各種債券發(fā)行的基本條件及程序

1、各類債券發(fā)行的基本條件及程序企業(yè)債發(fā)行的基本條件及程序一、什么是企業(yè)債指中國(guó)境內(nèi)具有法人資格的企業(yè)在境內(nèi)依照法定程序發(fā)行、約定在一定期限內(nèi)還本付 息的有價(jià)證券。二、發(fā)債資金的用途固定資產(chǎn)投資、技術(shù)更新改造、改善公司資金來(lái)源的結(jié)構(gòu)、調(diào)整公司資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、降低 公司財(cái)務(wù)成本、支持公司并購(gòu)和資產(chǎn)重組等等。三、哪些企業(yè)可以發(fā)行企業(yè)債中央政府部門所屬機(jī)構(gòu)、國(guó)有獨(dú)資企業(yè)、國(guó)有控股企業(yè)或從事能源、交通、城市建設(shè)、 工業(yè)、高新技術(shù)等扶持性行業(yè)的企業(yè)。四、企業(yè)債發(fā)行條件1、發(fā)債前連續(xù)三年盈利，所籌資金用途符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策；2、最近三年平均可分配利潤(rùn)足以支付公司債券一年的利息；3、企業(yè)資產(chǎn)不低于3000萬(wàn)。五、利率水

2、平、付息方式利率低于銀行同期貸款利率；一年一付；低于同期限銀行貸款100BP以上。六、期限一般為5年、7年和10年。七、投資主體機(jī)構(gòu)投資者為主，個(gè)人投資者為輔，主要為銀行、保險(xiǎn)公司以及社?；鸬葯C(jī)構(gòu)投資者八、操作程序1、約談，確定發(fā)債意向、規(guī)劃發(fā)行規(guī)模、資金用途；2、簽定財(cái)務(wù)顧問合同；3、簽訂律師、會(huì)計(jì)師、評(píng)級(jí)、評(píng)估和券商等中介合同，合同履行，中介機(jī)構(gòu)進(jìn)場(chǎng)；4、資料匯總；5、發(fā)債企業(yè)向國(guó)家發(fā)改委遞交全套資料；6、發(fā)改委審核批準(zhǔn)；7、發(fā)債；8、周期一般為6-12月。公司債發(fā)行的基本條件及程序一、什么是公司債指公司依照法定程序發(fā)行、約定在一定期限還本付息的有價(jià)證券。二、發(fā)債資金的用途固定資產(chǎn)投資、

3、技術(shù)更新改造、改善公司資金來(lái)源的結(jié)構(gòu)、調(diào)整公司資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、降低公司財(cái) 務(wù)成本、支持公司并購(gòu)和資產(chǎn)重組等等。三、哪些公司可以發(fā)行公司債有限責(zé)任公司（主要指國(guó)有獨(dú)資）、上市公司。四、公司債發(fā)行條件1、股份有限公司凈資產(chǎn)不低于3千萬(wàn)；2、有限責(zé)任公司凈資產(chǎn)不低于6千萬(wàn)；3、最近三年平均可分配利潤(rùn)足以支付公司債券一年的利息；4、發(fā)債前連續(xù)三年盈利，所籌資金用途符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策；五、利率水平、付息方式利率低于銀行同期貸款利率；一年一付。六、期限一般是5-10年，以10年居多。七、投資主體機(jī)構(gòu)投資者為主，個(gè)人投資者為輔，主要為銀行、保險(xiǎn)公司以及社?；鸬葯C(jī)構(gòu)投資者八、操作程序1、約談，確定發(fā)債意向、規(guī)劃發(fā)行

4、規(guī)模、資金用途；2、簽定財(cái)務(wù)顧問合同；3、簽訂律師、會(huì)計(jì)師、評(píng)級(jí)、評(píng)估和券商等中介合同，合同履行，中介機(jī)構(gòu)進(jìn)場(chǎng)；4、資料匯總；5、發(fā)債企業(yè)向證監(jiān)會(huì)、國(guó)家發(fā)改委遞交全套資料；6、發(fā)改委、證監(jiān)會(huì)審核批準(zhǔn)；7、發(fā)債；8、周期一般為4-6月。短期融資券發(fā)行的基本條件及程序一、什么是短期融資券指企業(yè)在銀行間債券市場(chǎng)發(fā)行和交易并約定在一定期限內(nèi)還本付息的有價(jià)證券。二、短期融資券資金的用途可用于日常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)。三、哪些企業(yè)可以發(fā)行短期融資券有限責(zé)任公司（主要指國(guó)有獨(dú)資）上市公司，凡達(dá)到企業(yè)債、公司債發(fā)行標(biāo)準(zhǔn)的企業(yè)均可 發(fā)行短期融資券，區(qū)別就是借款周期比企業(yè)債、公司債短，一般為一年，但是也可以短借長(zhǎng) 用，到期之

5、后做延期。四、短期融資券發(fā)行條件1、具有穩(wěn)定的償債資金來(lái)源，最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度盈利；2、流動(dòng)性良好，具有較強(qiáng)的到期償債能力；3、發(fā)行融資券募集的資金用于本企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)；4、近三年發(fā)行的融資券沒有延遲支付本息的情形；五、利率水平、付息方式發(fā)行利率或發(fā)行價(jià)格由企業(yè)和承銷機(jī)構(gòu)協(xié)商確定，一般以市場(chǎng)招標(biāo)確定（近期一般為 3.4%-4.5%）。六、期限最長(zhǎng)不超過365天。發(fā)行企業(yè)可在上述最長(zhǎng)期限內(nèi)自主確定每期融資券的期限。七、發(fā)行對(duì)象、投資主體全國(guó)銀行間債券市場(chǎng)的機(jī)構(gòu)投資者，常為商業(yè)銀行、商業(yè)保險(xiǎn)公司以及社會(huì)保障基金八、操作程序1、約談，確定發(fā)債意向、規(guī)劃發(fā)行規(guī)模、資金用途；2、簽定財(cái)務(wù)顧問合同；3、簽訂律

6、師、會(huì)計(jì)師、評(píng)級(jí)、評(píng)估等中介合同，合同履行，中介機(jī)構(gòu)進(jìn)場(chǎng)；4、資料匯總；5、發(fā)債企業(yè)向證監(jiān)會(huì)、國(guó)家發(fā)改委遞交全套資料；6、中國(guó)人民銀行審核批準(zhǔn)；7、銀行間債券市場(chǎng)交易；8、周期一般為4-6月?？赊D(zhuǎn)換公司債發(fā)行的基本條件及程序一、什么是可轉(zhuǎn)換公司債指發(fā)行公司依法發(fā)行，在一定期間內(nèi)依據(jù)約定的條款，可以轉(zhuǎn)換成股票的債券。（發(fā)行 主體均為上市公司，到期之后或者贖回，或者以一定債券比例轉(zhuǎn)化為上市公司股份）二、可轉(zhuǎn)換公司債資金的用途改善股權(quán)結(jié)構(gòu)和融資結(jié)構(gòu)。三、哪些企業(yè)可以發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債均為上市公司四、可轉(zhuǎn)換公司債發(fā)行條件1、最近三個(gè)會(huì)計(jì)年度加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率不低于6%。2、累計(jì)債券余額不超過公司凈資產(chǎn)

7、額的百分之四十；3、最近三年平均可分配利潤(rùn)不少于公司債券一年的利息。4、最近三年以現(xiàn)金或股票方式累計(jì)分配的利潤(rùn)不少于最近三年實(shí)現(xiàn)的年均可分配利潤(rùn)的 20%五、利率水平、付息方式發(fā)行利率由發(fā)行公司和主承銷商協(xié)商確定，一般以市場(chǎng)招標(biāo)確定。依照企業(yè)資產(chǎn)狀況、 評(píng)級(jí)資質(zhì)、募投項(xiàng)目決定，和企業(yè)債、公司債持平。六、期限1到6年不等。七、發(fā)行對(duì)象、投資主體證券投資基金、自然人、法人等，類似于市面上的股票投資。八、操作程序1、約談，確定發(fā)債意向、規(guī)劃發(fā)行規(guī)模、資金用途；2、簽定財(cái)務(wù)顧問合同；3、簽訂律師、會(huì)計(jì)師、評(píng)級(jí)、評(píng)估、券商等中介合同，合同履行，中介機(jī)構(gòu)進(jìn)場(chǎng)；4、資料匯總；5、發(fā)債企業(yè)向證監(jiān)會(huì)遞交全套資料

8、；6、證監(jiān)會(huì)審核批準(zhǔn)；7、在證券交易所掛牌買賣交易；8、周期一般為4-6月。中期票據(jù)發(fā)行的基本條件及程序一、什么是中期票據(jù)是由非金融企業(yè)在銀行間市場(chǎng)發(fā)行的一種債務(wù)融資工具，無(wú)擔(dān)保，期限3-5年，可以一 次注冊(cè)額度、分期發(fā)行。二、中期票據(jù)資金的用途用于滿足發(fā)行人多種資金需求，包括補(bǔ)充流動(dòng)資金、調(diào)整債務(wù)結(jié)構(gòu)、固定資產(chǎn)投資等， 具有期限結(jié)構(gòu)合理、發(fā)行便利、資金用途靈活等優(yōu)點(diǎn)。三、中期票據(jù)發(fā)行條件1、最近三個(gè)會(huì)計(jì)年度加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率不低于6%。2、累計(jì)債券余額不超過公司凈資產(chǎn)額的百分之四十；3、最近三年平均可分配利潤(rùn)不少于公司債券一年的利息。4、最近三年以現(xiàn)金或股票方式累計(jì)分配的利潤(rùn)不少于最近三年實(shí)現(xiàn)的年均可分配利潤(rùn)的 20%四、利率水平、付息方式發(fā)行利率由發(fā)行公司和主承銷商協(xié)商確定，一般以市場(chǎng)招標(biāo)確定。依照企業(yè)資產(chǎn)狀況、 評(píng)級(jí)資質(zhì)、募投項(xiàng)目決定，和企業(yè)債、公司債持平；低于同期限銀行貸款100BP以上。五、期限不超過5年。六、發(fā)行對(duì)象、投資主體銀行間債券市場(chǎng)（銀行、保險(xiǎn)、基金、財(cái)務(wù)公司購(gòu)買持有）七、操作程序（以我們是總顧問的角度，要求客戶怎