集團(tuán)股權(quán)優(yōu)化方案樣本

1、公司股權(quán)優(yōu)化方案樣本公司股權(quán)優(yōu)化方案樣本7/7公司股權(quán)優(yōu)化方案樣本公司股權(quán)優(yōu)化方案總述新華信項(xiàng)目組分析以為，x公司在股權(quán)構(gòu)造方面主要存在四個(gè)問(wèn)題：?jiǎn)栴}一、x公司當(dāng)前的股權(quán)構(gòu)造過(guò)于分別，不利于公司的經(jīng)營(yíng)決講和長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展；問(wèn)題二、在2001年x公司民營(yíng)化改制時(shí)，對(duì)公司最大貢獻(xiàn)者以及對(duì)中層干部的配股獎(jiǎng)賞比率過(guò)低，在股權(quán)上對(duì)他們的貢獻(xiàn)和價(jià)值的表現(xiàn)十分不足；問(wèn)題三、各個(gè)股東的股份均在公司層面，與股東個(gè)人各自所在單位的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)關(guān)系不大，在股權(quán)上難以起到針對(duì)其所在單位的激勵(lì)拘束作用，并使得公司各級(jí)經(jīng)營(yíng)管理人員的動(dòng)力不足；問(wèn)題四、公司期股預(yù)留過(guò)少，對(duì)公司將來(lái)獎(jiǎng)賞骨干職工以及吸引外面重點(diǎn)人材缺少足夠的股份貯備。所

2、以，進(jìn)行股權(quán)構(gòu)造的優(yōu)化是x公司必然要做的選擇，是建立現(xiàn)代公司制度的必然趨向，也是提升公司活力和公司競(jìng)爭(zhēng)力的必然要求。股權(quán)優(yōu)化的目標(biāo)是分別并逐漸地解決上述四個(gè)問(wèn)題，核心目標(biāo)是逐漸實(shí)現(xiàn)股權(quán)的集中，即股權(quán)向決定和影響公司發(fā)展的主要力量直接率領(lǐng)公司行進(jìn)、關(guān)注公司長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展的核心中高層人員集中，也可以稱(chēng)之為管理層收買(mǎi)。1因?yàn)閤公司在2001年改制后股權(quán)構(gòu)造已經(jīng)基安分派定型，此刻再回過(guò)頭來(lái)從頭分派股權(quán)不現(xiàn)實(shí)，而且股權(quán)構(gòu)造調(diào)整的問(wèn)題十分敏感，所以股權(quán)優(yōu)化的主要出路是當(dāng)前股東轉(zhuǎn)讓股權(quán)或許經(jīng)過(guò)增資擴(kuò)股增添中高層的持股比率來(lái)實(shí)現(xiàn)，同時(shí)可以設(shè)置股權(quán)激勵(lì)系統(tǒng)，中高層要經(jīng)過(guò)公司增效和優(yōu)秀的工作業(yè)績(jī)來(lái)進(jìn)一步獲取股權(quán)獎(jiǎng)賞。股

3、權(quán)優(yōu)化工作一方面要提早考慮提早設(shè)計(jì)，但在實(shí)行上又不可以太急噪，要依據(jù)公司經(jīng)營(yíng)管理狀況的發(fā)展，依據(jù)公司改革的進(jìn)展，依據(jù)更新全體職工見(jiàn)解的發(fā)展，選擇適合的時(shí)機(jī)，安妥地實(shí)行。但公司改革必然踴躍有力迅速地推進(jìn)，以盡早促使股權(quán)優(yōu)化時(shí)機(jī)的到來(lái)。股權(quán)優(yōu)化可以在x公司不增資擴(kuò)股或增資擴(kuò)股兩種狀況下實(shí)行，每種狀況均有多個(gè)方案可供選擇：一、不進(jìn)行增資擴(kuò)股的狀況下，有兩條門(mén)路三種方案。1、一條門(mén)路是從當(dāng)前的股東（或出資人）手中收買(mǎi)股份。這條門(mén)路下有兩種方案，第一種方案是中高層直接出資收買(mǎi)；第二種方案是由x新設(shè)擁有獨(dú)立法人地位的子公司收買(mǎi)x股份，并從而實(shí)行股權(quán)的優(yōu)化。2、另一條門(mén)路是敵手下分公司進(jìn)行改制。馬上各分公司

4、分別逐漸設(shè)立成子公司，而將其職工所擁有的公司的股權(quán)變換到所在子公司，并進(jìn)而實(shí)行股權(quán)的優(yōu)化。這是方案三。二、在增資擴(kuò)股的狀況下，有兩條門(mén)路兩種方案。1、一條門(mén)路是由中高層出資增資擴(kuò)股來(lái)增添持股比率。這是方案四。22、另一條門(mén)路是x經(jīng)過(guò)聯(lián)合上市目標(biāo)，引入戰(zhàn)略投資者實(shí)現(xiàn)增資擴(kuò)股，在過(guò)程中借助戰(zhàn)略投資者來(lái)實(shí)行股權(quán)的優(yōu)化。這是方案五。假如換一種思想，管理層的股權(quán)也可以經(jīng)過(guò)在上述蛋糕以外新做一塊蛋糕來(lái)實(shí)現(xiàn)。比方，與公司發(fā)展戰(zhàn)略相聯(lián)合，新建立房地產(chǎn)公司，在房地產(chǎn)公司為x的管理層預(yù)留期權(quán)甚至直接獎(jiǎng)配股權(quán)。這是方案六。實(shí)際上，上述的方案三也包括必然程度的另做蛋糕的思想。(中高層直接出資收買(mǎi)股份)主要思路：由x的

5、中高層個(gè)人直接出資，從當(dāng)前的股東手中收買(mǎi)股份。資本根源：收買(mǎi)的資本根源一方面由個(gè)人籌集；另一方面由公司向個(gè)人借錢(qián)或者擔(dān)保貸款，此后由個(gè)人在三到五年內(nèi)逐年還款。借錢(qián)額度：1、公司領(lǐng)導(dǎo)：正職100萬(wàn)；副職、總助，20萬(wàn)；2、中層領(lǐng)導(dǎo)：正職10萬(wàn)；副職，6萬(wàn)。借錢(qián)可以依據(jù)公司的財(cái)力，在一到三年內(nèi)分步實(shí)行。收買(mǎi)目標(biāo)：收買(mǎi)后，使得中高層在擁有表決權(quán)的股本中達(dá)到控股?？芍饕紤]從身份置換股中收買(mǎi)，出現(xiàn)金收買(mǎi)后，應(yīng)變換為擁有表決權(quán)的一般股。假如可以收買(mǎi)1000萬(wàn)元以上的身份置換股，即可達(dá)到中高層控股。3操作方法：由公司辦公室組織操作。第一由愿意購(gòu)置股份的中高層辦理完借錢(qián)手續(xù)并繳納個(gè)人籌集到的資本，全部購(gòu)股資

6、本由x一致代管；此后由集團(tuán)辦公室組織從當(dāng)前的股東手中依據(jù)既定的次序收買(mǎi)股份；到每年年關(guān)待收買(mǎi)的股份累積到相當(dāng)?shù)囊?guī)模后，再由公司辦公室依據(jù)中高層每人所繳納的購(gòu)股資本多少，依據(jù)同比率將所購(gòu)的股份分派到每位購(gòu)股的中高層手中。購(gòu)股次序：1、在股本種類(lèi)上，第一購(gòu)置身份置換出資的股份，此后再考慮其余種類(lèi)的股份。因?yàn)樯矸葜脫Q股的數(shù)目完滿可以達(dá)到收買(mǎi)目標(biāo)所需的規(guī)模。依據(jù)2001年x公司改制已經(jīng)經(jīng)過(guò)的公司改制的股權(quán)設(shè)置及出資方法（修改稿）的規(guī)定，是應(yīng)當(dāng)對(duì)身份置換出資進(jìn)行等值回購(gòu)的。公司辦公室可以依據(jù)這一規(guī)定趕快組織收買(mǎi)。2、在股東種類(lèi)上，第一購(gòu)置假如自覺(jué)銷(xiāo)售的股份，優(yōu)先次序以下：1）已走開(kāi)x公司，不在x工作的股

7、東；2）離退休股東；3）內(nèi)部退養(yǎng)股東；4）在非y市里工作的工人崗位股東；5）在y市里工作的工人崗位股東；6）在非y市里工作的一般職工崗位股東；47）在y市里工作的一般職工崗位股東；8）在非y市里工作的基層干部崗位股東；9）在y市里工作的基層干部崗位股東；10）在公司總部工作的職能部門(mén)處員股東；11）在非y市里工作的中層干部崗位股東；12）在y市里工作的中層干部崗位股東；13）在公司高層領(lǐng)導(dǎo)崗位的股東。3、假如自覺(jué)銷(xiāo)售的股份數(shù)目達(dá)不到當(dāng)年收買(mǎi)目標(biāo)，則按以下先后順序強(qiáng)行收買(mǎi)：1）已走開(kāi)x公司，不在x工作的股東；2）離退休股東；3）內(nèi)部退養(yǎng)股東；4）在公司高層領(lǐng)導(dǎo)崗位的股東；5）在y市里工作的中層干

8、部崗位股東；6）在非y市里工作的中層干部崗位股東；7）在公司總部工作的職能部門(mén)處員股東；8）在y市里工作的基層干部崗位股東；9）在非y市里工作的基層干部崗位股東；10）在y市里工作的一般職工崗位股東；11）在非y市里工作的一般職工崗位股東；512）在y市里工作的工人崗位股東；13）在非y市里工作的工人崗位股東。4、其余一種簡(jiǎn)單迅速的方法，就是依據(jù)當(dāng)年收買(mǎi)目標(biāo)額從身份置換出資股東手中等比率收買(mǎi)。方案一的長(zhǎng)處：1、可以必然程度上較好地解決問(wèn)題一、問(wèn)題二。2、操作比較簡(jiǎn)短方便。3、有當(dāng)年改制時(shí)已經(jīng)經(jīng)過(guò)的身份置換出資回購(gòu)條款作為依據(jù)，比較義正言辭，獲取股東的認(rèn)同相對(duì)簡(jiǎn)單一些。4、收買(mǎi)成功后，將可以實(shí)現(xiàn)中高層控股。方案一的弊端：1、收買(mǎi)資本的根源問(wèn)題有必然難度。個(gè)人