證券從業(yè)資格《證券投資分析》沖刺檢測題（附答案和解析）

1、證券從業(yè)資格證券投資分析沖刺檢測題（附答案和解析）一、單項選擇題（共60題，每題1分）。1、一般來說，免稅債券的到期收益率比類似的應納稅債券的到期收益率（）。A、高B、低C、一樣D、都不是【參考答案】：B2、根據(jù)證券法規(guī)定，以下屬于財務顧問的業(yè)務主體的是（）。A、經(jīng)紀類證券公司B、綜合類證券公司C、會計師事務所D、律師事務所【參考答案】：B3、下列處于成熟期的行業(yè)有（）。A、電子商務B、個人電腦C、電力D、紡織【參考答案】：C【解析】掌握行業(yè)生命周期的含義、發(fā)展順序、表現(xiàn)特征與判斷標準。見教材第四章第二節(jié)，P152。4、在進行行業(yè)增長比較分析時，利用該行業(yè)的歷年統(tǒng)計資料與國民經(jīng)濟綜合指標進行對

2、比，可以做出的判斷不包括（）。A、比較該行業(yè)的年增長率與國民生產(chǎn)總值、國內(nèi)市場總值的年增長率B、確定該行業(yè)是否屬于周期行業(yè)C、計算各觀察年份該行業(yè)銷售額在國民生產(chǎn)總值中所占比重D、該行業(yè)內(nèi)的市場結(jié)構(gòu)和分布【參考答案】：D5、證券投資顧問業(yè)務檔案的保存期限自協(xié)議終止之日起不得少于（）年。A、1B、2C、3D、5【參考答案】：D掌握證券法、證券、期貨投資咨詢管理暫行辦法、發(fā)布證券研究報告暫行規(guī)定和證券投資顧問業(yè)務暫行規(guī)定、關于規(guī)范面向公眾開展的證券投資咨詢業(yè)務行為若干問題的通知以及證券公司內(nèi)部控制指引的主要內(nèi)容。見教材第九章第二節(jié)，P425。6、所謂“吉爾德定律”，是指在未來25年，主干網(wǎng)的帶寬將

3、（）增加1倍。A、每6個月B、每12個月C、每18個月D、每24個月【參考答案】：A7、某上市公司近5年經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量為8000萬元，資本支出為4500萬元，存貨平均增加50萬元，現(xiàn)金股利平均每年5100萬元，則現(xiàn)金滿足投資比率（）A、1.76B、0.83C、1.78D、1.57【參考答案】：B【解析】考點：熟悉流動性與財務彈性的含義。見教材第五章第三節(jié)，P223。8、（）是指某一特定地點的同一商品現(xiàn)貨價格在同一時刻與期貨合約價格之間的差額。A、凹性B、基差C、凸性D、曲率【參考答案】：B9、在分析證券組合的可行域時，其組合線實際上在期望收益率和標準差的坐標系中描述了證券A和證券B（）組合

4、。A、收益最大的B、風險最小的C、收益和風險均衡的D、所有可能的【參考答案】：D考點：熟悉證券組合可行域和有效邊界的含義。見教材第七章第二節(jié)，P330。10、某一次還本付息債券的票面額為1000元，票面利率10%，必要收益率為12%，期限為5年，如果按單利計息，復利貼現(xiàn)，其內(nèi)在價值為（）元。A、851.14B、937.50C、907.88D、913.85【參考答案】：A11、下列屬于回歸模型特性的是（）。A、一元線性回歸模型是用于分析一個自變量Y與一個因變量X之間線性關系的數(shù)學方程B、判定系數(shù)r2表明指標變量之間的依存程度，r2越大，表明依存度越小C、在一元線性回歸分析中，b的t檢驗和模型整體

5、的F檢驗二者取其一即可D、在多元回歸分析中，b的t檢驗和模型整體的F檢驗是等價的【參考答案】：C【解析】掌握一元線性回歸方程的應用。見教材第四章第四節(jié)，P174。12、（）是決定產(chǎn)品生產(chǎn)成本的基本因素。A、技術優(yōu)勢B、產(chǎn)品質(zhì)量C、規(guī)模效益D、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)【參考答案】：C13、（）是指證券分析師應當誠實守信，高度珍惜證券分析師的職業(yè)信譽；在執(zhí)業(yè)過程中應當堅持獨立判斷原則，不因上級、客戶或其他投資者的不當要求而放棄自己的獨立立場。A、獨立誠信原則B、謹慎客觀原則C、勤勉盡職原則D、公正公平原則【參考答案】：A【解析】了解職業(yè)道德的十六字原則與職業(yè)責任。見教材第九章第二節(jié)，P428。14、隨著行業(yè)生產(chǎn)技

6、術的成熟、生產(chǎn)成本的降低和市場需求的擴大，新行業(yè)從幼稚期邁入成長期，其變化是（）。A、由低風險、低收益變?yōu)楦唢L險、高收益B、由高風險、低收益變?yōu)楦唢L險、高收益C、由低風險、高收益變?yōu)楦唢L險、高收益D、由高風險、低收益變?yōu)榈惋L險、高收益【參考答案】：B15、下列關于權(quán)益乘數(shù)的計算正確的是（）。A、資產(chǎn)總額股東權(quán)益B、1(1-資產(chǎn)負債率)C、1(1-負債總額資產(chǎn)總額x100%)D、以上均正確【參考答案】：D考點：掌握公司變現(xiàn)能力、營運能力、長期償債能力、盈利能力、投資收益和現(xiàn)金流量的計算、影響因素以及計算指標的含義。見教材第五章第三節(jié)，P217。16、（）計算VaR時，其市場價格的變化是通過隨機數(shù)

7、模擬得到。A、局部估值法B、德爾塔正態(tài)分布法C、歷史模擬法D、蒙特卡羅模擬法【參考答案】：D17、財務分析要求財務報表數(shù)據(jù)具有（）。A、準確性B、真實性C、可靠性D、以上說法均正確【參考答案】：D考點：熟悉公司財務分析的注意事項。見教材第五章第三節(jié)，P236。18、下面關于貨幣政策對證券市場的影響，錯誤的是（）。A、一般來說，利率下降時，股票價格就上升；而利率上升時，股票價格就下降B、如果中央銀行大量購進有價證券，會推動利率下調(diào)。推動股票價格上漲C、如果中央銀行提高存款準備金率，貨幣供應量便大幅度減少，證券市場價格趨于下跌D、如果中央銀行提高再貼現(xiàn)率，會使證券市場行情走勢上揚【參考答案】：D1

8、9、套期保值要求無論是開始還是結(jié)束時，在現(xiàn)貨和期貨市場上都應該進行（）的反向頭寸。A、數(shù)量相等B、價格相等C、種類相同D、期限相同【參考答案】：A【解析】考點：掌握股指期貨套利和套期保值的定義、基本原理。見教材第八章第二節(jié)，P378。20、關聯(lián)公司之間相互提供（）雖能有效解決各公司的資金問題，但也會形成或有負債。A、承包經(jīng)營B、合作投資C、關聯(lián)購銷D、信用擔?！緟⒖即鸢浮浚篋21、關于基本分析法與技術分析法相比較，下列說法正確的是（）。A、基本分析法與技術分析法各有所長B、技術分析法優(yōu)于基本分析法C、基本分析法就是技術分析法D、基本分析法優(yōu)于技術分析法【參考答案】：A【解析】基本分析法的基點是

9、事先分析，即在基本因素變動對證券市場發(fā)生影響之前，投資者已經(jīng)在分析、判斷市場的可能走勢，從而做出買賣決策。技術分析法的基點是事后分析，以歷史預知未來，用數(shù)據(jù)、圖形、統(tǒng)計方法來說明問題，不依賴于人的主觀判斷，一切都依賴于用已有資料做出客觀結(jié)論。為了提高技術分析的可靠性，投資者要將技術分析法與基本分析法結(jié)合起來進行分析。本題的最佳答案是A選項。22、財務比率(現(xiàn)金+交易性金融資產(chǎn)+應收賬款+應收票據(jù))/流動負債被稱為（）。A、保守速動比率B、主營業(yè)務收入增長率C、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率D、存貨周轉(zhuǎn)率【參考答案】：A【解析】保守速動比率又稱超速動比率，它是由于行業(yè)之間的差別，在計算速動比率時除扣除存貨以外，還

10、可以從流動資產(chǎn)中去掉其他一些可能與當期現(xiàn)金流量無關的項目(如待攤費用等)而采用的一個財務指標。其計算公式為：現(xiàn)金+交易性金融資產(chǎn)+應收賬款+應收票據(jù))流動負債。23、有甲、乙兩公司，在下列何種情況下，稱為關聯(lián)方？（）。A、甲和乙公司互相持有對方少量股票B、甲公司是乙公司的上游企業(yè)C、甲和乙共同出資建立一家公司D、甲和乙同是一家公司的兩個子公司【參考答案】：D24、SA公司2006年的銷售成本為195890萬元，2006年年初的存貨為65609萬元，2006年年末的存貨為83071萬元，則SA公司存貨周轉(zhuǎn)率為（）。A、2.6B、2.54C、2.64D、2.5【參考答案】：C【解析】存貨周轉(zhuǎn)率一銷

11、售成本/平均存貨，注意存貨周轉(zhuǎn)率的計算公式的分母中，用到的是平均存貨，平均存貨用存貨的期初期末數(shù)之和除以2。25、居民儲蓄存款是居民（）扣除消費支出以后形成的。A、總收入B、工資收入C、可支配收入D、稅前收入【參考答案】：C26、在進行證券投資技術分析的假設中，最根本、最核心的條件是（）。A、市場行為涵蓋一切信息B、證券價格沿趨勢移動C、歷史會重演D、投資者都是理性的【參考答案】：B27、一個標準的喇叭形態(tài)通常應該有（）。A、兩個高點，兩個低點B、兩個高點，三個低點C、三個高點，兩個低點D、三個高點，三個低點【參考答案】：C28、在反映股市價格變化時，WMS指標、K線、D線三個指標的靈敏度順序

12、為（）。A、WMS指標最快，K線其次，D線最慢B、K線最快，WMS指標其次，D線最慢C、D線最快，WMS指標其次，K線最慢D、K線最快，D線其次，WMS指標最慢【參考答案】：A【解析】在反映股市價格變化時，WMS最快，K其次，D最慢。K指標反應敏捷，但容易出錯；D指標反應稍慢，但穩(wěn)重可靠。本題的最佳答案是A選項。29、在投資決策過程中，投資者最好選擇（）型的行業(yè)進行投資。A、增長B、防御C、周期D、成長【參考答案】：A30、股票內(nèi)在價值的計算方法模型中，下列（）假定股票永遠支付固定的股利。A、現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型B、零增長模型C、不變增長模型D、市盈率估價模型【參考答案】：B【解析】零增長模型假定股

13、息增長率等于零，未來的股息按一個固定金額支付，由于大多數(shù)優(yōu)先股的股息是固定的，所以零增長模型適用于分析優(yōu)先股的內(nèi)在價值。31、2002年3月11日，基于經(jīng)濟全球化與中國加入wr0的新形勢，原國家發(fā)展計劃委員會、原國家經(jīng)濟貿(mào)易委員會及原對外貿(mào)易經(jīng)濟合作部聯(lián)合修訂并發(fā)布的（）及其附件成為我國現(xiàn)行產(chǎn)業(yè)政策中的重要組成部分。A、外商投資產(chǎn)業(yè)指導目錄B、國家產(chǎn)業(yè)政策綱要C、我國十年產(chǎn)業(yè)政策規(guī)劃D、中國產(chǎn)業(yè)政策大綱【參考答案】：A【解析】2002年3月11日，基于經(jīng)濟全球化與中國加入WT0的新形勢，原國家發(fā)展計劃委員會、原國家經(jīng)濟貿(mào)易委員會及原對外貿(mào)易經(jīng)濟合作部聯(lián)合修訂并發(fā)布的外商投資產(chǎn)業(yè)指導目錄及其附件

14、成為我國現(xiàn)行產(chǎn)業(yè)政策中的重要組成部分。2007年對該指導目錄進行了修訂，并于同年12月1日起實施。本題的最佳答案是A選項。32、根據(jù)上市公司治理準則，在董事選舉過程中，應充分反映中小股東的意見，推進（）制度。A、表決權(quán)信托B、網(wǎng)上投票C、投票征集制度D、累積投票【參考答案】：D33、下列風險中不屬于系統(tǒng)性風險的有（）。A、政治政策性風險B、匯率利率風險C、道德風險D、信用交易風險【參考答案】：C34、某一年付息一次的債券票面額為1000元，票面利率10%，必要收益率為12%，期限為5年，如果按復利貼現(xiàn)，其內(nèi)在價值為（）。A、926.40元B、993.47元C、927.90元D、998.52元【

15、參考答案】：C35、（）是通過對已存在資料的深入研究，尋找事實和一般規(guī)律，然后根據(jù)這些信息去描述、分析和解釋過去的過程，同時揭示當前的狀況，并依照這種一般規(guī)律對未來進行預測。A、歷史資料研究法B、調(diào)查研究法C、歸納與演繹法D、數(shù)理統(tǒng)計法【參考答案】：A36、某投資者買人證券A每股價格14元，一年后賣出價格為每股16元，其間獲得每股稅后紅利0.8元，不計其他費用，投資收益率為（）。A、14%B、17.5%C、20%D、24%【參考答案】：C37、根據(jù)債券定價原理，如果一種附息債券的市場價格等于其面值，則其到期收益率（）其票面利率。A、小于B、大于C、等于D、不確定【參考答案】：C38、一般認為證

16、券市場是有效市場的機構(gòu)投資者傾向于選擇（）。A、平衡型證券組合B、有效型證券組合C、指數(shù)化型證券組合D、收入型證券組合【參考答案】：C【解析】一般認為證券市場是有效市場的機構(gòu)投資者傾向于選擇指數(shù)化型證券組合。39、關于國內(nèi)生產(chǎn)總值與國民生產(chǎn)總值，正確的有（）。A、GDP=GNP一本國居民在國外的收入+外國居民在本國的收入B、GDP=GNP+本國居民在國外的收入一外國居民在本國的收人C、GNP=GDP一本國居民在國外的收入+外國居民在本國的收入D、GNP=C+I+G+(X-M)【參考答案】：A40、根據(jù)K線理論，當收盤價與開盤價相同時，就會出現(xiàn)（）。A、一字形B、十字形C、光腳陰線D、T字形【參

17、考答案】：B【解析】根據(jù)K線理論，當收盤價與開盤價相同時，就會出十字形。41、我國新國民經(jīng)濟行業(yè)分類國家標準共有行業(yè)門類（）個，行業(yè)大類95個。A、6B、10C、13D、20【參考答案】：D42、關于K線理論，說法正確的是（）。A、在其他條件相同時，實體越長，表明多方力量越強B、在其他條件相同時，上影線越長，越有利于空方C、在其他條件相同時，下影線越短，越有利于多方D、在其他條件相同時，上影線長于下影線，有利于多方【參考答案】：B【解析】對多方與空方優(yōu)勢的衡量，主要依靠上、下影線和實體的長度來確定。一般說來，在其他條件相同時，陽線實體越長，表明多方力量越強；陰線實體越長，表明空方力量越強。上影

18、線越長，下影線越短，越有利于空方占優(yōu)。上影線長于下影線，利于空方；下影線長于上影線，則利于多方。43、（）是學術分析流派與其他流派最重要的區(qū)別之一。A、戰(zhàn)勝市場B、長期持有C、收益最大化D、風險最小化【參考答案】：B44、漲停中途被打開次數(shù)越多、時間越久、成交量越大，反轉(zhuǎn)下跌的可能性（）；同樣，跌停中途被打開的次數(shù)越多、時間越久、成交量越大，則反轉(zhuǎn)上升的可能性（）。A、越小，越小B、越大，越大C、C。越小，越大D、越大，越小【參考答案】：B【解析】熟悉漲跌停板制度下量價關系的分析。見教材第六章第二節(jié)，P303。45、遺傳工程、太陽能等行業(yè)正處于行業(yè)生命周期的（）。A、幼稚期B、成長期C、成熟期

19、D、衰退期【參考答案】：A46、下列不屬于股票投資價值外部因素的是（）。A、宏觀經(jīng)濟因素B、行業(yè)因素C、市場利率因素D、市場因素【參考答案】：C【解析】考點：考查熟悉影響股票投資價值的內(nèi)外部因素及其影響機制。見教術第二章第三節(jié)，P44。47、（）計算VaR時，其市場價格的變化是通過隨機數(shù)模擬得到。A、局部估值法B、德爾塔正態(tài)分布法C、歷史模擬法D、蒙特卡羅模擬法【參考答案】：D48、下列屬于投資內(nèi)容的是（）。A、政府投資的目的是改變長期失衡的經(jīng)濟結(jié)構(gòu)B、企業(yè)投資規(guī)模和方向影響著一國經(jīng)濟未來的走向C、全社會固定資產(chǎn)投資是衡量投資規(guī)模的主要變量D、以上說法均正確【參考答案】：D考點：熟悉國民經(jīng)濟總

20、體指標、投資指標、消費指標、金融指標、財政指標的主要內(nèi)容，熟悉各項指標變動對宏觀經(jīng)濟的影響。見教材第三章第一節(jié)，P7980。49、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)政策是選擇行業(yè)發(fā)展重點的優(yōu)先順序的政策措施，它包括的內(nèi)容中，最重要的是（）。A、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)長期構(gòu)想B、對戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè)的保護和扶植C、對衰退產(chǎn)業(yè)的調(diào)整和援助D、對增長行業(yè)的鼓勵和支持【參考答案】：B50、下列股指期貨的套利類型中，（）是指根據(jù)指數(shù)現(xiàn)貨與指數(shù)期貨之間價差的波動進行套利。A、市場間價差套利B、市場內(nèi)價差套利C、期現(xiàn)套利D、跨品種價差套利【參考答案】：C【解析】期現(xiàn)套利是指根據(jù)指數(shù)現(xiàn)貨與指數(shù)期貨之間價差的波動進行套利。51、在經(jīng)濟周期的某個時期，產(chǎn)出、價格

21、、利率、就業(yè)不斷上升，直至某個高峰，說明經(jīng)濟運行處于（）。A、繁榮B、蕭條C、衰退D、復蘇【參考答案】：A52、1975年，（）開展房地產(chǎn)抵押券的期貨交易，標志著金融期貨交易的開始。A、芝加哥商品交易所B、紐約期貨交易所C、紐約商品交易所D、倫敦國際金融期貨交易所【參考答案】：A【解析】1975年，芝加哥商品交易所開展房地產(chǎn)抵押券的期貨交易，標志著金融期貨交易的開始。現(xiàn)在，芝加哥商業(yè)交易所、紐約期貨交易所和紐約商品交易所等都進行各種金融工具的期貨交易。53、中央銀行通過規(guī)定利率限額與信用配額對商業(yè)銀行的信用活動進行控制，屬于（）。A、再貼現(xiàn)政策B、公開市場業(yè)務C、直接信用控制D、間接信用控制【

22、參考答案】：C54、（）描述了價格和利率的二階導數(shù)關系。A、凹性B、凸性C、曲率D、彈性【參考答案】：B【解析】熟悉債券資產(chǎn)組合的基本原理與方法，掌握久期的概念與計算，熟悉凸性的概念及應用。見教材第七章第六節(jié)，P364。55、某公司上年年末支付每股股息為2元，預期回報率為15%，未來3年中超常態(tài)增長率為20%，隨后的增長率為8%，則股票的價值為（）。A、41.60元B、34.29元C、48元D、30元【參考答案】：A56、投資證券的預期收益率與風險之間的關系是（）。A、等價B、正比C、反比D、不確定【參考答案】：B【解析】本題考核的是投資證券的預期收益率與風險之間的關系。證券組合理論認為，投資

23、收益是對承擔風險的補償。承擔風險越大，收益越高；承擔風險越小，收益越低。因此，組合管理強調(diào)投資的收益目標應與風險的承受能力相適應。57、由四種證券構(gòu)建的證券組合的可行域是（）。A、均值標準差平面上的有限區(qū)域B、均值標準差平面上的無限區(qū)域C、可能是均值標準差平面上的有限區(qū)域，也可能是均值標準差平面上的無限區(qū)域D、均值標準差平面上的一條彎曲的曲線【參考答案】：C58、下列反映資產(chǎn)總額周轉(zhuǎn)速度的指標是（）。A、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率B、存貨周轉(zhuǎn)率C、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率D、股東權(quán)益周轉(zhuǎn)率【參考答案】：C【解析】考點：掌握公司變現(xiàn)能力、營運能力、長期償債能力、盈利能力、投資收益和現(xiàn)金流量的計算、影響因素以及計算指標的

24、含義。見教材第五章第三節(jié)，P209。59、中國證監(jiān)會公布的上市公司行業(yè)分類指引是以（）為主要依據(jù)。A、道一瓊斯分類法B、聯(lián)合國的國際標準產(chǎn)業(yè)分類C、北美行業(yè)分類體系D、中國國家統(tǒng)計局國民經(jīng)濟行業(yè)分類與代碼【參考答案】：D60、鑒于傳統(tǒng)風險管理存在的缺陷，現(xiàn)代風險管理強調(diào)采用以（）為核心。A、RAROC【解析】B、KDJC、MACDD、VaR【參考答案】：D考點：熟悉金融工程的定義、內(nèi)容知識體系及其應用。見教材第八章第一節(jié)，P396。二、多項選擇題（共20題，每題1分）。1、技術分析是從證券的市場行為來分析證券價格未來變化趨勢的方法。證券的市場行為的基本表現(xiàn)形式不包括（）。A、證券市場價格的變化

25、B、證券成交量的變化C、變化所經(jīng)歷的時間D、公司經(jīng)營業(yè)績【參考答案】：D2、假設證券A歷史數(shù)據(jù)表明，年收益率為50%的概率為20%，年收益率為30%的概率為45%，年收益率為10%的概率為35%，那么證券A（）。A、期望收益率為27%B、期望收益率為30%C、估計期望方差為2.11%D、估計期望方差為3%【參考答案】：C3、提高EVA的方法有（）。A、削減成本，降低納稅，在不增加資金的條件下提高NOPATB、對于某些業(yè)務從事有利可圖的投資C、當資金成本的節(jié)約可以超過NOPAT的減少時，應撤出資金D、調(diào)整公司的資本結(jié)構(gòu)，實現(xiàn)資金成本最小化【參考答案】：A,B,C,D【解析】提高EVA的方法有：削

26、減成本，降低納稅，在不增加資金的條件下提高NOPAT；對于某些業(yè)務從事有利可圖的投資；當資金成本的節(jié)約可以超過NOPAT的減少時，應撤出資金；調(diào)整公司的資本結(jié)構(gòu)，實現(xiàn)資金成本最小化。4、經(jīng)濟全球化的表現(xiàn)有（）。A、生產(chǎn)活動全球化B、投資活動遍及全球C、跨國公司作用進一步加強D、各國金融日益融合在一起【參考答案】：A,B,C,D【解析】本題考查經(jīng)濟全球化的表現(xiàn)。ABCD選項都正確。5、資本資產(chǎn)定價模型的假設條件是（）。A、投資者都依據(jù)期望收益率評價證券組合的收益水平B、投資者都依據(jù)方差評價證券組合的風險水平C、投資者對證券的收益、風險和證券間的關聯(lián)性的預期完全相同D、資本市場沒有摩擦E、資本市場

27、有摩擦【參考答案】：A,B,C,D【解析】資本資產(chǎn)定價模型對投資者規(guī)范和資本市場作了簡化。6、下列屬于金融工程技術在公司理財方面的應用的是（）。A、“垃圾”債券B、貨幣互換C、橋式融資D、回購交易【參考答案】：A,C7、財政收入包括的主要項目有（）。A、各項稅收B、專項收入C、其他收入D、國有企業(yè)計劃虧損補貼【參考答案】：A,B,C,D8、在任一時點上，以下（）影響利率期限結(jié)構(gòu)的現(xiàn)狀。A、對未來利率變動方向的預期B、債券預期收益中可能存在的流動性溢價C、市場效率低下D、資金在長期和短期市場之間的流動可能存在的障礙【參考答案】：A,B,C,D9、道氏理論的主要原理有（）。A、市場價格平均指數(shù)可以

28、解釋和反映市場的大部分行為B、市場波動具有某種趨勢C、趨勢必須得到交易量的確認D、一個趨勢形成后將持續(xù)，直到趨勢出現(xiàn)明顯的反轉(zhuǎn)信號【參考答案】：A,B,C,D10、經(jīng)營戰(zhàn)略具有（）的特征。A、全局性B、長遠性C、短期目標性D、綱領性【參考答案】：A,B,D11、ASAF執(zhí)行委員會下設（）。A、教育委員會B、公共關系委員會C、倡議委員會D、會員大會【參考答案】：A,B,C12、在大多數(shù)情況下，（）不是持續(xù)整理形態(tài)。A、楔形B、菱形C、頭肩頂D、鉆石形【參考答案】：B,C,D13、按照傳統(tǒng)觀點，構(gòu)建證券組合資產(chǎn)應遵循的一般性原則除本金的安全性原則、流動性原則、多元化原則外，還包括（）。A、有效市場

29、原則B、良好市場性原則C、資本增長原則D、基本收益的穩(wěn)定性原則E、有利的稅收地位【參考答案】：B,C,D,E14、分析公司的市場營銷包括分析（）。A、產(chǎn)品的市場需求彈性B、產(chǎn)品覆蓋的地區(qū)與市場占有率C、顧客滿意度和購買力D、銷售成本與費用控制【參考答案】：A,B,C,D15、均值方差模型所涉及到的假設有：（）。A、市場沒有達到強式有效B、投資者只關心投資的期望收益和方差C、投資者認為安全性比收益性重要D、投資者希望期望收益率越高越好E、投資者希望方差越小越好【參考答案】：B,D,E16、證券投資技術分析的理論基礎是建立在（）假設之上的。A、市場的行為包含一切信息B、價格沿趨勢移動C、歷史會重復

30、D、市場有效性存在瑕疵【參考答案】：A,B,C【解析】證券投資技術分析的理論基礎是建立在三個假設之上的，即市場的行為包含一切信息、價格沿趨勢移動、歷史會重復。17、美國哈佛商學院教授邁克爾?波特認為企業(yè)的總價值包括（）。A、資產(chǎn)總值B、價值活動C、利潤D、凈利潤【參考答案】：B,C【解析】了解產(chǎn)業(yè)價值鏈概念。見教材第四章第二節(jié)，Pl45。18、下列關于實地調(diào)研的說法，正確的是（）。A、實地調(diào)研最大好處就是研究者能夠在行為現(xiàn)場觀察并且思考，具有其他研究方法所不及的彈性B、實地調(diào)研特別適合于那些不宜簡單定量的研究課題C、實地調(diào)研特別適用于對進行中的重大事件的研究D、實地調(diào)研可以揭露一些并非顯而易見

31、的事實【參考答案】：A,B,C,D【解析】本題考查實地調(diào)研的內(nèi)容。ABCD選項都正確。19、對于追求收益又厭惡風險的投資者而言，他們的無差異曲線的特點是（）。A、無差異曲線是從左向右向上彎曲的曲線B、不同投資者的無差異曲線不能相交C、只要在同一無差異曲線上，投資者的滿意程度一定相同D、無差異曲線越陡峭，投資者的風險偏好越強E、無差異曲線的位置越高，給投資者帶來的滿意程度越高【參考答案】：A,B,C,E【解析】D中，對于追求收益又厭惡風險的投資者，這是由于在同樣的風險水平下，元差異曲線越陡峭，需要原收益補償越高，說明投資者更加厭惡風險。20、債券掉換的大體類型有（）。A、水平掉換B、替代掉換C、

32、市場內(nèi)部價差掉換D、利率預期掉換E、純收益率掉換【參考答案】：B,C,D,E【解析】債券資產(chǎn)的主動管理分為水平分析和債券掉換兩大類，其中債券掉換的目的是用定價低的債券替換定價過高的債券，或用收益率高的債券替換收益率低的債券，大體有上述四種類型。三、不定項選擇題（共20題，每題1分）。1、一般來說，可以將技術分析方法分為（）。A、指標類B、形態(tài)類C、K線類D、波浪類【參考答案】：A,B,C,D【解析】考點：熟悉技術分析方法的分類及其特點。見教材第六章第一節(jié)，P268269。2、主動債券組合管理的方法是（）。A、水平分析B、縱向分析C、債券掉換D、騎乘收益率曲線【參考答案】：A,C,D【解析】考點

33、：熟悉債券資產(chǎn)組合的基本原理與方法，掌握久期的概念與計算，熟悉凸性的概念及應用。見教材第七章第六節(jié)，P368。3、品牌具有產(chǎn)品所不具有的開拓市場的多種功能，包括（）。A、創(chuàng)造市場B、聯(lián)合市場C、分解市場D、鞏固市場【參考答案】：A,B,D【解析】考點：熟悉品牌的含義與功能。見教材第五章第二節(jié)，P184。4、關于黃金分割線的論述正確的有（）。A、黃金分割線是水平的直線B、每個支撐位或壓力位相對而言是固定的C、黃金分割線只注重位置而不注重時間D、黃金分割線只注重時間而不注重位置【參考答案】：A,B,C5、宏觀分析所需的有效資料一般包括（）。A、公司的財務資料B、貿(mào)易統(tǒng)計資料C、國民收入統(tǒng)計與景氣動

34、向D、突發(fā)性非經(jīng)濟因素【參考答案】：B,C,D6、廣義的金融工程是指一切利用工程化手段來解決金融問題的技術開發(fā)，它包括（）。A、金融產(chǎn)品設計B、金融產(chǎn)品定價C、交易策略設計D、金融風險管理【參考答案】：A,B,C,D【解析】考點：熟悉金融工程的定義、內(nèi)容知識體系及其應用。見教材第八章第一節(jié)，P371。7、在證券組合中使基本收入與資本增長之間達到某種均衡的方法有（）。A、使組合中的收入型證券和增長型證券達到均衡B、模擬內(nèi)涵廣大的市場指數(shù)C、選擇那些既能帶來收益，又具有增長潛力的證券進行組合D、調(diào)整投資者對未來的預期【參考答案】：A,C【解析】考點：了解證券組合的含義、類型。見教材第七章第一節(jié)，P

35、322。8、常見的關聯(lián)交易主要有（）。A、關聯(lián)購銷B、資產(chǎn)租賃C、擔保D、關聯(lián)方共同投資【參考答案】：A,B,C,D9、可轉(zhuǎn)換債券的特征是()。A、可以在一定條件下轉(zhuǎn)換成普通股B、一般都規(guī)定可轉(zhuǎn)換期限C、可轉(zhuǎn)換債券具有單重選擇權(quán)性質(zhì)D、形式和持有者身份隨證券的轉(zhuǎn)換價格而相應轉(zhuǎn)換E、以上都不對【參考答案】：A,B,D【解析】可轉(zhuǎn)換債券具有雙重選擇權(quán)性質(zhì)，一方面投資者可以選擇是否轉(zhuǎn)股，發(fā)行人也可以選擇是否贖回，所以C選項不正確。10、套期保值的形式有（）。A、買進套期保值B、多頭套期保值C、賣出套期保值D、空頭套期保值【參考答案】：A,B,C,D【解析】考點：掌握股指期貨套期保值交易實務。見教材第

36、八章第二節(jié)，P376。11、下列符合公司產(chǎn)品競爭能力內(nèi)容的是（）。A、成本優(yōu)勢是決定競爭優(yōu)勢的關鍵因素B、公司新產(chǎn)品的研究與開發(fā)能力是決定公司競爭成敗的關鍵因素C、在與競爭對手成本相等或近似的情況下，具有質(zhì)量優(yōu)勢的公司往往在該行業(yè)中占據(jù)領先地位D、一般來講，產(chǎn)品的成本優(yōu)勢可以通過規(guī)模經(jīng)濟、專有技術、優(yōu)惠的原材料等實現(xiàn)【參考答案】：A,B,C,D【解析】考點：熟悉產(chǎn)品競爭能力優(yōu)勢的含義、實現(xiàn)方式。見教材第五章第二節(jié)，P182183。12、宏觀經(jīng)濟分析的基本方法包括（）。A、比較分析法B、總量分析法C、結(jié)構(gòu)分析法D、因素分析法【參考答案】：B,C【解析】考點：熟悉總量分析和結(jié)構(gòu)分析的定義、特點和關

37、系。見教材P69。13、可以反映投資收益的指標是（）。A、資本化率B、每股收益C、市盈率D、存貨周轉(zhuǎn)率【參考答案】：B,C14、下列說法正確的是（）。A、將債券的未來投資收益折算成現(xiàn)值，使之成為購買價格或初始投資額的貼現(xiàn)率是債券的內(nèi)部到期收益率B、將債券的未來投資收益折算成現(xiàn)值，使之成為購買價格或初始投資額的貼現(xiàn)率是債券的必要收益率C、可轉(zhuǎn)換證券的轉(zhuǎn)換價值是指該可轉(zhuǎn)換證券的市場價格D、可轉(zhuǎn)換證券的轉(zhuǎn)換價值是指實施轉(zhuǎn)換時得到的標的股票的市場價值【參考答案】：A,D15、財政支出的項目主要包括（）。A、企業(yè)挖潛改造資金B(yǎng)、科技三項費用C、行政管理費D、國有企業(yè)職工工資【參考答案】：A,B,C【解析

38、】考點：熟悉財政收支內(nèi)容以及財政赤字或結(jié)余的概念。見教材第三章第一節(jié)，P90。16、下列屬于資本資產(chǎn)定價模型在資源配置方面應用的是（）。A、牛市到來時，應選擇那些低系數(shù)的證券或組合B、牛市到來時，應選擇那些高系數(shù)的證券或組合C、熊市到來之際，應選擇那些低系數(shù)的證券或組合D、熊市到來之際，應選擇那些高系數(shù)的證券或組合【參考答案】：B,C【解析】考點：掌握證券系數(shù)的含義和應用。見教材第七章第三節(jié)，P350。17、下列關于公司營運能力的說法正確的有（）。A、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度慢，會相對節(jié)約流動資產(chǎn)，等于擴大資產(chǎn)投入，增強公司盈利能力B、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)越快，反映銷售能力越強C、應收賬款周轉(zhuǎn)率越高，說明應收賬

39、款的收回越快D、計算資產(chǎn)負債率的負債總額包括長期負債和短期負債【參考答案】：B,C,D【解析】考點：掌握公司變現(xiàn)能力、營運能力、長期償債能力、盈利能力、投資收益和現(xiàn)金流量的計算、影響因素以及計算指標的含義，熟悉財務指標的評價作用，變動特征與對應的財務表現(xiàn)以及各變量之間的關系。見教材第五章第三節(jié)，P208209。18、國際金融市場按經(jīng)營業(yè)務的種類劃分，可以分為（）。A、貨幣市場B、證券市場C、黃金市場D、期權(quán)期貨市場【參考答案】：A,B,C,D【解析】考點：熟悉國際金融市場環(huán)境對我國證券市場的影響途徑。見教材第三章第二節(jié)，P111。19、名義值法、敏感性法、波動性法的缺陷是（）。A、不能回答有多

40、大的可能性會產(chǎn)生損失B、無法度量不同市場中的總風險C、不能將各個不同市場中的風險加總D、都是利用統(tǒng)計學原理對歷史數(shù)據(jù)進行分析【參考答案】：A,B,C20、已知公司的財務數(shù)據(jù)如下：流動資產(chǎn)、營業(yè)收入、流動負債、負債總額、股東權(quán)益總額、存貨、平均應收賬款，可以計算出（）。A、流動比率B、存貨周轉(zhuǎn)率C、應收賬款周轉(zhuǎn)率D、速動比率【參考答案】：A,C,D四、判斷題（共40題，每題1分）。1、WMS值越小，當日股價相對位置越低。（）【參考答案】：錯誤【解析】當WMS高于80時，處于超賣狀態(tài)，股價的相對位置較低，應當考慮買進；當WMS小于20時，處于超買狀態(tài)、股價相對位置較高，應當考慮賣出。2、可贖回債券

41、是指允許發(fā)行人在債券到期以前按某一約定的價格贖回已發(fā)行的債券。（）【參考答案】：正確3、金融工程是一門將金融學、統(tǒng)計學、工程技術、計算機技術相結(jié)合的交叉性學科。（）【參考答案】：正確4、國家匯率政策出現(xiàn)重大改變，屬于套利面臨的政策風險。（）【參考答案】：錯誤5、利率水平的降低和征收利息稅的政策，將會促使部分資金由投資變?yōu)殂y行儲蓄，從而影響證券市場的走向。（）【參考答案】：錯誤【解析】利率水平的降低和征收利息稅的政策，將會促使部分資金由銀行儲蓄變?yōu)橥顿Y，從而影響證券市場的走向。6、證券投資政策是投資者為實現(xiàn)投資目標應遵循的基本方針和基本準則。棖（）【參考答案】：正確7、證券市場素有“經(jīng)濟晴雨表”

42、之稱，它既表明證券市場是宏觀經(jīng)濟的先行指標，也表明宏觀經(jīng)濟的走向決定了證券市場的長期趨勢。（）【參考答案】：正確【解析】本題考查宏觀經(jīng)濟運行對證券市場的影響。本題表述正確。8、當產(chǎn)品銷售不暢，資金短缺、設備閑置時，中央銀行應采取松動的貨幣政策。【參考答案】：正確9、證券投資分析有利于增加證券投資的凈效用，但不能降低投資者的投資風險。（）【參考答案】：錯誤【解析】證券投資分析有利于降低投資者的投資風險。10、中央銀行的一般性貨幣政策工具之一是窗口指導。（）【參考答案】：錯誤11、零售物價指數(shù)又稱消費物價指數(shù)或生活費用指數(shù)，反映一國商品批發(fā)價格上升或下降的幅度。（）【參考答案】：錯誤12、一些非經(jīng)

43、濟因素可以暫時改變證券市場的中長期走勢。（）【參考答案】：錯誤【解析】能改變短期走勢。13、套利的潛在利潤不是基于兩個套利合約之間的價差擴大或縮小，而是基于價格的上漲或下跌。（）【參考答案】：錯誤【解析】套利的潛在利潤不是基于價格的上漲或下跌，而是基于兩個套利合約之間的價差擴大或縮小。14、收入型證券組合的收益主要來源于資本利得。（）【參考答案】：錯誤【解析】收入型證券組合的收益主要來源于基本收益。15、ADL保持上升趨勢，指數(shù)卻在中途發(fā)生轉(zhuǎn)折，但很快又恢復原有的趨勢，并創(chuàng)新高，這是賣出的信號也是多方力量衰弱的標志。（）【參考答案】：錯誤16、一般而言，如果股價最后在頸線水平回升，而且回升的幅

44、度高于頭部，或者股價跌破頸線后又回升到頸線上方，這就是一個成功的頭肩頂。（）【參考答案】：錯誤17、流動性是指資產(chǎn)迅速轉(zhuǎn)變成現(xiàn)金的能力。（）【參考答案】：正確18、評價組合業(yè)績應本著“既要考慮組合收益的高低，也要考慮組合所承擔風險的大小”的基本原則。（）【參考答案】：正確【解析】本題考查評價組合業(yè)績的原則。本題表述正確。19、通貨膨脹的存在可能使投資者從債券投資中實現(xiàn)的收益不足以抵補由于通貨膨脹而造成的購買力損失。（）【參考答案】：正確【解析】通貨膨脹的存在可能使投資者從債券投資中實現(xiàn)的收益不足以抵補由于通貨膨脹而造成的購買力損失。20、當現(xiàn)在價位站穩(wěn)在長期與短期MA之上，長期MA向上突破短期

45、MA時，此種交叉稱為“黃金交叉”。（）【參考答案】：錯誤21、總量分析法是對宏觀經(jīng)濟運行總量指標的影響因素及其變動規(guī)律進行分析。主要是一種靜態(tài)分析，也包括動態(tài)分析。（）【參考答案】：錯誤【解析】總量分析主要是一種動態(tài)分析，因為它主要研究總量指標的變動規(guī)律。同時包括靜態(tài)分析，因為總量分析包括考察同一時間內(nèi)各總量指標的相互關系。22、所謂“創(chuàng)設”指具有權(quán)證發(fā)行資格的機構(gòu)在市場上權(quán)證價格過高時發(fā)行與原權(quán)證在條款上完全一致的同種權(quán)證，新創(chuàng)設的權(quán)證與原權(quán)證具有相同的交易代碼和行權(quán)代碼。（）【參考答案】：正確23、根據(jù)股價移動的規(guī)律，股價曲線的形態(tài)分為三大類型：上升形態(tài)、下降形態(tài)和震蕩整理形態(tài)。（）【參考答案】：錯誤24、證券投資分析師在十分確定的情況下，為了自己和客戶的利益，可以在進行投資預測時，向投資人或委托單位作出保證。（）【參考答案】：錯誤【解析】證券投資分析師不可以向投資人或委托單位作出保證。25、一般來說，突破三角形上下兩條直