11資產(chǎn)負債表項目分析

1、情景一 資產(chǎn)負債表分析 資產(chǎn)類項目分析 負債類項目分析 所有者權(quán)益類項目分析 資產(chǎn)負債表附注分析資產(chǎn)負債表分析資產(chǎn)負債表項目分析資產(chǎn)負債表綜合分析資產(chǎn)及權(quán)益總量變動分析短期償債能力分析長期償債能力分析學(xué)習(xí)目標1.能夠?qū)W會閱讀資產(chǎn)負債表2.會對資產(chǎn)負債表各項目進行分析3.會對資產(chǎn)負債表進行綜合分析4.掌握重要的比率計算公式及其作用子情境一 資產(chǎn)負債表項目分析主要內(nèi)容：一、資產(chǎn)負債表主要項目分析二、資產(chǎn)負債表結(jié)構(gòu)分析【知識準備】一、資產(chǎn)負債表編制原理 資產(chǎn)=負債+所有者權(quán)益二、資產(chǎn)負債表格式 賬戶式、報告式賬戶式三、資產(chǎn)負債表內(nèi)容 a.表首 包括報表名稱、編制單位、編制日期、貨幣名稱和計量單位 b

2、.表體 主體部分，按流動性高低填列各項目資產(chǎn)負債表分析著眼點：首先，瀏覽資產(chǎn)負債表主要內(nèi)容，對其構(gòu)成有一個總體的初步的認識其次，對一些重要項目特別是變化大的項目進一步分析再次，結(jié)合報表附注分析變化的合理與否 進入 資產(chǎn)負債表項目分析的學(xué)習(xí)一、資產(chǎn)負債表主要項目分析（一）主要資產(chǎn)項目變動分析（二）主要負債項目變動分析（三）股東權(quán)益項目變動分析（參見后續(xù)章節(jié)）（一）主要資產(chǎn)項目變動分析貨幣資金應(yīng)收賬款（應(yīng)收票據(jù)）其他應(yīng)收款存貨長期股權(quán)投資固定資產(chǎn)貨幣資金包括現(xiàn)金、銀行存款及其他貨幣資金。是企業(yè)流動性最強的資產(chǎn)，同時又是獲利能力最低，或者說幾乎不產(chǎn)生收益的資產(chǎn)。主要是滿足經(jīng)營需要。預(yù)防需要和投機需要

3、，但其擁有量過多或者過少對企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營都會產(chǎn)生不利影響。分析重點：1.貨幣資金發(fā)生變動的原因銷售規(guī)模的變動信用政策的變動為大筆現(xiàn)金支出做準備資金調(diào)動2.貨幣資金存量及比重變動是否合理目標持有量是既能滿足正常經(jīng)營需要，又能避免閑置的合理存量資產(chǎn)規(guī)模、行業(yè)特點資產(chǎn)規(guī)模越大，業(yè)務(wù)量越大，貨幣資金可能越多；不同行業(yè)也不同。企業(yè)融資能力信譽好，融資渠道暢通，則無必要持有大量現(xiàn)金企業(yè)運用資金的能力能力較強，能靈活調(diào)度，存量與比重可維持較低水平應(yīng)收賬款分析重點：1.規(guī)模及變動情況結(jié)合行業(yè)特點、經(jīng)營方式、信用政策、銷售規(guī)模來分析。2.壞賬損失風(fēng)險賬齡分析債務(wù)人的構(gòu)成分析3.壞賬準備計提分析壞賬準備作為應(yīng)收賬款

4、的備抵科目，被經(jīng)常用來進行費用調(diào)整。提取方法、提取比例的合理性前后會計期間提取方法、比例是否改變利用應(yīng)收賬款進行利潤調(diào)節(jié)的方式：不正常的增長特別是期末突發(fā)性產(chǎn)生的與營業(yè)收入相對應(yīng)的應(yīng)收賬款關(guān)聯(lián)方應(yīng)收賬款的金額與比例金額增長異?；蛩急壤^大，應(yīng)視為利用關(guān)聯(lián)方進行利潤調(diào)節(jié)的信號存貨存貨的種類存貨的成本存貨管理的目標最優(yōu)存貨持有量的確定存貨的具體分析存貨種類原材料存貨：指向其他企業(yè)購買并用于本企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的所有基本材料。在產(chǎn)品存貨：指正在生產(chǎn)制造過程中的存貨，也即有待于進一步加工的產(chǎn)成品。產(chǎn)成品存貨：指那些已加工完畢而有待于銷售的產(chǎn)品。存貨成本購置或生產(chǎn)成本：存貨本身的價值持有成本：持有存貨的所有

5、直接成本和機會成本。包括：（1）倉儲和保管成本；（2）保險費；（3）由過時、毀損或者盜竊引起的損失；（4）所占用資金的機會成本。短缺成本：一種機會損失，通常以存貨短缺所支付的代價來衡量。存貨管理的目標：存貨管理的目標，就是要盡力在各種存貨持有成本與短缺成本之間做出權(quán)衡，以使企業(yè)的利潤最大化或企業(yè)價值最大化。 最優(yōu)存貨持有量的確定：持有成本隨著存貨的增加而上升，短缺成本隨著存貨的增加而下降。最優(yōu)存貨持有量為總成本最低的存貨持有量。實務(wù)中是通過對企業(yè)自身的存貨進行比較、結(jié)構(gòu)、比率分析來確定的。最低點總成本持有成本短缺成本存貨金額最優(yōu)持有量成本具體分析1.存貨規(guī)模與變動情況分析生產(chǎn)規(guī)模擴大，材料存貨

6、和在產(chǎn)品存貨應(yīng)相應(yīng)增加，除非是生產(chǎn)周期縮短減少了在產(chǎn)品占用而引起的減少；期末期初差別應(yīng)當不大。2.存貨結(jié)構(gòu)與變動情況分析存貨結(jié)構(gòu)應(yīng)保持相對的穩(wěn)定性。存貨結(jié)構(gòu)指各種存貨資產(chǎn)在存貨總額中的比重。各種存貨資產(chǎn)在企業(yè)在生產(chǎn)過程中的作用是不同的。材料存貨和在產(chǎn)品存貨是維護再生產(chǎn)活動的必要物質(zhì)基礎(chǔ)，應(yīng)限制在能夠保證再生產(chǎn)正常進行的最低水平。在企業(yè)正常經(jīng)營條件下，在產(chǎn)品存貨應(yīng)保持在一個穩(wěn)定的比例。產(chǎn)成品存貨存在于流通領(lǐng)域，必須壓縮到最低限度。戴爾零庫存。3.存貨計價方法的選擇與變更是否合理在財務(wù)報表上，出于穩(wěn)健的考慮，存貨以成本與市價孰低法計價。通常，在通貨膨脹率較高的時期，采用LIFO的公司較多；通貨膨脹

7、率較低的時期，則較多的公司會采用FIFO。相比較而言，采用LIFO時所計量的期末存貨價值會更偏離重置成本。4.存貨跌價準備計提是否充分按照“成本與可變現(xiàn)凈值孰低法”進行存貨披露，當存貨的可變現(xiàn)凈值下跌至成本以下時，需要計提存貨跌價準備。考量企業(yè)存貨有無相應(yīng)的所有權(quán)證。案例：存貨計價分析存貨計價方法改變影響毛利率福建福日電子股份有限公司主要生產(chǎn)“福日”牌彩電，于1999年4月向社會公開發(fā)行7 000股普通股，募集資金2.54億元，主要投向數(shù)字化大屏幕彩電、超大屏幕背投彩電等項目。該公司所用的主要原材料有顯象管、機芯散件、外殼等。招股說明書披露存貨政策為：“存貨取得采用實際成本計價，存貨發(fā)出采用以

8、下方法計價：外購商品采用分批確認法；原材料按移動加權(quán)平均法；生產(chǎn)成本中費用分配按工時費用率；低值易耗品采用一次性攤銷。根據(jù)福建日立電視機有限公司董事會決議，福日公司產(chǎn)成品核算方法從1998年1月1日起由原來的先進先出法改為后進先出法?！备鶕?jù)公司披露的財務(wù)數(shù)據(jù)，公司產(chǎn)品成本中主要組成部分為顯象管，而顯象管價格一直處于下跌趨勢，在這樣的價格趨勢下，改變存貨計價方式將會影響公司成本和毛利率。案例：存貨計價分析公司存貨計價方式改變后，平均每臺彩電銷售成本降低5%左右，公司1997年的彩電產(chǎn)品毛利率為11%，如果產(chǎn)品價格不變，則存貨計價方式的改變將提高毛利率至15%的水平。但事實上，1998年福日電視機

9、產(chǎn)品的毛利率為8%，比1997年的11%還有較大幅度下降（見下表，單位：千元），這從另一方面說明了價格大幅下降反映了該行業(yè)當時的競爭狀況，如果企業(yè)沒有改變存貨發(fā)出計價方法，則毛利率的下降幅度要更大。項目1998年度1997年度1996年度主營業(yè)務(wù)收入676 216413 083875 399主營業(yè)務(wù)成本620 844367 512792 298毛利潤55 37245 57183 101毛利率8%11.03%9.49%預(yù)付賬款是一種特殊的流動資產(chǎn)，除一些特殊情況外，在未來期間不會導(dǎo)致先救人，變現(xiàn)性極差。超過一年的預(yù)付賬款肯定存在問題。注意規(guī)模是否合適，主要考慮特定存貨的市場供求情況。若企業(yè)預(yù)付賬

10、款較高，可能預(yù)示著企業(yè)有非法轉(zhuǎn)移資金等不法行為。其他應(yīng)收款屬于主營業(yè)務(wù)以外的債權(quán)，通常是由企業(yè)間或企業(yè)內(nèi)部往來事項引起的。數(shù)額不應(yīng)過大，如果存在數(shù)額較高的現(xiàn)象。則屬于不正?，F(xiàn)象，容易產(chǎn)生一些不明原因的占用。特別是其中數(shù)額較大、時間較長、來自關(guān)聯(lián)方的應(yīng)收款項。警惕企業(yè)利用該項目粉飾利潤、讓大股東無償占用資金及轉(zhuǎn)移銷售收入偷逃稅款等。長期股權(quán)投資核算方法包括成本法和權(quán)益法：成本法：長期股權(quán)投資=初始成本投資收益=應(yīng)收的已宣布的紅利、處置時銷價高于成本的收益注：投資發(fā)生重大永久性不可逆轉(zhuǎn)的貶值時減值準備（確認投資損失），且不可轉(zhuǎn)回。權(quán)益法：長期股權(quán)投資=初始成本+持股后被持股企業(yè)新增凈利潤持股比例-

11、收取的現(xiàn)金股利投資收益=持股后被持股企業(yè)新增凈利潤持股比例、處置收益通常情況下權(quán)益法核算所能確認的收益要比成本法更加穩(wěn)定，并且金額要多。權(quán)益法下，被投資企業(yè)經(jīng)營的成果凈資產(chǎn)的波動在投資方的報表上可以得到反映，而成本法不能。變更核算方法可能進行利潤操縱，典型做法：因為對方虧損，就把權(quán)益法變更為成本法，從而減少投資損失。案例：長期股權(quán)投資風(fēng)險分析補提減值準備，消除保留意見 石家莊煉油化工股份有限公司（以下簡稱“石煉化”）2003年6月11日發(fā)布“關(guān)于2002年度消除保留意見事項說明公告”，公告稱，由于公司2002年年度會計報告被出具了保留意見，因此，出于穩(wěn)健性考慮，公司聘請會計師事務(wù)所，在原審計報

12、告的基礎(chǔ)上，出具了消除保留意見后的公司2002年度審計報告，這樣，公司2002年度將基于穩(wěn)健的原則補提長期投資減值準備、壞賬準備而出現(xiàn)非經(jīng)營性虧損。上市公司被注冊會計師出具保留意見并非罕見，但上市公司為了消除保留意見，不惜承受巨額虧損，這個案例倒是比較特別。 公司原被出具保留意見的2002年年報中的凈利潤為7 742 810元，而在消除保留意見后的公司年報中，凈利潤就成了18 242.29萬元。由于計提長期投資減值等資產(chǎn)減值準備，公司當年業(yè)績由微利轉(zhuǎn)為巨虧。這次石煉化所補充計提的絕大部分是對石家莊化纖有限責(zé)任公司（以下簡稱“石化纖”）的長期股權(quán)投資的減值準備。石化纖公司是中國最大的己內(nèi)酰胺生產(chǎn)

13、商之一。該行業(yè)由于長期受到外國公司向中國的傾銷沖擊，造成我國己內(nèi)酰胺價格長期低迷，廠家產(chǎn)品成本與價格倒掛，因此石化纖自開工以來長期虧損。在補充計提前的財務(wù)報告中，公司按石化纖所預(yù)測的自2003年起未來10年凈利潤的折現(xiàn)值之和計算確認長期投資減值準備，并且對未來10年凈利潤的預(yù)測是建立在石化纖繼續(xù)經(jīng)營，所處行業(yè)的政策環(huán)境、經(jīng)濟環(huán)境無重大改變，也不存在國外同類型產(chǎn)品的傾銷和原材料價格的巨大波動，市場環(huán)境等均無不利影響等前提假設(shè)下。根據(jù)該項會計政策和石煉化在石化纖中擁有18.35%的股權(quán)計算，截止2002年12月31日，對石化纖長期投資賬面值為2.086億元，計提長期投資減值準備后的長期投資賬面凈值

14、為1.667億元。對公司所依據(jù)的預(yù)測前提，審計師表示無法準確評估未來各種市場經(jīng)濟因素的變化對石化纖所預(yù)測的未來若干年凈利潤折現(xiàn)值的影響，因此，對石煉化計提的長期股權(quán)投資減值準備是否足額出具了保留意見。 審計意見出來后，公司表示出于財務(wù)穩(wěn)健的考慮，根據(jù)石化纖自開工以來長期虧損，預(yù)計2003年就將資不抵債的實際情況，同時考慮該項長期投資預(yù)計在未來2年內(nèi)不能給公司帶來經(jīng)濟利益，決定改變原財務(wù)報告中對該項減值準備的估計前提，而全額補提減值準備1.667億元，計提了石化纖的長期投資減值準備后，石煉化的長期投資凈值僅有876萬元。固定資產(chǎn)固定資產(chǎn)是企業(yè)最重要的勞動手段，對企業(yè)的盈利能力有重大影響。從以下三

15、方面展開分析：1.固定資產(chǎn)規(guī)模與變動情況分析A.原值變動情況。剔除物價變動影響，固定資產(chǎn)原值反映了企業(yè)固定資產(chǎn)的規(guī)模。增加原因：投資轉(zhuǎn)入、外購、自建、融資租入、捐贈、盤盈及其他。B.凈值變動情況。取決于兩方面：一是固定資產(chǎn)原值的變動；二是折舊的變動，取決于折舊政策的選擇。固定資產(chǎn)原值增加時，凈值增加；折舊增加時，凈值減少。2.固定資產(chǎn)結(jié)構(gòu)與變動情況分析合理配置固定資產(chǎn)，既可以在不增加固定資產(chǎn)資金占用量的同時提高企業(yè)生產(chǎn)能力，又可以使固定資產(chǎn)得到充分利用。一般來說，每一個行業(yè)的企業(yè)都有其獨特的固定資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，同行業(yè)相差不大。例如金融類企業(yè)、制造業(yè)及電力企業(yè)。判斷固定資產(chǎn)結(jié)構(gòu)是否合理總是將企業(yè)的固定

16、資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比重與同業(yè)的一般水平加以比較。案例：固定資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析四企業(yè)2001年年末的固定資產(chǎn)比重（單位：千元）企業(yè)名稱資產(chǎn)2001年12月31日 比例招商銀行固定資產(chǎn) 4 856 473 1.8%資產(chǎn)總計 266 317 155 100%四川長虹固定資產(chǎn) 2 297 284 13.18%資產(chǎn)總計 17 426 334 100%用友軟件固定資產(chǎn) 64 087 5.48%資產(chǎn)總計 1 167 865 100%粵電力固定資產(chǎn) 7 260 083 59.54%資產(chǎn)總計 12 193 080 100%3.固定資產(chǎn)折舊和減值準備分析加速折舊法能較快收回公司投資，但增加了成本費用支出，減少了利潤和稅收支

17、出。分析固定資產(chǎn)預(yù)計使用年限和預(yù)計凈殘值確定的合理性。如延長使用年限，大幅減少折舊費用，以扭虧增贏。若企業(yè)不提減值或者少提，不僅虛夸了固定資產(chǎn)價值，同時也虛夸了企業(yè)的生產(chǎn)能力。案例：固定資產(chǎn)折舊方法分析折舊也決定利潤江西贛粵高速公路股份有限公司屬于交通基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和經(jīng)營管理的行業(yè)。2001年公司主營業(yè)務(wù)是昌九高速公路、昌樟高速公路和銀三角互通立交等交通基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)、維護、經(jīng)營、收費和管理。公司對公路資產(chǎn)的折舊是按總工作量（即車流量法）計算，即根據(jù)特定年度實際車流量與經(jīng)營期間的預(yù)估總車流量的比例來計算年度折舊總額，整個經(jīng)營期間內(nèi)的累計折舊額將等于高速公路及與之相關(guān)聯(lián)的經(jīng)營權(quán)的總成本值。車流量折

18、舊法與平均年限法折舊的區(qū)別在于其折舊量會在整個折舊期間呈現(xiàn)前低后高的狀況。雖然從高速公路的整個經(jīng)營期間來看，不同的折舊方法的結(jié)果是一樣的，即累計折舊額將等于資產(chǎn)的總成本值，但在車流量法下，各個會計期間的折舊金額分布不均勻，而在平均年限法下的年度折舊金額是均勻分布的，這個差異將導(dǎo)致車流量法下的企業(yè)利潤在高速公路運營前期可能高估。案例：固定資產(chǎn)折舊方法分析下表所列示的是該公司2001年對公路資產(chǎn)按照工作量法和平均年限法計算的折舊金額對照，我們可以看到，如果公司按照平均年限法計提折舊，將比2001年報表實際計提的折舊高出近9 000萬元，而當年該公司的凈利潤為17 000萬元，所以企業(yè)如果采用平均年

19、限法計提折舊，將使當期的利潤折半。贛粵高速2001年的公路資產(chǎn)在不同折舊方法下的折舊金額和折舊率對照表（單位：元）項目原值年限折舊方法2001年計提折舊2001年折舊率公路3 383 043 5813030工作量法平均年限法差額27 948 324112 768 11984 819 7950.8%3.3%（二）主要負債項目變動分析短期借款應(yīng)付賬款及應(yīng)付票據(jù)應(yīng)繳稅費和應(yīng)付股利其他應(yīng)付款長期借款短期借款滿足日常生產(chǎn)經(jīng)營的短期需要而舉借，特別是季節(jié)性或臨時性需要占用流動資產(chǎn)時。相比長期借款，風(fēng)險大、利率低，資金彈性大。變動原因可歸納為：a. 流動資金需要，特別是臨時性占用b.節(jié)約利息支出c.調(diào)整負債

20、結(jié)構(gòu)和財務(wù)風(fēng)險d.增加企業(yè)資金彈性適度與否應(yīng)關(guān)注：1.短期借款總量是否合適過多，增加企業(yè)財務(wù)風(fēng)險，影響資金利用效果2.短期借款償還時間預(yù)測企業(yè)未來的現(xiàn)金流量，評價短期償債能力3.短期借款的用途注意：危險信號“短貸長投”案例：短期借款結(jié)構(gòu)分析短貸長投資扼住“標王”的咽喉秦池酒廠是山東臨胞縣的一家生產(chǎn)“秦池”白酒的企業(yè)。1995年，臨胞縣人口88.7萬人，人均收入1 150元，低于山東省平均水平。1995年秦池酒廠廠長赴京參加第一屆“標王”競標，以6666萬元的價格奪得中央電視臺黃金時段廣告“標王”后，引起轟動效應(yīng)，秦池酒廠一夜成名，秦池白酒也身價倍增。中標后的一個多月時間里，秦池酒廠就簽訂了銷售

21、合同4億元；頭兩個月秦池酒廠銷售收入就達2.18億元，實現(xiàn)利稅6 800萬元，相當于秦池酒廠建廠以來前55年的總和。至6月底，訂貨已排到了年底。1996年秦池酒廠的銷售也由1995年的7 500萬元一躍為9.5億。1996年11月秦池酒廠以3.2億元人民幣的“天價”，買下了次年中央電視臺黃金時段廣告。然而，好景不長，1998年便傳出了秦池酒廠生產(chǎn)、經(jīng)營陷入困境，出現(xiàn)大幅虧損的消息。案例：短期借款結(jié)構(gòu)分析秦池酒廠一方面在擴大生產(chǎn)規(guī)模、提高生產(chǎn)能力，從而提高固定資產(chǎn)等長期性資產(chǎn)比例的同時，使流動資產(chǎn)在總資產(chǎn)中的比例相應(yīng)下降，由此降低了企業(yè)的流動能力和變現(xiàn)能力；另一方面，巨額廣告支出和固定資產(chǎn)上的投

22、資所需資金要求企業(yè)通過銀行貸款解決，按當時的銀行政策，此類貸款往往為短期貸款，這就造成了銀行的短期貸款被用于資金回收速度慢、周期較長的長期性資產(chǎn)上，由此使企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)與資本結(jié)構(gòu)在時間和數(shù)量上形成較大的不協(xié)調(diào)性，并因此形成了“短貸長投”，造成資金缺口。此時秦池酒廠所面臨的現(xiàn)實問題是：在流動資產(chǎn)相對不足從而使企業(yè)生產(chǎn)資金緊缺的同時，年內(nèi)到期的巨額銀行短期貸款又要求償還，從而陷入了“到期債務(wù)要償還而企業(yè)又無償還能力”的財務(wù)困境。應(yīng)付賬款及應(yīng)付票據(jù)應(yīng)付賬款規(guī)模的適當擴大對企業(yè)是有好處的。一是與短期借款相比，應(yīng)付賬款是無須支付利息的負債，可以說是成本為零；二是與應(yīng)付票據(jù)相比，應(yīng)付賬款的約束相對較軟。然而

23、，應(yīng)付賬款的還款期限一旦被拉長，則往往預(yù)示著財務(wù)風(fēng)險。因此，必須防止出現(xiàn)的情況是：應(yīng)付賬款規(guī)模不正常增加的同時，應(yīng)付賬款平均付賬期也不正常地延長。變動原因：1.企業(yè)銷售規(guī)模的變動 規(guī)模擴大，隨之擴大2.信用政策發(fā)生變化 寬松政策，規(guī)模大3.企業(yè)資金的充裕程度 相對充裕，規(guī)模較小4.為充分利用無成本資金案例：應(yīng)付賬款結(jié)構(gòu)分析充分利用通路價值連鎖超市企業(yè)負債率高的實質(zhì)華聯(lián)超市是在上海、江蘇等地經(jīng)營連鎖超市的上市公司。截止2001年年底，公司旗下?lián)碛谐?00多家，2001年度實現(xiàn)銷售收入32.48億元，在當年全國連鎖百強排名中名列第二。連鎖超市企業(yè)最大的財務(wù)特征就是資產(chǎn)負債率較高。以華聯(lián)超市為例，

24、2000的資產(chǎn)負債率為80%，2001年為77%（見下表），那么極高的資產(chǎn)負債率是否會吞噬企業(yè)利潤呢？如果負債是以有息負債的形式存在，則企業(yè)必然要擔負沉重的利息負擔，但連鎖超市企業(yè)有自己的通路，可以獲取大量無成本負債，從而實現(xiàn)了高負債率下的低負債成本。從表中公司負債結(jié)構(gòu)上可以看出，公司對供應(yīng)商的應(yīng)付賬款占總負債的32%，這就是連鎖超市業(yè)作為銷售終端的通路價值體現(xiàn)的一個重要方面。超市進貨時通常會采取先貨后款即賒購的采購形式，賒購期間最長可以達到200天以上。連鎖企業(yè)依賴其所掌握的通路資源，在與供應(yīng)商的談判中形成比較優(yōu)勢，通過賒購，企業(yè)的資金壓力得到緩解，使得高速運轉(zhuǎn)的進銷流程得以持續(xù)。此外，從負

25、債的成本上看，應(yīng)付賬款是無須支付利息的負債，可以說是成本為零，當然，應(yīng)付賬款是需要有一個基本要素支撐的，那就是資信。在連鎖超市業(yè)，做大規(guī)模是獲取資信的有效途徑，因此，也可以從這個角度理解連鎖企業(yè)做大的迫切性。案例：應(yīng)付賬款結(jié)構(gòu)分析華聯(lián)超市的簡要資產(chǎn)負債表（單位：千元）資產(chǎn)2000年2001年負債及股東權(quán)益2000年2001年貨幣資金 266 359 160 643流動負債應(yīng)收票據(jù) 4 584 42 558短期借款 335 500 414 000應(yīng)收賬款 92 452 111 191應(yīng)付票據(jù) 4 492 15 577存貨 302 804 303 318應(yīng)付賬款 303 265 274 720待攤

26、費用 14 082 16 592流動負債合計 955 079 879 373流動資產(chǎn)合計 690 683 649 116長期負債合計 863長期投資凈額 3 950 12 511負債合計 955 943 879 373固定資產(chǎn)合計 276 646 349 427少數(shù)股東權(quán)益 511 12 683無形資產(chǎn) 212 833 125 341股東權(quán)益合計 227 658 244 339資產(chǎn)總計 1 184 113 1 136 396負債及股東權(quán)益總計1 184 1131 136 396應(yīng)繳稅費和應(yīng)付股利應(yīng)交稅費的變動與企業(yè)營業(yè)收入、利潤的變動相關(guān)。應(yīng)付股利需要大量現(xiàn)金，可能對企業(yè)支付能力造成較大壓力其

27、他應(yīng)付款重點關(guān)注：1.規(guī)模與變動是否正常關(guān)注大額其他應(yīng)付款項，可能存在隱藏利潤，進行收益平滑行為。2.是否存在企業(yè)長期占用關(guān)聯(lián)方企業(yè)資金的現(xiàn)象時間較長可能存在虛假長期借款主要用于滿足企業(yè)購建或改建、擴建固定資產(chǎn)的需求，以及日常運營中對流動資產(chǎn)的正常需要。重點關(guān)注：1.長期借款是否與企業(yè)固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)規(guī)模相適應(yīng)，是否與當期收益相適應(yīng)。2.注意長期借款到期時間警惕“長借短用”二、資產(chǎn)負債表結(jié)構(gòu)分析（一）資產(chǎn)類項目結(jié)構(gòu)分析（二）負債類項目結(jié)構(gòu)分析（三）所有者權(quán)益類項目的分析（四）資產(chǎn)負債表附注的分析（一）資產(chǎn)類項目結(jié)構(gòu)分析總資產(chǎn)結(jié)構(gòu)及變動分析ABC公司2007-2008年資產(chǎn)結(jié)構(gòu)變動情況 金額單

28、位：萬元項目金額上期結(jié)構(gòu)比本期結(jié)構(gòu)比增減率2007年2008年流動資產(chǎn)129580.18123102.2881.24%77.66%-5.00%非流動資產(chǎn)29928.0135412.7118.76%22.34%18.33%資產(chǎn)總計159508.19158514.99100.00%100.00%-0.62%流動資產(chǎn)123102.28（77.66%）流動負債123327.54（77.80%）資產(chǎn)總額158514.99（100%）非流動負債及所有者權(quán)益35187.45（22.20%）非流動資產(chǎn)35412.71（22.34%）ABC公司2008年資產(chǎn)結(jié)構(gòu)及其資金來源結(jié)構(gòu)流動資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析1.流動資產(chǎn)項目的

29、閱讀（1）計算各項目結(jié)構(gòu)百分比，了解分布情況（2）計算趨勢百分比，研究變動情況（3）結(jié)合信用政策等相關(guān)內(nèi)容，研究變動是否合理（4）具體分析流動資產(chǎn)對資產(chǎn)總額的比率、存貨占流動資產(chǎn)的比率、應(yīng)收賬款對存貨的比率等2.流動資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析項目金額上期結(jié)構(gòu)比%本期結(jié)構(gòu)比%增減率%2007年2008年貨幣資金7592.317158.705.865.82-5.71應(yīng)收票據(jù)51696.1948594.5739.9039.47-6.00應(yīng)收賬款13580.4115943.3810.4812.9517.40預(yù)付賬款11882.2410426.499.178.47-12.25存貨44079.6739660.5234.

30、0232.22-10.03其他項目749.361318.620.581.0775.97流動資產(chǎn)129580.18123102.28100.00100.00-5.00ABC公司2007-2008年流動資產(chǎn)結(jié)構(gòu)及變動情況（1）流動資產(chǎn)占資產(chǎn)總額的比率 流動資產(chǎn)構(gòu)成比率=流動資產(chǎn)合計數(shù)/資產(chǎn)總額100%無論從獲利能力，還是從經(jīng)營的穩(wěn)定性考慮，企業(yè)都應(yīng)盡力提高流動資產(chǎn)的構(gòu)成比率，提高非流動資產(chǎn)的使用效率。結(jié)合經(jīng)營性質(zhì)、行業(yè)特點、經(jīng)營狀況以及生產(chǎn)經(jīng)營的季節(jié)性特點，與行業(yè)平均水平或行業(yè)先進水平進行比較，觀察流動資產(chǎn)是否超過營業(yè)收入的增長。（2）存貨資產(chǎn)占流動資產(chǎn)的比率存貨資產(chǎn)占流動資產(chǎn)的比率=存貨資產(chǎn)合計

31、數(shù)/流動資產(chǎn)總額100%對制造業(yè)和商品流通企業(yè)來說，這一比例通常應(yīng)是50%80%（3）應(yīng)收賬款（含應(yīng)收票據(jù)）對存貨的比率應(yīng)收賬款對存貨的比率=應(yīng)收賬款/存貨資產(chǎn)100% 該指標用于考察企業(yè)的銷售情況（渠道是否暢通）。這一比例越低，說明企業(yè)銷售良好，壞賬較少。具體分析中，還應(yīng)結(jié)合企業(yè)的銷售政策和存貨庫存情況綜合考慮。非流動資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析1.非流動資產(chǎn)項目的閱讀（1）了解各項目資金數(shù)額，并根據(jù)行業(yè)、企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模判斷是否恰當（2）計算趨勢百分比，研究發(fā)展變化情況（3）注重各項目的現(xiàn)行價值2.非流動資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析項目金額上期結(jié)構(gòu)比%本期結(jié)構(gòu)比%增減率%2007年2008年長期股權(quán)投資4515.1046

32、68.9115.0913.183.41固定資產(chǎn)22924.9528549.9176.6080.6224.54在建工程1213.251335.004.053.7710.04無形資產(chǎn)及其他項目1274.71859.174.262.4332.60非流動資產(chǎn)29928.0135412.71100.00100.0018.33ABC公司2007-2008年非流動資產(chǎn)構(gòu)成情況（二）負債類項目結(jié)構(gòu)分析負債總體結(jié)構(gòu)分析ABC公司2007-2008年負債及所有者權(quán)益變動情況項目金額上期結(jié)構(gòu)比%本期結(jié)構(gòu)比%增減率%2007年2008年流動負債127578.36123327.5479.9877.80-3.33非流動負

33、債481.9566.310.300.04-86.24所有者權(quán)益31447.8835121.1419.7222.1611.68負債和所有者權(quán)益159508.19158514.99100.00100.00-0.62資產(chǎn)負債率80.28%77.84%-2.441.流動負債項目的閱讀（1）仔細閱讀每一項目的金額、償還期限，全面掌握企業(yè)流動負債情況（2）分析項目的變動趨勢，與企業(yè)資產(chǎn)變動狀況相對比，分析債務(wù)安全狀況（如資產(chǎn)負債率） 2.非流動負債項目的閱讀（1）仔細閱讀每一項目的金額、償還期限，利率高低，全面掌握企業(yè)負債情況（2）匯總企業(yè)負債的規(guī)模和水平，以反映出經(jīng)營者的經(jīng)營理念，初步做出風(fēng)險狀況判斷。

34、（3）分析變動趨勢，與企業(yè)資產(chǎn)變動狀況相對比，了解企業(yè)資產(chǎn)變動的資金來源。3.分析企業(yè)負債結(jié)構(gòu)的適當性時，需考慮以下因素：A.銷售狀況穩(wěn)定增長，多利用短期負債；大幅度波動，多利用長期負債來籌集資金B(yǎng).資產(chǎn)結(jié)構(gòu)非流動資產(chǎn)比例大的企業(yè)，多利用長期負債C.行業(yè)特點利用流動負債籌集的資金主要用于存貨和應(yīng)收賬款，其占用水平取決于企業(yè)所處行業(yè)D.企業(yè)規(guī)模大企業(yè)流動負債較少，小企業(yè)流動負債較多。E.利率狀況長短期利率相差較少時，多利用長期負債。（三）所有者權(quán)益類項目的分析（1）仔細閱讀各項目金額，計算結(jié)構(gòu)比例，以反映不同資金來源的金額大?。?）結(jié)合利潤分配表和相關(guān)資料來分析盈余公積、未分配利潤項目（3）通過

35、比較年初年末所有者權(quán)益項目的增加與減少的變動，了解企業(yè)的經(jīng)營情況。投資者據(jù)以了解自身投資應(yīng)享有的權(quán)益狀況。（四）資產(chǎn)負債表附注的分析（1）分析企業(yè)是否按照規(guī)定披露附注信息（2）結(jié)合附注信息分析資產(chǎn)負債表中的重要項目（3）是否采用趨勢分析法，對各個項目期初期末增減變動加以說明注：附注主要是對主表的一個文字加數(shù)字的詳細補充說明，起輔助作用。 Thank you ！9、靜夜四無鄰，荒居舊業(yè)貧。2022/9/102022/9/10Saturday, September 10, 202210、雨中黃葉樹，燈下白頭人。2022/9/102022/9/102022/9/109/10/2022 7:43:07

36、 AM11、以我獨沈久，愧君相見頻。2022/9/102022/9/102022/9/10Sep-2210-Sep-2212、故人江海別，幾度隔山川。2022/9/102022/9/102022/9/10Saturday, September 10, 202213、乍見翻疑夢，相悲各問年。2022/9/102022/9/102022/9/102022/9/109/10/202214、他鄉(xiāng)生白發(fā)，舊國見青山。10 九月 20222022/9/102022/9/102022/9/1015、比不了得就不比，得不到的就不要。九月 222022/9/102022/9/102022/9/109/10/20

37、2216、行動出成果，工作出財富。2022/9/102022/9/1010 September 202217、做前，能夠環(huán)視四周；做時，你只能或者最好沿著以腳為起點的射線向前。2022/9/102022/9/102022/9/102022/9/109、沒有失敗，只有暫時停止成功！。2022/9/102022/9/10Saturday, September 10, 202210、很多事情努力了未必有結(jié)果，但是不努力卻什么改變也沒有。2022/9/102022/9/102022/9/109/10/2022 7:43:07 AM11、成功就是日復(fù)一日那一點點小小努力的積累。2022/9/102022/9/102022/9/10Sep-2210-Sep-2212、世間成事，不求其絕對圓滿，留一份不足，可得無限完美。2022/9/102022/9/102022/9/10Saturday, September 10, 202213、不知香積寺，數(shù)里入云峰。2022/9/102022/9/102022/9/102022/9/109/10/202214、意志堅強的人能把世界放在手中像泥塊一樣任意揉捏。10 九月 20222022/9/102022/9/102022/9/1015、楚塞三湘接，荊門九派通。九月 222022/9/102022/9/102022/9/109/10/20221