期貨交易流程講課課件

1、期貨交易流程講課2022/9/26期貨交易流程講課期貨交易流程講課2022/9/24期貨交易流程講課（一）、開戶條件（二）、開戶所需的資料（三）、開戶流程（四）、保證金的劃轉(zhuǎn)一、開戶期貨交易流程講課（一）、開戶條件一、開戶期貨交易流程講課（一）、開戶需要符合哪些條件？ 1、客戶應(yīng)至少具備以下條件： （1）具有完全民事行為能力； （2）有與進(jìn)行期貨交易相適應(yīng)的自有資金或者其他財產(chǎn)，能夠承擔(dān)期貨交易風(fēng)險； （3）符合國家、行業(yè)的有關(guān)規(guī)定。期貨交易流程講課（一）、開戶需要符合哪些條件？ 12、股指期貨開戶還須滿足以下條件：（1）投資者開戶的資金門檻為50萬元。（2）投資者需通過股指期貨知識測試(法人

2、投資者的指定下單人、結(jié)算單確認(rèn)人、資金調(diào)撥人及自然人投資者本人應(yīng)當(dāng)參加測試，不得由他人替代)，合格分?jǐn)?shù)線為80分。（3）投資者必須具有累計10個交易日、20筆以上的股指期貨仿真交易成交記錄，或者最近三年內(nèi)具有10筆以上的商品期貨交易成交記錄。（4）投資者還須進(jìn)行一個反映其綜合情況的評估，投資者必須在綜合評估中拿到70分以上，才能算作“合格”。期貨交易流程講課2、股指期貨開戶還須滿足以下條件：（1）投資者開戶的資金門股指適當(dāng)性綜合評估操作要求：（1）基本情況評估（年齡，學(xué)歷）（2）投資經(jīng)歷評估（期貨，證券）（3）財務(wù)狀況評估（收入，金融類資產(chǎn)）（4）誠信狀況評估（人行征信中心的個人信用報告，中期

3、協(xié)的投資者信用風(fēng)險信息）期貨交易流程講課股指適當(dāng)性綜合評估操作要求：（1）基本情況評估（年齡，學(xué)歷）(二)、開戶需要準(zhǔn)備什么材料？ 個人：客戶本人的身份證原件，客戶本人的銀行卡或者存折。500萬以上像素的數(shù)碼正面照。 法人：營業(yè)執(zhí)照與稅務(wù)登記證（副本掃描件及復(fù)印件）、組織機(jī)構(gòu)代碼證(掃描件及復(fù)印件)，法人身份證掃描件及復(fù)印件和有法人簽字并加蓋機(jī)構(gòu)公章的授權(quán)書、開戶授權(quán)人身份證原件、銀行開戶許可證 ，還要求有開戶人的500萬以上像素的數(shù)碼正面照。(特殊單位客戶：證券公司、基金管理公司、信托公司、其他金融機(jī)構(gòu)，以及社會保障類公司、合格境外機(jī)構(gòu)投資者等法律、行政法規(guī)和規(guī)章規(guī)定的需要資產(chǎn)分戶管理的特殊

4、單位客戶。) 期貨交易流程講課(二)、開戶需要準(zhǔn)備什么材料？期貨交易流程講課（三）、開戶流程1. 營業(yè)部 領(lǐng)取、填寫期貨經(jīng)紀(jì)合同初 審、柜臺開戶復(fù)審填寫蓋章留存返還（一份）合同審核、提交資料。反饋保證金監(jiān)控中心四家交易所審核提交分配編碼交易部開戶崗 營業(yè)部 客 戶交易部交易崗?fù)ㄖ卦L回訪完成期貨交易流程講課（三）、開戶流程1. 營業(yè)部 2. 總部業(yè)務(wù)部門 領(lǐng)取、填寫期貨經(jīng)紀(jì)合同初 審復(fù)審填寫蓋章留存返還（一份）合同保證金監(jiān)控中心四家交易所審核提交分配編碼交易部開戶崗業(yè)務(wù)部 客 戶交易部交易崗?fù)ㄖ卦L、系統(tǒng)錄入反饋回訪完成審核、提交資料。期貨交易流程講課2. 總部業(yè)務(wù)部門 領(lǐng)開戶需填寫的資料：(

5、1).開戶申請表（自然人） 或開戶申請表（法人）(2).客戶資信狀況及風(fēng)險承受能力調(diào)查表（自然人部分/法人部分）(3).手續(xù)費(fèi)收取標(biāo)準(zhǔn)(4).居間人明示書(5).法人開戶及交易委托代理人授權(quán)書(6).期貨經(jīng)紀(jì)合同(7). “輔助交易軟件”風(fēng)險揭示書(8). 關(guān)于連續(xù)交易的補(bǔ)充協(xié)議 將資料交開戶崗工作人員進(jìn)行審核和開戶。期貨交易流程講課開戶需填寫的資料：將資料交開戶崗工作人員進(jìn)行審核和開戶。期貨（四）保證金的劃轉(zhuǎn)銀期轉(zhuǎn)帳本票、匯票、電匯、支票以已上市流通的國庫券、交易所注冊的標(biāo)準(zhǔn)倉單質(zhì)押保證金 保證金交付的幾種方式：期貨交易流程講課（四）保證金的劃轉(zhuǎn) 保證金交付的幾種方式：期貨交易流程講課最常用

6、的保證金劃轉(zhuǎn)方式為銀期轉(zhuǎn)賬?？蛻敉ㄟ^電話銀行、網(wǎng)上銀行系統(tǒng)或期貨自助交易系統(tǒng)方便快捷的完成其期貨保證金和銀行結(jié)算帳戶之間資金的劃撥。特點：安全、及時、便捷作用：極大地方便了出入金、保障了出入金的安全。期貨交易流程講課最常用的保證金劃轉(zhuǎn)方式為銀期轉(zhuǎn)賬。期貨交易流程講課銀期轉(zhuǎn)賬的時間為每交易日8:30-15:30（出入金均可），20：30-次日3:00（入金）.銀期轉(zhuǎn)賬通過恒生、澎博閃電手、文華一鍵通均可進(jìn)行。期貨交易流程講課銀期轉(zhuǎn)賬的時間為每交易日8:30-15:30（出入金均可）， （一）、交易時間 （二）、委托方式 （三）、交易指令二、下單期貨交易流程講課 （一）、交易時間二、下單期貨交易流

7、程講課商品期貨交易時間：（一）交易時間上午9：0011：30 10：15-10：30休市下午13：3015：00期貨交易流程講課商品期貨交易時間：（一）交易時間上午9：0011：30期貨黃金白銀連續(xù)交易(7月5日起)每周一至周五的21:00至次日2:30 期貨交易流程講課黃金白銀連續(xù)交易(7月5日起)每周一至周五的21:00至次日股指期貨、國債期貨交易時間：上午9：1511：30下午13：0015：15期貨交易流程講課股指期貨、國債期貨交易時間：上午9：1511：30期貨交易 （二）委托方式書面方式電話方式互聯(lián)網(wǎng)方式 委托基本要素：合約、方向、開平倉、價格、數(shù)量等。期貨交易流程講課 （二）委托

8、方式書面方式 委托基本要素：合約 網(wǎng)上委托行情分析系統(tǒng)：文華財經(jīng)、博易大師、富遠(yuǎn)等。 交易系統(tǒng)：恒生交易系統(tǒng)（主交易系統(tǒng)） 文華一鍵通、澎博閃電手 易盛交易系統(tǒng)（鄭州易盛、上海易盛） 開拓者 飛創(chuàng)交易系統(tǒng)（測試中，未正式使用）期貨交易流程講課 網(wǎng)上委托行情分析系統(tǒng)：文華財經(jīng)、博易大師、富遠(yuǎn)等。 （三）交易指令1、限價指令2、取消指令3、市價指令（大連、鄭州商品交易所；中金所近月合約）4、其他指令期貨交易流程講課 （三）交易指令期貨交易流程講課限價指令是指執(zhí)行時必須按限定價格或更好的價格成交的指令。特點：1、可以按客戶的預(yù)期價格成交； 2、成交速度相對較慢、有時無法成交； 3、未成交前可以撤消或

9、更改。期貨交易流程講課限價指令是指執(zhí)行時必須按限定價格或更好的價格成交的指令。期取消指令是指客戶要求將某一指定指令取消的指令。特點：將以前的下達(dá)的指令完全取消。期貨交易流程講課取消指令是指客戶要求將某一指定指令取消的指令。期貨交易流程市價指令是指按當(dāng)時市場價格即刻成交的指令。特點：成交快、不可更改和撤消。期貨交易流程講課市價指令是指按當(dāng)時市場價格即刻成交的指令。期貨交易流程講課 每一交易日開市前5分鐘進(jìn)行。其中前4分鐘為期貨合約買、賣指令申報時間，后1分鐘為集合競價撮合時間，開市時產(chǎn)生開盤價。 集合競價未成交的指令自動參與開市后的競價交易。三、競價期貨交易流程講課 每一交易日開市前5分鐘進(jìn)行。

10、其中前4分鐘為期貨合 即以此價格成交能夠得到最大成交量。高于集合競價產(chǎn)生的價格的買入申報全部成交；低于集合競價產(chǎn)生的價格的賣出申報全部成交；等于集合競價產(chǎn)生的價格的買入或賣出申報，根據(jù)買入申報量和賣出申報量，按少的一方成交。集合競價采用最大成交量原則期貨交易流程講課 即以此價格成交能夠得到最大成交量。高于集合競價產(chǎn)生計算機(jī)撮合成交成交價怎樣確定？買賣申報指令排序原則：價格優(yōu)先時間優(yōu)先當(dāng)買入價大于、等于賣出價則自動撮合成交，撮合成交價等于買入價(bp)、賣出價(sp)和前一成交價(cp)三者中居中的一個價格。期貨交易流程講課計算機(jī)撮合成交成交價怎樣確定？買賣申報指令排序原則：交易價格： 當(dāng)bps

11、pcp,則：最新成交價=sp bpcpsp,則：最新成交價=cp cpbpsp,則：最新成交價=bp當(dāng)某期貨合約以漲跌停板價格成交時，成交撮合實行平倉優(yōu)先、時間優(yōu)先的原則。期貨交易流程講課交易價格： 當(dāng)bpspcp,則：最新成交價=sp期貨交易 結(jié)算是根據(jù)交易結(jié)果和公司有關(guān)規(guī)定對客戶交易保證金、盈虧、手續(xù)費(fèi)、交割貨款及其它有關(guān)款項進(jìn)行計算、劃撥的業(yè)務(wù)活動。核心職責(zé)：風(fēng)險的控制與防范。四、結(jié)算期貨交易流程講課 結(jié)算是根據(jù)交易結(jié)果和公司有關(guān)規(guī)定對客戶交易保經(jīng)紀(jì)公司與交易所資金劃轉(zhuǎn)交易所在結(jié)算銀行開設(shè)專用結(jié)算帳戶，用于存放會員的保證金及相關(guān)款項。會員在結(jié)算銀行開設(shè)專用資金帳戶，用于存放保證金及相關(guān)款

12、項。交易所與會員之間期貨業(yè)務(wù)資金的往來結(jié)算通過交易所專用結(jié)算帳戶和會員專用資金帳戶辦理。期貨交易流程講課經(jīng)紀(jì)公司與交易所資金劃轉(zhuǎn)交易所在結(jié)算銀行開設(shè)專用結(jié)算帳戶，用分級結(jié)算期貨交易所只對會員結(jié)算，非會員單位和個人通過其期貨經(jīng)紀(jì)公司會員結(jié)算。結(jié)算單是幫助客戶分析自己當(dāng)日成交盈虧情況的重要依據(jù)。期貨交易流程講課分級結(jié)算期貨交易所只對會員結(jié)算，非會員單位和個人通過其期貨結(jié)算價商品期貨的結(jié)算價為某一期貨合約當(dāng)日成交價格按照成交量的加權(quán)平均價，當(dāng)時無成交價的，以上一交易日結(jié)算價作為當(dāng)日結(jié)算價。中金所：當(dāng)日結(jié)算價為某一期貨合約最后一小時成交價格按照成交量的加權(quán)平均價。期貨交易流程講課結(jié)算價商品期貨的結(jié)算價

13、為某一期貨合約當(dāng)日成交價格按照成交量的例：WH409合約，當(dāng)日以2869元/噸的價格成交100手，2865成交150手，2863成交120手。 結(jié)算價=(2869x100+2865x150+2863x120)/(100+150+120)=2865元/噸期貨交易流程講課例：WH409合約，當(dāng)日以2869元/噸的價格成交100手，當(dāng)日權(quán)益=上日權(quán)益+/-出入金+/-當(dāng)日盈虧-當(dāng)日手續(xù)費(fèi)可用資金=客戶權(quán)益-保證金占用風(fēng)險度=保證金占用/客戶權(quán)益*100%風(fēng)險率100%,客戶會收到追加保證金通知書期貨交易流程講課當(dāng)日權(quán)益=上日權(quán)益+/-出入金+/-當(dāng)日盈虧-當(dāng)日手續(xù)費(fèi)期貨 當(dāng)每日結(jié)算后客戶保證金低于期

14、貨交易所規(guī)定的保證金水平時，期貨經(jīng)紀(jì)公司按照期貨經(jīng)紀(jì)合同約定的方式通知客戶追加保證金；客戶未按約定及時追加保證金的，期貨經(jīng)紀(jì)公司應(yīng)當(dāng)將該客戶部分或全部持倉強(qiáng)行平倉，直至保證金余額能夠維持其剩余頭寸。期貨交易流程講課 當(dāng)每日結(jié)算后客戶保證金低于期貨交易所規(guī)定的保證金帳單確認(rèn)：帳單發(fā)送：交易系統(tǒng)或中國保證金監(jiān)控中心進(jìn)行查詢每日帳單。帳單確認(rèn)： 客戶對期貨公司提供的每日交易結(jié)算單所記載的事項有異議的，應(yīng)當(dāng)在下一交易日開市前30分鐘向期貨公司提出書面異議；否則，視為客戶對記載事項的確認(rèn)。（合同中有記載）期貨交易流程講課帳單確認(rèn)：帳單發(fā)送：交易系統(tǒng)或中國保證金監(jiān)控中心進(jìn)行查詢每日在期貨交易中，了結(jié)期貨開

15、倉頭寸的方式有兩種：一種是對沖平倉，另一種是交割。在期貨交易的實際操作中，大多數(shù)期貨交易所都通過對沖平倉的方式了結(jié)履約責(zé)任，進(jìn)入交割環(huán)節(jié)的比重比較小，所以交割環(huán)節(jié)不是交易流程中的必經(jīng)環(huán)節(jié)。 五、交割期貨交易流程講課五、交割期貨交易流程講課交割方式實物交割（商品期貨、國債期貨）現(xiàn)金交割（股指期貨）期貨交易流程講課交割方式實物交割（商品期貨、國債期貨）期貨交易流程講課 實物交割是指期貨合約的買賣雙方于合約到期時,根據(jù)交易所制定的規(guī)則和程序,通過期貨合約標(biāo)的物的所有權(quán)轉(zhuǎn)移,將到期未平倉合約進(jìn)行了結(jié)的行為。實物交割期貨交易流程講課 實物交割是指期貨合約的買賣雙方于合約到期時,根 交割結(jié)算價：交割時用于

16、商品交收時所依據(jù)的基準(zhǔn)價格。具體各個品種采用方式不盡相同。 滬深300指數(shù)期貨合約的交割結(jié)算價是采用最后交易日滬深300指數(shù)最后兩小時的算術(shù)平均價。國債期貨交割結(jié)算價合約最后交易日全天成交價格按照成交量的加權(quán)平均價。期貨交易流程講課 交割結(jié)算價：交割時用于商品交收時所依據(jù)的基準(zhǔn)價格。具體各個 實物交割要求以會員名義進(jìn)行。單位客戶的實物交割須委托會員進(jìn)行，并以會員名義在交易所進(jìn)行。 現(xiàn)金交割：是指交易雙方放在交割日對合約盈虧以現(xiàn)金的方式進(jìn)行結(jié)算得過程。即不涉及實實在在的商品，直接用現(xiàn)金軋差計算。期貨交易流程講課 實物交割要求以會員名義進(jìn)行。單位客戶的實物交割標(biāo)準(zhǔn)倉單在實物交割的具體實施中，買賣雙方商品所有權(quán)的轉(zhuǎn)移即標(biāo)準(zhǔn)倉單的轉(zhuǎn)換，因此，標(biāo)準(zhǔn)倉單在實物交割中扮演十分重要的角色。標(biāo)準(zhǔn)倉單是指交割倉庫完成入庫商品驗收、確認(rèn)合格后，經(jīng)交易所注冊，可用于證明貨主擁有