非公開定向債務(wù)融資工具（PPN）定向發(fā)行協(xié)議

1、NJBJ投資發(fā)展有限公司20XX年度-20XX年度非公開定向債務(wù)融資工具定向發(fā)行協(xié)議發(fā)行人：NJBJ投資發(fā)展有限公司主承銷商/簿記管理人：XX證券股份有限公司聯(lián)席主承銷商：XX銀行股份有限公司二一六年八月 XXX投資發(fā)展有限公司20XX年度-20XX年度非公開定向債務(wù)融資工具定向發(fā)行協(xié)議目 錄 TOC o 1-3 h z u HYPERLINK l _Toc458675406 第一條 定向工具的發(fā)行與認(rèn)購 PAGEREF _Toc458675406 h 5 HYPERLINK l _Toc458675407 第二條 募集資金用途 PAGEREF _Toc458675407 h 6 HYPERL

2、INK l _Toc458675408 第三條 信息披露 PAGEREF _Toc458675408 h 7 HYPERLINK l _Toc458675409 第四條 投資人保護 PAGEREF _Toc458675409 h 9 HYPERLINK l _Toc458675410 第五條 發(fā)行人的權(quán)利及義務(wù) PAGEREF _Toc458675410 h 19 HYPERLINK l _Toc458675411 第六條 投資人的權(quán)利及義務(wù) PAGEREF _Toc458675411 h 20 HYPERLINK l _Toc458675412 第七條 保密義務(wù) PAGEREF _Toc45

3、8675412 h 21 HYPERLINK l _Toc458675413 第八條 變更 PAGEREF _Toc458675413 h 22 HYPERLINK l _Toc458675414 第九條 定向工具發(fā)行的終止 PAGEREF _Toc458675414 h 23 HYPERLINK l _Toc458675415 第十條 信用增進的安排（如有） PAGEREF _Toc458675415 h 24 HYPERLINK l _Toc458675416 第十一條 通知和送達 PAGEREF _Toc458675416 h 25 HYPERLINK l _Toc458675417 第

4、十二條 爭議的解決 PAGEREF _Toc458675417 h 27 HYPERLINK l _Toc458675418 第十三條 協(xié)議的生效與終止 PAGEREF _Toc458675418 h 28本協(xié)議于20XX年8月由下列各方訂立：一、NJBJ投資發(fā)展有限公司作為發(fā)行人：法定代表人： 住所地：辦公辦公地址： 聯(lián)系人： 聯(lián)系方式：二、本協(xié)議附件三投資人名單及基本情況所列明的機構(gòu)，作為有意向愿購買定向工具的定向投資人（以下簡稱“投資人”）。鑒于1發(fā)行人是依法設(shè)立并有效存續(xù)的非金融企業(yè)法人，擬采用非公開定向發(fā)行方式（以下簡稱“定向發(fā)行”）發(fā)行債務(wù)融資工具。2發(fā)行人已聘請XX證券股份有限公

5、司擔(dān)任主承銷商聘請XX銀行股份有限公司擔(dān)任聯(lián)席主承銷商，聘請XX證券股份有限公司擔(dān)任簿記管理人。3投資人具有投資定向工具的實力和意愿，完全了解發(fā)行人定向發(fā)行的債務(wù)融資工具的性質(zhì)及認(rèn)購或受讓所面臨的相關(guān)風(fēng)險，自愿接受交易商協(xié)會自律管理。經(jīng)友好協(xié)商本協(xié)議各方本著誠實守信平等互利表意真實的原則，就定向工具發(fā)行及申購的關(guān)于事宜達成如下協(xié)議：第一條 定向工具的發(fā)行與認(rèn)購1.1發(fā)行人決定向交易商協(xié)會提交注冊金額為壹拾伍億元人民幣的定向工具。1.2發(fā)行人將在每次發(fā)行前確定定向工具名稱、發(fā)行金額、期限、發(fā)行價格或利率確定方式等發(fā)行條款和條件，并告知定向投資人。1.3投資人自愿參加發(fā)行人在前述注冊額度內(nèi)的任意一

6、期的定向工具發(fā)行，并有權(quán)根據(jù)當(dāng)期定向工具的發(fā)行條款和條件決定是否提交認(rèn)購申請。第二條 募集資金用途2.1發(fā)行人承諾定向工具募集資金用途符合法律法規(guī)和國家政策要求并按商定用途使用發(fā)行前將向定向投資人披露募集資金的具體用途。2.2如在當(dāng)期定向工具存續(xù)期間，變更后的募集資金用途應(yīng)符合法律法規(guī)和國家政策要求，且募集資金用途發(fā)生變更，發(fā)行人應(yīng)在募集資金變更前10個工作日取得投資人的同意。2.3募集資金變更的程序：2.3.1發(fā)行人按本協(xié)議3.1的方式向投資人披露變更募集資金信息/征詢定向投資人建議或意見。2.3.2不同意發(fā)行人變更募集資金用途的投資人，在發(fā)行人披露募集資金用途變更計劃之日后5個工作日內(nèi)，須

7、通過傳真號碼及電話方式通知發(fā)行人或主承銷商。2.3.3在發(fā)行人披露募集資金用途變更計劃之日后5個工作日內(nèi)，投資人沒有向發(fā)行人或主承銷商表示不同意建議或意見的，則視其同意發(fā)行人變更募集資金用途。2.3.4在發(fā)行人披露募集資金用途變更計劃之日后5個工作日內(nèi)，如合計50%以上（含）的投資人沒有向發(fā)行人或主承銷商表示不同意的，則發(fā)行人即可依照之前披露的募集資金用途變更計劃內(nèi)容變更募集資金用途；否則，發(fā)行人不得變更募集資金用途。2.4發(fā)行人未經(jīng)本協(xié)議商定的必要許可而擅自變更募集資金用途的，任一當(dāng)期投資人有權(quán)要求發(fā)行人作出合理說明，該等投資人對發(fā)行人說明不認(rèn)可的，有權(quán)依照本協(xié)議4.1、4.2的商定，提請相

8、應(yīng)的保護措施。第三條 信息披露3.1信息披露方式：發(fā)行人通過“中國銀行間市場交易商協(xié)會綜合業(yè)務(wù)和信息服務(wù)平臺”向投資人進行定向信息披露。3.2發(fā)行情況的披露：發(fā)行人在定向工具履行債權(quán)債務(wù)登記的次一工作日，向投資人披露當(dāng)期定向工具實際發(fā)行規(guī)模、期限、利率等相關(guān)信息。3.3存續(xù)期內(nèi)定時信息披露：在定向工具存續(xù)期限內(nèi)，發(fā)行人將于每年4月30日以前，披露上一年度經(jīng)審計的財務(wù)報告及母公司會計報表。3.4重大事項披露：在定向工具存續(xù)期限內(nèi)，公司發(fā)生可能影響其償債能力的重大事項時，將及時向市場披露。重大事項包括但不限于：（一）公司名稱、經(jīng)營方針和經(jīng)營范圍發(fā)生重大變化；（二）公司生產(chǎn)經(jīng)營外部條件發(fā)生重大變化；

9、（三）公司涉及可能對其資產(chǎn)、負(fù)債、權(quán)益和經(jīng)營成果造成或產(chǎn)生重要影響的重大協(xié)議；（四）公司發(fā)生可能影響其償債能力的資產(chǎn)抵押、質(zhì)押、出售、轉(zhuǎn)讓、劃轉(zhuǎn)或報廢；（五）公司發(fā)生未能清償?shù)狡谥卮髠鶆?wù)的違約情況；（六）公司發(fā)生大額賠償責(zé)任或因賠償責(zé)任影響正常生產(chǎn)經(jīng)營且難以消除的；（七）公司發(fā)生超過凈資產(chǎn)10%以上的重大虧損或重大損失；（八）公司一次免除他人債務(wù)超過一定金額，可能影響其償債能力的；（九）公司三分之一以上董事、三分之二以上監(jiān)事、董事長或者總經(jīng)理發(fā)生變更；董事長或者總經(jīng)理無法履行職責(zé)；（十）公司做出減資、合并、分立、解散及申請破產(chǎn)的決定，或者依法進入破產(chǎn)程序、被責(zé)令關(guān)閉；（十一）公司涉及需要說明的

10、市場傳聞；（十二）公司涉及重大訴訟、仲裁事項；（十三）公司涉嫌違法違規(guī)被有權(quán)機關(guān)調(diào)查，或者受到刑事處罰、重大行政處罰；企業(yè)董事、監(jiān)事、高級管理人員涉嫌違法違紀(jì)被有權(quán)機關(guān)調(diào)查或者采取強制措施；（十四）公司發(fā)生可能影響其償債能力的資產(chǎn)被查封、扣押或凍結(jié)的情況；公司主要或者全部業(yè)務(wù)陷入停頓，可能會影響其償債能力的；（十五）公司對外提供重大擔(dān)保。公司應(yīng)在披露事項發(fā)生后的2個工作日內(nèi)依照如下商定的方式向投資人披露：公司將依據(jù)相關(guān)制度及規(guī)則通過“中國銀行間市場交易商協(xié)會綜合業(yè)務(wù)和信息服務(wù)平臺”及時披露。3.5付息兌付披露：發(fā)行人于定向工具本息兌付日前5個工作日披露本金兌付及付息事項。第四條 投資人保護4.

11、1在定向工具存續(xù)期間，出現(xiàn)如下情形時，投資人有權(quán)召集定向工具持有人會議。（1）發(fā)行人未能按期足額兌付債務(wù)融資工具本金或利息；（2）發(fā)行人轉(zhuǎn)移債務(wù)融資工具全部或部分清償義務(wù)；（3）發(fā)行人變更信用增進安排或信用增進機構(gòu)，對債務(wù)融資工具持有人權(quán)益造成或產(chǎn)生重大不利影響的；（4）發(fā)行人減資、合并、分立、解散、申請破產(chǎn)或被接管;（5）單獨或合計持有百分之五十以上同期債務(wù)融資工具余額的投資人提議召開；（6）非公開定向發(fā)行協(xié)議中商定的其他應(yīng)當(dāng)召開持有人會議的情形；（7）法律、法規(guī)規(guī)定的其他應(yīng)由持有人會議做出決議的情形。持有人會議的召集、召開、表決程序和決議，可按交易商協(xié)會相關(guān)自律規(guī)范資料文件的規(guī)定執(zhí)行。4.

12、2商定其他保護措施：投資者可以在發(fā)生上述突發(fā)事件時，向發(fā)行人和主承銷商建議啟動投資者保護應(yīng)急管理預(yù)案；或由發(fā)行人和主承銷商在發(fā)生突發(fā)事件后主動啟動應(yīng)急管理預(yù)案；也可在監(jiān)管機構(gòu)認(rèn)為必要時要求啟動應(yīng)急管理預(yù)案。發(fā)行人和主承銷商啟動應(yīng)急管理預(yù)案后，可采取下列某項或多項措施保護債權(quán)：（1）公開披露關(guān)于事項；（2）召開持有人會議，商議債權(quán)保護關(guān)于事宜。4.3對持有人會議的決議有效性及執(zhí)行或按本協(xié)議4.2商定的保護措施發(fā)生爭議的，按本協(xié)議第十一條的商定解決。4.4違約應(yīng)對機制：4.4.1受托機構(gòu)權(quán)利義務(wù)：4.4.1.1本協(xié)議項下的受托機構(gòu)為XX證券股份有限公司。4.4.1.2違約通知：受托機構(gòu)或其代理人在

13、知悉違約事件發(fā)生后，應(yīng)根據(jù)勤勉盡責(zé)的要求盡快以在監(jiān)管部門指派的信息披露媒體發(fā)布公告的方式通知債券持有人。4.4.1.3違約處理：在違約事件發(fā)生時，受托機構(gòu)或其代理人有義務(wù)勤勉盡責(zé)地依法采取所有正當(dāng)合理的措施，維護債券持有人的合法權(quán)益；預(yù)計發(fā)行人未能按期償還本期債券本息時，受托機構(gòu)或其代理人應(yīng)要求發(fā)行人追加擔(dān)保，或者依法申請法定機關(guān)對發(fā)行人采取財產(chǎn)保全措施；發(fā)行人到期未及時支付本期債券本息時，受托機構(gòu)應(yīng)代表全體債券持有人向發(fā)行人進行追索；在債券存續(xù)期間，受托機構(gòu)或其代理人應(yīng)依照募集說明書的商定，勤勉處理債券持有人與發(fā)行人之間的談判或者訴訟事務(wù)；在債券持有人會議決定針對發(fā)行人提起訴訟的情況下，代表

14、全體債券持有人提起訴訟，訴訟結(jié)果由全體債券持有人承擔(dān)；在債券持有人會議決議的授權(quán)范圍內(nèi)，依法代理債券持有人提起或參加關(guān)于發(fā)行人的破產(chǎn)訴訟、申報債權(quán)、整頓、和解、重組、出席債券持有人會議及其他與破產(chǎn)程序相關(guān)的活動。4.4.2發(fā)行人權(quán)利義務(wù)：4.4.2.1發(fā)行人的付息違約責(zé)任：發(fā)行人保證在符合規(guī)定的付息條件下按期支付到期應(yīng)付利息，如在符合規(guī)定的付息條件下逾期未能支付到期應(yīng)付利息，應(yīng)依照延期支付的實際天數(shù)和尚未支付到期應(yīng)付利息的余額，向投資人支付違約金。延期付息的違約金=延期支付的實際天數(shù)尚未支付到期應(yīng)付利息余額0.21。4.4.2.2發(fā)行人的還本違約責(zé)任：發(fā)行人保證在符合規(guī)定的兌付條件下按期歸還本

15、金，如在符合規(guī)定的兌付條件下逾期未能歸還本金，應(yīng)依照延期還款的實際天數(shù)及尚未歸還的本金數(shù)額，向投資人支付違約金。延期還本的違約金=延期支付的實際天數(shù)尚未支付的到期應(yīng)付本金余額0.21。4.4.2.3發(fā)行人的其他違約責(zé)任：發(fā)行人如因違反本協(xié)議中各條款的商定，而給投資者造成損失，則發(fā)行人須根據(jù)過錯程度賠償投資者損失和由此造成或產(chǎn)生的相關(guān)費用（包括相關(guān)律師費和訴訟費用）。4.4.2.4違約金的支付：除本協(xié)議另有商定外，本協(xié)議項下發(fā)行人承擔(dān)違約責(zé)任支付的違約金，均應(yīng)在本協(xié)議規(guī)定或本協(xié)議項下各方商定的日期將違約金劃付至主承銷商的賬戶，由主承銷商根據(jù)違約方與接受賠償一方的共同指令劃付至接受賠償方的指派賬戶

16、。4.5發(fā)行人出現(xiàn)下列任一情形或違反以下任何一項承諾或商定均構(gòu)成一項違約事件：4.5.1事先約束事項發(fā)行人在本期債務(wù)融資工具存續(xù)期間應(yīng)當(dāng)遵守下列約束事項（如違反了商定事項則構(gòu)成違約事件）：4.5.1.1在本期債務(wù)融資工具存續(xù)期間，如發(fā)行人擬出售或轉(zhuǎn)讓重大資產(chǎn)（該類資產(chǎn)單獨或累計金額超過發(fā)行人最近一年或季度經(jīng)審計合并財務(wù)報表的凈資產(chǎn)10%及以上）或重要子公司（該類子公司單獨或累計營業(yè)收入或凈利潤貢獻超過發(fā)行人最近一年經(jīng)審計財務(wù)報表營業(yè)收入或凈利潤的30%及以上），需事先召開持有人會議，持有人會議應(yīng)至少由持有本期債務(wù)融資工具余額累計不低于債務(wù)融資工具發(fā)行金額的2/3以上債券持有人出席，并經(jīng)過持有本

17、期債務(wù)融資工具余額累計不低于債務(wù)融資工具發(fā)行金額的3/4以上的債券持有人同意；4.5.1.2在本期債務(wù)融資工具存續(xù)期間，如發(fā)行人（及其合并范圍內(nèi)子公司）擬對合并口徑以外的公司或個人提供超過發(fā)行人最近一年或季度（以較低者為準(zhǔn)）合并報表的凈資產(chǎn)70%以上的擔(dān)保，需事先召開持有人會議，持有人會議應(yīng)至少由持有本期債務(wù)融資工具余額累計不低于債務(wù)融資工具發(fā)行金額的2/3以上債券持有人出席，并經(jīng)過持有本期債務(wù)融資工具余額累計不低于債務(wù)融資工具發(fā)行金額的3/4以上的債券持有人同意；4.5.1.3在本期債務(wù)融資工具存續(xù)期間，如發(fā)行人實際監(jiān)控人xx市江寧區(qū)人民政府國有資產(chǎn)監(jiān)督管理辦公室發(fā)生變更，或董事長失去履職能

18、力，發(fā)行人及主承銷商需在知道或應(yīng)當(dāng)知道上述情形發(fā)生之日起2個工作日之內(nèi)就前述事項進行公告，并召開持有人會議，依照會議要求向投資人提供增加擔(dān)保等信用增進措施。4.5.2如上述任一違約情形發(fā)生，且在寬限期內(nèi)未予以糾正完畢的，則構(gòu)成本期債務(wù)融資工具違約，并立即啟動如下保護措施：4.5.2.1書面通知：（1）發(fā)行人或任一投資人知悉一項違約事件或其合理認(rèn)為可能構(gòu)成一項違約事件的事實或情形，應(yīng)當(dāng)及時書面通知主承銷商；（2）主承銷商在收到上述通知后，應(yīng)當(dāng)及時書面通知本期債務(wù)融資工具的全體投資人；（3）如任何一項違約事件非系發(fā)行人告知主承銷商的，主承銷商應(yīng)在知悉或獲悉后及時書面通知發(fā)行人，以便發(fā)行人做出書面確

19、認(rèn)和說明或者采取補救措施；（4）寬限期：同意給予發(fā)行人在發(fā)生違約事件之后的15個工作日的寬限期，若發(fā)行人在該期限內(nèi)糾正或補救了相關(guān)違約事件，則不構(gòu)成發(fā)行人在本期債務(wù)融資工具項下的違約，無需適用下述第2段商定的豁免違約及救濟方案機制。4.5.2.2豁免違約及救濟方案主承銷商須在知悉（或被合理推斷應(yīng)知悉）發(fā)行人一項違約事件之日起的15個工作日內(nèi)召集債務(wù)融資工具持有人會議。發(fā)行人可對違約事件做出適當(dāng)說明或提供救濟方案，以取得持有人會議決議豁免本期債務(wù)融資工具違約。在持有人會議上，債務(wù)融資工具持有人可對上述違約事件的如下處理方案行使表決權(quán)： = 1 * GB3 無條件豁免違約；有條件豁免違約，即如發(fā)行

20、人采取了以下救濟方案，并在30日內(nèi)履行相關(guān)法律手續(xù)的，則豁免違約：（1）發(fā)行人對本期債務(wù)融資工具增加擔(dān)保；（2）發(fā)行人對本期債務(wù)融資工具進行贖回。除另有商定外，如出席持有人會議的債務(wù)融資工具持有人所持有的表決權(quán)數(shù)額達到本期債務(wù)融資工具總表決權(quán)的2/3以上，并經(jīng)過出席會議的本期債務(wù)融資工具持有人所持表決權(quán)的3/4以上通過的，上述豁免違約的決議生效，并對發(fā)行人、其他未出席該持有人會議的債務(wù)融資工具持有人以及在該持有人會議上對該決議投票反對或棄權(quán)的債務(wù)融資工具持有人造成或產(chǎn)生法律約束力。發(fā)行人應(yīng)無條件接受持有人會議作出的上述決議，并于60日內(nèi)履行相關(guān)法律手續(xù)。如出席持有人會議的債務(wù)融資工具持有人所持

21、有的表決權(quán)數(shù)額未達到本期債務(wù)融資工具總表決權(quán)的2/3以上，或未經(jīng)過出席會議的本期債務(wù)融資工具持有人所持表決權(quán)的3/4以上通過的，上述違約事件未取得豁免。如持有人會議決議有條件豁免，但發(fā)行人未在60日內(nèi)履行相關(guān)法律手續(xù)的，則視為發(fā)行人在本期債務(wù)融資工具項下發(fā)生了違約。發(fā)行人發(fā)行本期債務(wù)融資工具，主承銷商承銷本期債務(wù)融資工具，以及本期債務(wù)融資工具持有人認(rèn)購或購買本期債務(wù)融資工具，均視為已同意及接受上述違約事件保護機制的商定，并認(rèn)可該等商定構(gòu)成對其有法律約束力的相關(guān)協(xié)議義務(wù)。4.6監(jiān)控權(quán)變更條款發(fā)行人在本期債務(wù)融資工具存續(xù)期間應(yīng)當(dāng)遵守下列約束事項（如違反了該等約束事項則構(gòu)成違反承諾事件）：4.6.1

22、監(jiān)控權(quán)變更構(gòu)成違反承諾在本期債務(wù)融資工具存續(xù)期間，如發(fā)行人實際監(jiān)控人發(fā)生變更，或股東會、董事會無法正常履行職責(zé)或失去履職能力，發(fā)行人需在知道或應(yīng)當(dāng)知道上述情形發(fā)生之日起2個工作日之內(nèi)就前述事項進行公告，并召開債務(wù)融資工具持有人會議，依照持有人會議要求向投資人提供增加擔(dān)保等信用增進措施或提前贖回債務(wù)融資工具；如上述事件發(fā)生，參照違反承諾事件發(fā)生的處理方式。4.6.2監(jiān)控權(quán)變更回售（一）監(jiān)控權(quán)變更承諾在本期債務(wù)融資工具存續(xù)期內(nèi)，發(fā)行人承諾：在本期債務(wù)融資工具存續(xù)期間，出現(xiàn)下列情形之一的，觸發(fā)投資人回售條款：1、持有的股份占企業(yè)股本總額百分之五十以上的股東發(fā)生變化的；2、出資額或者持有股份的比例雖然

23、不足百分之五十，但依其出資額或者持有的股份所享有的表決權(quán)已足以對股東會的決議造成或產(chǎn)生重大影響的股東發(fā)生變化的；3、通過投資關(guān)系、協(xié)議或者其他安排，能夠?qū)嶋H支配發(fā)行人行為的自然人、法人或者其他組織發(fā)生變化的；4、通過實際支配發(fā)行人股份表決權(quán)能夠決定發(fā)行人董事會半數(shù)以上成員選任的自然人、法人或者其他組織發(fā)生變化的；5、可以實際支配發(fā)行人股份表決權(quán)超過30%的自然人、法人或者其他組織發(fā)生變化的；6、董事長或者總經(jīng)理發(fā)生變更或無法履行職責(zé)的；7、發(fā)行人三分之一以上董事、三分之二以上監(jiān)事發(fā)生變更的；8、不再為發(fā)行人股東的；9、企業(yè)監(jiān)控權(quán)發(fā)生變化的其他商定情形。10、觸發(fā)上述監(jiān)控權(quán)變更情形，并同時致使信

24、用評級下調(diào)的。投資人有權(quán)要求發(fā)行人提前對本期債務(wù)融資工具的本息進行兌付，發(fā)行人須在投資者回售登記期終止后一個月內(nèi)兌付完畢。（二）監(jiān)控權(quán)變更信息披露發(fā)行人需在下列監(jiān)控權(quán)變更信息披露事項發(fā)生之日起兩個工作日內(nèi)，及時通過中國銀行間市場交易商協(xié)會認(rèn)可的渠道以公告的方式進行信息披露，說明事項的起因、目前的狀態(tài)和可能造成或產(chǎn)生的影響，并延續(xù)披露監(jiān)控權(quán)變更的關(guān)于事項：1、董事會、監(jiān)事會或者其他有權(quán)決策機構(gòu)就監(jiān)控權(quán)變更事項形成決議時；2、關(guān)于各方就監(jiān)控權(quán)變更事項簽署意向書或者協(xié)議時；3、董事、監(jiān)事或者高級管理人員知悉監(jiān)控權(quán)變更事項發(fā)生并有義務(wù)進行報告時；4、收到相關(guān)主管部門決定或通知時。（三）監(jiān)控權(quán)變更的觸發(fā)

25、條件發(fā)行人需在下列事項發(fā)生之日起兩個工作日內(nèi)，及時在中國銀行間市場交易商協(xié)會認(rèn)可的網(wǎng)站向市場發(fā)布投資者回售公告，包括回售登記的方式、期限、價格、行權(quán)日等事項，主承銷商應(yīng)協(xié)助發(fā)行人進行債券回售登記。投資者可選擇繼續(xù)持有或回售債券，若選擇回售的，應(yīng)回售登記期內(nèi)進行登記，將持有的本期債務(wù)融資工具以票面價值101%的價格全部或部分回售給發(fā)行人：企業(yè)監(jiān)控權(quán)發(fā)生變更一般以股權(quán)履行交割或商定事件實際發(fā)生時間為觸發(fā)時間。如發(fā)行人商定同時觸發(fā)信用評級下調(diào)的，評級下調(diào)時間為觸發(fā)時間。1、關(guān)于股權(quán)轉(zhuǎn)讓履行交割時；2、信用評級下調(diào)時；3、前述第（一）項承諾事件實際發(fā)生時。（四）投資者回售登記期投資者選擇將持有的該期債

26、務(wù)融資工具全部或部分回售給發(fā)行人的，須于實際監(jiān)控人變更公告披露日后10個工作日內(nèi)與主承銷商聯(lián)系并進行登記；若投資者未作登記，則視為繼續(xù)持有本期債券并接受上述調(diào)整。（五）兌付日如投資者行使回售選擇權(quán)，發(fā)行人應(yīng)及時籌措資金，保證在投資者回售登記期終止后一個月內(nèi)兌付完畢，并依照票面利率支付該部分債務(wù)融資工具的應(yīng)計及未付利息。4.6.3如上述任一違反承諾事件發(fā)生，應(yīng)在2個工作日內(nèi)予以公告。上述違反承諾事件在寬限期內(nèi)未予以糾正完畢的，則構(gòu)成本期債務(wù)融資工具違反承諾，并立即啟動如下保護措施：4.6.3.1書面通知（1）發(fā)行人知悉一項違反承諾事件或其合理認(rèn)為可能構(gòu)成一項違反承諾事件的事實或情形，應(yīng)當(dāng)及時書面

27、通知主承銷商；任一本期債務(wù)融資工具持有人有權(quán)利通知主承銷商。（2）主承銷商在收到上述通知后，應(yīng)當(dāng)及時書面通知本期債務(wù)融資工具的全體持有人；（3）如任何一項違反承諾事件非系發(fā)行人告知主承銷商的，主承銷商應(yīng)在知悉或獲悉后及時書面通知發(fā)行人，以便發(fā)行人做出書面確認(rèn)和說明或者采取補救措施；（4）寬限期：同意給予發(fā)行人在發(fā)生違反承諾事件之后的15個工作日的寬限期，若發(fā)行人在該期限內(nèi)糾正或補救了相關(guān)違反承諾事件，則不構(gòu)成發(fā)行人在本期債務(wù)融資工具項下的違反承諾，無需適用下述4.6.3.2條商定的豁免違約及救濟方案機制。4.6.3.2豁免違反承諾事件及救濟方案主承銷商須在知悉發(fā)行人一項違反承諾事件之日起的15

28、個工作日內(nèi)召開債務(wù)融資工具持有人會議。發(fā)行人可對違反承諾事件做出適當(dāng)說明或提供救濟方案，以取得持有人會議決議豁免本期債務(wù)融資工具違反承諾。在持有人會議上，債務(wù)融資工具持有人可對上述違反承諾事件的如下處理方案行使表決權(quán)： = 1 * GB3 無條件豁免違反承諾； = 2 * GB3 有條件豁免，即如發(fā)行人采取了以下救濟方案，并在30日內(nèi)履行相關(guān)法律手續(xù)的，則豁免違反承諾：（1）發(fā)行人對本期債務(wù)融資工具增加擔(dān)保；（2）發(fā)行人對本期債務(wù)融資工具進行贖回；（3）發(fā)行人提高 BP的票面利率，本期債務(wù)融資工具將剩余未支付本息延長 年分期支付；（4）自公告之日起直至本期債務(wù)融資工具到期之日不得新增發(fā)行債務(wù)融

29、資工具；（5）其他。除另有商定外，如出席持有人會議的債務(wù)融資工具持有人所持有的表決權(quán)數(shù)額達到本期債務(wù)融資工具總表決權(quán)的2/3以上，并經(jīng)過出席會議的本期債務(wù)融資工具持有人所持表決權(quán)的3/4以上通過的，上述豁免違反承諾的決議生效，并對發(fā)行人、其他未出席該持有人會議的債務(wù)融資工具持有人以及在該持有人會議上對該決議投票反對或棄權(quán)的債務(wù)融資工具持有人造成或產(chǎn)生法律約束力。發(fā)行人應(yīng)無條件接受持有人會議作出的上述決議，并于60工作日內(nèi)履行相關(guān)法律手續(xù)。如出席持有人會議的債務(wù)融資工具持有人所持有的表決權(quán)數(shù)額未達到本期債務(wù)融資工具總表決權(quán)的2/3以上，或未經(jīng)過出席會議的本期債務(wù)融資工具持有人所持表決權(quán)的3/4以

30、上通過的，視同未取得豁免：上述財務(wù)指標(biāo)承諾、事先約束事項，實際監(jiān)控人變更條款違約事件未取得豁免，應(yīng)視同發(fā)行人在該違反承諾事件發(fā)生日（若有寬限期的，在寬限期到期之日）出現(xiàn)違反承諾，投資人可以提起仲裁；自本次持有人會議召開日的次一日起直至本期債務(wù)融資工具到期之日不得新增發(fā)行債務(wù)融資工具。持有人會議決議有條件豁免，但發(fā)行人未在30工作日內(nèi)履行相關(guān)法律手續(xù)的：則上述財務(wù)指標(biāo)承諾、事先約束事項，實際監(jiān)控人變更條款違約事件未取得豁免，應(yīng)視同發(fā)行人在本期債務(wù)融資工具本息在辦理法律手續(xù)期限屆滿后次一日違約，投資人可以提起仲裁。自本次持有人會議召開日的次一日起直至本期債務(wù)融資工具到期之日不得新增發(fā)行債務(wù)融資工具

31、。寬限期內(nèi)不設(shè)罰息，依照票面利率繼續(xù)支付利息。寬限期內(nèi)依照支付罰息，并依照票面利率繼續(xù)支付利息。發(fā)行人發(fā)行本期債務(wù)融資工具，主承銷商承銷本期債務(wù)融資工具，以及本期債務(wù)融資工具持有人認(rèn)購或購買本期債務(wù)融資工具，均視為已同意及接受上述違約事件保護機制的商定，并認(rèn)可該等商定構(gòu)成對其有法律約束力的相關(guān)協(xié)議義務(wù)。發(fā)行人違反上述商定，則投資人有權(quán)提起仲裁。持有人會議的召開應(yīng)不違反持有人會議規(guī)程的相關(guān)規(guī)定。第五條 發(fā)行人的權(quán)利及義務(wù)5.1發(fā)行人權(quán)利：5.1.1依法享有依照商定方式使用募集資金的權(quán)力。5.2發(fā)行人義務(wù)：5.2.1按本協(xié)議商定，以誠實信用、勤勉盡責(zé)的原則管理和使用募集資金；發(fā)行人擬改變募集資金用

32、途的，將依據(jù)本協(xié)議商定履行必要的程序；5.2.2將依照商定向持有定向工具的投資人還本付息和履行本協(xié)議商定的其他義務(wù)；5.2.3接受投資人的監(jiān)督，并在出現(xiàn)本協(xié)議商定的發(fā)行人違約事件時，依照投資人要求賠付違約金；5.2.4將依照交易商協(xié)會的自律管理規(guī)則要求和本協(xié)議之商定，真實、準(zhǔn)確、完整、及時、公平地履行信息披露義務(wù)，不得有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏。第六條 投資人的權(quán)利及義務(wù)6.1投資人的權(quán)利：6.1.1投資人有權(quán)決定是否轉(zhuǎn)讓其認(rèn)購的定向工具；6.1.2投資人發(fā)現(xiàn)發(fā)行人發(fā)生權(quán)益可能受到損害事項時，將依據(jù)法律、法規(guī)的規(guī)定或本協(xié)議的商定及時行使定向工具投資人的權(quán)利。6.2投資人義務(wù)：6.2.1投

33、資人具備購買定向工具的資格/資質(zhì)和資質(zhì)；6.2.2投資人已經(jīng)取得了參加定向工具發(fā)行的全部授權(quán)和批準(zhǔn)；6.2.3投資人無條件同意發(fā)行人在本協(xié)議簽署后繼續(xù)安排其他符合定向投資人資格/資質(zhì)的機構(gòu)簽署本協(xié)議，賦予其認(rèn)購定向工具的權(quán)利；6.2.4交易商協(xié)會對定向投資人的自律管理；6.2.5辦公地址、傳真號碼號碼等信息發(fā)生變更應(yīng)及時通知發(fā)行人和主承銷商。第七條 保密義務(wù)7.1任何一方因本協(xié)議項下相關(guān)工作取得其他方關(guān)于業(yè)務(wù)、財務(wù)狀況及其他非公開信息的資料文件資料（包括書面資料文件資料和非書面資料文件資料，以下簡稱“保密資料文件資料”），除本協(xié)議另有商定外，接受上述保密資料文件資料的一方應(yīng)當(dāng)對該資料文件資料予

34、以保密，不向任何人或機構(gòu)透露上述保密資料文件資料。7.2每一方均應(yīng)確保其自身及其與本協(xié)議項下工作關(guān)于的關(guān)聯(lián)方的董事、監(jiān)事、高級管理人員和其他相關(guān)雇員同樣遵守本條所述的保密義務(wù)。7.3接受方有權(quán)為本協(xié)議項下相關(guān)工作的目的把保密資料文件資料披露給其關(guān)聯(lián)方、中介機構(gòu)及各方的雇員和咨詢顧問；但在這種情況下，只應(yīng)向有合理業(yè)務(wù)需要的人或機構(gòu)披露該等資料文件資料，并要求上述各方遵守本保密條款。7.4一方有權(quán)根據(jù)法律法規(guī)、交易商協(xié)會相關(guān)自律規(guī)范資料文件及有權(quán)機構(gòu)的要求把資料文件資料披露給相關(guān)政府部門或關(guān)于機構(gòu)。但是，在不違反法律法規(guī)、交易商協(xié)會相關(guān)自律規(guī)范資料文件的前提下，被要求做出上述披露的一方應(yīng)在上述披露

35、前把該要求通知其他方。7.5本條的任何規(guī)定不應(yīng)妨礙一方按其誠信判斷做出符合法律法規(guī)及交易商協(xié)會相關(guān)自律規(guī)范資料文件的公布或披露。7.6本條規(guī)定不適用于在本協(xié)議各方事先給予書面同意之情形下所做出的披露。第八條 變更8.1協(xié)議簽訂方協(xié)商一致，可有效修改協(xié)議商定。8.2本協(xié)議項下的定向工具擬增加定向投資人，應(yīng)通過主承銷商通知發(fā)行人，在通知發(fā)出后的10個工作日內(nèi)，除非發(fā)行人通過書面形式表示不同意，則擬新增的投資人單方面簽署本協(xié)議后即視為發(fā)行人接納其加入本協(xié)議、并同意其成為與已簽署本協(xié)議的投資人有同等權(quán)利義務(wù)的定向投資人。8.3關(guān)于本協(xié)議其他事項變更程序的商定：8.3.1本協(xié)議項下各方簽署本協(xié)議之后，本

36、協(xié)議規(guī)定的繳款日前，若發(fā)行人發(fā)生了減資、合并、分立、重組、破產(chǎn)等對還款能力發(fā)生重大影響的事件時，投資人可以不履行或延遲履行本協(xié)議項下義務(wù)。投資人因本條原因決定不履行或延遲履行本協(xié)議項下義務(wù)時，應(yīng)在作出決定后一個工作日內(nèi)書面通知發(fā)行人和主承銷商。8.3.2本期定向工具發(fā)行后到期前，本協(xié)議基于以下原因可以變更和解除：8.3.2.1因相關(guān)法律、法規(guī)或規(guī)范性資料文件的強制性規(guī)定要求變更或解除的；8.3.2.2經(jīng)發(fā)行人和持券投資人以所持本期定向工具總額三分之二以上同意的。8.3.2.3本協(xié)議變更或解除應(yīng)通過召開債務(wù)融資工具持有人會議進行或者本協(xié)議項下各方都同意的其他方式進行。通過召開債務(wù)融資工具持有人會

37、議變更或解除本協(xié)議的，應(yīng)當(dāng)遵守本協(xié)議第四條的規(guī)定。8.3.2.4本協(xié)議變更后將及時報備交易商協(xié)會。第九條 定向工具發(fā)行的終止9.1如發(fā)生下列情況，各方可首先友好協(xié)商，經(jīng)友好協(xié)商后仍未能達成一致的，投資人有權(quán)向發(fā)行人發(fā)出書面通知要求發(fā)行人糾正，發(fā)行人收到書面糾正的通知后10個工作日內(nèi)仍不糾正的，投資人有權(quán)撤銷已經(jīng)向發(fā)行人提交的認(rèn)購申請：9.1.1有證據(jù)表明定向工具發(fā)行前，發(fā)行人不符合中國人民銀行或其他監(jiān)管機構(gòu)規(guī)定的發(fā)行條件或發(fā)行人基本經(jīng)營等情況發(fā)生實質(zhì)性變化，不再符合發(fā)行條件或相關(guān)規(guī)定；9.1.2發(fā)行人違反或不履行按本協(xié)議的商定；9.1.3發(fā)行人關(guān)于定向工具發(fā)行所作的任何聲明、保證和承諾失實，具

38、有誤導(dǎo)成分或未得到履行，足以影響本協(xié)議的履行；9.1.4發(fā)行人進入破產(chǎn)程序或發(fā)生其他嚴(yán)重?fù)p害其履行定向工具償還能力的事件。9.2如發(fā)生下列情況，發(fā)行人有權(quán)向投資人發(fā)出書面通知，取消投資人的認(rèn)購資格/資質(zhì)：9.2.1投資人違反或不履行按本協(xié)議的商定；9.2.2投資人關(guān)于定向工具發(fā)行所作的任何聲明、保證和承諾失實，具有誤導(dǎo)成分或未得到履行，足以影響本協(xié)議的履行。第十條 信用增進的安排（如有）無信用增進安排。第十一條 通知和送達11.1除非本協(xié)議另有規(guī)定，任何一方向本協(xié)議其他方發(fā)出本協(xié)議規(guī)定的任何通知或信息披露應(yīng)以書面形式做出，以中文書寫，并以專人遞送或速遞服務(wù)、掛號郵寄、傳真號碼、電子信息系統(tǒng)等形式發(fā)往本協(xié)議列明的關(guān)于辦公地址。11.1.1采用專人遞送或速遞服務(wù)的，于送達回執(zhí)的簽收日生效；但是收件方、收件方的代理人或?qū)κ占叫惺蛊飘a(chǎn)管理人權(quán)限的人士拒絕在送達回執(zhí)上簽收的，發(fā)件方可采用公證送達的方式，或可根據(jù)協(xié)議各方在補充協(xié)議中商定的公告送達或留置送達方式做出有效通知，且經(jīng)公證送達、公告送