電力設(shè)備行業(yè)動(dòng)態(tài)分析：政策落地加氫受益關(guān)注特高壓與泛在電力物聯(lián)網(wǎng)推進(jìn)

1、內(nèi)容目錄 HYPERLINK l _bookmark0 新能源車：燃料電池政策落地臨近，加氫環(huán)節(jié)最為受益5 HYPERLINK l _bookmark1 行業(yè)觀點(diǎn)概要5 HYPERLINK l _bookmark14 行業(yè)數(shù)據(jù)跟蹤10 HYPERLINK l _bookmark19 行業(yè)要聞及個(gè)股重要公告跟蹤11 HYPERLINK l _bookmark22 新能源發(fā)電：王者歸來，重點(diǎn)配臵光伏板塊12 HYPERLINK l _bookmark23 行業(yè)觀點(diǎn)概要12 HYPERLINK l _bookmark25 行業(yè)數(shù)據(jù)跟蹤14 HYPERLINK l _bookmark32 行業(yè)要聞及個(gè)

2、股重要公告跟蹤15 HYPERLINK l _bookmark35 電力設(shè)備及工控：電網(wǎng)建設(shè)實(shí)現(xiàn)開門紅16 HYPERLINK l _bookmark36 行業(yè)觀點(diǎn)概要16 HYPERLINK l _bookmark37 行業(yè)數(shù)據(jù)跟蹤17 HYPERLINK l _bookmark42 行業(yè)要聞及個(gè)股重要公告跟蹤18 HYPERLINK l _bookmark45 本周板塊行情（中信一級(jí)）20圖表目錄 HYPERLINK l _bookmark2 圖 1：2018 年全球各地區(qū)加氫站保有量（座）6 HYPERLINK l _bookmark3 圖 2：2018 年中國(guó)加氫站分布6 HYPERL

3、INK l _bookmark4 圖 3：日本燃料電池加氫站未來規(guī)劃（萬(wàn)個(gè)）6 HYPERLINK l _bookmark5 圖 4：歐洲燃料電池加氫站未來規(guī)劃（座）6 HYPERLINK l _bookmark6 圖 5：我國(guó)氫能基礎(chǔ)設(shè)施技術(shù)路線圖7 HYPERLINK l _bookmark7 圖 6：加氫站建設(shè)成本構(gòu)成7 HYPERLINK l _bookmark8 圖 7：加氫成本構(gòu)成7 HYPERLINK l _bookmark10 圖 8：氫氣的運(yùn)輸方式8 HYPERLINK l _bookmark11 圖 9：氫氣的加注示意圖8 HYPERLINK l _bookmark15 圖

4、 10：正極材料價(jià)格（單位：萬(wàn)元/噸）10 HYPERLINK l _bookmark16 圖 11：負(fù)極材料價(jià)格（單位：萬(wàn)元/噸）10 HYPERLINK l _bookmark17 圖 12：隔膜價(jià)格（單位：元/平方米）10 HYPERLINK l _bookmark18 圖 13：電解液價(jià)格（單位：萬(wàn)元/噸）10 HYPERLINK l _bookmark26 圖 14：國(guó)內(nèi)風(fēng)電季度發(fā)電量 (億千瓦時(shí))14 HYPERLINK l _bookmark27 圖 15：全國(guó)風(fēng)電季度利用小時(shí)數(shù)14 HYPERLINK l _bookmark28 圖 16：多晶硅價(jià)格（美元/kg）14 HYPE

5、RLINK l _bookmark29 圖 17：硅片價(jià)格(156*156，美元/片)14 HYPERLINK l _bookmark30 圖 18：電池片價(jià)格(156*156，美元/片）14 HYPERLINK l _bookmark31 圖 19：組件價(jià)格(單位：美元/W)14 HYPERLINK l _bookmark38 圖 20：工業(yè)制造業(yè)增加值同比增速維持高位17 HYPERLINK l _bookmark39 圖 21：工業(yè)增加值累計(jì)同比增速維持高位17 HYPERLINK l _bookmark40 圖 22：固定資產(chǎn)投資完成額累計(jì)同比增速情況17 HYPERLINK l _b

6、ookmark41 圖 23：長(zhǎng)江有色市場(chǎng)銅價(jià)格趨勢(shì)(元/噸)17 HYPERLINK l _bookmark46 圖 24：中信指數(shù)一周漲跌幅20 HYPERLINK l _bookmark48 圖 25：電力設(shè)備新能源A 股個(gè)股一周漲跌幅前 5 位及后 5 位20 HYPERLINK l _bookmark9 表 1：加氫站三大核心設(shè)備7 HYPERLINK l _bookmark12 表 2：不同工業(yè)制氫成本對(duì)比8TOC o 1-1 h z u HYPERLINK l _bookmark13 表 3：加氫站相關(guān)標(biāo)的分類8 HYPERLINK l _bookmark20 表 4：新能源汽車

7、行業(yè)要聞11 HYPERLINK l _bookmark21 表 5：新能源汽車行業(yè)個(gè)股公告跟蹤11 HYPERLINK l _bookmark24 表 6：烏蘭察布 600 萬(wàn)千瓦風(fēng)電平價(jià)示范項(xiàng)目投標(biāo)結(jié)果13 HYPERLINK l _bookmark33 表 7：風(fēng)、光、儲(chǔ)行業(yè)要聞15 HYPERLINK l _bookmark34 表 8：風(fēng)、光、儲(chǔ)行業(yè)公告跟蹤15 HYPERLINK l _bookmark43 表 9：電力設(shè)備及工控行業(yè)要聞18 HYPERLINK l _bookmark44 表 10：電力設(shè)備及工控行業(yè)公告跟蹤18 HYPERLINK l _bookmark47 表

8、 11：細(xì)分行業(yè)一周漲跌幅20新能源車：燃料電池政策落地臨近，加氫環(huán)節(jié)最為受益行業(yè)觀點(diǎn)概要政策支持：首次寫進(jìn)政府工作報(bào)告。3 月 15 日下午，國(guó)務(wù)院新聞辦舉行吹風(fēng)會(huì)，就政府工作報(bào)告的83 處修訂進(jìn)行了解讀。其中“推動(dòng)充電、加氫等設(shè)施建設(shè)”首次寫入政府工作報(bào)告。其實(shí)，早在“十三五”國(guó)家科技創(chuàng)新規(guī)劃中，發(fā)展氫能燃料電池技術(shù)就已被“劃過重點(diǎn)”，中國(guó)氫能產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)設(shè)施發(fā)展藍(lán)皮書則進(jìn)一步描出了中國(guó)氫能的發(fā)展路線圖：到 2020 年，中國(guó)燃料電池車輛要達(dá)到 10000 輛、加氫站數(shù)量達(dá)到 100 座，行業(yè)總產(chǎn)值達(dá)到 3000 億元；到 2030 年，燃料電池車輛保有量要達(dá)到 200 萬(wàn)輛，加氫站數(shù)量達(dá)到

9、1000 座，產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值將突破 10000 億元。補(bǔ)貼新政支持加氫基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。3 月 26 日，四部委發(fā)布 2019 年新能源車補(bǔ)貼政策。補(bǔ)貼新政設(shè)臵 3 月 26 日-6 月 25 日三個(gè)月緩沖期，緩沖期內(nèi)，符合 2018 年技術(shù)指標(biāo)要求但不符合 2019 年技術(shù)指標(biāo)要求的銷售上牌車輛，按照 18 年 0.1 倍標(biāo)準(zhǔn)補(bǔ)貼；符合 2019 年技術(shù)指標(biāo)要求的銷售上牌車輛按 18 年 0.6 倍標(biāo)準(zhǔn)補(bǔ)貼；燃料電池按照 18 年 0.8 倍標(biāo)準(zhǔn)補(bǔ)貼。地補(bǔ)方面：緩沖期后不再對(duì)新能源汽車（新能源公交車和燃料電池汽車除外）給予購(gòu)臵補(bǔ)貼，轉(zhuǎn)為用于支持充電（加氫）基礎(chǔ)設(shè)施“短板”建設(shè)和配套運(yùn)營(yíng)服務(wù)等方面。燃料

10、電池汽車和新能源公交車補(bǔ)貼政策另行公布。隨著燃料電池補(bǔ)貼政策落地發(fā)臨近，加氫環(huán)節(jié)有望最為受益。氫燃料電池汽車獲得國(guó)家多重政策支持。除了補(bǔ)貼等政策之外，氫燃料電池汽車在國(guó)家創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展戰(zhàn)略綱要中國(guó)制造 2025汽車產(chǎn)業(yè)中長(zhǎng)期發(fā)展規(guī)劃等重要戰(zhàn)略綱要中，均被列為要大力發(fā)展的產(chǎn)業(yè)。表 1：燃料電車汽車政策梳理規(guī)劃目標(biāo)2016中國(guó)氫能產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)設(shè)施發(fā)展藍(lán)皮書首次提出了我國(guó)氫能產(chǎn)業(yè)的發(fā)展路線圖：到 2020 年，加氫站數(shù)量達(dá)到 1002001“ 863 計(jì)劃電動(dòng)汽車重大專項(xiàng)”燃料電池汽車和純電動(dòng)、插電式混合電動(dòng)車共同納入“三橫三縱”戰(zhàn)略。2015中國(guó)制造 2025燃料電池汽車三步發(fā)展戰(zhàn)略。2016戰(zhàn)略性新興

11、產(chǎn)業(yè)重點(diǎn)產(chǎn)品和服務(wù)指導(dǎo)目錄燃料電池系統(tǒng)及核心零部件、燃料電池整車、站用加氫及儲(chǔ)氫設(shè)備均納入其中。座；燃料電池車輛達(dá)到 10000 輛；氫能軌道交通車輛達(dá)到 50 列；到 2030 年，加氫站數(shù)量達(dá)到 1000 座，燃料電池車輛保有量達(dá)到 200 萬(wàn)輛；到 2050 年， 加氫站網(wǎng)絡(luò)構(gòu)建完成，燃料電池車輛保有量達(dá)到 1000 萬(wàn)輛。2019十城千輛節(jié)能與新能源汽車示范推廣應(yīng)用工程氫燃料電池汽車有望在 2019 年正式實(shí)施“十城千輛”推廣計(jì)劃。技術(shù)指引2014“ 十三五”電動(dòng)汽車規(guī)劃在未來幾年要攻克薄金屬雙極板表面改性技術(shù)、車用燃料電池耐久性技術(shù)、稅收減免節(jié)能與新能源汽車示范推廣財(cái)政補(bǔ)助資金管20

12、09理暫行辦法推進(jìn)加氫站建設(shè)和燃料電池汽車示范運(yùn)行等多項(xiàng)工作基本掌握高效氫氣制備、純化、儲(chǔ)運(yùn)和加氫站等關(guān)鍵技術(shù)，以及低成本長(zhǎng)壽命電催化劑技術(shù)、聚合物電解質(zhì)膜技術(shù)、低鉑載量多孔電極與膜電極技術(shù)、2016能源技術(shù)革命創(chuàng)新行動(dòng)計(jì)劃（2016-2030）高一致性電堆及系統(tǒng)集成技術(shù)，突破關(guān)鍵材料、核心部件、系統(tǒng)集成、過程控制等關(guān)鍵技術(shù)，實(shí)現(xiàn)氫能及燃料電池技術(shù)在動(dòng)力電源、增程電源、移動(dòng)電源、分布式電站、加氫站等領(lǐng)域的示范運(yùn)行或規(guī)?；茝V應(yīng)用。2011中華人民共和國(guó)車船稅法燃料電池汽車免征車船稅2014關(guān)于免征新能源汽車車輛購(gòu)臵稅的公告2014.9.1-2017.12.31，對(duì)購(gòu)臵的新能源汽車免征車輛購(gòu)臵稅

13、對(duì)零排放純電動(dòng)和燃料電池汽車給予 6 萬(wàn)-60 萬(wàn)不等的成本差價(jià)財(cái)政補(bǔ)貼財(cái)政補(bǔ)貼2014關(guān)于新能源汽車充電設(shè)施建設(shè)獎(jiǎng)勵(lì)的通知對(duì)符合國(guó)家技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)且日加氫能力不少于 200 公斤的新建燃料電池汽車加氫站每個(gè)站獎(jiǎng)勵(lì) 400 萬(wàn)元2015關(guān)于 2016-2020 年新能源汽車推廣應(yīng)用財(cái)政支持政策的通知2016-2020 年燃料電池乘用車補(bǔ)貼恢復(fù)到20 萬(wàn)元，燃料電池商用車補(bǔ)貼 30-50萬(wàn)元。2018關(guān)于調(diào)整完善新能源汽車推廣應(yīng)用財(cái)政補(bǔ)貼四部委聯(lián)合發(fā)布關(guān)于調(diào)整完善新能源汽車推廣應(yīng)用財(cái)政補(bǔ)貼政策的通知， 政策的通知燃料電池補(bǔ)貼政策基本不變，力度不減。資料來源：公開資料，政府網(wǎng)站，整理全球加氫站建設(shè)提速：

14、加氫站現(xiàn)狀：截止 2018 年底，日本共有 96 座加氫站；美國(guó)共擁有 48 座公共加氫站運(yùn)營(yíng)（加州政府計(jì)劃撥款 2 億美元于 2024 年之前建設(shè)不少于 100 個(gè)的公共加氫站）；歐盟有 19 個(gè)國(guó)家擁有加氫站，其中德國(guó)擁有 60 座公共加氫站（18 年全球新增 48 座，德國(guó)新增 17 座）；韓國(guó)共擁有 14 座加氫站，有 27 座在規(guī)劃中；中國(guó)共擁有 25 座加氫站。圖 1：2018 年全球各地區(qū)加氫站保有量（座）圖 2：2018 年中國(guó)加氫站分布160140120100806040200歐洲亞洲北美其它109876543210廣東 上海 江蘇 湖北 遼寧 北京 河北 山東 河南 四川

15、臺(tái)灣資料來源：汽車之家，整理資料來源：政府相關(guān)網(wǎng)站，整理加氫站未來規(guī)劃：日本：2017 年日本經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)省發(fā)布了氫能基本戰(zhàn)略，明確了未來的發(fā)展戰(zhàn)略：保有量方面，2020 年累計(jì)實(shí)現(xiàn) 4 萬(wàn)輛保有量，2025 年累計(jì)實(shí)現(xiàn) 20 萬(wàn)輛保有量，2030 年實(shí)現(xiàn) 80 萬(wàn)輛保有量。在加氫站方面，未來 2020 年實(shí)現(xiàn) 160 座，2025 年實(shí)現(xiàn) 320 座，2030 年實(shí)現(xiàn) 900 座。歐盟：2008 年出臺(tái)了燃料電池與氫聯(lián)合行動(dòng)計(jì)劃項(xiàng)目（FCH-JU），2019 年 2 月 11 日，F(xiàn)CH JU發(fā)布“歐洲氫能路線圖”。路線圖提出：加氫站未來規(guī)劃 2025 年達(dá)到 1500 座規(guī)模，2040 年達(dá)到

16、 15000 座規(guī)模。圖 3：日本燃料電池加氫站未來規(guī)劃（萬(wàn)個(gè)）圖 4：歐洲燃料電池加氫站未來規(guī)劃（座）100080060040020002020202520301600014000120001000080006000400020000目前2025203020352040資料來源：日本產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)省，資料來源：FCH JU，韓國(guó)：計(jì)劃加氫站 2020 年達(dá)到 80 座，2025 年達(dá)到 210 座，2030 年達(dá)到 520 座。中國(guó)：工信部 2016 年組織制定的節(jié)能與新能源汽車技術(shù)路線圖明確提出：加氫站的規(guī)模需要與氫燃料電池汽車相匹配，并且稍微領(lǐng)先氫燃料電池汽車的發(fā)展。規(guī)劃 2020 年建成10

17、0 座；2025 年建成 300 座；2030 年建成 1000 座。圖 5：我國(guó)氫能基礎(chǔ)設(shè)施技術(shù)路線圖資料來源：節(jié)能與新能源汽車技術(shù)路線圖，加氫站成本構(gòu)成：根據(jù)美錦能源公告，目前國(guó)內(nèi)一座加氫站（1000 公斤）建設(shè)成本在 1200-1500 萬(wàn)，當(dāng)?shù)卣a(bǔ)助約 800 萬(wàn)。其中，氫氣壓縮機(jī)占比約 30%，土建施工費(fèi)占比約 15%，氫氣加注機(jī)占比約13%，設(shè)備安裝費(fèi)占比約 11%。圖 6：加氫站建設(shè)成本構(gòu)成圖 7：加氫成本構(gòu)成1330117111513其它冷 卻 7 9儲(chǔ)藏12加氫設(shè)備7運(yùn)輸65氫氣壓縮機(jī)土建施工費(fèi)氫氣加注機(jī)儲(chǔ)壓器預(yù)冷機(jī)設(shè)備安裝費(fèi)其它配管資料來源：日本產(chǎn)經(jīng)省，資料來源：日本產(chǎn)經(jīng)

18、省，加氫站三大設(shè)備以進(jìn)口為主，未來自主可期。加氫站的三大核心設(shè)備分別為氫氣壓縮機(jī)、高壓儲(chǔ)氫罐、氫氣加注機(jī)。表 1：加氫站三大核心設(shè)備核心設(shè)備海外主要公司國(guó)內(nèi)合作模式以及國(guó)產(chǎn)化進(jìn)展氫氣壓縮機(jī)美國(guó) Hydro-Pac、美國(guó) PDC美國(guó) PDC 公司提供核心部件，中方完成隔膜壓縮機(jī)配套組裝高壓儲(chǔ)氫罐美國(guó) AP，美國(guó) CPI國(guó)內(nèi)基本攻克 70MPa 高壓氣態(tài)儲(chǔ)氫關(guān)鍵技術(shù)，待商業(yè)化氫氣加注機(jī)德國(guó) Linde、美國(guó) AP厚普股份已成功研發(fā)加氫裝臵，進(jìn)入產(chǎn)品測(cè)試階段資料來源：公司公告，中國(guó)國(guó)家能源，整理加氫站簡(jiǎn)單的工作流程為：通過外部供氫和站內(nèi)制氫獲得氫氣后，在氫氣壓縮機(jī)的輸送下進(jìn)入高壓儲(chǔ)氫罐儲(chǔ)存，最后通過

19、氫氣加注機(jī)為燃料電池汽車進(jìn)行加注。目前國(guó)外的氫氣壓縮機(jī)在 70MPa 以上，國(guó)內(nèi)主要為 35MPa 為主。國(guó)內(nèi)主要的加氫站三大核心設(shè)備均以進(jìn)口為主， 未來隨著國(guó)產(chǎn)化的推進(jìn)，成本將會(huì)有大幅下降空間。圖 8：氫氣的運(yùn)輸方式圖 9：氫氣的加注示意圖液態(tài)存儲(chǔ)站方法一： 氫集中生產(chǎn)廠液化低溫液體泵裝載裝置液體運(yùn)輸車燃料站方法二： 氫集中生產(chǎn)廠壓縮機(jī)存儲(chǔ)裝置裝載裝置氣體運(yùn)輸車燃料站方法三： 氫集中生產(chǎn)廠壓縮機(jī)管道壓縮機(jī)管道燃料站地質(zhì)存儲(chǔ)載體生產(chǎn)載體運(yùn)送再生產(chǎn)的存儲(chǔ)載體方法四： 氫集中生產(chǎn)廠載體再生化燃料站用過的存儲(chǔ)載體存壓氣態(tài)運(yùn)輸?shù)臍鋬?chǔ)縮裝機(jī)置氣態(tài)運(yùn)輸?shù)臍浼幼⒄練鈶B(tài)加氫器低液溫態(tài)液態(tài)運(yùn)輸?shù)臍錃湟簯B(tài)氫氣化液

20、態(tài)存泵儲(chǔ)液態(tài)運(yùn)輸?shù)恼練浼幼⒄練庖簯B(tài)態(tài)加加氫氫器器資料來源：美國(guó)能源部，節(jié)能與新能源汽車網(wǎng)，資料來源：節(jié)能與新能源汽車網(wǎng)，載體的回收加氫站主流的技術(shù)路線：加氫站的技術(shù)路線可分為：站內(nèi)制氫技術(shù)（電解水制氫、天然氣重整制氫）和外供氫技術(shù)。電解水制氫：利用電力將水分解成 H2 和 O2 后，利用壓縮機(jī)將 H2 以高壓形式儲(chǔ)存在儲(chǔ)氫罐中，通過加注機(jī)完成向燃料電池汽車的加注。天然氣重整制氫：具有制氫成本低的優(yōu)點(diǎn)，并能充分依托現(xiàn)有的天然氣基礎(chǔ)設(shè)施經(jīng)驗(yàn)來發(fā)展氫能基礎(chǔ)設(shè)施，但其設(shè)備初始投資較大、制備的氫氣需要經(jīng)過純化工藝方能滿足燃料電池的要求。目前歐美加氫站多采用此種制氫方式。外供氫氣技術(shù)：氫氣來源廣泛，包括氯

21、堿、煤炭焦化、甲醇合成氨等工業(yè)副產(chǎn)氫，一般使用高壓儲(chǔ)氫瓶拖車運(yùn)輸。目前國(guó)內(nèi)的加氫站多數(shù)采用此種技術(shù)路線。表 2：不同工業(yè)制氫成本對(duì)比制氫方式適合規(guī)模成本（元/m 3）水電解2-300m35煤氣化10000-20000m0.6-1.2石油蒸汽轉(zhuǎn)化5000m以上0.7-1.6天然氣蒸汽轉(zhuǎn)化5000m以上0.8-1.5甲醇裂解20000m以下1.8-2.5液氨裂解50m以下2.0-2.5資料來源：勢(shì)能，加氫站產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)崂恚杭託湔局饕婕爸茪洹?chǔ)氫、壓縮機(jī)、儲(chǔ)氫裝臵、加注機(jī)等環(huán)節(jié)，相關(guān)投資標(biāo)的梳理如下：分類國(guó)內(nèi)企業(yè)制氫儲(chǔ)氫華昌化工（002274.SZ）:年產(chǎn) 1000 噸氫燃料電池主要原料固體硼氫化鈉富

22、瑞特裝（300228.SZ）: 產(chǎn)業(yè)布局完善，計(jì)劃實(shí)施儲(chǔ)氫材料與儲(chǔ)放氫設(shè)備產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目，項(xiàng)目將形成年產(chǎn) 3 萬(wàn)噸液態(tài)氫源材料和 2 萬(wàn)套氫能專用設(shè)備，每年可供應(yīng)高純氫氣 1500 噸表 3：加氫站相關(guān)標(biāo)的分類中材科技（002080.SZ）:具備量產(chǎn) 35MPa 儲(chǔ)氫罐能力。濱化股份（601678.SH）：與億華通合資設(shè)立了山東濱華氫能源有限公司，主要業(yè)務(wù)方向?yàn)闅淙剂想姵仄嚰託湔咎峁┖细竦臍錃?。嘉化能源?00273.SH）：公司與三江化工及空氣化工共同簽署了氫能綜合利用三方戰(zhàn)略合作框架協(xié)議。后者是世界上領(lǐng)先的商用氫氣供應(yīng)商和液態(tài)氫氣供應(yīng)商。加氫站厚普股份（300471.SZ）：已在加氫站領(lǐng)域逐

23、步形成了從設(shè)計(jì)到部件研發(fā)、生產(chǎn)、成套設(shè)備集成、加氫站安裝調(diào)試和售后服務(wù)等覆蓋整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈的服務(wù)能力，并與法國(guó)液空成立合資公司開發(fā)運(yùn)營(yíng)加氫站。美錦能源（000723.SZ）：膜電極、整車和加氫站均有布局，膜電極持有廣州鴻基 51%股權(quán)，整車持有佛山飛馳 51.2%股權(quán)，加氫站運(yùn)營(yíng)方面持有錦鴻氫源 60%股權(quán)。京城股份（600860.SH）：子公司北京天海從事儲(chǔ)氫瓶業(yè)務(wù)，并受讓加氫設(shè)備生產(chǎn)及加氫運(yùn)營(yíng)企業(yè)伯肯節(jié)能 10.91%股權(quán)。上海舜華：從事供氫系統(tǒng)及加氫設(shè)備研發(fā)銷售、加氫站設(shè)計(jì)與工程技術(shù)服務(wù)等，先后完成安亭、上海世博、廣州亞運(yùn)會(huì)、深圳大運(yùn)會(huì) 等加氫站建設(shè)。金通靈（300091.SZ）: 2018

24、 年 10 月，與如皋經(jīng)濟(jì)技術(shù)開發(fā)區(qū)簽訂氫能源產(chǎn)業(yè)投資框架協(xié)議，計(jì)劃投資 4.5 億元建造燃料電池空氣壓縮機(jī)和氫能備用電源的研發(fā)制造基地，并投資建設(shè)氫燃料電池產(chǎn)業(yè)園智慧能源島、加氫站、生物質(zhì)制氫基地、壓縮空氣站。雪人股份（002639.SZ）: 公司掌握“AUTOROTOR”氫燃料電池雙螺桿空氣循環(huán)系統(tǒng)的核心技術(shù)，參股加拿大 Hydrogenics 公司，并與 Hydrogenics 公司計(jì)劃合作開發(fā)氫燃料電池大巴和物流車和建設(shè)配套加氫站。資料來源：Wind，Bloomberg，整理燃料電池：加氫站是燃料電池汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展與推廣的前提，國(guó)家和地方政府政策高度重視，政府 工作報(bào)告以及補(bǔ)貼政策亦側(cè)重

25、于加氫基礎(chǔ)設(shè)施發(fā)展。整個(gè)燃料電池產(chǎn)業(yè)鏈中，加氫站基礎(chǔ)設(shè)施環(huán) 節(jié)有望率先受益，建議關(guān)注加氫相關(guān)投資標(biāo)的：美錦能源（參股膜電極明星公司廣州鴻基、控股 燃料電池車制造企業(yè)佛山飛馳）、厚普股份（氫氣加注機(jī)）、雪人股份（收購(gòu) SRM 品牌、空壓機(jī)主要供應(yīng)商、氫循環(huán)泵、參股HYGS）、富瑞特裝（氫氣儲(chǔ)運(yùn)）、嘉化能源等。電動(dòng)車方面，補(bǔ)帖政策落地后產(chǎn)業(yè)鏈景氣度回升。19 年補(bǔ)貼政策總體符合市場(chǎng)預(yù)期，體現(xiàn)了在追 求車型高端化的同時(shí)，重視使用性與安全性的政策導(dǎo)向。靴子落地后，原有車型將加大銷售力度。2019 年 6 月 25 日為緩沖期，我們預(yù)計(jì) 19 年上半年緩沖期內(nèi)預(yù)計(jì)將會(huì)出現(xiàn)搶裝。，同時(shí)，從國(guó)內(nèi)及海外車的車

26、型投放節(jié)奏來看，新品也將會(huì)在 19 年下半年加速落地占領(lǐng)市場(chǎng)，整體產(chǎn)業(yè)鏈生產(chǎn)景氣度近期正在顯著提升。本周我們對(duì)部分電池企業(yè)進(jìn)行了調(diào)研，產(chǎn)業(yè)排產(chǎn)已經(jīng)安排到 6 月初， 下半年的價(jià)格判斷也將在近期展開。全球新能源汽車發(fā)展趨勢(shì)勢(shì)不可擋。面對(duì)龐大的市場(chǎng)空間，國(guó)際車企為了保證 2020 年后的電池供應(yīng)安全，在確定一供的前提下，19-20 年將全力培育、挑選二供和三供企業(yè)，寧德時(shí)代、LG、SDI、SKI、松下之外的行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)者將有望不斷接到國(guó)際車企的大額定點(diǎn)訂單。2019 年 3 月，億緯鋰能公告拿到了現(xiàn)代起亞發(fā)出的供應(yīng)商選定通報(bào)，未來 6 年的訂單預(yù)計(jì)需求達(dá) 13.48GWh，并公告將繼續(xù)擴(kuò)產(chǎn) 5.8GW

27、h 動(dòng)力軟包電池。2019 年 4 月，欣旺達(dá)公告收到雷諾日產(chǎn)供應(yīng)商定點(diǎn)通知書，相關(guān)車型未來七年（2020-2026）需求預(yù)計(jì)達(dá) 115.7 萬(wàn)臺(tái)，將采用公司自主開發(fā)的動(dòng)力電芯方案和動(dòng)力電池系統(tǒng)解決方案。投資建議：整體來看，維持我們對(duì)新能源車 2019 年產(chǎn)銷 170 萬(wàn)輛（YoY+35%）、動(dòng)力電池裝機(jī)量 75-80GWh（YoY+3540%）的判斷。從短期受補(bǔ)貼退坡影響較小、長(zhǎng)期競(jìng)爭(zhēng)力顯著兩方面綜合考慮，重點(diǎn)推薦：1）優(yōu)質(zhì)產(chǎn)能供不應(yīng)求、參與全球競(jìng)爭(zhēng)的電芯龍頭寧德時(shí)代、億緯鋰能，建議關(guān)注欣旺達(dá)；2）市場(chǎng)分層，部分車型回歸性價(jià)比切換 LFP 電池，重點(diǎn)推薦國(guó)軒高科，建議關(guān)注鵬輝能源；3）海外供

28、貨占比高、降價(jià)空間小、具備全球市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力的材料及零部件廠商，重點(diǎn)推薦：當(dāng)升科技、新宙邦、天賜材料、恩捷股份、璞泰來、杉杉股份、星源材質(zhì)、三花智控等。行業(yè)數(shù)據(jù)跟蹤圖 8：2017-2019 年新能源汽車月銷量（輛）圖 9：電芯價(jià)格（單位：元/wh）201720182019LFP動(dòng)力電池NCM動(dòng)力電池2018YOY2018環(huán)比 鈦酸鋰動(dòng)力電池錳酸鋰動(dòng)力電池25000022500020000017500015000012500010000075000500002500001月3月5月7月9月11月500%400%300%200%100%0%-100%4.543.532.521.510.5014Q21

29、5Q115Q416Q317Q218Q118Q4資料來源：中汽協(xié)，資料來源：GGII，圖 10：正極材料價(jià)格（單位：萬(wàn)元/噸）圖 11：負(fù)極材料價(jià)格（單位：萬(wàn)元/噸）中國(guó)LCO價(jià)格中國(guó)NCM價(jià)格中國(guó)LFP價(jià)格中國(guó)LMO價(jià)格605040302010中國(guó)天然石墨價(jià)格中國(guó)人造石墨價(jià)格7654321014Q2 14Q4 15Q2 15Q4 16Q2 16Q4 17Q2 17Q4 18Q2 18Q4014Q2 14Q4 15Q2 15Q4 16Q2 16Q4 17Q2 17Q4 18Q2 18Q4資料來源：GGII，資料來源：GGII，圖 12：隔膜價(jià)格（單位：元/平方米）圖 13：電解液價(jià)格（單位：萬(wàn)元

30、/噸） 中國(guó)鋰電濕法隔膜價(jià)格 中國(guó)數(shù)碼鋰電池解液價(jià)格 中國(guó)鋰電干法單拉隔膜價(jià)格 中國(guó)動(dòng)力鋰電池電解液價(jià)格中國(guó)鋰電干法雙拉隔膜價(jià)格654321014Q2 14Q4 15Q2 15Q4 16Q2 16Q4 17Q2 17Q4 18Q2 18Q4中國(guó)六氟磷酸鋰價(jià)格5040302010014Q2 14Q4 15Q2 15Q4 16Q2 16Q4 17Q2 17Q4 18Q2 18Q4資料來源：GGII，資料來源：GGII，行業(yè)要聞及個(gè)股重要公告跟蹤新能源車行業(yè)要聞追蹤來源EV早報(bào)|零跑尋求25億元融資；廣東積極推廣新能源物流車；特斯拉韓國(guó)供應(yīng)商收購(gòu)?fù)ㄓ藐P(guān)停工廠. HYPERLINK /EiVi6AA

31、/EiVi6AA劉永東：我國(guó)大功率電動(dòng)汽車充電標(biāo)準(zhǔn)制定工作即將啟動(dòng) HYPERLINK /EiV6Ia2 /EiV6Ia2全球新能源乘用車2月銷量榜單：特斯拉重返No.1，比亞迪特斯拉龍爭(zhēng)虎斗 HYPERLINK /EiVajCE /EiVajCE2020年大限將至，中國(guó)新能源車?yán)塾?jì)產(chǎn)銷量能否突破500萬(wàn)輛? HYPERLINK /EiVSah0 /EiVSah0蔚來ES6大定4月1日正式開啟，大定金額下調(diào)至2萬(wàn)/限量6000臺(tái) HYPERLINK /EiVo2JZ /EiVo2JZEV早報(bào)|恒大8.47億元競(jìng)得新能源車工業(yè)用地；廣汽蔚來將推全新品牌；天際汽車完成更名并取得融資進(jìn)展. HYPE

32、RLINK /EiJgZ41 /EiJgZ41新能源汽車補(bǔ)貼“大退坡” 透露三大信號(hào) HYPERLINK /EiaIH0n /EiaIH0n兩部門發(fā)文:重點(diǎn)支持開展退役動(dòng)力電池梯級(jí)利用和再利用 HYPERLINK /EiaMOH0 /EiaMOH0內(nèi)蒙古：加快標(biāo)準(zhǔn)化新能源城市貨運(yùn)配送車輛的推廣應(yīng)用 HYPERLINK /Eiaxi32 /Eiaxi32與三菱合作 這家隔膜新兵勝算幾何？ HYPERLINK /Eiaihkw /Eiaihkw濟(jì)南鼓勵(lì)發(fā)展氫能源產(chǎn)業(yè)最高補(bǔ)貼2000萬(wàn)元 HYPERLINK /EiWltpQ /EiWltpQ支持發(fā)展新能源汽車 海南今年安排購(gòu)車補(bǔ)貼7000萬(wàn)元 HY

33、PERLINK /EiWjbL1 /EiWjbL1近期碳酸鋰價(jià)格走勢(shì)詳解及2019Q2后市預(yù)測(cè) HYPERLINK /EiWjYSs /EiWjYSsEX3等三款車 曝北汽新能源上海車展陣容 HYPERLINK /EiWYKfu /EiWYKfu陜西：7月1日實(shí)施機(jī)動(dòng)車國(guó)六標(biāo)準(zhǔn) 加快推進(jìn)使用新能源汽車 HYPERLINK /EinJy8i /EinJy8i氫能掀熱潮，加氫站建設(shè)為何步履維艱？ HYPERLINK /EinJlCg /EinJlCg投10億英鎊 英國(guó)試點(diǎn)太陽(yáng)能汽車充電站 HYPERLINK /EiniPo1 /EiniPo1特斯拉2019第一季度交付5萬(wàn)臺(tái)Model 3，是喜是憂

34、？ HYPERLINK /Einicpt /Einicpt小鵬汽車P7官圖曝光,將亮相上海車展 HYPERLINK /EinilY4 /EinilY4豐田今年將免費(fèi)開放混合動(dòng)力汽車技術(shù)專利 HYPERLINK /EiWTwNI /EiWTw NI表 4：新能源汽車行業(yè)要聞資料來源：第一電動(dòng)網(wǎng)、電動(dòng)汽車資源網(wǎng)等，股票名稱公司公告力帆股份新增對(duì)內(nèi)部子公司擔(dān)保金額不超過人民幣 8.5 億元或等值外幣；力帆進(jìn)出口向控股股東力帆控股新增欠款 5.03 億元。天賜材料全資子公司香港天賜出資 250 萬(wàn)澳元（折合人民幣約 1194.35 萬(wàn)元）認(rèn)購(gòu) CZI 新發(fā)行的股份，交易完成持有股份 2500 萬(wàn)股，占

35、公司總股本 6.02%。金智科技全資子公司乾華科技轉(zhuǎn)讓其持有的乾華電力 100%股權(quán)給金智集團(tuán)，預(yù)計(jì)產(chǎn)生關(guān)聯(lián)交易超 7 千萬(wàn)元。天齊鋰業(yè)全資子公司 TLK 分別與 SKI 和 Ecopro 簽訂長(zhǎng)期供貨協(xié)議；公司與 SKI 簽訂諒解備忘錄。億緯鋰能披露 2019 年一季度業(yè)績(jī)預(yù)告：歸母凈利潤(rùn)預(yù)計(jì)約 1.6 億元1.8 億元，同比增長(zhǎng) 120%150%。駱駝股份披露 2019 年一季度可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股情況：超 2 億元債券轉(zhuǎn)換成超 1.5 千萬(wàn)股。三花智控披露 2018 年年度報(bào)告：營(yíng)收 108.36 億元，同比增長(zhǎng) 13.10%；歸母凈利潤(rùn) 12.92 億元，同比增長(zhǎng) 4.56%?？剖窟_(dá)擬出資 98

36、00 萬(wàn)元與寧德時(shí)代合作設(shè)立儲(chǔ)能業(yè)務(wù)合資公司。澳洋順昌控股子公司天鵬電源與江蘇大藝簽署戰(zhàn)略采購(gòu)合作協(xié)議書。石大勝華股票交易異常波動(dòng)。猛獅科技股東力瑞公司減持超 170 萬(wàn)股，占公司總股本 0.3012%。長(zhǎng)安汽車公司合營(yíng)企業(yè)江鈴控股擬增資擴(kuò)股引入一家戰(zhàn)略投資者，增資的股權(quán)比例為 50%，增資金額不低于國(guó)資有權(quán)部門備案的評(píng)估值；下屬合營(yíng)企業(yè)江鈴控股擬續(xù)存分立為新設(shè)公司南昌市江鈴?fù)顿Y有限公司和江鈴控股有限公司。表 5：新能源汽車行業(yè)個(gè)股公告跟蹤資料來源：choice，新能源發(fā)電：王者歸來，重點(diǎn)配臵光伏板塊行業(yè)觀點(diǎn)概要光伏產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格跟蹤：硅料價(jià)格：本周國(guó)內(nèi)單、多晶用硅料價(jià)格的下滑幅度都在 5%左右，

37、比預(yù)期的跌幅大。目前單晶的主流價(jià)格來到每公斤 74 元左右，多晶則多維持在每公斤 60 元人民幣左右，小量?jī)r(jià)格會(huì)在每公斤 60 元人民幣以下。但由于單晶需求穩(wěn)定，因此后續(xù)單晶的價(jià)格下滑空間有限，目前的調(diào)整因素主要來自于維持下游單多晶的成本價(jià)差。硅片價(jià)格：本周多晶硅片受到硅料跌價(jià)以及稅改雙重影響，國(guó)內(nèi)主流價(jià)格每片 1.95 元，甚至不少成交在 1.9-1.93 元之間。海外主要?jiǎng)t是稅改影響，目前價(jià)格約每片 0.26-0.265 美元左右。單晶部份，在中環(huán)上周調(diào)整報(bào)價(jià)為 3.17 元人民幣后，順勢(shì)拉高本周高價(jià)，主流價(jià)格則沒有明顯變化。海外價(jià)格也依舊維持在每片 0.423-0.43 美元之間。電池片

38、價(jià)格：?jiǎn)尉ERC 電池片部分，四月成交價(jià)大多落在每瓦 1.19-1.21 元之間，但市場(chǎng)上每瓦1.17-1.18 元等較低價(jià)的訂單也略有所聞。在此價(jià)格下， GW 級(jí)的電池廠幾乎都已把四月訂單量鎖定完畢、庫(kù)存狀況健康，因此預(yù)期在洽談五月價(jià)格以前，單晶 PERC 電池片已不會(huì)再有變動(dòng)。本周多晶電池片價(jià)格僅從上周每瓦 0.87 元人民幣微幅下調(diào)至每瓦 0.84-0.86 元人民幣。組件價(jià)格：第二季雖然海外需求續(xù)熱，但海外市場(chǎng)更加的聚焦在高效組件需求。因此單晶 PERC 組件、半片組件、大硅片組件訂單熱度明顯優(yōu)于常規(guī)多晶組件。尤其海外布局佳的一線大廠目前 單晶 PERC 組件仍供應(yīng)緊張，使得一線廠單

39、晶 PERC 組件價(jià)格仍高檔持穩(wěn)在 0.275-0.285 元美金。二線廠雖陸續(xù)有出現(xiàn)較低的報(bào)價(jià)，但整體市場(chǎng)價(jià)格尚算穩(wěn)定。自 2 月底光伏產(chǎn)業(yè)鏈開始降價(jià)以來，光伏板塊沉寂了一個(gè)月，近期產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格較為弱勢(shì)，一方面是國(guó)內(nèi)淡季的影響，另一方面是硅料電池片環(huán)節(jié)產(chǎn)能釋放帶來的短期供給壓力，第三是增值稅下 調(diào)龍頭企業(yè)主動(dòng)降價(jià)助力光伏平價(jià)。我們認(rèn)為，短期價(jià)格弱勢(shì)確實(shí)會(huì)對(duì)投資者心理預(yù)期造成影響，但我們也要看到即便降價(jià)后，龍頭 企業(yè)的盈利能力依然很強(qiáng)，疊加量的釋放，龍頭企業(yè)盈利高增長(zhǎng)確定性依然較高。短期來看，由于 1-2 月份產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格依然維持強(qiáng)勢(shì)，龍頭企業(yè)目前上半年訂單基本排滿且鎖定價(jià)格，因此上半年業(yè)績(jī)高增長(zhǎng)

40、的確定性較高；隨著政策 2 季度落地，國(guó)內(nèi)下半年將進(jìn)入旺季，疊加海外需求的高增長(zhǎng)，龍頭企業(yè)下半年盈利依然有保障。中長(zhǎng)期看，今年是光伏平價(jià)的元年，隨著產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格的降低以及平價(jià)政策的推動(dòng)，光伏平價(jià)將會(huì) 加快到來，從而推動(dòng)國(guó)內(nèi)裝機(jī)快速增長(zhǎng)，而從全球范圍來看，全球大部分區(qū)域已實(shí)現(xiàn)平價(jià)上網(wǎng)， 價(jià)格的降低將會(huì)激發(fā)海外越來越多的需求。投資建議：重點(diǎn)推薦通威股份、隆基股份、正泰電器、陽(yáng)光電源、林洋能源等，另外建議重點(diǎn)關(guān) 注中環(huán)股份、福斯特、捷佳偉創(chuàng)、邁為股份等。風(fēng)電行業(yè)觀點(diǎn)：2019 年 3 月，國(guó)家電投烏蘭察布風(fēng)電基地一期 600 萬(wàn)千瓦平價(jià)示范項(xiàng)目公布中標(biāo)結(jié)果。該風(fēng)電基地項(xiàng)目共 5 個(gè)標(biāo)段，分布于 10

41、個(gè)風(fēng)電場(chǎng)，規(guī)劃面積 3800 平方公里，是全球規(guī)模最大的單一陸上風(fēng)電場(chǎng)。項(xiàng)目基地所發(fā)電量按照可再生能源優(yōu)先發(fā)電原則參與京津冀電力市場(chǎng)交易，國(guó)家不予補(bǔ) 貼。預(yù)計(jì)項(xiàng)目投產(chǎn)后每年可向京津冀地區(qū)輸送約 189 億千瓦時(shí)綠色電力，助力北京及周邊地區(qū)大氣污染治理和 2022 年冬奧會(huì)。2018 年 3 月拿到國(guó)家能源局批文， 2018 年 12 月完成項(xiàng)目可研閉并進(jìn)入設(shè)計(jì)招標(biāo)階段，項(xiàng)目計(jì)劃于 2019 年 9 月開工建設(shè)，2020 年底全部并網(wǎng)投運(yùn)。表 6：烏蘭察布 600 萬(wàn)千瓦風(fēng)電平價(jià)示范項(xiàng)目投標(biāo)結(jié)果標(biāo)段規(guī)劃容量(MW)對(duì)應(yīng)區(qū)域中標(biāo)廠商投標(biāo)價(jià)格元/kW）11,400幸福第一風(fēng)電場(chǎng)上海電氣3,179大板

42、梁第四風(fēng)電場(chǎng)21,300幸福第二風(fēng)電場(chǎng)金風(fēng)科技3,820大板梁第二風(fēng)電場(chǎng)3900大板梁第一風(fēng)電場(chǎng)中國(guó)海裝3,965大板梁第三風(fēng)電場(chǎng)41,300紅格爾第一風(fēng)電場(chǎng)明陽(yáng)智能3,577紅格爾第二風(fēng)電場(chǎng)51,100紅格爾第三風(fēng)電場(chǎng)東方電氣3,587紅格爾第四風(fēng)電場(chǎng)合計(jì)6,0003,597資料來源：北極星電力網(wǎng)，烏蘭察布風(fēng)電場(chǎng)招標(biāo)對(duì)風(fēng)電行業(yè)具有顯著的標(biāo)志性意義：1）為大型風(fēng)電場(chǎng)進(jìn)入平價(jià)時(shí)代摸清約 束邊界；2）風(fēng)電運(yùn)營(yíng)商角色調(diào)整為風(fēng)電投資商，風(fēng)機(jī)整機(jī)制造商未來除提供設(shè)備外，還將逐步 負(fù)責(zé)風(fēng)電場(chǎng)未來 20-25 年的運(yùn)營(yíng)維護(hù)。此次招標(biāo)對(duì)檢測(cè)系統(tǒng)、質(zhì)保期和運(yùn)維提供都提出了更高的要求；3）風(fēng)機(jī)走向大型化，此次招標(biāo)

43、的機(jī)組最低功率機(jī)型為中國(guó)海裝的 3.4MW，最高功率為金風(fēng)科技 5.6MW，按投標(biāo)機(jī)型種類算 4MW 以上占比為 69.2%。在同一平臺(tái)上通過不斷擴(kuò)容來降低單位千瓦成本，未來將成為投資商和整機(jī)廠商共同關(guān)注的重點(diǎn)；4）行業(yè)集中度進(jìn)一步提高。隨 著平價(jià)時(shí)代的逐漸臨近，體量小、新增裝機(jī)容量較少的企業(yè)發(fā)展空間將越來越小，甚至出局，國(guó) 內(nèi)整機(jī)市場(chǎng)集中度將進(jìn)一步提高。展望 2019 年，整體宏觀去桿杠、融資成本高、環(huán)保嚴(yán)三大制約因素均在邊際改善，即去杠桿階段結(jié)束、終端利率下行以及環(huán)保松綁，風(fēng)電行業(yè)發(fā)展環(huán)境大幅改善。2019 年是風(fēng)電上網(wǎng)電價(jià)調(diào)整周期的最后一年，2020 年以后風(fēng)電補(bǔ)貼將取消， 2019-2

44、020 年將是風(fēng)電搶裝的最后一輪大周期， 2021 年實(shí)現(xiàn)平價(jià)以后將進(jìn)一步打開行業(yè)增長(zhǎng)空間。此次烏蘭察布風(fēng)電平價(jià)示范基地招標(biāo)，已經(jīng)為未來國(guó)內(nèi)陸上風(fēng)電行業(yè)發(fā)展指明了方向。投資建議：當(dāng)前風(fēng)電復(fù)蘇已十分明顯，同時(shí)隨著補(bǔ)貼退坡節(jié)點(diǎn)的臨近， 2019 年風(fēng)電有望迎來?yè)屟b，裝機(jī)有望達(dá)到 30GW ，復(fù)蘇勢(shì)頭將延續(xù)。另外，風(fēng)機(jī)招標(biāo)價(jià)已企穩(wěn)回升且零部件企業(yè)主要原材料價(jià)格已出現(xiàn)高位回落，預(yù)計(jì) 2019 年風(fēng)機(jī)及零部件企業(yè)盈利能力有望顯著提升。重點(diǎn)推薦風(fēng)機(jī)龍頭企業(yè)金風(fēng)科技及風(fēng)塔龍頭天順風(fēng)能。同時(shí)建議重點(diǎn)關(guān)注明陽(yáng)智能、中材科技、 泰勝風(fēng)能、天能重工、恒潤(rùn)股份、金雷股份、日月股份、振江股份、禾望電氣等。行業(yè)數(shù)據(jù)跟蹤圖

45、 14：國(guó)內(nèi)風(fēng)電季度發(fā)電量 (億千瓦時(shí))圖 15：全國(guó)風(fēng)電季度利用小時(shí)數(shù)120010008006004002000風(fēng)電季度發(fā)電量同比4540353025201510507006005004003002001000全國(guó)風(fēng)電平均利用小時(shí)數(shù)同比150100500-50-100-150-2002015Q12015Q42016Q32017Q22018Q12018Q42015Q12015Q42016Q32017Q22018Q12018Q4資料來源：中電聯(lián)，資料來源：中電聯(lián)，圖 16：多晶硅價(jià)格（美元/kg）圖 17：硅片價(jià)格(156*156，美元/片)現(xiàn)貨價(jià)(周平均價(jià)):光伏多晶硅2520152.52.0

46、1.5現(xiàn)貨價(jià)(周平均價(jià)):單晶硅電池(156mm156mm) 現(xiàn)貨價(jià)(周平均價(jià)):多晶硅電池(156mm156mm)101.050.52019-01-082018-09-082018-05-082018-01-082017-09-082017-05-082017-01-082016-09-082016-05-082016-01-082015-09-082015-05-082015-01-082014-09-082014-05-082014-01-082019-03-052018-11-052018-07-052018-03-052017-11-052017-07-052017-03-05201

47、6-11-052016-07-052016-03-052015-11-052015-07-052015-03-052014-11-052014-07-052014-03-0500.0資料來源：Wind，資料來源：Wind，圖 18：電池片價(jià)格(156*156，美元/片）圖 19：組件價(jià)格(單位：美元/W)1.41.21.00.80.60.40.22019-01-082018-09-082018-05-082018-01-082017-09-082017-05-082017-01-082016-09-082016-05-082016-01-082015-09-082015-05-082015-0

48、1-082014-09-082014-05-082014-01-080.0現(xiàn)貨價(jià)(周平均價(jià)):單晶硅片(156mm156mm)現(xiàn)貨價(jià)(周平均價(jià)):多晶硅片(156mm156mm)0.80.70.60.50.40.30.20.12017-07-072017-04-072017-01-072016-10-072016-07-072016-04-072016-01-072015-10-072015-07-072015-04-072015-01-072014-10-072014-07-072014-04-072014-01-070.0現(xiàn)貨價(jià):多晶組件現(xiàn)貨價(jià):單晶組件資料來源：Wind，資料來源：Win

49、d，行業(yè)要聞及個(gè)股重要公告跟蹤風(fēng)、光、儲(chǔ)行業(yè)新聞追蹤來源新風(fēng)口來襲！關(guān)于舉辦2019泛在電力物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新發(fā)展研討會(huì)的通知 HYPERLINK /EicFR2x /EicFR2x從引進(jìn)到引領(lǐng) 上海電氣的風(fēng)電進(jìn)階路！ HYPERLINK /Eicg3Js /Eicg3Js華儀風(fēng)能與通榆縣政府簽訂風(fēng)資源開發(fā)合作協(xié)議 總規(guī)模90萬(wàn)千瓦！ HYPERLINK /EiVCBti /EiVCBti煤電限期淘汰 完不成指標(biāo)可用平價(jià)風(fēng)電光伏替代 HYPERLINK /EitgEL7 /EitgEL72019年光伏新政有望本月內(nèi)揭曉 HYPERLINK /Eii1q1m /Eii1q1m分散式風(fēng)電發(fā)展前景展望

50、HYPERLINK /Eiaa0Wd /Eiaa0Wd2018光伏市場(chǎng)分析：亞洲地區(qū)成裝機(jī)王者 HYPERLINK /EiW0AuA /EiW0AuA直擊展會(huì) | 南高齒掀起漢諾威里的“中國(guó)風(fēng)” HYPERLINK /Ein6ATW /Ein6ATW多晶市場(chǎng)將面臨缺貨狀況 整體供應(yīng)鏈跌多漲少 HYPERLINK /EiRHnNu /EiRHnNu葉片供應(yīng)短缺？新一輪風(fēng)電“搶裝潮”來襲 HYPERLINK /EiWJofI /EiWJofI表 7：風(fēng)、光、儲(chǔ)行業(yè)要聞資料來源：北極星等、股票名稱公司公告先鋒電子中國(guó)城市燃?xì)鈪f(xié)會(huì)正式發(fā)布公司參與編寫的基于窄帶物聯(lián)網(wǎng)（NB-IoT）技術(shù)的智能燃?xì)獬硐?/p>

51、統(tǒng)。億緯鋰能披露 2019 年一季度業(yè)績(jī)預(yù)告：歸母凈利潤(rùn)預(yù)計(jì)約 1.6 億元1.8 億元，同比增長(zhǎng) 120%150%。凱中精密披露 2019 年一季度可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股情況：超 7 萬(wàn)元債券轉(zhuǎn)換成超 5 千股。新時(shí)達(dá)披露 2019 年一季度可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股情況：超 2 萬(wàn)元債券轉(zhuǎn)換成超 1.9 千股。贏合科技披露 2018 年度財(cái)務(wù)決算報(bào)告：營(yíng)收 20.87 億元，同比增長(zhǎng) 31.58%；歸母凈利潤(rùn) 3.25 億元，同比增長(zhǎng) 46.90%；披露 2019 年一季度業(yè)績(jī)預(yù)告：歸母凈利潤(rùn) 6,017.44 萬(wàn)元7,822.67 萬(wàn)元，同比增長(zhǎng) 0%-30%。能科股份控股股東祖軍先生解除質(zhì)押超 5 百萬(wàn)股，占公司

52、總股本 4.51%。金鷹股份控股股東金鷹集團(tuán)解除質(zhì)押 1200 萬(wàn)股，占公司總股本 3.29%。江特電機(jī)控股股東江特電氣解除質(zhì)押 2400 萬(wàn)股。光一科技控股股東光一投資、實(shí)際控制人龍昌明先生及一致行動(dòng)人被動(dòng)減持 74.38 萬(wàn)股，占公司總股本 0.18%。鼎漢技術(shù)股東阮壽國(guó)先生解除質(zhì)押近 6 百萬(wàn)股。賽摩電氣公司股票（證券簡(jiǎn)稱：賽摩電氣，證券代碼：300466）將在 2019 年 4 月 3 日上午開市起停牌。杉杉股份大股東杉杉控股被凍結(jié) 7400 萬(wàn)股，占公司總股本 6.59%。通威股份2019 年一季度業(yè)績(jī)預(yù)計(jì) 4.80 億元5.12 億元，同比增長(zhǎng) 50%60%。海興電力2019 年公

53、司及控股子公司遠(yuǎn)期結(jié)售匯額度不超 7.5 億元。表 8：風(fēng)、光、儲(chǔ)行業(yè)公告跟蹤資料來源：Choice，電力設(shè)備及工控：電網(wǎng)建設(shè)實(shí)現(xiàn)開門紅行業(yè)觀點(diǎn)概要國(guó)家電網(wǎng) Q1 電網(wǎng)建設(shè)實(shí)現(xiàn)開門紅。2019Q1，國(guó)家電網(wǎng)有限公司 110 千伏及以上電網(wǎng)基建工程開工 11576 千米、6792 萬(wàn)千伏安，完成年度任務(wù)的 24.07%和 22.04%，開工完成率比往年翻番；投產(chǎn) 10973 千米、7793 萬(wàn)千伏安，完成年度任務(wù)的 22.09%和 27.93%，創(chuàng)歷史同期最好水平。19 項(xiàng)電網(wǎng)工程列入山西 19 年省級(jí)重點(diǎn)工程。山西省政府近日確定 2019 年省級(jí)重點(diǎn)工程項(xiàng)目，其中包含 19 項(xiàng)電網(wǎng)工程。其中包

54、括 15 項(xiàng)建設(shè)項(xiàng)目、4 項(xiàng)前期項(xiàng)目，分別為開展前期工作的晉中榆社晉中 1000 千伏站雙回 500 千伏線路、呂梁晉中 1000 千伏站雙回 500 千伏線路等 4 項(xiàng)工程，在建的蒙西晉中交流特高壓、陜西錦界府谷電廠送出(山西段)、晉中東 500千伏輸變電、臨汾西 500 千伏輸變電等 9 項(xiàng)工程，計(jì)劃開工的大同新榮 500 千伏輸變電、太原北 500 千伏輸變電等 6 項(xiàng)工程。多省市響應(yīng)國(guó)網(wǎng)泛在電力物聯(lián)網(wǎng)建設(shè)。自 3 月 8 日國(guó)網(wǎng)提出全面建設(shè)泛在電力物聯(lián)網(wǎng)、加快推進(jìn)“三型兩網(wǎng)、世界一流”的戰(zhàn)略以來，北京、山西、黑龍江、寧夏已經(jīng)明確任務(wù)，搶抓泛在電力物聯(lián)網(wǎng)試點(diǎn)建設(shè)先機(jī)，上海亦成立實(shí)驗(yàn)室針對(duì)

55、重點(diǎn)業(yè)務(wù)模塊進(jìn)行試驗(yàn)，邁出實(shí)質(zhì)性步伐。其中，北京于 18 日印發(fā)國(guó)網(wǎng)北京市電力公司關(guān)于落實(shí)國(guó)家電網(wǎng)有限公司泛在電力物聯(lián)網(wǎng)建設(shè)工作行動(dòng)計(jì)劃，提出全面啟動(dòng)打造精準(zhǔn)供電服務(wù)、開展智慧能源管家服務(wù)等 10 大應(yīng)用工程、3 個(gè)綜合示范區(qū)域建設(shè)；山西提出編制山西電力 2019 年泛在電力物聯(lián)網(wǎng)建設(shè)工作方案具體工作要求；黑龍江于 14 日召開建設(shè)泛在電力物聯(lián)網(wǎng)工作部署會(huì)議并作出具體安排；寧夏也召開相關(guān)會(huì)議確保高質(zhì)量完成 2019 年建設(shè)方案編制和三年發(fā)展規(guī)劃。3 月 28 日，上海成立國(guó)內(nèi)泛在電力物聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域首個(gè)實(shí)驗(yàn)室。投資建議：特高壓與泛在電力物聯(lián)網(wǎng)是 2019 年往后 3-5 年內(nèi)兩家電網(wǎng)公司的戰(zhàn)略重心，

56、投資規(guī)模會(huì)重點(diǎn)傾斜，推進(jìn)節(jié)奏也會(huì)加快。特高壓領(lǐng)域重點(diǎn)推薦：平高電氣、許繼電氣、國(guó)電南瑞、特變電工等。泛在電力物聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域重點(diǎn)推薦：國(guó)電南瑞（二次設(shè)備龍頭+集團(tuán)信通相關(guān)業(yè)務(wù) 17 年注入）、岷江水電（國(guó)網(wǎng)信通業(yè)務(wù)擬注入）、金智科技（二次設(shè)備+電力信息化）；建議關(guān)注新聯(lián)電子（用電信息采集+230M 組網(wǎng)+智慧能源云平臺(tái)）、炬華科技（用能側(cè)信息采集）、朗新科技（電力及燃?xì)鉅I(yíng)銷與采集系統(tǒng)）、恒華科技（面向電力行業(yè)的云服務(wù)平臺(tái)）、遠(yuǎn)光軟件（國(guó)網(wǎng)電商平臺(tái)擬注入）等。同時(shí)，維持對(duì)低壓電器板塊正泰電器和良信電器的重點(diǎn)推薦。行業(yè)數(shù)據(jù)跟蹤圖 20：工業(yè)制造業(yè)增加值同比增速維持高位圖 21：工業(yè)增加值累計(jì)同比增速維持

57、高位工業(yè)增加值:通用設(shè)備制造業(yè):當(dāng)月同比工業(yè)增加值:專用設(shè)備制造業(yè):當(dāng)月同比20161612128844工業(yè)增加值:累計(jì)同比2019-01-012018-11-012018-09-012018-07-012018-05-012018-03-012018-01-012017-11-012017-09-012017-07-012017-05-012017-03-012017-01-012018-11-012018-09-012018-07-012018-05-012018-03-012018-01-012017-11-012017-09-012017-07-012017-05-012017-03-

58、0100資料來源：Wind，資料來源：Wind，圖 22：固定資產(chǎn)投資完成額累計(jì)同比增速情況圖 23：長(zhǎng)江有色市場(chǎng)銅價(jià)格趨勢(shì)(元/噸)固定資產(chǎn)投資完成額:新建:累計(jì)同比 固定資產(chǎn)投資完成額:改建:累計(jì)同比固定資產(chǎn)投資完成額:擴(kuò)建:累計(jì)同比2520151052019-02-012018-12-012018-10-012018-08-012018-06-012018-04-012018-02-012017-12-012017-10-012017-08-012017-06-012017-04-012017-02-0106.004.002.000.00-2.00-4.00-6.0060000長(zhǎng)江有色市

59、場(chǎng):平均價(jià):銅:1#長(zhǎng)江有色市場(chǎng):平均價(jià):銅:1#560005200048000440002019-03-252019-01-252018-11-252018-09-252018-07-252018-05-252018-03-252018-01-252017-11-252017-09-252017-07-252017-05-252017-03-252017-01-2540000資料來源：Wind，資料來源：Wind，行業(yè)要聞及個(gè)股重要公告跟蹤電力設(shè)備及工控行業(yè)新聞追蹤來源國(guó)家電網(wǎng)“三型兩網(wǎng)”再出重大舉措 HYPERLINK /Ei5sz9V /Ei5sz9V核電項(xiàng)目將陸續(xù)開建 中國(guó)今年或有十臺(tái)

60、機(jī)組獲批 HYPERLINK /Eiixe5X /Eiixe5X陜西?。宏P(guān)中10萬(wàn)千瓦及以上火電機(jī)組全部實(shí)行熱電聯(lián)產(chǎn)改造 HYPERLINK /Ei6rv4C /Ei6rv4C一超多強(qiáng)格局下中國(guó)逆變器企業(yè)出海之路 HYPERLINK /EiWmklw /EiWmklw雙面組件對(duì)于平準(zhǔn)化度電成本計(jì)算的經(jīng)濟(jì)效益 HYPERLINK /EiE5Dqj /EiE5Dqj全國(guó)首臺(tái)濕冷改空冷燃煤機(jī)組并網(wǎng)運(yùn)行 HYPERLINK /EinX7Jm /EinX7Jm權(quán)威數(shù)據(jù)丨2018中國(guó)風(fēng)電整機(jī)商裝機(jī)排名公布！ HYPERLINK /EinXO9l /EinXO9lGE 12MW巨無(wú)霸樣機(jī)基礎(chǔ)破土動(dòng)工！ HY