大宗商品交易價格評估公司企業(yè)風(fēng)險管理計劃

1、泓域/大宗商品交易價格評估公司企業(yè)風(fēng)險管理計劃大宗商品交易價格評估公司企業(yè)風(fēng)險管理計劃xxx投資管理公司目錄 TOC o 1-3 h z u HYPERLINK l _Toc113154595 一、 公司簡介 PAGEREF _Toc113154595 h 3 HYPERLINK l _Toc113154596 公司合并資產(chǎn)負債表主要數(shù)據(jù) PAGEREF _Toc113154596 h 4 HYPERLINK l _Toc113154597 公司合并利潤表主要數(shù)據(jù) PAGEREF _Toc113154597 h 4 HYPERLINK l _Toc113154598 二、 項目基本情況 PAG

2、EREF _Toc113154598 h 5 HYPERLINK l _Toc113154599 三、 財務(wù)報表分析法的優(yōu)缺點 PAGEREF _Toc113154599 h 9 HYPERLINK l _Toc113154600 四、 趨勢分析法 PAGEREF _Toc113154600 h 9 HYPERLINK l _Toc113154601 五、 流程圖的類型 PAGEREF _Toc113154601 h 10 HYPERLINK l _Toc113154602 六、 運用流程圖識別風(fēng)險 PAGEREF _Toc113154602 h 11 HYPERLINK l _Toc1131

3、54603 七、 利率風(fēng)險的計量與資料收集 PAGEREF _Toc113154603 h 12 HYPERLINK l _Toc113154604 八、 利率風(fēng)險識別 PAGEREF _Toc113154604 h 15 HYPERLINK l _Toc113154605 九、 匯率風(fēng)險的識別與計量 PAGEREF _Toc113154605 h 20 HYPERLINK l _Toc113154606 十、 企業(yè)匯率風(fēng)險管理的主要工具 PAGEREF _Toc113154606 h 22 HYPERLINK l _Toc113154607 十一、 產(chǎn)業(yè)環(huán)境分析 PAGEREF _Toc11

4、3154607 h 25 HYPERLINK l _Toc113154608 十二、 行業(yè)進入壁壘 PAGEREF _Toc113154608 h 27 HYPERLINK l _Toc113154609 十三、 必要性分析 PAGEREF _Toc113154609 h 29 HYPERLINK l _Toc113154610 十四、 項目風(fēng)險分析 PAGEREF _Toc113154610 h 29 HYPERLINK l _Toc113154611 十五、 項目風(fēng)險對策 PAGEREF _Toc113154611 h 32 HYPERLINK l _Toc113154612 十六、 組織

5、機構(gòu)管理 PAGEREF _Toc113154612 h 34 HYPERLINK l _Toc113154613 勞動定員一覽表 PAGEREF _Toc113154613 h 35 HYPERLINK l _Toc113154614 十七、 SWOT分析說明 PAGEREF _Toc113154614 h 36公司簡介（一）基本信息1、公司名稱：xxx投資管理公司2、法定代表人：鄧xx3、注冊資本：1260萬元4、統(tǒng)一社會信用代碼：xxxxxxxxxxxxx5、登記機關(guān)：xxx市場監(jiān)督管理局6、成立日期：2010-11-97、營業(yè)期限：2010-11-9至無固定期限8、注冊地址：xx市xx

6、區(qū)xx（二）公司簡介公司將依法合規(guī)作為新形勢下實現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展的基本保障，堅持合規(guī)是底線、合規(guī)高于經(jīng)濟利益的理念，確立了合規(guī)管理的戰(zhàn)略定位，進一步明確了全面合規(guī)管理責(zé)任。公司不斷強化重大決策、重大事項的合規(guī)論證審查，加強合規(guī)風(fēng)險防控，確保依法管理、合規(guī)經(jīng)營。嚴格貫徹落實國家法律法規(guī)和政府監(jiān)管要求，重點領(lǐng)域合規(guī)管理不斷強化，各部門分工負責(zé)、齊抓共管、協(xié)同聯(lián)動的大合規(guī)管理格局逐步建立，廣大員工合規(guī)意識普遍增強，合規(guī)文化氛圍更加濃厚。公司秉承“以人為本、品質(zhì)為本”的發(fā)展理念，倡導(dǎo)“誠信尊重”的企業(yè)情懷；堅持“品質(zhì)營造未來，細節(jié)決定成敗”為質(zhì)量方針；以“真誠服務(wù)贏得市場，以優(yōu)質(zhì)品質(zhì)謀求發(fā)展”的營銷思路；

7、以科學(xué)發(fā)展觀縱觀全局，爭取實現(xiàn)行業(yè)領(lǐng)軍、技術(shù)領(lǐng)先、產(chǎn)品領(lǐng)跑的發(fā)展目標。 （三）公司主要財務(wù)數(shù)據(jù)公司合并資產(chǎn)負債表主要數(shù)據(jù)項目2020年12月2019年12月2018年12月資產(chǎn)總額14148.3111318.6510611.23負債總額6075.344860.274556.51股東權(quán)益合計8072.976458.386054.73公司合并利潤表主要數(shù)據(jù)項目2020年度2019年度2018年度營業(yè)收入55057.0244045.6241292.76營業(yè)利潤9807.477845.987355.60利潤總額8062.166449.736046.62凈利潤6046.624716.364353.57歸

8、屬于母公司所有者的凈利潤6046.624716.364353.57項目基本情況（一）項目承辦單位名稱xxx投資管理公司（二）項目聯(lián)系人鄧xx（三）項目實施的可行性1、符合我國相關(guān)產(chǎn)業(yè)政策和發(fā)展規(guī)劃近年來，我國為推進產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級，先后出臺了多項發(fā)展規(guī)劃或產(chǎn)業(yè)政策支持行業(yè)發(fā)展。政策的出臺鼓勵行業(yè)開展新材料、新工藝、新產(chǎn)品的研發(fā)，促進行業(yè)加快結(jié)構(gòu)調(diào)整和轉(zhuǎn)型升級，有利于本行業(yè)健康快速發(fā)展。2、項目產(chǎn)品市場前景廣闊廣闊的終端消費市場及逐步升級的消費需求都將促進行業(yè)持續(xù)增長。3、公司具備成熟的生產(chǎn)技術(shù)及管理經(jīng)驗公司經(jīng)過多年的技術(shù)改造和工藝研發(fā)，公司已經(jīng)建立了豐富完整的產(chǎn)品生產(chǎn)線，配備了行業(yè)先進的染整設(shè)

9、備，形成了門類齊全、品種豐富的工藝，可為客戶提供一體化染整綜合服務(wù)。公司通過自主培養(yǎng)和外部引進等方式，建立了一支團結(jié)進取的核心管理團隊，形成了穩(wěn)定高效的核心管理架構(gòu)。公司管理團隊對行業(yè)的品牌建設(shè)、營銷網(wǎng)絡(luò)管理、人才管理等均有深入的理解，能夠及時根據(jù)客戶需求和市場變化對公司戰(zhàn)略和業(yè)務(wù)進行調(diào)整，為公司穩(wěn)健、快速發(fā)展提供了有力保障。4、建設(shè)條件良好本項目主要基于公司現(xiàn)有研發(fā)條件與基礎(chǔ)，根據(jù)公司發(fā)展戰(zhàn)略的要求，通過對研發(fā)測試環(huán)境的提升改造，形成集科研、開發(fā)、檢測試驗、新產(chǎn)品測試于一體的研發(fā)中心，項目各項建設(shè)條件已落實，工程技術(shù)方案切實可行，本項目的實施有利于全面提高公司的技術(shù)研發(fā)能力，具備實施的可行性

10、。大宗商品信息服務(wù)行業(yè)單客戶平均收費水平不高，客戶規(guī)模是信息服務(wù)企業(yè)正常運營的基本要求，只有突破客戶規(guī)模的臨界點，才能夠取得良好的盈利能力，從而可以投入較多資源用于提升服務(wù)水平和創(chuàng)新能力并實現(xiàn)自身的可持續(xù)發(fā)展。要形成較大的客戶規(guī)模，需要長時間的經(jīng)營運作及客戶口碑積累，行業(yè)新進入者無法短期突破客戶規(guī)模壁壘。同時，企業(yè)只有具備較大的客戶規(guī)模，才能形成較強的業(yè)務(wù)聚集效應(yīng)，降低新產(chǎn)品研發(fā)、營銷、服務(wù)等疊加的邊際成本。（四）項目選址項目選址位于xx，區(qū)域設(shè)施條件完備，非常適宜項目建設(shè)。（五）項目總投資及資金構(gòu)成1、項目總投資構(gòu)成分析項目總投資包括建設(shè)投資、建設(shè)期利息和流動資金。根據(jù)謹慎財務(wù)估算，項目總投

11、資36264.96萬元，其中：建設(shè)投資27748.48萬元，占項目總投資的76.52%；建設(shè)期利息315.96萬元，占項目總投資的0.87%；流動資金8200.52萬元，占項目總投資的22.61%。2、建設(shè)投資構(gòu)成項目建設(shè)投資27748.48萬元，包括工程費用、工程建設(shè)其他費用和預(yù)備費，其中：工程費用24248.19萬元，工程建設(shè)其他費用2694.45萬元，預(yù)備費805.84萬元。（六）資金籌措方案項目總投資36264.96萬元，其中申請銀行長期貸款12896.24萬元，其余部分由企業(yè)自籌。（七）項目預(yù)期經(jīng)濟效益規(guī)劃目標1、營業(yè)收入（SP）：70500.00萬元。2、綜合總成本費用（TC）：5

12、6360.48萬元。3、凈利潤（NP）：10344.31萬元。4、全部投資回收期（Pt）：5.57年。5、財務(wù)內(nèi)部收益率：21.77%。6、財務(wù)凈現(xiàn)值：11474.70萬元。（八）項目綜合評價主要經(jīng)濟指標一覽表序號項目單位指標備注1總投資萬元36264.961.1建設(shè)投資萬元27748.481.1.1工程費用萬元24248.191.1.2其他費用萬元2694.451.1.3預(yù)備費萬元805.841.2建設(shè)期利息萬元315.961.3流動資金萬元8200.522資金籌措萬元36264.962.1自籌資金萬元23368.722.2銀行貸款萬元12896.243營業(yè)收入萬元70500.00正常運營年

13、份4總成本費用萬元56360.485利潤總額萬元13792.426凈利潤萬元10344.317所得稅萬元3448.118增值稅萬元2892.509稅金及附加萬元347.1010納稅總額萬元6687.7111盈虧平衡點萬元27373.30產(chǎn)值12回收期年5.5713內(nèi)部收益率21.77%所得稅后14財務(wù)凈現(xiàn)值萬元11474.70所得稅后財務(wù)報表分析法的優(yōu)缺點財務(wù)報表能綜合反映一個風(fēng)險管理單位的財務(wù)狀況，經(jīng)濟單位存在的許多問題都能夠從財務(wù)報表中反映出來，財務(wù)報表是基于風(fēng)險管理單位容易得到的資料編制的，這些資料用于風(fēng)險識別，具有可靠性和客觀性的特點。運用財務(wù)報表分析的方法，應(yīng)對每個會計科目進行深入的

14、研究和分析，研究的結(jié)果是按照會計科目的形式編制出來的，可以識別風(fēng)險管理單位隱藏的潛在風(fēng)險，防患于未然。財務(wù)報表分析法的缺點是專業(yè)性強，缺乏財務(wù)管理的專業(yè)知識，就無法識別風(fēng)險管理單位的風(fēng)險。財務(wù)報表分析法識別風(fēng)險的基礎(chǔ)是風(fēng)險管理單位的財務(wù)信息具有真實性，如果財務(wù)報表不真實，就無法識別風(fēng)險管理單位面臨的潛在風(fēng)險。趨勢分析法趨勢分析法是指根據(jù)企業(yè)連續(xù)數(shù)期的財務(wù)報表，比較各期有關(guān)項目的金額，以揭示本期經(jīng)營成果與財務(wù)狀況變化之趨勢。會計報表的趨勢分析通常采用的方法有橫向比較法和縱向比較法。橫向比較法又稱水平分析法，是在會計報表中用金額、百分比的形式，對各個項目的本期或多期的金額與基期的金額進行比較分析，

15、以觀察企業(yè)經(jīng)營成果與財務(wù)狀況的變化趨勢?？v向比較法又稱垂直分析法，是對會計報表中某一期的各個項目，分別與其中一個作為基本金額的特定項目進行百分比分析，借以觀察企業(yè)經(jīng)營成果與財務(wù)狀況的變化趨勢。例如，某企業(yè)某年利潤總額為1000萬元，同期銷售收入為10000萬元。該指標表明該企業(yè)銷售的獲利能力。但是，單獨計算這一指標是沒有意義的，需要將這一指標同以往各年的可比指標進行對比，如上年度銷售利潤率、計劃銷售利潤率、行業(yè)平均銷售利潤率等對比，才能揭示出企業(yè)盈利能力的變化趨勢，才能確定企業(yè)本期的經(jīng)營效益和管理水平，才能分析是否存在著經(jīng)營風(fēng)險。同樣，企業(yè)的成本率、費用率也可以運用趨勢法進行分析。流程圖的類型

16、流程圖的類型較多，劃分流程圖的標準也很多。按照流程路線的復(fù)雜程度劃分，可以分為簡單流程圖和復(fù)雜流程圖。簡單流程圖是將風(fēng)險主體的生產(chǎn)經(jīng)營過程以大致流程進行分析，在進行風(fēng)險識別的時候，用連線將主要流程的內(nèi)在聯(lián)系勾畫出來。復(fù)雜流程圖是將風(fēng)險主體的生產(chǎn)經(jīng)營過程詳細地進行分析。在進行風(fēng)險識別的時候，用連線將生產(chǎn)經(jīng)營過程中的每一程序及每一程序中的各個環(huán)節(jié)均進行詳細的分析。按照流程的內(nèi)容劃分，可以分為內(nèi)部流程圖和外部流程圖。內(nèi)部流程圖是以風(fēng)險主體內(nèi)部的生產(chǎn)經(jīng)營活動為流程路線而繪制的流程圖。外部流程圖是以風(fēng)險主體外部的活動為主要流程路線繪制的流程圖，如以產(chǎn)品銷售運輸過程為主要流程路線繪制的外部流程圖。外部流程

17、圖用以揭示企業(yè)從原材料供應(yīng)到制成成品直至銷售出去全過程存在的風(fēng)險。按照流程圖的表現(xiàn)形式劃分，可以分為實物形態(tài)流程圖和價值形態(tài)流程圖。實物形態(tài)流程圖是以某種實物在生產(chǎn)全過程中運行的路線而繪制的流程圖。價值形態(tài)流程圖是用標有價值額度的流程路線來反映生產(chǎn)經(jīng)營過程中內(nèi)在聯(lián)系而繪制的流程圖。運用流程圖識別風(fēng)險根據(jù)生產(chǎn)條件和工作目的的不同，可以將風(fēng)險主體的生產(chǎn)經(jīng)營活動制成不同的流程圖，以便于識別風(fēng)險。一般來說，風(fēng)險主體的經(jīng)營規(guī)模越大，生產(chǎn)工藝越復(fù)雜，流程圖分析就越具有優(yōu)勢。（1）流程圖可以比較清楚地顯示產(chǎn)品生產(chǎn)銷售各個環(huán)節(jié)的風(fēng)險。從原材料的來源、生產(chǎn)、包裝、存儲、銷售等產(chǎn)品生產(chǎn)的不同階段都可以反映在流程圖

18、上。在產(chǎn)品生產(chǎn)銷售流程中，一個環(huán)節(jié)出現(xiàn)問題，就會引發(fā)企業(yè)生存的危機。如果原材料供應(yīng)不上或者遭遇意外損失，會導(dǎo)致生產(chǎn)的中斷；生產(chǎn)過程中的意外事故，也會導(dǎo)致生產(chǎn)的中斷，還會引起企業(yè)財產(chǎn)和人員的損失；成品倉庫的事故，會引起企業(yè)財產(chǎn)和人員的損失，會導(dǎo)致企業(yè)利潤的損失；產(chǎn)成品批發(fā)不出去，會引發(fā)企業(yè)利潤的損失和經(jīng)營的危機。（2）流程圖強調(diào)某一事物的結(jié)果。流程圖只是生產(chǎn)、經(jīng)營過程的簡單概括，其目的是揭示生產(chǎn)、經(jīng)營過程中的所有風(fēng)險?？梢姡鞒虉D并不是尋求損失的原因，諸如火災(zāi)、盜竊、責(zé)任等風(fēng)險，而是強調(diào)某一事物的結(jié)果。（3）流程圖的解釋。通常，對流程圖進行解釋的常用方法是填寫簡表。利率風(fēng)險的計量與資料收集（一）

19、利率風(fēng)險的計量精確且及時的計量利率風(fēng)險，對于正確的風(fēng)險管理和控制是必要的。企業(yè)的風(fēng)險計量系統(tǒng)應(yīng)當能夠識別和量化企業(yè)利率風(fēng)險敞口的主要來源。該系統(tǒng)還應(yīng)使得管理層能夠識別因企業(yè)的習(xí)慣性活動和新業(yè)務(wù)產(chǎn)生的風(fēng)險。企業(yè)的業(yè)務(wù)性質(zhì)和組合，以及企業(yè)活動的利率風(fēng)險特點，決定所需設(shè)立的計量系統(tǒng)類型，此類系統(tǒng)會因企業(yè)不同而不同。每一個風(fēng)險計量系統(tǒng)都有其局限性，而且，它們能夠找出利率風(fēng)險敞口的各個組成部分的程度也存在差異。許多管理完善的企業(yè)利用不同的系統(tǒng)，以期充分捕捉它們的利率風(fēng)險敞口的全部來源。用于量化企業(yè)利率風(fēng)險敞口的三種最常見的風(fēng)險計量系統(tǒng)是重新定價期限差距報告、凈收益模擬模型和經(jīng)濟估價或持續(xù)時間模型。本書不

20、對它們做詳細討論。（二）資料收集企業(yè)風(fēng)險計量程序的第一步是收集資料，以描述企業(yè)當前的財務(wù)狀況。每個計量系統(tǒng)，無論是差距報告還是復(fù)雜的經(jīng)濟價值模擬模型，均要求有關(guān)企業(yè)當前資產(chǎn)負債表構(gòu)成的信息。按照建模的說法，收集財務(wù)資料有時被稱為“提供當前狀況的輸入值”。這些資料必須是可靠的，并可為風(fēng)險計量系統(tǒng)所用。企業(yè)應(yīng)建立充分有效的管理信息系統(tǒng)，能夠借助這樣的系統(tǒng)及時地檢索適當且精確的信息。管理信息系統(tǒng)應(yīng)捕捉企業(yè)所有重大頭寸的利率風(fēng)險資料，并應(yīng)對企業(yè)風(fēng)險計量程序中使用的主要資料來源進行充分的記錄。企業(yè)管理層應(yīng)警惕利率風(fēng)險計量系統(tǒng)的一些常見的數(shù)據(jù)問題，如企業(yè)經(jīng)營、投資組合或分支機構(gòu)的數(shù)據(jù)不完整，缺乏有關(guān)資產(chǎn)負

21、債表外頭寸的信息，以及企業(yè)貸款和存款產(chǎn)品的上下限信息，資料收集的水平不當。1、應(yīng)收集的資料為了描述企業(yè)當前的頭寸中固有的利率風(fēng)險，企業(yè)應(yīng)掌握每一重大類型的金融工具或組合的當前余額的信息，以及與這些工具或組合相關(guān)的契約利率、有關(guān)本金償付的設(shè)定或契約條款、利息重置日和期限的信息。企業(yè)可能需要額外收集關(guān)于特定產(chǎn)品的信息，更加完整地反映企業(yè)利率風(fēng)險敞口。2、資料的來源為了取得計量利率風(fēng)險所必需的詳細信息，企業(yè)必須能夠從大量不同的記錄了每項交易的期限、定價和支付條款的交易系統(tǒng)中找出資料。這就意味著，企業(yè)需要取得不同系統(tǒng)的信息，為利率風(fēng)險模型從交易系統(tǒng)中收集的資料數(shù)量，會因企業(yè)和企業(yè)投資組合的不同而不同。

22、3、設(shè)置情景和作出假設(shè)企業(yè)利率風(fēng)險計量程序的第二步是，預(yù)測未來利率環(huán)境，并通過確定影響（現(xiàn)金流、市場和產(chǎn)品利率）是如何共同作用并改變價格和收益的，來計量處于這些環(huán)境中的企業(yè)風(fēng)險。與可能包含“特定的”數(shù)據(jù)輸入值的第一步不同，在第二步中，企業(yè)必須就未來事件作出假設(shè)。為了保證風(fēng)險計量系統(tǒng)的可靠，這些假設(shè)必須是合理的。企業(yè)的利率風(fēng)險敞口主要與企業(yè)金融工具對于市場利率特定變動的敏感性以及市場利率變動的程度和方向有關(guān)。下一步，企業(yè)設(shè)置的有關(guān)利率的情景和假設(shè)通常由這兩個變量決定。風(fēng)險計量程序的一些常見問題包括：不能取得范圍廣大的利率變動的潛在風(fēng)險敞口進而識別弱點和受壓點；不能對具有嵌入期權(quán)的金融工具所做的假

23、設(shè)進行更改以便與每個利率情景相符，以及假設(shè)僅以交易對手的過去行為和表現(xiàn)為基礎(chǔ)，不考慮市場和可能在未來發(fā)生何種變化；不能定期對假設(shè)的合理之處和精確性進行重新評估。4、未來利率的假設(shè)企業(yè)必須確定潛在的利率變動范圍，并根據(jù)這一范圍計量其敞口。企業(yè)管理層應(yīng)確保針對合理范圍內(nèi)的潛在利率變動（包括意義重大的受壓情況）計量風(fēng)險。在設(shè)置適當?shù)睦是榫皶r，企業(yè)管理層應(yīng)考慮不同的因素，比如利率的當前期限結(jié)構(gòu)形式和水平，以及利率的歷史和隱含的波動性。企業(yè)還應(yīng)考慮其風(fēng)險敞口的性質(zhì)和來源、采取措施降低或放棄不利風(fēng)險頭寸時實際需要的時間，以及企業(yè)管理層要確認損失以對其風(fēng)險狀況重新建立頭寸的意愿。企業(yè)應(yīng)選擇那些對風(fēng)險進行有

24、意義的估計并涉及廣泛范圍以使得管理層可以理解企業(yè)的金融工具和活動的固有風(fēng)險的情景。利率風(fēng)險識別企業(yè)用以識別和計量風(fēng)險的系統(tǒng)和程序，取決于企業(yè)的經(jīng)營性質(zhì)和復(fù)雜性。在企業(yè)識別和控制利率風(fēng)險敞口時，這種系統(tǒng)必須能夠提供充分、及時且精確的信息。產(chǎn)生利率風(fēng)險的源頭很多，計量系統(tǒng)在掌握各類利率風(fēng)險敞口的實際水平上也存在差異。為了找到最適宜的計量系統(tǒng)，企業(yè)管理層應(yīng)首先考慮其產(chǎn)品和活動的性質(zhì)與組合。在試圖識別利率風(fēng)險敞口的主要源頭及每一源頭對形成企業(yè)整體利率風(fēng)險狀況的相對作用之前，管理層應(yīng)了解企業(yè)的業(yè)務(wù)組合及這些業(yè)務(wù)的風(fēng)險特征。然后，可對不同的風(fēng)險計量系統(tǒng)進行評估。方法是觀察這些系統(tǒng)能否恰當?shù)刈R別和量化企業(yè)風(fēng)

25、險敞口的主要源頭。企業(yè)的利率風(fēng)險敞口可分為四大類，即重新定價或期限錯配風(fēng)險、基準風(fēng)險、收益曲線風(fēng)險和期權(quán)風(fēng)險。（一）重新定價或期限錯配風(fēng)險重新定價風(fēng)險是由利率變動的時機和因企業(yè)資產(chǎn)、負債和資產(chǎn)負債表外工具的定價和到期而產(chǎn)生現(xiàn)金流的時機存在差異造成的。重新定價風(fēng)險常常是企業(yè)利率風(fēng)險最為明顯的來源，可通過對企業(yè)在給定時間段內(nèi)到期或重新定價的資產(chǎn)數(shù)量與負債數(shù)量進行比較的方式予以計量。一些企業(yè)故意在資產(chǎn)負債表結(jié)構(gòu)中承擔(dān)重新定價風(fēng)險，其目的是為了提高收益。由于收益曲線一般是向上傾斜的（長期收益大于短期收益），利用短期負債為長期資產(chǎn)融資，企業(yè)常常可以賺取正差幅。但是，這類企業(yè)的收益容易受到利率提高的影響，

26、即利率提高會導(dǎo)致其融資成本上升。被重新定價的資產(chǎn)期限長于被重新定價的負債期限的企業(yè)，被認為是“對負債敏感的”企業(yè)，原因是，它們的負債會更快地被重新定價。利率下降時，對負債敏感的企業(yè)收益會增加，而利率提高時，收益會減少。相反，對資產(chǎn)敏感的企業(yè)（資產(chǎn)重新定價的期間比負債重新定價的期間短）一般會從利率升高中獲益，而利率降低時發(fā)生損失。重新定價常常（而非始終）在企業(yè)當前的收益績效上表現(xiàn)出來，企業(yè)可能會因此造成重新定價的不平衡，而這種情況直到未來的某個時間才會顯現(xiàn)出來。僅把重點放在短期重新定價的不平衡問題上的企業(yè)，可能會主動承擔(dān)增加的利率風(fēng)險，將期限展期，以提高收益。因此，在評估重新定價風(fēng)險時，重要的是

27、企業(yè)不僅應(yīng)考慮短期的不平衡，還應(yīng)考慮長期的不平衡。如果不能計量和管理重大的、長期的、重新定價的不平衡，可能導(dǎo)致企業(yè)未來收益受到利率變動的重大影響。（二）基準風(fēng)險產(chǎn)生基準風(fēng)險的原因是，不同的金融市場或不同的金融工具間的利率關(guān)系發(fā)生改變。不同金融工具的市場利率，或為資產(chǎn)和負債定價所用的指數(shù)在不同的時間發(fā)生變化，或變動金額不同時，會出現(xiàn)基準風(fēng)險。由于存款利率會落后于市場利率的提高，許多企業(yè)可能發(fā)現(xiàn)，利率升高時，其凈息差開始變動。但是，利率穩(wěn)定后，這種變動就被重新定價的不平衡和其他主要市場利率關(guān)系間的差額所抵消。而且存款利率逐漸趕上市場利率。某些定價指數(shù)具有固有的“滯后”特點，因此，這些指數(shù)對于市場利

28、率的變動反應(yīng)更為遲緩。這種滯后情況會強化或緩和企業(yè)短期利率敞口。一些企業(yè)將資產(chǎn)負債表外衍生工具作為其他投資的備用方法；另一些企業(yè)利用它們管理其收益或資本敞口。利用資產(chǎn)負債表外衍生工具，企業(yè)可達到以下目標：限定下行的收益敞口；保持收益潛力上行；增加產(chǎn)量和使收入或資本波動降至最低。盡管衍生工具可用來對利率風(fēng)險進行套期，它們同時使得企業(yè)面臨基準風(fēng)險，原因是現(xiàn)金與衍生工具之間的差額可能發(fā)生改變。例如，利用利率互換對其中期國庫券組合進行套期保值的企業(yè)，可能面臨基準風(fēng)險，原因是，互換利率與國庫券之間的差額可能改變。利用資產(chǎn)負債表外工具，如期貨、互換和期權(quán)，進行套期或改變資產(chǎn)負債表上頭寸的利率風(fēng)險特征的企業(yè)

29、，需要考慮資產(chǎn)負債表外合同的現(xiàn)金流量會如何隨利率變動及被套期或被改變的頭寸而變化。衍生工具策略旨在進行套期或抵消資產(chǎn)負債表頭寸的風(fēng)險，一般會使用衍生工具合同，并且衍生工具合同的現(xiàn)金流特點與工具或被套期頭寸之間的關(guān)聯(lián)性很強。企業(yè)還需要考慮不同合同的相對流動性和成本，并選擇能夠提供相關(guān)性、流動性和相對成本的最佳組合的產(chǎn)品。即使街生工具合同與被套期頭寸之間是高度相關(guān)的，企業(yè)還可能面臨基準風(fēng)險，原因是現(xiàn)金和衍生工具價格并非總是協(xié)同變化的。擁有大規(guī)模衍生工具組合或積極進行衍生工具合同交易的企業(yè)，應(yīng)確定潛在敞口是否代表企業(yè)收益或資本的重大風(fēng)險。（三）收益曲線風(fēng)險收益曲線風(fēng)險是由與期限范圍相關(guān)的利率變動的差

30、異性產(chǎn)生的。它包括具有不同期限的同一指數(shù)或市場的利率之間的關(guān)系變動。給定市場的收益曲線在利率周期內(nèi)變平、變陡或向下傾斜（反轉(zhuǎn)）時，這種關(guān)系會發(fā)生變化。收益曲線的差異性會放大期限錯配的影響，加重企業(yè)頭寸的風(fēng)險。特定類型的結(jié)構(gòu)性票據(jù)可能尤其容易受到收益曲線形狀變化的影響。屬于結(jié)構(gòu)性票據(jù)產(chǎn)品的雙重指數(shù)票據(jù)，其收益和收益曲線關(guān)系直接相關(guān)。（四）期權(quán)風(fēng)險企業(yè)或企業(yè)的交易對手有權(quán)（而非義務(wù)）改變一項資產(chǎn)、負債或資產(chǎn)負債表外金融工具現(xiàn)金流的水平和時機時會產(chǎn)生期權(quán)風(fēng)險。期權(quán)賦予持有者在指定期間內(nèi)按照指定的價格（行使價）購買（看漲期權(quán)）或銷售（看跌期權(quán)）金融工具的權(quán)利。對于期權(quán)的銷售者（或賣方），如果期權(quán)持有人

31、行使了期權(quán)，則他也應(yīng)承擔(dān)履約義務(wù)。期權(quán)的持有者選擇是否行使期權(quán)的能力會導(dǎo)致期權(quán)出現(xiàn)不對稱的業(yè)績。一般來說，期權(quán)的持有者僅會在其能夠收益的情況下，才會行使權(quán)利。因此，期權(quán)的持有者面臨著有限的下行風(fēng)險以及無限的上行回報。期權(quán)賣方面臨無限的下行風(fēng)險（期權(quán)持有者通常在不利于期權(quán)賣方的時間行使期權(quán)）以及有限的上行回報（如果持有者不行使期權(quán)，則賣方可保留期權(quán)金）。期權(quán)常常導(dǎo)致企業(yè)風(fēng)險或回報出現(xiàn)不對稱。如果企業(yè)已經(jīng)從交易對手那里買入期權(quán)，那么，企業(yè)可能因有利的利率變動而取得的收益或資本價值金額，可能大于企業(yè)在利率發(fā)生不利變動時可能損失的金額。因此，企業(yè)的上行敞口可能大于下行回報。同樣的，對于許多企業(yè)來說，它

32、們的賣出期權(quán)頭寸使它們面臨損失的風(fēng)險，無論利率是升還是降。匯率風(fēng)險的識別與計量（一）匯率風(fēng)險的識別為了比較準確、全面地識別企業(yè)匯率風(fēng)險，可以將企業(yè)匯率風(fēng)險逐層予以分解，并建立起一個層序化的樹狀系統(tǒng)結(jié)構(gòu)，即風(fēng)險樹。風(fēng)險樹建立以后，企業(yè)可以清晰、準確地判明自己所承受的外匯風(fēng)險的具體形態(tài)及其性質(zhì)，簡單、迅速地認清自己所面臨的局面，為以后的風(fēng)險管理決策提供可靠的依據(jù)。（二）企業(yè)匯率風(fēng)險計量1、凈外匯風(fēng)險敞口的分析與計量企業(yè)外匯風(fēng)險可以用凈外匯風(fēng)險敞口來計量。如果由公式計算出的凈外匯風(fēng)險敞口為正數(shù)，則意味著當外幣對本幣的匯率下降時企業(yè)將面臨外匯虧損的風(fēng)險；當外幣對本幣的匯率上升時，企業(yè)將有所收益；反之，

33、如果計算出的凈外匯風(fēng)險敞口為負數(shù)，則當外幣對本幣的匯率上升時，企業(yè)將面臨外匯虧損的風(fēng)險，當外幣對本幣的匯率下降時，企業(yè)會有所收益。2、匯率風(fēng)險的分析與計量為了分析與計量一家企業(yè)因其外幣資產(chǎn)與負債組合的不相匹配以及外匯買賣的不相匹配可能產(chǎn)生的匯率風(fēng)險，可以首先計算凈外匯風(fēng)險敞口，然后將其折算成本幣，再結(jié)合匯率的預(yù)期變動趨勢進行計算，具體公式為3、匯率風(fēng)險計量的VaR方法確定企業(yè)面臨的匯率風(fēng)險的類型后，企業(yè)的匯率風(fēng)險管理決策的關(guān)鍵問題是這些風(fēng)險的度量。事實證明，度量匯率風(fēng)險是比較困難的?，F(xiàn)在廣泛采用的方法是VaR模型。VaR方法可用來度量不同類型的風(fēng)險，為企業(yè)管理風(fēng)險提供幫助。但是，VaR無法說明

34、該敞口在（100z）%的置信水平上會出現(xiàn)什么情況，即最糟糕的情形。由于VaR模型不能反映置信水平100%的最大損失，企業(yè)常常在VaR限制之外設(shè)定經(jīng)營限制，比如名義金額或止損指令，以盡最大可能覆蓋風(fēng)險。企業(yè)采用VaR計算匯率風(fēng)險，以估計由企業(yè)活動導(dǎo)致的外匯頭寸（包括在正常條件下，在特定期間內(nèi)，其資金的外匯頭寸）的風(fēng)險程度。VaR計算法需要3個參數(shù)：首先，持有期計劃持有外匯頭寸的時間長度，一般持有期為1天；其次，計劃進行預(yù)測的置信水平，通常是將置信水平設(shè)定為99%或95%；最后是表示VaR所用的貨幣單位。假設(shè)持有期為X天，置信水平為y%的期間內(nèi)，VaR可度量在X天之內(nèi)的最大損失（即外匯頭寸市值的減

35、少），條件是該X天的期間必須是在y%的期間內(nèi)，而并不屬于（100y）%的期間。VaR量度的是在正常條件下最糟糕的情況。因此，如果外匯頭寸的持有期為1天，置信水平為99%時，VaR計量結(jié)果為500萬美元，則表明在未來1天內(nèi)，該企業(yè)發(fā)生的外匯損失超過500萬美元的可能性只有1%?；蛘咂髽I(yè)或預(yù)期在未來的100個普通的交易日內(nèi)，在其中的99天，其外匯頭寸的價值減少幅度不會超過500萬美元，或每100個普通的交易日內(nèi)，有1天價值減少會超過500萬美元。企業(yè)匯率風(fēng)險管理的主要工具隨著全球金融外匯市場的不斷發(fā)展，金融創(chuàng)新的步伐不斷加快，匯率風(fēng)險管理工具層出不窮。匯率風(fēng)險管理已成為一門單獨的學(xué)科，這里只介紹幾

36、種常見的匯率風(fēng)險管理工具。（一）遠期外匯交易遠期外匯交易是按照事先規(guī)定的金額和匯率在約定的未來某一時間交割的外匯買賣，該匯率即為遠期匯率。遠期外匯交易可以用于避免未來匯率變化的風(fēng)險。借助遠期外匯合約，企業(yè)可以創(chuàng)造與未來外匯流量相反的頭寸，固定未來外幣現(xiàn)金流量的本幣價值。（二）掉期外匯交易掉期外匯交易是在買入某日交割的某種外幣（A幣），賣出另一種外幣（B幣）的同時，賣出在另一個交割日的某種外幣（A幣），買回另一種外幣（B幣）。這兩筆外匯買賣貨幣數(shù)額相等，方向相反，交割日不同。掉期外匯交易可以幫助客戶鎖定匯率風(fēng)險或套取匯差，以及軋平各貨幣因到期日不同所造成的資金缺口。（三）外匯期貨外匯期貨實際上是

37、金額、期限和到期日都標準化的遠期外匯合同，而遠期外匯合同的金額、期限可以由銀行與交易對手商定。外匯期貨交易只需要繳納保證金，交易一方如果違約，損失的只是保證金。外匯期貨流動性強，任何人都可以自由買賣期貨合同，隨時通過做相反交易平倉了結(jié)，或者根據(jù)實際頭寸的變化和市場匯率水平調(diào)整期貨頭寸。外匯期貨交易的套期保值是針對現(xiàn)貨市場的某筆交易，在期貨市場上做一筆買賣方向相反、期限相同的交易，用期貨市場的盈利來沖抵現(xiàn)貨市場的虧損。外匯期貨的缺陷在于，期貨合同標準化的金額、期限和到期日很難與現(xiàn)貨交易完全一致，而且，期貨價格的變動也可能與現(xiàn)貨價格的波動不完全一致，從而出現(xiàn)基差風(fēng)險。（四）外匯期權(quán)外匯期權(quán)是企業(yè)買

38、賣遠期外匯的權(quán)利，是一種貨幣買賣合約，它賦予合約購買者在一定期限內(nèi)按規(guī)定價格購買或出售一定數(shù)量某種貨幣的權(quán)利。其與外匯遠期交易或外匯期貨合同的差別在于：外匯期權(quán)合同的購買方有執(zhí)行合同的權(quán)利，而沒有必須執(zhí)行的義務(wù)。從而在防范不利的匯率波動的同時，又不喪失匯率有利波動可能產(chǎn)生額外收益的機會。相應(yīng)的，購買外匯期權(quán)進行套期保值的成本要高一些。期權(quán)合同也是標準化的，其缺陷同樣在于其金額和期限很難與現(xiàn)貨交易保持完全一致。（五）貨幣互換貨幣互換是交易雙方交換支付實際債務(wù)本金與利息的責(zé)任。交易雙方首先按固定匯率在期初交換兩種不同貨幣的本金，然后按約定的日期和預(yù)定的利率進行一系列的利息互換，到期日按事先約定的匯

39、率將本金再換回來。貨幣互換，期初可以不交換本金，利息可以是浮動利率對浮動利率的不同貨幣互換、固定利率對固定利率的貨幣互換，也可以是固定利率對浮動利率的貨幣互換。企業(yè)可以通過貨幣互換，換來所需要貨幣的資金，從而降低所需貨幣的負債成本，并避免匯率變化的風(fēng)險。產(chǎn)業(yè)環(huán)境分析“十三五”時期，武漢市經(jīng)濟社會發(fā)展主要目標是：全力打造經(jīng)濟、城市、民生“三個升級版”，率先全面建成小康社會，基本形成具有武漢特色的特大中心城市治理體系，基本形成國家中心城市框架體系，鞏固綜合經(jīng)濟實力全國城市第一方陣地位，力爭進入第一梯隊，中國中部中心地位進一步凸顯。全力打造經(jīng)濟升級版。發(fā)展動力升級。東湖國家自主創(chuàng)新示范區(qū)基本建成世界

40、一流科技園區(qū)，創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)生態(tài)環(huán)境達到全國領(lǐng)先水平，基本建成具有全球影響力的產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新中心和國家創(chuàng)新型城市，保持經(jīng)濟持續(xù)健康較快發(fā)展，規(guī)模質(zhì)量效益同步提升。地區(qū)生產(chǎn)總值1.9萬億元，保持中高速增長，為確保2021年經(jīng)濟總量實現(xiàn)萬億倍增夯實基礎(chǔ)。到2020年，高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)增加值占地區(qū)生產(chǎn)總值比重25%，研究與試驗發(fā)展經(jīng)費支出占地區(qū)生產(chǎn)總值比重3.5%。產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級。工業(yè)化和信息化、制造業(yè)與服務(wù)業(yè)、一二三產(chǎn)業(yè)融合發(fā)展水平進一步提高，形成一批具有全國影響力的行業(yè)龍頭企業(yè)，培育一批戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)成為新的支柱產(chǎn)業(yè)，形成兩個產(chǎn)值過5000億元產(chǎn)業(yè)和若干過2000億元產(chǎn)業(yè)，三次產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)進一步優(yōu)化，產(chǎn)業(yè)邁向中高端水

41、平，國家先進制造業(yè)中心和國家商貿(mào)物流中心建設(shè)取得顯著進展。服務(wù)業(yè)增加值占地區(qū)生產(chǎn)總值比重提高到55%，生產(chǎn)性服務(wù)業(yè)占服務(wù)業(yè)增加值比重超過60%。社會消費品零售總額突破8000億元。都市農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化水平進一步提高。全力打造城市升級版。城市功能升級。三鎮(zhèn)三城、“1+6”空間布局基本形成，支撐城市可持續(xù)發(fā)展的基礎(chǔ)設(shè)施體系基本建成，全國綜合交通樞紐地位進一步提升。智慧城市建設(shè)走在全國前列。國際化水平大幅提升。城市品質(zhì)升級。中國夢和社會主義核心價值觀深入人心，漢派文化影響力不斷增強，文明武漢建設(shè)取得新成果。濱江濱湖特色更加鮮明，生態(tài)環(huán)境承載力不斷增強。城市生活舒適度、便捷度不斷提高，生態(tài)宜居武漢建設(shè)走在全

42、國前列。空氣質(zhì)量達標率超過65%，重要水功能區(qū)水質(zhì)達標率超過85%。全力打造民生升級版。民生保障升級。基本實現(xiàn)基本公共服務(wù)均等化，保障水平大幅提升，城鄉(xiāng)居民收入增長與經(jīng)濟增長保持同步，率先實現(xiàn)精準脫貧任務(wù)，市民獲得感、幸福感明顯增強，幸福武漢建設(shè)取得新進展。全市常住人口預(yù)期1200萬人左右，平均每年城鎮(zhèn)新增就業(yè)18萬人左右。社會治理升級。法治城市建設(shè)取得顯著成效，全面重構(gòu)超大城市基層社會治理體系，基本實現(xiàn)社會由管理向治理轉(zhuǎn)變，形成全民共建共享的社會治理格局，社會更加和諧穩(wěn)定。行業(yè)進入壁壘1、品牌及認可度壁壘良好的企業(yè)品牌依賴于大宗商品信息服務(wù)企業(yè)長期不間斷的提供優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品及服務(wù)，并得到客戶的認可

43、。大宗商品信息服務(wù)企業(yè)需要持續(xù)投入大量人力、物力來強化信息采集的深度和廣度，提高信息分析和發(fā)布的及時性和準確性，為客戶提供高質(zhì)量的產(chǎn)品和服務(wù)，滿足客戶對信息服務(wù)的需求。由于大宗商品信息服務(wù)行業(yè)對產(chǎn)品或服務(wù)的質(zhì)量要求較高，原有企業(yè)憑借自身的產(chǎn)品優(yōu)勢和多年積累的客戶渠道，已建立了較大的品牌優(yōu)勢。行業(yè)新進入者在短期內(nèi)難以與原有市場參與者競爭。2、數(shù)據(jù)儲備壁壘經(jīng)過多年的發(fā)展，行業(yè)內(nèi)領(lǐng)先的大宗商品信息服務(wù)企業(yè)已積累了大量的數(shù)據(jù)資產(chǎn)，建立和完善了專業(yè)的數(shù)據(jù)庫群，并以此建立了大數(shù)據(jù)分析模型和方法。專業(yè)數(shù)據(jù)資產(chǎn)的儲備在一定程度上代表了企業(yè)的綜合實力，行業(yè)新進入者難以在短期扭轉(zhuǎn)數(shù)據(jù)儲備上的劣勢。3、客戶規(guī)模壁壘

44、大宗商品信息服務(wù)行業(yè)單客戶平均收費水平不高，客戶規(guī)模是信息服務(wù)企業(yè)正常運營的基本要求，只有突破客戶規(guī)模的臨界點，才能夠取得良好的盈利能力，從而可以投入較多資源用于提升服務(wù)水平和創(chuàng)新能力并實現(xiàn)自身的可持續(xù)發(fā)展。要形成較大的客戶規(guī)模，需要長時間的經(jīng)營運作及客戶口碑積累，行業(yè)新進入者無法短期突破客戶規(guī)模壁壘。同時，企業(yè)只有具備較大的客戶規(guī)模，才能形成較強的業(yè)務(wù)聚集效應(yīng)，降低新產(chǎn)品研發(fā)、營銷、服務(wù)等疊加的邊際成本。4、人才壁壘大宗商品信息服務(wù)行業(yè)屬于知識密集、技術(shù)密集、人才密集型行業(yè)，對專業(yè)知識、業(yè)務(wù)創(chuàng)新、產(chǎn)品研發(fā)、數(shù)據(jù)挖掘、市場營銷、客戶服務(wù)等人才的要求較高，行業(yè)內(nèi)具備豐富經(jīng)驗的分析師、技術(shù)人員、營

45、銷人員和管理人員緊缺。隨著大宗商品信息服務(wù)行業(yè)的不斷發(fā)展，人才的缺乏已成為制約行業(yè)內(nèi)公司發(fā)展的另一主要原因。目前，行業(yè)內(nèi)領(lǐng)先的大宗商品信息服務(wù)企業(yè)已具有了一定的專業(yè)人才儲備，行業(yè)新進入者難以在短期突破人才壁壘，建立一支具有足夠規(guī)模、經(jīng)驗豐富、穩(wěn)定的專業(yè)團隊。5、經(jīng)營資質(zhì)壁壘根據(jù)中華人民共和國電信條例（國務(wù)院令第291號），國家對電信業(yè)務(wù)經(jīng)營按照業(yè)務(wù)分類，實行許可制度。企業(yè)經(jīng)營增值電信業(yè)務(wù)，需要滿足一系列基礎(chǔ)條件，并經(jīng)電信管理機構(gòu)審查批準，取得增值電信業(yè)務(wù)經(jīng)營許可證。根據(jù)互聯(lián)網(wǎng)信息服務(wù)管理辦法，企業(yè)從事經(jīng)營性互聯(lián)網(wǎng)信息服務(wù)，除應(yīng)當符合中華人民共和國電信條例規(guī)定的要求外，還應(yīng)當具備一系列嚴格的技術(shù)

46、條件。中華人民共和國工業(yè)和信息化部于2017年7月3日頒布的電信業(yè)務(wù)經(jīng)營許可管理辦法也對電信及增值業(yè)務(wù)經(jīng)營許可證的申請、審批、使用、變更、注銷和年檢事宜作出詳細的規(guī)定。行業(yè)新進入者需要滿足上述規(guī)范性條件，并獲得相關(guān)許可證后，方可對外正式開展業(yè)務(wù)。必要性分析1、提升公司核心競爭力項目的投資，引入資金的到位將改善公司的資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)，補充流動資金將提高公司應(yīng)對短期流動性壓力的能力，降低公司財務(wù)費用水平，提升公司盈利能力，促進公司的進一步發(fā)展。同時資金補充流動資金將為公司未來成為國際領(lǐng)先的產(chǎn)業(yè)服務(wù)商發(fā)展戰(zhàn)略提供堅實支持，提高公司核心競爭力。項目風(fēng)險分析（一）政策風(fēng)險分析項目所處區(qū)域其自然環(huán)境、經(jīng)濟環(huán)境

47、、社會環(huán)境和投資環(huán)境較好，改革開放以來，國內(nèi)政局穩(wěn)定，法律法規(guī)日臻完善，因此，該項目政策風(fēng)險較小。（二）市場風(fēng)險分析該項目雖然暫時擁有領(lǐng)先的競爭地位和優(yōu)勢，但仍需密切關(guān)注市場，加快產(chǎn)品產(chǎn)業(yè)化進程并盡早達到規(guī)?；a(chǎn)，確保性價比優(yōu)勢，真正占據(jù)國內(nèi)較大比例市場份額，同時力爭出口。因此，產(chǎn)業(yè)化進程的速度與質(zhì)量是本項目必須迎接的挑戰(zhàn)與風(fēng)險。雖然今后幾年該項目應(yīng)用產(chǎn)品需求將會持續(xù)一波增長趨勢，但目前劇烈的市場競爭局面使得本項目存在一定的市場風(fēng)險。（三）技術(shù)風(fēng)險分析技術(shù)風(fēng)險的規(guī)避措施是采用先進的生產(chǎn)管理理念、先進的制造工藝技術(shù)、完善的質(zhì)量檢測體系，使產(chǎn)品達到國內(nèi)外領(lǐng)先水平。要進一步加大技術(shù)開發(fā)的投入，積極

48、研究吸收國際先進技術(shù)，完善并固化加工制造工藝，挖掘自身潛力，打造自己核心競爭力。目前技術(shù)飛速發(fā)展，設(shè)備更新和產(chǎn)品技術(shù)升級換代迅速。要使產(chǎn)品和技術(shù)在行業(yè)內(nèi)處于領(lǐng)先地位，就要不斷加大科研開發(fā)投入，加強科研開發(fā)力量，致力技術(shù)創(chuàng)造，保持技術(shù)領(lǐng)先。同時，重視人才競爭，學(xué)習(xí)國外人才資料管理先進經(jīng)驗，形成積極進取的企業(yè)文化，建立吸引和穩(wěn)定人才的內(nèi)部激勵和約束機制。（四）產(chǎn)品風(fēng)險分析該項目的幾種產(chǎn)品都是比較成熟的產(chǎn)品，但仍要根據(jù)市場不斷改進。（五）價格風(fēng)險分析本項目產(chǎn)品的市場定價均比目前市場價要低，但隨著競爭對手的增加，不可避免地會遭遇到最終的價格競爭，面臨調(diào)低售價的壓力；同時，市場原材料價格的波動也將直接影

49、響產(chǎn)品成本，對產(chǎn)品價格帶來不確定影響。因此，應(yīng)從形成規(guī)?；a(chǎn)、降低生產(chǎn)成本、加強內(nèi)部管理、改進生產(chǎn)工藝水平、提高產(chǎn)品質(zhì)量、實施品牌計劃生產(chǎn)方面采取措施，削減產(chǎn)品價格風(fēng)險。（六）經(jīng)營管理風(fēng)險分析項目面臨的經(jīng)營風(fēng)險主要是指企業(yè)運營不當造成大量存貨、營運資金短缺、產(chǎn)品生產(chǎn)安排失調(diào)等問題。對于經(jīng)營管理風(fēng)險，建議企業(yè)吸引人才加快機制及科技創(chuàng)新，盡快建立健全各項規(guī)章制度，全面提高管理人員和廣大職工的素質(zhì)，制定嚴格的成本控制措施和責(zé)任制；穩(wěn)定原料供應(yīng)渠道；加速新品種的開發(fā)，及時根據(jù)形勢調(diào)節(jié)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，提高產(chǎn)品質(zhì)量；完善產(chǎn)、供、銷網(wǎng)絡(luò)管理系統(tǒng)，積極開拓市場渠道，搶占市場先機；避免行業(yè)風(fēng)險，走可持續(xù)發(fā)展道路。高

50、素質(zhì)的人才（包括技術(shù)人員和管理人員）對公司的發(fā)展至關(guān)重要。（七）財務(wù)及融資風(fēng)險分析財務(wù)金融風(fēng)險主要是利率風(fēng)險和匯率風(fēng)險。本項目資金由企業(yè)自籌解決，只要確保資金迅速到位、回收和資金的合理使用，加強資金的使用管理，項目財務(wù)金融風(fēng)險很小。本項目由于企業(yè)已經(jīng)完成了資金前期自籌，加上良好的銀行信用等級，因此，項目投融資風(fēng)險很小。（八）經(jīng)濟風(fēng)險分析從盈虧平衡點和售價降低對內(nèi)部收益率的影響看，項目的抗風(fēng)險能力較強，但還需要企業(yè)不斷加強內(nèi)部管理，保持技術(shù)先進性，大力研發(fā)新產(chǎn)品，提高市場占有率，只有較高的市場占有率，才是企業(yè)各方面水平的綜合反映，才能最終避免項目的經(jīng)濟風(fēng)險。項目風(fēng)險對策（一）加強項目建設(shè)及運營管

51、理本項目的建設(shè)采用招標方式選擇工程設(shè)計承包商，在保證建設(shè)質(zhì)量的同時，努力降低建設(shè)投資和設(shè)備采購成本。項目建設(shè)按照國家有關(guān)規(guī)定，招標選擇項目監(jiān)理，確保項目的建設(shè)質(zhì)量、建設(shè)工期和降低項目造價。建成投入運營后，加強管理降低生產(chǎn)成本，構(gòu)成較大的價格變動空間，以增強企業(yè)的市場競爭能力。（二）采取多元化融資方式選擇多種籌集建設(shè)資金的渠道，緊緊抓住國家鼓勵和支持行業(yè)發(fā)展的大好機遇，積極爭取政府資金的支持和吸收社會其他資金投入，盡可能的降低債務(wù)投資的比例，從而從根本上降低償債壓力和風(fēng)險。（三）政策風(fēng)險對策為應(yīng)對所得稅優(yōu)惠、出口退稅政策調(diào)整的風(fēng)險，公司一方面應(yīng)抓住時機，加大力度實現(xiàn)銷售和收入，加快回收投資。另一

52、方面要注意控制成本和技術(shù)研發(fā)，保持公司的核心競爭力。（四）市場風(fēng)險對策1、加強市場開拓。加強市場開發(fā)，建立有效的市場開拓網(wǎng)絡(luò)和體制，采取必要的宣傳和市場開拓措施，擴大市場占有率，降低產(chǎn)品成本，以高質(zhì)量和低成本占領(lǐng)市場。通過以上措施擴大和穩(wěn)定市場份額，抵御市場變化帶來的風(fēng)險。2、加大產(chǎn)品宣傳力度，創(chuàng)新營銷手段和方式，開拓新興市場，建立獨立、主動、可控的銷售渠道和銷售網(wǎng)絡(luò)，建立高素質(zhì)的銷售隊伍。企業(yè)計劃通過產(chǎn)品宣傳、博覽會、網(wǎng)絡(luò)、媒體等形式，向顧客宣傳、展示公司產(chǎn)品，吸引客戶推動產(chǎn)品銷售，逐步擴大客戶群，以降低市場風(fēng)險因素的影響。（五）技術(shù)風(fēng)險對策公司將加大對技術(shù)研發(fā)高投入。項目運營過程中將進一步

53、引進高素質(zhì)的專業(yè)人才，建立高水平的技術(shù)研發(fā)中心，提供先進的研發(fā)條件，加強產(chǎn)學(xué)研合作和國內(nèi)外專家的學(xué)術(shù)交流，緊跟世界行業(yè)的前沿信息，不斷開發(fā)掌握新工藝、應(yīng)用新技術(shù)、發(fā)展新產(chǎn)品，注重自主創(chuàng)新和自主知識產(chǎn)權(quán)管理，不斷增強公司的核心競爭力，以化解各種技術(shù)風(fēng)險和未來技術(shù)壁壘的沖擊。（六）資金風(fēng)險對策密切關(guān)注匯率變化，利用各種金融工具防范匯率風(fēng)險。簽訂產(chǎn)品外銷合同時盡量選擇人民幣作為支付貨幣，或者選擇幣值相對穩(wěn)定的外幣作為支付貨幣。組織機構(gòu)管理（一）人力資源配置根據(jù)中華人民共和國勞動法的要求，本期工程項目勞動定員是以所需的基本生產(chǎn)工人為基數(shù)，按照生產(chǎn)崗位、勞動定額計算配備相關(guān)人員；依照生產(chǎn)工藝、供應(yīng)保障和

54、經(jīng)營管理的需要，在充分利用企業(yè)人力資源的基礎(chǔ)上，本期工程項目建成投產(chǎn)后招聘人員實行全員聘任合同制；生產(chǎn)車間管理工作人員按一班制配置，操作人員按照“四班三運轉(zhuǎn)”配置定員，每班8小時，根據(jù)xxx投資管理公司規(guī)劃，達產(chǎn)年勞動定員426人。勞動定員一覽表序號崗位名稱勞動定員（人）備注1生產(chǎn)操作崗位277正常運營年份2技術(shù)指導(dǎo)崗位433管理工作崗位434質(zhì)量檢測崗位64合計426（二）員工技能培訓(xùn)為使生產(chǎn)線順利投產(chǎn)，確保生產(chǎn)安全和產(chǎn)品質(zhì)量，應(yīng)組織公司技術(shù)人員和生產(chǎn)操作人員進行培訓(xùn)，培訓(xùn)工作可分階段進行。1、生產(chǎn)骨干和技術(shù)人員應(yīng)在設(shè)備安裝初期進入施工現(xiàn)場，隨同施工隊伍共同進行設(shè)備安裝工作，以達到邊安裝邊深

55、入熟悉設(shè)備結(jié)構(gòu)，為后期的單機調(diào)試和試生產(chǎn)打下良好的基礎(chǔ)。2、應(yīng)在試車前2個月左右時間內(nèi)，組織主要生產(chǎn)崗位的操作人員分期分批進行理論培訓(xùn)工作，然后在到同類型、同規(guī)模工廠進行實習(xí)操作訓(xùn)練，以便于調(diào)試及生產(chǎn)之需要。3、在設(shè)備調(diào)試前，給技術(shù)人員、操作工人詳細介紹本生產(chǎn)線的工藝、設(shè)備的特點、操作要點、安全生產(chǎn)規(guī)程等。在調(diào)試過程中，要在安裝調(diào)試人員和設(shè)計人員的指導(dǎo)監(jiān)督下，熟練掌握各工藝工序的操作，了解掌握各工段設(shè)備的操作規(guī)程。4、投產(chǎn)前，組織有關(guān)技術(shù)講座，使公司技術(shù)人員了解生產(chǎn)工藝及技術(shù)裝備，了解項目采用技術(shù)的發(fā)展情況。要對操作人員進行嚴格考核，合格者方可上崗操作。SWOT分析說明（一）優(yōu)勢分析（S）1、

56、公司具有技術(shù)研發(fā)優(yōu)勢，創(chuàng)新能力突出公司在研發(fā)方面投入較高，持續(xù)進行研究開發(fā)與技術(shù)成果轉(zhuǎn)化，形成企業(yè)核心的自主知識產(chǎn)權(quán)。公司產(chǎn)品在行業(yè)中的始終保持良好的技術(shù)與質(zhì)量優(yōu)勢。此外，公司目前主要生產(chǎn)線為使用自有技術(shù)開發(fā)而成。2、公司擁有技術(shù)研發(fā)、產(chǎn)品應(yīng)用與市場開拓并進的核心團隊公司的核心團隊由多名具備行業(yè)多年研發(fā)、經(jīng)營管理與市場經(jīng)驗的資深人士組成，與公司利益捆綁一致。公司穩(wěn)定的核心團隊促使公司形成了高效務(wù)實、團結(jié)協(xié)作的企業(yè)文化和穩(wěn)定的干部隊伍，為公司保持持續(xù)技術(shù)創(chuàng)新和不斷擴張?zhí)峁┝吮匾娜肆Y源保障。3、公司具有優(yōu)質(zhì)的行業(yè)頭部客戶群體公司憑借出色的技術(shù)創(chuàng)新、產(chǎn)品質(zhì)量和服務(wù)，樹立了良好的品牌形象，獲得了較

57、高的客戶認可度。公司通過與優(yōu)質(zhì)客戶保持穩(wěn)定的合作關(guān)系，對于行業(yè)的核心需求、產(chǎn)品變化趨勢、最新技術(shù)要求的理解更為深刻，有利于研發(fā)生產(chǎn)更符合市場需求產(chǎn)品，提高公司的核心競爭力。4、公司在行業(yè)中占據(jù)較為有利的競爭地位公司經(jīng)過多年深耕，已在技術(shù)、品牌、運營效率等多方面形成競爭優(yōu)勢；同時隨著行業(yè)的深度整合，行業(yè)集中度提升，下游客戶為保障其自身原材料供應(yīng)的安全與穩(wěn)定，在現(xiàn)有競爭格局下對于公司產(chǎn)品的需求亦不斷提升。公司較為有利的競爭地位是長期可持續(xù)發(fā)展的有力支撐。（二）劣勢分析（W）1、資本實力不足公司發(fā)展主要依賴于自有資金和銀行貸款，公司產(chǎn)能建設(shè)、研發(fā)投入及日常營運資金需求較大，目前的信貸模式難以滿足公司

58、的資金需求，制約公司發(fā)展。尤其面對國外主要競爭對手的資本實力，以及智能制造產(chǎn)業(yè)升級需求，公司需要拓寬融資渠道，進一步提高技術(shù)水平、優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，增強自身的競爭力。2、產(chǎn)能瓶頸制約公司產(chǎn)品核心技術(shù)國內(nèi)領(lǐng)先，產(chǎn)品質(zhì)量獲得客戶高度認可，但未來隨著業(yè)務(wù)規(guī)模擴大、產(chǎn)品質(zhì)量和性能不斷提升，訂單逐年增加，公司現(xiàn)有產(chǎn)能已不能滿足日益增長的市場需求。面對未來逐年上升的產(chǎn)品需求量，產(chǎn)能成為制約公司快速發(fā)展的重要因素，可能會削弱公司未來在國內(nèi)外市場的核心競爭力。（三）機會分析（O）1、符合我國相關(guān)產(chǎn)業(yè)政策和發(fā)展規(guī)劃近年來，我國為推進產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級，先后出臺了多項發(fā)展規(guī)劃或產(chǎn)業(yè)政策支持行業(yè)發(fā)展。政策的出臺鼓勵行業(yè)開

59、展新材料、新工藝、新產(chǎn)品的研發(fā)，促進行業(yè)加快結(jié)構(gòu)調(diào)整和轉(zhuǎn)型升級，有利于本行業(yè)健康快速發(fā)展。2、項目產(chǎn)品市場前景廣闊廣闊的終端消費市場及逐步升級的消費需求都將促進行業(yè)持續(xù)增長。3、公司具備成熟的生產(chǎn)技術(shù)及管理經(jīng)驗公司經(jīng)過多年的技術(shù)改造和工藝研發(fā)，公司已經(jīng)建立了豐富完整的產(chǎn)品生產(chǎn)線，配備了行業(yè)先進的染整設(shè)備，形成了門類齊全、品種豐富的工藝，可為客戶提供一體化染整綜合服務(wù)。公司通過自主培養(yǎng)和外部引進等方式，建立了一支團結(jié)進取的核心管理團隊，形成了穩(wěn)定高效的核心管理架構(gòu)。公司管理團隊對行業(yè)的品牌建設(shè)、營銷網(wǎng)絡(luò)管理、人才管理等均有深入的理解，能夠及時根據(jù)客戶需求和市場變化對公司戰(zhàn)略和業(yè)務(wù)進行調(diào)整，為公司

60、穩(wěn)健、快速發(fā)展提供了有力保障。4、建設(shè)條件良好本項目主要基于公司現(xiàn)有研發(fā)條件與基礎(chǔ)，根據(jù)公司發(fā)展戰(zhàn)略的要求，通過對研發(fā)測試環(huán)境的提升改造，形成集科研、開發(fā)、檢測試驗、新產(chǎn)品測試于一體的研發(fā)中心，項目各項建設(shè)條件已落實，工程技術(shù)方案切實可行，本項目的實施有利于全面提高公司的技術(shù)研發(fā)能力，具備實施的可行性。（四）威脅分析（T）1、技術(shù)風(fēng)險（1）技術(shù)更新的風(fēng)險行業(yè)屬于高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)，對行業(yè)新進入者存在著較高的技術(shù)壁壘。公司需要自行研制工藝以保證產(chǎn)成品的穩(wěn)定性。作為新興行業(yè)，其生產(chǎn)技術(shù)和產(chǎn)品性能處于快速革新中，隨著技術(shù)的不斷更新?lián)Q代，如果公司在技術(shù)革新和研發(fā)成果應(yīng)用等方面不能與時俱進，將可能被其他具有新