財務報告及經營管理知識分析

1、PAGE PAGE 57目錄一、公司概況：4二、財務分析指指標：4成都路橋盈利能能力指標的計計算：4營業(yè)凈利率的計計算：4成本費用利潤率率的計算：5總資產報酬率的的計算：55凈資產收益率的的計算：5成都路橋營運能能力指標的計計算：6 1、流動資產產周轉率的計計算：6 2、應收賬賬款周轉率的的計算：6 3、存貨周周轉率的計算算：6 4、總資產產周轉率的計計算:7成都路橋短期償償債能力指標標的計算：7流動比率的計算算：7速動比率的計算算：7成都路橋長期償償債能力指標標的計算：8 1、資產產負債率的計計算：8 2、已獲獲利息倍數的的計算：8三、財務分析：8 成都路橋橋盈利能力分分析：8營業(yè)凈利率分析

2、析：8成本費用利潤率率分析：9總資產報酬率分分析：10凈資產收益率分分析11同行業(yè)平均水平平比較分析：122盈利能力分析總總結：122 成都路橋營運運能力分析：13流動資產周轉率率分析：13應收賬款周轉率率分析：14存貨周轉率分析析：14總資產周轉率分分析：15同行業(yè)平均水平平比較分析：155 營運能能力分析總結結：16 成都路橋短短期償債能力力分析：17流動比率分析：17速動比率分析：17成都路橋長期償償債能力分析析：118資產負債率分析析：18已獲利息倍數分分析：18 同行行業(yè)平均水平平比較分析：19 償債債能力分析總總結：20四、總結評價：21附錄（22-228）一、公司概況股票代碼：0

3、002628公司簡介：成都都市路橋工程程股份有限公公司是于20004年3月經成都市市經濟體制改改革辦公室“成體改20004199號”文批復，前身身為成都市路路橋工程公司司（全民所有有制）在股股份合作制的的基礎上，以以整體改制的的方式， 由352名自然然人共同出資資以發(fā)起設立立方式組建的的股份有限公公司。注冊資資本為125,000.00 萬萬元。20111年10月經中國國證監(jiān)會批準準，公司向社社會公開發(fā)行行4,200萬股股人民幣普通通股(每股面值為為人民幣1元)，發(fā)行后總總股本增至116,7000 萬，公司司現在主要經經營公路、橋橋梁、隧道、市市政工程、給給排水工程，交交通安全設施施、機電通訊訊

4、、綠化、公公路維護保養(yǎng)養(yǎng)；項目投資資及項目建設設管理服務。承承包境外公路路工程及境內內國際招標工工程及所需設設備材料出口口、對外派遣遣實施上述境境外工程所需需的勞務人員員。房屋建筑筑施工、勘測測設計。公司司業(yè)務覆蓋祖祖國二十多個個省市自治區(qū)區(qū)，在多次技技術評比中贏贏得桂冠。工工程優(yōu)良率1100%，獲獲得了國家優(yōu)優(yōu)秀企業(yè)、總總承包企業(yè)550強、地方方政府納稅大大戶等殊榮，多多個項目獲得得天府杯，優(yōu)優(yōu)質工程金獎獎和銀獎榮譽譽。所屬行業(yè)：土木木工程建筑業(yè)業(yè)精品工程：四川川巴（中）-桃（園）高高速公路，成成都市三環(huán)路路主要道路面面，成（都）-青（白江）快快速通道經營范圍：公路路，橋梁，隧隧道，市政工工

5、程，給排水水、交通安全全設施等行業(yè)地位：現今今成都路橋（00026288）每股平均均收益0.778元，20122年市盈率為為20.511，行業(yè)內排排名22。二、財務分析指指標2010年、22011年、2012年資產負負債表（見附附錄）2010年、22011年、20012年利潤表表（見附錄）2010年、22011年、20012年現金流流量表（見附附錄）（一）盈利能比比率指標計算算 1、營業(yè)業(yè)凈利率的計計算： （凈利潤/營業(yè)收入）*100% 單位：元項目2012年2011年2010年凈利潤260,3566,000.00191,6400,000.00118,0111,000.00營業(yè)收入3,940,

6、4480,0000.002,552,1180,0000.001,709,1170,0000.00營業(yè)凈利率(%)6.60727.51486.90462、成本費用利利潤率的計算算： （利潤總額額/成本費用用總額）*1100% 單位：元成本費用總額=營業(yè)成本+營業(yè)稅金及及附加+銷售售費用+管理理費用+財務務費用項目2012年2011年2010年利潤總額348,2033,000.00256,4988,000.00154,8999,000.00營業(yè)成本3,360,0080,0000.002,155,9920,0000.001,462,8870,0000.00營業(yè)稅金及附加加132,0100,000.0

7、085,531,900.00056,897,700.000銷售費用18,450.00管理費用66,672,200.00048,115,200.00039,066,600.000財務費用63,418,900.00028,732,300.00017,575,300.000成本費用總額3,626,7768,8000.002,318,2299,4000.001,576,4428,0550.00成本費用利潤率率(%)9.613111.064119.82593、總資產報酬酬率的計算： （息稅前利利潤總額/平平均資產總額額）*1000% 單位：元元息稅前利潤總額額=利潤總額額+財務費用用項目2012年201

8、1年2010年息稅前利潤總額額82,338,400.000285,2300,300.00-財務費用63,418,900.00028,732,300.000-總資產期末數5,230,0000,0000.002,876,6600,0000.001,652,4490,0000.00平均總資產4,053,3300,0000.002,264,5545,0000.00-總資產報酬率(%)2.021412.59555- 4、凈資產產收益率的計計算： （凈利利潤/平均凈凈資產）*1100% 單位：元元 平均凈凈資產=（期期初所有者權權益+期末所所有者權益）/2項目2012年2011年2010年凈利潤260,3

9、566,000.00191,6344,000.00-所有者權益期末末數1,621,9910,0000.001,376,6640,0000.00419,1299,000.00平均凈資產1,499,2275,0000.00897,8844,500.00-凈資產收益率(%)17.3721.34-（二）營運能力力指標計算 1、流動動資產周轉率率的計算： （營業(yè)收入入/平均流動動資產總額）*100% 單單位：元項目2012年2011年2010年營業(yè)收入3,940,4480,0000.002,552,1180,0000.00-流動資產期末數數2,614,9950,0000.002,388,5580,000

10、0.001,335,6610,0000.00平均流動資產總總額2,501,7765,0000.001,872,0095,0000.00-流動資產周轉率率%1.57511.3706-流動資產周轉天天數228.55669262.65887- 2、應收收賬款周轉率率的計算： （營業(yè)收入入/平均應收收賬款總額）*100% 單位：元項目2012年2011年2010年營業(yè)收入3,940,4480,0000.002,552,1180,0000.00-應收賬款期末數數495,1744,000.00264,7788,000.00202,3499,000.00平均應收賬款總總額379,9766,000.00233

11、,5633,500.00-應收賬款周轉率率10.3703310.92711-應收賬款周轉天天數34.7145532.94566- 3、存貨貨周轉率的計計算 （營業(yè)業(yè)成本/平均均存貨余額）*100% 單單位：元項目2012年2011年2010年營業(yè)成本3,667,1100,0000.002,155,9920,0000.00-存貨期末余額719,2366,000.00478,1833,000.00325,5266,000.00平均存貨余額598,7099,500.00401,8544,500.00-存貨周轉率5.61225.3649-存貨周轉天數64.14667.10288- 5、總資產產周轉率的

12、計計算： （營營業(yè)收入/平平均總資產）*100% 單位位：元項目2012年2011年2010年營業(yè)收入3,940,4480,0000.002,552,1180,0000.00-總資產期末數5,230,0000,0000.002,876,6600,0000.001,652,4490,0000.00平均總資產4,053,3300,0000.002,264,5545,0000.00-總資產周轉率0.97221.127-總資產周轉天數數370.29442319.43221-（三）償債能力力指標計算成都路橋短期償償債能力指標標的計算：流動比率的計算算： 流動動資產/流動負債 單位：元項目2012年201

13、1年2010年流動資產2,614,9950,0000.002,388,5580,0000.001,335,6610,0000.00流動負債3,430,3300,0000.001,499,9960,0000.001,233,3360,0000.00流動比率0.76231.59241.08292、速動比率的的計算： 速動動資產/流動負債 單位位：元速動資產=流動動資產-存貨貨-預付賬款款-一年內到到期的非流動動資產-其他他非流動資產產項目2012年2011年2010年流動資產2,614,9950,0000.002,388,5580,0000.001,335,6610,0000.00存貨719,23

14、66,000.00478,1833,000.00325,5266,000.00預付賬款28,248,600.00059,741,100.00058,641,400.000一年內到期的非非流動資產29,069,800.000193,3622,000.0059,160,800.000其他非流動資產產速動資產1,838,3395,60001,657,2293,9000.00892,2811,800.00流動負債3,430,3300,0000.001,499,9960,0000.001,233,3360,0000.00速動比率0.55261.27360.8190成都路橋長期償償債能力指標標的計算：資產

15、負債率的計計算： （負債債總額/資產總額）*100% 單位：元項目2012年2011年2010年資產總額5,230,0000,0000.002,876,6600,0000.001,652,4490,0000.00負債總額3,608,0090,0000.001,499,9960,0000.001,233,3360,0000.00資產負債率68.99%52.14%74.64%已獲利息倍數的的計算： 息稅前前利潤總額/利息費用 單位：元息稅前利潤=利利潤總額+財財務費用項目2012年2011年2010年息稅前利潤82,338,400.000285,2300,300.00172,4744,300.00

16、利息費用63,418,900.00028,732,300.00017,575,300.000已獲利息倍數6.499.939.81三、財務分析盈利能力分析 1.營業(yè)業(yè)凈利率項目2012年2011年差異差異%凈利潤260,3566,000.00191,6400,000.0068,716,000.00035.9%營業(yè)收入3,940,4480,0000.002,552,1180,0000.001,388,3300,0000.0054.4%營業(yè)凈利率%6.617.51-0.9-12%結合圖表數據看看出，成都路路橋20122年每1元營營業(yè)收入帶來來的凈利潤為為0.06661元，比22011年同同期減少了0

17、0.009元元，營業(yè)凈利利率減少了00.9%，分分析其原因：營業(yè)成本及及期間費用增增加，導致營營業(yè)收入與凈凈利潤未同比比增長，從而而導致營業(yè)凈凈利率下降。 2.成成本費用利潤潤率項目2012年2011年差異差異%利潤總額348,2033,000.00256,4988,000.0097,705,000.00038.1%營業(yè)成本3,360,0080,0000.002,155,9920,0000.00營業(yè)稅金及附加加132,0100,000.0085,531,900.000銷售費用管理費用66,672,200.00048,115,200.000財務費用63,418,900.00028,732,300

18、.000成本費用總額3,626,7768,8000.002,318,2299,4000.001,308,4469,400056.4%成本費用利潤率率%9.611.1-1.513.5%結合數據圖表看看出，20112年成都路路橋成本費用用利潤率為99.6%，比比去年同期減減少了1.55%，說明企企業(yè)20122年成本費用用控制能力有有所下降，成成本增加導致致成本費用利利潤率降低。 3.總總資產報酬率率項目2012年2011年差異差異%息稅前利潤總額額82,338,400.000285,2300,300.00-202,8991,9000.00-71.1%財務費用63,418,900.00028,732

19、,300.00034,686,600.000120.7%平均總資產4,053,3300,0000.002,264,5545,0000.001,788,7755,000079%總資產報酬率(%)212.3-10.3-83.7%結合圖表數據看看出，20112年總資產產報酬率比22011年同同期下降了110.3%，平平均資產增加加了1,7888,7555,000元元，息稅前利利潤總額減小小了71.11%，使得總總資產報酬率率降低，說明明公司運用資資產的能力不不足，企業(yè)通通過運用投資資資源獲得經經營成效的能能力較差。 4.凈凈資產收益率率項目2012年2011年差異差異%凈利潤260,3566,000

20、.00191,6344,000.0068,722,000.00035.9%平均凈資產1,499,2275,0000.00897,8844,500.00601,3900,500.0067%凈資產收益率%17.3721.34-3.97-18.6%結合圖表數據看看出，20112年凈資產產報酬率與22011年同同期有所降低低。凈利潤增增加了35.9%，而平平均凈資產增增加了67%，凈資產收收益率減少118.6%，說明企業(yè)自有資金獲取收益的能力不強，企業(yè)盈利能力降低。 5.與與2010年年行業(yè)平均水水平比較：項目企業(yè)實際數值行業(yè)平均值差異差異%總資產報酬率%22.7-0.7-25.9%營業(yè)利潤率%6.6

21、5.51.120%成本費用利潤率率%9.62.57.1284%凈資產收益率%17.376.6110.76162.8%（1）總資產報報酬率：低于于行業(yè)平均水水平，低了225.9%。成成都路橋20012年平均均每100元元獲得的純利利潤為2元，企企業(yè)運用所有有投資資源所所獲經營成效效未達到行業(yè)業(yè)平均水平，資資產利用效果果差。（2）營業(yè)利潤潤率：高于行行業(yè)平均水平平20%，每每一元營業(yè)收收入帶來的凈凈利潤高出行行業(yè)平均水平平0.0111元，盈利能能力強。（3）成本費用用利潤率：高高出行業(yè)平均均水平7.11，說明企業(yè)業(yè)成本費用控控制得好，為為取得利潤所所付出的成本本大大低于行行業(yè)平均水平平，公司獲利利

22、能力強。（4）凈資產收收益率：高出出行業(yè)平均水水平的1622.8%，企企業(yè)自有資金金獲取收益的的能力強，運運營效益好，對對企業(yè)投資人人和債權人的的保障程度高高于行業(yè)平均均水平?？偨Y：綜上分析可以看看出，成都路路橋盈利能力力好，具體如如下：（1）與歷史同同期相比較，營營業(yè)利潤率有有所降低，營營業(yè)收入所獲獲得的利潤率率下降。成本本費用利潤率率有所下降，成成本費用增加加，企業(yè)為獲獲取利潤付出出的代價加大大?？傎Y產報報酬率下降了了10.3個個百分點，運運用資產獲取取收益的能力力降低。凈資資產收益率下下降了3.997個百分點點，企業(yè)自有有資金獲利能能力降低?？偪偟膩碚f，企企業(yè)盈利能力力有所下降。（2）與

23、行業(yè)平平均水平比較較，總資產報報酬率低于行行業(yè)平均水平平，資產利用用效果差。營營業(yè)利潤率與與成本費用利利潤率均高出出行業(yè)平均水水平，公司獲獲利能力強。因因此，公司盈盈利能力強營運能力分析 1流動動資產周轉率率項目2012年2011年差異營業(yè)收入3,940,4480,0000.002,552,1180,0000.001,388,3300.0000.00平均流動資產總總額2,501,7765,0000.001,872,0095,0000.00629,6700,000.00流動資產周轉率率%1.61.40.2流動資產周轉天天數228.6262.7-34.1結合數據圖表看看出，20112年成都路路橋流

24、動資產產周轉率為11.57%，比比去年同期增增長0.2%，流動資產產周轉天數減減少34天，公公司周轉速度度有所加快。加快的原因分析：2012年營業(yè)收入增幅大于平均流動資產總額，所以流動比率加快，公司營運能力增強。 2.應應收賬款周轉轉率項目2012年2011年差異營業(yè)收入3,940,4480,0000.002,552,1180,0000.001,388,3300，0000.00平均應收賬款總總額379,9766,000.00233,5633,500.00146,4122,500.00應收賬款周轉率率%10.3710.93-0.56應收賬款周轉天天數34.732.91.8結合數據圖表來來看，20

25、112年應收賬賬款周轉率比比去年同期有有所減少，應應收賬款周轉轉天數有所增增加，但差幅幅不大，賬齡齡加長，收賬賬速度變慢。 3.存存貨周轉率項目2012年2011年差異營業(yè)成本3,667,1100,0000.002,155,9920,0000.001，511,1180,0000.00平均存貨余額598,7099,500.00401,8544,500.00196,8555，000.00存貨周轉率%5.615.360.25存貨周轉天數64.167.1-3結合圖表數據看看出，20112年存貨周周轉率為5.61%，相相比去年同期期有所增加，存存貨周轉速度度加快，說明明公司資金利利用效率提高高，存貨周轉

26、轉天數減少，存存貨未積壓，轉轉換為現金或或應收賬款速速度加快。 4.總總資產周轉率率項目2012年2011年2010年營業(yè)收入3,940,4480,0000.002,552,1180,0000.001,388,3300，0000.00平均總資產4,053,3300,0000.002,264,5545,0000.001,788,7755,0000.00總資產周轉率%0.971.13-0.16總資產周轉天數數370.3319.450.9結合圖表數據看看出，20112年總資產產周轉率比去去年同期減小小了0.166%，總資產產周轉速度減減慢，公司全全部資產利用用效率減小，總總資產周轉天天數增加了55.

27、9天，營營運效率減小小。 5.與與2010年年行業(yè)平均水水平比較：項目企業(yè)實際數值行業(yè)平均值差異差異%總資產周轉率%0.970.900.077.8%總資產周轉天數數370.340029.77.4%應收賬款周轉率率10.4%4.8%5.6%116.7%應收賬款周轉天天數3575-4053.3%存貨周轉率5.6%6.8%-1.2%17.6%存貨周轉天數64531120.8%流動資產周轉率率%1.6140.214.3%流動資產周轉天天數228.6257.1-28.511.1%總資產周轉率：高于同行業(yè)業(yè)平均水平，資產周轉天數少，資產周轉率較大，企業(yè)總資產周轉速度快，說明成都路橋公司資產結構合理并且企業(yè)

28、全部資源得到了充分利用，資產營運效率高。應收賬款周轉率率：高于行業(yè)業(yè)平均水平，應應收賬款周轉轉天數少于行行業(yè)平均周轉轉天數40天天，周轉率較較大，說明企企業(yè)收賬速度度快，應收賬賬款中包含較較少的舊賬壞壞賬，企業(yè)效效率高。存貨周轉率：低低于行業(yè)平均均水平，存貨貨周轉天數比比行業(yè)平均天天數多11天天，存貨積壓壓的風險較大大，因此，存存貨周轉速度度有待提高。流動資產周轉率率;高于行業(yè)業(yè)平均水平，流流動資產周轉轉天數為2228.6，比比行業(yè)平均周周轉天數減少少了11.11%流動資產產周轉率高了了14.3%，流動資產產周轉速度快快，說明企業(yè)業(yè)充分節(jié)約資資金投入，也也相當于擴大大了資金投入入，盈利能力力強

29、。總結： 綜上上分析可以看看出，成都路路橋營運能力力強，具體如下下：與歷史同期比較較，流動資產產速度加快，應應收賬款周轉轉率減小，收收賬速度減慢慢，存貨周轉轉天數增加，存存貨周轉速度度減慢，總資資產周轉率減減小，總資產產周轉速度減減慢，因此，成成都路橋20012年相比比2011年年營運能力減減弱。與同行業(yè)平均水水平比較，流流動資產周轉轉率較大，周周轉速度比行行業(yè)平均水平平快，應收賬賬款周轉速度度較快，存貨貨周轉速度略略低于行業(yè)平平均水平，總總資產周轉速速度快于同行行業(yè)平均水平平。因此，成成都路橋營運運能力在同行行業(yè)中較強。短期償債能力1.1流動比率率：結合前面計算數數據，12年流動比率率為0.

30、76623，說明明企業(yè)每一元元流動負債有有0.76223元的流動動資產作為保保障，低于公公認流動比率率2，說明企業(yè)償債債能力較差，與與去年同期相相比減少了00.83，相相比20100年企業(yè)流動比比率減少了00.32。相比近幾年年歷史同期數數據來看，流流動比率大大大降低。20012年與22011年相相比，企業(yè)的的應付賬款增增加601,320,0000元，導導致流動負債債增加，從而而影響了流動動比率。1.2.速動比比率 一般般來說，速動動比率等于11是合理的，安安全的。結合合數據圖表，2012年每一元的流動負債只有0.5526元可以立即變現的資產來償付，公司償債壓力很大，與歷史同期數據相比較，比2

31、011年降低了0.721元，比2010年也有所下降，但2011年速動比率高于1，企業(yè)存在過多無收益的貨幣資金，延緩資金周轉，而2012年也因為流動負債中應付賬款增加過多而導致速動比率不足。長期償債能力2.1.資產負負債率項目 2012年2011年差異差異%資產總額5,230,0000,0000.002,876,6600,0000.002,353,4400,0000.0045%負債總額3,608,0090,0000.001,499,9960,0000.002,108,1130,0000.0058%資產負債率68.99%52.14%16.85%32%結合數據圖表來來看，20111年資產負負債率為5

32、22.14%，在在國家標準指指標50%左左右，比較合合適，而20012年資產產負債率達到到68.999%，說明公公司長期償債債能力弱，債債權人保障度度低，資產負負債率變化的的主要原因有有：1.資產產總額比去年年同期增加了了2,3533,400,000.000元，增加加了45%。22.負債總額額比去年同期期增加了2,108,1130,0000.00元元，增加了558%。3.企業(yè)調整資資產結構，資資產總額與負負債總額同時時增加，而負負債總額增加加幅度大于資資產總額，因因此資產負債債率比20111年提高，比比上年同期財財務風險加大大。2.2.已獲利利息倍數項目稅前利潤稅前利潤利息費用利息費用利息償付

33、倍數利息償付倍數環(huán)比增加增加%環(huán)比增加增加%環(huán)比增加增加%2012年-202,8991,9000.00-71%34，686，6600.000121%-3.44-35%2011年112,7566,000.0065%11,157,000.00063%0.121%2010年12年相對于110年變化-90,1355,900.00-52%45,843,600.000261%-3.32-34%公司的利息償付付倍數在20010年到22011年增增幅不大，為為1%，稅前前利潤與利息息費用同步增增長，增幅大大致相同，所所以利息償付付倍數變化不不大，公司利利息償付倍數數為9.933，說明利潤潤總額占息稅稅前利潤比

34、例例大部分，公公司經營良好好，償付利息息能力強。在在2011年年到20122年之間，降降幅為35%，公司息稅稅前利潤大大大減小，減小小了71%，而而利息費用增增加了34,686,6600.000元，所以償償付利息倍數數減小，公司司利潤狀況大大不如前，但但對于償付利利息仍然具有有足夠的能力力。從20110年到20012年，利利息費用的增增加和息稅前前利潤的減小小也導致利息息償付倍數的的減小，但息息稅前利潤降降低52%小小于20111年到20112年的711%?？傮w來來說，公司具具有較強的償償付負債利息息能力。1.3.與20010年行業(yè)業(yè)平均水平比比較：項目企業(yè)實際數值行業(yè)平均值差異差異%速動比率

35、55.3%88.0%-32.7%37.2%應收賬款周轉率率10.4%4.8%5.6%116.7%應收賬款周轉天天數3575-4053.3%存貨周轉率5.6%6.8%-1.2%17.6%存貨周轉天數64531120.8%資產負債率69.0%76.2%-7.2%9.4%已獲利息倍數6.53.82.771.1%（1）速動比率率：低于行業(yè)業(yè)平均值，說說明企業(yè)短期期償債能力差差。應分析流流動資產的流流動性強弱，主主要是應收賬賬款和存貨的的流動性。（2）應收賬款款和存貨的流流動性分析 從上上表可以看出出，成都路橋橋應收賬款周周轉率高于行行業(yè)平均值，說說明該企業(yè)資資產流動性高高于行業(yè)標準準值，表明企企業(yè)收賬

36、迅速速，賬齡較短短，短期償債債能力強；存存貨周轉率低低于行業(yè)平均均值，但與行行業(yè)平均值相相差不大，所所以總體來說說企業(yè)的短期期償債能力比比較強。（3）資產負債債率：低于行行業(yè)平均值77.2，低了了9.4%，處處于較為正常常的資產負債債水平。說明明企業(yè)具有合合適的資本結結構，擁有長長期負債的能能力。（4）利息保障障倍數：利息息保障倍數大大于行業(yè)平均均值，說明企企業(yè)負債經營營能賺取比資資金成本更高高的利潤，企企業(yè)信用姣好好，雖然近三三年來稅前利利潤有所減少少，但總體處處于一個十分分良好的水平平。所以近年年企業(yè)能較為為順利的獲得得資金?？偨Y： 綜上上分析可以看看出，成都路路橋短期償債債能力弱，而而長

37、期償債能能力強，具體體如下：成都路橋短期償償債能力：（11）相比去年年同期有所下下降，流動比比率與速動比比率都有所下下降，流動性性與速動性都都不足。（22）與行業(yè)平平均水平來看看，應收賬款款遠高于行業(yè)業(yè)平均水平，存存貨周轉率略略低于行業(yè)平平均水平，流流動性應在行行業(yè)之上，表表明企業(yè)償還還短期債務能能力強。但總總體上看，短短期償債能力力較弱。成都路橋長期償償債能力：（11）資產負債債率相比去年年同期有所增增加，利息償償付倍數有所所下降，總體體長期償債能能力強。（22）資產負債債率低于行業(yè)業(yè)平均水平，企企業(yè)償還長期期負債壓力大大，但有足夠夠的能力償還還利息?？傮w體長期償債能能力強。四、評價結論 綜

38、合上述述資料分析，從企業(yè)盈利能力、營運能力和償債能力來看，成都路橋工程股份有限公司盈利能力良好，居于同行業(yè)領先水平，說明公司承包工程在市場上非常具有競爭力，公司盈利能力正處于高速 HYPERLINK o 企業(yè)發(fā)展 o 企業(yè)發(fā)展 發(fā)展階段，2012年公司在優(yōu)化資本結構和控制公司成本費用方面都取得了極大的成效，為公司將來迅速發(fā)展壯大打下堅實的基礎。但是，企業(yè)的短期償債能力弱，表現在流動比率與速動比率上，企業(yè)需要加強資金流動性的管理，加快應收賬款和存貨的的流動速度，不斷修訂和完善資金管理制度，嚴把資金收支關，降低資金占用，提高資產質量，確保企業(yè)正常經營和重點投資項目資金需求。綜合來說，公司司的經營形

39、勢勢大好，企業(yè)業(yè)應當繼續(xù)優(yōu)優(yōu)化資產結構構，加強費用用成本的合理理節(jié)約，注重重短期償債能能力的提高，合合理利用債務務促進企業(yè)的的進一步發(fā)展展。附錄：資產負債表 報表日期2012年122月31日2011年122月31日2010年122月31日單位元元元流動資產貨幣資金850,1300,000.00756,9144,000.00310,8066,000.00結算備付金 拆出資金 交易性金融資產產衍生金融資產 應收票據-20,000,000.000-應收賬款495,1744,000.00264,7788,000.00202,3499,000.00預付款項28,248,600.00059,741,100

40、.00058,641,400.000應收保費應收分保賬款應收分保合同準準備金應收利息應收股利-17,964.00其他應收款493,0955,000.00615,6055,000.00379,1088,000.00應收出口退稅應收補貼款應收保證金內部應收款買入返售金融資資產存貨719,2366,000.00478,1833,000.00325,5266,000.00待攤費用待處理流動資產產損益一年內到期的非非流動資產29,069,800.000193,3622,000.0059,160,800.000其他流動資產流動資產合計2,614,9950,0000.002,388,5580,0000.00

41、1,335,6610,0000.00非流動資產發(fā)放貸款及墊款款可供出售金融資資產持有至到期投資資長期應收款2,461,0060,0000.00357,2000,000.00234,0111,000.00長期股權投資2,998,3330.0003,470,0000.0002,756,6620.000其他長期投資投資性房地產固定資產原值232,3622,000.00209,9233,000.00169,0277,000.00累計折舊111,1700,000.00102,0700,000.00101,0633,000.00固定資產凈值121,1922,000.00107,8533,000.0067,

42、963,900.000固定資產減值準準備固定資產凈額121,1922,000.00107,8533,000.0067,963,900.000在建工程-54,606.6045,557.60工程物資固定資產清理生產性生物資產產公益性生物資產產油氣資產無形資產2,926,3320.0004,070,7760.000273,6699.00開發(fā)支出商譽長期待攤費用股權分置流通權權遞延所得稅資產產26,870,700.00015,368,600.00011,829,300.000其他非流動資產產非流動資產合計計2,615,0040,0000.00488,0177,000.00316,8800,000.00

43、資產總計5,230,0000,0000.002,876,6600,0000.001,652,4490,0000.00流動負債短期借款1,110,0000,0000.00290,0000,000.00185,5000,000.00向中央銀行借款款吸收存款及同業(yè)業(yè)存放拆入資金交易性金融負債債衍生金融負債應付票據28,300,000.0006,000,0000.0003,170,0000.000應付賬款1,301,7730,0000.00700,4100,000.00406,3833,000.00預收款項357,6888,000.00305,9244,000.00344,5833,000.00賣出回

44、購金融資資產款應付手續(xù)費及傭傭金應付職工薪酬12,563,400.0002,413,8840.0002,746,3310.000應交稅費201,4800,000.00106,7322,000.0068,644,800.000應付利息2,467,6610.000-應付股利52,726.6052,726.6052,726.60其他應交款應付保證金內部應付款其他應付款114,5688,000.0088,423,400.00082,380,800.000預提費用預計流動負債應付分保賬款保險合同準備金金代理買賣證券款款代理承銷證券款款國際票證結算國內票證結算遞延收益應付短期債券一年內到期的非非流動負債-

45、139,9000,000.00其他流動負債301,4444,000.00-流動負債合計3,430,3300,0000.001,499,9960,0000.001,233,3360,0000.00非流動負債長期借款140,0000,000.00-應付債券長期應付款37,790,900.000-專項應付款預計非流動負債債遞延所得稅負債債其他非流動負債債非流動負債合計計177,7911,000.00-負債合計3,608,0090,0000.001,499,9960,0000.001,233,3360,0000.00所有者權益實收資本(或股股本)334,0000,000.00167,0000,000.

46、00125,0000,000.00資本公積562,9466,000.00729,9611,000.008,242,1110.000庫存股專項儲備12,930,500.0007,328,6660.0005,173,2270.000盈余公積71,480,000.00045,698,300.00028,096,900.000一般風險準備未確定的投資損損失未分配利潤640,5522,000.00426,0188,000.00251,9855,000.00擬分配現金股利利外幣報表折算差差額歸屬于母公司股股東權益合計計1,621,9910,0000.001,376,0010,0000.00418,4977

47、,000.00少數股東權益-637,2755.00631,4000.00所有者權益(或或股東權益)合計1,621,9910,0000.001,376,6640,0000.00419,1299,000.00負債和所有者權權益(或股東東權益)總計計5,230,0000,0000.002,876,6600,0000.001,652,4490,0000.00 利潤表報表日期2012年122月31日2011年122月31日2010年122月31日單位元元元一、營業(yè)總收入入3,940,4480,0000.002,552,1180,0000.001,709,1170,0000.00營業(yè)收入3,940,448

48、0,0000.002,552,1180,0000.001,709,1170,0000.00利息收入已賺保費手續(xù)費及傭金收收入房地產銷售收入入其他業(yè)務收入二、營業(yè)總成本本3,667,1100,0000.002,332,4450,0000.001,587,3300,0000.00營業(yè)成本3,360,0080,0000.002,155,9920,0000.001,462,8870,0000.00利息支出手續(xù)費及傭金支支出房地產銷售成本本研發(fā)費用退保金賠付支出凈額提取保險合同準準備金凈額保單紅利支出分保費用其他業(yè)務成本營業(yè)稅金及附加加132,0100,000.0085,531,900.00056,89

49、7,700.000銷售費用-18,450.00管理費用66,672,200.00048,115,200.00039,066,600.000財務費用63,418,900.00028,732,300.00017,575,300.000資產減值損失44,928,600.00014,151,000.00010,872,600.000公允價值變動收收益投資收益71,650,300.00028,524,100.00032,990,300.000其中:對聯(lián)營企企業(yè)和合營企企業(yè)的投資收收益127,1244.001,765,3300.000333,0077.00匯兌收益期貨損益托管收益補貼收入其他業(yè)務利潤三、營

50、業(yè)利潤345,0222,000.00248,2544,000.00154,8644,000.00營業(yè)外收入3,833,7780.0009,406,5510.0001,488,6610.000營業(yè)外支出652,7088.001,162,4460.0001,453,6600.000非流動資產處置置損失125,6677.0023,304.50464,9844.00利潤總額348,2033,000.00256,4988,000.00154,8999,000.00所得稅費用87,847,100.00064,858,700.00036,888,200.000未確認投資損失失四、凈利潤260,3566,00

51、0.00191,6400,000.00118,0111,000.00歸屬于母公司所所有者的凈利利潤260,3566,000.00191,6344,000.00118,5255,000.00少數股東損益-5,874.996-514,1440.00五、每股收益基本每股收益0.781.450.95稀釋每股收益0.781.450.95六、其他綜合收收益七、綜合收益總總額260,3566,000.00191,6400,000.00118,0111,000.00歸屬于母公司所所有者的綜合合收益總額260,3566,000.00191,6344,000.00118,5255,000.00歸屬于少數股東東的綜

52、合收益益總額-5,874.996-514,1440.00現金流量表報告期2012年122月31日2011年122月31日2010年122月31日單位元元元一、經營活動產產生的現金流流量銷售商品、提供供勞務收到的的現金1,644,0020,0000.001,914,5560,0000.001,441,4430,0000.00客戶存款和同業(yè)業(yè)存放款項凈凈增加額向中央銀行借款款凈增加額向其他金融機構構拆入資金凈凈增加額收到原保險合同同保費取得的的現金收到再保險業(yè)務務現金凈額保戶儲金及投資資款凈增加額額處置交易性金融融資產凈增加加額收取利息、手續(xù)續(xù)費及傭金的的現金拆入資金凈增加加額回購業(yè)務資金凈凈增加

53、額收到的稅費返還還收到的其他與經經營活動有關關的現金383,3199,000.00219,1966,000.00265,4166,000.00經營活動現金流流入小計2,027,3340,0000.002,133,7760,0000.001,706,8850,0000.00購買商品、接受受勞務支付的的現金2,339,4400,0000.001,856,4440,0000.001,191,3390,0000.00客戶貸款及墊款款凈增加額存放中央銀行和和同業(yè)款項凈凈增加額支付原保險合同同賠付款項的的現金支付利息、手續(xù)續(xù)費及傭金的的現金支付保單紅利的的現金支付給職工以及及為職工支付付的現金46,494

54、,100.00028,389,600.00025,592,800.000支付的各項稅費費91,928,700.00073,054,800.00040,974,300.000支付的其他與經經營活動有關關的現金251,2644,000.00366,8100,000.00460,6966,000.00經營活動現金流流出小計2,729,0090,0000.002,324,6690,0000.001,718,6650,0000.00經營活動產生的的現金流量凈凈額-701,7448,0000.00-190,9334,0000.00-11,8044,700.00二、投資活動產產生的現金流流量：收回投資所收到

55、到的現金70,000,000.00051,651,300.00099,441,900.000取得投資收益所所收到的現金金18,298,800.00026,818,700.00035,579,300.000處置固定資產、無無形資產和其其他長期資產產所收回的現現金凈額1,686,6670.0001,569,0020.000416,2500.00處置子公司及其其他營業(yè)單位位收到的現金金凈額-1,010,0000.000-收到的其他與投投資活動有關關的現金減少質押和定期期存款所收到到的現金投資活動現金流流入小計89,985,500.00081,049,000.000135,4377,000.00購建固定資產、無無形資產和其其他長期資產產所支付的現現金48,288,700.00047,311,600.00025,362,400.000投資所支付的現現金467,7177,000.00105,0688,000.0030,494,400.000質押貸款凈增加加額取得子公司及其其他營業(yè)單位位支付的現金金凈額-4,549,9900.000-支付的