企業(yè)上-申請(qǐng)上及輔導(dǎo)中的問題和對(duì)策

1、申請(qǐng)上市及輔導(dǎo)中的問題和對(duì)策一、企業(yè)上市和輔導(dǎo)工作中存在的主要問題根據(jù)中國(guó)證監(jiān)會(huì)發(fā)行監(jiān)管部幾年來對(duì)山東轄區(qū)企業(yè)上市審核過程中反饋的意見和山東證監(jiān)局的監(jiān)管，企業(yè)在上市過程中主要存在以下九個(gè)方面的問題：（一）改制設(shè)立方面。部分股份公司雖然在形式上和程序上 完成了改制，但由于改制不規(guī)范，遺留下來一些法律問題：如股 權(quán)變更手續(xù)不合規(guī)、產(chǎn)權(quán)沒有得到有效部門的確認(rèn)、 發(fā)起人投入 的資產(chǎn)或權(quán)利的權(quán)屬證書沒有辦理轉(zhuǎn)移手續(xù)等。（二）關(guān)聯(lián)交易方面。在審核中受到關(guān)注的關(guān)聯(lián)交易主要發(fā) 生在股份公司和大股東或大股東控制的其他公司之間，雙方關(guān)系敏感。交易的金額大、種類多，沒有相關(guān)的協(xié)議或協(xié)議明顯不平 等。交易發(fā)生在對(duì)股份

2、公司至關(guān)重要的原材料采購和產(chǎn)成品銷售 環(huán)節(jié)，交易額占股份公司主營(yíng)業(yè)務(wù)成本和主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的比重較 高，使審核人員對(duì)股份公司是否擁有自己獨(dú)立的采購和銷售系統(tǒng) 以及生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)方面的獨(dú)立性產(chǎn)生懷疑。（三）同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)方面。主要是大股東和股份公司生產(chǎn)相同或 類似的產(chǎn)品，在原材料采購、生產(chǎn)加工、產(chǎn)品銷售等環(huán)節(jié)均存在 相同或相似的地方，從而構(gòu)成同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)。（四）獨(dú)立性和規(guī)范運(yùn)作方面。主要的生產(chǎn)設(shè)備、土地和廠房租賃于大股東，股份公司沒有所有權(quán)；主要利潤(rùn)來源于進(jìn)出口業(yè)務(wù)，但自身沒有進(jìn)出口權(quán)，由大股東代理；關(guān)鍵崗位技術(shù)人員大部分是大股東的工作人員， 沒有自己獨(dú)立的研發(fā)人員和研發(fā)能 力，關(guān)鍵技術(shù)全部依靠大股東；沒有自己主要

3、產(chǎn)品的商標(biāo)所有權(quán)； 生產(chǎn)工藝流程不完整，實(shí)際上是大股東的一個(gè)生產(chǎn)車間； 股份公 司依靠大股東完成原材料采購或產(chǎn)品銷售，沒有自己獨(dú)立的原材料采購和成品銷售系統(tǒng)等。（五）募集資金投資項(xiàng)目方面。對(duì)募集資金投資項(xiàng)目的效益 和回收期的計(jì)算過于樂觀；對(duì)募集資金存在的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)揭示不 夠，沒有充分披露項(xiàng)目的市場(chǎng)前景和擴(kuò)大市場(chǎng)的措施；沒有披露項(xiàng)目用地的取得方式；沒有披露發(fā)行人是否擁有核心技術(shù)的所有 權(quán)或獨(dú)家使用權(quán)；沒有披露項(xiàng)目缺口資金部分的來源及落實(shí)情 況。（六）風(fēng)險(xiǎn)披露方面。生產(chǎn)產(chǎn)品供大于求、低水平競(jìng)爭(zhēng)的公 司，沒有進(jìn)一步披露其所處的市場(chǎng)和行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)；產(chǎn)品原材料波動(dòng)幅度大的，沒有披露由此可能導(dǎo)致的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)并做出

4、特別風(fēng)險(xiǎn)提 示；沒有對(duì)國(guó)家近期出臺(tái)的有關(guān)政策對(duì)公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生的重大 負(fù)面影響做出相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)提示； 近期管理層波動(dòng)很大的公司沒有 披露可能產(chǎn)生的管理風(fēng)險(xiǎn)等。（七）環(huán)境保護(hù)方面。造紙、印染等污染較嚴(yán)重行業(yè)公司沒 有按照要求提供省級(jí)環(huán)保部門出具的確認(rèn)公司符合環(huán)保標(biāo)準(zhǔn)、無環(huán)保違規(guī)行為的文件；中介機(jī)構(gòu)沒有對(duì)公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生的污染情況、環(huán)保設(shè)施的污染處理能力、是否符合環(huán)保標(biāo)準(zhǔn)、是否有環(huán) 保違規(guī)行為做實(shí)質(zhì)性核查；對(duì)于所在地屬于嚴(yán)重缺水城市的公 司，中介機(jī)構(gòu)沒有整體評(píng)估水資源的持續(xù)供給能力可能對(duì)公司經(jīng) 營(yíng)產(chǎn)生的影響等。（八）歷史遺留問題。目前對(duì)于 1994年6月19日之前設(shè)立 的原上柜企業(yè)已發(fā)行的內(nèi)部職工股

5、，已不再要求進(jìn)行清理，執(zhí)行上市后三年再流通的政策，但對(duì)于其他情況仍然根據(jù)問題產(chǎn)生的 時(shí)間區(qū)間，規(guī)定有不同的清理方式和處理方式。止匕外，對(duì)于已完 成清理的內(nèi)部職工股，關(guān)注重點(diǎn)是價(jià)款是否已經(jīng)支付給內(nèi)部職工 股東、是否完成過戶手續(xù)、是否存在潛在糾紛等。（九）財(cái)務(wù)問題。主要財(cái)務(wù)指標(biāo)和財(cái)務(wù)報(bào)表主要項(xiàng)目異常波 動(dòng)；各項(xiàng)準(zhǔn)備的計(jì)提不充分，沒有貫徹謹(jǐn)慎性原則；注冊(cè)會(huì)計(jì)師 出具的年報(bào)審計(jì)報(bào)告中有說明段；大股東財(cái)務(wù)狀況持續(xù)惡化。二、擬上市公司存在的諸多問題的原因是多方面的，既有輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)的，也有擬上市公司的，還有其他中介機(jī)構(gòu)的。從擬上市公司的角度來看， 主要有幾個(gè)方面：一是擬上市公 司對(duì)企業(yè)上市的認(rèn)識(shí)有偏差。 部分

6、企業(yè)尤其是中小企業(yè)沒有樹立 正確的上市理念。對(duì)上市的認(rèn)識(shí)僅僅停留在能夠融資的層面，對(duì)上市能使企業(yè)規(guī)范運(yùn)作、借助資本市場(chǎng)來建立現(xiàn)代企業(yè)制度、轉(zhuǎn) 換經(jīng)營(yíng)機(jī)制、形成有效的激勵(lì)約束機(jī)制、實(shí)現(xiàn)戰(zhàn)略目標(biāo)認(rèn)識(shí)不夠。 因此存在五種錯(cuò)誤傾向：其一，重改制輕轉(zhuǎn)機(jī)，企業(yè)制度從工廠 制變成了公司制，但是相應(yīng)的治理結(jié)構(gòu)的機(jī)制轉(zhuǎn)換卻沒有跟上。其二，重籌資輕回報(bào)，把資本市場(chǎng)當(dāng)作不用還錢的 圈錢”的場(chǎng)所, 沒有考慮到怎么回報(bào)投資者。其三，重公關(guān)輕規(guī)范，沒有把功夫 放在規(guī)范運(yùn)作上，而是到處拉關(guān)系，跑門路。其四，重包裝輕發(fā) 展，企圖通過關(guān)聯(lián)交易粉飾報(bào)表，甚至做假賬，而不是把精力放 在提高企業(yè)的質(zhì)地上。其五，重眼前輕長(zhǎng)遠(yuǎn)，企業(yè)發(fā)展

7、沒有切實(shí) 可行的長(zhǎng)遠(yuǎn)規(guī)劃，走一步算一步，認(rèn)為只要能上市就可以了，致 使輔導(dǎo)夭折的有之，上市后時(shí)間不長(zhǎng)就陷入困境的也有之。二是擬上市公司對(duì)待輔導(dǎo)工作的態(tài)度不到位。部分企業(yè)輔導(dǎo)期間不是將主要精力放到踏踏實(shí)實(shí)規(guī)范改制上來， 而是認(rèn)為輔導(dǎo) 僅是一項(xiàng)程序，是在走過場(chǎng)，熱衷于做表面文章、搞公關(guān)，認(rèn)識(shí) 不到接受輔導(dǎo)是規(guī)范企業(yè)的重要途徑，是上市的必經(jīng)環(huán)節(jié)，沒有根本上在輔導(dǎo)過程中了解學(xué)習(xí)證券市場(chǎng)規(guī)則，沒有為規(guī)范運(yùn)作打下好的基礎(chǔ)；還有的企業(yè)認(rèn)為輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)是企業(yè)花錢請(qǐng)來的，應(yīng)當(dāng)企業(yè)自己說了算，往往對(duì)輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)提出來的建議和整改措施當(dāng)作 耳邊風(fēng)，不認(rèn)真落實(shí)，使一些問題拖而不決，當(dāng)然也就達(dá)不到應(yīng) 有的輔導(dǎo)效果。三、針對(duì)當(dāng)前

8、企業(yè)上市輔導(dǎo)工作的現(xiàn)狀， 作為擬上市的主體， 擬上市公司自身要做到以下幾點(diǎn)：（一）擬上市公司要適應(yīng)新變化，正確樹立上市理念，立足 企業(yè)發(fā)展接受市場(chǎng)選擇。一是樹立正確的上市理念。 我國(guó)當(dāng)前的股票發(fā)行制度實(shí)行的 是核準(zhǔn)制，發(fā)審委制度和保薦制度的實(shí)施推動(dòng)了核準(zhǔn)制向注冊(cè)制的制度變遷進(jìn)程。在這一過渡時(shí)期，舊的制度會(huì)不斷修改，新的 制度會(huì)不斷出現(xiàn)，新的矛盾和問題不斷產(chǎn)生。 但變化之中有其自 身的發(fā)展規(guī)律，那就是發(fā)行制度逐漸淡化計(jì)劃和行政色彩，突出市場(chǎng)在發(fā)展中的作用，利用市場(chǎng)自身的約束力量實(shí)現(xiàn)規(guī)范發(fā)展。這個(gè)大趨勢(shì)要求我們必須樹立市場(chǎng)化的上市理念。市場(chǎng)化的上市理念的前提就是要明確我們的資本市場(chǎng)需要什么樣的上市

9、公司？ 這個(gè)答案是顯而易見的，那就是公司治理 健全、經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)優(yōu)良、發(fā)展?jié)摿Τ浞值墓静拍軌蜻M(jìn)入資本市場(chǎng) 進(jìn)行融資。在審批制下，達(dá)不到這些要求的企業(yè)可能會(huì)進(jìn)入資本 市場(chǎng)，因?yàn)楫?dāng)時(shí)決定能否上市的重要因素是計(jì)劃指標(biāo) 發(fā)行額度。但在核準(zhǔn)制或注冊(cè)制下，達(dá)不到這些要求的企業(yè)就會(huì)找不 到保薦機(jī)構(gòu)；即使找到保薦人，因?yàn)槭袌?chǎng)的不認(rèn)同也有可能股票 發(fā)不出去；即使股票得以發(fā)行，市場(chǎng)的力量也會(huì)使公司形象一落 千丈，并最終退出資本市場(chǎng)。所以在日趨市場(chǎng)化的發(fā)行制度下， 規(guī)范和發(fā)展是企業(yè)想要踏入資本市場(chǎng)的敲門傳，企業(yè)必須經(jīng)得起市場(chǎng)的考驗(yàn)和選擇。在這種情況下，擬上市公司要利用好輔導(dǎo)提 供的有利條件，虛心向中介機(jī)構(gòu)學(xué)習(xí)，把握市

10、場(chǎng)變化的脈搏，抓 住機(jī)遇，提高應(yīng)變能力，爭(zhēng)取早日跨入資本市場(chǎng)的大門。二是選好用好中介機(jī)構(gòu)。企業(yè)發(fā)行上市第一步就是選好中介 機(jī)構(gòu)，包括保薦機(jī)構(gòu)、律師、審計(jì)和資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)。以上中介機(jī) 構(gòu)，在輔導(dǎo)過程中，是一個(gè)有機(jī)整體，必須相互協(xié)調(diào)和配合，一 般在保薦機(jī)構(gòu)的組織協(xié)調(diào)下，分工負(fù)責(zé)，共同工作。在聘用中介機(jī)構(gòu)時(shí)在考慮費(fèi)用的基礎(chǔ)上要充分考慮其執(zhí)業(yè)能力、執(zhí)業(yè)經(jīng)驗(yàn)和 執(zhí)業(yè)質(zhì)量。一般應(yīng)遵循以下原則：第一個(gè)原則是首選知名機(jī)構(gòu)， 這些機(jī)構(gòu)不僅擁有豐富的行業(yè)經(jīng)驗(yàn)和管理咨詢知識(shí)同時(shí)擁有良 好的信譽(yù)和客戶網(wǎng)；第二個(gè)原則是要求聘任的中介機(jī)構(gòu)選派經(jīng)驗(yàn) 豐富、專業(yè)知識(shí)一流的專家參加工作； 第三個(gè)原則是在多家之間 進(jìn)行競(jìng)聘，擇優(yōu)選

11、用；第四個(gè)原則是在選定中介機(jī)構(gòu)時(shí)盡可能敲 定工作內(nèi)容、范圍、期間、要求及費(fèi)用，避免敞口合同。在聘用好中介機(jī)構(gòu)后，擬上市公司還要用好中介機(jī)構(gòu)， 充分 發(fā)揮中介機(jī)構(gòu)的作用。 企業(yè)與中介機(jī)構(gòu)之間， 既有把企業(yè)上市推 向成功的共同利益，又有各自的立場(chǎng)和利益， 從而也難免會(huì)出現(xiàn) 分歧和矛盾。企業(yè)和中介機(jī)構(gòu)及時(shí)溝通并攜手工作是充分發(fā)揮中 介機(jī)構(gòu)應(yīng)有作用的關(guān)鍵。 在輔導(dǎo)過程中，企業(yè)必須全面向中介機(jī) 構(gòu)介紹和提供公司有關(guān)情況，不能諱疾忌醫(yī)；當(dāng)然，還應(yīng)該安排 懂證券專業(yè)知識(shí)的人配合中介機(jī)構(gòu)開展工作。企業(yè)與中介機(jī)構(gòu)是一個(gè)互助、互補(bǔ)又相互制約的關(guān)系，雙方應(yīng)建立起定期和不定期 碰頭”制度，及時(shí)溝通信息，總結(jié)經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)，

12、發(fā)現(xiàn)問題并解決問 題，這種工作協(xié)調(diào)會(huì)，不僅在企業(yè)與中介機(jī)構(gòu)之間不可缺少，在 中介機(jī)構(gòu)之間也十分必要。 對(duì)中介機(jī)構(gòu)，企業(yè)要虛心聽取他們的 建議，尊重他們的專業(yè)判斷，但決不能撒手不管，也不能過分迷 信他們的經(jīng)驗(yàn)。遇到有爭(zhēng)議問題時(shí)，企業(yè)應(yīng)要求中介機(jī)構(gòu)就有爭(zhēng) 議問題拿出首尾一致、明確的意見和建議，并要求他們對(duì)此負(fù)責(zé)。 企業(yè)應(yīng)當(dāng)尊重中介機(jī)構(gòu)的工作程序，同時(shí)要求中介機(jī)構(gòu)深入現(xiàn)場(chǎng)，發(fā)掘特殊性并拿出有針對(duì)性的措施。三是克服畏難和急躁情緒。 對(duì)大多數(shù)擬上市公司來說， 經(jīng)輔 導(dǎo)然后上市是一個(gè)漫長(zhǎng)的過程，僅輔導(dǎo)工作就至少需要一年時(shí) 間。不僅僅是時(shí)間問題，還需要公司派出大量人力、物力積極配 合中介機(jī)構(gòu)來解決輔導(dǎo)過程中

13、發(fā)現(xiàn)的各種問題，規(guī)范公司的治理結(jié)構(gòu)。許多公司面對(duì)這個(gè)漫長(zhǎng)的過程表現(xiàn)出了畏難和急躁情緒， 山東轄區(qū)就有20多家擬上市公司因?yàn)楦鞣N各樣的原因終止了輔 導(dǎo)。因此，在這里有必要提醒擬上市公司，遇到困難和問題一定 要積極對(duì)待，配合好中介機(jī)構(gòu)盡快解決， 而不應(yīng)該急躁或者干脆 終止。四是在輔導(dǎo)的同時(shí)把企業(yè)做優(yōu)做強(qiáng)。 輔導(dǎo)的過程是解決企業(yè) 上市障礙各種問題的過程， 但是決定企業(yè)是否能夠順利上市的關(guān) 鍵還是企業(yè)的盈利能力及持續(xù)發(fā)展能力。輔導(dǎo)工作也就一年多的時(shí)間，但使一個(gè)企業(yè)盈利能力強(qiáng)又有發(fā)展?jié)摿ν枰嗟臅r(shí) 間。在輔導(dǎo)工作進(jìn)行的同時(shí)，需要企業(yè)有發(fā)展的長(zhǎng)遠(yuǎn)規(guī)劃，考慮 募集資金投資項(xiàng)目時(shí)，要考慮投資方向的科學(xué)性

14、， 認(rèn)真地進(jìn)行可 行性研究，以適合企業(yè)的發(fā)展，避免上市之后即出現(xiàn)變更募集資金投向的情況，影響公司的市場(chǎng)形象。隨著證券市場(chǎng)的規(guī)范和 投資理念的成熟，只有經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)優(yōu)良、發(fā)展?jié)摿Τ浞值墓静拍?順利地進(jìn)入資本市場(chǎng)。有關(guān)高中iS文高中iS文，諳文試卷，計(jì)算機(jī)創(chuàng)業(yè)計(jì)劃書有關(guān)互聯(lián)高中iS文，諳女加雌計(jì)算機(jī)創(chuàng)業(yè)計(jì)劃書關(guān)鍵詞：互聯(lián)有關(guān)互聯(lián)高中諳文，iS文試卷，計(jì)算機(jī)創(chuàng)業(yè)計(jì)劃書詳情:創(chuàng)業(yè)計(jì)劃高中諳文，iS文試卷，計(jì)算機(jī)，網(wǎng)絡(luò)創(chuàng)業(yè)者叩響投資者大門高中諳文，iS文試卷，計(jì)算機(jī)窿門禱”，高中iS文，諳文試卷，計(jì)算機(jī)，網(wǎng)絡(luò)創(chuàng)業(yè)者計(jì)劃創(chuàng)立高中諳文，iS文試卷，計(jì)算機(jī)業(yè)務(wù)高中iS文，諳文試卷，計(jì)算機(jī)書面摘畏，F(xiàn)優(yōu)秀高中iS

15、文，諳文試卷，計(jì)算機(jī)創(chuàng)業(yè)計(jì)劃書住住會(huì)使創(chuàng)業(yè)者達(dá)到事半功倍高中諳文，iS文試卷，計(jì)算機(jī)骸課件下面高中iS文，諳文試卷，計(jì)算機(jī)，網(wǎng)初塌為大彖整理高中諳文，iS文試卷，計(jì)算機(jī)關(guān)于互聯(lián)高中iS文，諳文試卷，計(jì)算機(jī)創(chuàng)業(yè)計(jì)劃書，歡迎大彖高中諳文，iS文試卷，計(jì)算機(jī)網(wǎng)談?wù)n件值者生活高中諳文，iS文試卷，計(jì)算機(jī)信息化，電腦高中iS文，諳文試卷，計(jì)算機(jī)普吸及運(yùn)用，上購物已經(jīng):取代了傳統(tǒng)高中諳文，iS文試卷，計(jì)算機(jī)購物蟆it,上購物不受時(shí)間和空豳觸清文，iS文試卷，計(jì)算機(jī)限制以及產(chǎn)晶多樣化給予費(fèi)者更多高中iS文，諳文試卷，計(jì)算機(jī)便利與選擇，吸引了越來越多高中iS文，諳文試卷，計(jì)算機(jī)S費(fèi)者，高中諳文，iS文試卷，計(jì)

16、算機(jī)，網(wǎng)絡(luò)現(xiàn)今流行高中諳文，iS文試卷，計(jì)算機(jī)購物蟆因此上開店成為了一種淵湍并且越來越多高中iS文，諳文試卷，計(jì)算機(jī)人選擇電子畝務(wù)產(chǎn)業(yè)皆兼及地位在我S3窗始發(fā)展電子面務(wù)以來，他也驚人高中諳文，is文試卷，計(jì)算機(jī)速3%3熬6晨面密翻變）8毒商著算酒糟賴8嬴謖儒堤儕商務(wù)現(xiàn)在占全國(guó)總費(fèi)水平高中諳文，is文試卷，計(jì)算機(jī)XXX選擇高中諳文發(fā)最久軾舞折計(jì)算機(jī)而晶類型我事高中is文，諳文試卷，計(jì)算機(jī)高中諳文，is：弟鉞W計(jì)算肱i；m葡娜喊CSKTO幀蝴嬲嫡M耦繃端輜加5謔時(shí)計(jì)算機(jī),網(wǎng)絡(luò)一個(gè)人們生活休閑娛樂當(dāng)中高中is文，諳文試卷，計(jì)算機(jī)必須晶，他可以在人們工作累高中is文，諳文試卷，計(jì)算機(jī)時(shí)候紿人們一種放松

17、，而且可以給人一種在孵生活當(dāng)中無法體現(xiàn)高中iS文，諳文試卷，計(jì)算機(jī)成就感滿足感課件讓人們?cè)诰o張高中iS文，諳文試卷，計(jì)算機(jī)工作生活中得放松，從而更好地工作生活課件中國(guó)現(xiàn)在高中諳文，iS文試卷，計(jì)算機(jī)濟(jì)戲市場(chǎng)很大而且相關(guān)高中iS文，諳文試卷，計(jì)算機(jī)能第施tlJB完善，針對(duì)荀郝戈高中諳文，iS文試卷，計(jì)算機(jī)法律法規(guī)已經(jīng)相當(dāng)高中iS文，諳文試卷，計(jì)算機(jī)健全，這也使得中國(guó)高中iS文，諳文試卷，計(jì)算機(jī)濟(jì)戲市場(chǎng)得到了良也高中iS文，諳文試卷，計(jì)算機(jī)發(fā)展，并且濟(jì)戲高中iS文，諳文試卷，計(jì)算機(jī)發(fā)展速度高中諳文，iS文試卷，計(jì)算機(jī)，網(wǎng)絡(luò)在電子畝務(wù)領(lǐng)域當(dāng)中發(fā)展索:快高中iS文，諳文試卷，計(jì)算機(jī)，也高中諳文，iS文

18、試卷，計(jì)算機(jī)，網(wǎng)絡(luò)短利性儂高中iS文，諳文試卷，計(jì)算機(jī)課件我破e高中諳文，諳文試卷，計(jì)算機(jī)高中諳文，i司文試卷，計(jì)算機(jī)，網(wǎng)絡(luò)現(xiàn)在絡(luò)上最熱門高中諳文，諳文試卷，計(jì)算機(jī)幾款濟(jì)戲，離南賴文語齷蟒計(jì)算瓶!戲璃隹濟(jì)蹣雌m扃中諳文，i司文試卷，計(jì)期喝閃濟(jì)放酶而期含離煙鰥大翁峨蟀解超栗崎儂儂百南艇3Msj*m膿*,醐激瞧薄維1（碎藤B*郵箴史哈，湯趣，iwi幅席黜薄麗睢；穩(wěn)瞬t賽詡m由葡店鼠e融a相前用輟，謂朗辭s,謝娜瞬用麟掰激a辨;高敬睦s詡讖解觥制比舞ms辨誦舷詞談?wù)b舅棚蝴僻颼sb前中國(guó)電鐘誘懶件這高中諳文，諳文試卷，計(jì)算機(jī)，網(wǎng)絡(luò)一個(gè)多么大高中諳文，聞18靠購財(cái)律眼請(qǐng)底京謔覆鶻瀛瞬骷銀頻JJ8端賭:褥

19、詢SS6成網(wǎng)g嘶敬，并建郡嗡相2蜘新懶胡逑耀在酈睛圉詔3?百新皴瞪申請(qǐng)算機(jī)房文談SS說計(jì)算糖海車曼鋤isftar他藏*語戴躥試卷算就嬲交聶盤勒9S磁交修高中諳文，諳文試卷，計(jì)算機(jī)則雎il匿雌中海捷隹is集題件計(jì)3晰，網(wǎng)絡(luò)有著強(qiáng)大高中諳文，SS選盤搬3mMs選碉熊步制2慈藤薪S虜梆醐氤噓博JW算機(jī)婢1翎BS雁鉗摘中諳文，諳文試卷，計(jì)算機(jī)未來發(fā)展高中諳文，設(shè)無存物流不見發(fā)貨高中話文，諳:惠喇流讖膻搪asteaaammgBOfflmm!瞰愚肺孤aiwgsMMmmswiw榭罐左哥符雌藕癡買僧文談春吳（粼睡用建謙伴請(qǐng)文試卷，”曹見更刑口中1:山內(nèi)頤項(xiàng):兩叩坨州邸制咖11帥即叫曲剛11加假用帥1咻酬11跚

20、”111呻10卬【刪1岫叫州珊|口”10刪閑;1郵恤1川11冊(cè).|加島川則11；叫|仙而：1口10 t:；n :二,山二 話文試卷，計(jì)算機(jī)面晶，比如服裝、化妝品等箏果件在實(shí)物寶貝中有一類高中話文，諳文試卷，計(jì)算機(jī)，網(wǎng)鋁由特殊高中話文 諳文試卷，計(jì)算機(jī)，tt$n在閨m文試卷，計(jì)算機(jī)生活服務(wù)類目下高中諳文，諳文試卷，才瞄辨跚跡i臉g周噓置枷i皿眥避算tgi箱局吸莫皿潮甦a膏眼版炯裔麗硝黜颯娜猴福Em；SMSgS*W多&sitifi的iE膜聆由JWIBISS中幡潁雇喇滕糊娜曲炯吟椅，湯翔偵婀福鯽:闊腌貝交礴則掾曲吟，訐第K麗,說鰥瞬期故城榜沛聊臉K*5S雌嘉獺a羸嘲麗陶曲（廊叫探詡皿iss噓si跳師

21、讖ij麗修弟班ag+w is文試卷，計(jì)算機(jī)B寸候，就下定決心一定要活者，當(dāng)生命遇到危隙高中諳文，is文試卷，計(jì)算機(jī)高中is文，諳成麟卷于MSFBBB3S稀擷獺巔鐳導(dǎo)官都雷交出鐲Efit匍盡計(jì)螂疑候所fit窗束跳送嘉朔號(hào)中請(qǐng)算機(jī)雌遺粗永唧機(jī)席偵樂運(yùn)雕楣槨僧國(guó)甯梅遜吳涪孰菱喻對(duì)毒側(cè)釐不穌高中is文，諳文試卷，計(jì)算機(jī)可以大成功了，高中iS文，諳文試卷，計(jì)算機(jī)，網(wǎng)絡(luò)還高中諳文，iS文試卷，計(jì)算機(jī)，網(wǎng)絡(luò)不高中iS文，諳文試卷，計(jì)算機(jī)，網(wǎng)絡(luò)顯然上創(chuàng)業(yè)已經(jīng)開始成為大學(xué)生自主創(chuàng)業(yè)高將鐵卿電尚笛曲鼻瞅H懶碘瞬殿！焉蛻霜蠟褥耨豳雌伽酶U業(yè)相關(guān)信息高中ii?濰!福掘醺S,請(qǐng)讖懈E幗崢吸意辨解!歌誦版BMHHBIMI

22、SMI霸理期譚犯計(jì)算柢毒獺潴經(jīng)嘉中is文，諳文試卷，計(jì)算機(jī)問卷&稅梯黑電隨珞謂哪NSS彈膜慎Jj雌*域|請(qǐng)她話域:誦鐵誠(chéng)樽柳腌腑潔，但在校大學(xué)注信用檔案與社會(huì)沒有接軌，導(dǎo)致財(cái)好5國(guó)難重重資金問題局限了大學(xué)注上創(chuàng)業(yè)外在獺（業(yè)作為一種創(chuàng)業(yè)形式，那么就必不可少高中is文，諳文試螯朝醒期!福；鼠割i琳監(jiān)舐遜8腌醴話域:誦鐵誠(chéng)樽枇算福懶吟雷懶剃鱗卿嘛存在風(fēng)險(xiǎn)，我們不能看怕風(fēng)管而應(yīng)當(dāng)積極高中諳文，is文試卷，計(jì)算機(jī)去導(dǎo)求喇鋼隙高中諳文，is文試卷，計(jì)算機(jī)發(fā)生課件（鈉當(dāng)代大學(xué)生制1初次創(chuàng)業(yè)，必定會(huì)遣退經(jīng)險(xiǎn)不是 處事揖語 資金粽等一系列問題課件所以在初次創(chuàng)業(yè)時(shí)，我常用電當(dāng)觸躥，請(qǐng)黛悔光if蝸眼8醐道填文閨毒鼠

23、遺毒大期報(bào)修新募減費(fèi)范國(guó)算!H8SB育央諾逆它幽欣霆再怫6昌用施甄創(chuàng)語耐K超文計(jì)粼SB：懸翎8械更 is文試卷，計(jì)算機(jī)案RiS過經(jīng)營(yíng)自己高中is文，諳文試卷，計(jì)算機(jī)海主店獲得了成功，但高中諳文，is文試卷，計(jì)算機(jī)，網(wǎng)絡(luò)我們應(yīng)該法客觀，蜥這些安彖高中is文，諳文試卷，計(jì)算機(jī)成功，喇倡中iS文，諳文試卷，計(jì)算蠅腑嘉南賴文語齷蟒計(jì)算娜I專劇麻1喇初匐摭ttiSg!文S櫻試卷算就算咽弗且熱杳鰥裔斛彘虬耀蕾胸鼠糖也多!蟒廉匐卿磅圖毒額WMiHaSHK育i8邈MSiS就算盤燃妻機(jī)如據(jù)徽嬲信雌 豺啊!中雌 則聾同試的離口后你只簾要投資計(jì)算搬福中設(shè)七諳文試卷，計(jì)算旭擇，底m店不用找賀謔理醐娓借嬲國(guó)翩ns掩卿ie梅敬:蓼諳:*鰥甥算its翩蝴?鞭閔用毒t源氮地e解岬糊通翻飄匏繾激觸，諦算陶楓婀稠蝴瞰騙聊助那蝴瞬堰券was取auwnamiiiMuinH皿 kb觸atEEt刑計(jì)算機(jī)介叁聊細(xì)瞬:曦瞅si加酬看靖,活求嬲退、膜?幡fl涮s酶更遭s買彖高中設(shè)七諳文試卷，計(jì)算枷足銷方案和買彖共同協(xié)戴I爆WS沏期，店高中諳文，話文試卷，計(jì)算機(jī)推廣高