金融市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)知識(shí)點(diǎn)歸納22

1、文檔編碼 : CR7K6Z10S10Q9 HI8B3P6D3K8 ZL8S2O10Y2S1VIP 免費(fèi) 歡迎下載 第一章金融市場(chǎng) 第一節(jié)全球金融體系 考點(diǎn)一金融市場(chǎng)的概念 金融市場(chǎng)是指以金融資產(chǎn)為交易對(duì)象 ,已金融資產(chǎn)的供應(yīng)方和需求方為交易主 體形成的交易機(jī)制及其關(guān)系的總和；廣而言之 ,金融市場(chǎng)是實(shí)現(xiàn)貨幣借貸和資金融 通,辦理各種票據(jù)和有價(jià)證券交易活動(dòng)的市場(chǎng)；比較完善的金融市場(chǎng)定義是 :金融 市場(chǎng)是交易金融資產(chǎn)并確定金融資產(chǎn)價(jià)格的一種機(jī)制； 考點(diǎn)二金融市場(chǎng)的分類(lèi) 考點(diǎn)三影響金融市場(chǎng)的主要因素 一般來(lái)說(shuō) ,影響金融市場(chǎng)進(jìn)展的因素是多方面的 ,但最為重要的就是以下五個(gè)方 面: 第 1 頁(yè),共 55

2、 頁(yè)VIP 免費(fèi) 歡迎下載 1 經(jīng)濟(jì)因素 2 法律因素 3 市場(chǎng)因素 4 技術(shù)因素 5 體制或治理因素 考點(diǎn)四金融市場(chǎng)的特點(diǎn)和功能 考點(diǎn)五非證券金融市場(chǎng)的概念和分類(lèi) 非證券金融市場(chǎng)是指除了證券以外的其他金融工具發(fā)行和交易的場(chǎng)所；它包括 : 1.股權(quán)投資市場(chǎng)；股權(quán)投資指通過(guò)投資取得被投資單位的股份 ,及企業(yè) 或者個(gè) 人 第 2 頁(yè),共 55 頁(yè)VIP 免費(fèi) 歡迎下載 購(gòu)買(mǎi)的其他企業(yè) 預(yù)備上市,未上市公司的股票或以貨幣,無(wú)形資產(chǎn)和其他事 物資產(chǎn)直接投資于其他單位 ,最終目的是獲得較大的經(jīng)濟(jì)利益 ,這種經(jīng)濟(jì)利益可以通 過(guò)分得利潤(rùn)或股利獵取 ,也可以通過(guò)其他方式取得；股權(quán)投資市場(chǎng) ,即實(shí)現(xiàn)上述交易 過(guò)

3、程的市場(chǎng)； 2.信托市場(chǎng)；信托投資是金融信托投資機(jī)構(gòu)用自有資金及組織的資金進(jìn)行的投 資；當(dāng)信 托成為一種商業(yè)行為后 ,特別是其特別的制度優(yōu)勢(shì)成為金融業(yè)的重要組成部分 后 ,信托這種服務(wù)方式的需求和供應(yīng)的總和就形成了信托市場(chǎng) ,也可以說(shuō)信托服務(wù)業(yè) 實(shí)現(xiàn)其價(jià)值的領(lǐng)域即為信托市場(chǎng)； 3.融資租賃市場(chǎng)；融資租賃又稱(chēng)設(shè)備租賃或現(xiàn)代租賃 有權(quán)有 關(guān)的全部或絕大部分風(fēng)險(xiǎn)和酬勞的租賃； 考點(diǎn)六全球金融市場(chǎng)的形成及進(jìn)展趨勢(shì) ,是指實(shí)質(zhì)上轉(zhuǎn)移與資產(chǎn)所 第 3 頁(yè),共 55 頁(yè)VIP 免費(fèi) 歡迎下載 動(dòng)的方向劃分主要表現(xiàn)為 :外國(guó)在本國(guó)的資產(chǎn)增加 ,外國(guó)對(duì)本國(guó)的負(fù)債削減 ,本國(guó) 對(duì)外國(guó)的債務(wù)增加 ,本國(guó)在外國(guó)的資產(chǎn)

4、削減 2.資本流出；資本流出指本國(guó)資本流到外國(guó) ,即本國(guó)資本輸出；其主 要表現(xiàn)為 :外國(guó)在本國(guó)的資產(chǎn)削減 ;外國(guó)對(duì)本國(guó)的債務(wù)增加 ;本國(guó)對(duì) 外國(guó)的債務(wù)削減 ;本國(guó)在外國(guó)的資產(chǎn)增加 考點(diǎn)八全球金融體系的主要參加者 全球金融體系主要是指金融體系在國(guó)際間的存在和金融資本流淌的形式的總 括；全球金融體系的參加者是指參加金融市場(chǎng)的交易活動(dòng)而形成證券買(mǎi)賣(mài)雙方的單 位 ,包括 : 第 4 頁(yè),共 55 頁(yè)VIP 免費(fèi) 歡迎下載 1.政府部門(mén) 2.工商企業(yè) 3.金融機(jī)構(gòu) 4.個(gè)人 5.中心銀行 考點(diǎn)九金融危機(jī)的教訓(xùn) 針對(duì)金融危機(jī) ,新一代的經(jīng)濟(jì)思維須在以下四個(gè)基本維度上創(chuàng)新 : 1.必需建立最基本的社會(huì)福利框

5、架 ,廢止泛福利化體制； 2.必需在完善的,獨(dú)立透亮的法制基礎(chǔ)之上建立政府對(duì)金融市場(chǎng)的有效監(jiān)管體 制 3.必需大力推動(dòng)生產(chǎn)領(lǐng)域的市場(chǎng)化 ,勉勵(lì)實(shí)業(yè)投資 4.周期性調(diào)整經(jīng)濟(jì)體系結(jié)構(gòu) 其次節(jié)中國(guó)的金融體系 考點(diǎn)一我國(guó)目前的金融體系 1.中心銀行；中國(guó)人民銀行是我國(guó)的中心銀行 幣政 ,在國(guó)務(wù)院的領(lǐng)導(dǎo)下制定和執(zhí)行貨 策,防范和化解金融風(fēng)險(xiǎn),疼惜金融穩(wěn)固,供應(yīng)金融服務(wù),加強(qiáng)外匯治理,支 持地方經(jīng)濟(jì)進(jìn)展； 2.金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)；我國(guó)的金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)主要有 稱(chēng)中 :中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督治理委員會(huì) ,簡(jiǎn) 第 5 頁(yè),共 55 頁(yè)VIP 免費(fèi) 歡迎下載 國(guó)銀監(jiān)會(huì) ;中國(guó)證券監(jiān)督治理委員會(huì) 簡(jiǎn)稱(chēng)中國(guó)保監(jiān)會(huì)； ,簡(jiǎn)稱(chēng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)

6、 ;中國(guó)保險(xiǎn)監(jiān)督治理委員會(huì) , 3.國(guó)有外匯治理局；國(guó)家外匯治理局是依法進(jìn)行外匯治理的行政機(jī)構(gòu)； 4.國(guó)有重點(diǎn)金融機(jī)構(gòu)監(jiān)事會(huì)；監(jiān)事會(huì)由國(guó)務(wù)院派出 國(guó)有重 ,對(duì)國(guó)務(wù)院負(fù)責(zé) ,代表國(guó)家對(duì) 點(diǎn)金融機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)質(zhì)量及國(guó)有資產(chǎn)的保值增值狀況實(shí)施監(jiān)督； 5.政策性金融機(jī)構(gòu)；我國(guó)的政策性金融機(jī)構(gòu)包括國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行,中國(guó)進(jìn)出口銀 行和中國(guó) 農(nóng)業(yè)進(jìn)展銀行； 6.商業(yè)性金融機(jī)構(gòu)； 考點(diǎn)二影響我國(guó)金融市場(chǎng)運(yùn)行的主要因素 1.股指期貨對(duì)我國(guó)金融市場(chǎng)的影響 2.國(guó)際資本流淌對(duì)我國(guó)金融市場(chǎng)的影響 3.歐元區(qū)的形成對(duì)我國(guó)金融市場(chǎng)的影響 4.人民幣匯率改革對(duì)國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)的影響 考點(diǎn)三銀行業(yè),證券業(yè),保險(xiǎn)業(yè),信托業(yè)的有關(guān)情形 第

7、6 頁(yè),共 55 頁(yè)VIP 免費(fèi) 歡迎下載 信托業(yè)依據(jù)中華人民共和國(guó)信托法對(duì)信托的定義 ,信托是指托付人賜予對(duì) 受托人的信任 ,將其財(cái)產(chǎn)托付給受托人 ,由受托人按托付人的意愿以自己的名 義,為受益人的利益或者特定目的 場(chǎng) “一行三會(huì) ”的監(jiān)管機(jī)構(gòu) ,進(jìn)行治理或者處分的行為考點(diǎn)四我國(guó)金融市 2022 年 4 月 28 日,銀監(jiān)會(huì)正式掛牌運(yùn)作 ,標(biāo)志著中國(guó)金融業(yè)形成了 “三駕馬車(chē) ” 式的垂直分業(yè)監(jiān)管體制 ,自此 “一行三會(huì) ”的監(jiān)管構(gòu)架正式形成； “一行三會(huì) ”是國(guó)內(nèi)金融界對(duì)中國(guó)人民銀行 券監(jiān)督治理委員會(huì)和中國(guó)保險(xiǎn)監(jiān)督治理委員會(huì) ,中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督治理委員會(huì) ,中國(guó)證 ,這四家中國(guó)的金融監(jiān)管部門(mén)的

8、簡(jiǎn) 稱(chēng)； “一行三會(huì) ”構(gòu)成了中國(guó)金融業(yè)分頁(yè)監(jiān)管的格局； “一行三會(huì) ”均實(shí)行垂直治理； 考點(diǎn)五中心銀行的主要職能 通常 ,我們將中心銀行的職能概括為以下三個(gè)方面 : 1.發(fā)行的銀行 2.政府的銀行 3.銀行的銀行 考點(diǎn)六存款預(yù)備金制度 第 7 頁(yè),共 55 頁(yè)VIP 免費(fèi) 歡迎下載 考點(diǎn)七貨幣乘數(shù) 考點(diǎn)八貨幣政策的概念,措施及目標(biāo) 第 8 頁(yè),共 55 頁(yè).x*.:.11. 1,.I. 6 IYVIP 免費(fèi) 歡迎下載 考點(diǎn)一多層次資本市場(chǎng)的主要內(nèi)容 1.主板市場(chǎng)；主板市場(chǎng)也成為一板市場(chǎng) ,指?jìng)鹘y(tǒng)意義上的證券市場(chǎng) ,是一個(gè)國(guó)家 或地 區(qū)證券發(fā)行,上市及交易的主要場(chǎng)所； 2.二板市場(chǎng)；二板市場(chǎng)又

9、稱(chēng)為創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng) ,是位置僅次于主板市場(chǎng)的二級(jí)證券市 場(chǎng), 以 NASDAQ 市場(chǎng)為代表 ,在中國(guó)特指深圳創(chuàng)業(yè)板； 3.三板市場(chǎng)；三板市場(chǎng)的官方名稱(chēng)是 “代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng) ”；是指證券公司以其 自 有或租用的業(yè)務(wù)設(shè)施 ,為非上市公司供應(yīng)的股份轉(zhuǎn)讓服務(wù)業(yè)務(wù)； 4.四板市場(chǎng)；四板市場(chǎng)即區(qū)域性股權(quán)交易市場(chǎng) 也成 “區(qū)域股權(quán)市場(chǎng) ”；是為特定區(qū)域內(nèi)的企業(yè)供應(yīng)股權(quán),債券的轉(zhuǎn)讓和融資服務(wù)的私募市場(chǎng) ,一般以省級(jí)為單 位 ,由各省級(jí)人民政府監(jiān)管； 考點(diǎn)二中國(guó)多層次資本市場(chǎng)的進(jìn)展趨勢(shì) 2022 年國(guó)務(wù)院印發(fā)了國(guó)務(wù)院關(guān)于進(jìn)一步促進(jìn)資本市場(chǎng)健康進(jìn)展的如干看法 , , 國(guó)發(fā) 17號(hào)又稱(chēng) “新國(guó)九條 ”在,我國(guó)資本市場(chǎng)

10、進(jìn)展進(jìn)程中是一個(gè)歷史性大事 其中提到了許多重大改革進(jìn)展措施 ,指明白我國(guó)資本市場(chǎng)的進(jìn)展方向 ,既是頂層設(shè)計(jì) 的范疇 ,又結(jié)合了我國(guó)資本市場(chǎng)進(jìn)展的內(nèi)生情形；其中主要內(nèi)容包括 : 1.積極穩(wěn)妥推動(dòng)股票發(fā)行注冊(cè)制改革 2.加快多層次股權(quán)市場(chǎng)建設(shè) 3.提高上市公司質(zhì)量 第 10 頁(yè),共 55 頁(yè)VIP 免費(fèi) 歡迎下載 4.勉勵(lì)市場(chǎng)化并購(gòu)重組 5.完善退市制度 6.培育私募市場(chǎng)；詳細(xì)包括 :建立健全私募發(fā)行制度和進(jìn)展私募投資基金；考 點(diǎn)三場(chǎng)內(nèi)市場(chǎng)交易 第 11 頁(yè),共 55 頁(yè)VIP 免費(fèi) 歡迎下載 主板市場(chǎng)也稱(chēng)為一板市場(chǎng) ,指?jìng)鹘y(tǒng)意義上的證券市場(chǎng) 通常指股票市場(chǎng)；是一個(gè) 國(guó)家或地區(qū)證券發(fā)行,上市及交易

11、的主要場(chǎng)所； 中小板塊即中小企業(yè)板 ,是指流通盤(pán)大約在 1 億元以下的創(chuàng)業(yè)板塊 ,是相對(duì)于主 板市場(chǎng)而言的；有些企業(yè)的條件達(dá)不到主板市場(chǎng)的要求 ,所以只能在中小板市場(chǎng)上 市；中小板市場(chǎng)是創(chuàng)業(yè)板的一種過(guò)渡 ,在中國(guó)的中小板市場(chǎng)上 ,市場(chǎng)代碼是以 “002, 頭的； 開(kāi)” 創(chuàng)業(yè)板又稱(chēng)二板市場(chǎng) ,即其次股票交易市場(chǎng) ,是與主板市場(chǎng)不同的一類(lèi)證券市場(chǎng) 專(zhuān)為臨時(shí)無(wú)法在主板上市的創(chuàng)業(yè)型企業(yè),中小企業(yè)和高科技產(chǎn)業(yè)企業(yè)等需要進(jìn)行融 資和進(jìn)展的企業(yè)供應(yīng)融資途徑和成長(zhǎng)空間的證券交易市場(chǎng) 充 ,在資本市場(chǎng)有著重要的位置； 考點(diǎn)六上市公司的類(lèi)型 ,是對(duì)主板市場(chǎng)的重要補(bǔ) 上市公司是指所發(fā)行的股票經(jīng)過(guò)國(guó)務(wù)院或者國(guó)務(wù)院授權(quán)

12、的證券治理部門(mén)批準(zhǔn) , 在證 券交易所上市交易的股份有限公司；其類(lèi)型包括 : 1.股票型上市公司 2.債券型上市公司 考點(diǎn)七全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)的掛牌公司的類(lèi)型和治理規(guī)定 全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng) 簡(jiǎn)稱(chēng) “全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng) ”俗稱(chēng) “新三板 ”是,經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)設(shè)立的全國(guó)性證券交易場(chǎng)所 ,具有公司掛牌,公開(kāi)轉(zhuǎn)讓股份,股權(quán)融 資,債券融資,資產(chǎn)重組等多重功能 ,主要為創(chuàng)新型 ,創(chuàng)業(yè)型 ,成長(zhǎng)型中小微企業(yè)服 務(wù)； 第 12 頁(yè),共 55 頁(yè)VIP 免費(fèi) 歡迎下載 全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)有限責(zé)任公司為全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)的運(yùn)營(yíng) 治理機(jī)構(gòu)；全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)實(shí)行主辦券商制度； 目前 ,全國(guó)中小企

13、業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌公司的轉(zhuǎn)讓類(lèi)型包括協(xié)議,做市兩種； 考點(diǎn)八私募基金市場(chǎng) ,區(qū)域股權(quán)市場(chǎng) ,券商柜臺(tái)市場(chǎng) ,機(jī)構(gòu)間私募產(chǎn)品報(bào)價(jià)與服務(wù) 系統(tǒng)的概念 ,特點(diǎn) 其次章證券市場(chǎng)主題考點(diǎn)一證券市場(chǎng)融資活動(dòng)的概念 證券市場(chǎng)融資是資金盈余單位和赤字單位之間以有價(jià)證券為媒介實(shí)現(xiàn)資金融通 的 金融活動(dòng)； 考點(diǎn)二直接融資的特點(diǎn)和分類(lèi) 第 13 頁(yè),共 55 頁(yè)VIP 免費(fèi) 歡迎下載 證券發(fā)行人是指為籌措資金而發(fā)行債券,股票等證券的發(fā)行主體；證券發(fā)行人 主要分為三類(lèi) :企業(yè)類(lèi) ,金融機(jī)構(gòu)和政府類(lèi)； 考點(diǎn)五政府直接融資的特點(diǎn) 1.安全性高 2.流通性強(qiáng) 3.收益穩(wěn)固 4.免稅待遇 考點(diǎn)六企業(yè) 公司直接融資的方式及特點(diǎn)

14、 公司 企業(yè)直接融資主要有股票融資和債券融資兩種方式 第 14 頁(yè),共 55 頁(yè)VIP 免費(fèi) 歡迎下載 考點(diǎn)七直接融資對(duì)金融市場(chǎng)的影響 考點(diǎn)一證券市場(chǎng)投資者的概念 ,特點(diǎn)及分類(lèi) 第一階段 :1990-1996 年內(nèi)資散戶時(shí)代 其次階段 :1996-2022 年內(nèi)資機(jī)構(gòu)投機(jī)時(shí)代 第三階段 :2022-2022 年內(nèi)外資機(jī)構(gòu)投資者多元化起步時(shí)代 第 15 頁(yè),共 55 頁(yè)VIP 免費(fèi) 歡迎下載 第四階段 :2022 年以后開(kāi)頭的內(nèi)外資機(jī)構(gòu)投資者多元化時(shí)代 考點(diǎn)三機(jī)構(gòu)投資者的特點(diǎn) 1.投資治理專(zhuān)業(yè)化 2.投資結(jié)構(gòu)組合化 3.投資行為規(guī)范化 考點(diǎn)四參加證券投資的金融機(jī)構(gòu)類(lèi)投資者 1.證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu) 2.

15、銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu) 3.保險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu) 4.主權(quán)財(cái)寶基金 SWFs 5.其他金融機(jī)構(gòu) ,包括信托投資公司 ,企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司 ,金融租賃公司 考點(diǎn)五合格境外機(jī)構(gòu)投資者與合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者的概念 1.資金數(shù)量巨大 2.收集和分析信息的才能強(qiáng) 第 16 頁(yè),共 55 頁(yè)VIP 免費(fèi) 歡迎下載 3.債權(quán)投資側(cè)重與收益的穩(wěn)固和本金安全 4.可以進(jìn)行完全的分散投資 5.決策與行動(dòng)上效率低考 點(diǎn)七基金類(lèi)投資者的內(nèi)容 1.證券投資基金 2.社保基金 3.企業(yè)年金基金 4.社會(huì)公益基金 考點(diǎn)八個(gè)人投資者的風(fēng)險(xiǎn)特點(diǎn)與投資者的適當(dāng)性 不同的投資者對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的態(tài)度各不相同 ,理論上可以將投資者區(qū)分為風(fēng)險(xiǎn)偏好型 , 風(fēng)險(xiǎn)中立型

16、和風(fēng)險(xiǎn)回避型； 依據(jù)國(guó)際清算銀行 ,國(guó)際證監(jiān)會(huì)組織 ,國(guó)際保險(xiǎn)監(jiān)管協(xié)會(huì)與 2022 年聯(lián)合發(fā)布 金融產(chǎn)品和服務(wù)零售領(lǐng)域的客戶適當(dāng)性所給出的定義 ,適當(dāng)性是指 “金融中 介機(jī)構(gòu)所供應(yīng)的金融產(chǎn)品或服務(wù)與客戶的財(cái)務(wù)狀況 ,投資目標(biāo) ,風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)水平 ,財(cái)務(wù)需 求 ,學(xué)問(wèn)和體會(huì)之間的契合程度 ”；簡(jiǎn)言之 ,投資適當(dāng)性的要求就是 “適合的投資者購(gòu) 買(mǎi)恰當(dāng)?shù)漠a(chǎn)品 ” 第三節(jié)中介機(jī)構(gòu) 考點(diǎn)一我國(guó)證券公司的監(jiān)管制度和業(yè)務(wù)范疇 第 17 頁(yè),共 55 頁(yè)VIP 免費(fèi) 歡迎下載 律師事務(wù)所從事證券法律業(yè)務(wù) ,可以為以下事項(xiàng)出具法律看法 :首次公開(kāi)發(fā)行股 票及上市 ;上市公司發(fā)行證券及上市 ;上市公司的收購(gòu) ,重大資

17、產(chǎn)重組及股份回購(gòu) ;上 市公司實(shí)行股權(quán)勉勵(lì)方案 ;上市公司召開(kāi)股東大會(huì) ;境內(nèi)企業(yè)直接或間接到境外發(fā)行 證券 ,將其證券在境外上市交易 ;證券公司 ,證券投資基金治理公司及其分支機(jī)構(gòu)的設(shè) 立 ,變更 ,解散 ,終止；證券投資基金的募集 ,證券公司集合資產(chǎn)治理方案的設(shè)立 ;證券 衍生品種的發(fā)行及上市 ;中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他事項(xiàng)；律師事務(wù)所可以接受當(dāng)事人 的托付 ,組織制作與證券業(yè)務(wù)活動(dòng)相關(guān)的法律文件； 考點(diǎn)三會(huì)計(jì)師事務(wù)所申請(qǐng)證券資格的條件依據(jù)關(guān)于會(huì)計(jì)師事務(wù)所從事證券 , 期貨相關(guān)業(yè)務(wù)有關(guān)問(wèn)題的通知的規(guī)定 ,會(huì)計(jì)師事務(wù)所申請(qǐng)證券資格 ,應(yīng)當(dāng) 具備以下條件 : 1.依法成立 3 年以上 2.質(zhì)量把握

18、制度和內(nèi)部治理制度健全并有效執(zhí)行 ,執(zhí)業(yè)質(zhì)量和職業(yè)道德良好 第 18 頁(yè),共 55 頁(yè)VIP 免費(fèi) 歡迎下載 3.注冊(cè)會(huì)計(jì)師不少于 80 人,其中通過(guò)注冊(cè)會(huì)計(jì)師全國(guó)統(tǒng)一考試取得注冊(cè)會(huì)計(jì)師 證書(shū)的不少于 55 人,上述 55 人中最近 5 年持有注冊(cè)會(huì)計(jì)師證書(shū)且連續(xù)執(zhí)業(yè)的不少 于 35 人 4.有限責(zé)任會(huì)計(jì)師事務(wù)所凈資產(chǎn)不少于 于 300 萬(wàn)元； 500 萬(wàn)元 ,合伙會(huì)計(jì)師事務(wù)所凈資產(chǎn)不少 5.會(huì)計(jì)師事務(wù)所職業(yè)保險(xiǎn)的累計(jì)賠償限額與累計(jì)職業(yè)風(fēng)險(xiǎn)基金之和不少于 600 萬(wàn)元； 年以上； 6.上一年度審計(jì)業(yè)務(wù)收入不少于 1600 萬(wàn)元 7.持有不少于 50%股權(quán)的股東 ,或半數(shù)以上合伙人最近在本機(jī)構(gòu)連

19、續(xù)執(zhí)業(yè) 38.不得存在以下情形 :在執(zhí)業(yè)活動(dòng)中受到行政懲戒 ,刑事懲戒 ,自懲戒預(yù)備 生效之日起至提出申請(qǐng)之日止未滿 3 年;因以欺詐等不正值手段取得證券資格 而被撤銷(xiāo)該資格 ,自撤銷(xiāo)之日起至提出申請(qǐng)之日未滿 3 年;申請(qǐng)證券資格過(guò)程中 ,因隱 瞞有關(guān)情形或者供應(yīng)虛假材料被不予受理或者不予批準(zhǔn)的 或者不予批準(zhǔn)預(yù)備之日起至 提出申請(qǐng)之日止未滿 3 年； ,自被出具不予受理憑證 會(huì)計(jì)師事務(wù)所具備上述第 1 項(xiàng),第 7 項(xiàng)和第 8 項(xiàng)規(guī)定條件 ,并通過(guò)吸取合并具備 前款第 26 條規(guī)定條件的 ,自吸取合并后工商變更登記之日起至提出申請(qǐng)之日止應(yīng) 當(dāng)滿 1 年； 考點(diǎn)四申請(qǐng)證券 ,期貨投資詢問(wèn)從業(yè)資格的

20、機(jī)構(gòu)具備的條件 申請(qǐng)證券 ,期貨投資詢問(wèn)從業(yè)資格的機(jī)構(gòu) ,應(yīng)當(dāng)具備以下條件 : 第 19 頁(yè),共 55 頁(yè)VIP 免費(fèi) 歡迎下載 1.分別從事證券或者期貨投資時(shí)從事證券和期貨投資詢問(wèn)業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu) ,有 10 名 以上取 得 得證券,期貨投資詢問(wèn)從業(yè)資格的專(zhuān)職人員 ;其高級(jí)治理人員中 ,至少有 1 名取 證券或者期貨投資詢問(wèn)從業(yè)資格； 2.有 100 萬(wàn)元人民幣以上的注冊(cè)資本 3.有固定的業(yè)務(wù)場(chǎng)所和業(yè)務(wù)相適應(yīng)的通信及其它信息傳遞設(shè)施 4.有公司章程 5.有健全的內(nèi)部治理制度 6.具備中國(guó)證監(jiān)會(huì)要求的其他條件 考點(diǎn)五申請(qǐng)證券評(píng)級(jí)業(yè)務(wù)許可的條件 申請(qǐng)證券評(píng)級(jí)業(yè)務(wù)許可的資信評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu) ,應(yīng)當(dāng)具備以下條件

21、: 1.具有中國(guó)法人資格 ,實(shí)收資本與凈資產(chǎn)均不少于人民幣 2022 萬(wàn)元 2.具有符合證券市場(chǎng)資信評(píng)級(jí)業(yè)務(wù)治理暫行方法規(guī)定的高級(jí)治理人員不少 于 3 人;具有證券從業(yè)資格的評(píng)級(jí)人員不少于 20 人,其中包括具有 3 年以上資信評(píng) 級(jí)業(yè)務(wù)體會(huì)的評(píng)級(jí)從業(yè)人員不少于 不少于 3 人； 10 人,具有中國(guó)注冊(cè)會(huì)計(jì)師資格的評(píng)級(jí)從業(yè)人員 3.具有健全且運(yùn)行良好的內(nèi)部把握機(jī)制和治理制度 4.具有完善的業(yè)務(wù)制度 ,包括信用等級(jí)劃分及定義 ,評(píng)級(jí)標(biāo)準(zhǔn) ,評(píng)級(jí)程序 ,評(píng)級(jí)委員 會(huì)制度 ,評(píng)級(jí)結(jié)果宣布制度 ,跟蹤評(píng)級(jí)制度 ,信息保密制度,證券評(píng)級(jí)業(yè)務(wù)檔案治理制 度等 第 20 頁(yè),共 55 頁(yè)VIP 免費(fèi) 歡迎下

22、載 5.最近 5 年未受到刑事懲戒 ,最近 3 年未因違法經(jīng)營(yíng)收到行政懲戒 ,不存在因涉 嫌違法經(jīng)營(yíng) ,犯罪正在被調(diào)查的情形； 6.最近 3 年在稅務(wù) ,工商 ,金融等行政治理機(jī)關(guān)以及自律組織 ,商業(yè)銀行等機(jī)構(gòu)無(wú) 不良誠(chéng)信記錄； 7.中國(guó)證監(jiān)會(huì)賜予疼惜投資者 ,疼惜社會(huì)公共利益規(guī)定的其他條件 考點(diǎn)六轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù) 轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)是指證券金融公司將自有或者依法籌集的資金和證券出借給證券公 司 ,以供其辦理融資融券業(yè)務(wù)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng) 融資融券業(yè)務(wù)； ,可懂得為證券金融公司與證券公司之間的 開(kāi)展轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)的目的是拓寬證券公司融資融券業(yè)務(wù)資金和證券來(lái)源；從事轉(zhuǎn) 融通業(yè)務(wù)及相關(guān)活動(dòng) ,應(yīng)當(dāng)遵循公平 ,自愿,公平和誠(chéng)

23、懇信用原就 ,不得損害社會(huì)公共利 益； 第四節(jié)自律性組織 第 21 頁(yè),共 55 頁(yè)VIP 免費(fèi) 歡迎下載 中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì) SAC,是依據(jù)中華人民共和國(guó)證券法和社會(huì)團(tuán)體登記管 理?xiàng)l例的有關(guān)規(guī)定設(shè)立的監(jiān)管業(yè)自律組織 ,屬于非營(yíng)利性社會(huì)團(tuán)體法人 ,接受中國(guó) 證監(jiān)會(huì)和國(guó)家民政部的業(yè)務(wù)指導(dǎo)和監(jiān)督治理； 協(xié)會(huì)宗旨是 “遵守國(guó)家憲法 ,法律,法規(guī)和經(jīng)濟(jì)方針政策 ,遵守社會(huì)道德風(fēng)尚 ,以 科學(xué)進(jìn)展觀為指導(dǎo) ,在國(guó)家對(duì)證券業(yè)實(shí)行集中統(tǒng)一監(jiān)督治理的前提下 ,進(jìn)行證券業(yè)自 律治理 ,發(fā)揮政府與證券行業(yè)間的橋梁和紐帶作用 ;為會(huì)員服務(wù) ,疼惜會(huì)員的合法權(quán)益 ; 疼惜證券業(yè)的正值競(jìng)爭(zhēng)秩序 ,促進(jìn)證券市場(chǎng)的公開(kāi) ,公平

24、 ,公平 ,推動(dòng)證券市場(chǎng)的健康穩(wěn) 定進(jìn)展 ” 第 22 頁(yè),共 55 頁(yè)VIP 免費(fèi) 歡迎下載 中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)接受會(huì)員制的組織形式 ,其最高權(quán)力機(jī)構(gòu)是由全體會(huì)員組成的 會(huì)員大會(huì) ,理事會(huì)為其執(zhí)行機(jī)構(gòu)；中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)實(shí)行會(huì)長(zhǎng)負(fù)責(zé)制； 考點(diǎn)三證券登記結(jié)算公司的登記結(jié)算制度 1.證券實(shí)名制 2.貨銀應(yīng)對(duì)的交收制度 3.分級(jí)結(jié)算制度和結(jié)算參加人制度 4.凈額結(jié)算制度 5.結(jié)算證券和資金的專(zhuān)用性制度 考點(diǎn)四證券投資者疼惜基金 為建立防范和處置證券公司風(fēng)險(xiǎn)的長(zhǎng)效機(jī)制 ,疼惜社會(huì)經(jīng)濟(jì)秩序和社會(huì)公共利 益 ,疼惜證券投資者的合法權(quán)益 ,促進(jìn)證券市場(chǎng)有序 ,健康進(jìn)展 ,2022 年 6 月 30 日,經(jīng)國(guó) 務(wù)院

25、批準(zhǔn) ,中國(guó)證監(jiān)會(huì),財(cái)政部,中國(guó)人民銀行聯(lián)合發(fā)布了證券投資者疼惜基金 治理方法設(shè)立證券投資者疼惜基金 簡(jiǎn)稱(chēng) “疼惜基金 ”；疼惜基金是指依據(jù)證券投資者疼惜基金治理方法籌集形成的 ,在防范和處置證券公司風(fēng)險(xiǎn)中用于疼惜證 券投資者利益的資金； 第五節(jié)監(jiān)管機(jī)構(gòu) 考點(diǎn)一證券市場(chǎng)監(jiān)管的原就,目標(biāo),手段 第 23 頁(yè),共 55 頁(yè)VIP 免費(fèi) 歡迎下載 我國(guó)證券市場(chǎng)監(jiān)管機(jī)構(gòu)是國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督治理機(jī)構(gòu)；國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督治理機(jī)構(gòu) 由 以下兩個(gè)機(jī)構(gòu)組成 : 1.中國(guó)證券監(jiān)督治理委員會(huì) 2.中國(guó)證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu) 考點(diǎn)三中國(guó)證監(jiān)會(huì)有權(quán)實(shí)行的措施 中國(guó)證監(jiān)會(huì)在履行職責(zé)時(shí) ,有權(quán)實(shí)行以下措施 : 1.對(duì)證券發(fā)行人 ,上市公司

26、 ,證券公司 ,證券投資基金治理公司 ,證券服務(wù)機(jī)構(gòu) ,證券 交 易所 ,證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)進(jìn)行現(xiàn)場(chǎng)檢查； 2.進(jìn)入涉嫌違法行為發(fā)生場(chǎng)所調(diào)查取證 3.詢問(wèn)當(dāng)時(shí)人和與被調(diào)查大事有關(guān)的單位和個(gè)人 事項(xiàng)作出說(shuō)明； ,要求其對(duì)與被調(diào)查大事有關(guān)的 第 24 頁(yè),共 55 頁(yè)VIP 免費(fèi) 歡迎下載 4.查閱 ,復(fù)制與被調(diào)查大事有關(guān)的財(cái)產(chǎn)權(quán)登記 ,通信記錄等資料； 5.查閱 ,復(fù)制當(dāng)事人和與被調(diào)查大事有關(guān)的單位和個(gè)人的證券交易記錄 ,登記過(guò) 戶記錄 ,財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)資料及其它相關(guān)文件和資料 件和資料 , 可以予以封存； ,對(duì)可能被轉(zhuǎn)移 ,隱匿或者毀損的文 6.查詢當(dāng)事人和與被調(diào)查大事相關(guān)的單位和個(gè)人的資金賬戶 ,證

27、券賬戶和銀行賬 戶;對(duì)有證據(jù)證明已經(jīng)或者可能轉(zhuǎn)移或者隱匿違法資金,證券等涉案財(cái)產(chǎn)或者隱 匿,偽造 ,毀損重 要證據(jù)的 ,經(jīng)國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督治理機(jī)構(gòu)主要負(fù)責(zé)人批準(zhǔn) ,可以凍結(jié)或者查封； 7.在調(diào)查操縱證券市場(chǎng),內(nèi)幕交易等重大證券違法行為時(shí) ,經(jīng)國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管 理 機(jī)構(gòu)主要負(fù)責(zé)人批準(zhǔn) ,可以限制被調(diào)查大事當(dāng)事人的證券買(mǎi)賣(mài) ,但限制的期限不 得超過(guò) 15 個(gè) 交易日 ;案情復(fù)雜的 ,可以延長(zhǎng) 15 個(gè)交易日； 第三章股票市場(chǎng) 第一節(jié)股票 考點(diǎn)一股票的定義 ,性質(zhì),特點(diǎn)和分類(lèi) 第 25 頁(yè),共 55 頁(yè)VIP 免費(fèi) 歡迎下載 第 26 頁(yè),共 55 頁(yè)VIP 免費(fèi) 歡迎下載 考點(diǎn)五影響股票價(jià)格變動(dòng)的基

28、本因素 第 27 頁(yè),共 55 頁(yè)VIP 免費(fèi) 歡迎下載 第 28 頁(yè),共 55 頁(yè)VIP 免費(fèi) 歡迎下載 考點(diǎn)一股票發(fā)行制度 第 29 頁(yè),共 55 頁(yè)VIP 免費(fèi) 歡迎下載 考點(diǎn)二股票的初始登記制度 第 30 頁(yè),共 55 頁(yè)VIP 免費(fèi) 歡迎下載 考點(diǎn)一證券賬戶的種類(lèi) 第 31 頁(yè),共 55 頁(yè)VIP 免費(fèi) 歡迎下載 第 32 頁(yè),共 55 頁(yè)VIP 免費(fèi) 歡迎下載 股票交易的結(jié)算可以劃分為清算和交收兩個(gè)主要環(huán)節(jié)；在此基礎(chǔ)上 ,仍可以進(jìn) 一步劃分為 : 1.交易數(shù)據(jù)接收 2.清算 第 33 頁(yè),共 55 頁(yè)VIP 免費(fèi) 歡迎下載 3.發(fā)送清算結(jié)果 4.結(jié)算參加人組織證券或資金以備交收 5

29、.證券交收和資金交收 6.發(fā)送交收結(jié)果 7.結(jié)算參加人劃回款項(xiàng) 8.交收違約處理 考點(diǎn)七證券托付的形式 第一節(jié)債券 考點(diǎn)一債券的定義,票面要素,特點(diǎn)和分類(lèi) 第 34 頁(yè),共 55 頁(yè)VIP 免費(fèi) 歡迎下載 第 35 頁(yè),共 55 頁(yè)VIP 免費(fèi) 歡迎下載 第 36 頁(yè),共 55 頁(yè)VIP 免費(fèi) 歡迎下載 考點(diǎn)八公司債券的定義及分類(lèi) 第 37 頁(yè),共 55 頁(yè)VIP 免費(fèi) 歡迎下載 1.發(fā)行主體的范疇不同 2.發(fā)行方式以及發(fā)行的審核方式不同 3.擔(dān)保要求不同 4.發(fā)行定價(jià)方式不同 第 38 頁(yè),共 55 頁(yè)VIP 免費(fèi) 歡迎下載 考點(diǎn)十二中小企業(yè)私募債的定義和特點(diǎn) 考點(diǎn)一我國(guó)國(guó)債的發(fā)行方式 第

30、39 頁(yè),共 55 頁(yè)VIP 免費(fèi) 歡迎下載 考點(diǎn)一債券現(xiàn)券交易,回購(gòu)交易,遠(yuǎn)期交易和期貨交易的基本概念 第 40 頁(yè),共 55 頁(yè)VIP 免費(fèi) 歡迎下載 1.前期預(yù)備階段 約一周時(shí)間 2.信息收集階段 約一周時(shí)間 3.信息處理階段 約三天時(shí)間 4.初步評(píng)級(jí)階段 約四天時(shí)間 5.確定等級(jí)階段 約十天時(shí)間 第 41 頁(yè),共 55 頁(yè)VIP 免費(fèi) 歡迎下載 6.公布等級(jí)階段 7.跟蹤評(píng)級(jí)階段 考點(diǎn)五債券評(píng)級(jí)的等級(jí)標(biāo)準(zhǔn)及主要內(nèi)容 第一節(jié)證券投資基金 考點(diǎn)一證券投資基金的定義,特點(diǎn),作用 第 42 頁(yè),共 55 頁(yè)VIP 免費(fèi) 歡迎下載 1.所反映的經(jīng)濟(jì)關(guān)系不同 2.所籌集資金的投向不同 3.收益風(fēng)險(xiǎn)

31、不同 考點(diǎn)三我國(guó)證券投資基金的進(jìn)展概況 我國(guó)證券投資基業(yè)的進(jìn)展可以分為三個(gè)階段 :20 世紀(jì) 80 歲月末至 1997 年 11 月 14 日證券投資基金治理暫行方法頒布之前的早期探究階段,證券投資基 金治理暫行方法頒布實(shí)施以后至 2022 年 6 月 1 日中華人民共和國(guó)證券投資基 金法實(shí)施前的試點(diǎn)進(jìn)展階段與中華人民共和國(guó)證券投資基金法實(shí)施以來(lái)的快 速進(jìn)展階段； 考點(diǎn)四證券投資基金的分類(lèi)方法 第 43 頁(yè),共 55 頁(yè)VIP 免費(fèi) 歡迎下載 考點(diǎn)六基金份額持有人的權(quán)益和義務(wù) 第 44 頁(yè),共 55 頁(yè)VIP 免費(fèi) 歡迎下載 中華人民共和國(guó)證券投資基金法規(guī)定 ,有以下情形之一的 ,基金治理人職

32、責(zé) 終止 :被依法取消基金治理資格 ;被基金份額持有人大會(huì)解任 ;依法解散,被依法撤銷(xiāo) 或者而被依法宣告破產(chǎn) ;基金合同商定的其他情形； 考點(diǎn)八基金托管人的職責(zé) 中華人民共和國(guó)證券投資基金法規(guī)定 ,基金托管人應(yīng)當(dāng)履行以下職責(zé) :安全 保管基金財(cái)產(chǎn) ;依據(jù)規(guī)定開(kāi)設(shè)基金財(cái)產(chǎn)的資金賬戶和證券賬戶 ;對(duì)所托管的不同基金 財(cái)產(chǎn)分別設(shè)置賬戶 ,確?；鹭?cái)產(chǎn)的完整與獨(dú)立 ;儲(chǔ)存基金托管業(yè)務(wù)活動(dòng)的記錄,賬 冊(cè),報(bào)表和其他相關(guān)資料 ;依據(jù)基金合同的規(guī)定 ,依據(jù)基金治理人的投資指令 ,準(zhǔn)時(shí)辦 理清算,交割事宜 ;辦理與基金托管業(yè)務(wù)活動(dòng)有關(guān)的信息披露事項(xiàng) ;對(duì)基金財(cái)務(wù)會(huì)計(jì) 報(bào)告,中期和年度基金報(bào)告出具看法 ;復(fù)核,

33、審查基金治理人運(yùn)算的基金資產(chǎn)凈值 和基金份額申購(gòu),贖回價(jià)格 ;依據(jù)規(guī)定召集基金份額持有人大會(huì) ;依據(jù)規(guī)定監(jiān)督基金 治理人的投資運(yùn)作 ;國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督治理機(jī)構(gòu)規(guī)定的其他職責(zé)； 考點(diǎn)九證券投資基金的費(fèi)用 第 45 頁(yè),共 55 頁(yè)VIP 免費(fèi) 歡迎下載 依據(jù)我國(guó)企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)就和中國(guó)證監(jiān)會(huì)相關(guān)規(guī)定 ,估量的基本原就如下 : 1.對(duì)存在活躍市場(chǎng)的投資品種 ,如估值日有市價(jià)的 ,應(yīng)接受市價(jià)確定公允價(jià)值； 估值日無(wú)市價(jià)的 ,但最近交易日后經(jīng)濟(jì)環(huán)境未發(fā)生重大變化 ,應(yīng)接受最近交易市價(jià)確 定公允價(jià)值 ;估量日無(wú)市價(jià)的 ,且最近交易日后經(jīng)濟(jì)環(huán)境發(fā)生了重大變化的 ,應(yīng)參考類(lèi) 似投資品種的 現(xiàn)行市價(jià)及重大變化因素 ,

34、調(diào)整最近交易市價(jià) ,確定公允價(jià)值； 2.對(duì)不存在活躍市場(chǎng)的投資品種 ,應(yīng)接受市場(chǎng)參加者普遍認(rèn)同且被以往市場(chǎng)實(shí)際 交易價(jià)格驗(yàn)證具有牢靠性的估值技術(shù)確定公允價(jià)值 3.有充分理由說(shuō)明按以上估值原就仍不能客觀反映相關(guān)投資品種的公允價(jià)值的 , 基金治理公司應(yīng)依據(jù)詳細(xì)情形與托管銀行進(jìn)行商定 格估值； 考點(diǎn)十一基金的投資風(fēng)險(xiǎn) ,按最能恰當(dāng)反映公允價(jià)值的價(jià) 第 46 頁(yè),共 55 頁(yè)VIP 免費(fèi) 歡迎下載 考點(diǎn)一金融衍生工具的概念和特點(diǎn) 金融期貨交易與金融現(xiàn)貨交易的區(qū)分主要表現(xiàn)在 : 第 47 頁(yè),共 55 頁(yè)VIP 免費(fèi) 歡迎下載 1 交易對(duì)象不同 2 交易目的不同 3 交易價(jià)格的含義不同 4 交易方式不同

35、 5 結(jié)算方式不同 考點(diǎn)四金融期貨交易與一般遠(yuǎn)期交易的區(qū)分 作為一種標(biāo)準(zhǔn)化的遠(yuǎn)期交易 ,金融期貨交易與一般遠(yuǎn)期交易之間也存在以下區(qū) 別: 1 交易場(chǎng)所和交易組織形式不同； 2 交易的監(jiān)管程度不同； 3 金融期貨交易是標(biāo)準(zhǔn)化交易 ,遠(yuǎn)期交易的內(nèi)容可協(xié)商確定； 4 保證金制度和每日結(jié)算制度導(dǎo)致違約風(fēng)險(xiǎn)不同； 考點(diǎn)五金融期貨的基本功能 金融期貨具有四項(xiàng)基本功能 功能； :套期保值功能,價(jià)格發(fā)覺(jué)功能,投機(jī)功能和套利 考點(diǎn)六金融期貨與金融期權(quán)的區(qū)分 金融期貨與金融期權(quán)的區(qū)分表現(xiàn)在 : 1 基礎(chǔ)資產(chǎn)不同； 2 交易者權(quán)益與義務(wù)的對(duì)稱(chēng)性不同； 第 48 頁(yè),共 55 頁(yè)VIP 免費(fèi) 歡迎下載 3 履約保證不

36、同； 4 現(xiàn)金流轉(zhuǎn)不同； 5 盈虧特點(diǎn)不同； 6 套期保值的作用與成效不同； 考點(diǎn)七金融期權(quán)的分類(lèi) 信用違約互換面臨的風(fēng)險(xiǎn)主要包括 : 1 定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)； 2 交易對(duì)手風(fēng)險(xiǎn)； 3 流淌性風(fēng)險(xiǎn)； 4 法律風(fēng)險(xiǎn)； 5 操作風(fēng)險(xiǎn)； 考點(diǎn)九可轉(zhuǎn)換公司債券的特點(diǎn) 可轉(zhuǎn)換公司債券的特點(diǎn)主要包括 : 第 49 頁(yè),共 55 頁(yè)VIP 免費(fèi) 歡迎下載 1 可轉(zhuǎn)換債券是一種附有轉(zhuǎn)股權(quán)的特別債券；在轉(zhuǎn)換以前 ,它是一種公司債券 , 具備債 券的一切特點(diǎn) ,有固定的利率和期限 ,表達(dá)的是債權(quán)關(guān)系 ,持有者是債權(quán)人 ;在轉(zhuǎn) 換成股票后 ,它變成了股票 ,具備股票的一般特點(diǎn) ,表達(dá)全部權(quán)關(guān)系 ,持有者由債券人變 成了股權(quán)所

37、以者； 2 可轉(zhuǎn)換債券具有雙重挑選權(quán)的特點(diǎn)；可轉(zhuǎn)換債券具有雙重挑選權(quán)的特點(diǎn)； 一方面 ,投 資者可自行挑選是否轉(zhuǎn)股 ,并為此承擔(dān)轉(zhuǎn)債利率較低的機(jī)會(huì)成本 ;另一方面 ,轉(zhuǎn)債 發(fā)行人擁有是否實(shí)施贖回條款的挑選權(quán) ,并為此要支付比沒(méi)有贖回條款的轉(zhuǎn)債更 高的利率；雙重挑選權(quán)是可轉(zhuǎn)換公司債券最主要的金融特點(diǎn) ,它的存在使投資 者和發(fā)行人的風(fēng)險(xiǎn),收益限定在確定的范疇以內(nèi) 套期保值 ,獲得更加確定的收益； 考點(diǎn)十可交換公司債券的特點(diǎn) 可交換公司債券的主要特點(diǎn) : ,并可以利用這一特點(diǎn)對(duì)股票進(jìn)行 1 可交換公司債券和其轉(zhuǎn)股標(biāo)的股分別屬于不同的發(fā)行人 ,一般來(lái)說(shuō)可交換公 司債券的 發(fā)行人為控股母公司 ,而轉(zhuǎn)股標(biāo)

38、的的發(fā)行人就為上市子公司； 2 可交換公司債券的標(biāo)的為母公司所持有的子公司股票 ,為存量股 ,發(fā)行可交換 公司債 券一般并不增加其上市子公司的總股本 ,但在轉(zhuǎn)股后會(huì)降低母公司對(duì)子公司的 持股比例； 第 50 頁(yè),共 55 頁(yè)VIP 免費(fèi) 歡迎下載 3 可交換公司債券給籌資者供應(yīng)了一種低成本的融資工具 ,由于可交換公司債 券給投資 者轉(zhuǎn)換股票的權(quán)益 ,其利率水平與同期限,同等信用評(píng)級(jí)的一般債券相比要 低；因此即使可交換公司債券的轉(zhuǎn)換不勝利 公司也無(wú)影響； 考點(diǎn)十一資產(chǎn)證券化的定義和種類(lèi) 第一節(jié)風(fēng)險(xiǎn)概述 考點(diǎn)一風(fēng)險(xiǎn)與金融風(fēng)險(xiǎn)定義 ,其發(fā)行人的仍債成本也不高 ,對(duì)上市子 第 51 頁(yè),共 55 頁(yè)V

39、IP 免費(fèi) 歡迎下載 風(fēng)險(xiǎn)一般被定義為 “產(chǎn)生缺失的可能性或不確定性 ”；風(fēng)險(xiǎn)是由風(fēng)險(xiǎn)因素,風(fēng)險(xiǎn) 事故和缺失的可能性三個(gè)要素有機(jī)構(gòu)成的；金融風(fēng)險(xiǎn)也是一種風(fēng)險(xiǎn) ,是指金融變量 的變動(dòng)所引起的資產(chǎn)組合將來(lái)收益的不確定性； 考點(diǎn)二金融風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)與來(lái)源 （4）不確定性 （5）可治理性 （6）周期性 金融風(fēng)險(xiǎn)的來(lái)源 金融風(fēng)險(xiǎn)的來(lái)源 于風(fēng)險(xiǎn)暴露以及影響資產(chǎn)組合將來(lái)收益的金融變量 變動(dòng)的不確定性 考點(diǎn)三金融風(fēng) 險(xiǎn)的影響因素 金融風(fēng)險(xiǎn)的影響因素： （1）金融市場(chǎng)聯(lián)動(dòng)性是金融風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)的基 礎(chǔ)； （ 2）資產(chǎn)配置活動(dòng)是造成金融風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)的重要行為； （ 3）投資者心理與預(yù) 期的變化是金融風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)的推力； （ 4）信

40、息技術(shù)進(jìn)展為金融風(fēng)險(xiǎn)的傳導(dǎo)供應(yīng)了有 利條件； 考點(diǎn)四金融風(fēng)險(xiǎn)的分類(lèi) 要點(diǎn) 依據(jù)能否分散分類(lèi) 依據(jù)會(huì)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)分類(lèi) 依據(jù) 驅(qū)動(dòng)因素分類(lèi) 考點(diǎn)五系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn) 要點(diǎn) 宏觀經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn) 購(gòu)買(mǎi)力風(fēng)險(xiǎn) 利率風(fēng)險(xiǎn) 內(nèi)容 宏觀 經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)指經(jīng)濟(jì)活動(dòng)和物價(jià)水平波動(dòng)可能導(dǎo)致的企業(yè)利潤(rùn)缺失； 宏觀經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)具 有潛在性,隱匿性和累積性 購(gòu)買(mǎi)力風(fēng)險(xiǎn)又被稱(chēng)為通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn), 是指由于通貨膨 脹的不確定性變 動(dòng)導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)遭受經(jīng)濟(jì)缺失的可能性 利率風(fēng)險(xiǎn)是指由于利率的 變動(dòng)而給金融機(jī)構(gòu)帶來(lái)缺失或收益的可能 性；利率是資金的價(jià)格,是調(diào)劑貨幣市 場(chǎng)資金供求的杠桿,由于受到 中心銀行的治理行為,貨幣政策,投資者預(yù)期等多 種因素的影響,利 率常常處

41、于變動(dòng)的狀態(tài),導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)的現(xiàn)金流量和資產(chǎn),負(fù) 債的經(jīng) 濟(jì)價(jià)值變幻不定；從而使其收益具有很大的不確定性 匯率風(fēng)險(xiǎn)又被稱(chēng)為外 匯風(fēng)險(xiǎn), 是指由于匯率變動(dòng)而使以外幣計(jì)價(jià)的收 付款項(xiàng), 資產(chǎn)負(fù)債造成缺失或收 益的不確定性； 外匯風(fēng)險(xiǎn)具有或然性, 不確定性和想對(duì)性三大特點(diǎn) 市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)是指 由于金融市場(chǎng)變量的變化或波動(dòng)而引起的資產(chǎn)組合未 來(lái)收益的不確定性；市場(chǎng)風(fēng) 險(xiǎn)具有以下特點(diǎn)： （1）主要由證券價(jià)格,利率,匯率等市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)因子的變化引起 （ 2）種類(lèi)眾多,影響廣泛,發(fā)生頻繁,是各個(gè)經(jīng)濟(jì)主體所面臨的 最主要的基礎(chǔ)性 第 52 頁(yè),共 55 頁(yè)VIP 免費(fèi) 歡迎下載 風(fēng)險(xiǎn) （ 3）常常是其他金融風(fēng)險(xiǎn)的驅(qū)動(dòng)因素

42、 （ 4）相對(duì)其他類(lèi)型的金融風(fēng)險(xiǎn)而言, 市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的歷史信息和歷史 數(shù)據(jù)的易得性較高 內(nèi)容 分為系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)和非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn) 分 為會(huì)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn) 分為市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn),信用風(fēng)險(xiǎn),流淌性風(fēng)險(xiǎn)等類(lèi)型 匯率風(fēng)險(xiǎn) 市 場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn) 考點(diǎn)六非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn) 要點(diǎn) 信用風(fēng)險(xiǎn) 內(nèi)容 信用風(fēng)險(xiǎn)又被稱(chēng)為違約風(fēng)險(xiǎn), 是指 在信用活動(dòng)中由于存在不確定性而 使本金和收益遭受缺失的可能性； 信用風(fēng)險(xiǎn)的 一個(gè)顯著特點(diǎn)是在任何 情形下都不行能產(chǎn)生額外收益,風(fēng)險(xiǎn)后果只能是缺失；另 外,信用風(fēng) 險(xiǎn)仍有四個(gè)主要特點(diǎn)分別是： （1）客觀性 （ 2）傳染性 （3）可控性 （4）周期性 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指 公司財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)不合理, 融資不當(dāng)使公司可能丟失償債

43、能 力而導(dǎo)致投資者預(yù)期收益 下降的風(fēng)險(xiǎn)；主要特點(diǎn)表現(xiàn)在： （1）客觀性 （2）全面性 （3）不確定性 （4）收 益與缺失共存性 經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)是指公司的決策人員和治理人員在經(jīng)營(yíng)治理過(guò)程中顯現(xiàn) 失 誤而導(dǎo)致公司營(yíng)利水平變化,從而使投資者預(yù)期收益下降的可能性； 經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn) 有以下特點(diǎn)： （ 1）客觀性 （2）可挑選性,或稱(chēng)可防止性 （3）可估計(jì)性 （4）共 生性 流淌性風(fēng)險(xiǎn)是指由于流淌性的不確定變化而使金融機(jī)構(gòu)遭受缺失的 可能性； 流淌性風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)如下： （1）流淌性風(fēng)險(xiǎn)自身存在顯著的 “集合 ”性； （2）流淌 性的正負(fù)擾動(dòng)對(duì)流淌性風(fēng)險(xiǎn)的變化存在非對(duì)稱(chēng)效應(yīng)； （3）流淌性風(fēng)險(xiǎn)和股價(jià)運(yùn)動(dòng) 的趨勢(shì)存在著顯著

44、的負(fù)相關(guān)性； 操作風(fēng)險(xiǎn)是指由于不完善或有問(wèn)題的內(nèi)部操作過(guò) 程,人員,系統(tǒng)或外 部大事而導(dǎo)致的直接或間接缺失的風(fēng)險(xiǎn)；操作風(fēng)險(xiǎn)的基本特 征有： （1）操作風(fēng)險(xiǎn)成因具有明顯的內(nèi)生性； （2）操作風(fēng)險(xiǎn)具有較強(qiáng)的人為 性； （ 3）操作風(fēng)險(xiǎn)與預(yù)期收益具有明顯的不對(duì)稱(chēng)性； （4）操作風(fēng)險(xiǎn)具有廣泛存 在性 （ 5）操作風(fēng)險(xiǎn)具有與其他風(fēng)險(xiǎn)很強(qiáng)的關(guān)聯(lián)性； （ 6）操作風(fēng)險(xiǎn)的表現(xiàn)形式具 有很強(qiáng)的個(gè)體特性或特別性； （7）操作風(fēng)險(xiǎn)具有高頻率低缺失和高缺失低頻率的 特點(diǎn)； （8）操作風(fēng)險(xiǎn)具有不行估計(jì)性和特發(fā)性； （9）操作風(fēng)險(xiǎn)的治理責(zé)任具有 共擔(dān)性； 經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn) 流淌性風(fēng)險(xiǎn) 操作風(fēng)險(xiǎn) 其次節(jié)風(fēng)險(xiǎn)治理 考點(diǎn)一風(fēng)險(xiǎn)治理的定

45、義 風(fēng)險(xiǎn)治理是社會(huì)組織或者個(gè)人用以降低風(fēng)險(xiǎn)的消極結(jié)果的決策過(guò)程；風(fēng)險(xiǎn)治理通過(guò) 風(fēng) 險(xiǎn)識(shí)別,風(fēng)險(xiǎn)估測(cè),風(fēng)險(xiǎn)評(píng)判,并在此基礎(chǔ)上挑選與優(yōu)化組合各種風(fēng)險(xiǎn)治理技 術(shù),對(duì)風(fēng)險(xiǎn)實(shí)施有 效把握和妥當(dāng)處理風(fēng)險(xiǎn)所致缺失的后果,從而以最小的成本獲 得最大的安全保證； 要點(diǎn) 風(fēng)險(xiǎn)分散 內(nèi)容 風(fēng)險(xiǎn)分散是指通過(guò)多樣化的投資來(lái)分散和 第 53 頁(yè),共 55 頁(yè)VIP 免費(fèi) 歡迎下載 降低風(fēng)險(xiǎn)的方法； 風(fēng)險(xiǎn)分散 的理論基礎(chǔ)是馬柯維茨的資產(chǎn)組合治理理論； 風(fēng)險(xiǎn)分 散適用于對(duì)非系 統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的治理, 并且投資標(biāo)的的收益率相關(guān)系數(shù)不為 1.證券市 場(chǎng)上 的風(fēng)險(xiǎn)分散可以分為：對(duì)象分散,時(shí)機(jī)分散,地域分散,期限分散等 風(fēng)險(xiǎn)對(duì) 沖是指通過(guò)投資或購(gòu)買(mǎi)與標(biāo)的資產(chǎn)收益波動(dòng)負(fù)相關(guān)的某種資 風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖 產(chǎn)或衍生產(chǎn)品,來(lái)沖銷(xiāo)標(biāo)的資產(chǎn)潛在的風(fēng)