財(cái)務(wù)分析-教學(xué)大綱

1、 17財(cái)務(wù)分析教學(xué)大綱課程編號(hào)：040082B課程類型：專業(yè)選修課總學(xué)時(shí)：32講課學(xué)時(shí)：32試驗(yàn)上機(jī)學(xué)時(shí)：0學(xué)分：2適用對(duì)象：會(huì)計(jì)學(xué)專業(yè)包括：會(huì)計(jì)學(xué)、國會(huì)、注會(huì)、卓越先修課程：財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)、財(cái)務(wù)治理、統(tǒng)計(jì)學(xué)一、課程的教學(xué)目標(biāo)并在此根底上重點(diǎn)講解如何推測(cè)將來盈余和評(píng)估企業(yè)價(jià)值。通過本課程的學(xué)習(xí)，價(jià)值評(píng)估模型把將來盈利推測(cè)轉(zhuǎn)化成對(duì)上市公司的價(jià)值評(píng)估，提出投資建議。 二、教學(xué)根本要求教學(xué)重點(diǎn)和難點(diǎn)：基于價(jià)值評(píng)估的財(cái)務(wù)信息分析、盈余推測(cè)、價(jià)值評(píng)估。推測(cè)盈利和價(jià)值評(píng)估的技術(shù)。實(shí)踐環(huán)節(jié)：無預(yù)習(xí)。3015%1570%.三、各教學(xué)環(huán)節(jié)學(xué)時(shí)安排11第十一章 基于盈余推測(cè)的價(jià)值評(píng)估與投資決策11第十一章 基于盈余推測(cè)

2、的價(jià)值評(píng)估與投資決策4學(xué)時(shí)合計(jì)32 學(xué)時(shí)序號(hào)章節(jié)內(nèi)容講課1第一章會(huì)計(jì)信息與證券市場2 學(xué)時(shí)2其次章基于價(jià)值評(píng)估的資產(chǎn)負(fù)債表分析3 學(xué)時(shí)3第三章基于價(jià)值評(píng)估的損益表分析3 學(xué)時(shí)4第四章基于價(jià)值評(píng)估的現(xiàn)金流量表分析2 學(xué)時(shí)5第五章基于價(jià)值評(píng)估的非財(cái)務(wù)信息分析2 學(xué)時(shí)6第六章盈利力量分析3 學(xué)時(shí)7第七章投資風(fēng)險(xiǎn)分析3 學(xué)時(shí)8第八章盈余特征、盈余質(zhì)量與盈余推測(cè)3 學(xué)時(shí)9第九章盈余操縱分析3 學(xué)時(shí)10第十章盈余推測(cè)4 學(xué)時(shí)四、教學(xué)內(nèi)容第一章會(huì)計(jì)信息與證券市場第一節(jié)引言其次節(jié)者與資本市場的關(guān)系第三節(jié)中國股票市場介紹第四節(jié)信息根底及會(huì)計(jì)信息在企業(yè)定價(jià)中的地位第五節(jié)證券分析師與分析師推測(cè)教學(xué)重點(diǎn)、難點(diǎn)：企業(yè)定

3、價(jià)的信息根底、證券分析師與分析師推測(cè)。分析師推測(cè)。復(fù)習(xí)思考題：510 年信息。假設(shè)能夠獵取行業(yè)平均信息，也可應(yīng)用行業(yè)信息做類似比較其次章 基于價(jià)值評(píng)估的資產(chǎn)負(fù)債表分析第一節(jié) 資產(chǎn)負(fù)債表介紹其次節(jié) 資產(chǎn)的價(jià)值打算因素第三節(jié) 會(huì)計(jì)的穩(wěn)健性原則與資產(chǎn)的定義第四節(jié) 資產(chǎn)工程的價(jià)值評(píng)估與隱性資產(chǎn)第五節(jié) 負(fù)債工程的價(jià)值評(píng)估與隱性負(fù)債第六節(jié) 同比分析方法第七節(jié) 案例應(yīng)用演示教學(xué)重點(diǎn)、難點(diǎn)： 市凈率、資產(chǎn)和負(fù)債工程的價(jià)值評(píng)估。構(gòu)造、資本構(gòu)造等信息。復(fù)習(xí)思考題：爭辯資產(chǎn)負(fù)債表附注中所涉及的重大相關(guān)會(huì)計(jì)政策；可能對(duì)企業(yè)價(jià)值的影響進(jìn)展?fàn)庌q；、資本構(gòu)造等問題。對(duì)于發(fā)生重大變化的比率，思考其成因和后果；1.第三章估的損

4、益表分析第一節(jié)損益表介紹其次節(jié)方法與應(yīng)計(jì)制會(huì)計(jì)方法第三節(jié)應(yīng)計(jì)制會(huì)計(jì)方法與收入確認(rèn)第四節(jié)則、穩(wěn)健性原則與費(fèi)用確認(rèn)第五節(jié)支出的費(fèi)用化與資產(chǎn)化第六節(jié)與盈余推測(cè)第七節(jié)案例應(yīng)用演示教學(xué)重點(diǎn)、難點(diǎn)：市盈率、配比會(huì)計(jì)原則和穩(wěn)健性原則。夠運(yùn)用同比分析法、時(shí)間序列分析法和橫向比照法進(jìn)展損益表的分析。復(fù)習(xí)思考題：爭辯損益表附注包含的涉及收入及本錢費(fèi)用工程的重大會(huì)計(jì)政策；分析公司的收入構(gòu)成、本錢費(fèi)用構(gòu)成；思考穩(wěn)健性原則對(duì)分析公司本錢、費(fèi)用確認(rèn)有無重大影響；分析公司主營業(yè)務(wù)以外的收益來源及其性質(zhì)和可持續(xù)性；12 31 日的市盈率并爭辯依據(jù)市盈率推斷是否存在錯(cuò)誤定價(jià)的可能性。留意：做以上分析時(shí)，需要適當(dāng)參加和比照公司同

5、類數(shù)據(jù)的比較。第四章估的現(xiàn)金流量表分析第一節(jié)現(xiàn)金流量表介紹其次節(jié)預(yù)備現(xiàn)金流量表的意義第三節(jié)現(xiàn)金流量表和資產(chǎn)負(fù)債表、損益表的關(guān)系第四節(jié)流量表分析企業(yè)進(jìn)展周期第五節(jié)案例應(yīng)用演示教學(xué)重點(diǎn)、難點(diǎn)： 現(xiàn)金流量表和資產(chǎn)負(fù)債表、損益表的關(guān)系。業(yè)的進(jìn)展周期。復(fù)習(xí)思考題：的成因；應(yīng)計(jì)盈余與現(xiàn)金盈余之間的差異反映了哪些問題？企業(yè)現(xiàn)金流量表的構(gòu)成有什么特點(diǎn)，企業(yè)大體處于什么樣的進(jìn)展階段？企業(yè)的自由現(xiàn)金流歷年進(jìn)展趨勢(shì)及其對(duì)企業(yè)的影響。留意：做以上分析時(shí)，需要適當(dāng)參加和比照公司同類數(shù)據(jù)的比較。第五章估的非財(cái)務(wù)信息分析第一節(jié)非財(cái)務(wù)信息概述其次節(jié)第三節(jié)第四節(jié)信息第五節(jié)案例應(yīng)用演示教學(xué)重點(diǎn)、難點(diǎn)：宏觀信息和行業(yè)信息。對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)

6、表分析和證券投資的影響。復(fù)習(xí)思考題：并賜予深入分析與解釋；。第六章析第一節(jié)盈利力量分析根本框架概述其次節(jié)資產(chǎn)回報(bào)率分析第三節(jié)股東權(quán)益回報(bào)率分析第四節(jié)和銷售利潤率分析第五節(jié)我國上市公司盈利力量分析 第六節(jié)案例應(yīng)用演示售利潤率分析。運(yùn)用杜邦分析法、比照分析法和時(shí)間序列分析法進(jìn)展盈利力量指標(biāo)的分析與預(yù) 測(cè)。復(fù)習(xí)思考題：分析對(duì)象公司的盈利力量水平和變化趨勢(shì)；思考哪些工程是推動(dòng)企業(yè)盈利的最重要因素？思考上述重要因素在今后幾年的進(jìn)展趨勢(shì)如何？并作出推測(cè)。第七章投資風(fēng)險(xiǎn)分析第一節(jié)什么是風(fēng)險(xiǎn)其次節(jié)險(xiǎn)與資本本錢第三節(jié)投資風(fēng)險(xiǎn)的衡量第四節(jié)資本本錢的衡量第五節(jié)基于財(cái)務(wù)報(bào)表的風(fēng)險(xiǎn)分析 第六節(jié)案例應(yīng)用演示標(biāo)的計(jì)算。解其

7、局限性，把握流淌性風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)和償債風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)的計(jì)算及應(yīng)用。復(fù)習(xí)思考題：60 beta beta值和資本資產(chǎn)定價(jià)模型計(jì)算股票年度資本本錢折現(xiàn)率。日無風(fēng)險(xiǎn)利率可以承受3 個(gè)月國債利率留意折成日利率。Altman Z指數(shù)。全面評(píng)價(jià)股票的風(fēng)險(xiǎn)。第八章盈余質(zhì)量與盈余推測(cè)第一節(jié)盈余特征與盈余質(zhì)量問題概述其次節(jié)現(xiàn)金盈余與盈余的持續(xù)性第三節(jié)穩(wěn)健性原則與盈余的持續(xù)性第四節(jié)回轉(zhuǎn)特征與盈余的持續(xù)性第五節(jié)案例應(yīng)用演示教學(xué)重點(diǎn)、難點(diǎn)：盈余特征及其對(duì)盈余持續(xù)性盈余質(zhì)量的影響余的時(shí)間序列的影響。運(yùn)用這些特征對(duì)盈余持續(xù)性進(jìn)展分析。復(fù)習(xí)思考題：把全部年度對(duì)象公司和比照公司的總盈余分解為現(xiàn)金盈余和應(yīng)計(jì)盈余，對(duì)推測(cè)企業(yè)將來盈余的影響。

8、司本期盈余和將來期間盈余的影響。爭辯均值回轉(zhuǎn)特征對(duì)推測(cè)對(duì)象公司將來盈余的影響。第九章 盈余操縱分析第一節(jié) 盈余操縱問題概述其次節(jié) 盈余操縱的根本手段與覺察盈余操縱的根本方法概述第三節(jié) 以增加收入為目的的操縱第四節(jié) 以削減費(fèi)用為目的的操縱第五節(jié) 以增加費(fèi)用為目的的操縱第六節(jié) 綜合案例教學(xué)重點(diǎn)、難點(diǎn)：覺察盈余操縱的根本方法。縱的根本方法。復(fù)習(xí)思考題：通過同比分析、時(shí)間序列分析、比照分析和增長分析，觀看收入、主要縱行為；思考企業(yè)是否存在盈余操縱的動(dòng)機(jī)？如有，分析都有哪些動(dòng)機(jī)；思考企業(yè)可能發(fā)生的盈余操縱的手法；思考盈余操縱行為對(duì)企業(yè)當(dāng)期盈余和將來盈余的影響。第十章盈余推測(cè)第一節(jié)題概述其次節(jié)構(gòu)造化盈余推

9、測(cè)第三節(jié)間序列的簡化推測(cè)第四節(jié)盈余操縱影響的調(diào)整第五節(jié)盈余質(zhì)量的影響第六節(jié)盈余推測(cè)的影響教學(xué)重點(diǎn)、難點(diǎn)：構(gòu)造化盈余推測(cè)和基于盈余時(shí)間序列的簡化推測(cè)方法。知偏差對(duì)推測(cè)的影響。復(fù)習(xí)思考題：爭辯宏觀信息、行業(yè)信息、企業(yè)非財(cái)務(wù)信息對(duì)盈余推測(cè)的影響；爭辯在構(gòu)造化盈余推測(cè)過程中考慮的將來大事或特別事項(xiàng)的影響；爭辯構(gòu)造化推測(cè)中所做的各種假設(shè)的緣由和合理性；心理偏差的調(diào)整；最終匯報(bào)推測(cè)結(jié)果。第十一章 基于盈余推測(cè)的價(jià)值評(píng)估與投資決策第一節(jié)價(jià)值評(píng)估與投資決策概述其次節(jié)起點(diǎn)第三節(jié)股利折現(xiàn)模型 第四節(jié)模型第五節(jié)價(jià)模型第六節(jié)比照定價(jià)法第七節(jié)價(jià)值評(píng)估與投資決策教學(xué)重點(diǎn)、難點(diǎn)：股利折現(xiàn)模型、現(xiàn)金流折現(xiàn)模型和剩余收益定價(jià)模

10、型。值評(píng)估模型，把握比照定價(jià)法，運(yùn)用價(jià)值評(píng)估結(jié)果進(jìn)展投資決策。復(fù)習(xí)思考題：依據(jù)第十章中的推測(cè)結(jié)果，承受現(xiàn)金流折現(xiàn)模型、剩余收益模型和比照8作為折現(xiàn)率，同時(shí)在敏感性檢驗(yàn)中分析折現(xiàn)率為6、10、12時(shí)對(duì)結(jié)果的影響。推測(cè)期完畢后的終值計(jì)算中，承受 2的永0，4，6時(shí)對(duì)結(jié)果的影響；爭辯價(jià)值評(píng)估過程中的假設(shè)、方法和結(jié)果；推斷合理價(jià)值的范圍，給出最終定價(jià)。五、課程總報(bào)告完整分析報(bào)告報(bào)告根本內(nèi)容不局限于：企業(yè)根本狀況介紹；商業(yè)模式介紹；影響企業(yè)的重要宏觀因素和行業(yè)因素；重要風(fēng)險(xiǎn)因素；盈余操縱和盈余質(zhì)量的爭辯；盈余推測(cè)及相關(guān)假設(shè)；價(jià)值評(píng)估；投資建議。六、主要參考書黑體，小四號(hào)字姜國華. 財(cái)務(wù)報(bào)表分析與證券投資. 北京：北京大學(xué)出版社. 2022 9 月Stephen H. Penma