財務(wù)報表分析第章

1、財務(wù)報表分析2015年2月第一頁，共五十七頁。教材及參考文獻財務(wù)報表分析，王化成，中國人民大學出版社，2014年第7版。各專業(yè)財經(jīng)網(wǎng)站。第二頁，共五十七頁?？己顺鱿罢n堂討論：20分個人作業(yè)： 50分小組作業(yè)： 30分第三頁，共五十七頁。上課教師 夏明會 教授 辦公室：行政東樓前座 417電 話： Q Q: 2583139633第四頁，共五十七頁。第五頁，共五十七頁。第六頁，共五十七頁。第七頁，共五十七頁。第八頁，共五十七頁。第九頁，共五十七頁。第 1 章 財務(wù)報表分析總論第十頁，共五十七頁。財務(wù)報表分析目的財務(wù)報表分析的主體為達到特定目的對企業(yè)的財務(wù)狀況、經(jīng)營成果及現(xiàn)金流量等進行分析和評價。

2、分析主體？第十一頁，共五十七頁。利益相關(guān)者 (stakeholders)投資者管理者債權(quán)人員工政府社會企業(yè)第十二頁，共五十七頁。管理者關(guān)注的事項經(jīng)營活動控制發(fā)現(xiàn)經(jīng)營問題投資籌資決策進行業(yè)績考核第十三頁，共五十七頁。債權(quán)人關(guān)注的事項短期財務(wù)狀況長期財務(wù)狀況現(xiàn)金流量狀況第十四頁，共五十七頁。投資者關(guān)注的事項企業(yè)盈利狀況收入費用結(jié)構(gòu)第十五頁，共五十七頁。政府關(guān)注的事項法規(guī)遵守情況稅務(wù)情況就業(yè)水平第十六頁，共五十七頁。其他主體關(guān)注的事項供應(yīng)商關(guān)注？員工關(guān)注？競爭對手關(guān)注？企業(yè)的客戶關(guān)注？第十七頁，共五十七頁。財務(wù)報表分析信息來源：公開披露的財報、企業(yè)內(nèi)部報告、其他信息資料財務(wù)報表分析內(nèi)容：財務(wù)能力分析

3、、財務(wù)綜合分析財務(wù)報表分析應(yīng)用：企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略選擇、財務(wù)預測、股票估值、企業(yè)信用評估、業(yè)績分析等。財務(wù)報表分析方法財務(wù)報表分析框架第十八頁，共五十七頁。財務(wù)能力分析償債能力分析獲利能力分析營運能力分析發(fā)展能力分析第十九頁，共五十七頁。財務(wù)報表分析基本程序確定分析目的制定分析計劃收集相關(guān)資料財務(wù)報表的會計分析選擇適當?shù)亩糠治龇椒ㄘ攧?wù)分析評價提出財務(wù)分析報告第二十頁，共五十七頁。第 2 章 財務(wù)報表分析的信息來源第二十一頁，共五十七頁。財務(wù)報告與財務(wù)報表財務(wù)報表（會計報表 financial statements）：一般指資產(chǎn)負債表、利潤表、現(xiàn)金流量表等。財務(wù)報告（financial report

4、ing)：企業(yè)對外提供的任何涉及企業(yè)財務(wù)信息的文件。財務(wù)報告比財務(wù)報表從內(nèi)容上更廣泛。第二十二頁，共五十七頁。國際會計準則（international accounting standards, IAS)國際財務(wù)報告準則（international financial reporting standards, IFRS)第二十三頁，共五十七頁。財務(wù)報告分析財務(wù)報告分析：一般以企業(yè)公開發(fā)布的財務(wù)報表及報表附注、財務(wù)情況說明書及審計報告為主要內(nèi)容進行相關(guān) 分析。基本信息來源為企業(yè)年度報告。第二十四頁，共五十七頁。財務(wù)報表資產(chǎn)負債表利潤表現(xiàn)金流量表所有者權(quán)益變動表報表附注具體格式見P26-39第二十

5、五頁，共五十七頁。資產(chǎn)負債表信息第二十六頁，共五十七頁。流動資產(chǎn)流動負債 現(xiàn)金 短期借款 應(yīng)收賬款 應(yīng)付稅款非流動資產(chǎn) 長期債券 固定資產(chǎn)負債合計 長期投資所有者權(quán)益 無形資產(chǎn) 資本 未分配利潤資產(chǎn)總額負債及所有者權(quán)益合計資金使用資金來源第二十七頁，共五十七頁。利潤表信息第二十八頁，共五十七頁。營業(yè)收入減： 營業(yè)成本 銷售費用 管理費用 財務(wù)費用 資產(chǎn)減值損失 公允價值變動收益 投資收益= 營業(yè)利潤加：營業(yè)外利潤= 利潤總額減： 所得稅費用= 凈利潤每股收益資金使用的效果第二十九頁，共五十七頁。現(xiàn)金流量表信息第三十頁，共五十七頁。一、經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金收到的稅費

6、返還收到的其他現(xiàn)金 收到現(xiàn)金小計購買商品、勞務(wù)支付的現(xiàn)金支付給職工的現(xiàn)金其他支付現(xiàn)金 現(xiàn)金流出小計經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量第三十一頁，共五十七頁。二、投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量收回投資收到的現(xiàn)金處置固定資產(chǎn)收到的現(xiàn)金處置子公司收到得現(xiàn)金 收到現(xiàn)金小計購建固定資產(chǎn)支付的現(xiàn)金其他長期投資支付的現(xiàn)金 現(xiàn)金流出小計投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量第三十二頁，共五十七頁。三、籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量吸收投資收到的現(xiàn)金借款取得的現(xiàn)金收到的其他現(xiàn)金 收到現(xiàn)金小計償還債務(wù)支付的現(xiàn)金分配股利支付的現(xiàn)金其他支付現(xiàn)金 現(xiàn)金流出小計籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量第三十三頁，共五十七頁?，F(xiàn)金100萬現(xiàn)金1000萬資產(chǎn)第三十四頁，共五十七頁

7、。報表附注信息企業(yè)基本情況會計政策重要項目的說明關(guān)聯(lián)方交易第三十五頁，共五十七頁。審計報告信息標準審計報告：無保留意見的審計報告；非標準審計報告：強調(diào)事項段的審計報告；保留意見的審計報告；否定意見的審計報告；無法表示意見的審計報告。第三十六頁，共五十七頁。上市公司公開披露的其他信息招股說明書上市公告書臨時公告書第三十七頁，共五十七頁。企業(yè)內(nèi)部管理報表成本報表部門報表內(nèi)部管理會計分析報告第三十八頁，共五十七頁。其他企業(yè)外部信息宏觀經(jīng)濟信息行業(yè)經(jīng)濟信息經(jīng)濟發(fā)展政策國際經(jīng)濟信息競爭對手信息第三十九頁，共五十七頁。其他企業(yè)外部信息第四十頁，共五十七頁。第 3 章 財務(wù)報表分析一般方法第四十一頁，共五十

8、七頁。財務(wù)報告分析的一般方法比較分析法：本期實際數(shù)與預算數(shù)本期實際數(shù)與上期實際數(shù)本單位實際數(shù)與同行業(yè)單位比較本單位與行業(yè)整體水平比較。第四十二頁，共五十七頁。財務(wù)報告分析的一般方法比率分析法：將相關(guān)聯(lián)的兩個指標加以對比，計算比率分析經(jīng)濟活動情況。資產(chǎn)報酬率= 凈利潤/總資產(chǎn)第四十三頁，共五十七頁。 馬鋼股份1993-2007年凈利潤第四十四頁，共五十七頁。 馬鋼股份 1993-2007年資產(chǎn)報酬率 第四十五頁，共五十七頁。第四十六頁，共五十七頁。財務(wù)報告分析的一般方法趨勢分析法：將多期經(jīng)營數(shù)據(jù)進行對比分析。定比分析：在連續(xù)數(shù)年的時段中，以第一年為基期，計算其余年度各項目對基期同一項目的百分比。

9、環(huán)比分析：計算后一年度項目對前一年同一項目的百分比。第四十七頁，共五十七頁。 年份銷售收入(億元）銷售收入定比銷售收入環(huán)比199365.22 199460.76 0.93 0.93 199562.16 0.95 1.02 199667.80 1.04 1.09 199766.47 1.02 0.98 199862.32 0.96 0.94 199966.68 1.02 1.07 200081.86 1.26 1.23 200195.48 1.46 1.17 2002109.74 1.68 1.15 2003157.40 2.41 1.43 2004267.70 4.10 1.70 200532

10、0.83 4.92 1.20 2006343.20 5.26 1.07 2007506.45 7.77 1.48 馬鋼股份銷售收入趨勢分析 第四十八頁，共五十七頁。第四十九頁，共五十七頁。第五十頁，共五十七頁。第五十一頁，共五十七頁。財務(wù)報告分析的一般方法因素分析法：在許多因素對一個財務(wù)指標作用下，分別確定各個因素的變動對該指標變動的影響。第五十二頁，共五十七頁。第五十三頁，共五十七頁。公司銷售利潤率資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率權(quán)益乘數(shù)凈資產(chǎn)報酬率Wal-Mart3.20%2.92.16 20.09%May Department Stores4.50%1.71.94 14.83%兩個公司凈資產(chǎn)報酬率相差 = 5

11、.26%第五十四頁，共五十七頁。銷售利潤率變動的影響=(3.2%-4.5%)*1.7*1.94 =-4.28%資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率變動的影響=3.2%*(2.9-1.7)*1.94=7.44%權(quán)益乘數(shù)變動的影響=3.2%*2.9*(2.16-1.94)=2.10%總變動影響 =-4.28% + 7.44% + 2.10% =5.26%第五十五頁，共五十七頁。財務(wù)報表的結(jié)構(gòu)分析 年份營業(yè)成本營業(yè)稅金及附加銷售費用管理費用財務(wù)費用199889.35%0.56%0.95%4.98%3.89%199990.30%0.67%1.74%5.34%2.80%200084.66%0.78%1.26%4.43%2.17%

12、200185.79%0.79%0.96%5.12%1.36%200284.05%0.78%0.72%5.06%0.77%200374.29%0.83%0.51%4.73%0.94%200477.70%0.75%0.62%4.53%1.52%200585.08%0.68%0.65%2.90%0.65%200687.45%0.69%0.65%2.82%0.97%200788.67%1.24%0.57%2.04%2.14%第五十六頁，共五十七頁。內(nèi)容總結(jié)財務(wù)報表分析。財務(wù)報表分析，王化成，中國人民大學出版社，2014年第7版。夏明會 教授。電 話：。Q Q: 2583139633。第 1 章。財務(wù)報表分析的主體為達到特定目的對企業(yè)的財務(wù)狀況、經(jīng)營成果及現(xiàn)金流量等進行分析和評價。財務(wù)報表分析信息