保險監(jiān)管保險公司償付能力的監(jiān)管

1、第七章 保險公司償付能力的監(jiān)管 償付能力監(jiān)管概述各國償付能力監(jiān)管比較中國償付能力監(jiān)管融資潮凸顯保險償付能力不足次級債難救保險償付能力不足保險是否在“忽悠”我 保險遭遇償付能力不足恐慌吃黃牌保險公司喊冤 償付能力不足是行業(yè)問題中華聯(lián)合保險公司償付能力不足 擬增資引入戰(zhàn)略投資者“保險公司償付能力不足”為何如此敏感三保險公司被認(rèn)為償付能力嚴(yán)重不足保監(jiān)會四令牌 防財險償付能力不足保險人士:償付能力不足可能導(dǎo)致保險公司惜賠金融創(chuàng)新背景下解決中國保險業(yè)償付能力不足的對策研究財經(jīng)關(guān)注：融資潮凸顯保險償付能力不足12家保險公司償付能力不足 融資潮凸顯保險償付能力不足保險公司償付能力不足有防范吳定富：個別保險公

2、司償付能力嚴(yán)重不足保監(jiān)會限制償付能力不足保險公司高管薪酬短期業(yè)務(wù)增長過快眾保險公司償付能力不足償付能力監(jiān)管概述概念原因內(nèi)容手段概念償付能力：保險公司償付其到期債務(wù)的能力 分類實際償付能力即在某一時點上，保險公司認(rèn)可資產(chǎn)與認(rèn)可負(fù)債的一定差額；最低償付能力保險公司必須滿足的償付能力要求，即由保險法規(guī)規(guī)定的保險公司在存續(xù)期間必須達到的保險公司認(rèn)可資產(chǎn)與認(rèn)可負(fù)債差額的標(biāo)準(zhǔn)。 保險公司實際償付能力金額一般小于保險公司資產(chǎn)負(fù)債表上的所有者權(quán)益金額。償付能力監(jiān)管的重要性 ？償付能力不足產(chǎn)生的原因 保險費率確定過低 準(zhǔn)備金計算錯誤 風(fēng)險程度估算不準(zhǔn)確 償付能力的內(nèi)容 償付能力額度 認(rèn)可資產(chǎn)和認(rèn)可負(fù)債 償付能力

3、額度在任何一個指定的日期，保險公司實際資產(chǎn)和實際負(fù)債之間的差額。如果用t表示時刻，A（t）表示t時刻的資產(chǎn)， L（t）表示t時刻的負(fù)債，Z（t）表示t時刻的償付能力額度，則有Z（t）A（t）-L（t）。保險公司在某段時間內(nèi)具有償付能力，可以表述為：在此段時間內(nèi)的任何時刻t，保險公司的資產(chǎn)大于負(fù)債，即有：Z（t）0；如果保險公司在某段時間內(nèi)不具有償付能力，可以表述為：在此段時間內(nèi)的任何時刻t，保險公司的資產(chǎn)小于負(fù)債，即有： Z（t）0。認(rèn)可負(fù)債的認(rèn)可標(biāo)準(zhǔn)一般性規(guī)定除對資本性負(fù)債進行特別規(guī)定外，保險公司的各項負(fù)債和對外保證擔(dān)保形成的或有負(fù)債為認(rèn)可負(fù)債。保險公司的各項負(fù)債應(yīng)當(dāng)以賬面余額作為其認(rèn)可價值

4、，本規(guī)則另有規(guī)定的除外。認(rèn)可負(fù)債項目責(zé)任準(zhǔn)備金應(yīng)付保戶紅利 保戶儲金 應(yīng)付分?？铐?資本性負(fù)債預(yù)計負(fù)債對外保證擔(dān)保形成的或有負(fù)債償付能力監(jiān)管手段資本充足率監(jiān)管現(xiàn)場檢查非現(xiàn)場檢查資本充足率監(jiān)管靜態(tài)資本管理（最低資本限額）動態(tài)資本管理（風(fēng)險資本管理）現(xiàn)場檢查保險監(jiān)管人員根據(jù)需要對保險公司進行實地現(xiàn)場檢查，以判斷保險公司所提供數(shù)據(jù)的準(zhǔn)確性，檢查保險公司的各項財務(wù)指標(biāo)是否符合有關(guān)法規(guī)的規(guī)定 非現(xiàn)場檢查主要是根據(jù)保險公司上報的各種報告、報表和文件，檢查保險公司經(jīng)營活動是否合法、合規(guī)保險公司管理規(guī)定規(guī)定，中國保監(jiān)會對保險機構(gòu)的監(jiān)督儉查采取現(xiàn)場監(jiān)管與非現(xiàn)場監(jiān)管相結(jié)合的方式。各國償付能力監(jiān)管比較歐盟模式美國模

5、式 日本模式 歐盟模式基本特點：政府并不直接干預(yù)保險公司的承保和資金的運作，條款、費率由市場自由調(diào)節(jié), 把償付能力監(jiān)管的重點放在了償付能力額度的監(jiān)管上 具體思路 保險公司必須維持與其承保風(fēng)險相一致的最低法定償付金；壽險業(yè)務(wù)的風(fēng)險由其準(zhǔn)備金和風(fēng)險保額來衡量，而非壽險業(yè)務(wù)的風(fēng)險由其保費收入及其賠款支出來度量；保險公司的實際償付能力額度（償付金）為其認(rèn)可資產(chǎn)與認(rèn)可負(fù)債的差額。 償付能力不足的干涉程度表 實際償付能力 監(jiān)管干預(yù)程度 層次一 實際償付能力法定最低償付能力額度 不予監(jiān)管介入 層次二 0實際償付能力法定最低償付能力額度 需要監(jiān)管介入，促其改正 層次三 實際償付能力0 償付能力不足，予以破產(chǎn)清

6、算 美國模式 基本特點：一是廣泛的監(jiān)督管理范圍，二是州政府和聯(lián)邦政府的雙重監(jiān)管體制，政府既管保險條款、費率、準(zhǔn)備金等方面，又管保險公司的最低償付能力額度。 美國全面監(jiān)管的主要技術(shù)保險監(jiān)管信息系統(tǒng)（IRIS）財務(wù)分析和償付能力追蹤體系（FAST） 美國償付能力額度監(jiān)管主要技術(shù) 利率敏感現(xiàn)金流量分析 風(fēng)險資本評估法（RBC） 保險監(jiān)管信息系統(tǒng)（IRIS） 該系統(tǒng)是保險監(jiān)管部門用于確定需要關(guān)注的保險公司，主要包括統(tǒng)計和分析兩個階段。先對年報中關(guān)鍵財務(wù)數(shù)據(jù)進行計算機化分析，計算出一系列指標(biāo)，根據(jù)NAIC公布的每一指標(biāo)的正常范圍來判定是否允許保險公司進入分析階段；對于進入分析階段的保險公司，NAIC將組

7、織工作人員重新分析年報和IRIS比率，得出一份以優(yōu)先級別來評定保險公司的報告，這樣保險監(jiān)管部門就可以根據(jù)優(yōu)先等級有針對性地對保險公司進行不同程度的監(jiān)管。 存在問題由于IRIS的監(jiān)管指標(biāo)和評估標(biāo)準(zhǔn)都是公開的，對于保險公司，可能會為使自己的IRIS比率達標(biāo)而采取一些非常措施應(yīng)對監(jiān)管，反而可能會更進一步破壞其償付能力；對于監(jiān)管部門，可能在評估過程中出現(xiàn)不僅沒有準(zhǔn)確識別出償付能力不足的保險公司，甚至把償付能力充足的保險公司錯誤識別成償付能力有問題的保險公司的異常情況。 財務(wù)分析和償付能力追蹤體系（FAST） 對象：至少在17個州開展業(yè)務(wù)，年總保費收入超過5000萬美元的壽險和健康險保險公司以及年總保費

8、收入超過3000萬美元的財產(chǎn)和責(zé)任險保險公司 操作：FAST根據(jù)保險公司最近的和近五年的財務(wù)報告來分析其財務(wù)狀況，計算指標(biāo)的過程和結(jié)果都是保密的 結(jié)果：FAST分析出了不正常的結(jié)果，NAIC就會要求獲得更多的關(guān)于該保險公司的財務(wù)方面以及當(dāng)?shù)乇ｋU監(jiān)管部門對其曾采取了哪些監(jiān)管措施方面的信息：如果NAIC認(rèn)為對保險公司采取的措施適當(dāng)，則可能結(jié)束或繼續(xù)保持對該保險公司的關(guān)注；如果NAIC認(rèn)為對保險公司采取的措施不適當(dāng)，則可能會發(fā)出采取進一步監(jiān)管措施的建議，若當(dāng)?shù)叵嚓P(guān)部門不服從，NAIC將集合該保險公司營業(yè)的其他州的監(jiān)管部門共同合作對該保險公司進行監(jiān)管。 利率敏感現(xiàn)金流量分析 過程：首先要組合劃分，精算

9、師將不同類型的產(chǎn)品按照負(fù)債組合和資產(chǎn)組合劃分為適當(dāng)數(shù)量的負(fù)債分組合與資產(chǎn)分組合，得到某一類型的產(chǎn)品與其相對應(yīng)的一個資產(chǎn)負(fù)債分組合；其次是預(yù)測并且制定未來市場利率的假設(shè)方案；然后進行現(xiàn)金流量預(yù)測；最后是評估財務(wù)結(jié)果，選擇可行方案以及調(diào)整不可行方案為可行方案。 類型 ：第一種類型是現(xiàn)金流量測試（CFT），僅對保險公司的現(xiàn)有業(yè)務(wù)進行測試。在組合劃分階段，令資產(chǎn)分組合和負(fù)債分組合的市場價值相等；在評估財務(wù)結(jié)果時，只要求資產(chǎn)負(fù)債匹配；第二種類型是動態(tài)償付能力測試（DST），對保險公司現(xiàn)有業(yè)務(wù)和未來可能業(yè)務(wù)都要進行測試。在組合劃分時，令資產(chǎn)分組合的市場價值超過負(fù)債分組合的市場價值；在評估財務(wù)結(jié)果時，要看資

10、產(chǎn)和負(fù)債是否匹配和最終的資本盈余水平是否滿足要求。 風(fēng)險資本評估法（RBC） 特點：根據(jù)公司自身風(fēng)險狀況來評估資本和盈余的充足性 監(jiān)管機構(gòu)一般根據(jù)風(fēng)險資本（RBC）比率的大小采取相應(yīng)的干預(yù)措施 第一層次為當(dāng)風(fēng)險資本比率200時，被認(rèn)為具有足夠的償付能力，該公司被視為“健康”的，不需要進行監(jiān)管。第二層次為公司行動層：當(dāng)風(fēng)險資本比率介于150%-200%之間時，保險公司必須向NAIC提交一份RBC計劃，匯報財務(wù)狀況，說明公司償付能力狀況不佳的原因，并提出相應(yīng)的改進意見，NAIC只給予適當(dāng)關(guān)注。 第三層次為監(jiān)管行動層：當(dāng)風(fēng)險資本比率介于100%-150%之間時，NAIC必須進行適當(dāng)?shù)姆治龊驼{(diào)查，要求

11、保險公司采取必要的改進措施。第四層次為授權(quán)控制層：當(dāng)風(fēng)險資本比率介于70%-100%之間時，NAIC可以依法對該保險公司進行整頓或清算。 第五層次是強制控制層：當(dāng)風(fēng)險資本比率低于70%時，NAIC必須對該保險公司進行清算、接管。 日本模式 特點：保險監(jiān)管極具行政色彩。根據(jù)日本保險業(yè)法的規(guī)定 ,大藏省下屬銀行局保險部是日本保險業(yè)的直接監(jiān)管部門。由幾個有深厚官方背景的保險公司形成寡頭且政府對其極力保護。 1996年以前的日本的保險業(yè)的監(jiān)管高度集中，與歐美保險業(yè)各式各樣的保險機構(gòu)自由競爭的模式形成了鮮明的對比。保險市場以統(tǒng)一制定的保險條款和費率來禁止價格競爭；嚴(yán)格限制國外保險公司的入境經(jīng)營。政府嚴(yán)格

12、執(zhí)行第一層次的監(jiān)管，不監(jiān)管保險公司的最低償付能力額度。 但1996年以后，隨著日美世貿(mào)談判的結(jié)束，在多家本土保險公司倒閉的慘痛現(xiàn)狀的刺激下，日本在很大程度上重新調(diào)整了保險償付能力監(jiān)管模式，逐步放松了對保險條款和費率的管制，引進了類似于美國風(fēng)險資本評估法（RBC）的最低償付能力額度監(jiān)管制度。 中國償付能力監(jiān)管保險公司管理規(guī)定第八十五條規(guī)定：保險公司實際償付能力低于本規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)的，按下列方式處理：（一）實際償付能力額度低于最低償付能力額度的，保險公司應(yīng)當(dāng)采取有效措施，使其償付能力達到最低償付能力標(biāo)準(zhǔn)，并向中國保監(jiān)會做出說明。（二）實際償付能力額度低于最低償付能力額度的百分之五十的，或?qū)嶋H償付能力額度連續(xù)三年低于最低償付能力額度的，中國保監(jiān)會可將該公司列為重點監(jiān)督檢