創(chuàng)新進(jìn)展的原動(dòng)力。 解決信息不對(duì)稱問(wèn)題，專(zhuān)業(yè)化的風(fēng)險(xiǎn)治理技能；風(fēng)險(xiǎn)的分散(行業(yè)、區(qū)域、期限、客戶的分散)、對(duì)沖（如利率和貨幣互換)和轉(zhuǎn)移(如資產(chǎn)證券化)。 2作為商業(yè)銀行實(shí)施經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略的手段，極大改變商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)

3、治理模式。 從業(yè)務(wù)指導(dǎo)上升到戰(zhàn)略治理,從片面追求利潤(rùn)轉(zhuǎn)向?qū)崿F(xiàn)“經(jīng)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整的收益率”最大化；從定性分析為主轉(zhuǎn)向定量分析為主；從分散風(fēng)險(xiǎn)治理轉(zhuǎn)向全面集中治理。 3.為商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)提供依據(jù)，并有效治理商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)組合。 貸款定價(jià)。 健全的風(fēng)險(xiǎn)治理為商業(yè)銀行制造附加價(jià)值。 實(shí)現(xiàn)股東價(jià)值最大化,降低法律、合規(guī)、監(jiān)管成本。 5風(fēng)險(xiǎn)治理水平直接體現(xiàn)了商業(yè)銀行的核心競(jìng)爭(zhēng)力，不僅是商業(yè)銀行生存進(jìn)展的需要，也是金融監(jiān)管的迫切要求決定商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力的兩個(gè)因素:資本金規(guī)模、風(fēng)險(xiǎn)治理水平。資本金是汲取損失的緩沖器和最終來(lái)源;經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的理念。.1.3商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)治理的進(jìn)展 四個(gè)時(shí)期： .資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)治理模式時(shí)期

4、 0世紀(jì)0年代前，偏重于資產(chǎn)業(yè)務(wù),強(qiáng)調(diào)保持商業(yè)銀行資產(chǎn)的流淌性；差不多原則：穩(wěn)健經(jīng)營(yíng),提高安全度,同時(shí)也意味著保守。 2.負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)治理 0世紀(jì)6年代-0年代，為擴(kuò)大資金來(lái)源,避開(kāi)金融監(jiān)管限制,變被動(dòng)負(fù)債為積極性的主動(dòng)負(fù)債;同時(shí)，加大了經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。華爾街的第一次數(shù)學(xué)革命:馬科維茨資產(chǎn)組合理論、夏普的資本資產(chǎn)定價(jià)模型,金融產(chǎn)品的定價(jià) 3.資產(chǎn)負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)治理模式 20世紀(jì)70年代，通過(guò)匹配資產(chǎn)負(fù)債期限結(jié)構(gòu)、經(jīng)營(yíng)目標(biāo)互相代替和資產(chǎn)分散,實(shí)現(xiàn)總量平衡和風(fēng)險(xiǎn)操縱,缺口分析、久期分析成為重要手段。 華爾街第二次數(shù)學(xué)革命：歐式期權(quán)定價(jià)模型(布萊克斯科爾斯期權(quán)定價(jià)模型、B期權(quán)定價(jià)模型）,通過(guò)期權(quán)這種結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品為金融

5、衍生產(chǎn)品定價(jià)。 4.全面風(fēng)險(xiǎn)治理模式 20世紀(jì)80年代后，非利息收入比重增加，重視風(fēng)險(xiǎn)中介業(yè)務(wù)。 1988年巴塞爾資本協(xié)議標(biāo)志全面風(fēng)險(xiǎn)治理原則體系差不多形成。 (1）全球的風(fēng)險(xiǎn)治理體系 （2）全面的風(fēng)險(xiǎn)治理范圍，隨時(shí)隨處都有風(fēng)險(xiǎn)(）全程的風(fēng)險(xiǎn)治理過(guò)程 （4）全新的風(fēng)險(xiǎn)治理方法 （5)全員的風(fēng)險(xiǎn)治理文化 全面風(fēng)險(xiǎn)治理模式差不多能夠成為現(xiàn)代商業(yè)銀行謀求進(jìn)展和保持競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的最重要的方式。1. 商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)的要緊類(lèi)不 八大風(fēng)險(xiǎn): 121信用風(fēng)險(xiǎn) 兩種情況：債務(wù)人或交易對(duì)手未能履行合同所規(guī)定的義務(wù)或信用質(zhì)量發(fā)生變化,阻礙金融產(chǎn)品的價(jià)值，從而給債權(quán)人或金融產(chǎn)品持有人帶來(lái)?yè)p失的風(fēng)險(xiǎn)。信用風(fēng)險(xiǎn)不僅存在于表內(nèi)業(yè)

6、務(wù)，也存在于信用擔(dān)保、貸款承諾等表外業(yè)務(wù)中,還存在于衍生產(chǎn)品交易中。 信用風(fēng)險(xiǎn)被認(rèn)為是最為復(fù)雜的風(fēng)險(xiǎn)種類(lèi),通常包括違約風(fēng)險(xiǎn)、結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)等要緊形式,是我國(guó)商業(yè)銀行目前所面臨的最重要的風(fēng)險(xiǎn)。結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)是一種專(zhuān)門(mén)的信用風(fēng)險(xiǎn),是指交易雙方在結(jié)算過(guò)程中，一方支付了合同資金但另一方發(fā)生違約的風(fēng)險(xiǎn)。1974年,赫斯塔特銀行的破產(chǎn)促成了巴塞爾委員會(huì)的誕生。信用風(fēng)險(xiǎn)具有明顯的屬于非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)特征。與市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)相反，信用風(fēng)險(xiǎn)的觀看數(shù)據(jù)少,且不易獲得。 1.22市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn) 由于市場(chǎng)價(jià)格(包括金融資產(chǎn)價(jià)格和商品價(jià)格）波動(dòng)而導(dǎo)致銀行表內(nèi)、表外頭寸遭受損失的風(fēng)險(xiǎn)。分為利率風(fēng)險(xiǎn)（重新定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)、收益率曲線風(fēng)險(xiǎn)、基準(zhǔn)風(fēng)險(xiǎn)、期權(quán)性風(fēng)險(xiǎn))、

7、股票風(fēng)險(xiǎn)（銀行持有的股票)、匯率風(fēng)險(xiǎn)（包括黃金）、商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)(銀行持有的農(nóng)產(chǎn)品和貴金屬）四種,其中利率風(fēng)險(xiǎn)尤為重要。相關(guān)于信用風(fēng)險(xiǎn)而言，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)具有數(shù)據(jù)優(yōu)勢(shì)和易于計(jì)量的特點(diǎn)。具有明顯系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)特征，難以通過(guò)分散化投資來(lái)完全地消除。 .2.3操作風(fēng)險(xiǎn) 由于人為錯(cuò)誤、技術(shù)缺陷(AM,許霆案)或不利的外部事件所造成損失的風(fēng)險(xiǎn)。 巴塞爾新資本協(xié)議：分為由人員、系統(tǒng)、流程和外部事件引發(fā)的四類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)。 操作風(fēng)險(xiǎn)具有非營(yíng)利性，不可幸免，普遍存在于銀行業(yè)務(wù)和治理的各個(gè)方面,而市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)要緊存在于交易業(yè)務(wù),信用風(fēng)險(xiǎn)要緊存在于授信業(yè)務(wù)。 舉例：法國(guó)興業(yè)銀行、巴林銀行 1.24流淌性風(fēng)險(xiǎn) 是指商業(yè)銀行無(wú)力為負(fù)債的減少和資產(chǎn)

8、的增加提供融資而造成損失或破產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)，分為資產(chǎn)流淌性風(fēng)險(xiǎn)和負(fù)債流淌性風(fēng)險(xiǎn)。 相對(duì)而言,風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的因素專(zhuān)門(mén)多。流淌性風(fēng)險(xiǎn)水平體現(xiàn)了商業(yè)銀行的整體經(jīng)營(yíng)狀況。 銀行擠兌模型：戴蒙德迪布維格模型（DD模型） 流淌性風(fēng)險(xiǎn)與信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)相比,形成緣故更加復(fù)雜和廣泛,通常被視為一種綜合性風(fēng)險(xiǎn)。舉例:英國(guó)北巖銀行 1.2.5國(guó)家風(fēng)險(xiǎn) 指經(jīng)濟(jì)主體在與非本國(guó)居民進(jìn)行國(guó)際經(jīng)貿(mào)與金融往來(lái)中,由于不國(guó)經(jīng)濟(jì)、政治和社會(huì)等方面的變化而遭受損失的可能性，簡(jiǎn)單講，確實(shí)是賺了鈔票,匯不回來(lái)。 政治風(fēng)險(xiǎn)、社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生在國(guó)際貿(mào)易中、國(guó)際貿(mào)易中的所有主體都可能遭受。 舉例：俄羅斯998年停止償還國(guó)債，導(dǎo)致TM

9、(長(zhǎng)期資本治理公司）的被接管；委內(nèi)瑞拉宣布國(guó)有化。 信用風(fēng)險(xiǎn)和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)的辨析：“信用風(fēng)險(xiǎn)具有明顯的非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)特征”、“市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)具有數(shù)據(jù)有數(shù)和易于計(jì)量的特點(diǎn)，具有明顯的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)特征，難以通過(guò)分散化投資完全消除”、“操作風(fēng)險(xiǎn)具有非營(yíng)利性,容易引發(fā)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)”。 1.2.6聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn) 商業(yè)銀行通常將信譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)看作是對(duì)其經(jīng)濟(jì)價(jià)值最大的威脅。中國(guó)國(guó)有商業(yè)銀行的國(guó)家信譽(yù)支持。 1.2.7法律風(fēng)險(xiǎn)法律風(fēng)險(xiǎn)是一種專(zhuān)門(mén)類(lèi)型的操作風(fēng)險(xiǎn)。 按照巴塞爾新資本協(xié)議的規(guī)定，法律風(fēng)險(xiǎn)是一種專(zhuān)門(mén)類(lèi)型的操作風(fēng)險(xiǎn),它包括但不限于因監(jiān)管措施和解決民商事?tīng)?zhēng)議而支付的罰款、罰金或者懲處性賠償所導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)敞口。 1.2.8

10、戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn) 雙重內(nèi)涵：系統(tǒng)識(shí)不和評(píng)估；長(zhǎng)期的角度和戰(zhàn)略的高度。1.3 商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)治理的要緊策略 風(fēng)險(xiǎn)治理政策層面上的治理技術(shù)和措施 .1風(fēng)險(xiǎn)分散組成資產(chǎn)的個(gè)數(shù)越多,其非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)就能夠通過(guò)分散化完全消除,而系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)不能通過(guò)分散化被消除掉,表現(xiàn)為資本資產(chǎn)模型(CPM)中的值。 13.2風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖 風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖是指通過(guò)投資或購(gòu)買(mǎi)與標(biāo)的資產(chǎn)(nderlyg Aet)收益波動(dòng)負(fù)相關(guān)的某種資產(chǎn)或衍生產(chǎn)品，來(lái)沖銷(xiāo)標(biāo)的資產(chǎn)法潛在的風(fēng)險(xiǎn)損失的一種風(fēng)險(xiǎn)治理策略。 治理市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的有效方法。分為自我對(duì)沖和市場(chǎng)對(duì)沖,前者比如同時(shí)買(mǎi)入具有收益負(fù)相關(guān)的資產(chǎn)（比如股票和債券),后者比如通過(guò)衍生產(chǎn)品市場(chǎng)進(jìn)行對(duì)沖(比如進(jìn)行利率和匯

11、率的互換等）。 所謂自我對(duì)沖是指商業(yè)銀行利用資產(chǎn)負(fù)債表或某些具有收益負(fù)相關(guān)性質(zhì)的業(yè)務(wù)組合本身所具有的對(duì)沖特性進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖。市場(chǎng)對(duì)沖是指關(guān)于無(wú)法通過(guò)資產(chǎn)負(fù)債表和相關(guān)業(yè)務(wù)調(diào)整進(jìn)行自我對(duì)沖的風(fēng)險(xiǎn)（又稱殘余風(fēng)險(xiǎn)）,通過(guò)衍生產(chǎn)品市場(chǎng)進(jìn)行對(duì)沖。 1.3.3風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移第一種，存款保險(xiǎn)公司，比如美國(guó)存款保險(xiǎn)公司IC；第二種，更為積極、主動(dòng)，比如資產(chǎn)支持證券ABS、MBS等。 3.4風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避 不做業(yè)務(wù)，不承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。過(guò)于消極。 .3.5風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償 關(guān)于高風(fēng)險(xiǎn)的客戶和業(yè)務(wù),提高金融產(chǎn)品價(jià)格。1.4商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)與資本（重點(diǎn)） 本節(jié)是風(fēng)險(xiǎn)治理這門(mén)課程的核心和基礎(chǔ)，資本分為三種資本,三種資本的含義及它們之間的區(qū)不和聯(lián)系是考試

12、的重點(diǎn)和熱點(diǎn)。 1.41資本的概念和作用 .資本的概念 資本是指會(huì)計(jì)資本，也確實(shí)是賬面資本，等于金融機(jī)構(gòu)合并資產(chǎn)負(fù)債表中資產(chǎn)減去負(fù)債后的所有者權(quán)益,包括實(shí)收資本或一般股、優(yōu)先股等。 商業(yè)銀行是以負(fù)債經(jīng)營(yíng)為特色的,其資本較少,融資杠桿率專(zhuān)門(mén)高。 .資本的作用(1)為商業(yè)銀行提供融資；（2）汲取和消化損失,資本金是承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)和汲取損失的第一資金來(lái)源; （3）限制商業(yè)銀行過(guò)度業(yè)務(wù)擴(kuò)張和風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān); (4）維持市場(chǎng)信心； （5)為商業(yè)銀行治理,尤其是風(fēng)險(xiǎn)治理提供最全然的驅(qū)動(dòng)力。 資本是風(fēng)險(xiǎn)的第一承擔(dān)者,因此,也是風(fēng)險(xiǎn)治理最全然的動(dòng)力來(lái)源。而且,商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)治理是一種自上而下的過(guò)程,是由代表資本的董事會(huì)推

13、動(dòng),同時(shí)承擔(dān)最終責(zé)任的。 1.2監(jiān)管資本與資本充足率要求1.監(jiān)管資本指監(jiān)管部門(mén)規(guī)定的商業(yè)銀行應(yīng)持有的同其所承擔(dān)的業(yè)務(wù)總體風(fēng)險(xiǎn)水平相匹配的資本，由于監(jiān)管資本必須在非預(yù)期損失出現(xiàn)時(shí)隨時(shí)可用,因此,其強(qiáng)調(diào)的是抵御風(fēng)險(xiǎn)、保障商業(yè)銀行持續(xù)穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)的能力，并不要求其所有權(quán)歸屬。 2.巴塞爾協(xié)議 1999年，為提高監(jiān)管資本對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的敏感性，新協(xié)議將資本充足率定義為資本與風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)加上1.倍市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)及操作風(fēng)險(xiǎn)資本要求的比率。（1)監(jiān)管資本分為核心資本和附屬資本核心資本包括：權(quán)益資本(股本、盈余公積、資本公積和未分配利潤(rùn)）和公開(kāi)儲(chǔ)備; 附屬資本包括:未公開(kāi)儲(chǔ)備、重估儲(chǔ)備、一般貸款儲(chǔ)備以及混合性債務(wù)工具。(2)三

14、大風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)不同的計(jì)算方法 1)信用風(fēng)險(xiǎn)標(biāo)準(zhǔn)法、內(nèi)部評(píng)級(jí)初級(jí)法和內(nèi)部評(píng)級(jí)高級(jí)法 標(biāo)準(zhǔn)法按照監(jiān)管當(dāng)局所規(guī)定的權(quán)數(shù)、參數(shù)進(jìn)行計(jì)算,完全被動(dòng)的指標(biāo)。 內(nèi)部法依照對(duì)商業(yè)銀行內(nèi)部評(píng)級(jí)體系依靠程度不同，分為內(nèi)部評(píng)級(jí)初級(jí)法和內(nèi)部評(píng)級(jí)高級(jí)法。 內(nèi)部評(píng)級(jí)初級(jí)法要求商業(yè)銀行運(yùn)用自身的客戶評(píng)級(jí),可能每一個(gè)等級(jí)客戶的違約概率。 內(nèi)部評(píng)級(jí)高級(jí)法要求商業(yè)銀行運(yùn)用自身的二維的評(píng)級(jí)體系自行可能違約概率、違約損失率、違約的風(fēng)險(xiǎn)暴露以及期限。2）市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)標(biāo)準(zhǔn)法、內(nèi)部模型法 ）操作風(fēng)險(xiǎn)差不多指標(biāo)法、標(biāo)準(zhǔn)法、高級(jí)計(jì)量法 ()整體資本充足率不得低于8，核心資本充足率不得低于 。 1.4.3經(jīng)濟(jì)資本及其應(yīng)用(重點(diǎn)) 1.經(jīng)濟(jì)資本是指商

15、業(yè)銀行在一定的置信水平下,為了應(yīng)對(duì)以后一定期限內(nèi)資產(chǎn)的非預(yù)期損失而應(yīng)該持有的資本金。 經(jīng)濟(jì)資本指在9的一個(gè)概率水平下在一年之內(nèi)為了彌補(bǔ)銀行的非預(yù)期損失所需要的資本,是依照銀行的資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)程度的大小進(jìn)行計(jì)算，能夠令損失超過(guò)資本的概率小于一定水平。 經(jīng)濟(jì)資本反映銀行自身的風(fēng)險(xiǎn)特征，通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)損失映射資本的承擔(dān)。 非預(yù)期損失是指可能超出預(yù)期損失的損失部分,它是對(duì)損失不確定性的估量。如資產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)值發(fā)生非預(yù)期的波動(dòng)、信貸評(píng)級(jí)非預(yù)期的下降以及發(fā)生非預(yù)期的貸款違約所造成的損失等。 預(yù)期損失代表了銀行從事業(yè)務(wù)活動(dòng)的一種成本,同時(shí)從業(yè)務(wù)的收益中進(jìn)行扣減。如在貸款損失的情況下，預(yù)期損失將通過(guò)調(diào)整業(yè)務(wù)定價(jià)和提取相應(yīng)

16、的專(zhuān)項(xiàng)撥備來(lái)覆蓋。 2經(jīng)濟(jì)資本配置對(duì)商業(yè)銀行的積極作用:1）有助于商業(yè)銀行提高風(fēng)險(xiǎn)治理水平； （1)關(guān)于銀行治理流程提出更高的要求 （2）對(duì)銀行風(fēng)險(xiǎn)治理的體制有更高的要求2）有助于商業(yè)銀行制定科學(xué)的業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估體系。 股本收益率（ROE)和資產(chǎn)收益率(ROA）這兩項(xiàng)指標(biāo)被廣泛用于衡量商業(yè)銀行的盈利能力。但由于這兩項(xiàng)指標(biāo)無(wú)法全面、深入地揭示商業(yè)銀行在盈利的同時(shí)所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)水平,因此用來(lái)度量商業(yè)銀行如此被普遍認(rèn)為是經(jīng)營(yíng)專(zhuān)門(mén)商品的高風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)具有明顯的局限性。在經(jīng)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整的業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估方法中，目前被廣泛同意和普遍使用的是經(jīng)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整的資本收益率(Risk dusted Return onCapitl, RAOC

17、）。經(jīng)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整的資本收益率是指經(jīng)預(yù)期損失（Eected Lss, L）和以經(jīng)濟(jì)資本(Economic Capitl)計(jì)量的非預(yù)期損失(nexptd Loss,UL）調(diào)整后的收益率,其計(jì)算公式如下： RARC（收益-預(yù)期損失)/經(jīng)濟(jì)資本(或非預(yù)期損失) 經(jīng)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整的收益率著重強(qiáng)調(diào)商業(yè)銀行通過(guò)承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)而獲得的收益是有代價(jià)（成本)的。 整個(gè)公式衡量的是經(jīng)濟(jì)資本的使用收益，正常情況下其結(jié)果應(yīng)當(dāng)大于商業(yè)銀行的資本成本。 風(fēng)險(xiǎn)治理常用的概率統(tǒng)計(jì)知識(shí) 1.5.1差不多概念 分布函數(shù)完整的描述了隨機(jī)變量的變化,以及統(tǒng)計(jì)規(guī)律性，而概率分布確實(shí)是對(duì)隨機(jī)變量的概率特征的全面的完整描述，只要明白一個(gè)變量或者一個(gè)函數(shù)的

18、概率分布，那么那個(gè)隨機(jī)變量的概率的特征能夠完整的描述出來(lái)。 52 常用統(tǒng)計(jì)分布 1.均勻分布指在一個(gè)區(qū)間里取每一個(gè)點(diǎn)或每個(gè)區(qū)間的概率差不多上一樣的。2.二項(xiàng)分布是描述只有兩種可能結(jié)果的多次重復(fù)事件的離散型隨機(jī)變量的概率分布。 泊松分布是在實(shí)驗(yàn)的次數(shù)比較多,同時(shí)每一次隨機(jī)的事件出現(xiàn)的概率比較小的情況小，由二項(xiàng)分布公式能夠向后推倒，關(guān)于如此離散型的二項(xiàng)分布的一個(gè)推廣式叫泊松分布。泊松分布能夠應(yīng)用于貸款組合中的不同類(lèi)型的貸款的違約概率,那個(gè)應(yīng)用在dit Ris+模型中關(guān)于信用風(fēng)險(xiǎn)的一個(gè)量化。 3.正態(tài)分布滿足的條件，假如阻礙某一數(shù)量指標(biāo)的隨機(jī)因素比較多，他的阻礙因素專(zhuān)門(mén)多，而且每一個(gè)因素的作用不大,

19、分散性比較好,那么各個(gè)因素之間相關(guān)性比較小，那個(gè)指標(biāo)能夠看作服從正態(tài)分布。1.6風(fēng)險(xiǎn)治理的數(shù)理基礎(chǔ) 1.6 收益的的計(jì)量 .絕對(duì)收益絕對(duì)收益是對(duì)投資成果的直接衡量，反映投資行為得到的增值部分的絕對(duì)量。 相對(duì)收益是一個(gè)比率，基于期初的投資額對(duì)期末的投資成果進(jìn)行度量,用于不同規(guī)模的投資效果進(jìn)行直接的比較。 2.百分比收益率3.對(duì)數(shù)收益率 對(duì)數(shù)收益率當(dāng)復(fù)利連續(xù)計(jì)算時(shí)，就得到對(duì)數(shù)收益率。 連續(xù)復(fù)利的公式期末的回收額期初的投資=r（確實(shí)是自然數(shù)，r確實(shí)是期限) 進(jìn)行變換得到r=(P)（P) 當(dāng)考慮多個(gè)時(shí)期的資產(chǎn)收益時(shí)，假定在第t個(gè)時(shí)期內(nèi)資產(chǎn)的對(duì)數(shù)收益率為rtl(Pt）ln(Pt1），則從第期到第T期的累

20、積收益率為： rT=n(P)ln（o）=ln（PT）l（T1）+ln(P1）ln(PT-2） +n（P1）-ln（P）=rT+rT1+r= 即資產(chǎn)多個(gè)時(shí)期的對(duì)數(shù)收益率等于其各時(shí)期對(duì)數(shù)收益率之和。 1.2風(fēng)險(xiǎn)的量化原理在資產(chǎn)組合里邊隨著資產(chǎn)的種類(lèi)的增加，他們之間的相關(guān)性只要不是1，那么收益率在取加權(quán)平均和之后它的波動(dòng)性是小于任何一個(gè)單一的種類(lèi)的。用標(biāo)準(zhǔn)差或者用方差度量的波動(dòng)性就小于他們每一項(xiàng)資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)的加權(quán)和。如此通過(guò)多樣化和分散性就能夠有效地降低資產(chǎn)組合的波動(dòng)性或者風(fēng)險(xiǎn)。 .6.3風(fēng)險(xiǎn)敏感性分析的泰勒展式通過(guò)泰勒展式能夠近似函數(shù)值在給定點(diǎn)附近的變化程度。 泰勒展式的近似效果的兩個(gè)阻礙因素： 泰勒

21、展式中展開(kāi)的階數(shù)越高,離給定點(diǎn)的距離越近，它近似效果越好。 泰勒展式不僅能夠得到單一資產(chǎn)的近似值,還能夠得到資產(chǎn)組合一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)因素變化時(shí)近似值。 當(dāng)利率的變化率比較小的時(shí)候,泰勒展式近似的效果比較好。隨著利率的變化幅度的增加近似的精度下降就要考慮高階的導(dǎo)數(shù)。 第 2章 商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)治理差不多架構(gòu).1 商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)治理環(huán)境2.1.1 商業(yè)銀行公司治理 1.商業(yè)銀行公司治理是指操縱、治理商業(yè)銀行的一種機(jī)制或制度安排,是商業(yè)銀行內(nèi)部組織結(jié)構(gòu)和權(quán)利分配體系的具體表現(xiàn)形式。核心是在所有權(quán)、經(jīng)營(yíng)權(quán)分離的情況下,為妥善解決托付代理關(guān)系而提出的董事會(huì)、高管層組織體系和監(jiān)督制衡機(jī)制。 2巴塞爾委員會(huì)認(rèn)為商業(yè)銀行公

22、司治理應(yīng)該遵循的八大原則（了解)： （1）董事會(huì)成員應(yīng)稱職；()董事會(huì)應(yīng)核準(zhǔn)戰(zhàn)略目標(biāo)和價(jià)值準(zhǔn)則并監(jiān)督實(shí)施；（)董事會(huì)應(yīng)清晰地界定自身和高級(jí)治理層的權(quán)力及責(zé)任，并在全行實(shí)行問(wèn)責(zé)制；()董事會(huì)應(yīng)保持對(duì)高管層的監(jiān)督;(5）董事會(huì)和高管層應(yīng)有效發(fā)揮內(nèi)部審計(jì)部門(mén)及外部審計(jì)部門(mén)及內(nèi)控部門(mén)的作用(6)董事會(huì)應(yīng)保持薪酬政策與銀行文化及長(zhǎng)期目標(biāo)相一致；(）商業(yè)銀行應(yīng)保持公司治理的透明度；(8）董事會(huì)和高管層了解銀行運(yùn)營(yíng)架構(gòu)。 3我國(guó)做法(多選題） (1)完善股東大會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)、高級(jí)治理層的議事制度和決策程序 (2)明確上述人員的權(quán)利義務(wù) (3）建立、健全以監(jiān)事會(huì)為核心的監(jiān)督機(jī)制（4）建立完善的信息報(bào)告和信

23、息披露制度 （）建立合理的薪酬制度,強(qiáng)化激勵(lì)約束機(jī)制 2.1.2 商業(yè)銀行內(nèi)部操縱 商業(yè)銀行內(nèi)部操縱是商業(yè)銀行為實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)目標(biāo)、通過(guò)制定和實(shí)施一系列制度、程序和方法，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行事前防范、事中操縱、事后監(jiān)督和糾正的動(dòng)態(tài)過(guò)程和機(jī)制。 1.目標(biāo)(多選題）:（1)確保國(guó)家法律規(guī)定和商業(yè)銀行內(nèi)部規(guī)章制度的貫徹執(zhí)行(2）確保商業(yè)銀行進(jìn)展戰(zhàn)略和經(jīng)營(yíng)目標(biāo)的全面實(shí)施和充分實(shí)現(xiàn) （3）確保風(fēng)險(xiǎn)治理體系的有效性 ()確保業(yè)務(wù)記錄、財(cái)務(wù)信息和其他治理信息的及時(shí)、真實(shí)和完整 2.實(shí)現(xiàn)目標(biāo)的5要素(多選題）: （)內(nèi)部操縱環(huán)境(2)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)不與評(píng)估 (）內(nèi)部操縱措施 ()信息交流與反饋 (5）監(jiān)督評(píng)價(jià)與糾正 3.原則（多選題

24、)：全面、審慎、有效、獨(dú)立。 （1)內(nèi)部操縱要全面,要全員參與 (2）應(yīng)當(dāng)以防范風(fēng)險(xiǎn)、審慎經(jīng)營(yíng)為動(dòng)身點(diǎn)，內(nèi)控優(yōu)先 (3)內(nèi)部操縱應(yīng)當(dāng)有高度權(quán)威性 （)內(nèi)控部門(mén)應(yīng)獨(dú)立并有權(quán)直接向董事會(huì)、監(jiān)視會(huì)和高級(jí)治理層匯報(bào) 2.1.3 商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)文化1.定義：在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中逐步形成的風(fēng)險(xiǎn)治理理念、哲學(xué)和價(jià)值觀，通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)治理戰(zhàn)略、風(fēng)險(xiǎn)治理制度以及職員風(fēng)險(xiǎn)治理行為表現(xiàn)出來(lái)的一種企業(yè)文化。風(fēng)險(xiǎn)文化一般由風(fēng)險(xiǎn)治理理念、知識(shí)和制度三個(gè)層次組成，其中風(fēng)險(xiǎn)治理理念是風(fēng)險(xiǎn)文化的精神核心。 2.先進(jìn)的風(fēng)險(xiǎn)治理理念: ()風(fēng)險(xiǎn)治理是商業(yè)銀行的核心競(jìng)爭(zhēng)力,是制造資本增值和股東回報(bào)的重要手段 （2）風(fēng)險(xiǎn)治理的目標(biāo)是通過(guò)主動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)治理

25、過(guò)程實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)和收益的平衡 ()風(fēng)險(xiǎn)治理應(yīng)支持商業(yè)銀行的整體戰(zhàn)略 （4）應(yīng)充分了解所有風(fēng)險(xiǎn)，并建立完善風(fēng)險(xiǎn)操縱機(jī)制,關(guān)于不了解或無(wú)把握操縱風(fēng)險(xiǎn)的業(yè)務(wù)，應(yīng)采取審慎態(tài)度對(duì)待 3.風(fēng)險(xiǎn)文化的培植是“終身制”的事業(yè);向職員廣泛宣傳;通過(guò)制度，將文化融入到每一個(gè)職員的日常行為中。 .4 商業(yè)銀行治理戰(zhàn)略 1.定義:在綜合分析外部環(huán)境、內(nèi)部治理狀況以及同業(yè)比較后,提出的一整套種長(zhǎng)期目標(biāo)以及為實(shí)現(xiàn)這些目標(biāo)所采取的行動(dòng)方案。定期研究、制定或修改。 2.差不多內(nèi)容:包括戰(zhàn)略目標(biāo)和實(shí)現(xiàn)路徑兩方面 .與風(fēng)險(xiǎn)治理的關(guān)系:（1)風(fēng)險(xiǎn)治理是銀行治理戰(zhàn)略的一個(gè)重要方面 (2)戰(zhàn)略目標(biāo)中包括風(fēng)險(xiǎn)治理目標(biāo) （3）風(fēng)險(xiǎn)治理過(guò)程本身

26、是實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)治理目標(biāo)以及整個(gè)戰(zhàn)略目標(biāo)的重要路徑。2. 商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)治理組織 2.1 董事會(huì)及其專(zhuān)門(mén)委員會(huì):最高風(fēng)險(xiǎn)治理決策機(jī)構(gòu)。風(fēng)險(xiǎn)治理總監(jiān)應(yīng)當(dāng)是商業(yè)銀行董事會(huì)成員,同時(shí)擔(dān)任商業(yè)銀行副總裁或以上職務(wù)。2.2. 監(jiān)事會(huì)我國(guó)特有,負(fù)責(zé)內(nèi)部監(jiān)督,對(duì)股東大會(huì)負(fù)責(zé)。我國(guó)應(yīng)建立健全以監(jiān)事會(huì)為核心的監(jiān)督機(jī)制。 監(jiān)事會(huì)有權(quán)對(duì)商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)開(kāi)展其中涉及到的危險(xiǎn)和其他內(nèi)控進(jìn)行監(jiān)督。但不得干預(yù)日常的經(jīng)營(yíng)治理活動(dòng)。 2.3 高級(jí)治理層 所有權(quán)是公司或銀行的最終所有者,而經(jīng)營(yíng)者要做到職業(yè)化、專(zhuān)業(yè)化，對(duì)所有者是要負(fù)責(zé)的。 負(fù)責(zé)實(shí)際執(zhí)行風(fēng)險(xiǎn)治理政策；高管層的支持與承諾是商業(yè)銀行有效風(fēng)險(xiǎn)治理的基石。 22.4 風(fēng)險(xiǎn)治理部門(mén) 1

27、.兩個(gè)原則:高度獨(dú)立性、不具有風(fēng)險(xiǎn)治理策略執(zhí)行權(quán)2.風(fēng)險(xiǎn)治理部門(mén)結(jié)構(gòu):集中型和分散型3.風(fēng)險(xiǎn)治理部門(mén)的職責(zé) （1)監(jiān)控各類(lèi)金融產(chǎn)品和所有業(yè)務(wù)部門(mén)的風(fēng)險(xiǎn)限額 商業(yè)銀行的每日風(fēng)險(xiǎn)狀況報(bào)告和每日收益損失表是現(xiàn)代商業(yè)銀行治理的最重要的兩份報(bào)告。(2）核準(zhǔn)復(fù)雜金融產(chǎn)品的定價(jià)模型，并協(xié)助財(cái)務(wù)操縱人員進(jìn)行價(jià)格評(píng)估 (3）全面掌握商業(yè)銀行的整體風(fēng)險(xiǎn)狀況,保持信息準(zhǔn)確性 風(fēng)險(xiǎn)治理部門(mén)保持相對(duì)獨(dú)立性,無(wú)權(quán)參與風(fēng)險(xiǎn)治理政策的最終執(zhí)行;有些銀行的風(fēng)險(xiǎn)治理部門(mén)能夠適當(dāng)運(yùn)用規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的手段,從銀行整體層面規(guī)避某些特定的風(fēng)險(xiǎn),但無(wú)權(quán)參與具體業(yè)務(wù)部門(mén)或金融產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避。這種做法既保證了風(fēng)險(xiǎn)治理部門(mén)的相對(duì)獨(dú)立性，也拓展了風(fēng)險(xiǎn)治

28、理部門(mén)的職能，使之在一定程度上從成本中心轉(zhuǎn)變?yōu)槔麧?rùn)中心。 .風(fēng)險(xiǎn)治理需要以下四個(gè)技能:風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控和分析能力(必不可少的核心職能）、數(shù)量分析能力、價(jià)格核準(zhǔn)能力、模型創(chuàng)建能力、系統(tǒng)開(kāi)發(fā)/集成能力 2.2.5 其他風(fēng)險(xiǎn)操縱部門(mén) （1）財(cái)務(wù)操縱部門(mén) （）內(nèi)部審計(jì)部門(mén) （3)法律/合規(guī)部門(mén)(4)外部風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)督機(jī)構(gòu) 商業(yè)銀行能否有效運(yùn)用數(shù)量模型來(lái)正確的評(píng)價(jià)自身的風(fēng)險(xiǎn)以及收益水平，也被普遍認(rèn)為是，商業(yè)銀行長(zhǎng)期進(jìn)展的一項(xiàng)核心競(jìng)爭(zhēng)力。商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)治理流程風(fēng)險(xiǎn)治理部門(mén)承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)不、計(jì)量和監(jiān)測(cè)的重要職責(zé)，而各級(jí)風(fēng)險(xiǎn)治理委員會(huì)承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)操縱/治理決策的最終責(zé)任。 23. 風(fēng)險(xiǎn)識(shí)不 感知風(fēng)險(xiǎn)和分析風(fēng)險(xiǎn)。感知風(fēng)險(xiǎn)是通過(guò)系統(tǒng)化的

29、方法發(fā)覺(jué)商業(yè)銀行所面臨的風(fēng)險(xiǎn)種類(lèi)、性質(zhì)；分析風(fēng)險(xiǎn)是深入理解各種風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)在的風(fēng)險(xiǎn)因素。 制作風(fēng)險(xiǎn)清單是商業(yè)銀行識(shí)不風(fēng)險(xiǎn)的最差不多、最常用的方法,備忘錄形式。 (1）專(zhuān)家調(diào)查列舉法 (2）資產(chǎn)財(cái)務(wù)狀況分析法 （)情景分析法 (4)分解分析法、舉例。(）失誤樹(shù)分析方法 宏觀方面、中觀方面、微觀方面進(jìn)行分析 2 風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量 量化方法如:針對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)的iskMetrcs、CrediMetrics、KMV等模型，針對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的VaR模型，針對(duì)操作風(fēng)險(xiǎn)的高級(jí)計(jì)量法?！?數(shù)據(jù)要求真實(shí)性、準(zhǔn)確性和充足性。注重防范模型風(fēng)險(xiǎn)。 開(kāi)發(fā)風(fēng)險(xiǎn)治理模型的難度,并不是在于那個(gè)模型本身有多難。數(shù)學(xué)和統(tǒng)計(jì)知識(shí)，并不是建模難度所在,真

30、正難度是,在模型建立之后，數(shù)據(jù)比較困難。因?yàn)閿?shù)據(jù)的積存,數(shù)據(jù)的準(zhǔn)確性和有效性是比較困難的。 高級(jí)計(jì)量的方法通常伴隨著計(jì)量方法的復(fù)雜化。2.3.3 風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè) 監(jiān)控各種可量化的關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)；報(bào)告風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估結(jié)果及采取的措施和質(zhì)量。 23.4 風(fēng)險(xiǎn)操縱 風(fēng)險(xiǎn)操縱是對(duì)通過(guò)識(shí)不和計(jì)量的風(fēng)險(xiǎn)采取分散、對(duì)沖、轉(zhuǎn)移、規(guī)避和補(bǔ)償?shù)却胧M(jìn)行有效治理和操縱的過(guò)程。.風(fēng)險(xiǎn)操縱的目標(biāo)（1）風(fēng)險(xiǎn)治理戰(zhàn)略和策略符合經(jīng)營(yíng)目標(biāo)的要求 （2）成本收益平衡()通過(guò)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)誘因的分析，發(fā)覺(jué)治理中存在的問(wèn)題，以完善風(fēng)險(xiǎn)治理程序（4）所有風(fēng)險(xiǎn)治理措施所產(chǎn)生的副作用都能得到合理的安排和處置2風(fēng)險(xiǎn)操縱架構(gòu) （1）基層業(yè)務(wù)部門(mén)配備風(fēng)險(xiǎn)治理專(zhuān)業(yè)人

31、員 （2)每個(gè)業(yè)務(wù)領(lǐng)域配備風(fēng)險(xiǎn)治理委員會(huì) ()最高治理層或風(fēng)險(xiǎn)總監(jiān)直接領(lǐng)導(dǎo)銀行最高風(fēng)險(xiǎn)治理委員會(huì)2.4 商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)治理信息系統(tǒng) 2.4.1數(shù)據(jù)收集 風(fēng)險(xiǎn)信息的收集 （1）風(fēng)險(xiǎn)信息的種類(lèi)：內(nèi)部數(shù)據(jù)和外部數(shù)據(jù)(路透、彭博、in萬(wàn)得數(shù)據(jù)庫(kù)） ()風(fēng)險(xiǎn)信息的特性及系統(tǒng)結(jié)構(gòu)方面的問(wèn)題:精確性、及時(shí)性 系統(tǒng)結(jié)構(gòu)方面的問(wèn)題:盡量保持最少數(shù)量的數(shù)據(jù)源、注意區(qū)分交易系統(tǒng)中真?zhèn)涡畔?2.4.2 數(shù)據(jù)處理 1.處理輸入數(shù)據(jù)/信息，要緊分為兩個(gè)步驟 （1)中間計(jì)量數(shù)據(jù)(采納三維存儲(chǔ)方式時(shí)刻、情景、金融工具)具有可共享性,通用性 中間計(jì)量數(shù)據(jù)是通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)模型計(jì)量后的數(shù)據(jù),能夠?yàn)椴煌娘L(fēng)險(xiǎn)治理業(yè)務(wù)目標(biāo)所共享。中間數(shù)據(jù)在不

32、同風(fēng)險(xiǎn)治理領(lǐng)域的一致應(yīng)用，是商業(yè)銀行最終實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)資本計(jì)量(全面風(fēng)險(xiǎn)治理)的關(guān)鍵所在。（2）組合結(jié)果數(shù)據(jù) 2信息儲(chǔ)存操作 2.4 信息傳遞 (1)一般采納B/S結(jié)構(gòu) (）公布風(fēng)險(xiǎn)分析報(bào)告（預(yù)覽內(nèi)部看，公布一起看).44 信息系統(tǒng)安全治理（)設(shè)置權(quán)限 （2)定期更換用戶密碼 （3)登陸信息記錄 （)防止外部侵入 (5)定期備份 (6）設(shè)置災(zāi)難恢復(fù)和應(yīng)急程序 (7)建立錯(cuò)誤承受程序，以便在發(fā)生技術(shù)困難的時(shí)候，能夠在一定時(shí)刻內(nèi)保持系統(tǒng)的完整性 第 3 章 信用風(fēng)險(xiǎn)治理 信用風(fēng)險(xiǎn)是我國(guó)商業(yè)銀行目前所面臨的最大的、最要緊的風(fēng)險(xiǎn)，這一章占了八大風(fēng)險(xiǎn)治理的三分之一的篇幅還多,同時(shí)每種具體風(fēng)險(xiǎn)的治理差不多上按照

33、識(shí)不、計(jì)量、監(jiān)測(cè)和操縱的流程來(lái)介紹的,因此對(duì)這一章進(jìn)行重點(diǎn)講解，既是重要性使然，也是出于相通性的考慮。.1 信用風(fēng)險(xiǎn)識(shí)不31 單一法人客戶信用風(fēng)險(xiǎn)識(shí)不1.單一法人客戶的差不多信息分析 按照業(yè)務(wù)特點(diǎn)和風(fēng)險(xiǎn)特性的不同,商業(yè)銀行的客戶可劃分為法人客戶與個(gè)人客戶,法人客戶依照其機(jī)構(gòu)性質(zhì)能夠分為企業(yè)類(lèi)客戶和機(jī)構(gòu)類(lèi)客戶,企業(yè)類(lèi)客戶依照其組織形式不同可劃分為單一法人客戶和集團(tuán)法人客戶。 近三年經(jīng)審計(jì)的資產(chǎn)負(fù)債表、損益表等。成立不足三年的客戶，提交自成立以來(lái)的各年度的報(bào)表。 2.單一法人客戶的財(cái)務(wù)狀況分析 (）財(cái)務(wù)報(bào)表分析 識(shí)不和評(píng)價(jià)財(cái)務(wù)報(bào)表風(fēng)險(xiǎn)。要緊關(guān)注財(cái)務(wù)報(bào)表在編制方法及其質(zhì)量能否充分反映客戶實(shí)際和潛在的

34、風(fēng)險(xiǎn)。識(shí)不和評(píng)價(jià)經(jīng)營(yíng)治理狀況 識(shí)不和評(píng)價(jià)資產(chǎn)治理狀況 識(shí)不和評(píng)價(jià)負(fù)債治理狀況(2)財(cái)務(wù)比率分析財(cái)務(wù)比率要緊分為四大類(lèi)： 盈利能力比率 銷(xiāo)售毛利率=(銷(xiāo)售收入-銷(xiāo)售成本)/銷(xiāo)售收入00%銷(xiāo)售凈利率(凈利潤(rùn)/銷(xiāo)售收入)00% 資產(chǎn)凈利率（總資產(chǎn)酬勞率)=凈利潤(rùn)/（期初資產(chǎn)總期末資產(chǎn)總)/2 100%凈資產(chǎn)收益率=凈利潤(rùn)/平均總資產(chǎn) （凈利潤(rùn)銷(xiāo)售收入）（銷(xiāo)售收入/平均總資產(chǎn))效率比率 存貨周轉(zhuǎn)率=產(chǎn)品銷(xiāo)售成本/（期初存貨期末存貨）/2 存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=36/存貨周轉(zhuǎn)率 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=銷(xiāo)售收入/（期初應(yīng)收賬款+期末應(yīng)收賬款）/2 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)率購(gòu)貨成本/（期初應(yīng)

35、付賬款期末應(yīng)付賬款)/應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)率 流淌資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷(xiāo)售收入/(期初流淌資產(chǎn)+期末流淌資產(chǎn)）2總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷(xiāo)售收入/(期初資產(chǎn)總額期末資產(chǎn)總額）/2 資產(chǎn)回報(bào)率（ROA）稅后損益利息費(fèi)用(-稅率）/平均資產(chǎn)總額 權(quán)益收益率（RO)稅后損益/平均股東權(quán)益凈額 資產(chǎn)回報(bào)率（ROA）稅后損益+利息費(fèi)用（稅率)/平均資產(chǎn)總額 杠桿比率 杠桿比率是用來(lái)衡量企業(yè)所有者利用自有資金獲得融資的能力，也用于推斷企業(yè)的償債資格和能力。 資產(chǎn)負(fù)債率（負(fù)債總額資產(chǎn)總額)100% 利息償付比率(利息保障倍數(shù)）（稅前凈利潤(rùn)+利息費(fèi)用)利息費(fèi)用 （經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量+利息費(fèi)用+所得稅)/利息費(fèi)用

36、 =（凈利潤(rùn)+折舊無(wú)形資產(chǎn)攤銷(xiāo)）息稅利息費(fèi)用 更理想的保障倍數(shù)應(yīng)當(dāng)是將企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量與本息支付合計(jì)數(shù)相比較。 流淌比率 流淌比率流淌資產(chǎn)合計(jì)/流淌負(fù)債合計(jì) 速動(dòng)比率=速動(dòng)資產(chǎn)/流淌負(fù)債合計(jì) 其中:速動(dòng)資產(chǎn)流淌資產(chǎn)存貨 或:速動(dòng)資產(chǎn)流淌資產(chǎn)存貨-預(yù)付賬款-待攤費(fèi)用(3）現(xiàn)金流量分析(經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、投資活動(dòng)、籌資活動(dòng)) 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)指企業(yè)投資活動(dòng)和籌資活動(dòng)以外的所有交易和事項(xiàng)。 投資活動(dòng)指企業(yè)長(zhǎng)期資產(chǎn)的購(gòu)建和不包括在現(xiàn)金等價(jià)物范圍內(nèi)的投資及其處置活動(dòng)。融資活動(dòng)指導(dǎo)致企業(yè)資本及債務(wù)規(guī)模和構(gòu)成發(fā)生變化的活動(dòng)。在分析企業(yè)現(xiàn)金流量時(shí)，應(yīng)當(dāng)全面考慮所有與信用風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)的信息，通過(guò)完整的現(xiàn)金流入和流出的總量分析

37、、結(jié)構(gòu)分析和趨勢(shì)分析，揭示出借款人的財(cái)務(wù)健康狀況,以推斷還款來(lái)源和還款的可能性。 關(guān)于短期貸款,應(yīng)當(dāng)考慮正常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金流量是否能夠及時(shí)而且足額償還貸款;關(guān)于中長(zhǎng)期貸款,應(yīng)當(dāng)要緊分析以后的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)是否能夠產(chǎn)生足夠的現(xiàn)金流量以償還貸款本息,但在貸款初期，應(yīng)當(dāng)考察借款人是否有足夠的融資能力和投資能力來(lái)獲得所需的現(xiàn)金流量以償還貸款利息。 3單一法人客戶的非財(cái)務(wù)因素分析考察和分析企業(yè)的非財(cái)務(wù)因素，要緊從治理層風(fēng)險(xiǎn)、行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)、生產(chǎn)與經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、宏觀經(jīng)濟(jì)及自然環(huán)境等方面進(jìn)行分析和推斷。（1)治理層風(fēng)險(xiǎn)分析(2）行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)分析行業(yè)周期性分析和國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)政策對(duì)行業(yè)的阻礙 ()生產(chǎn)與經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)分析 原材料的供應(yīng)風(fēng)

38、險(xiǎn)、銷(xiāo)售風(fēng)險(xiǎn)。 (4)宏觀經(jīng)濟(jì)及自然環(huán)境分析 舉例貿(mào)易政策：勞動(dòng)密集型，取消出口退稅、加征出口關(guān)稅。單一法人客戶的擔(dān)保分析(抵押文化盛行) 擔(dān)保是指為維護(hù)債權(quán)人和其他當(dāng)事人的合法權(quán)益，提高貸款償還的可能性，降低商業(yè)銀行資金損失的風(fēng)險(xiǎn),由借款人或第三方對(duì)貸款本息的償還或其他授信產(chǎn)品提供的一種附加保障,為商業(yè)銀行提供一個(gè)能夠阻礙或操縱的潛在還款來(lái)源。商業(yè)銀行能夠通過(guò)執(zhí)行擔(dān)保來(lái)爭(zhēng)取貸款本息的最終償還或減少損失。 (1)擔(dān)保方式：保證、抵押、質(zhì)押、留置和定金 保證:保證是指保證人和債權(quán)人約定,當(dāng)債務(wù)人不履行債務(wù)時(shí),保證人按照約定履行債務(wù)或者承擔(dān)責(zé)任的行為。貸款保證的目的是通過(guò)第三方為借款人按約、足額償

39、還貸款提供支持。 保證人的資格。國(guó)家機(jī)關(guān)（除經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)),學(xué)校、幼兒園、醫(yī)院等以公益為目的的事業(yè)單位、社會(huì)團(tuán)體，企業(yè)法人的分支機(jī)構(gòu)和職能部門(mén),均不得作為保證人。 保證人的財(cái)務(wù)實(shí)務(wù)。 保證人履約的經(jīng)濟(jì)動(dòng)機(jī)及其與借款人之間的關(guān)系。 保證人履約的經(jīng)濟(jì)動(dòng)機(jī)及其與借款人之間的關(guān)系。保證的法律責(zé)任。保證分為連帶責(zé)任保證和一般保證兩種,連帶責(zé)任保證的債務(wù)人在主合同規(guī)定的債務(wù)履行期屆滿沒(méi)有履行債務(wù)的,債權(quán)人能夠要求債務(wù)人履行債務(wù),也能夠要求保證人在其保證范圍內(nèi)承擔(dān)保證責(zé)任;一般保證的保證人在主合同糾紛未經(jīng)審判或仲裁,并就債務(wù)人財(cái)產(chǎn)依法強(qiáng)制執(zhí)行仍不能履行債務(wù)前，對(duì)債權(quán)人能夠拒絕承擔(dān)保證責(zé)任。 抵押:抵押是指?jìng)?/p>

40、務(wù)人或第三方不轉(zhuǎn)移對(duì)財(cái)產(chǎn)的占有,將該財(cái)產(chǎn)作為債權(quán)的擔(dān)保。債務(wù)人不履行債務(wù)時(shí)，債權(quán)人有權(quán)依照法律規(guī)定以該財(cái)產(chǎn)折價(jià)或者以拍賣(mài)、變賣(mài)該財(cái)產(chǎn)的價(jià)款優(yōu)先受償。債務(wù)人或第三方為抵押人,債權(quán)人為抵押權(quán)人，提供擔(dān)保的財(cái)產(chǎn)為抵押物。 抵押物的所有權(quán):在合同中不得規(guī)定在債務(wù)履行屆滿，債務(wù)人沒(méi)有清償債務(wù)時(shí)，抵押物所有權(quán)轉(zhuǎn)移為債權(quán)人所有。 質(zhì)押:質(zhì)押又稱動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押,是指?jìng)鶆?wù)人或第三方將其動(dòng)產(chǎn)移交債權(quán)人占有,將該動(dòng)產(chǎn)作為債權(quán)的擔(dān)保。債務(wù)人不履行債務(wù)時(shí),債權(quán)人有權(quán)依照法律規(guī)定以該動(dòng)產(chǎn)折價(jià)或者以拍賣(mài)、變賣(mài)該動(dòng)產(chǎn)的價(jià)款優(yōu)先受償。 權(quán)利質(zhì)押的范圍： 匯票、支票、本票、債券、存款單等； 倉(cāng)單、提單等與貨權(quán)相關(guān)的票據(jù)； 依法能夠轉(zhuǎn)讓

41、的股份、股票; 依法能夠轉(zhuǎn)讓的商票專(zhuān)用權(quán)、專(zhuān)利權(quán)、著作權(quán)中的財(cái)產(chǎn)權(quán)； 留置與定金：留置是指?jìng)鶛?quán)人按照合同約定占有債務(wù)人的動(dòng)產(chǎn)，債務(wù)人不按照合同約定的期限履行債務(wù)的，債權(quán)人有權(quán)依照法律規(guī)定留置該財(cái)產(chǎn)，以該財(cái)產(chǎn)折價(jià)或者以拍賣(mài)、變賣(mài)該財(cái)產(chǎn)的價(jià)款優(yōu)先受償。 留置這一擔(dān)保形式，要緊應(yīng)用于保管合同、運(yùn)輸合同、加工承攬合同等主合同。給付定金的一方不履行約定的債務(wù)的,無(wú)權(quán)要求返還定金；收受定金的一方不履行約定的債務(wù)的,應(yīng)當(dāng)雙倍返還定金。機(jī)構(gòu)類(lèi)客戶的風(fēng)險(xiǎn)有其專(zhuān)門(mén)性，包括政策風(fēng)險(xiǎn)、投資風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)、抵御經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的能力差、財(cái)務(wù)不規(guī)范、信用觀念淡薄。舉例吉林大學(xué)和浙江大學(xué)這些高校機(jī)構(gòu)類(lèi)客戶的風(fēng)險(xiǎn)。 小企業(yè)

42、和微小企業(yè)的要緊風(fēng)險(xiǎn)是經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、信譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)。.1. 集團(tuán)法人客戶信用風(fēng)險(xiǎn)識(shí)不 .集團(tuán)法人客戶的整體狀況分析 集團(tuán)法人客戶的識(shí)不與分類(lèi) (1）識(shí)不企業(yè)集團(tuán):相互之間有一定的紐帶連接起來(lái)，存在直接或間接操縱關(guān)系，或其他重大阻礙關(guān)系的關(guān)聯(lián)方組成的法人客戶群。對(duì)企業(yè)集團(tuán)進(jìn)行分析時(shí)要對(duì)所有的相關(guān)方進(jìn)行的識(shí)不。 舉例:山東魯能;央企整體上市。 上市公司和母公司之間是一個(gè)企業(yè)集團(tuán)和成員單位的關(guān)系。例如:長(zhǎng)江電力、中國(guó)石油。 企業(yè)集團(tuán)的特征:（見(jiàn)教材第80頁(yè) “背景知識(shí)”） 強(qiáng)調(diào)所有的成員單位共同的被第三方企事業(yè)法人所操縱 關(guān)聯(lián)交易本身是中性詞，假如操作監(jiān)管不當(dāng),容易帶來(lái)一些操作問(wèn)題、一些財(cái)務(wù)方面的風(fēng)

43、險(xiǎn)。關(guān)聯(lián)方:是指在財(cái)務(wù)和經(jīng)營(yíng)決策中,與他方之間存在直接或間接操縱關(guān)系或重大阻礙關(guān)系的企、事業(yè)法人。特例：中國(guó)移動(dòng)和中國(guó)聯(lián)通。并不因?yàn)樗麄兊某鲑Y方是國(guó)家,而是關(guān)聯(lián)方。關(guān)聯(lián)方的特例:央企與國(guó)企。 分析關(guān)聯(lián)方時(shí)，首先應(yīng)全面了解集團(tuán)的股權(quán)結(jié)構(gòu)，找到企業(yè)集團(tuán)的最終操縱人和所有關(guān)聯(lián)方。依照集團(tuán)的進(jìn)展,企業(yè)集團(tuán)能夠分為縱向和橫向進(jìn)展。 （2）分類(lèi)縱向一體化和橫向多元化。縱向一體化：要緊集中在上下游企業(yè)之間。比如鋼鐵企業(yè),向上游收購(gòu)礦山，同時(shí)向下游能夠成立的自己的銷(xiāo)售公司或一些鋼鐵深加工。還有另外一種縱向延伸,例如,原材料,生產(chǎn),銷(xiāo)售。 橫向多元化:在同一層面上來(lái)對(duì)他的業(yè)務(wù)范圍進(jìn)行拓展。例如,目前較為普遍的一

44、種操作模式是，母公司先將現(xiàn)有資產(chǎn)進(jìn)行評(píng)估，然后再低于評(píng)估價(jià)格轉(zhuǎn)售給上市子公司;子公司通過(guò)配股，增發(fā)等手段進(jìn)行再融資,并以所購(gòu)資產(chǎn)的溢價(jià)作為投資收益。 關(guān)聯(lián)交易 關(guān)聯(lián)交易:是指發(fā)生在集團(tuán)內(nèi)關(guān)聯(lián)方之間的有關(guān)轉(zhuǎn)移權(quán)利或義務(wù)的事項(xiàng)安排。 共同受?chē)?guó)家操縱的企業(yè)不列入關(guān)聯(lián)；金融控股公司中的商業(yè)銀行不納入集團(tuán)客戶治理范疇。 其他關(guān)注(P82) 關(guān)聯(lián)交易具有一個(gè)專(zhuān)門(mén)大的風(fēng)險(xiǎn)性。在于不同的公司之間通過(guò)關(guān)聯(lián)交易來(lái)調(diào)整利潤(rùn)。 有些征兆能夠來(lái)把關(guān)聯(lián)交易識(shí)不出來(lái)。此外，在識(shí)不和分析集團(tuán)法人客戶信用風(fēng)險(xiǎn)的過(guò)程中,商業(yè)銀行還應(yīng)當(dāng)盡量做到六點(diǎn)（見(jiàn)教材第883頁(yè)） 在那個(gè)地點(diǎn)強(qiáng)調(diào)兩點(diǎn)； （）集團(tuán)法人客戶的識(shí)不頻率與額度授信周期

45、應(yīng)當(dāng)保持一致。 （2)對(duì)所有集團(tuán)法人客戶的框架圖必須每年進(jìn)行維護(hù),更新集團(tuán)內(nèi)的成員單位。 集團(tuán)法人客戶的信用風(fēng)險(xiǎn)特征 (1)內(nèi)部關(guān)聯(lián)交易頻繁：兩個(gè)動(dòng)機(jī) 動(dòng)機(jī)之一：實(shí)現(xiàn)整個(gè)集團(tuán)公司的統(tǒng)一治理和操縱。動(dòng)機(jī)之二是通過(guò)關(guān)聯(lián)交易來(lái)規(guī)避障礙和粉飾財(cái)務(wù)報(bào)表。 (2）連環(huán)擔(dān)保十分普遍:循環(huán)擔(dān)保 通常采納連環(huán)擔(dān)保的形式申請(qǐng)銀行貸款,貸款實(shí)質(zhì)上處于擔(dān)保不足或無(wú)擔(dān)保狀態(tài)。 (3）財(cái)務(wù)報(bào)表真實(shí)性差（4)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)較高 (5)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)不和貸后監(jiān)督難度大：例如:一方面，跨行業(yè)經(jīng)營(yíng)。另一方面，跨區(qū)域經(jīng)營(yíng)。 3.1.3 個(gè)人客戶信用風(fēng)險(xiǎn)識(shí)不 1.個(gè)人客戶的差不多信息分析 個(gè)人客戶信用風(fēng)險(xiǎn)要緊表現(xiàn)為: 自身作為債務(wù)人在信貸業(yè)務(wù)中

46、的違約表外業(yè)務(wù)中自行違約或作為保證人為其他債務(wù)人交易方提供擔(dān)保過(guò)程中的違約。商業(yè)銀行在對(duì)個(gè)人客戶的信用風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行識(shí)不或分析時(shí)，個(gè)人客戶應(yīng)提交申請(qǐng)材料（見(jiàn)教材第頁(yè))。 借款人的資信調(diào)查情況： 1）利用內(nèi)外部征信系統(tǒng)調(diào)查借款人的資信情況。 ）重點(diǎn)調(diào)查可能阻礙第一還款來(lái)源的因素。 借款人的資產(chǎn)與負(fù)債情況調(diào)查。 貸款用途及還款來(lái)源的調(diào)查。 對(duì)擔(dān)保方式的調(diào)查： 貸款人是否能按照商業(yè)銀行的要求,為其所購(gòu)商品辦理財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)，購(gòu)買(mǎi)貸款信用保險(xiǎn)等。 實(shí)踐證明：個(gè)人信用評(píng)分系統(tǒng)是有效操縱個(gè)人客戶信用風(fēng)險(xiǎn)的差不多要求,而且有助于大幅度提升個(gè)人信貸業(yè)務(wù)規(guī)模和運(yùn)營(yíng)效率。 2個(gè)人信貸產(chǎn)品分類(lèi)及風(fēng)險(xiǎn)分析 （1）個(gè)人住宅抵押貸款

47、的風(fēng)險(xiǎn)分析 經(jīng)銷(xiāo)商風(fēng)險(xiǎn) “假按揭”風(fēng)險(xiǎn)(重點(diǎn)） “假按揭”的含義：開(kāi)發(fā)商以本單位職工或其他關(guān)系人冒充客戶作為購(gòu)房人,通過(guò)假冒銷(xiāo)售的方式套取銀行貸款的行為。 “假按揭”的要緊特征:開(kāi)發(fā)商利用積壓房地產(chǎn)套取銀行信用,欺詐銀行信貸資金。 “假按揭”的表現(xiàn)形式:共6條(見(jiàn)教材第頁(yè)) 其中最后一條：開(kāi)發(fā)商與購(gòu)房人串通,規(guī)避不同意零首付的政策限制來(lái)進(jìn)行“假按揭”。 房地產(chǎn)價(jià)值下跌導(dǎo)致超額抵押值不足的風(fēng)險(xiǎn)。 借款人的經(jīng)濟(jì)財(cái)務(wù)狀況變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。 （2）個(gè)人零售貸款風(fēng)險(xiǎn)分析 例子:信用卡消費(fèi)貸款、汽車(chē)消費(fèi)信貸。 (3）循環(huán)零售貸款（了解)：貸款是循環(huán)的。 . 貸款組合信用風(fēng)險(xiǎn)識(shí)不 貸款組合內(nèi)的單筆貸款之間通常存在一

48、定程度的相關(guān)性。貸款組合信用風(fēng)險(xiǎn)更多的是一種系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。 宏觀經(jīng)濟(jì)因素2.行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)和區(qū)域風(fēng)險(xiǎn)：系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn) 舉例: 行業(yè)：鋼鐵、房地產(chǎn)區(qū)域:都市商業(yè)銀行3. 信用風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量 信用風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量經(jīng)歷了三個(gè)時(shí)期：專(zhuān)家推斷法,信用評(píng)分法，違約概率模型。 在巴塞爾新資本協(xié)議中規(guī)定,商業(yè)銀行的內(nèi)部評(píng)級(jí)應(yīng)基于二維評(píng)級(jí)體系：一維客戶評(píng)級(jí) ，另一維債項(xiàng)評(píng)級(jí)。 32.1客戶信用評(píng)級(jí) .客戶信用評(píng)級(jí)的差不多概念 客戶評(píng)級(jí)的評(píng)價(jià)主體是商業(yè)銀行,評(píng)價(jià)目標(biāo)是客戶違約風(fēng)險(xiǎn),評(píng)價(jià)的結(jié)果是信用等級(jí)和違約概率。按照巴塞爾新資本協(xié)議規(guī)定客戶評(píng)級(jí)必須具有兩大功能:一是能夠有效區(qū)分違約客戶，即不同信用等級(jí)的客戶違約風(fēng)險(xiǎn)隨信用等級(jí)的下降而加速上

49、升的趨勢(shì);二是能夠準(zhǔn)確量化客戶違約風(fēng)險(xiǎn),即能夠可能各信用等級(jí)的違約概率,并將可能的違約概率與實(shí)際違約頻率的誤差操縱在一定范圍內(nèi)。違約與違約概率 違約的定義:不能全額償還債務(wù) 關(guān)于貸款假如實(shí)質(zhì)性的信貸債務(wù)逾期天以上 可能無(wú)法全額償還債務(wù)(共6點(diǎn)) 強(qiáng)調(diào)一點(diǎn):銀行將貸款出售并相應(yīng)承擔(dān)了較大的經(jīng)濟(jì)損失。 （1）巴塞爾新資本協(xié)議規(guī)定 對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)規(guī)定了要緊的三個(gè)參數(shù)：違約概率、違約損失率、違約風(fēng)險(xiǎn)暴露 （)我國(guó)采納的是五級(jí)分類(lèi)法，業(yè)內(nèi)尚無(wú)統(tǒng)一的違約定義,監(jiān)管當(dāng)局也未出臺(tái)相應(yīng)的監(jiān)管指引。 違約概率：是指借款人在以后一定時(shí)期內(nèi)發(fā)生違約的可能性。在巴塞爾新資本協(xié)議中違約概率被具體定義為借款人內(nèi)部評(píng)級(jí)一年期違約

50、概率與0.03%中的較高者。 違約概率的可能包括兩個(gè)層面:一是單一借款人的違約概率。二是某一信用等級(jí)所有借款人的違約概率。巴塞爾新資本協(xié)議要求實(shí)施內(nèi)部評(píng)級(jí)法的商業(yè)銀行可能其各信用等級(jí)借款人的違約概率。違約頻率：屬于事后統(tǒng)計(jì)，違約概率屬于事前預(yù)測(cè) 不良率:是不良債項(xiàng)余額在所有債項(xiàng)余額中的占比。 2客戶信用評(píng)級(jí)的進(jìn)展 經(jīng)歷了以下時(shí)期:專(zhuān)家推斷法、信用評(píng)分法、違約概率模型分析。 （1)專(zhuān)家推斷法(exprt sstem)：是與否的二維決策 即專(zhuān)家系統(tǒng),依靠高級(jí)信貸人員和信貸專(zhuān)家自身的專(zhuān)業(yè)知識(shí)、技能和豐富經(jīng)驗(yàn),運(yùn)用各種專(zhuān)業(yè)性分析工具，在分析評(píng)價(jià)各種關(guān)鍵要素基礎(chǔ)上依據(jù)主觀推斷來(lái)綜合評(píng)定信用風(fēng)險(xiǎn)的分析系統(tǒng)

51、。要緊考慮兩個(gè)方面的因素。 與借款人有關(guān)的因素：非系統(tǒng)性因素其中 杠桿因素：假如貸款比較高的借款人,商業(yè)銀行就會(huì)相應(yīng)的提高風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)。 與市場(chǎng)有關(guān)的因素：系統(tǒng)性因素 經(jīng)濟(jì)周期：在經(jīng)濟(jì)蕭條期，耐用消費(fèi)品更容易出現(xiàn)違約。 利率水平:與逆向選擇有關(guān) 逆向選擇反而使風(fēng)險(xiǎn)低的優(yōu)質(zhì)客戶退出了市場(chǎng)。5Cs系統(tǒng)：caater,cpi,capat,claterl,condition 分不為品德,資本,還款能力,抵押，經(jīng)營(yíng)環(huán)境。資本:是指借款人的財(cái)務(wù)杠桿狀況及資本金情況。 5s體系:個(gè)人因素（ersoal actr)，資金用途因素（poe facto）,還款來(lái)源因素（aymet fao)，保障因素（portetio

52、 fco），企業(yè)前景因素（perspecte) 駱駝(CAML)體系：catladquac,ssetquality,anagement,anng,liquiity分不為：資本充足性,資產(chǎn)質(zhì)量，治理水平,盈利水平，流淌性專(zhuān)家評(píng)價(jià)法具有主觀性的局限性,在實(shí)踐中,商業(yè)銀行往往通過(guò)頒布統(tǒng)一的信貸評(píng)估指引和操作流程,并采納眾多專(zhuān)家組成的專(zhuān)家委員會(huì)的綜合意見(jiàn)等措施,在一定程度上彌補(bǔ)專(zhuān)家系統(tǒng)的這一局限性。 （）信用評(píng)分法在巴塞爾新資本協(xié)議明確要求計(jì)算違約概率以后,信用評(píng)分技術(shù)在全球商業(yè)銀行中得到了更為廣泛的應(yīng)用。 信用評(píng)分模型的關(guān)鍵在于特征變量的選擇和各自權(quán)重的確定。模型包括:線性概率模型,loit模型,o

53、bit模型和線性辨不模型。 運(yùn)用信用評(píng)分模型進(jìn)行信用風(fēng)險(xiǎn)分析的差不多過(guò)程:確定變量、進(jìn)行回歸分析、代入模型中存在著問(wèn)題: 對(duì)模型進(jìn)行回歸時(shí)是采納的歷史數(shù)據(jù)進(jìn)行回歸的，無(wú)法及時(shí)反映企業(yè)信用狀況的變化。 對(duì)數(shù)據(jù)積存要求高、數(shù)據(jù)必須是準(zhǔn)確數(shù)值 能夠給出客戶信用風(fēng)險(xiǎn)水平的分?jǐn)?shù)，卻無(wú)法依照模型準(zhǔn)確精確的計(jì)算出該客戶的違約概率。 ()違約概率模型 穆迪的RkCale 和rditontr、KM的風(fēng)險(xiǎn)中性定價(jià)模型和死亡率模型。3.法人客戶評(píng)級(jí)模型 (）Altman的Z計(jì)分模型和ETA模型 Z值信用等級(jí)的分?jǐn)?shù)，越高，違約概率越低。 (）Ris lu模型它是在傳統(tǒng)信用評(píng)分技術(shù)上進(jìn)展起來(lái)的一種適用于非上市公司的違約

54、概率模型。它的核心是通過(guò)嚴(yán)格的步驟從客戶信息中選擇出最能預(yù)測(cè)違約的一組變量,通過(guò)適當(dāng)變換后運(yùn)用LogiPrb回歸技術(shù)預(yù)測(cè)客戶的違約概率。 Logt:隨機(jī)變量服從邏輯概率分布 Probit:隨機(jī)變量服從正態(tài)分布 步驟（掌握):共6點(diǎn) 收集大量的公司數(shù)據(jù)，包括背景資料、財(cái)務(wù)報(bào)表、非財(cái)務(wù)信息、違約記錄等; 對(duì)數(shù)據(jù)進(jìn)行樣本選擇和異常值處理,將樣本劃分為建模樣本、建模外樣本、時(shí)段外樣本,構(gòu)建盡可能多的、具有明確經(jīng)濟(jì)含義的風(fēng)險(xiǎn)因素(5000個(gè)），并對(duì)風(fēng)險(xiǎn)因素進(jìn)行秩變換、核變換等處理,將風(fēng)險(xiǎn)因素原始值轉(zhuǎn)換為違約率逐一分析變換各風(fēng)險(xiǎn)因素的單調(diào)性、違約預(yù)測(cè)能力及彼此間的相關(guān)性,初步選擇出違約預(yù)測(cè)能力強(qiáng)、彼此相關(guān)

55、性不高的2030個(gè)風(fēng)險(xiǎn)因素；運(yùn)用Logi/Pbit因歸技術(shù)從初選因素中選擇出11個(gè)最優(yōu)的風(fēng)險(xiǎn)因素，并確保回歸系數(shù)具有明確的經(jīng)濟(jì)含義，各變量間不存在多重共線性； 在建模外樣本、時(shí)段外樣本中驗(yàn)證基于建模樣本所構(gòu)建模型的違約區(qū)分能力，確保模型的橫向適用性和縱向前瞻性; 對(duì)模型輸出結(jié)果進(jìn)行校正,得到最終各客戶的違約概率。 ()edit Mnor模型 Ceditoitor模型是在Meton模型基礎(chǔ)上進(jìn)展起來(lái)的一種適用于上市公司的違約概率模型，其核心在于把企業(yè)與銀行的借貸關(guān)系視為期權(quán)買(mǎi)賣(mài)關(guān)系，借貸關(guān)系中的信用風(fēng)險(xiǎn)信息因此隱含在這種期權(quán)交易之中，從而通過(guò)應(yīng)用期權(quán)定價(jià)理論求解出信用風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)和相應(yīng)的違約率,即預(yù)

56、期違約頻率。 Mertn等人的債務(wù)定價(jià)理論也正是將貸款的價(jià)值視為一個(gè)看漲期權(quán)的價(jià)值,進(jìn)而應(yīng)用期權(quán)定價(jià)理論將貸款的價(jià)值V,或者更加直接地將貸款的信用風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)ki視為看漲期權(quán)要素變量的函數(shù)。（4)KPMG風(fēng)險(xiǎn)中性定價(jià)模型 風(fēng)險(xiǎn)中性定價(jià)理論的核心思想是假設(shè)金融市場(chǎng)中的每個(gè)參與者差不多上風(fēng)險(xiǎn)中立者,不管是高風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)、低風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)或無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn),只要資產(chǎn)的期望收益是相等的，市場(chǎng)參與者對(duì)其的同意態(tài)度確實(shí)是一致的，如此的市場(chǎng)環(huán)境被稱為風(fēng)險(xiǎn)中性范式。M公司將風(fēng)險(xiǎn)中性定價(jià)理論運(yùn)用到貸款或債券的建約概率計(jì)算中，由于債券市場(chǎng)能夠提供與不同信用等級(jí)相對(duì)應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)，依照期望收益相等的風(fēng)險(xiǎn)中性定價(jià)原則,每一筆貸款或債券的違

57、約概率就能夠相應(yīng)計(jì)算出來(lái)。 （5）死亡率模型 (）邊際死亡率（MMR）某一等級(jí)的債券在發(fā)行第一年違約的總價(jià)值處于發(fā)行第一年的該等級(jí)的債券總價(jià)值 （2)存活率（Survval rts）-MMR (）累計(jì)死亡率(MR)1-R1SSRn 4.個(gè)人客戶評(píng)分方法按照國(guó)際慣例,對(duì)企業(yè)的信用評(píng)定采納評(píng)級(jí)的方法，而關(guān)于個(gè)人客戶的信用評(píng)定采納評(píng)分方法。中國(guó)沒(méi)有采納客戶分類(lèi)的緣故： (1）客戶群缺乏信用記錄 (2)銀行收集的客戶信用資料不齊全(3）進(jìn)展中國(guó)家，客戶分類(lèi)變量專(zhuān)門(mén)不穩(wěn)定 按照評(píng)分時(shí)期劃分:信用局評(píng)分、申請(qǐng)?jiān)u分、行為評(píng)分，分不對(duì)應(yīng)拓展客戶期、審批客戶期、治理客戶期。 信用局風(fēng)險(xiǎn)評(píng)分模型和收益評(píng)分模型是專(zhuān)

58、門(mén)有價(jià)值的決策工具,與申請(qǐng)?jiān)u分模型具有互補(bǔ)性。能夠組成二維或三維矩陣來(lái)進(jìn)行信貸審批決策。 5.客戶評(píng)級(jí)評(píng)分的驗(yàn)證 （)客戶違約風(fēng)險(xiǎn)區(qū)分能力的驗(yàn)證 CAP曲線和AR值。P17圖33要掌握。 CP曲線首先將客戶按照違約概率從高到低進(jìn)行排序。然后以客戶累計(jì)百分比為橫軸，違約客戶累計(jì)百分比為縱軸。 (2)違約概率預(yù)測(cè)準(zhǔn)確性的驗(yàn)證。 常用方法有:二項(xiàng)分布檢驗(yàn)，檢驗(yàn)給定年份某一等級(jí)P預(yù)測(cè)準(zhǔn)確性；卡方分布檢驗(yàn)，檢驗(yàn)給定年份不同等級(jí)PD預(yù)測(cè)準(zhǔn)確性;正態(tài)分布檢驗(yàn),檢驗(yàn)不同年份同一等級(jí)PD預(yù)測(cè)準(zhǔn)確性；擴(kuò)展的交通燈檢驗(yàn),檢驗(yàn)不同年份不同等級(jí)P預(yù)測(cè)準(zhǔn)確性。 2004年6月出臺(tái)的巴塞爾新資本協(xié)議對(duì)驗(yàn)證的6條嚴(yán)格要求（1

59、07）3. 債項(xiàng)評(píng)級(jí) 1.債項(xiàng)評(píng)級(jí)的差不多概念(1)債項(xiàng)確實(shí)是關(guān)于某一個(gè)具體的債務(wù)進(jìn)行評(píng)級(jí),債項(xiàng)評(píng)級(jí)是對(duì)交易本身的特定風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行定價(jià)和評(píng)價(jià)，債項(xiàng)評(píng)級(jí)考慮的是在客戶違約概率之內(nèi)的情況。 （)債項(xiàng)評(píng)級(jí)和客戶評(píng)級(jí)的關(guān)系 客戶評(píng)級(jí)針對(duì)的是客戶，是交易的主體,所評(píng)定的是債務(wù)人的信用水平級(jí)不。債項(xiàng)評(píng)級(jí)是假定在交易主體或債務(wù)人或客戶已發(fā)生違約，針對(duì)每筆債項(xiàng)本身的特點(diǎn)預(yù)測(cè)債項(xiàng)可能損失率，差不多發(fā)生了違約之后實(shí)際的損失狀況。因此一個(gè)債務(wù)人只能有一個(gè)客戶評(píng)級(jí),每一個(gè)債務(wù)人能夠有不同的交易從而有不同的債項(xiàng)評(píng)級(jí)。(）損失 損失包括經(jīng)濟(jì)損失(經(jīng)濟(jì)損失是考慮所有的相關(guān)因素）和會(huì)計(jì)損失（商業(yè)銀行的賬面損失 ） (4）違約風(fēng)險(xiǎn)

60、暴露是指?jìng)鶆?wù)人違約時(shí)預(yù)期表內(nèi)表外項(xiàng)目暴露總和。 假如客戶尚未違約，則違約風(fēng)險(xiǎn)暴露關(guān)于表內(nèi)項(xiàng)目為債務(wù)賬面價(jià)值，關(guān)于表外項(xiàng)目為已提取金額信用轉(zhuǎn)換系數(shù)已承諾未提取金額。（）違約損失率是違約發(fā)生后損失的金額占違約風(fēng)險(xiǎn)暴露的比率。巴塞爾新資本協(xié)議要求實(shí)施內(nèi)部評(píng)級(jí)高級(jí)法的商業(yè)銀行必須自行可能每筆債項(xiàng)的違約損失率。而實(shí)行內(nèi)部評(píng)級(jí)法初級(jí)法的商業(yè)銀行只需評(píng)估違約概率，關(guān)于違約損失率能夠不自行評(píng)估，能夠直接使用監(jiān)管當(dāng)局給定的標(biāo)準(zhǔn)值。 可能違約損失率的損失是經(jīng)濟(jì)損失,必須以歷史回收率為基礎(chǔ)，參考至少是年。 2.債項(xiàng)評(píng)級(jí)的方法 債項(xiàng)評(píng)級(jí)要緊通過(guò)計(jì)量借款人的違約損失率來(lái)實(shí)現(xiàn)的。 )核心是違約損失率(1）產(chǎn)品因素：考慮優(yōu)