課后習題參考

1、第四章 證券市場及其運行3. 2002年11月20日長江通信股票的收盤價為14.84元；華工科技股票的收盤價為27.10元；烽火通信股票的收盤價為16.79元；道博股份股票的收盤價11.25元；東湖高新股票的收盤價為8.55。請用簡單算術(shù)平均數(shù)計算這五只股票的股價平均數(shù)。 1第四章 證券市場及其運行解：簡單算術(shù)平均數(shù) 2第四章 證券市場及其運行4現(xiàn)假定題3中五只股票的發(fā)行量分別為5000萬股、6000萬股、8000萬股、4000萬股和7000萬股，請以發(fā)行量為權(quán)數(shù)，用加權(quán)平均數(shù)方法計算五只股票的股價平均數(shù)。 3第四章 證券市場及其運行解：5000+6000+8000+4000+7000=300

2、004第四章 證券市場及其運行5現(xiàn)假定題3中五只股票基期的收盤價分別為8元、16元、9元、7元和6元，請分別用平均法、綜合法和加權(quán)綜合法計算股價指數(shù)。 5第四章 證券市場及其運行解：（1）平均法6第四章 證券市場及其運行（2）綜合法7第四章 證券市場及其運行（3）加權(quán)綜合法8第四章 證券市場及其運行6現(xiàn)假定題3中五只股票的成交量分別為50萬股、80萬股、30萬、40萬和60萬股，請分別計算五只股票的成交量周轉(zhuǎn)率和成交額周轉(zhuǎn)率。 9第四章 證券市場及其運行解：（1）成交量周轉(zhuǎn)率10第四章 證券市場及其運行（2）成交額周轉(zhuǎn)率11第五章 無風險證券的投資價值1張某投資購買某年的債券，名義利率為5%，

3、當年的通貨膨脹率為3%，計算張某投資的實際收益率。解：5%-3%=2% 12第五章 無風險證券的投資價值2某債券面值100元，年利率6%，2000年1月1日發(fā)行，2005年1月1日到期，復利計息，一次還本付息。投資者于2002年1月1日購買該券，期望報酬率為8%，該債券的價值評估為多少？13第五章 無風險證券的投資價值解：14第五章 無風險證券的投資價值3如果每年1次計提利息，并支付利息，其它條件同題2，計算該債券的投資價值。 15第五章 無風險證券的投資價值解：16第五章 無風險證券的投資價值4某投資者2002年8月1日購入2005年8月1日到期償還的面值100元的貼現(xiàn)債，期望報酬率為8%，

4、該債券在購入日的價值評估為多少？17第五章 無風險證券的投資價值解：18第六章 投資風險與投資組合1假定某資產(chǎn)組合中包含A、B、C三種股票，股份數(shù)分別為150、200、50，每股初始市場價分別為20元、15元和30元，若每股期末的期望值分別為30元、25元和40元，計算該資產(chǎn)組合的期望收益率。19第六章 投資風險與投資組合解：總投資：7500元權(quán)重：XA=0.4 XB=0.4 XC=0.2單只股票預期收益率：A=50%， B=66.7%， C=33.3%投資組合期望收益率：p=53.34%20第六章 投資風險與投資組合2假定A證券從第1 年至第3年的收益率分別為20%、25%和15%，而B證券

5、從第1 年至第3年的收益率分別為15%、25%和20%，計算兩種證券投資收益的協(xié)方差。21第六章 投資風險與投資組合解:22第六章 投資風險與投資組合3. 假設(shè)股票指數(shù)收益率的方差為0.6，計算下面三種資產(chǎn)組合的方差：23第六章 投資風險與投資組合24第七章 證券市場的均衡與價格決定1假定某種無風險資產(chǎn)收益率為4%，某種風險資產(chǎn)收益率為12%，現(xiàn)有三種不同的投資組合，用于無風險資產(chǎn)的投資比例分別為0.6、0和-0.6，分別計算這三種組合的投資收益率及風險增值收益率。假定風險資產(chǎn)收益率的方差為25%，請分別計算上述三種組合的方差，并計算這三種組合投資收益率與方差的比例。 25第七章 證券市場的均衡與價格決定解：具體過程略26第七章 證券市場的均衡與價格決定2假定某種無風險資產(chǎn)收益率為6%，其種風險資產(chǎn)的收益率為9%，該風險資產(chǎn)收益率的方差為20%，如果將這兩種資產(chǎn)加以組合，請計算該資產(chǎn)組合的風險價格。 27第七章 證券市場的均衡與價格決定解：28第七章 證券市場的均衡與價格決定3設(shè)無風險收益率為5%，一個具有單因素敏感性的投資組合的期望收益率為8%，考慮具有下列特征的兩種證券的一個投資組合：證券 因素敏感性 比例A 3.0 40%B 2.5 60% 根據(jù)套利定