可行性研究與項目評估(第三版)第01章導論

1、可行性研究與項目評估第1章 導論1.2 可行性研究1.3 項目評估1.4 可行性研究與項目評估的關(guān)系1.1 投資項目與投資決策 1.1.1 投資 1.1.2 投資項目 1.1.3 投資決策1.1 投資項目與投資決策投資是指經(jīng)濟主體為未來獲得收益而現(xiàn)時投入生產(chǎn)要素，以形成資產(chǎn)的一種經(jīng)濟活動；投資也可解釋為投資主體為未來獲得收益而現(xiàn)時投入資金或資本。 1.投資的概念投資貨幣報酬純金融投資生產(chǎn)資料投資投資綜合體 投資主體 投資目標 投資要素 投資形式 投資領(lǐng)域 投入與產(chǎn)出投資的特征收益性風險性長期性2.投資的特征3. 投資的分類從微觀角度和投資實現(xiàn)的方式看，可分為經(jīng)濟性投資與金融性投資 。按產(chǎn)品性質(zhì)

2、或產(chǎn)業(yè)性質(zhì)，可分為競爭性投資、基礎(chǔ)性投資和公益性投資按投資主體劃分，可分為政府投資、企業(yè)投資和社會團體投資 按擴大再生產(chǎn)方式進行分類，可分為外延性投資和內(nèi)含性投資按投資所形成的資產(chǎn)形態(tài)來看，可分為固定資產(chǎn)投資、流動資產(chǎn)投資、無形資產(chǎn)和其他資產(chǎn)等按在生產(chǎn)過程中的作用大小，可分為積極投資與消極投資4. 投資的特點從微觀資金循環(huán)過程看，它只要求三種不同資本形態(tài)間時間上的繼起性，而不要求空間上的并存性從市場角度看，它是一種單純的購買行為它的價值生產(chǎn)與價值實現(xiàn)是在兩個不同的時期完成的它引起的貨幣運動與商品運動是不完全一致的5. 投資的作用投資決定著社會的總供求狀況投資決定著社會經(jīng)濟增長速度投資決定著社會

3、的經(jīng)濟結(jié)構(gòu)變動投資決定著勞動就業(yè)的規(guī)模和增長速度投資決定著社會的技術(shù)進步速度投資影響著人民的福利投資決定一國的國際競爭力，影響著其國際貿(mào)易狀況 1.1.2 投資項目1.投資項目的概念投資項目亦稱項目，是指在規(guī)定的期限內(nèi)，為完成一項或一組開發(fā)目標而規(guī)劃的投資、政策、機構(gòu)以及其它各方面的綜合體。2.投資項目的分類（1）按性質(zhì)的不同，投資項目可以分為 1.建設項目 2.更改項目新建項目擴建項目恢復建設項目遷建項目建設項目（2）按內(nèi)容不同，投資項目可以分為： 1.工業(yè)項目 2.非工業(yè)項目 （3）按投資主體的不同，投資項目可以分為：1.國內(nèi)項目2.外商項目（4）按生產(chǎn)能力不同，可將項目分為： 1.大型項

4、目 2.中型項目 3.小型項目1.1.3 投資決策1.投資決策的概念投資決策 就是根據(jù)預期的投資目標，擬訂若干個有價值的投資方案，并用科學的方法或工具，對這些方案進行分析、比較和遴選，以確定最佳實施方案的過程。調(diào)查研究擬訂方案進行方案比選確定實施計劃2.投資決策程序核準制備案制提交項目申請報告地方政府投資主管部門備案企業(yè)投資項目政府投資項目審批制國務院關(guān)于投資體制改革的決定項目建議書可行性研究報告審批提出項目建議書決策部門提出審批意見否決項目提出立項報告編制可行性研究報告決策部門提出審批意見否決項目提出列項報告否決項目承諾貸款提出貸款意向開始施工金融機構(gòu)提出評估報告下達計劃文件圖1-1 審批制

5、下投資項目決策程序示意圖提 出項 目 1.2.1 可行性研究的涵義 1.2.2 可行性研究的階段劃分 1.2.3 可行性研究報告的作用 1.2.4 可行性研究的內(nèi)容 1.2.5 可行性研究的程序1.2 可行性研究1.2.1 可行性研究的涵義可行性研究可行性研究是在項目擬建前，通過對與項目有關(guān)的市場、資源、工程技術(shù)、經(jīng)濟和社會等方面進行全面論證和評價，從而確定項目是否可行或選擇最佳實施方案的一種方法。初步可行性研究詳細可行性研究投資機會研究可行性研究階段1.2.2 可行性研究的階段劃分1.投資機會研究亦稱投資鑒定，是尋求最佳投資機會的活動。投資機會研究又分為一般機會研究和具體機會研究。機會研究是

6、可行性研究的第一階段，如果機會研究的結(jié)論表明投資項目是可行的，則可進入下一個階段。一般來說，投資機會研究分為：投資機會研究地區(qū)研究部門研究資源研究指在機會研究的基礎(chǔ)上，對項目可行與否所作的較為詳細的分析論證。 2.初步可行性研究階段詳細可行性研究又稱最終可行性研究。在這一階段，要全面詳細地分析項目的各個 組成部分，并最終形成可行性研究報告。 3.詳細可行性研究階段為投資者進行投資決策提供依據(jù)為投資者申請貸款提供依據(jù)為商務談判和簽定有關(guān)合同或協(xié)議提供依據(jù)為投資企業(yè)上市提供依據(jù)1.2.3 可行性研究報告的作用投資決策商業(yè)談判申請貸款可行性研究報告企業(yè)上市 1.2.4 可行性研究的內(nèi)容1.實施綱要簡

7、要描述可行性研究的結(jié)論，總結(jié)出各個關(guān)鍵問題。 2.項目的背景和基本設想項目的發(fā)起背景的簡要描述，并簡要概括項目未來的發(fā)展前景。 3.市場分析和銷售設想對項目市場供需情況和市場潛量進行判斷，據(jù)此做出銷售規(guī)劃。4.原材料和能源供應 預測項目建成投產(chǎn)后所需的各種原材料和能源動力的供給數(shù)量和質(zhì)量。 5.廠區(qū)、廠址和環(huán)境的選擇 確定廠區(qū)和廠址的選擇方法，并對項目對環(huán)境的影響進行評估論證。6.工程設計和工藝 對建筑工程進行整體布局和設計，確定生產(chǎn)能力和生產(chǎn)工藝，并完成設備選型。 7.人力資源制定人力資源管理計劃，制定人員培訓方法和培訓成本。8.投資評價和財務分析 編制投資估算表和各項財務評價報表，并計算財

8、務評價指標，從財務角度對項目可行性進行分析。1.2.5 可行性研究的程序組織工作小組形成初稿數(shù)據(jù)調(diào)研論證和修改1.3 項目評估1.3.1項目評估的涵義 1.3.2 項目評估的作用 1.3.3 項目評估的程序 1.3.4 項目評估的內(nèi)容 項目評估是在可行性研究的基礎(chǔ)上，根據(jù) 國家有關(guān)部門頒布的政策、法規(guī)、方法、參數(shù) 和條例等，從項目（企業(yè)）、國民經(jīng)濟和社會 角度出發(fā)，由有關(guān)決策部門對擬建項目進行 全面評價分析論證，進而判斷項目是否可行的 一種分析方法。1.3.1 項目評估的涵義主管部門決策依據(jù)金融機構(gòu)貸款依據(jù)政府職能部門審批項目依據(jù) 1.3.2 項目評估的作用 1.3.2 項目評估的內(nèi)容 項目與企業(yè)概況評估 項目建設必要性評估 項目市場需求分析 項目生產(chǎn)規(guī)模確定 項目建設生產(chǎn)條件評估 項目工程與技術(shù)評估 投資估算與資金籌措 財務效益分析 國民經(jīng)濟效益分析 社會效益分析 不確定性分析 項目總評估1.3.3 項目評估的程序準備和組織 搜集整理數(shù)據(jù) 編寫評估報告初稿 論證與修改 項目評估程序1.4 可行性研究與項目評估的關(guān)系1.4.1 可行性研究與項目評估的相同點1.4.2 可行性研究與項目評估的不同點可行性研究與項目評估的相同點，主要體現(xiàn)在：第一，均處于項目發(fā)展周期的建設