公司成長性分析應(yīng)該從哪些方面進(jìn)行

1、公司成長性分析應(yīng)該從哪些方面進(jìn)行公司分析中，公司成長性分析的目的在于觀察企業(yè)在一定時(shí)期內(nèi) 的經(jīng)營能力發(fā)展?fàn)顩r。公司成長性分析應(yīng)該從哪些方面進(jìn)行，成長性 比率是衡量一個公司發(fā)展速度的重要指標(biāo)，也是比率分析法當(dāng)中經(jīng)常 使用的重要比率，這些指標(biāo)主要是有以下幾種。資產(chǎn)負(fù)債表主營業(yè)務(wù)收入增長率即本期的主營業(yè)務(wù)收入減去上期的主營業(yè)務(wù)收入之差再除以 上期主營業(yè)務(wù)收入的比值。通常具備有成長性的公司多數(shù)都是主營業(yè) 務(wù)突出的公司。主營業(yè)務(wù)收入增長率比較高，表明公司產(chǎn)品的市場需 求比較大，業(yè)務(wù)擴(kuò)張能力強(qiáng)。如果一家公司能購連續(xù)幾年保持在30% 以上的增長率，基本上就是可以認(rèn)為這家公司具備成長性?？傎Y產(chǎn)增長率即是期末總

2、資產(chǎn)減去期初總資產(chǎn)之差來除以期初總資產(chǎn)的比值。公司所擁有的資產(chǎn)即是公司賴以生存與發(fā)展的物質(zhì)基礎(chǔ)，處于在 擴(kuò)張時(shí)期公司的基本表現(xiàn)就是其規(guī)模的擴(kuò)大。企業(yè)成長狀況這種擴(kuò)大的原因一般時(shí)來自于兩方面：一即是所有者權(quán)益的 增加，二基是公司負(fù)債規(guī)模的擴(kuò)大。對于前者，如果是由于公司發(fā)行 股票而導(dǎo)致所有者權(quán)益大幅增加，對于投資者來說需關(guān)注募集資金的 使用情況，如果募集資金還處于貨幣形態(tài)或是作為委托理財(cái)?shù)葋硎褂茫?這樣的總資產(chǎn)增長率就反映出的成長性將會是大打折扣;對于后者， 公司往往是在資金緊缺時(shí)侯向銀行貸款或是發(fā)行債券，資金閑置的情 況比較少，但是它受到了資本結(jié)構(gòu)的限制，當(dāng)公司資產(chǎn)負(fù)債率比較高 時(shí)侯，負(fù)債規(guī)模的

3、擴(kuò)大空間就有限。投資者可以學(xué)習(xí)均線操盤的知識。(3)主營利潤增長率即是本期主營業(yè)務(wù)利潤減去上期主營利潤之差來除以上期主 營業(yè)務(wù)利潤的比值。一般來說，主營利潤穩(wěn)定增長且占利潤總額的比 例呈增長趨勢的公司就是正處在成長期。一些公司盡管年度內(nèi)利潤總額有較大幅度的增加，但是主營 業(yè)務(wù)利潤卻是未相應(yīng)增加，甚至大幅下降，這樣的公司質(zhì)量就不高， 投資這樣的公司尤其需要警惕的。這里可能是蘊(yùn)藏著巨大的風(fēng)險(xiǎn)，也 可能存在著資產(chǎn)管理費(fèi)用居高不下等問題。公司分析(4)固定資產(chǎn)增長率即是期末固定資產(chǎn)總額減去期初固定資產(chǎn)總額之差再來除以 期初固定資產(chǎn)總額的比值。對于生產(chǎn)性企業(yè)來說的話，固定資產(chǎn)的增 長反映了公司產(chǎn)能的擴(kuò)張

4、情況，特別是供給存在缺口的行業(yè)，產(chǎn)能的 擴(kuò)張直接就意味著公司未來業(yè)績的增長。當(dāng)在分析固定資產(chǎn)增長時(shí)，投資者需分析增長的部分固定資產(chǎn)的 構(gòu)成情況，對于增長的固定資產(chǎn)大部分還是處于在建工程狀態(tài)的，投 資者就需關(guān)注其預(yù)計(jì)竣工時(shí)間，待其竣工之后，必將對竣工當(dāng)期利潤 產(chǎn)生重大的影響;如果增長的固定資產(chǎn)在本年度較早月份已經(jīng)竣工， 則其效應(yīng)是已基本反映在本期報(bào)表當(dāng)中，投資者希望其未來收益在此 基礎(chǔ)上再有大幅度增長已經(jīng)不太現(xiàn)實(shí)了。公司的成長性還有價(jià)值嗎？投資者在學(xué)習(xí)金融基礎(chǔ)知識的時(shí)候要學(xué)會對上市公司的成長性進(jìn)行 分析，這一點(diǎn)在公司分析當(dāng)中尤為重要。事實(shí)上，在零成長的情況下，有一個很重要的前提假設(shè)，股票的 市凈

5、率保持在1，投資者能夠以凈資產(chǎn)的價(jià)格買進(jìn)ROE為20%的股票， 由此實(shí)現(xiàn)的股票市值20%的復(fù)合增長率。但是，在一般情況下，ROE 為20%的股票價(jià)格都是會明顯高于賬面凈資產(chǎn)，只有在很是悲觀的狀 態(tài)下，股價(jià)一直處于低沽狀態(tài)時(shí)，其市凈率才會小于或等于1，投資 者才可以通過股利再投資的方式來獲得20%的年均復(fù)合收益率;若是 股票的市凈率為2倍并維持不變，投資者仍然可以獲得20%的復(fù)合收 益率。這一點(diǎn)在公司分析當(dāng)中十分重要。由此可見，高盈利能力下的成長之所以能夠?yàn)楣蓶|創(chuàng)造價(jià)值，是 因?yàn)槠淠軌驅(qū)⒂噘Y金繼續(xù)投放到高盈利能力的項(xiàng)目當(dāng)中，從而實(shí)現(xiàn) 業(yè)績的增長。若是股東自身有著很強(qiáng)的投資能力，將企業(yè)分配的股利

6、 投資于高收益率的項(xiàng)目當(dāng)中，企業(yè)成長與否就不那么重要了。而一般 投資者通常并不具備這樣的能力，所以，高盈利能力下的成長便顯得 很重要。企業(yè)只有將資金投資到高盈利能力的項(xiàng)目中，這樣的成長才 有價(jià)值。公司成長性分析得指標(biāo)有哪些對于一個上市公司的股票進(jìn)行分析，主要是通過對上市公司的經(jīng) 營狀況來分析的。在分析公司經(jīng)營狀況的時(shí)候，有一個環(huán)節(jié)必不可少， 那就是公司成長性比率分析。分析的目的就在于觀察企業(yè)在一定時(shí)期 之內(nèi)經(jīng)營能力的發(fā)展?fàn)顩r。那么對公司成長性分析都有哪些指標(biāo)呢？首先是總資產(chǎn)增長率，就是期末總資產(chǎn)減掉期初總資產(chǎn)的差 除以期初總資產(chǎn)的比值。公司所擁有的資產(chǎn)是其賴以生存與發(fā)展的物 質(zhì)基礎(chǔ)，對于處于擴(kuò)

7、張時(shí)期的公司來說，其基本表現(xiàn)就是規(guī)模的擴(kuò)大。 這種擴(kuò)大一般的說來自于兩方面的原因：一是所有者權(quán)益的增加，二 是公司負(fù)債規(guī)模的擴(kuò)大。對于前者，如果是由于公司發(fā)行股票而導(dǎo)致 所有者權(quán)益大幅增加，投資者需關(guān)注募集資金的使用情況，如果募集 資金還處于貨幣形態(tài)或作為委托理財(cái)?shù)仁褂?，這樣的總資產(chǎn)增長率反 映出的成長性將大打折扣;對于后者，公司往往是在資金緊缺時(shí)向銀 行貸款或發(fā)行債券，資金閑置的情況會比較少，但它受到資本結(jié)構(gòu)的 限制，當(dāng)公司資產(chǎn)負(fù)債率較高時(shí)，負(fù)債規(guī)模的擴(kuò)大空間有限。什么是公司分析其次是固定資產(chǎn)增長率。就是期末固定資產(chǎn)總額減掉期初固 定資產(chǎn)總額之差除以期初固定資產(chǎn)總額的比值。這對于生產(chǎn)性企業(yè)來

8、 說，固定資產(chǎn)的增長表明了公司產(chǎn)能的擴(kuò)張，尤其是供給存在缺口的 行業(yè)，產(chǎn)能的擴(kuò)張直接就意味著公司未來的業(yè)績增長。在分析固定資 產(chǎn)增長的時(shí)候，投資者需要分析增長部分的固定資產(chǎn)的構(gòu)成，對于增 長的固定資產(chǎn)如果大部分還處于在建工程狀態(tài)的話，投資者則需關(guān)注 其預(yù)計(jì)竣工得時(shí)間，待其竣工，必將對竣工當(dāng)期利潤產(chǎn)生重大的影響; 如果增長的固定資產(chǎn)在本年度較早月份已竣工的話，那么其效應(yīng)已基 本反映在本期報(bào)表當(dāng)中，投資者希望其未來收益在此基礎(chǔ)上再有大幅 的增長已不太能現(xiàn)實(shí)。第三個就是主營業(yè)務(wù)的收入增長率。就是本期的主營業(yè)務(wù)收 入減掉上期的主營業(yè)務(wù)收入之差再除以上期主營業(yè)務(wù)收入的比值。通 常情況下具有成長性的公司多

9、數(shù)都是主營業(yè)務(wù)比較突出、經(jīng)營比較單 一的公司。主營業(yè)務(wù)的收入增長率高，則表明公司產(chǎn)品的市場需求大， 業(yè)務(wù)擴(kuò)張的能力強(qiáng)。如果一家公司能夠連續(xù)幾年保持在30%以上的主 營業(yè)務(wù)的收入增長率，那么基本上可以認(rèn)為這家公司具備成長性。公司分析的方法第四個就是主營利潤增長率。就是本期主營業(yè)務(wù)利潤減掉上 期主營利潤之差再除以上期主營業(yè)務(wù)利潤的比值。一般來說，主營利 潤穩(wěn)定增長并且占利潤總額的比例呈增長趨勢的公司正處在成長期。 一些公司及即使年度內(nèi)利潤總額有比較大幅度的增加，但是主營業(yè)務(wù) 利潤卻沒有相應(yīng)增加，甚至大幅下降，這樣的公司質(zhì)量不會高，投資 這樣的公司，貼別需要警惕。這里面可能蘊(yùn)藏著非常大的風(fēng)險(xiǎn)，也可 能存在著資產(chǎn)管理費(fèi)用居高不下等多種問題。什么是公司分析最后一個就是凈利潤增長率。就是本年凈利潤減掉上年凈利 潤之差再除以上期凈利潤的