《金融市場(chǎng)與金融機(jī)構(gòu)》1-2章

1、2021/9/111金融市場(chǎng)與金融機(jī)構(gòu)任課教師：賈春新北京大學(xué)光華管理學(xué)院2021/9/112第一章：導(dǎo)論第一節(jié)：金融資產(chǎn)第二節(jié)：金融市場(chǎng)第三節(jié)：金融機(jī)構(gòu)與金融監(jiān)管2021/9/113第一節(jié)：金融資產(chǎn)一、資產(chǎn)與金融資產(chǎn)Real sector. Financial sector.二、金融資產(chǎn)的估價(jià)2021/9/114第一節(jié)：金融資產(chǎn)三、金融資產(chǎn)的性質(zhì)貨幣性（moneyness）?？煞中?divisibility)。發(fā)行單位（denomination）可逆性(reversibility)/返回成本(round-trip cost)。到期期限(term to maturity)。流動(dòng)性(liquid

2、ity)。 原因：合約，二級(jí)市場(chǎng)，期限等。 交易成本，換手率。2021/9/115第一節(jié)：金融資產(chǎn)三、金融資產(chǎn)的性質(zhì)可轉(zhuǎn)換性（convertibility)。幣種(currency)?，F(xiàn)金流入和收益的可預(yù)測(cè)性(cash flow and return predictability)。復(fù)合性(complexity)。稅務(wù)狀況(tax status)。2021/9/116第二節(jié)：金融市場(chǎng)一、金融市場(chǎng)的分類債權(quán)市場(chǎng)（debt market）權(quán)益市場(chǎng)(equity market)，股票市場(chǎng)(stock market)。固定收入市場(chǎng)（fixed-income market）普通股市場(chǎng)（common st

3、ock market）。2021/9/117第二節(jié)：金融市場(chǎng)二、金融市場(chǎng)的功能儲(chǔ)蓄功能財(cái)富功能流動(dòng)性功能信貸功能支付功能風(fēng)險(xiǎn)功能政策功能2021/9/118第二節(jié)：金融市場(chǎng)三、盈余與赤字一是赤字預(yù)算單位(deficit units)：R-EFA；二是盈余預(yù)算單位(surplus units)：R-E0,即DFA；2021/9/119第二節(jié)：金融市場(chǎng)三是平衡預(yù)算單位：R-E=0,即D=FA。資金流量表四、金融交易的發(fā)展直接融資：初級(jí)證券半直接融資間接融資： 次級(jí)證券市場(chǎng)不完善與金融機(jī)構(gòu)2021/9/1110第二節(jié)：金融市場(chǎng)五、脫媒資金的中介化 (financial intermediation)

4、市場(chǎng)中介化（market intermediation）2021/9/1111第二節(jié)：金融市場(chǎng)六、金融市場(chǎng)的全球化（globalization）主要原因： 金融自由化浪潮； 信息技術(shù)的進(jìn)步； 金融市場(chǎng)的機(jī)構(gòu)化 （institutionalization)。2021/9/1112第三節(jié)：金融機(jī)構(gòu)與金融監(jiān)管一、金融市場(chǎng)的參加者 1、政府部門； 2、國(guó)際機(jī)構(gòu)； 3、居民家庭； 4、非金融企業(yè)； 5、金融機(jī)構(gòu)。2021/9/1113第三節(jié)：金融機(jī)構(gòu)與金融監(jiān)管金融機(jī)構(gòu)的主要服務(wù):1、資產(chǎn)轉(zhuǎn)換；2、代理業(yè)務(wù)；3、自營(yíng)業(yè)務(wù)；4、發(fā)行業(yè)務(wù)；5、投資咨詢；6、管理其他市場(chǎng)參與者的投資組合。2021/9/1114

5、第三節(jié)：金融機(jī)構(gòu)與金融監(jiān)管二、金融機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)與負(fù)債利差（spread）。金融機(jī)構(gòu)的負(fù)債。 分類：第一類負(fù)債現(xiàn)金支付的時(shí)間和數(shù)量都是確定的。第二類負(fù)債的現(xiàn)金支出數(shù)量確定，但支出時(shí)間不確定。第三類負(fù)債的現(xiàn)金支付時(shí)間是確定的，但數(shù)量不確定。第四類負(fù)債的現(xiàn)金支付時(shí)間與數(shù)量均不確定。金融機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)。2021/9/1115第三節(jié)：金融機(jī)構(gòu)與金融監(jiān)管三、金融市場(chǎng)監(jiān)管金融監(jiān)管形式主要有以下幾種：1、信息披露監(jiān)管；美國(guó)的1933年證券法與1934年證券交易法。2、金融活動(dòng)監(jiān)管；3、金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管；4、對(duì)外國(guó)參與者的管理。2021/9/1116第二章：存款性金融機(jī)構(gòu)第一節(jié)：存款性金融機(jī)構(gòu)概述第二節(jié)：商業(yè)銀行的主要業(yè)

6、務(wù)第三節(jié)：商業(yè)銀行的發(fā)展與結(jié)構(gòu)第四節(jié)：銀行業(yè)地位的下降。 第五節(jié)：銀行監(jiān)管(banking regulation)第六節(jié)：中國(guó)存款性機(jī)構(gòu)的其它熱點(diǎn)問題 2021/9/1117第一節(jié)：存款性金融機(jī)構(gòu)概述 在美國(guó)，存款性金融機(jī)構(gòu)主要包括商業(yè)銀行、儲(chǔ)蓄銀行、儲(chǔ)蓄貸款協(xié)會(huì)和信貸協(xié)會(huì)。在中國(guó)，存款性金融機(jī)構(gòu)主要包括國(guó)有商業(yè)銀行、新興商業(yè)銀行（或稱股份制商業(yè)銀行）、城市商業(yè)銀行、城市信用社、農(nóng)村信用社以及外資商業(yè)銀行。2021/9/1118第一節(jié)：存款性金融機(jī)構(gòu)概述差額收入（spread income）或利差（margin）。存款性金融機(jī)構(gòu)面臨著以下風(fēng)險(xiǎn)：違約風(fēng)險(xiǎn)（default risk），也稱信用風(fēng)險(xiǎn)

7、（credit risk）監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)（regulatory risk）。融資風(fēng)險(xiǎn)(funding risk)，即利率風(fēng)險(xiǎn)（interest rate risk）。2021/9/1119 第二節(jié)：商業(yè)銀行的主要業(yè)務(wù) 一、商業(yè)銀行的基本業(yè)務(wù) 二、商業(yè)銀行的負(fù)債業(yè)務(wù)三、商業(yè)銀行的資產(chǎn)業(yè)務(wù) 四、商業(yè)銀行的中間業(yè)務(wù) 2021/9/1120一、商業(yè)銀行的基本業(yè)務(wù)存款性機(jī)構(gòu)。 銀行通過出售一種具有一定流動(dòng)性、風(fēng)險(xiǎn)和回報(bào)特點(diǎn)的資產(chǎn)，再購(gòu)買另一種具有一定流動(dòng)性、風(fēng)險(xiǎn)和回報(bào)特點(diǎn)的資產(chǎn)，并獲得利潤(rùn)，這一過程稱為資產(chǎn)轉(zhuǎn)換。 2021/9/1121A銀行 資產(chǎn) 負(fù)債準(zhǔn)備金 +100元支票存款 +100元 A銀行 資產(chǎn) 負(fù)

8、債準(zhǔn)備金 +10元 支票存款 +100元 貸款 +90元 一、商業(yè)銀行的基本業(yè)務(wù)（例）2021/9/1122二、商業(yè)銀行的負(fù)債業(yè)務(wù)商業(yè)銀行的負(fù)債業(yè)務(wù)（Liabilities）是指商業(yè)銀行獲得資金來源的業(yè)務(wù)。 2021/9/1123二、商業(yè)銀行的負(fù)債業(yè)務(wù)1。支票存款(checkable deposits),又稱活期存款(demand deposit)銀行發(fā)行的一種債務(wù)憑證。持有者在持有這項(xiàng)金融資產(chǎn)后，有權(quán)向第三方簽發(fā)支票，用于購(gòu)買商品勞務(wù)和支付債務(wù)。Negotiable order of withdrawal(NOW)銀行卡存款 利率與收費(fèi)。2021/9/1124二、商業(yè)銀行的負(fù)債業(yè)務(wù)2。定期存

9、款（time deposits）和儲(chǔ)蓄存款(savings accounts)Automatic transfer service(ATS) account在美國(guó)，儲(chǔ)蓄存款一般是沒有期限，儲(chǔ)戶憑存折可以經(jīng)常存取現(xiàn)金。在中國(guó)，儲(chǔ)蓄存款也分為活期與定期兩種?；钇趦?chǔ)蓄與美國(guó)的儲(chǔ)蓄存款基本同義；美國(guó)的定期存款概念對(duì)應(yīng)的是中國(guó)的定期存款和定期儲(chǔ)蓄兩者的總和。 2021/9/1125二、商業(yè)銀行的負(fù)債業(yè)務(wù)定期存款利率。固定利率與浮動(dòng)利率。Callable CDs.Negotiable CDs公款私存與私款公存2021/9/1126二、商業(yè)銀行的負(fù)債業(yè)務(wù)3。借款 1） 中央銀行借款： 貼現(xiàn)窗口的重要性。再貼

10、現(xiàn)，再貸款。 2） 同業(yè)拆借。 3） 證券回購(gòu)協(xié)議。 4） 國(guó)際金融市場(chǎng)借款。 5） 結(jié)算過程中的資金占用。 6） 發(fā)行金融債券。 2021/9/1127二、商業(yè)銀行的負(fù)債業(yè)務(wù)4。銀行的自有資本 這一項(xiàng)是銀行的凈值，等于資產(chǎn)總額與負(fù)債總額之差。銀行資本中重要的一項(xiàng)是貸款損失準(zhǔn)備金（loan loss reserves）。2021/9/1128三、商業(yè)銀行的資產(chǎn)業(yè)務(wù)資產(chǎn)業(yè)務(wù)是指銀行運(yùn)用負(fù)債業(yè)務(wù)所籌集的資金獲取收益的業(yè)務(wù)，即銀行的資金運(yùn)用。1?，F(xiàn)金類資產(chǎn)(cash items) 現(xiàn)金類資產(chǎn)主要包括以下幾項(xiàng)內(nèi)容：（1）準(zhǔn)備金(reserves)。法定準(zhǔn)備要求（reserve requirements

11、）2021/9/1129三、商業(yè)銀行的資產(chǎn)業(yè)務(wù)部分準(zhǔn)備制合法準(zhǔn)備。法定準(zhǔn)備金。超額準(zhǔn)備金。作為貨幣政策一個(gè)工具的優(yōu)點(diǎn)與缺點(diǎn)優(yōu)點(diǎn)：強(qiáng)有力，一視同仁。缺點(diǎn)：一劑“猛藥”。影響銀行經(jīng)營(yíng)。取消準(zhǔn)備要求。準(zhǔn)備稅。鑄幣稅。2021/9/1130三、商業(yè)銀行的資產(chǎn)業(yè)務(wù)100%準(zhǔn)備要求中國(guó)的存款準(zhǔn)備金政策1984-1998年間多次調(diào)整。雙項(xiàng)控制。準(zhǔn)備金與備付金準(zhǔn)備率過高的原因：調(diào)控能力 1998年以后的調(diào)整 2003年9月21日，中國(guó)人民銀行將銀行存款準(zhǔn)備金率由6%上調(diào)為7%。中國(guó)頻繁調(diào)整準(zhǔn)備金率的原因.準(zhǔn)備金利息。2021/9/1131三、商業(yè)銀行的資產(chǎn)業(yè)務(wù)（2）應(yīng)收現(xiàn)金。（3）同業(yè)存款（deposit a

12、t other banks）2。貸款 是商業(yè)銀行最基本的資產(chǎn)業(yè)務(wù)。銀行貸款的利率比較高。2021/9/1132三、商業(yè)銀行的資產(chǎn)業(yè)務(wù)2。貸款（續(xù)） 銀行貸款可以按不同的方式進(jìn)行分類按有無(wú)抵押劃分，貸款可以分為抵押貸款和信用貸款。按照貸款對(duì)象劃分，貸款又可以分為工商貸款、農(nóng)業(yè)貸款、消費(fèi)者貸款、不動(dòng)產(chǎn)貸款、同業(yè)放款等。按照還款方式的不同，貸款又可以分為一次償還和分期償還兩種。分期償還貸款主要是用于消費(fèi)者貸款和不動(dòng)產(chǎn)貸款。 2021/9/1133三、商業(yè)銀行的資產(chǎn)業(yè)務(wù)2。貸款（續(xù)） 主要問題 國(guó)企資產(chǎn)負(fù)債率 不良資產(chǎn)問題截至2003年9月末，四大國(guó)有商業(yè)銀行的不良資產(chǎn)率高達(dá)21.4%。標(biāo)準(zhǔn)普爾對(duì)內(nèi)地

13、銀行體系的不良資產(chǎn)比率估值為45%加大貸款總量，擴(kuò)大分母，進(jìn)行稀釋。 貸款投向問題。鑄幣稅。2021/9/1134三、商業(yè)銀行的資產(chǎn)業(yè)務(wù)3。證券投資 在中國(guó)，法律禁止銀行持有股票。銀行持有投資級(jí)債券。銀行持有債券除了可以增加收益外，也可以增加流動(dòng)性。在美國(guó)，國(guó)庫(kù)券、聯(lián)邦基金等流動(dòng)性高的金融工具，一般被稱為商業(yè)銀行的二線準(zhǔn)備金。他們可以在支付不足時(shí)迅速轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金。相應(yīng)地，合法準(zhǔn)備被稱為一線準(zhǔn)備金。 2021/9/1135三、商業(yè)銀行的資產(chǎn)業(yè)務(wù)4。其他資產(chǎn)比如銀行的房地產(chǎn)、設(shè)備等。在中國(guó)，法律禁止銀行持有非自用不動(dòng)產(chǎn)。2021/9/1136四、商業(yè)銀行的中間業(yè)務(wù)中間業(yè)務(wù)（intermediary

14、business）中間業(yè)務(wù)也稱為表外業(yè)務(wù)（off balance sheet activities）。不過，表外業(yè)務(wù)有兩種含義。中間業(yè)務(wù)的興起。2021/9/1137四、商業(yè)銀行的中間業(yè)務(wù)1。轉(zhuǎn)帳結(jié)算 結(jié)算是對(duì)商品、勞務(wù)交換所產(chǎn)生的債權(quán)債務(wù)進(jìn)行清償。它分為現(xiàn)金結(jié)算和非現(xiàn)金結(jié)算兩種。目前，世界上90%以上的交易是通過轉(zhuǎn)帳進(jìn)行結(jié)算的。2021/9/1138四、商業(yè)銀行的中間業(yè)務(wù)2。信用證業(yè)務(wù) 信用證是一種銀行的付款承諾，是銀行根據(jù)買方的要求向賣方開出的在一定期限內(nèi)，憑符合條件的單據(jù)，即期或在一個(gè)可以確定的將來日期，支付一定金額的書面承諾。信用證首先是一種信用保證，然后還有一定的融資作用。 2021

15、/9/1139四、商業(yè)銀行的中間業(yè)務(wù)3。銀行保函 銀行保函是銀行應(yīng)委托人的要求，作為擔(dān)保人向受益人開出的書面保證文件。銀行保函的種類很多。這種保函可以對(duì)經(jīng)濟(jì)交往中任何一方所承擔(dān)的付款、還款和賠償責(zé)任進(jìn)行保證。如在進(jìn)出口業(yè)務(wù)中的付款保函、質(zhì)量保函，工程項(xiàng)目中的投標(biāo)保函、履約保函、預(yù)付金保函、維修保函等。 2021/9/1140四、商業(yè)銀行的中間業(yè)務(wù)3。銀行保函（續(xù)）與銀行保函相類似的是備用信用證(standby letter of credit)。備用信用證是銀行為客戶開立的保證書?？蛻魧?duì)受益人有某種償付義務(wù)。銀行開證就是承諾如果客戶沒有履約，開證行將按條款代償。2021/9/1141四、商業(yè)銀

16、行的中間業(yè)務(wù)4。代理業(yè)務(wù) 這類業(yè)務(wù)指的是銀行代替其他機(jī)構(gòu)和個(gè)人從事一定的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)。2021/9/1142四、商業(yè)銀行的中間業(yè)務(wù)5。經(jīng)濟(jì)信息咨詢業(yè)務(wù)咨詢就是詢問。經(jīng)濟(jì)信息咨詢特指咨詢方幫助委托方處理經(jīng)濟(jì)問題。銀行的經(jīng)濟(jì)信息咨詢，是指銀行為客戶提供經(jīng)濟(jì)金融信息或建議。這是銀行進(jìn)行的一種信息和智力的服務(wù)。為什么會(huì)產(chǎn)生銀行咨詢業(yè)務(wù)？ 從需求方面看 從供給方面看 2021/9/1143四、商業(yè)銀行的中 間業(yè)務(wù)6。貸款承諾(loan commitments) 保險(xiǎn)契約。銀行與客戶的關(guān)系）信貸額度。）循環(huán)貸款承諾。 ）票據(jù)發(fā)行便利NIFs(note issuance facilities) 2021/9/1

17、144四、商業(yè)銀行的中間業(yè)務(wù)7。貸款銷售(loan sale) 貸款銷售是指銀行通過直接出售或者是證券化的方式把貸款轉(zhuǎn)讓給第三方。在銀行的貸款售出后，銀行會(huì)繼續(xù)提供與貸款有關(guān)的一些服務(wù).2021/9/1145第三節(jié)：商業(yè)銀行的發(fā)展與結(jié)構(gòu) 一、西方國(guó)家商業(yè)銀行的產(chǎn)生與發(fā)展二、中國(guó)商業(yè)銀行的產(chǎn)生與發(fā)展三、商業(yè)銀行的結(jié)構(gòu)。四、銀行合并現(xiàn)象2021/9/1146一、西方國(guó)家商業(yè)銀行的產(chǎn)生與發(fā)展古代1580年成立的威尼斯銀行是第一家以銀行命名的金融機(jī)構(gòu)?，F(xiàn)代銀行的產(chǎn)生有兩條途徑。一條是通過新組建股份制銀行的方式。另一條是由舊的高利貸性質(zhì)的銀行轉(zhuǎn)變成為現(xiàn)代銀行。 2021/9/1147二、中國(guó)商業(yè)銀行的產(chǎn)

18、生與發(fā)展1845年，第一家新式銀行麗如銀行宣告成立。這是一家英資銀行。1897年成立的商辦的中國(guó)通商銀行是第一家中資銀行。1949年建國(guó)后 -19561978年 -1979年后 1986年后2021/9/1148三、商業(yè)銀行的結(jié)構(gòu)?？偡中兄啤我汇y行制。持股公司(bank holding companies)電子銀行設(shè)施(electric banking facilities)2021/9/1149四、銀行合并現(xiàn)象1。規(guī)模經(jīng)濟(jì) 2。資產(chǎn)多元化與分散風(fēng)險(xiǎn) 3。高層經(jīng)營(yíng)者的利益 4。壟斷價(jià)格 2021/9/1150第四節(jié)：銀行業(yè)地位的下降 一、美國(guó)的情況 二、中國(guó)銀行業(yè)地位的下降2021/9/11

19、51第五節(jié)：銀行監(jiān)管金融監(jiān)管的目的，是保障金融體系運(yùn)行安全有效，保護(hù)金融資產(chǎn)所有者的利益。本節(jié)主要討論對(duì)銀行的監(jiān)管。在中國(guó)，對(duì)銀行的監(jiān)管主要由銀監(jiān)會(huì)負(fù)責(zé)。在有些國(guó)家，負(fù)責(zé)銀行監(jiān)管的還有其他部門。 2021/9/1152第五節(jié)：銀行監(jiān)管2003年11月26日標(biāo)準(zhǔn)普爾公司中國(guó)銀行業(yè)長(zhǎng)期本地貨幣評(píng)級(jí)Agricultural Bank of China (BBpi) China Everbright Bank Co. Ltd. (Bpi) China Merchants Bank Co. Ltd. (BBpi) China Minsheng Banking Corp. Ltd. (Bpi) Guang

20、dong Development Bank Co. Ltd. (CCCpi) Hua Xia Bank Co. Ltd. (Bpi) Shanghai Pudong Development Bank Co. Ltd. (BBpi) Shenzhen Development Bank Co. Ltd. (Bpi) 穆迪四大國(guó)有銀行信用級(jí)別都為A2級(jí)2021/9/1153第五節(jié)：銀行監(jiān)管對(duì)銀行的監(jiān)管主要包括以下幾方面內(nèi)容：一、注冊(cè)和檢查二、對(duì)銀行持有資產(chǎn)的限制三、銀行資本要求（bank capital requirements）四、存款保險(xiǎn)(deposit insurance)五、對(duì)銀行業(yè)務(wù)活動(dòng)范

21、圍的管理分業(yè)經(jīng)營(yíng)與混業(yè)經(jīng)營(yíng)2021/9/1154一、注冊(cè)和檢查能否成立銀行，在中國(guó)取決于銀監(jiān)會(huì)的批準(zhǔn)。商業(yè)銀行經(jīng)注冊(cè)成立后，要向銀監(jiān)會(huì)、人民銀行定期報(bào)送資產(chǎn)負(fù)債表、損益表等財(cái)務(wù)報(bào)告和資料.2021/9/1155二、對(duì)銀行持有資產(chǎn)的限制銀行與存款者之間也是一種委托-代理關(guān)系。中國(guó)的法律禁止銀行進(jìn)行股權(quán)投資。商業(yè)銀行對(duì)同一借款人的貸款與銀行資本余額的比例不得超過10%。2021/9/1156三、銀行資本要求（bank capital requirements）資本數(shù)量越大，銀行的抗風(fēng)險(xiǎn)能力就越強(qiáng)，道德風(fēng)險(xiǎn)越小。中國(guó)的法律規(guī)定，銀行的資本充足率不得低于8%。這種規(guī)定與巴塞爾協(xié)議（Basel acco

22、rd）的規(guī)定是一致的。 風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重2021/9/1157四、存款保險(xiǎn)(deposit insurance)為什么必須建立存款保險(xiǎn)制度存款保險(xiǎn)與再貸款。救助存款保險(xiǎn)制度也不可避免地會(huì)帶來新的逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)問題。最高限額。2021/9/1158四、存款保險(xiǎn)(deposit insurance)存款保險(xiǎn)制度的組織形式主要有以下幾種：一是由官方建立，二是由官方與銀行界共同建立，三在官方支持下，由銀行同業(yè)共同建立中國(guó)目前尚未建立存款保險(xiǎn)制度。 再貸款問題 2021/9/1159五、對(duì)銀行業(yè)務(wù)活動(dòng)范圍的管理 分業(yè)經(jīng)營(yíng)與混業(yè)經(jīng)營(yíng) 實(shí)行混業(yè)經(jīng)營(yíng)的優(yōu)點(diǎn)是：銀行提供的全方位的金融服務(wù)，有利于銀行吸引客戶

23、。風(fēng)險(xiǎn)分散（diversification）?；鞓I(yè)經(jīng)營(yíng)有利于銀行掌握更多的有關(guān)客戶的信息。有利于增加競(jìng)爭(zhēng)。 2021/9/1160五、對(duì)銀行業(yè)務(wù)活動(dòng)范圍的管理 分業(yè)經(jīng)營(yíng)與混業(yè)經(jīng)營(yíng)實(shí)行分業(yè)經(jīng)營(yíng)的優(yōu)點(diǎn)是： 有利于防范金融風(fēng)險(xiǎn)。 有利于保護(hù)客戶的利益從分業(yè)經(jīng)營(yíng)走向混業(yè)經(jīng)營(yíng)美國(guó)的情況 Financial Conglomerate中國(guó)的情況2021/9/1161六關(guān)于設(shè)立銀監(jiān)會(huì)的討論世界各國(guó)的情況支持的理由：最后貸款人與防范銀行風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)央行的評(píng)價(jià)。反對(duì)的理由：分立成本與協(xié)調(diào)成本2021/9/1162第六節(jié)：中國(guó)存款性機(jī)構(gòu)的其它熱點(diǎn)問題 中國(guó)存款性機(jī)構(gòu)還存在著許多熱點(diǎn)問題。本節(jié)主要討論以下幾個(gè)專題。 國(guó)有

24、銀行上市問題 中小商業(yè)銀行存在的問題及原因 設(shè)立與發(fā)展民營(yíng)銀行問題2021/9/1163一、國(guó)有銀行上市問題國(guó)有銀行改革的歷程反對(duì)銀行上市的理由 ：1。中國(guó)四家國(guó)有商業(yè)銀行無(wú)法公開披露財(cái)務(wù)狀況。 近來不良資產(chǎn)處理步伐加快。到2003年末，國(guó)有商業(yè)銀行不良貸款余額19168億元，比年初減少1713億元，不良貸款率為20.36%，比年初下降5.85個(gè)百分點(diǎn)建設(shè)銀行不良貸款余額1933.29億元，比年初減少856.79億元，不良貸款率9.25，比年初下降6.65個(gè)百分點(diǎn)。2。股權(quán)結(jié)構(gòu)能否解決問題？2021/9/1164一、國(guó)有銀行上市問題銀行上市的好處 銀行境內(nèi)上市有利于改善中國(guó)證券市場(chǎng)的上市公司結(jié)

25、構(gòu)，穩(wěn)定股市。解決國(guó)有銀行資本金不足的問題。 1998：2700億特種國(guó)債 2004年1月：450億美元外匯儲(chǔ)備 次級(jí)債發(fā)行2004年2月27日商業(yè)銀行資本充足率管理辦法規(guī)定商業(yè)銀行資本充足率的最后達(dá)標(biāo)期限為2007年1月1日。 上市有利于提高國(guó)有商業(yè)銀行的競(jìng)爭(zhēng)能力。2021/9/1165一、國(guó)有銀行上市問題銀行重組上市的思路:一是法人股模式 二是整體上市 三是分拆上市股市的承受力2021/9/1166二、中小商業(yè)銀行的發(fā)展 中國(guó)的中小商業(yè)銀行一般是指四大國(guó)有商業(yè)銀行以外的全國(guó)性和區(qū)域性商業(yè)銀行、城市商業(yè)銀行、城市信用社與農(nóng)村信用社。1中小銀行發(fā)展的前景在金融市場(chǎng)上，中小銀行能夠相對(duì)有效地避免

26、逆向選擇與道德風(fēng)險(xiǎn)。 長(zhǎng)期互動(dòng)假說 共同監(jiān)督假說國(guó)有銀行的退出當(dāng)然，中小銀行的前景也不容樂觀。外資銀行入股中小銀行。 2021/9/1167第六節(jié)：中國(guó)存款性機(jī)構(gòu)的其它熱點(diǎn)問題2、中小商業(yè)銀行存在的問題及原因：存在的問題：業(yè)務(wù)單一，趨同，缺少經(jīng)營(yíng)特色。資產(chǎn)質(zhì)量低，存在著比較嚴(yán)重的金融風(fēng)險(xiǎn)。2021/9/1168第六節(jié)：中國(guó)存款性機(jī)構(gòu)的其它熱點(diǎn)問題原因：（1）中小銀行先天不足。 （2）產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)問題。（3）社會(huì)認(rèn)同問題。（4）地方政府的干預(yù)問題。資本金嚴(yán)重不足；員工素質(zhì)低，關(guān)系網(wǎng)嚴(yán)重；資產(chǎn)與經(jīng)營(yíng)規(guī)模較小，服務(wù)功能不全；由于業(yè)務(wù)范圍狹窄，融資成本高，許多銀行進(jìn)行了高風(fēng)險(xiǎn)的投資。2021/9/1169第六節(jié)：中國(guó)存款性機(jī)構(gòu)的其它熱點(diǎn)問題原因（續(xù)）（5）政策與監(jiān)管問題。（6）缺乏存款保險(xiǎn)制度。（7）中小企業(yè)的現(xiàn)狀對(duì)中小銀行的制約。中小企業(yè)財(cái)務(wù)信息嚴(yán)