初創(chuàng)企業(yè)股權(quán)分配與期權(quán)激勵(lì)詳解知識(shí)分享

1、此文檔僅供收集于網(wǎng)絡(luò),如有侵權(quán)請(qǐng)聯(lián)系網(wǎng)站刪除初創(chuàng)企業(yè)股權(quán)安排與期權(quán)鼓勵(lì)詳解 作者：劉芳曾經(jīng)看到一篇文章,講的是老板的N 種死法,其中位列第一的就是股權(quán)紛爭(zhēng)死；不得不說,現(xiàn)在不少初創(chuàng)公司在股權(quán)、期權(quán)的問題上“ 不走平常路” ,或 不當(dāng)回事,這樣很簡(jiǎn)潔為以后帶來問題；作為公司的頭等大事股權(quán)如何分 配,這個(gè)幾乎與全部創(chuàng)始人、 創(chuàng)業(yè)者都緊密相關(guān)的問題, 不得不說股權(quán)設(shè)計(jì)是戰(zhàn) 略問題；如何合理安排股權(quán)？股權(quán)一般包括四個(gè)內(nèi)容：提案權(quán)、投票權(quán)、表決權(quán)和分紅權(quán)；提案權(quán)： 比如提出開頭或者終止某些項(xiàng)目的權(quán)益；投票權(quán)： 投票選舉董事、股東大會(huì)的權(quán)益；表決權(quán)： 對(duì)需要表決的事項(xiàng),進(jìn)行表決的權(quán)益；分紅權(quán)： 根據(jù)自己持

2、股比例對(duì)公 司收益進(jìn)行分紅的權(quán)益；按股權(quán)結(jié)構(gòu)分類有技術(shù)、資金、技資組合型,但股東持股比例可與出資比例 不一樣；分紅比例、 認(rèn)繳新增資本比例可與出資比例不一樣；表決權(quán)可與出資比 例不一樣；下面看看股權(quán)的關(guān)鍵臨界點(diǎn)： 67% ,股東有完全掌握權(quán), 50% ,肯定控股權(quán),34% ,特殊決議一票拒絕權(quán)；我國(guó)公司法規(guī)定：對(duì)公司重大的事項(xiàng),必需有三分之二 的股東表決通過之后才能實(shí)施；其中 重大事項(xiàng) 包括了：修改章程、增加或削減注冊(cè)資本、公司 合并、分立、解散,或變更公司的形式,這些重大事項(xiàng)；換言之,假如創(chuàng)始人要對(duì)這些事情起到肯定的掌握,其必需要占到 這一點(diǎn)；66.7% 以上的股權(quán)比例,才能保證公司法同時(shí)也

3、規(guī)定： 經(jīng)營(yíng)方針和投資方案, 任命董事、監(jiān)事,削減他們 的酬勞事項(xiàng),批準(zhǔn)董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)的報(bào)告,以及公司會(huì)的預(yù)算方案,這些事項(xiàng)原 就上必需要有股東會(huì) 半數(shù)以上 通過才能實(shí)行；另外,公司法規(guī)定：持有33.3% 以上股權(quán)比例的股東是有拒絕權(quán)的；換言之,一個(gè)股東盡管沒有占有肯定控股或者一半以上的股權(quán)比例,但只要持有 1/3 以上的股份,他可以干擾或者阻擋某些事項(xiàng)的通過；即,假如這個(gè)項(xiàng)目沒有 通過這位股東的同意,那這個(gè)事就不能連續(xù)往下進(jìn)行了；只供學(xué)習(xí)與溝通此文檔僅供收集于網(wǎng)絡(luò),如有侵權(quán)請(qǐng)聯(lián)系網(wǎng)站刪除原就上講, 創(chuàng)始人或者能緊密聯(lián)系到一起的其他合伙人,所占股份要保持在 67% 以上, 才能保證創(chuàng)始團(tuán)隊(duì)對(duì)公

4、司起到肯定的掌握作用；另外,對(duì)于股權(quán),仍應(yīng)當(dāng)有完善的進(jìn)入和退出機(jī)制 1.進(jìn)入機(jī)制 入股核心：讓一伙人共同為企業(yè)操勞；入股命脈：A、必需能獨(dú)當(dāng)一面；（不能獨(dú)當(dāng)一面,入股就是負(fù)擔(dān)）B、必需在每個(gè)層面吸納股東（不是缺人才,是有人才沒有給股份；如：財(cái)務(wù)總 監(jiān),銷售第一名,技術(shù)總監(jiān)）C、必需帶錢、帶人 2.退出機(jī)制 退出機(jī)制的核心就是預(yù)防事情的發(fā)生 命脈就是：可怕什么就把什么列為退出機(jī)制 如：可怕中途退出列為退出機(jī)制；假如中途退出,就凈身出戶,只享受當(dāng)年已發(fā) 生的利潤(rùn)的分紅（中途退出就等于暗殺）；如：可怕出賣公司,就把出賣列為退出機(jī)制；假如出賣公司,就凈身出戶只享受 當(dāng)年已產(chǎn)生的利潤(rùn)分紅 （只要出賣公司

5、, 就是心不在公司, 跟老板就不是一條心）如：可怕遇到天災(zāi)不能勝任,就把遇天災(zāi)人禍不能勝任列為退出機(jī)制；3.股權(quán)如何處理（1）對(duì)內(nèi)轉(zhuǎn)讓（對(duì)董事會(huì)成員轉(zhuǎn)讓）；（2）對(duì)外轉(zhuǎn)讓（對(duì)想入股的員工轉(zhuǎn)讓；必需通過全部股東通過）（3）稀釋（逐年削減至退出；合作幾年按幾年時(shí)間退出；每年享受股份分紅逐 年削減）；如：某人擁有 10% 股份,大家合作了5 年,再以 5 年退出,每年削減2% ,每年享受足額分紅：第一年 已退出；10% ；其次年 8% ；第三年 6% ；第五年 5% 第六年 0,股權(quán)安排需要留意的問題股權(quán)安排要達(dá)到通過股權(quán)安排幫忙公司獲得更多的資源,其一是為了吸引人才,其二是為了吸引投資； 所以對(duì)投

6、資人需要預(yù)留出肯定的股份；但是在公司查找投資人的過程中,需只供學(xué)習(xí)與溝通此文檔僅供收集于網(wǎng)絡(luò),如有侵權(quán)請(qǐng)聯(lián)系網(wǎng)站刪除要留意的是：許多創(chuàng)業(yè)者為了吸引投資人的一兩百萬的投資,就出讓30%40%的股份,這樣的做法是比較忌諱的,由于以后再需找新的投資人時(shí),就沒有更多的股份供應(yīng)了；因此,股權(quán)安排需要留意以下幾點(diǎn)：1）股權(quán)安排規(guī)章需要盡早落地：不然合伙人工作心理不踏實(shí)；2）建立股權(quán)安排機(jī)制：肯定要合理,考慮出資、奉獻(xiàn)大小等因素；3）合伙人的股權(quán)代持：一方面,有許多創(chuàng)業(yè)者屬于在職創(chuàng)業(yè),不便利作為公司的具名 股東；另一方面,合伙人找到之后,可能具有不穩(wěn)固性,需要觀看一段時(shí)間,所以這種情形下最好用股權(quán)代持的方式

7、；4）股東股權(quán)與公司進(jìn)展綁定：一般情形下股東的股權(quán)是有肯定限制,比如：工作年限 必需到 3 年或者 4 年,期滿之后股權(quán)才真正意義上歸屬于股東；5）合理設(shè)計(jì)創(chuàng)始股東或合伙人酬勞支配：創(chuàng)業(yè)過程中有些合伙人是有出資,有些是沒 有出資的、有些拿薪酬、有些不拿薪酬,拿薪酬的拿多少？不拿薪酬的時(shí)候什么時(shí)候能拿,拿多少？這些都需要有事先支配,防止以后糾紛；總之在股權(quán)設(shè)計(jì)上要考慮到：1、初期保證創(chuàng)始人的肯定控股,66.66% 以上； 2、中期 保證創(chuàng)始人簡(jiǎn)潔控股,50% 以上； 3、成熟期保證創(chuàng)始人相對(duì)控股,33.33% 以上； 4、股權(quán) 稀釋過程中,保證創(chuàng)始股東在董事會(huì)中的董事名額或董事長(zhǎng)人選的打算權(quán)；如

8、何設(shè)立股權(quán)鼓勵(lì)？期權(quán)是特別有用的一種鼓勵(lì)工具,員工與公司長(zhǎng)期綁定,通過長(zhǎng)期為公司服務(wù)去賺取股權(quán)；期權(quán)一般是在員工入職時(shí)或工作滿肯定年限后,由公司董事會(huì)批準(zhǔn),對(duì)優(yōu)秀員工進(jìn)行發(fā)放；一般來說,期權(quán)是指公司授予 和條件” 購(gòu)買本公司肯定數(shù)量股份 能會(huì)在上市前行使；鼓勵(lì)對(duì)象” 在“ 將來肯定期限內(nèi)” 以“ 預(yù)先確定的價(jià)格 / 股票的權(quán)益,這個(gè)權(quán)益可能會(huì)在公司上市后行使,也可期權(quán)的主要優(yōu)點(diǎn)有 2 個(gè)：1.員工不是股東：在期權(quán)授予協(xié)議中一般會(huì)商定,員工期權(quán)成熟后不能持有,只能直接賣出,防止了不必要的麻煩；2.對(duì)將來進(jìn)行鼓勵(lì)：授予員工期權(quán)時(shí), 一般會(huì)設(shè)置對(duì)應(yīng)的得權(quán)時(shí)間,員工只有工作年限達(dá)到后才能得權(quán), 所以能

9、在有效鼓勵(lì)員工的同時(shí)保證團(tuán)隊(duì)的穩(wěn)固性；但要留意的是, 目前我國(guó)只針對(duì)上市公司有一些期權(quán)性的治理規(guī)定,并不涉及全部公司, 期權(quán)并不是一個(gè)通用的概念； 只有完成 VIE 架構(gòu)后, 才能使用離岸公司設(shè)置期權(quán)方案；一般公司在搭建 VIE 架構(gòu)時(shí),投資方都會(huì)要求公司拿出肯定比例的股權(quán)作為員工的期權(quán)池,對(duì)員工進(jìn)行鼓勵(lì)；只供學(xué)習(xí)與溝通此文檔僅供收集于網(wǎng)絡(luò),如有侵權(quán)請(qǐng)聯(lián)系網(wǎng)站刪除創(chuàng)業(yè)公司發(fā)放期權(quán)時(shí)應(yīng)留意的問題現(xiàn)在比較常見的期權(quán)鎖定時(shí)間為4 年,每年以 25% 的比例得權(quán), 4 年后取得全部期權(quán)； 假如不設(shè)置鎖定時(shí)間, 一次性得權(quán), 期權(quán)也就丟失了原本的連續(xù)鼓勵(lì) 作用,失去了期權(quán)的意義；最終,你也可以以業(yè)績(jī)考核目標(biāo)來作為員工得權(quán)的條件,員工達(dá)到目標(biāo)時(shí),即可取得對(duì)應(yīng)期權(quán)； 創(chuàng)業(yè)公司的進(jìn)展過程中總是會(huì)遇到核心人員的波動(dòng),所以在 設(shè)置期權(quán)鼓勵(lì)方案時(shí),就應(yīng)預(yù)先設(shè)置退出機(jī)制 發(fā)放時(shí),一般需要留意以下幾個(gè)問題：1）得權(quán)期限未滿提前離職的,微得權(quán)部分自動(dòng)收回舉個(gè)例子,你給一名員 工發(fā)放 1% 的期權(quán),鎖定 4 年,每年得權(quán) 25% ,結(jié)果員工干了 1 年就走了；員工實(shí)際得權(quán) 1%*25%=0.25%,未得權(quán)部分 1%-0.25%=0.75%；這部分公司可以自動(dòng)收回,無需支付任何費(fèi)用；2）中途退出,已得權(quán)部分需要預(yù)定回購(gòu)員工離職時(shí)公司最好以一個(gè)合理的 價(jià)