輕工制造行業(yè)家居數(shù)據(jù)報(bào)告03期：一線和三線城市新房成交增長(zhǎng)精裝修增速放緩

1、內(nèi)容目錄 HYPERLINK l _bookmark0 天風(fēng)輕工大數(shù)據(jù)報(bào)告框架和特點(diǎn)4 HYPERLINK l _bookmark2 行業(yè)驅(qū)動(dòng)力指標(biāo)4 HYPERLINK l _bookmark3 全國(guó)新房銷售情況1-2月銷售面積如期回落4 HYPERLINK l _bookmark14 二手房銷售及竣工受部分城市拖累，1-2月二手房成交仍清淡7 HYPERLINK l _bookmark23 精裝修運(yùn)行情況精裝修增速現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)10 HYPERLINK l _bookmark26 家具行業(yè)運(yùn)行指標(biāo)行業(yè)收入 18H2明顯放緩11 HYPERLINK l _bookmark30 原材料價(jià)格數(shù)據(jù)成本端

2、壓力下降12圖表目錄 HYPERLINK l _bookmark4 圖1：1-2月全國(guó)住宅商品房銷售面積1.23億平方米，同比下降3.24 HYPERLINK l _bookmark5 圖2：1-2月30大城市商品房累計(jì)成交面積2068萬(wàn)平，同比下降4.685 HYPERLINK l _bookmark6 圖3：1-2月一線城市商品房累計(jì)成交面積374萬(wàn)平，同比上升17.125 HYPERLINK l _bookmark7 圖4：1-2月二線城市商品房累計(jì)成交面積988萬(wàn)平，同比下降21.435 HYPERLINK l _bookmark8 圖5：1-2月三線城市商品房累計(jì)成交面積706萬(wàn)平，

3、同比上升19.085 HYPERLINK l _bookmark9 圖6：一線和三線城市商品房銷售面積表現(xiàn)較好6 HYPERLINK l _bookmark10 圖7：12月40大城市商品房住宅銷售面積6292萬(wàn)平方米，同比上升7.237 HYPERLINK l _bookmark11 圖8：12月40大城市(一線城市)商品房住宅銷售面積545萬(wàn)平，同比上升3.187 HYPERLINK l _bookmark12 圖9：12月40大城市(二線城市)商品房住宅銷售面積4513萬(wàn)平，同比上升4.567 HYPERLINK l _bookmark13 圖10：12月40大城市(三線城市)商品房住宅

4、銷售面積1234萬(wàn)平，同比上升20.577 HYPERLINK l _bookmark15 圖11：2月10城二手房成交面積247萬(wàn)平方米，同比下降17.228 HYPERLINK l _bookmark16 圖12：北京前2月二手房累計(jì)成交134萬(wàn)平，同比下降15.098 HYPERLINK l _bookmark17 圖13：深圳前2月二手房累計(jì)成交17萬(wàn)平，同比下降78.658 HYPERLINK l _bookmark18 圖14：廈門前2二手房累計(jì)成交48萬(wàn)平，同比增長(zhǎng)264.878 HYPERLINK l _bookmark19 圖15：蘇州前2月二手房累計(jì)成交127萬(wàn)平，同比增長(zhǎng)

5、42.388 HYPERLINK l _bookmark20 圖16：2019年1-2月全國(guó)住宅竣工面積8926萬(wàn)平方米，同比下降7.819 HYPERLINK l _bookmark21 圖17：交房預(yù)測(cè)模型按季度看，2017Q4交房最差9 HYPERLINK l _bookmark22 圖18：54家地產(chǎn)企業(yè)營(yíng)收增速和預(yù)測(cè)交房模型相關(guān)性很好9 HYPERLINK l _bookmark24 圖19：2019年1月300城市精裝修住宅14.3萬(wàn)套，同比下降10.5510 HYPERLINK l _bookmark27 圖20：2019年1-2月全國(guó)規(guī)模以上企業(yè)家具零售額257億元，同比上升0

6、.711 HYPERLINK l _bookmark28 圖21：2018全年規(guī)模以上家具企業(yè)主營(yíng)收入7012億元，累計(jì)同比上升4.311 HYPERLINK l _bookmark29 圖22：2018年全年規(guī)模以商家具企業(yè)利潤(rùn)總額426億元，累計(jì)同比上升4.311 HYPERLINK l _bookmark31 圖23：刨花板價(jià)格走勢(shì)12 HYPERLINK l _bookmark32 圖24：中纖板價(jià)格走勢(shì)12 HYPERLINK l _bookmark35 圖25：2019年MDI均價(jià)為20923元/噸，同比下降2413 HYPERLINK l _bookmark36 圖26：2019

7、年TDI均價(jià)為13856元/噸，同比下降51.313 HYPERLINK l _bookmark1 表1：家居板塊數(shù)據(jù)跟蹤表4 HYPERLINK l _bookmark25 2：精裝房櫥柜品牌占比情況（訂制為不貼牌產(chǎn)品，其中包含不同廠家生產(chǎn)的產(chǎn)品）10 HYPERLINK l _bookmark33 表3：刨花板近6年價(jià)格12 HYPERLINK l _bookmark34 表4：中纖板近6年價(jià)格12 HYPERLINK l _bookmark37 表5：MDI/TDI近6年價(jià)格13天風(fēng)輕工大數(shù)據(jù)報(bào)告框架和特點(diǎn)天風(fēng)輕工家居板塊大數(shù)據(jù)跟蹤報(bào)告對(duì)于影響家居板塊基本面的主要數(shù)據(jù)情況做詳細(xì)的梳理和解

8、讀。我們數(shù)據(jù)體系由四個(gè)部分構(gòu)成，分別是行業(yè)驅(qū)動(dòng)力指標(biāo)、行業(yè)運(yùn)行指標(biāo)、指標(biāo)頻率數(shù)據(jù)來源一、驅(qū)動(dòng)力指標(biāo)全國(guó)住宅銷售面積月指標(biāo)頻率數(shù)據(jù)來源一、驅(qū)動(dòng)力指標(biāo)全國(guó)住宅銷售面積月國(guó)家統(tǒng)計(jì)局30 大中城市成交面積日房管局40 大中城市成交面積月國(guó)家統(tǒng)計(jì)局10 大城市二手房交易面積日各地房管局住宅竣工面積月國(guó)家統(tǒng)計(jì)局精裝修數(shù)據(jù)月奧維云網(wǎng)二、行業(yè)運(yùn)行指標(biāo)家具社零額月國(guó)家統(tǒng)計(jì)局家具制造企業(yè)收入月國(guó)家統(tǒng)計(jì)局家居制造企業(yè)利潤(rùn)月國(guó)家統(tǒng)計(jì)局三、交叉驗(yàn)證指標(biāo)淘寶/天貓等線上交易數(shù)據(jù)日淘數(shù)據(jù)公裝企業(yè)訂單季度公司公告四、原材料價(jià)格指標(biāo)刨花板價(jià)格日魚珠國(guó)際木材中心中纖板價(jià)格日魚珠國(guó)際木材中心TDI 價(jià)格日隆眾化工MDI 價(jià)格日隆眾

9、化工資料來源：行業(yè)驅(qū)動(dòng)力指標(biāo)全國(guó)新房銷售情況1-2月銷售面積如期回落1-2 月全國(guó)住宅銷售面積同比下滑，2019 年 1-2 月全國(guó)住宅商品房銷售面積 1.23 億平方米，同比下降 3.2 ，增速比 12 月減慢 5.7pct。18 年已經(jīng)有多個(gè)月份出現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)，預(yù)計(jì) 19 年全國(guó)銷售面積將下滑，但是分線數(shù)據(jù)可能分化，1-2 線銷售表現(xiàn)可能好于 18 年。圖 1：1-2 月全國(guó)住宅商品房銷售面積 1.23 億平方米，同比下降 3.2資料來源：Wind，30大中城市 1-2月成交面積累計(jì)同比下滑 4.68 城市成交較差。2019年 2月全國(guó) 30大城市商品房成交面積 787.91萬(wàn)平方米，同比上升

10、31-2 月全國(guó) 30 大城市商品房成交面積 2068 468，18 1-12 0.58pct。30 大中城市為：北京、上海、廣州、深圳、天津、杭州、南京、武漢、南昌、成都、青島、蘇州、福州、廈門、長(zhǎng)沙、哈爾濱、長(zhǎng)春、無錫、東莞、昆明、石家莊、惠州、包頭、揚(yáng)州、安慶、岳陽(yáng)、韶關(guān)、南寧、蘭州、江陰。其中杭州、南昌、武漢、哈爾濱、昆明、揚(yáng)州、安慶、南寧、蘭州、江陰 10 城市為商品房數(shù)據(jù)，其它城市為商品住宅數(shù)據(jù)。30 大中城市其它指標(biāo)與此相同。圖 2：1-2 月 30 大城市商品房累計(jì)成交面積 2068 萬(wàn)平，同比下降4.68圖 3：1-2 月一線城市商品房累計(jì)成交面積 374 萬(wàn)平，同比上升17

11、.12資料來源：Wind，資料來源：Wind，圖 4：1-2 月二線城市商品房累計(jì)成交面積 988 萬(wàn)平，同比下降21.43圖 5：1-2 月三線城市商品房累計(jì)成交面積 706 萬(wàn)平，同比上升19.08資料來源：Wind，資料來源：Wind，9年2月一線城市商品房成交面積39。累計(jì)看，1-2 月一線城市商品房成交面積 374 萬(wàn)平方米，累計(jì)同比上升 17.12 ，增速比去年 1-12 月提升 19.87pct。二線城市 2 月商品房成交面積 390 萬(wàn)平，同比下降 6.06 。累計(jì)看，1-2 月二線城市988 21.43 1-12 12.33pct。三線城市 2 月成交面積 255 19.49

12、 月三線城市商品房706 19.08 1-12 18.90pct。圖 6：一線和三線城市商品房銷售面積表現(xiàn)較好資料來源：Wind，2018 年 12 月全國(guó) 40 大城市商品房住宅成交面積 6292 萬(wàn)平方米，成交面積同比上升 7.23 （1-2 月數(shù)據(jù)尚未更新40 5.01 1.02 10 0.83pct。40 大中城市包括：一線城市:北京、上海、廣州、深圳。二線城市:天津、重慶、杭州、南京、武漢、沈陽(yáng)、成都、西安、大連、青島、寧波、蘇州、長(zhǎng)沙、濟(jì)南、廈門、長(zhǎng)春、哈爾濱、太原、鄭州、合肥、南昌、福州、石家莊，共23 個(gè)。三線城市:無錫、貴陽(yáng)、昆明、南寧、北海、?？?、三亞、呼和浩特、蘭州、溫州

13、、西寧、銀川、烏魯木齊，共 13 個(gè)。40 大城市數(shù)據(jù)來自統(tǒng)計(jì)局(月度數(shù)據(jù))，30 大城市數(shù)據(jù)來自房管局(日度數(shù)據(jù))，統(tǒng)計(jì)情況略有差異。圖 7：12 月 40 大城市商品房住宅銷售面積 6292 萬(wàn)平方米，同比上升 7.23圖 8：12 月 40 大城市(一線城市)商品房住宅銷售面積 545 萬(wàn)平，同比上升 3.18資料來源：Wind，資料來源：Wind，圖 9：12 月 40 大城市(二線城市)商品房住宅銷售面積 4513 萬(wàn)平，同比上升 4.56圖 月 40 大城市三線城市商品房住宅銷售面積 1234 萬(wàn)平，同比上升 20.57資料來源：Wind，資料來源：Wind，8年2月0大城市商品房

14、住宅銷售面積5。累計(jì)看，1-12 月一線城市商品房成交面積 3571 萬(wàn)平方米，累計(jì)同比下降 6.97 。二線城市 12 月 40 大城市商品房住宅銷售面積 4513 4.56累計(jì)看，1-12 月二線城市商品房銷售面積 37346 萬(wàn)平方米，累計(jì)同比上升 0.59 。12 40 1234 20.57累計(jì)看，1-12 月三線城市商品房成交面積 9196 萬(wàn)平方米，累計(jì)同比上升 6.4。二手房銷售及竣工受部分城市拖累，1-2月二手房成交仍清淡我們選取了 10 個(gè)一二線城市作為樣本(包括 2 個(gè)一線城市，8 個(gè)二線城市)， 2019 年2 月 10 大城市二手房成交面積 247 萬(wàn)平方米，同比下降

15、17.22。累計(jì)看，1-2 月 10 大城市二手房成交面積 629 萬(wàn)平方米，累計(jì)同比下降 15.97 。圖 11：2 月 10 城二手房成交面積 247 萬(wàn)平方米，同比下降 17.22資料來源：Wind，一線城市中，北京二手房交易經(jīng)歷了 18 年下半年的回暖后，今年前 2 個(gè)月又出現(xiàn)下滑，1-2月累計(jì)同比下降 15 。18189月起累計(jì)增速持續(xù)下滑，19 年 1-2 月累計(jì)同比下降 79 。圖 12：北京前 2 月二手房累計(jì)成交 134 萬(wàn)平，同比下降 圖 12：北京前 2 月二手房累計(jì)成交 134 萬(wàn)平，同比下降 15.09圖 13：深圳前 2 月二手房累計(jì)成交 17 萬(wàn)平，同比下降 78

16、.653,000150%1,2001,000800600400200150%100%50%0%-50%2,500100%2,00050%1,5000%1,000500-50%2014-2014-2015-2015-2016-2016-2017-2017-2018-2018-2019-0-100%01070107010701070107012014-012015-012016-012017-012018-012019-01北京二手房成交面積：累計(jì)值(萬(wàn)平方米)累計(jì)同比資料來源：Wind，資料來源：Wind，深圳二手房成交面積：累計(jì)值(萬(wàn)平方米)累計(jì)同比二線城市今年以來的二手房成交數(shù)據(jù)分化較大，我

17、們統(tǒng)計(jì)的 8 個(gè)城市 19 年 1-2 月的二手房成交面積數(shù)據(jù)顯示，成都、廈門、蘇州 3 個(gè)城市同比大增，成都、蘇州增速接近40 ，而廈門更是大增 265 。杭州、無錫、青島、大連、南京則出現(xiàn)了下滑，其中南京、青島、大連下滑幅度較大，接近 50 -70 。圖 14：廈門前 2 二手房累計(jì)成交 48 萬(wàn)平，同比增長(zhǎng) 264.87圖 15：蘇州前 2 月二手房累計(jì)成交 127 萬(wàn)平，同比增長(zhǎng) 42.3802014-012014-072015-012015-0701070107012018-072019-01150%100%0%-50%-100%00107010701070107010701300%

18、200%100%0%-100%廈門二手房成交面積：累計(jì)值(萬(wàn)平方米)蘇州二手房成交面積：累計(jì)值(萬(wàn)平方米廈門二手房成交面積：累計(jì)值(萬(wàn)平方米)蘇州二手房成交面積：累計(jì)值(萬(wàn)平方米)資料來源：Wind，資料來源：Wind，2019 年 1-2 月全國(guó)住宅竣工面積 8926 萬(wàn)平方米，同比下降 7.81。竣工面積數(shù)據(jù)質(zhì)量較差，建議關(guān)注我們的交房預(yù)測(cè)模型，預(yù)計(jì) 19-20 年的交房量增長(zhǎng)分別為 33 、17 ，可以結(jié)合房地產(chǎn)企業(yè)營(yíng)收增速進(jìn)行驗(yàn)證。圖 16：2019 年 1-2 月全國(guó)住宅竣工面積 8926 萬(wàn)平方米，同比下降 7.81%資料來源：Wind，圖 17：交房預(yù)測(cè)模型按季度看，2017Q4

19、 交房最差圖 18：54 家地產(chǎn)企業(yè)營(yíng)收增速和預(yù)測(cè)交房模型相關(guān)性很好資料來源：wind，資料來源：wind，精裝修運(yùn)行情況精裝修增速現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)2019年 1月 300城市精裝修住宅 14.3萬(wàn)套，同比下降 10.55 。18年全年精裝修住203.92017年增長(zhǎng) 60 19年 1再看看 2 月情況。18 年在售樓盤中精裝修套數(shù)同比有大幅增長(zhǎng)，和前兩年地產(chǎn)景氣度較高，故開發(fā)商19 年增長(zhǎng)會(huì)有所放緩。圖 19：2019 年 1 月 300 城市精裝修住宅 14.3 萬(wàn)套，同比下降 10.55%資料來源：奧維云網(wǎng)，（我們統(tǒng)計(jì)的是在售樓盤中的精裝修套數(shù)）表 2：精裝房櫥柜品牌占比情況（訂制為不貼牌產(chǎn)品，

20、其中包含不同廠家生產(chǎn)的產(chǎn)品）品牌占比品牌占比品牌占比品牌占比品牌占比1-2 月歐派27.90現(xiàn)代家居8.9金牌6.80美好家5.70柏廚5.503 月柏廚11.3海爾8.7歐派7.30華帝5.9老板5.204 月訂制38.50歐派15.15海爾7.12現(xiàn)代6.31柏廚5.96家居5 月訂制42.20歐派9.09現(xiàn)代家居8.25柏廚5.73皮阿諾4.486 月訂制40.56歐派14.35現(xiàn)代家居12.25志邦4.84海爾3.287 月訂制38.95歐派13.91金牌5.70現(xiàn)代家居5.30中意2.858 月訂制42.30歐派9.07現(xiàn)代家居4.84金牌4.20中意3.619 月訂制40.32歐派

21、12.22現(xiàn)代家居6.39金牌4.80海爾3.7710 月訂制41.60歐派12.80現(xiàn)代家居9.80海爾3.80博洛尼3.7011 月訂制36.90歐派13.80中意7.00現(xiàn)代家居3.90志邦3.5012 月訂制38.80歐派14.74現(xiàn)代家居5.67柏櫥5.57雅科波羅5.501 月訂制41.93歐派12.33現(xiàn)代筑美家居6.01金牌5.51海爾2.65資料來源：奧維云網(wǎng)，家具行業(yè)運(yùn)行指標(biāo)行業(yè)收入 18H2明顯放緩家具零售額增長(zhǎng)從 2018 年下半年開始走弱，12 月有所回升。2019 年 1-2 月全國(guó)家具零售額 257 億元，同比增長(zhǎng) 0.7 。累計(jì)看，增速比去年 1-12 月下降

22、9.44pct。圖 20：2019 年 1-2 月全國(guó)規(guī)模以上企業(yè)家具零售額 257 億元，同比上升 0.7%資料來源：Wind，家具制造企業(yè)收入 2018 年持續(xù)走弱。2018 年全年全國(guó)規(guī)模以上家具企業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入 7012 億元，累計(jì)同比上升 4.30 。全年利潤(rùn)總額為 426 億元，累計(jì)同比上升 4.3 。圖 21：2018 全年規(guī)模以上家具企業(yè)主營(yíng)收入 7012 億元，累計(jì)同圖 22：2018 年全年規(guī)模以商家具企業(yè)利潤(rùn)總額 426 億元，累計(jì)同比上升 4.3比上升 4.3資料來源：Wind，資料來源：Wind，原材料價(jià)格數(shù)據(jù)成本端壓力下降2019 1864.41.1(2019/2/28)64.45元，環(huán)比下降 0.07 。中纖板主要用于定制家具柜門的制作，15 厘中纖板 2019 年均價(jià)為 75.5 元，同比下降 0.5 ；近三月均價(jià)（截止 2019/2/28）75.7 元/張，環(huán)比上漲 0.18 。圖 23：刨花板價(jià)格走勢(shì)圖 24：中纖板價(jià)格走勢(shì)資料