休閑食品公司企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理

1、泓域/休閑食品公司企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理休閑食品公司企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理目錄 TOC o 1-3 h z u HYPERLINK l _Toc113473901 一、 產(chǎn)業(yè)環(huán)境分析 PAGEREF _Toc113473901 h 3 HYPERLINK l _Toc113473902 二、 行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀 PAGEREF _Toc113473902 h 5 HYPERLINK l _Toc113473903 三、 必要性分析 PAGEREF _Toc113473903 h 9 HYPERLINK l _Toc113473904 四、 企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理文化建設(shè)的關(guān)鍵要素 PAGEREF _Toc113473904 h

2、10 HYPERLINK l _Toc113473905 五、 企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理文化建設(shè)的基本原則和要求 PAGEREF _Toc113473905 h 12 HYPERLINK l _Toc113473906 六、 行為模塊的塑造 PAGEREF _Toc113473906 h 14 HYPERLINK l _Toc113473907 七、 制度模塊的塑造 PAGEREF _Toc113473907 h 15 HYPERLINK l _Toc113473908 八、 影響風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)的因素 PAGEREF _Toc113473908 h 16 HYPERLINK l _Toc113473909 九、

3、 風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)的概念和特點(diǎn) PAGEREF _Toc113473909 h 19 HYPERLINK l _Toc113473910 十、 風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值法（VaR） PAGEREF _Toc113473910 h 21 HYPERLINK l _Toc113473911 十一、 風(fēng)險(xiǎn)度評價(jià)法 PAGEREF _Toc113473911 h 27 HYPERLINK l _Toc113473912 十二、 風(fēng)險(xiǎn)管理組織體系標(biāo)準(zhǔn) PAGEREF _Toc113473912 h 29 HYPERLINK l _Toc113473913 十三、 風(fēng)險(xiǎn)管理組織體系和企業(yè)目標(biāo)的關(guān)系 PAGEREF _Toc113

4、473913 h 29 HYPERLINK l _Toc113473914 十四、 其他職能部門及各業(yè)務(wù)單位 PAGEREF _Toc113473914 h 30 HYPERLINK l _Toc113473915 十五、 總經(jīng)理（風(fēng)險(xiǎn)管理總監(jiān)） PAGEREF _Toc113473915 h 31 HYPERLINK l _Toc113473916 十六、 項(xiàng)目簡介 PAGEREF _Toc113473916 h 33 HYPERLINK l _Toc113473917 十七、 法人治理結(jié)構(gòu) PAGEREF _Toc113473917 h 37 HYPERLINK l _Toc1134739

5、18 十八、 組織機(jī)構(gòu)、人力資源分析 PAGEREF _Toc113473918 h 53 HYPERLINK l _Toc113473919 勞動(dòng)定員一覽表 PAGEREF _Toc113473919 h 54產(chǎn)業(yè)環(huán)境分析“十三五”時(shí)期，國內(nèi)外環(huán)境仍然錯(cuò)綜復(fù)雜，我國發(fā)展仍處于大有作為的戰(zhàn)略機(jī)遇期，也面臨諸多矛盾疊加、風(fēng)險(xiǎn)隱患增多的嚴(yán)峻挑戰(zhàn)。抓好支持和改革開放新機(jī)遇，適應(yīng)引領(lǐng)新常態(tài)，加快發(fā)展推進(jìn)轉(zhuǎn)型升級，是我市“十三五”期間的重要任務(wù)。（一）發(fā)展機(jī)遇政策支持凸顯新優(yōu)勢。國家支持福建進(jìn)一步加快經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展，設(shè)立自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)廈門片區(qū)，明確廈門為21世紀(jì)海上絲綢之路戰(zhàn)略支點(diǎn)城市，批準(zhǔn)廈門深化兩岸交流合

6、作綜合配套改革、確立廈門對臺戰(zhàn)略支點(diǎn)地位，我市發(fā)展迎來了難得的發(fā)展機(jī)遇。“四化”同步激發(fā)新產(chǎn)業(yè)。新型工業(yè)化、信息化、城鎮(zhèn)化和農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化孕育著巨大發(fā)展?jié)撃?，國家深入?shí)施“中國制造2025”，不斷推進(jìn)創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)、質(zhì)量為先、綠色發(fā)展、結(jié)構(gòu)優(yōu)化和人才為本的戰(zhàn)略，有利于產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級，加快轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式，有利于培育新業(yè)態(tài)和新商業(yè)模式，構(gòu)建現(xiàn)代產(chǎn)業(yè)發(fā)展新體系。全面深化改革釋放新紅利。推進(jìn)改革創(chuàng)新，構(gòu)建具有地方特色的系統(tǒng)完備、科學(xué)規(guī)范、運(yùn)行有效的制度體系，有利于培育和釋放市場主體活力，提高資源配置效率，為我市經(jīng)濟(jì)社會持續(xù)健康發(fā)展提供強(qiáng)大的動(dòng)力支撐。對外開放蘊(yùn)蓄新潛力。對臺戰(zhàn)略支點(diǎn)城市、自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)廈門片區(qū)、“海

7、絲”戰(zhàn)略支點(diǎn)城市建設(shè)的全面推進(jìn)，有利于強(qiáng)化與“海絲”沿線國家和地區(qū)的經(jīng)貿(mào)聯(lián)系，打造互聯(lián)互通、互利共贏的陸海經(jīng)濟(jì)大通道，將為我市發(fā)展注入新動(dòng)力。（二）面臨挑戰(zhàn)世界經(jīng)濟(jì)在深度調(diào)整中曲折復(fù)蘇，以新一代信息技術(shù)、新材料等技術(shù)創(chuàng)新應(yīng)用為核心的科技革命和產(chǎn)業(yè)變革突飛猛進(jìn)，發(fā)達(dá)國家紛紛再工業(yè)化，比我國勞動(dòng)力成本更低的發(fā)展中國家加大力度承接產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移；國際金融危機(jī)深層次影響還在持續(xù)，全球經(jīng)濟(jì)增長乏力，地緣政治經(jīng)濟(jì)博弈錯(cuò)綜復(fù)雜。國內(nèi)經(jīng)濟(jì)發(fā)展進(jìn)入新常態(tài)，傳統(tǒng)要素優(yōu)勢正在減弱，結(jié)構(gòu)調(diào)整矛盾依然突出，經(jīng)濟(jì)運(yùn)行潛在風(fēng)險(xiǎn)加大，資源環(huán)境和氣候變化約束趨緊。進(jìn)入新常態(tài)后，我市經(jīng)濟(jì)增長和財(cái)政收入增長放緩；與先進(jìn)城市相比，我市經(jīng)濟(jì)

8、規(guī)模偏小，科技創(chuàng)新能力不強(qiáng)，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)不優(yōu)，島內(nèi)外和城鄉(xiāng)發(fā)展不夠均衡；社會不穩(wěn)定因素增多，“三個(gè)轉(zhuǎn)型”的任務(wù)依然十分艱巨，未來五年是我市的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型關(guān)鍵期、城市發(fā)展轉(zhuǎn)型加速期和社會治理轉(zhuǎn)型深化期。產(chǎn)業(yè)規(guī)模偏小、龍頭企業(yè)偏少，土地資源與環(huán)境約束進(jìn)一步趨緊；勞動(dòng)力成本上升，現(xiàn)有產(chǎn)業(yè)面臨競爭力下降的壓力；科技創(chuàng)新迅速發(fā)展，搶占新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展先機(jī)和制高點(diǎn)的競爭日益激烈，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型進(jìn)入關(guān)鍵期。本島城市空間承載力接近飽和，島外基礎(chǔ)設(shè)施和公建配套與島內(nèi)仍有較大差距；島內(nèi)外均衡發(fā)展、城鄉(xiāng)統(tǒng)籌壓力增大；傳統(tǒng)的城市管理模式與水平面臨更多挑戰(zhàn)，城市發(fā)展轉(zhuǎn)型進(jìn)入加速期。社會利益格局和需求日益多元化；公共服務(wù)供給與需求

9、之間的矛盾日益突出；傳統(tǒng)社會治理體系和水平與市民群眾的期望仍有較大差距，社會治理轉(zhuǎn)型進(jìn)入深化期。行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀1、伴隨健康飲食理念深入人心，全球植物蛋白市場需求穩(wěn)定增長，大豆蛋白在植物蛋白質(zhì)中占據(jù)主導(dǎo)地位，全球供需處于緊平衡狀態(tài)隨著健康飲食的理念深入人心，越來越多的人認(rèn)識到植物蛋白相對動(dòng)物蛋白的優(yōu)越性和互補(bǔ)性。據(jù)QYResearch研究數(shù)據(jù)顯示，2019年全球植物蛋白市場規(guī)模估計(jì)為53.22億美元，預(yù)計(jì)到2025年將達(dá)到89.46億美元，復(fù)合增長率為9.04%。大豆種植歷史悠久，最早在中國種植后，向世界各地流播，目前全球已形成美國、巴西、阿根廷三大產(chǎn)區(qū)。同時(shí)，相比于其他植物蛋白，大豆蛋白中蛋白質(zhì)

10、含量較高，且含有全部8種“必需氨基酸”，是植物蛋白中最優(yōu)質(zhì)的完全蛋白，被稱為“植物蛋白之王”。由于大豆原材料供給充足，大豆蛋白營養(yǎng)價(jià)值較高，且大豆蛋白產(chǎn)出率較高，故大豆蛋白在植物蛋白中應(yīng)用最廣，占據(jù)了植物蛋白市場的絕大多數(shù)份額，在植物蛋白市場中處于主導(dǎo)地位，根據(jù)市場調(diào)研公司GII研究數(shù)據(jù)，2019年全球大豆蛋白市場規(guī)模約31.20億美元，占植物蛋白市場價(jià)值的一半以上。未來預(yù)計(jì)大豆蛋白市場規(guī)模會隨著植物蛋白市場規(guī)模的增長保持持續(xù)增長趨勢。2、政策助力我國大豆蛋白產(chǎn)業(yè)迅速崛起，我國非轉(zhuǎn)基因大豆蛋白廣受全球歡迎大豆蛋白行業(yè)作為農(nóng)副產(chǎn)品加工業(yè)，有利于上游的農(nóng)業(yè)增效、農(nóng)民增收，其發(fā)展歷來得到國家重視及大

11、力支持。我國大力鼓勵(lì)培育大豆加工產(chǎn)業(yè)鏈經(jīng)濟(jì)增長點(diǎn)，國家發(fā)改委和國家糧食局聯(lián)合發(fā)布的糧食行業(yè)“十三五”發(fā)展規(guī)劃綱要指出，要充分發(fā)揮國內(nèi)非轉(zhuǎn)基因大豆資源優(yōu)勢，大力發(fā)展功能性大豆蛋白、大豆膳食纖維等高附加值產(chǎn)品，增加滿足消費(fèi)者個(gè)性化消費(fèi)需求的特色產(chǎn)品供給，增加滿足不同層次消費(fèi)需求的中高端產(chǎn)品供給。同時(shí)，我國政府加快推進(jìn)農(nóng)業(yè)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，積極推動(dòng)糧食產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新發(fā)展、轉(zhuǎn)型升級和提質(zhì)增效，促進(jìn)一二三產(chǎn)業(yè)融合發(fā)展，并發(fā)布了一系列政策措施大力支持糧食產(chǎn)業(yè)的深加工轉(zhuǎn)化，鼓勵(lì)糧食企業(yè)探索多途徑實(shí)現(xiàn)糧油副產(chǎn)物循環(huán)、全值和梯次利用，提高糧食綜合利用率和產(chǎn)品附加值。在此背景下，我國大豆及大豆蛋白產(chǎn)業(yè)實(shí)現(xiàn)了快速發(fā)展。目

12、前，中國用于大豆蛋白生產(chǎn)的大豆量處于逐年增加狀態(tài)。2019年，我國大豆產(chǎn)量約為1,810萬噸，其中約240萬噸用于大豆蛋白加工。根據(jù)GII報(bào)告預(yù)測，到2024年，我國用于大豆蛋白生產(chǎn)加工的大豆量將達(dá)到373.04萬噸。我國種植大豆主要為非轉(zhuǎn)基因大豆，相比于轉(zhuǎn)基因大豆，非轉(zhuǎn)基因大豆具有含油量低、營養(yǎng)價(jià)值高的特點(diǎn)，更適合大豆食品的加工生產(chǎn)。我國非轉(zhuǎn)基因大豆蛋白質(zhì)含量明顯高于美國、巴西和阿根廷等主要產(chǎn)區(qū)，以此為原料生產(chǎn)的大豆蛋白廣受歐、美、澳、日、韓等國家歡迎，生產(chǎn)的大豆蛋白出口國家和地區(qū)近百個(gè)，2019年全年僅大豆分離蛋白出口量就達(dá)到近20萬噸，在世界大豆蛋白市場占據(jù)重要地位。而得益于大豆振興計(jì)劃

13、的實(shí)施，2020年我國大豆播種面積增長明顯，總面積達(dá)到1.48億畝，比2019年凈增825萬畝，增幅為5.9%；總產(chǎn)量達(dá)到392億斤，增幅為8.3%，為大豆蛋白生產(chǎn)加工供給提供了充分保障。3、國外大豆蛋白使用領(lǐng)域成熟，全球大豆蛋白需求剛性增長由于大豆蛋白良好的經(jīng)濟(jì)性和營養(yǎng)性，歐美日俄等市場使用大豆蛋白時(shí)間更早，接受度更高，應(yīng)用領(lǐng)域成熟，大豆蛋白需求基本處于穩(wěn)中略增的態(tài)勢。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，國外的大豆蛋白食品已有一萬余種，2019年的全球大豆蛋白市場規(guī)模已達(dá)到31.20億美元，另據(jù)市場調(diào)研公司GII預(yù)測，全球大豆蛋白市場將以6.88的年復(fù)合增長率增長，預(yù)計(jì)2025年將達(dá)到46.51億美元的市場規(guī)模。

14、此外，不同國家和地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平不同，人文觀念和健康追求不同，再加之飲食習(xí)慣的差異，導(dǎo)致不同國家和地區(qū)對大豆蛋白利用的廣度和深度也有較大差異。其中，歐洲國家大豆蛋白需求和使用相對均衡，大豆蛋白既用于肉制品，也應(yīng)用于休閑食品、蛋白飲品及蛋白保健品，不同的應(yīng)用領(lǐng)域?qū)Υ蠖沟鞍仔阅苡胁煌?；而俄羅斯大豆蛋白主要用于肉制品加工領(lǐng)域，其對大豆蛋白品質(zhì)要求相對較低，但需求量整體較大，且對大豆蛋白價(jià)格波動(dòng)相對敏感；美國大豆蛋白則較少應(yīng)用于肉制品加工，其主要應(yīng)用于營養(yǎng)粉、營養(yǎng)棒等食品，總量需求較少，但品質(zhì)要求更高。4、我國大豆食用歷史悠久，大豆蛋白應(yīng)用領(lǐng)域廣，增長潛力巨大我國是大豆的故鄉(xiāng)，大豆食用歷史悠久，南

15、方部分地區(qū)至今仍有“二月二、龍?zhí)ь^，盼雨水、吃金豆”的習(xí)俗，民間也一直流傳著“有錢吃肉、沒錢吃豆”的諺語，可見我國居民對食用大豆的鐘愛和對大豆?fàn)I養(yǎng)價(jià)值的認(rèn)可。早在1996年，農(nóng)業(yè)農(nóng)村部、衛(wèi)生部、國家教委、中國輕工總會就聯(lián)合組織實(shí)施了“大豆行動(dòng)計(jì)劃”，旨在針對我國居民飲食習(xí)慣，消費(fèi)水平及資源供應(yīng)狀況，改善居民飲食結(jié)構(gòu)，推廣以大豆為代表的植物蛋白營養(yǎng)理念。受工業(yè)基礎(chǔ)、經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平等因素限制，我國大豆蛋白產(chǎn)業(yè)起步較晚，對大豆蛋白的利用和研究也長期處于空白狀態(tài)，自二十世紀(jì)末以來，伴隨工業(yè)基礎(chǔ)的不斷完善，我國大豆蛋白加工產(chǎn)業(yè)快速崛起，新型大豆蛋白產(chǎn)品不斷問世，大豆蛋白粉、大豆?jié)饪s蛋白、大豆組織蛋白等產(chǎn)品

16、體系逐步完善，在大豆蛋白的開發(fā)利用方面也取得了較大成就，大豆蛋白產(chǎn)品的功能邊界和應(yīng)用邊界不斷擴(kuò)展，產(chǎn)業(yè)空間逐步釋放。我國是世界上最大的大豆消費(fèi)國，大豆制品是我國最重要的傳統(tǒng)植物蛋白食物，居民具有強(qiáng)烈的大豆制品消費(fèi)傾向，我國大豆蛋白也具有使用地域廣、應(yīng)用領(lǐng)域廣的特點(diǎn)。除傳統(tǒng)肉制品加工領(lǐng)域之外，我國大豆蛋白休閑素食食品、營養(yǎng)保健品、火鍋速凍食品、素食菜肴、植物蛋白飲料等方面的應(yīng)用不斷擴(kuò)展，增長潛力巨大。必要性分析1、現(xiàn)有產(chǎn)能已無法滿足公司業(yè)務(wù)發(fā)展需求作為行業(yè)的領(lǐng)先企業(yè)，公司已建立良好的品牌形象和較高的市場知名度，產(chǎn)品銷售形勢良好，產(chǎn)銷率超過 100%。預(yù)計(jì)未來幾年公司的銷售規(guī)模仍將保持快速增長。隨

17、著業(yè)務(wù)發(fā)展，公司現(xiàn)有廠房、設(shè)備資源已不能滿足不斷增長的市場需求。公司通過優(yōu)化生產(chǎn)流程、強(qiáng)化管理等手段，不斷挖掘產(chǎn)能潛力，但仍難以從根本上緩解產(chǎn)能不足問題。通過本次項(xiàng)目的建設(shè)，公司將有效克服產(chǎn)能不足對公司發(fā)展的制約，為公司把握市場機(jī)遇奠定基礎(chǔ)。2、公司產(chǎn)品結(jié)構(gòu)升級的需要隨著制造業(yè)智能化、自動(dòng)化產(chǎn)業(yè)升級，公司產(chǎn)品的性能也需要不斷優(yōu)化升級。公司只有以技術(shù)創(chuàng)新和市場開發(fā)為驅(qū)動(dòng)，不斷研發(fā)新產(chǎn)品，提升產(chǎn)品精密化程度，將產(chǎn)品質(zhì)量水平提升到同類產(chǎn)品的領(lǐng)先水準(zhǔn)，提高生產(chǎn)的靈活性和適應(yīng)性，契合關(guān)鍵零部件國產(chǎn)化的需求，才能在與國外企業(yè)的競爭中獲得優(yōu)勢，保持公司在領(lǐng)域的國內(nèi)領(lǐng)先地位。企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理文化建設(shè)的關(guān)鍵要素風(fēng)險(xiǎn)

18、管理文化的構(gòu)建是一個(gè)系統(tǒng)工程，影響風(fēng)險(xiǎn)管理文化構(gòu)建的因素眾多，主要有三個(gè)因素起著舉足輕重的作用。1、管理層的積極倡導(dǎo)與策劃營造良好的風(fēng)險(xiǎn)管理文化無疑是企業(yè)的制勝之道，在這一過程中沒有比將風(fēng)險(xiǎn)管理的價(jià)值觀深深根植于企業(yè)高級管理層的大腦中更為有效的風(fēng)險(xiǎn)管理辦法了。從文化經(jīng)營角度來看，高級管理層的使命就是創(chuàng)造風(fēng)險(xiǎn)管理文化，通過提煉風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值觀念，為整個(gè)風(fēng)險(xiǎn)管理文化的塑造定下基調(diào)，并在價(jià)值觀的傳播與溝通中保持足夠的熱情、敏銳的大局觀，做好風(fēng)險(xiǎn)管理文化的策劃。企業(yè)高層管理者要成為風(fēng)險(xiǎn)管理文化建設(shè)忠實(shí)的追隨者、布道者、傳播者、感召者、激勵(lì)者。在日常經(jīng)營管理過程中，最高管理層不但要直接領(lǐng)導(dǎo)、組織、參與風(fēng)險(xiǎn)管理

19、文化的塑造，親自向企業(yè)員工進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理文化宣講，在企業(yè)內(nèi)不斷地布道，在企業(yè)內(nèi)部形成一種氛圍，形成一種無形的文化推動(dòng)力、約束力。企業(yè)高層還要身體力行，要不做違反風(fēng)險(xiǎn)管理原則的事，從而維護(hù)風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值觀的權(quán)威性。2、科學(xué)合理的激勵(lì)約束機(jī)制企業(yè)所承擔(dān)的各種風(fēng)險(xiǎn)特別是內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)與其內(nèi)部激勵(lì)約束機(jī)制的建設(shè)有相當(dāng)大的關(guān)聯(lián)。在一定程度上，激勵(lì)約束機(jī)制的先進(jìn)性可以有效控制和弱化風(fēng)險(xiǎn)，風(fēng)險(xiǎn)管理文化的建設(shè)不能與激勵(lì)約束機(jī)制的建設(shè)割裂開來。積極的態(tài)度不是回避風(fēng)險(xiǎn)，而是積極地去經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。要通過科學(xué)合理的激勵(lì)約束機(jī)制，使風(fēng)險(xiǎn)得到有效的控制，業(yè)務(wù)得到有效的發(fā)展。同時(shí)，在對業(yè)務(wù)部門、人員的獎(jiǎng)勵(lì)安排上，應(yīng)該盡量避免出臺短期行為導(dǎo)向

20、的激勵(lì)措施，以免埋下風(fēng)險(xiǎn)隱患。3、信息獲取和共享的水平風(fēng)險(xiǎn)來自預(yù)期損失的不確定性，來自于信息的不對稱，也來自于對信息的錯(cuò)誤理解?，F(xiàn)代企業(yè)需要建立完善高效的信息采集、整理、分析、交流的渠道，加強(qiáng)信息化建設(shè)，加強(qiáng)對國家政策導(dǎo)向、有關(guān)行業(yè)發(fā)展、市場變化及同業(yè)競爭的研究和交流，建設(shè)中心數(shù)據(jù)倉庫和信息平臺，建設(shè)風(fēng)險(xiǎn)分析、預(yù)警、防范和處理機(jī)制。企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理文化建設(shè)的基本原則和要求1、構(gòu)建風(fēng)險(xiǎn)管理文化的基本原則突出個(gè)性原則。構(gòu)建風(fēng)險(xiǎn)管理文化，必須在結(jié)合普遍發(fā)展原則和監(jiān)管部門要求的前提下，突出企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理和業(yè)務(wù)發(fā)展的特點(diǎn)，塑造出具有企業(yè)自身特色的風(fēng)險(xiǎn)管理文化。統(tǒng)一和差別原則。單對一家企業(yè)來說，其風(fēng)險(xiǎn)管理文化的

21、理念、主旨應(yīng)是統(tǒng)一的。但鑒于存在地區(qū)、業(yè)務(wù)的差別化，在實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)管理文化建設(shè)時(shí)，應(yīng)允許采取不同的風(fēng)險(xiǎn)管理模式和手段。求實(shí)和完善原則。風(fēng)險(xiǎn)管理文化的建設(shè)不能僅停留在提理念、喊口號的階段，要提倡務(wù)實(shí)精神。通過實(shí)踐來檢驗(yàn)風(fēng)險(xiǎn)管理文化建設(shè)的成果，并在實(shí)踐中不斷探索、補(bǔ)充和完善。與企業(yè)相關(guān)制度結(jié)合。風(fēng)險(xiǎn)管理文化建設(shè)應(yīng)當(dāng)與薪酬制度和人事制度相結(jié)合，應(yīng)有利于各級管理人員特別是高級管理人員風(fēng)險(xiǎn)意識的增強(qiáng)，有利于企業(yè)防止盲目擴(kuò)張、片面追求業(yè)績、忽視風(fēng)險(xiǎn)等行為。2、構(gòu)建風(fēng)險(xiǎn)管理文化要強(qiáng)化觀念創(chuàng)新觀念創(chuàng)新是企業(yè)文化進(jìn)步的體現(xiàn)，沒有創(chuàng)新的觀念，就不會有創(chuàng)新的企業(yè)。在經(jīng)濟(jì)金融全球化、市場競爭日趨激烈的環(huán)境中，我國企業(yè)能否

22、贏得生存和發(fā)展的主動(dòng)權(quán)，首先在于觀念的創(chuàng)新。只有確立新的觀念，才會有新的思路、新的出路。在創(chuàng)新思想觀念，完善風(fēng)險(xiǎn)管理價(jià)值理念體系的過程中，要自覺堅(jiān)持以科學(xué)的發(fā)展觀為指導(dǎo)，并借鑒國際一流企業(yè)的先進(jìn)理念，吐故納新，對現(xiàn)有的風(fēng)險(xiǎn)理念及其政策、措施等進(jìn)行全面的對比、檢驗(yàn)、衡量，凡是符合要求的，要堅(jiān)定地貫徹執(zhí)行；不完全符合的，要盡快進(jìn)行修改、完善；完全不符合的，要堅(jiān)決加以糾正。3、構(gòu)建風(fēng)險(xiǎn)管理文化應(yīng)與企業(yè)改革相適應(yīng)當(dāng)前，最重要、最緊迫的任務(wù)應(yīng)當(dāng)是，積極引導(dǎo)廣大員工切實(shí)增強(qiáng)緊迫感和使命感，將企業(yè)整體利益和個(gè)人利益真正結(jié)合起來，動(dòng)員廣大員工積極行動(dòng)起來，爭做深化綜合改革的支持者、促進(jìn)者，自覺按照企業(yè)的高標(biāo)準(zhǔn)

23、來衡量、檢驗(yàn)各項(xiàng)工作，堅(jiān)持用新的標(biāo)準(zhǔn)、新的思維、新的視角、新的策略，著力培育新的風(fēng)險(xiǎn)管理文化理念，拓展新的工作思路，提供新的發(fā)展動(dòng)力，堅(jiān)持以求真務(wù)實(shí)的精神、以國際先進(jìn)企業(yè)為標(biāo)準(zhǔn)，不斷豐富和創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)管理文化內(nèi)涵和功能，大力推動(dòng)觀念、作風(fēng)實(shí)現(xiàn)根本性的轉(zhuǎn)變，推動(dòng)體制、機(jī)制、制度建設(shè)實(shí)現(xiàn)根本性的轉(zhuǎn)變與突破。行為模塊的塑造風(fēng)險(xiǎn)管理文化建設(shè)的行為層面應(yīng)分為管理層與員工層兩個(gè)層次。各級管理層既是風(fēng)險(xiǎn)管理政策規(guī)定的制定者，又是執(zhí)行者和落實(shí)者。實(shí)踐證明，領(lǐng)導(dǎo)者風(fēng)險(xiǎn)意識的強(qiáng)弱、綜合素質(zhì)的高低、管理是否盡職、行為表現(xiàn)是否率先垂范在整個(gè)風(fēng)險(xiǎn)管理文化建設(shè)中至關(guān)重要。與此相對應(yīng)，員工層的行為管理同樣不可忽視。在風(fēng)險(xiǎn)管理文

24、化建設(shè)中，如果說制度管理是一種外在管理的話，那么，員工的行為管理就是一種內(nèi)在的核心的管理。它通過作用于人的內(nèi)心世界，激發(fā)員工的工作積極性、主動(dòng)性和創(chuàng)造性，使其形成強(qiáng)大合力，達(dá)到“1+12”的效果。加強(qiáng)員工的行為管理，必須強(qiáng)化三種意識?！傲憔嚯x管理”意識，即在風(fēng)險(xiǎn)管理過程中的每一個(gè)環(huán)節(jié)，必須堅(jiān)持精益求精，做到“精細(xì)化、零缺陷”，使風(fēng)險(xiǎn)降到最低。倡導(dǎo)和強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)意識，樹立囊括各個(gè)部門、各項(xiàng)業(yè)務(wù)、各種產(chǎn)品的全方位風(fēng)險(xiǎn)管理理念，推行涵蓋事前監(jiān)測、事中管理、事后處置的全過程風(fēng)險(xiǎn)管理行為，引導(dǎo)和推進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)管理的發(fā)展。把風(fēng)險(xiǎn)管理責(zé)任深入滲透到每一個(gè)部門、每一個(gè)崗位、每一個(gè)工作環(huán)節(jié)，讓每一位員工認(rèn)識到自身的工作崗

25、位上可能存在的危險(xiǎn)，時(shí)刻警覺，形成防范風(fēng)險(xiǎn)的第一道屏障。讓每一位員工樹立正確的職業(yè)態(tài)度和工作習(xí)慣，將風(fēng)險(xiǎn)管理工作植根到全員的每一項(xiàng)工作中，確保風(fēng)險(xiǎn)管理工作全面開展，以適應(yīng)市場不斷變化的需要。全員執(zhí)行意識，通過樹立“執(zhí)行第一”和全員執(zhí)行意識，從根本上提高員工執(zhí)行政策規(guī)定的能力，以保證風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。在加強(qiáng)員工行為管理的同時(shí)，企業(yè)還應(yīng)該注重員工品格的培養(yǎng)。品格是企業(yè)和個(gè)人的立足之本，一個(gè)企業(yè)有品格才能成為公眾投資的方向，一個(gè)人有品格才能真正為企業(yè)做貢獻(xiàn)，帶來組織的成長，所以要通過所有員工高品格的整合來凸顯企業(yè)的品格。個(gè)人品格不僅是道德的操守，更重要的是責(zé)任心，對社會、對企業(yè)、對他人很強(qiáng)的責(zé)任意

26、識。管理者是楷模，是政策和組織行為的化身，好的表率是無形的力量，能夠促使全員形成一致的行動(dòng)、集體的合力。因此，對領(lǐng)導(dǎo)者、管理者而言，除了工作的熱情、方法、情商方面的要求和培養(yǎng)以外，還要強(qiáng)調(diào)對品格的要求和責(zé)任的訴求。發(fā)揮管理者的表率作用，這是風(fēng)險(xiǎn)管理文化提升的關(guān)鍵。選任管理者應(yīng)遵循“品格第一”的原則，防止品格有缺陷人員的任用所可能產(chǎn)生的危險(xiǎn)和連帶效應(yīng)。對所有員工也要講“品格第一”，可以由高品格領(lǐng)導(dǎo)者和管理者來推動(dòng)，由上而下，身體力行，通過一定的疏導(dǎo)、示范、影響、培訓(xùn)和約束來逐步實(shí)現(xiàn)，建立嚴(yán)謹(jǐn)?shù)摹帮L(fēng)范”，使員工能上行下效。制度模塊的塑造制度建設(shè)能有力地推進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)管理文化構(gòu)建，但由于制度具有滯后性和被

27、動(dòng)性，因此，制度在為文化發(fā)展提供保障的同時(shí)，必須隨風(fēng)險(xiǎn)管理文化的發(fā)展面不斷創(chuàng)新和完善。對企業(yè)來說，當(dāng)務(wù)之急是構(gòu)建完善的內(nèi)控機(jī)制和激勵(lì)約束機(jī)制。在內(nèi)控機(jī)制建設(shè)上，應(yīng)強(qiáng)化經(jīng)營管理各環(huán)節(jié)的內(nèi)部控制。通過訂立管理原則和行為規(guī)范來明確風(fēng)險(xiǎn)職責(zé)，這是有效管理風(fēng)險(xiǎn)的必要前提，是企業(yè)對風(fēng)險(xiǎn)的辨識、評判、權(quán)衡與防范，必須因崗定責(zé)，落實(shí)到人，以利于樹立風(fēng)險(xiǎn)意識，從而在整個(gè)業(yè)務(wù)流程中創(chuàng)造出一種風(fēng)險(xiǎn)管理的氛圍。良好的風(fēng)險(xiǎn)管理文化，應(yīng)該是各項(xiàng)業(yè)務(wù)的全方位的風(fēng)險(xiǎn)管理理念，尤其要注意加強(qiáng)對新產(chǎn)品、新業(yè)務(wù)投產(chǎn)前的風(fēng)險(xiǎn)評估和風(fēng)險(xiǎn)控制。同時(shí)通過績效管理的方法，鼓勵(lì)正確的行為和態(tài)度。在激勵(lì)約束機(jī)制建設(shè)上，要充分運(yùn)用各種激勵(lì)手段，包

28、括目標(biāo)激勵(lì)、獎(jiǎng)罰激勵(lì)、榜樣激勵(lì)，關(guān)懷激勵(lì)、榮譽(yù)激勵(lì)、精神激勵(lì)、物質(zhì)激勵(lì)、危機(jī)激勵(lì)等手段，對每一個(gè)員工履行職責(zé)的情況進(jìn)行嚴(yán)格考核。對從事風(fēng)險(xiǎn)管理各崗位的工作人員，更要加大考核獎(jiǎng)罰力度，對有功者重獎(jiǎng)，對失職者嚴(yán)處，以形成獎(jiǎng)罰分明的風(fēng)險(xiǎn)管理氛圍。影響風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)的因素風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)是否符合實(shí)際，也是衡量公司風(fēng)險(xiǎn)管理水平的重要標(biāo)志。風(fēng)險(xiǎn)管理者在進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)時(shí)，由于受到人為因素、機(jī)械設(shè)備因素、環(huán)境因素等影響，致使風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)的結(jié)果與實(shí)際損失之間存在著較大的偏差。導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)失誤的原因主要有以下幾方面的因素。（一）人為因素人為因素主要是指由于風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)主體判斷失誤、操作失誤、違章指揮、精力不集中、疲勞和身體缺陷等，導(dǎo)致實(shí)

29、際發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)事故遠(yuǎn)遠(yuǎn)偏離風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)的結(jié)果。這主要是因?yàn)轱L(fēng)險(xiǎn)管理者事先未預(yù)見的風(fēng)險(xiǎn)因素造成風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)的失誤。（二）機(jī)械設(shè)備因素機(jī)械設(shè)備因素主要是指由于設(shè)備和裝備結(jié)構(gòu)不完善、安全設(shè)備和防護(hù)器具的缺陷等，使風(fēng)險(xiǎn)管理人員未能預(yù)見到風(fēng)險(xiǎn)因素的存在，結(jié)果造成財(cái)產(chǎn)損失和人身損傷。未預(yù)見的機(jī)械設(shè)備缺陷也是風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)偏離實(shí)際損失的重要原因之一。（三）物的因素物的因素主要是指有毒、有害、易燃、易爆等危害性物質(zhì)。這些物質(zhì)在儲存、運(yùn)輸或使用過程中，未按有關(guān)管理規(guī)章制度進(jìn)行操作和使用，結(jié)果造成財(cái)產(chǎn)損失和人身傷害。這些物的因素的侵害，也會導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)的結(jié)果偏離實(shí)際損失。（四）環(huán)境因素環(huán)境因素主要是指作業(yè)環(huán)境中的色彩、照明、濕度

30、、通風(fēng)、噪聲、震蕩、衛(wèi)生等風(fēng)險(xiǎn)因素，以及相鄰的風(fēng)險(xiǎn)單位因火災(zāi)、爆炸和有毒氣體泄漏等對財(cái)產(chǎn)或者人身造成的損害。這些損害會使實(shí)際發(fā)生的損失偏離風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)的結(jié)果。此外，一個(gè)國家或地區(qū)的政局穩(wěn)定性、政策連續(xù)性、社會意識和法律建設(shè)等，也是風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)需要考慮的重要因素。（五）管理因素管理因素主要是指企業(yè)目標(biāo)、業(yè)務(wù)層次目標(biāo)、風(fēng)險(xiǎn)鑒別機(jī)制及管理變化等因素對風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)的影響。風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)是否符合實(shí)際，也是衡量企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理水平的重要標(biāo)志。風(fēng)險(xiǎn)管理者在進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)時(shí)，要考慮到以下管理方面的因素。（1）企業(yè)目標(biāo)。企業(yè)目標(biāo)是一個(gè)全面的具有指導(dǎo)性的方針，和企業(yè)密切相關(guān)。它應(yīng)該能夠被傳達(dá)到企業(yè)每一個(gè)員工和監(jiān)督管理委員會，以保證目標(biāo)能

31、夠被有效貫徹。企業(yè)目標(biāo)確定后，企業(yè)需要制定與其目標(biāo)相關(guān)并且一致的經(jīng)營策略，和企業(yè)現(xiàn)狀相一致的經(jīng)營計(jì)劃和預(yù)算，并配備相應(yīng)的資源來完成企業(yè)目標(biāo)。（2）業(yè)務(wù)層次目標(biāo)。制定好企業(yè)目標(biāo)后，企業(yè)應(yīng)當(dāng)制定各個(gè)業(yè)務(wù)層次的目標(biāo)。業(yè)務(wù)層次的目標(biāo)應(yīng)和企業(yè)目標(biāo)及企業(yè)經(jīng)營策略相聯(lián)系，各個(gè)業(yè)務(wù)層次目標(biāo)應(yīng)當(dāng)一致，并與企業(yè)的重大業(yè)務(wù)流程相關(guān)。業(yè)務(wù)層次的目標(biāo)應(yīng)當(dāng)具體化，為實(shí)現(xiàn)各業(yè)務(wù)層次的目標(biāo)，配備的資源應(yīng)當(dāng)充足。業(yè)務(wù)層次目標(biāo)的制定，應(yīng)當(dāng)涉及各個(gè)層次的管理人員，以充分調(diào)動(dòng)他們的積極性，使他們廣泛的參與到企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理中。（3）風(fēng)險(xiǎn)鑒別機(jī)制。企業(yè)在評價(jià)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，應(yīng)建立鑒別內(nèi)部和外部風(fēng)險(xiǎn)的鑒別機(jī)制。這些鑒別機(jī)制應(yīng)能夠鑒別對應(yīng)每個(gè)業(yè)務(wù)層

32、面的目標(biāo)的流程風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)當(dāng)具有充分而相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)分析過程，包括估計(jì)風(fēng)險(xiǎn)的重大性、風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性并決定防范風(fēng)險(xiǎn)所需的策略。（4）管理變化。企業(yè)在出現(xiàn)以下情況時(shí)，其經(jīng)營管理將會發(fā)生重大變化，從而影響到風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)。這些因素包括但不限于：經(jīng)營環(huán)境的變化；雇傭新員工；使用新的或重新設(shè)計(jì)的作息系統(tǒng)；企業(yè)經(jīng)歷迅速發(fā)展時(shí)期；新技術(shù)的出現(xiàn)；新的產(chǎn)品線、新產(chǎn)品、新的經(jīng)營行為或發(fā)生并購；企業(yè)重組；跨國經(jīng)營。風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)的概念和特點(diǎn)風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)是指在風(fēng)險(xiǎn)識別和風(fēng)險(xiǎn)衡量的基礎(chǔ)上，把損失頻率、損失程度及其他因素綜合起來考慮，分析風(fēng)險(xiǎn)的影響，并對風(fēng)險(xiǎn)的狀況進(jìn)行綜合評價(jià)。風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)是風(fēng)險(xiǎn)管理者進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)控制和風(fēng)險(xiǎn)融資技術(shù)管理的基礎(chǔ)。風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)

33、按照不同的分類標(biāo)準(zhǔn)可以劃分為不同的類型。按照風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)的階段劃分，風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)可以分為事前評價(jià)、事中評價(jià)、事后評價(jià)。按照評價(jià)的角度劃分，可以分為技術(shù)評價(jià)、經(jīng)濟(jì)評價(jià)和社會評價(jià)。按照評價(jià)的方法劃分，可以分為定性評價(jià)、定量評價(jià)和綜合評價(jià)。盡管風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)分類方式不同，風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)具有以下幾方面的特點(diǎn)。（一）風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)是對風(fēng)險(xiǎn)的綜合評價(jià)在引起損失的各類風(fēng)險(xiǎn)中，有些風(fēng)險(xiǎn)是相互聯(lián)系的。不同風(fēng)險(xiǎn)之間的聯(lián)系可能提高或者降低這些風(fēng)險(xiǎn)對風(fēng)險(xiǎn)主體的影響。在風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)的過程中，需要綜合考慮各種風(fēng)險(xiǎn)因素的影響，對可能引起損失的風(fēng)險(xiǎn)事件進(jìn)行綜合評價(jià)。例如，失業(yè)的增加可能導(dǎo)致員工索賠訴訟、犯罪活動(dòng)和公司利潤的減少等。在預(yù)期的這些損失中，單獨(dú)

34、評價(jià)某一風(fēng)險(xiǎn)造成的影響，對于風(fēng)險(xiǎn)管理決策的作用不大，這就需要風(fēng)險(xiǎn)管理者能夠綜合考慮這些風(fēng)險(xiǎn)因素，評價(jià)風(fēng)險(xiǎn)的危害。（二）風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)需要定量分析的結(jié)果隨著風(fēng)險(xiǎn)管理越來越復(fù)雜，很多企業(yè)試圖更準(zhǔn)確地評價(jià)風(fēng)險(xiǎn)。然而，在風(fēng)險(xiǎn)管理中，很難找到統(tǒng)一的評價(jià)標(biāo)準(zhǔn)評價(jià)各種風(fēng)險(xiǎn)可能造成的損失。運(yùn)用數(shù)學(xué)模型進(jìn)行定量分析，為風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)提供了重要的依據(jù)。例如，保險(xiǎn)人承保時(shí)，必須對標(biāo)的的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行綜合評價(jià)，才能確定是否承?；蛘吒鶕?jù)風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)的結(jié)果確定保險(xiǎn)費(fèi)率，對被保險(xiǎn)人或者保險(xiǎn)標(biāo)的進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)，也是保險(xiǎn)人對保戶提供風(fēng)險(xiǎn)管理服務(wù)的主要內(nèi)容。（三）風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)離不開特定的國家和制度風(fēng)險(xiǎn)主體往往以發(fā)生損失的頻率和程度來評價(jià)風(fēng)險(xiǎn)，但是，對風(fēng)險(xiǎn)單

35、位的風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)又離不開特定的國家、社會經(jīng)濟(jì)和政治制度。例如，在歐洲，星羅棋布的古老建筑物成為財(cái)產(chǎn)損失評價(jià)的特有問題，而環(huán)太平洋國家因臺風(fēng)和其他風(fēng)暴引起的災(zāi)難性損失也是風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)的重要方面，同時(shí)，對正在經(jīng)歷惡性通貨膨脹的國家（如巴西和阿根廷）進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)就面臨很大的挑戰(zhàn)，因?yàn)閷@些國家財(cái)產(chǎn)價(jià)值的評估會迅速失效。政局不穩(wěn)定的動(dòng)態(tài)風(fēng)險(xiǎn)使風(fēng)險(xiǎn)管理面臨著很大的挑戰(zhàn)。（四）風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)受到風(fēng)險(xiǎn)態(tài)度的影響風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)者的風(fēng)險(xiǎn)態(tài)度也會影響風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)的結(jié)果。例如，風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)者的人類屬性、個(gè)性和風(fēng)險(xiǎn)的類別等，都對風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)的結(jié)果有很大影響。又如，風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)者對自然風(fēng)險(xiǎn)、社會風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)的反應(yīng)不同，風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)的結(jié)果也是不同的。風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值

36、法（VaR）（一）VaR方法的背景傳統(tǒng)的ALM（資產(chǎn)負(fù)債管理）過于依賴報(bào)表分析，缺乏時(shí)效性；利用方差及B系數(shù)來衡量風(fēng)險(xiǎn)太過于抽象，不直觀，而且反映的只是市場（或資產(chǎn)）的波動(dòng)幅度；而CAPM（資本資產(chǎn)定價(jià)模型）又無法糅合金融衍生品種。在上述傳統(tǒng)的幾種方法都無法準(zhǔn)確定義和度量金融風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，G30集團(tuán)在研究衍生品種的基礎(chǔ)上，于1993年發(fā)表了題為衍生產(chǎn)品的實(shí)踐和規(guī)則的報(bào)告，提出了度量市場風(fēng)險(xiǎn)的VaR（風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值）方法，該方法目前已成為金融界測量市場風(fēng)險(xiǎn)的主流方法。稍后由J.P.Morgan推出的用于計(jì)算VaR的RiskMetrics風(fēng)險(xiǎn)控制模型更是被眾多金融機(jī)構(gòu)廣泛采用。目前國外一些大型金融機(jī)構(gòu)已將其所

37、持資產(chǎn)的VaR風(fēng)險(xiǎn)值作為其定期公布的會計(jì)報(bào)表的一項(xiàng)重要內(nèi)容加以列示。（二）VaR方法的定義VaR按字面解釋就是“在險(xiǎn)價(jià)值”，其含義是指：在市場正常波動(dòng)下，某一金融資產(chǎn)或證券組合的最大可能損失。更為確切的是指，在一定概率水平（置信度）下，某一金融資產(chǎn)或證券組合價(jià)值在未來特定時(shí)期內(nèi)的最大可能損失。計(jì)算VaR的步驟如下。（1）確認(rèn)經(jīng)濟(jì)單位持有的頭寸。（2）確認(rèn)影響頭寸價(jià)值的風(fēng)險(xiǎn)因素。（3）為所有風(fēng)險(xiǎn)因素確定可能的背景并確定發(fā)生概率。（4）建立所有頭寸的定價(jià)函數(shù)，以此作為風(fēng)險(xiǎn)因素的價(jià)值函數(shù)。（5）使用定價(jià)函數(shù)為所有頭寸在各種環(huán)境下重新定價(jià)，建立結(jié)果分布模型。（6）在給定的概率水平下求分布的分位點(diǎn)。Va

38、R從統(tǒng)計(jì)的意義上講，本身是個(gè)數(shù)字，是指面臨“正?！钡氖袌霾▌?dòng)時(shí)“處于風(fēng)險(xiǎn)狀態(tài)的價(jià)值”。即在給定的置信區(qū)間和一定的持有期限內(nèi)，預(yù)期的最大損失量（可以是絕對值，也可以是相對值）。（三）VaR方法的特點(diǎn)（1）可以用來簡明表示市場風(fēng)險(xiǎn)的大小，沒有任何技術(shù)色彩，沒有任何專業(yè)背景的投資者和管理者都可以通過VaR值對金融風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評判。（2）可以事前計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)，不像以往風(fēng)險(xiǎn)管理的方法都是在事后衡量風(fēng)險(xiǎn)大小。（3）不僅能計(jì)算單個(gè)金融工具的風(fēng)險(xiǎn)。還能計(jì)算由多個(gè)金融工具組成的投資組合風(fēng)險(xiǎn)，這是傳統(tǒng)金融風(fēng)險(xiǎn)管理所不能做到的。（四）VaR方法的系數(shù)由上述定義出發(fā)，要確定一個(gè)金融機(jī)構(gòu)或資產(chǎn)組合的VaR值或建立VaR的模型，

39、必須首先確定以下三個(gè)系數(shù)：一是持有期間的長短；二是置信區(qū)間的大?。蝗怯^察期間。1、持有期持有期，即確定計(jì)算在哪一段時(shí)間內(nèi)的持有資產(chǎn)的最大損失值，也就是明確風(fēng)險(xiǎn)管理者關(guān)心資產(chǎn)在一天內(nèi)、一周內(nèi)還是一個(gè)月內(nèi)的風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值。持有期的選擇應(yīng)依據(jù)所持有資產(chǎn)的特點(diǎn)來確定。從銀行總體的風(fēng)險(xiǎn)管理看持有期長短的選擇取決于資產(chǎn)組合調(diào)整的頻度及進(jìn)行相應(yīng)頭寸清算的可能速率。巴塞爾委員會在這方面采取了比較保守和穩(wěn)健的姿態(tài)，要求銀行以兩周即10個(gè)營業(yè)日為持有期限。2、置信水平一般來說對置信區(qū)間的選擇在一定程度上反映了金融機(jī)構(gòu)對風(fēng)險(xiǎn)的不同偏好。選擇較大的置信水平意味著其對風(fēng)險(xiǎn)比較厭惡，希望能得到把握性較大的預(yù)測結(jié)果，希望模型對

40、于極端事件的預(yù)測準(zhǔn)確性較高。根據(jù)各自的風(fēng)險(xiǎn)偏好不同，選擇的置信區(qū)間也各不相同。3、觀察期間觀察期間是對給定持有期限的回報(bào)的波動(dòng)性和關(guān)聯(lián)性考察的整體時(shí)間長度，是整個(gè)數(shù)據(jù)選取的時(shí)間范圍，有時(shí)又稱數(shù)據(jù)窗口。綜上所述，VaR實(shí)質(zhì)是在一定置信水平下經(jīng)過某段持有期資產(chǎn)價(jià)值損失的單邊臨界值，在實(shí)際應(yīng)用時(shí)它體現(xiàn)為作為臨界點(diǎn)的金額數(shù)目。（五）VaR方法的優(yōu)點(diǎn)（1）VaR模型測量風(fēng)險(xiǎn)簡潔明了，統(tǒng)一了風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量標(biāo)準(zhǔn)，管理者和投資者較容易理解掌握。風(fēng)險(xiǎn)的測量是建立在概率論與數(shù)理統(tǒng)計(jì)的基礎(chǔ)之上，既具有很強(qiáng)的科學(xué)性，又表現(xiàn)出方法操作上的簡便性。同時(shí)，VaR改變了在不同金融市場缺乏表示風(fēng)險(xiǎn)統(tǒng)一度量，使不同術(shù)語（例如基點(diǎn)現(xiàn)值、

41、現(xiàn)有頭寸等）有統(tǒng)一比較標(biāo)準(zhǔn)，使不同行業(yè)的人在探討其市場風(fēng)險(xiǎn)時(shí)有共同的語言。另外，有了統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)后，金融機(jī)構(gòu)可以定期測算VaR值并予以公布，增強(qiáng)了市場透明度，有助于提高投資者對市場的把握程度，增強(qiáng)投資者的投資信心，穩(wěn)定金融市場。（2）可以事前計(jì)算，降低市場風(fēng)險(xiǎn)。不像以往風(fēng)險(xiǎn)管理的方法都是在事后衡量風(fēng)險(xiǎn)大小，不僅能計(jì)算單個(gè)金融工具的風(fēng)險(xiǎn)，還能計(jì)算由多個(gè)金融工具組成的投資組合風(fēng)險(xiǎn)。綜合考慮風(fēng)險(xiǎn)與收益因素，選擇承擔(dān)相同的風(fēng)險(xiǎn)能帶來最大收益的組合，具有較高的經(jīng)營業(yè)績。（3）確定必要資本及提供監(jiān)管依據(jù)。VaR為確定抵御市場風(fēng)險(xiǎn)的必要資本量確定了科學(xué)的依據(jù)，使金融機(jī)構(gòu)資本安排建立在精確的風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值基礎(chǔ)上，也為金

42、融監(jiān)管機(jī)構(gòu)監(jiān)控銀行的資本充足率提供了科學(xué)、統(tǒng)一、公平的標(biāo)準(zhǔn)。VaR適用于綜合衡量包括利率風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)、股票風(fēng)險(xiǎn)以及商品價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)和衍生金融工具風(fēng)險(xiǎn)在內(nèi)的各種市場風(fēng)險(xiǎn)。因此，這使得金融機(jī)構(gòu)可以用一個(gè)具體的指標(biāo)數(shù)值就可以概括地反映整個(gè)金融機(jī)構(gòu)或投資組合的風(fēng)險(xiǎn)狀況，大大方便了金融機(jī)構(gòu)各業(yè)務(wù)部門對有關(guān)風(fēng)險(xiǎn)信息的交流，也方便了機(jī)構(gòu)最高管理層隨時(shí)掌握機(jī)構(gòu)的整體風(fēng)險(xiǎn)狀況，因而非常有利于金融機(jī)構(gòu)對風(fēng)險(xiǎn)的統(tǒng)一管理。同時(shí)，監(jiān)管部門也得以對該金融機(jī)構(gòu)的市場風(fēng)險(xiǎn)資本充足率提出統(tǒng)一要求。（六）VaR方法的注意問題盡管VaR模型有其自身的優(yōu)點(diǎn)，但在具體應(yīng)用時(shí)應(yīng)注意以下幾方面的問題。（1）數(shù)據(jù)問題。運(yùn)用數(shù)理統(tǒng)計(jì)方法計(jì)量分析

43、、利用模型進(jìn)行分析和預(yù)測時(shí)要有足夠的歷史數(shù)據(jù)，如果數(shù)據(jù)庫整體上不能滿足風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量的數(shù)據(jù)要求，則很難得到正確的結(jié)論。另外數(shù)據(jù)的有效性也是一個(gè)重要問題，而且由于市場的發(fā)展不成熟，使一些數(shù)據(jù)不具有代表性，而市場炒作、消息面的引導(dǎo)等原因，使數(shù)據(jù)非正常變化較大，缺乏可信性。（2）VaR在其原理和統(tǒng)計(jì)估計(jì)方法上存在一定缺陷。VaR對金融資產(chǎn)或投資組合的風(fēng)險(xiǎn)計(jì)算方法是依據(jù)過去的收益特征進(jìn)行統(tǒng)計(jì)分析來預(yù)測其價(jià)格的波動(dòng)性和相關(guān)性，從而估計(jì)可能的最大損失。所以單純依據(jù)風(fēng)險(xiǎn)可能造成損失的客觀概率，只關(guān)注風(fēng)險(xiǎn)的統(tǒng)計(jì)特征，并不是系統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)管理的全部。因?yàn)楦怕什荒芊从辰?jīng)濟(jì)主體本身對于面臨的風(fēng)險(xiǎn)的意愿或態(tài)度，它不能決定經(jīng)濟(jì)主

44、體在面臨一定量的風(fēng)險(xiǎn)時(shí)愿意承受和應(yīng)該規(guī)避的風(fēng)險(xiǎn)的份額。（3）在應(yīng)用VaR模型時(shí)隱含了前提假設(shè)。即金融資產(chǎn)組合的未來走勢與過去相似，但金融市場的一些突發(fā)事件表明，有時(shí)未來的變化與過去沒有太多的聯(lián)系，因此VaR方法并不能全面地度量金融資產(chǎn)的市場風(fēng)險(xiǎn)，必須結(jié)合敏感性分析，壓力測試等方法進(jìn)行分析。（4）VaR主要使用于正常市場條件下對市場風(fēng)險(xiǎn)的測量。如果市場出現(xiàn)極端情況，歷史數(shù)據(jù)變得稀少，資產(chǎn)價(jià)格的關(guān)聯(lián)性被切斷，或是因?yàn)榻鹑谑袌霾粔蛞?guī)范，金融市場的風(fēng)險(xiǎn)來自人為因素、市場外因素的情況下，這時(shí)便無法使用VaR來測量市場風(fēng)險(xiǎn)?？傊?，VaR是一種既能處理非線性問題又能概括證券組合市場風(fēng)險(xiǎn)的工具，它解決了傳統(tǒng)風(fēng)

45、險(xiǎn)定量化工具對于非線性的金融衍生工具適用性差、難以概括證券組合的市場風(fēng)險(xiǎn)的缺點(diǎn)，有利于測量風(fēng)險(xiǎn)、將風(fēng)險(xiǎn)定量化，進(jìn)而為金融風(fēng)險(xiǎn)管理奠定了良好的基礎(chǔ)。隨著中國利率市場化、資本項(xiàng)目開放及衍生金融工具的發(fā)展等，金融機(jī)構(gòu)所面臨的風(fēng)險(xiǎn)日益復(fù)雜，綜合考慮、衡量信用風(fēng)險(xiǎn)和包括利率風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)等在內(nèi)的市場風(fēng)險(xiǎn)的必要性越來越大，這為VaR應(yīng)用提供了廣闊的發(fā)展空間。但是VaR本身仍存在一定的局限性，而且中國金融市場現(xiàn)階段與VaR所要求的有關(guān)應(yīng)用條件也還有一定距離。因此VaR的使用應(yīng)當(dāng)與其他風(fēng)險(xiǎn)衡量和管理技術(shù)、方法相結(jié)合。要認(rèn)識到風(fēng)險(xiǎn)管理一方面需要科學(xué)技術(shù)方法，另一方面也需要經(jīng)驗(yàn)性和藝術(shù)性的管理思想，在風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)踐

46、中要將兩者有效結(jié)合起來，既重科學(xué)，又重經(jīng)驗(yàn)，有效發(fā)揮VaR在金融風(fēng)險(xiǎn)管理中的作用。風(fēng)險(xiǎn)度評價(jià)法風(fēng)險(xiǎn)度評價(jià)是指風(fēng)險(xiǎn)管理單位對風(fēng)險(xiǎn)事故造成故障的頻率或者損害的嚴(yán)重程度進(jìn)行評價(jià)。風(fēng)險(xiǎn)度評價(jià)可以分為風(fēng)險(xiǎn)事故發(fā)生頻率評價(jià)和風(fēng)險(xiǎn)事故造成損害程度評價(jià)。例如，上海證券交易所為了將有限的監(jiān)管資源有效地投入到企業(yè)監(jiān)管中去，對企業(yè)的信息披露監(jiān)管進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)分類管理。企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)分類管理主要是針對企業(yè)在信息披露監(jiān)管上可能存在的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評價(jià)和分類，根據(jù)不同的風(fēng)險(xiǎn)類別，施以不同的監(jiān)管力度，合理分配監(jiān)管資源。上海證券交易所對企業(yè)信息披露監(jiān)管的風(fēng)險(xiǎn)評級，還將根據(jù)公司的信息披露質(zhì)量和公司治理結(jié)構(gòu)的變化而及時(shí)進(jìn)行調(diào)整。最近，上證所有關(guān)部

47、門在對企業(yè)年報(bào)事后審核后，對部分公司，的風(fēng)險(xiǎn)級別進(jìn)行了重新分類。監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)分類管理制度，結(jié)合企業(yè)信息披露核查工作制度，標(biāo)志著上證所正逐步將企業(yè)監(jiān)管工作系統(tǒng)化、規(guī)范化。這種風(fēng)險(xiǎn)分類管理屬于上證所內(nèi)部的工作制度，而且主要是針對上證所在對企業(yè)信息披露監(jiān)管工作上的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分類，并不代表對公司股價(jià)或投資價(jià)值的判斷。上證所現(xiàn)在還未考慮將這些風(fēng)險(xiǎn)分類情況進(jìn)行公布，而是主要運(yùn)用于提高企業(yè)信息披露監(jiān)管效率上。針對各類監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)的公司，上證所采取了相應(yīng)不同的監(jiān)管措施和手段，如對于高風(fēng)險(xiǎn)公司采取專家小組會診、專人負(fù)責(zé)監(jiān)管、實(shí)地走訪調(diào)研、重點(diǎn)監(jiān)控股價(jià)等方法，督促公司及時(shí)準(zhǔn)確地披露重大信息，充分揭示風(fēng)險(xiǎn)。風(fēng)險(xiǎn)度評價(jià)法可以按

48、照風(fēng)險(xiǎn)度評價(jià)的分值確定風(fēng)險(xiǎn)的大小，分值越大，風(fēng)險(xiǎn)越大；反之，則風(fēng)險(xiǎn)越小。風(fēng)險(xiǎn)管理組織體系標(biāo)準(zhǔn)各個(gè)企業(yè)根據(jù)自身的具體情況都有適合自己的風(fēng)險(xiǎn)管理組織體系，風(fēng)險(xiǎn)管理組織體系的設(shè)計(jì)更像是一門藝術(shù)而不是一門科學(xué)。人們?nèi)匀恍枰m宜的決策機(jī)構(gòu)，來破除許多企業(yè)中風(fēng)險(xiǎn)管理責(zé)任空缺和重疊的僵局。關(guān)鍵是要在現(xiàn)有的管理結(jié)構(gòu)的基礎(chǔ)上發(fā)展，并把企業(yè)的經(jīng)營模式、目標(biāo)、文化和風(fēng)險(xiǎn)承受能力等因素納入考慮的范圍。在較小的企業(yè)中，風(fēng)險(xiǎn)管理組織機(jī)構(gòu)可以像執(zhí)行委員會那樣簡單，通過行使管理特權(quán)來識別風(fēng)險(xiǎn)、排定風(fēng)險(xiǎn)和輕重緩急順序、任命風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任人、分析缺陷、批準(zhǔn)行動(dòng)計(jì)劃和監(jiān)督執(zhí)行結(jié)果。但是，在規(guī)模較大且復(fù)雜的企業(yè)中，則需要設(shè)立風(fēng)險(xiǎn)管理總監(jiān)和

49、獨(dú)立的風(fēng)險(xiǎn)管理委員會。風(fēng)險(xiǎn)管理組織體系和企業(yè)目標(biāo)的關(guān)系建立完善的風(fēng)險(xiǎn)管理組織體系的目的無疑是要保證企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)，保證企業(yè)在可承受的風(fēng)險(xiǎn)水平下運(yùn)行，從而保證企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。各個(gè)企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)根據(jù)本企業(yè)的實(shí)際情況，如戰(zhàn)略定位和發(fā)展階段，會有所不同。但一般企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的主要目標(biāo)包括生存和使風(fēng)險(xiǎn)管理成本最小化。生存是企業(yè)的基本保障，只有生存下去了才能去實(shí)現(xiàn)企業(yè)的其他目標(biāo)。風(fēng)險(xiǎn)管理就是以最小的代價(jià)降低企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)，所以，風(fēng)險(xiǎn)管理成本最小化也是風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)的一部分。除了上述兩個(gè)主要目標(biāo)，企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理一般還包括保證資源在損失后的充足性，滿足法律與合同的義務(wù)，等等。風(fēng)險(xiǎn)管理組織體系就是為了實(shí)現(xiàn)企

50、業(yè)的這些風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)所設(shè)計(jì)的，企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理組織體系為企業(yè)完善風(fēng)險(xiǎn)管理提供了基礎(chǔ)。其他職能部門及各業(yè)務(wù)單位企業(yè)的其他職能部門及各業(yè)務(wù)單位在全面風(fēng)險(xiǎn)管理工作中應(yīng)當(dāng)接受風(fēng)險(xiǎn)管理職能部門和內(nèi)部審計(jì)部門的組織、協(xié)調(diào)、指導(dǎo)和監(jiān)督，這些部門的管理人員既包括直接運(yùn)營部門的經(jīng)理，也包括財(cái)務(wù)經(jīng)理等支持部門的管理人員。他們管理風(fēng)險(xiǎn)并匯報(bào)其結(jié)果，評估風(fēng)險(xiǎn)與管理過程，按照企業(yè)層面的風(fēng)險(xiǎn)排序和風(fēng)險(xiǎn)承受程度投入相應(yīng)資源，并確定與企業(yè)層面戰(zhàn)略保持一致的業(yè)務(wù)單位戰(zhàn)略。這些管理部門主要履行以下職責(zé)。（1）執(zhí)行風(fēng)險(xiǎn)管理的基本流程。（2）研究提出本職能部門或業(yè)務(wù)單位的企業(yè)重大決策、重大風(fēng)險(xiǎn)、重大事件和重要業(yè)務(wù)流程的判斷標(biāo)準(zhǔn)或判斷機(jī)制

51、。（3）研究提出本職能部門或業(yè)務(wù)單位的企業(yè)重大決策風(fēng)險(xiǎn)評估報(bào)告。（4）做好本職能部門或業(yè)務(wù)單位有關(guān)建立風(fēng)險(xiǎn)管理信息系統(tǒng)的工作。（5）做好培育風(fēng)險(xiǎn)管理文化的有關(guān)工作。（6）建立健全本職能部門或業(yè)務(wù)單位的風(fēng)險(xiǎn)管理內(nèi)部控制子系統(tǒng)。（7）負(fù)責(zé)風(fēng)險(xiǎn)管理其他有關(guān)工作?？偨?jīng)理（風(fēng)險(xiǎn)管理總監(jiān)）COSO企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理整合框架指出，企業(yè)總經(jīng)理（首席執(zhí)行官）對企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的執(zhí)行，“承擔(dān)最根本的職責(zé)，并應(yīng)當(dāng)負(fù)有主體責(zé)任”?？偨?jīng)理對企業(yè)全面風(fēng)險(xiǎn)管理工作的有效性向董事會負(fù)責(zé)，為企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理工作確定基調(diào)。總經(jīng)理或總經(jīng)理委托的高級管理人員，負(fù)責(zé)主持全面風(fēng)險(xiǎn)管理的日常工作，并負(fù)責(zé)擬訂企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理組織機(jī)構(gòu)設(shè)置及其職責(zé)方案?？偨?jīng)理

52、在企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理中的主要職責(zé)有以下幾點(diǎn)。（1）組建并管理企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理職能部門，任命風(fēng)險(xiǎn)管理總監(jiān)（風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)理或首席風(fēng)險(xiǎn)官）。（2）安排業(yè)務(wù)職能部門的職責(zé)分工并制定風(fēng)險(xiǎn)匯報(bào)和審批機(jī)制。（3）負(fù)責(zé)設(shè)計(jì)、操作及監(jiān)督風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)。（4）審批非重大決策的評估報(bào)告。（5）落實(shí)董事會有關(guān)風(fēng)險(xiǎn)決策和方案。（6）組織日常風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)督和改進(jìn)工作。（7）就風(fēng)險(xiǎn)管理工作計(jì)劃和結(jié)果向董事會匯報(bào)。隨著企業(yè)面臨的風(fēng)險(xiǎn)日益擴(kuò)大，風(fēng)險(xiǎn)管理工作的重要性也與日俱增?？偨?jīng)理往往需要委任一名風(fēng)險(xiǎn)管理總監(jiān)（風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)理或首席風(fēng)險(xiǎn)官）全面負(fù)責(zé)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理日常工作，如我國的股份制銀行一般設(shè)有首席風(fēng)險(xiǎn)官。風(fēng)險(xiǎn)管理總監(jiān)（風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)理或首席風(fēng)險(xiǎn)官）在國外企業(yè)中由來

53、已久，是現(xiàn)代企業(yè)管理中重要的高級管理人員，是公司重要的戰(zhàn)略決策制定和執(zhí)行者之一。他們的工作將根據(jù)董事會、股東大會的要求，對總經(jīng)理或總經(jīng)理授權(quán)的副總經(jīng)理負(fù)責(zé)，并根據(jù)其職責(zé)協(xié)助總經(jīng)理開展工作。其職責(zé)是負(fù)責(zé)組織制定并具體執(zhí)行企業(yè)全面風(fēng)險(xiǎn)管理政策和控制措施，負(fù)責(zé)建立涵蓋戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、市場風(fēng)險(xiǎn)、運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)和法律風(fēng)險(xiǎn)等在內(nèi)的全面風(fēng)險(xiǎn)管理組織架構(gòu)。同時(shí)，風(fēng)險(xiǎn)管理總監(jiān)（風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)理或首席風(fēng)險(xiǎn)官）將作為牽頭人參加風(fēng)險(xiǎn)決策的評估和審批工作，確保企業(yè)按照風(fēng)險(xiǎn)控制流程進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理，確保各項(xiàng)經(jīng)營業(yè)務(wù)符合有關(guān)法律、法規(guī)和政策的要求等。風(fēng)險(xiǎn)管理總監(jiān)（風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)理或首席風(fēng)險(xiǎn)官）的主要職責(zé)有以下幾點(diǎn)。（1）確立和傳達(dá)企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理

54、愿景。（2）確定和實(shí)施適宜的企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理基礎(chǔ)設(shè)施（包括風(fēng)險(xiǎn)政策、度量指標(biāo)、匯報(bào)和監(jiān)督渠道）。（3）建立、溝通和促進(jìn)適宜的企業(yè)了解風(fēng)險(xiǎn)管理方法、工具和技術(shù)的運(yùn)用。（4）推動(dòng)全企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)評估，監(jiān)督企業(yè)主要風(fēng)險(xiǎn)管理能力。（5）向董事會、風(fēng)險(xiǎn)管理委員會、審計(jì)委員會和總經(jīng)理等高級管理層進(jìn)行適宜的風(fēng)險(xiǎn)匯報(bào)。項(xiàng)目簡介（一）項(xiàng)目單位項(xiàng)目單位：xxx投資管理公司（二）項(xiàng)目地點(diǎn)項(xiàng)目選址位于xxx（待定）。（三）項(xiàng)目進(jìn)度結(jié)合該項(xiàng)目的實(shí)際工作情況，xxx投資管理公司將項(xiàng)目工程的建設(shè)周期確定為12個(gè)月，其工作內(nèi)容包括：項(xiàng)目前期準(zhǔn)備、工程勘察與設(shè)計(jì)、土建工程施工、設(shè)備采購、設(shè)備安裝調(diào)試、試車投產(chǎn)等。（四）項(xiàng)目提出的理由1

55、、符合我國相關(guān)產(chǎn)業(yè)政策和發(fā)展規(guī)劃近年來，我國為推進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級，先后出臺了多項(xiàng)發(fā)展規(guī)劃或產(chǎn)業(yè)政策支持行業(yè)發(fā)展。政策的出臺鼓勵(lì)行業(yè)開展新材料、新工藝、新產(chǎn)品的研發(fā)，促進(jìn)行業(yè)加快結(jié)構(gòu)調(diào)整和轉(zhuǎn)型升級，有利于本行業(yè)健康快速發(fā)展。2、項(xiàng)目產(chǎn)品市場前景廣闊廣闊的終端消費(fèi)市場及逐步升級的消費(fèi)需求都將促進(jìn)行業(yè)持續(xù)增長。3、公司具備成熟的生產(chǎn)技術(shù)及管理經(jīng)驗(yàn)公司經(jīng)過多年的技術(shù)改造和工藝研發(fā)，公司已經(jīng)建立了豐富完整的產(chǎn)品生產(chǎn)線，配備了行業(yè)先進(jìn)的染整設(shè)備，形成了門類齊全、品種豐富的工藝，可為客戶提供一體化染整綜合服務(wù)。公司通過自主培養(yǎng)和外部引進(jìn)等方式，建立了一支團(tuán)結(jié)進(jìn)取的核心管理團(tuán)隊(duì)，形成了穩(wěn)定高效的核心管理架構(gòu)

56、。公司管理團(tuán)隊(duì)對行業(yè)的品牌建設(shè)、營銷網(wǎng)絡(luò)管理、人才管理等均有深入的理解，能夠及時(shí)根據(jù)客戶需求和市場變化對公司戰(zhàn)略和業(yè)務(wù)進(jìn)行調(diào)整，為公司穩(wěn)健、快速發(fā)展提供了有力保障。4、建設(shè)條件良好本項(xiàng)目主要基于公司現(xiàn)有研發(fā)條件與基礎(chǔ)，根據(jù)公司發(fā)展戰(zhàn)略的要求，通過對研發(fā)測試環(huán)境的提升改造，形成集科研、開發(fā)、檢測試驗(yàn)、新產(chǎn)品測試于一體的研發(fā)中心，項(xiàng)目各項(xiàng)建設(shè)條件已落實(shí)，工程技術(shù)方案切實(shí)可行，本項(xiàng)目的實(shí)施有利于全面提高公司的技術(shù)研發(fā)能力，具備實(shí)施的可行性。目前我國農(nóng)業(yè)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革不斷深化，糧食產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新發(fā)展、轉(zhuǎn)型升級和提質(zhì)增效持續(xù)推進(jìn)，新產(chǎn)業(yè)、新業(yè)態(tài)等新動(dòng)能正在積極培育。大豆蛋白行業(yè)作為農(nóng)副產(chǎn)品加工業(yè)，有利于上游

57、的農(nóng)業(yè)增效、農(nóng)民增收，其發(fā)展歷來得到國家重視及大力支持，糧食行業(yè)“十三五”發(fā)展規(guī)劃綱要指出，要充分發(fā)揮國內(nèi)非轉(zhuǎn)基因大豆資源優(yōu)勢，大力發(fā)展功能性大豆蛋白、大豆膳食纖維等高附加值產(chǎn)品，增加滿足消費(fèi)者個(gè)性化消費(fèi)需求的特色產(chǎn)品供給。同時(shí)，全國農(nóng)產(chǎn)品加工業(yè)與農(nóng)村一二三產(chǎn)業(yè)融合發(fā)展規(guī)劃（2016-2020）等政策文件也大力支持糧食產(chǎn)業(yè)的深加工轉(zhuǎn)化，鼓勵(lì)糧食企業(yè)探索多途徑實(shí)現(xiàn)糧油副產(chǎn)物循環(huán)、全值和梯次利用，進(jìn)一步優(yōu)化了大豆蛋白行業(yè)持續(xù)發(fā)展環(huán)境。（五）建設(shè)投資估算1、項(xiàng)目總投資構(gòu)成分析項(xiàng)目總投資包括建設(shè)投資、建設(shè)期利息和流動(dòng)資金。根據(jù)謹(jǐn)慎財(cái)務(wù)估算，項(xiàng)目總投資13948.37萬元，其中：建設(shè)投資10681.61

58、萬元，占項(xiàng)目總投資的76.58%；建設(shè)期利息151.85萬元，占項(xiàng)目總投資的1.09%；流動(dòng)資金3114.91萬元，占項(xiàng)目總投資的22.33%。2、建設(shè)投資構(gòu)成項(xiàng)目建設(shè)投資10681.61萬元，包括工程費(fèi)用、工程建設(shè)其他費(fèi)用和預(yù)備費(fèi)，其中：工程費(fèi)用9024.95萬元，工程建設(shè)其他費(fèi)用1314.31萬元，預(yù)備費(fèi)342.35萬元。（六）項(xiàng)目主要技術(shù)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)1、財(cái)務(wù)效益分析根據(jù)謹(jǐn)慎財(cái)務(wù)測算，項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)后每年?duì)I業(yè)收入28200.00萬元，綜合總成本費(fèi)用21972.24萬元，納稅總額2881.72萬元，凈利潤4561.43萬元，財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率26.92%，財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值6676.80萬元，全部投資回收期5.0

59、4年。2、主要數(shù)據(jù)及技術(shù)指標(biāo)表主要經(jīng)濟(jì)指標(biāo)一覽表序號項(xiàng)目單位指標(biāo)備注1總投資萬元13948.371.1建設(shè)投資萬元10681.611.1.1工程費(fèi)用萬元9024.951.1.2其他費(fèi)用萬元1314.311.1.3預(yù)備費(fèi)萬元342.351.2建設(shè)期利息萬元151.851.3流動(dòng)資金萬元3114.912資金籌措萬元13948.372.1自籌資金萬元7750.222.2銀行貸款萬元6198.153營業(yè)收入萬元28200.00正常運(yùn)營年份4總成本費(fèi)用萬元21972.245利潤總額萬元6081.916凈利潤萬元4561.437所得稅萬元1520.488增值稅萬元1215.399稅金及附加萬元145.85

60、10納稅總額萬元2881.7211盈虧平衡點(diǎn)萬元9877.86產(chǎn)值12回收期年5.0413內(nèi)部收益率26.92%所得稅后14財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值萬元6676.80所得稅后法人治理結(jié)構(gòu)（一）股東權(quán)利及義務(wù)1、公司股東為依法持有公司股份的人。股東按其所持有股份的種類享有權(quán)利，承擔(dān)義務(wù)；持有同一種類股份的股東，享有同等權(quán)利，承擔(dān)同種義務(wù)。2、公司召開股東大會、分配股利、清算及從事其他需要確認(rèn)股東身份的行為時(shí)，由董事會或股東大會召集人確定股權(quán)登記日，股權(quán)登記日收市后登記在冊的股東為享有相關(guān)權(quán)益的股東。3、公司股東享有下列權(quán)利：（1）依照其持有的股份份額獲得股利和其他形式的利益分配；（2）依法請求、召集、主持、參