供應(yīng)鏈金融30創(chuàng)新業(yè)務(wù)模式及案例分析

1、供應(yīng)鏈金融3.0：創(chuàng)新業(yè)務(wù)模式及案例分析供應(yīng)鏈金融的傳統(tǒng)模式是將高信用評級企業(yè)的信用分享給 上下游中小企業(yè)。而現(xiàn)今，供應(yīng)鏈金融已邁入3. 0時代，新時代 下的新運(yùn)營模式則是在產(chǎn)業(yè)升級和技術(shù)驅(qū)動下的基于數(shù)據(jù)的授 信模式。云計(jì)算、大數(shù)據(jù)、物聯(lián)網(wǎng)以及區(qū)塊鏈等技術(shù)的發(fā)展和深 度應(yīng)用都將支持到供應(yīng)鏈金融的進(jìn)一步發(fā)展，使其可以繼續(xù)提升 風(fēng)控能力，并降低業(yè)務(wù)成本。供應(yīng)鏈金融領(lǐng)域“風(fēng)口”頻現(xiàn)目前，中國的供應(yīng)鏈金融產(chǎn)業(yè)仍處在朝陽期，行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)尚未 健全，行業(yè)內(nèi)的競爭者類型多樣，同時還有很多潛在競爭者在場 外關(guān)注，等待入場時機(jī)。產(chǎn)業(yè)資本和金融資本之所以涌入供應(yīng)鏈 金融領(lǐng)域，除去供應(yīng)鏈金融本身有很強(qiáng)的資本親和性外，政

2、府政 策的號召和支持起到了極為關(guān)鍵的作用。國務(wù)院“部署進(jìn)一步緩解小微企業(yè)融資難融資貴”的政策 對供應(yīng)鏈金融發(fā)展無疑又是一大利好。但是除牢牢抓住機(jī)遇之 外，布局供應(yīng)鏈金融的企業(yè)也必須以正確的方式來享受利好政 策，因?yàn)閲覜Q不允許供應(yīng)鏈金融泡沫出現(xiàn)，“積極穩(wěn)妥”是我 國推動供應(yīng)鏈金融發(fā)展的基本要求。供應(yīng)鏈金融發(fā)展的進(jìn)階過程供應(yīng)鏈金融的運(yùn)作模式從肇端至今共經(jīng)歷經(jīng)了三個階段，現(xiàn) 已邁入3. 0時代。第一階段是傳統(tǒng)的銀行+核心企業(yè)模式；第二 階段是通過技術(shù)手段對接供應(yīng)鏈中的各個參與者；第三階段則是 通過互聯(lián)網(wǎng)等技術(shù)的深度介入打造一個綜合的大服務(wù)平臺。參與方增加帶來市場擴(kuò)容隨著供應(yīng)鏈金融模式的創(chuàng)新，相比于

3、傳統(tǒng)的“商業(yè)銀行+核 心企業(yè)”模式，參與方不斷增加，使整個供應(yīng)鏈金融市場隨之得 到擴(kuò)充。首先，產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)化、信息化發(fā)展使數(shù)據(jù)開始成為供應(yīng) 鏈金融業(yè)務(wù)開展的核心，且數(shù)據(jù)來源更加廣泛，除核心企業(yè)外， 物流公司、電商平臺、ERP廠商等都成為數(shù)據(jù)方；其次，融資渠 道更加多元化，除商業(yè)銀行之外，融資租賃公司、商業(yè)保理公司、 小貸公司、擔(dān)保公司以及P2P平臺等都參與進(jìn)來，共同拓展供應(yīng) 鏈金融的融資渠道；再次，供應(yīng)鏈金融從圍繞一個核心企業(yè)發(fā)展 到一個完整的產(chǎn)業(yè)生態(tài)圈，市場擴(kuò)容和信息化發(fā)展使企業(yè)之間的 聯(lián)系更加緊密，共同創(chuàng)造新的商機(jī)。金融科技助力供應(yīng)鏈金融放大盈利空間當(dāng)前我國互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)等技術(shù)的快速發(fā)展和廣

4、泛應(yīng)用，給 供應(yīng)鏈金融帶來了前所未有的發(fā)展機(jī)遇，并助力供應(yīng)鏈金融放大 盈利空間。首先，創(chuàng)新模式的供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)具有靈活性，使得收 第2頁入模式更加多樣化。例如：商業(yè)銀行通過現(xiàn)金管理等中間業(yè)務(wù)獲 取增值服務(wù)收入；B2B電商平臺通過集中采購價差和交易費(fèi)用 等獲取收入；ERP廠商通過技術(shù)服務(wù)費(fèi)、數(shù)據(jù)服務(wù)費(fèi)等獲取收 入；物流公司通過倉儲物流、動產(chǎn)監(jiān)管、價值評估等獲取收入。 同時，金融科技幫助壓縮供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)成本。在運(yùn)營 中，可以通過全程電子化批量交易來降低運(yùn)營成本；在風(fēng)控環(huán)節(jié)， 可以利用大數(shù)據(jù)來分析企業(yè)的主體信息、貿(mào)易信息、融資信息等， 通過信用畫像和決策算法來降低信息不對稱造成的風(fēng)險溢價；在 營銷

5、環(huán)節(jié)中，通過核心企業(yè)來批量獲取中小企業(yè)客戶，交叉營銷， 從而降低營銷成本。大體上看，通過創(chuàng)新供應(yīng)鏈金融服務(wù)小微企 業(yè)貸款業(yè)務(wù)的綜合成本可從18%降低到13-14%，成本降低1/3左 右。創(chuàng)新的供應(yīng)鏈金融風(fēng)控升級雖然供應(yīng)鏈金融可以通過緊密的合作關(guān)系解決各個環(huán)節(jié)的 資金問題，較大程度上縮短現(xiàn)金流量周期并降低企業(yè)運(yùn)營成本， 但在部分環(huán)節(jié)中也伴隨著一定的風(fēng)險。供應(yīng)鏈金融風(fēng)險的成因可 以劃分為外生風(fēng)險因素、內(nèi)生風(fēng)險因素以及主體風(fēng)險因素三類， 三種風(fēng)險因素共同決定融資金額、融資周期以及融資費(fèi)率的決 策。在創(chuàng)新模式下，供應(yīng)鏈金融的風(fēng)險管理有了新的要點(diǎn)：全面深入的理解行業(yè)，包括行業(yè)格局、政策、風(fēng)險因 素等；大

6、數(shù)據(jù)的應(yīng)用，例如歷史交易數(shù)據(jù)和外部數(shù)據(jù)的挖掘、 數(shù)據(jù)的動態(tài)監(jiān)控等；線上、線下相結(jié)合；利用增信手段進(jìn)行風(fēng)險控制，如擔(dān)保、無限連帶責(zé)任、 風(fēng)險保證金、承諾回購、購買保險等。典型商業(yè)模式及案例分析供應(yīng)鏈金融主要商業(yè)模式有五種：銀行主導(dǎo)的供應(yīng)鏈金融； 物流公司主導(dǎo)的供應(yīng)鏈金融；電商主導(dǎo)的供應(yīng)鏈金融；P2P主導(dǎo) 的供應(yīng)鏈金融；以及第三方服務(wù)平臺主導(dǎo)的供應(yīng)鏈金融。傳統(tǒng)模式：銀行+核心企業(yè)模式國內(nèi)商業(yè)銀行為企業(yè)提供的供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品和服務(wù)包括存 貨融資、預(yù)付款融資以及應(yīng)收賬款融資等類型。淤案例：平安銀行平安銀行是國內(nèi)首家倡導(dǎo)供應(yīng)鏈金融的商業(yè)銀行，其于2019 年7月推出“橙e”平臺，定位“搭建線上供應(yīng)鏈綜合服

7、務(wù)平 臺”，并與與海爾、東方電子支付、維天運(yùn)通、金蝶軟件等十二 第4頁家企業(yè)集團(tuán)組成戰(zhàn)略合作伙伴。至此平安銀行實(shí)現(xiàn)了供應(yīng)鏈金融 業(yè)務(wù)由“線到面”的拓展。平安銀行線上供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)包括預(yù) 付線上融資、存貨線上融資、線上反向保理、電子倉單質(zhì)押線上 融資、核心企業(yè)協(xié)同、增值信息、公司金衛(wèi)士等。平安銀行借助 “橙e網(wǎng)”，通過全新構(gòu)建的小企業(yè)金融服務(wù)平臺，實(shí)現(xiàn)與產(chǎn)業(yè) 鏈核心企業(yè)ERP、第三方信息平臺及電商等第三方交易平臺的合 作，集成銀行對小微企業(yè)授信所需的“資金流、物流、信息流” 等關(guān)鍵性信息。產(chǎn)品特點(diǎn)與優(yōu)勢協(xié)同效用：通過將供應(yīng)鏈相關(guān)各方互相連接，實(shí)現(xiàn)商流、 物流、資金流、信息流的交互式在線運(yùn)轉(zhuǎn)，最大

8、限度地發(fā)揮各方 的協(xié)同效用，提高供應(yīng)鏈運(yùn)轉(zhuǎn)效率和競爭力。 供應(yīng)鏈信息的實(shí)時共享：提供了供應(yīng)鏈信息實(shí)時共享的 渠道，有效提高了供應(yīng)鏈各方的決策速度，提升供應(yīng)鏈的整體融 資能力，同時銀行也可以向核心企業(yè)共享經(jīng)授權(quán)的下游經(jīng)銷商融 資額度、庫存以及銷售數(shù)據(jù)，并提供時點(diǎn)與階段數(shù)據(jù)分析，為核 心企業(yè)的供應(yīng)鏈管理提供第一手信息服務(wù)，提高供應(yīng)鏈的協(xié)同管 理有效性和控制能力。以供應(yīng)鏈融資切入全鏈條、全流程的供應(yīng)鏈金融全面服 務(wù)：相較傳統(tǒng)服務(wù)，“線上供應(yīng)鏈金融”由于實(shí)現(xiàn)銀行與“1+N” 供應(yīng)鏈成員企業(yè)、物流企業(yè)的互聯(lián)互通、信息共享、流程銜接， 與核心企業(yè)供應(yīng)鏈協(xié)同管理的目標(biāo)高度契合，使得依托核心企業(yè)“1”向上下游

9、企業(yè)“N”批量的、一體化的融資和支付結(jié)算服務(wù) 更具管理的系統(tǒng)性、操控性和規(guī)模經(jīng)濟(jì)性，從而迎來供應(yīng)鏈金融 服務(wù)的更大發(fā)展；另一方面，“線上供應(yīng)鏈金融”還可以為企業(yè) 建立押品資源庫，通過合格押品之間的自由轉(zhuǎn)換實(shí)現(xiàn)單個企業(yè)在 不同融資產(chǎn)品之間的自由轉(zhuǎn)換，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)單個企業(yè)在不同生產(chǎn)經(jīng) 營階段的全流程融資。物流公司模式商業(yè)銀行對物流公司的業(yè)務(wù)規(guī)模和經(jīng)營能力進(jìn)行評估，對資 質(zhì)較好的物流公司直接進(jìn)行授信，由物流公司直接負(fù)責(zé)貸款運(yùn)營 和風(fēng)險管理。物流公司在貨物的驗(yàn)收、評估和監(jiān)管方面具有明顯 優(yōu)勢，降低商業(yè)銀行的貸款風(fēng)險。案例：怡亞通怡亞通與各大商業(yè)銀行合作，通過互聯(lián)網(wǎng)化、大數(shù)據(jù)化運(yùn)營 模式，打造一站式供應(yīng)鏈金

10、融整合服務(wù)平臺，全力滿足客戶多元 化的金融服務(wù)需求，特別是為百萬小微終端零售客戶提供可持續(xù) 化、批量化的O2O金融服務(wù)以及個人消費(fèi)金融服務(wù)。電商模式對于電商主導(dǎo)的供應(yīng)鏈金融，真實(shí)的交易數(shù)據(jù)是最核心的部 分。此種模式具有以下三個優(yōu)勢：電商平臺開展供應(yīng)鏈金融有其天然的數(shù)據(jù)優(yōu)勢。企業(yè)的 真實(shí)交易活動在電商平臺上完成，平臺累積了大量、連續(xù)的歷史 交易數(shù)據(jù)，包括交易對手的履約情況。貸款發(fā)放和還款形成資金閉環(huán)。貸款資金流向與交易行 為一致，還款來源明確。支付結(jié)算都通過互聯(lián)網(wǎng)第三方支付完成?？蓪佣喾N資金方。電商模式的資金可以來自于商業(yè)銀 行、P2P平臺或者自有資金。淤案例：京東京東的優(yōu)勢在于電子商務(wù)平臺和

11、物流網(wǎng)絡(luò)體系，供應(yīng)鏈金融 業(yè)務(wù)包括訂單融資、入庫單融資、應(yīng)收賬款融資、委托貸款以及 京保貝。京保貝是京東金融推出的池保理融資方案，即供應(yīng)商將 其現(xiàn)在或?qū)懋a(chǎn)生的應(yīng)收賬款全部轉(zhuǎn)讓給京保貝，由京保貝對其 全部應(yīng)收賬款做標(biāo)準(zhǔn)化處理，并依據(jù)貼合供應(yīng)鏈特征的高精度風(fēng) 控模型和動態(tài)策略引擎時時計(jì)算對價，所融資額度可循環(huán)使用。京寶貝具有以下四個優(yōu)勢實(shí)施更新的融資額度?；趹?yīng)收賬款數(shù)據(jù)標(biāo)準(zhǔn)化，京保 貝采用動態(tài)風(fēng)控模型和動態(tài)授信策略，為客戶提供一站式金融解第7頁決方案，實(shí)現(xiàn)可融資額度的實(shí)時更新和管理。便捷創(chuàng)新的融資方式。摒棄傳統(tǒng)保理固定的融資金額、 還款方式及復(fù)雜的簽約流程，全流程線上操作。簡單快捷的簽約流程。

12、簽約簡單快捷，最快3個工作日 可完成注冊簽約，開通京保貝后可實(shí)時申請融資款。簽約簡單快捷。最快3個工作日可完成注冊簽約，開通 京保貝后可實(shí)時申請融資款。通過對應(yīng)收賬款流轉(zhuǎn)狀態(tài)的追蹤監(jiān) 控，支持客戶多次融資，按日計(jì)息，隨借隨還，最長融資期限達(dá) 1年。P2P網(wǎng)貸平臺模式供應(yīng)鏈金融是P2P平臺轉(zhuǎn)型的重點(diǎn)方向。網(wǎng)貸平臺開展供應(yīng) 鏈金融的模式包括和核心企業(yè)合作、核心企業(yè)自建平臺、大宗商 品服務(wù)商自建平臺以及與保理、小貸公司合作等。在監(jiān)管要求下， 資金端和資產(chǎn)端有相互獨(dú)立的趨勢，平臺向垂直一體化、專業(yè)化、 精細(xì)化、個性化發(fā)展。淤案例：俊拓金融俊拓金融為電商平臺上的商戶提供供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品，包括電 商貸、墊資代采、應(yīng)收賬款與倉儲金融等。第三方服務(wù)平臺模式通過搭建第三方平臺，將核心企業(yè)、商業(yè)銀行、保理公司、 擔(dān)保公司、征信機(jī)構(gòu)、保理機(jī)構(gòu)、增信機(jī)構(gòu)等連接在一起，實(shí)現(xiàn) 橫向一體化，形成供應(yīng)鏈金融的生態(tài)圈。優(yōu)質(zhì)的應(yīng)收賬款資產(chǎn)通 過第三方平臺對接各資金方，包括商業(yè)銀行、資產(chǎn)證券化通道和 互聯(lián)網(wǎng)金融平臺等。采用增信手段將應(yīng)收賬款資產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)化，從而 獲得更好的流動性。第三方平臺具有以下獨(dú)特優(yōu)勢有助于行業(yè)數(shù)據(jù)標(biāo)準(zhǔn)的建立，解決數(shù)據(jù)共享的技術(shù)支 持問