證券投資學(xué)試卷模擬題及答案

1、PAGE PAGE 151、我們常用以下哪個概念表示股票的真正投資價值： （C）p25A、股票的票面價值 B、股票的賬面價值C、股票的內(nèi)在價值 D、股票的發(fā)行價格3、經(jīng)濟周期屬于以下哪類風(fēng)險： （B）p287A、企業(yè)風(fēng)險 B、市場風(fēng)險 C、利率風(fēng)險 D、購買力風(fēng)險4、以下哪個經(jīng)濟指標(biāo)是進行經(jīng)濟周期分析的先行指標(biāo)： （B ）A、國民生產(chǎn)總值 B、貨幣政策C、失業(yè)率 D、銀行短期商業(yè)貸款利率5、以下哪種貨幣政策對證券市場影響最為直接和迅速的金融因素： （D）p294A、存款準(zhǔn)本金率 B、貼現(xiàn)率調(diào)整C、公開市場業(yè)務(wù) D、利率政策6、鋼鐵、汽車和石油等行業(yè)屬于哪種市場類型： （B ）A、完全壟斷 B、

2、寡頭壟斷 C、壟斷競爭 D、完全競爭8、k線理論起源于： （B）p316A、美國 B、日本 C、印度 D、英國9、連接連續(xù)下降的高點，得到： （D）p325A、軌道線 B、上升趨勢線 C、支撐線 D、下降趨勢線10、就單枝K線而言,反映多方占據(jù)絕對優(yōu)勢的K線形狀是 (D )p318A.大十字星 B.帶有較長上影線的陽線C.光頭光腳大陰線 D.光頭光腳大陽線2資產(chǎn)負債率是反映上市公司（B ）的指標(biāo)。P243 A償債能力 B資本結(jié)構(gòu) C經(jīng)營能力 D獲利能力6期權(quán)的（D ）無需向交易所繳納保證金。P108 A賣方 B買方或者賣方 C買賣雙方 D買方11（B ）是正常情況下投資者所能夠接受的最低信用級

3、別？P45ABB BBBB CA DAA12在證券發(fā)行信息披露制度中處于核心地位的文件是（D ）。P146A年報概要 B上市公告書 C重大事項公告書 D招股說明書3.證券自律組織通常是指種類()。P217證券監(jiān)管機構(gòu)證券經(jīng)營機構(gòu)證券交易所證券行業(yè)性組織4.股份有限公司的最高權(quán)力機構(gòu)和最高決策機構(gòu)是()。董事會監(jiān)事會股東大會總經(jīng)理6.債券的特點在于可將債權(quán)債務(wù)轉(zhuǎn)化為有價證券，使其具有( )。安全性流通性社會性普遍性5.我國的國家股，一般應(yīng)是( )。P22優(yōu)先股普通股法人股個人股8.基金規(guī)模不固定，且可以隨時根據(jù)市場供求情況發(fā)行新份額或由投資人贖回的投資基金，是( )。P77契約型基金公司型基金開

4、放型基金封閉型基金9.證券自營業(yè)務(wù)是指()以自己的各義和資金買賣證券，自己承擔(dān)市場風(fēng)險以獲取利潤的證券業(yè)務(wù)。證券經(jīng)營機構(gòu)投資者個人投資基金證券交易所10.我國證券交易所、證券登記結(jié)算公司和證券業(yè)協(xié)會是我國的( )。P227證券經(jīng)營機構(gòu)證券管理機構(gòu)證券服務(wù)機構(gòu)證券業(yè)自律組織11.證券發(fā)行市場是指發(fā)行的股票、國債、公司債等證券的()市場。P132間接交易初次交易二次交易融資交易12.發(fā)行人以()票面金額的價格發(fā)行股票稱為溢價發(fā)行。高于等于低于不確定13.目前，我國法律規(guī)定證券交易的客戶支付的保證金為( )。1/3半額全額不確定14.在我國，申請上市的股份公司的股本總額不得少于()萬元。P14320

5、00300050001000019.公開、公平、公正是證券市場監(jiān)管的()。P212目的內(nèi)容前提原則20.證券經(jīng)營機構(gòu)的自律管理依賴于( )的手段。P226行業(yè)和道德約束行業(yè)約束行業(yè)和行政約束行政和道德約束17.通貨膨脹風(fēng)險是指因通貨膨脹引起的投資者實際收益率的不確定性，又稱( )風(fēng)險。購買力銷售供給利率15.在證券投資分析中，行業(yè)分析是( )的經(jīng)濟因素。P295宏觀微觀和短期長期和中長期介于宏觀和微觀之間16.系統(tǒng)風(fēng)險是指()變動中由影響所有證券價格的因素引起的變動?？傎M用總收益總成本總需求2、以下哪種風(fēng)險屬于系統(tǒng)性風(fēng)險： （A）A、市場風(fēng)險 B、信用風(fēng)險 C、經(jīng)營風(fēng)險 D、違約風(fēng)險4（B ）

6、屬于系統(tǒng)風(fēng)險。 A交易風(fēng)險 B信用交易風(fēng)險 C證券投資價值風(fēng)險 D流動性風(fēng)險7.國庫券是指中央政府為彌補正常財政收支不足而由國家財政部門發(fā)行的()債券。短期短期或短中期中長期或長期長期2.狹義的有價證券是指( )。P2資本證券財務(wù)證券貨幣證券股票1、有價證券可分為債券 股票 基金2、投資基金按運作和變現(xiàn)方式分為封閉型基金 開放型基金3、期貨商品一般具有套期保值 投機 價格發(fā)現(xiàn) 和三大功能。4、期權(quán)一般有兩大類：即看漲期權(quán)（買進期權(quán)） 看跌期權(quán)（賣進期權(quán)） 。5、牛市的時候，因為看跌期權(quán)被執(zhí)行的可能性不大，因此可買入看漲期權(quán) 賣出看跌期權(quán)6、證券投資風(fēng)險有兩大類：系統(tǒng)性風(fēng)險 非系統(tǒng)性風(fēng)險7、公司

7、法中規(guī)定，購并指吸收合并 新設(shè)合并 。8、我國目前上市公司的重組主要有以下三種方式股權(quán)轉(zhuǎn)讓方式 資產(chǎn)置換方式 收購兼并方式9、證券發(fā)行審核制度包括兩種，即：證券發(fā)行注冊制度 證券發(fā)行核準(zhǔn)制度 多選題1、股票屬于 （BD ）p16A、憑證證券； B、有價證券； C、商品證券； D、資本證券2、股份公司的設(shè)立，分為： （AC）p14A、發(fā)起設(shè)立； B、改組設(shè)立； C、募集設(shè)立； D、合并設(shè)立3、我國的股東大會分為： （ABD ）A、創(chuàng)立大會； B、年度股東大會； C、季度股東大會； D、臨時股東大會7、我國境外上市外資股包括： （BCD）p23A、B股 B、H股 C、S股 D、N股10、證券變現(xiàn)性

8、又叫做： （AB）A、流動性 B、可兌換性 C、償還性 D、價悖性2.按股東享有權(quán)利和承擔(dān)風(fēng)險的大小不同。股票可分為( )。P18記名股票普通股票優(yōu)先股票 不記名股票個人股票4.目前我國證券業(yè)自律組織主要有( )。P227證券交易所證券登記結(jié)算公司證券業(yè)協(xié)會 證券公司證管委5.我國證券市場監(jiān)管的對象包括( )。籌資者投資者證券商 商業(yè)銀行其它金融機構(gòu) 1.世界證券市場的發(fā)展經(jīng)歷了( )階段。自由放任競爭發(fā)展壟斷 法制建設(shè)迅速發(fā)展證券投資學(xué)題單選題7、甲股票的每股收益為1元,市盈率水平為15,那么該股票的價格是 （C）A.15元 B.13元C.20元D.25元1紐約證券交易所對境外公司在其交易所

9、上市規(guī)定該公司在世界范圍內(nèi)，持有100股以上的股東不少于（A）人。 A5000 B500 C1000 D1003按照我國法律，上市申請人在接到上市通知書后，應(yīng)在股票上市前（D ）將上市公告書刊登在至少一種中國證監(jiān)會指定的報紙上。 A5個工作日 B6個工作日 C4個工作日 D3個工作日5持有公司（A ）以上股份的股東享有臨時股東大會召集請求權(quán)。 A10% B15% C20% D30%7如果協(xié)方差的數(shù)值小于零，則兩種證券的收益率變動結(jié)果（B ）。 A相等 B相反 C相同 D無規(guī)律性8（C ）的經(jīng)濟增長狀態(tài)將導(dǎo)致證券市場價格下跌。 A宏觀調(diào)控下的減速 B轉(zhuǎn)折性 C失衡 D穩(wěn)定、高速9“熨平”經(jīng)濟波動

10、周期的貨幣政策應(yīng)該以買賣（D）為對象。 A企業(yè)債券 B農(nóng)產(chǎn)品 C外匯 D政府債券10H股上市公司公眾持股人數(shù)不得少于（A ）人。A100 B500 C800 D10001.兼有股票和債券雙重性質(zhì)的金融工具是( )。優(yōu)先股票可贖回債券可轉(zhuǎn)換債券金融債券18.證券( )監(jiān)管人的中心內(nèi)容是反對證券交易活動中的內(nèi)幕交易，操縱行為，欺詐客戶等行為。信息披露制度發(fā)行資格交易行為經(jīng)營機構(gòu)行為4、下列指標(biāo)中反映公司經(jīng)營效率的有（ACDE）。A、應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率 B、凈資產(chǎn)收益率 C、存貨周轉(zhuǎn)率 D、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 E、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率5、衡量風(fēng)險方法有： （ABCD ）A、價差率法； B、系數(shù)法C、標(biāo)準(zhǔn)差法； D、

11、收益率法6、股份公司的變更包括： （ABD）A、合并 B、分立 C、破產(chǎn) D、轉(zhuǎn)換8、證券投資分析的基本要素包括： （ABC ）A、信息 B、步驟 C、方法 D、博傻9、KDJ指標(biāo)的數(shù)值分析中，可以分為哪幾個區(qū)域： （AB ）A、超買區(qū) B、超賣區(qū) C、極弱區(qū) D、徘徊區(qū)3.證券經(jīng)營機構(gòu)的主要業(yè)務(wù)包括()。證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)證券經(jīng)營業(yè)務(wù)證券自營業(yè)務(wù) 證券承銷業(yè)務(wù)其它證券業(yè)務(wù)是非題1、國際游資由于其投機性很大，因此其對市場并沒有積極的成份。（ 國際游資雖然對各國經(jīng)濟的發(fā)展隨時可能有嚴(yán)重的破壞作用，但其在金融交易理念、金融品種創(chuàng)新等方面都有著積極的意義。 ）2、買進期貨或期權(quán)同樣都有權(quán)利和義務(wù)。（ 買進

12、期貨，既有權(quán)力也有義務(wù)；買進期權(quán)，由于付了期權(quán)費，因此，只有權(quán)力沒有義務(wù)。）3、股東權(quán)益比率越高越好。（ 股東權(quán)益比率高，一般風(fēng)險比較低，但相應(yīng)的報酬也比較低，因此，綜合考慮，并不能說股東權(quán)益越高越好。 ）4、企業(yè)實行購并后，一般都會產(chǎn)生1+1大于2的效果。（ 企業(yè)實行購并后，能否產(chǎn)生更大的經(jīng)濟效益，取決于組合的內(nèi)在的合理性，如果是實質(zhì)性的資產(chǎn)重組，一般會有1+1大于2的效果，否則就可能完全不是。 ）5、市盈率是衡量證券投資價值和風(fēng)險的指標(biāo)。（一般來說，市盈率越大，其投資價值越小，而投資風(fēng)險越大；相反，市盈率越小，其投資價值越大，投資風(fēng)險越小。 ）6、我國目前實行的是證券發(fā)行注冊制度。（ 根據(jù)

13、我國的經(jīng)濟情況，目前實行的不是證券發(fā)行注冊制度，而是證券發(fā)行核準(zhǔn)制。 ）1、壟斷競爭市場行業(yè)的企業(yè)對產(chǎn)品的價格沒有控制權(quán)。 （ ）2、優(yōu)先股即具有優(yōu)先購買權(quán)的股票。 （）3、價格優(yōu)先原則表現(xiàn)為：價格較高的買進申報優(yōu)先于價格較低的買進申報，價格較低的賣出申報優(yōu)先于價格較高的賣給出申報。 （）4、如果（貝塔系數(shù)）值小于1，說明它的風(fēng)險大于整個證券市場風(fēng)險水平。5、通過有效的投資組合可以將非系統(tǒng)風(fēng)險消除。 （ ）6、一般來說，機構(gòu)的操作分為吸貨、洗盤、拉升和出貨四個階段。（ ）7、利用MACD指標(biāo)進行技術(shù)分析時，DIF上交叉DEA線，形成黃金交叉，同時，BAR（綠色柱狀線）縮短，發(fā)出賣出信號。 （）

14、8、證券投資的收益與風(fēng)險成反比例互換關(guān)系，這種關(guān)系表現(xiàn)為：預(yù)期收益率=無風(fēng)險利率+風(fēng)險補償。 （）9、頭肩頂形態(tài)中，右肩形成時股價下跌突破頸線是一個賣出信號。（）10、看漲期權(quán)亦稱為買入期權(quán)。 （）1普通股股東只具有有限表決權(quán)。錯。普通股股東的表決權(quán)不受限制2只要經(jīng)濟增長，證券市場就一定火爆。錯。因為證券市場，特別是發(fā)展中國家的證券市場與經(jīng)濟之間有異動性，故可能不一致。3一般來說，兩地上市與第二上市基本相同。錯。兩者并不相同。4期權(quán)的最終執(zhí)行權(quán)在賣方，而買方只有履行的義務(wù)。錯。期權(quán)的最終執(zhí)行權(quán)在買方，而賣方只有履行的義務(wù)5以農(nóng)產(chǎn)品和外匯收購的方式增加貨幣供給有利于實現(xiàn)商品流通與貨幣流通的相適應(yīng)

15、。錯。因為當(dāng)農(nóng)產(chǎn)品歉收和國際收支發(fā)生逆差時，以農(nóng)產(chǎn)品和外匯收購的方式不能增加貨幣供給從而實現(xiàn)商品流通與貨幣流通的相適應(yīng)。6證券市場為借貸雙方提供了多樣化的融資方式。對廣大投資者來講，制約投資規(guī)模、范圍進一步擴大，除了資金量這一因素外，最主要的在于如何規(guī)避隨之而增加的投資風(fēng)險。對。這句話正確論述了證券投資增長所受到的因素制約。1.一家公司的財務(wù)風(fēng)險屬于系統(tǒng)性風(fēng)險。()系統(tǒng)性風(fēng)險主要指因經(jīng)濟、社會、政治等因素引起的證券市場或整個證券價格變動的風(fēng)險包括宏觀經(jīng)濟、通脹、利率、市場等風(fēng)險，而對某行業(yè)或公司產(chǎn)生影響的風(fēng)險是非系統(tǒng)風(fēng)險，如財務(wù)風(fēng)險、操作風(fēng)險等應(yīng)屬非系統(tǒng)性風(fēng)險。2.我國股票投資者可按自己的意愿

16、在任何一個證券商處買賣在深圳、上海證券交易所上市的股票。 ()深圳、上海證券交易所實行的是不同的委托制度。前者實行托管券商制度，投資者買賣股票可在一個或幾個券商處進行，需要的情況下還可進行轉(zhuǎn)托管，進行買賣；而上交所實行指定交易制度，投資者指定某一券商為自己買賣證券的唯一交易營業(yè)部，不能在其它券商處實施買賣。3.證券的私券發(fā)行就是指證券發(fā)行面向不特定的社會公眾廣泛發(fā)售。 ()證券發(fā)行對象不同，其發(fā)行被稱為公募發(fā)行和私募發(fā)行，公募發(fā)行是公開發(fā)行，發(fā)行人通過中介機構(gòu)面向不特定的社會公眾廣泛發(fā)售證券；而私募發(fā)行是不公開發(fā)行或內(nèi)部發(fā)行，發(fā)行人面向少數(shù)特定投資人發(fā)行證券。4.由于股東不能退股，所以股份不能

17、轉(zhuǎn)移變動。 ()股份有限公司通過發(fā)行股票籌資為保證公司資產(chǎn)獨立、獨立法人及資產(chǎn)完整和經(jīng)營連續(xù)，股東中途不能退股。但是，由于股票是股東所有權(quán)的載體，而股東又具有自由轉(zhuǎn)讓和買賣股票的權(quán)力。所以，當(dāng)股東自由轉(zhuǎn)讓股票的時候，附著在股票上的權(quán)利相應(yīng)轉(zhuǎn)移，股份相應(yīng)易主。名詞解釋1普通股是指每一股份對發(fā)行公司財產(chǎn)都擁有平等的權(quán)利，并不加特別限制的股票。2期貨合約由交易所統(tǒng)一制定的、規(guī)定在未來某一特定時間和地點交收一定數(shù)量和質(zhì)量實物商品或金融商品的標(biāo)準(zhǔn)化合約。3道氏理論 利用股價平均指數(shù)，即有代表性的股票價格平均數(shù)作為報告期數(shù)據(jù)，然后再確定以前的某一交易日平均股價為基期固定不變，將報告期數(shù)據(jù)比基期數(shù)據(jù)，從而得

18、出股票價格指數(shù)，用以分析變幻莫測的證券市場，從中找出某種周期性的變化規(guī)律，并上升為一種理論，來識別股價的過去變動特征并據(jù)以推測其將來走勢。4資產(chǎn)重組是指企業(yè)為了提高公司的整體質(zhì)量和獲利能力，通過各種方式對企業(yè)內(nèi)部和外部的已有資產(chǎn)和業(yè)務(wù)進行重新組合和整合。1.證券是多種經(jīng)濟權(quán)益憑證的統(tǒng)稱。可以概括為用來證明持券人有權(quán)按其券面所載內(nèi)容取得應(yīng)有權(quán)益的書面證明。2.投資基金是一種利益共享、風(fēng)險共擔(dān)的集合投資方法。即通過發(fā)行基金單位，集中投資者的資金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和運用資金，從事股票、債券、外匯、貨幣等金融工具投資，以獲得投資收益和資本增值。3.溢價發(fā)行是指股票發(fā)行人以高于票面額度

19、的價格發(fā)行股票。還可使公司獲得高于票面額的溢價增值收益，用較少的股份籌得較多的資金，降低籌資成本。溢價發(fā)行包括時價和中間價發(fā)行兩種方式。計算題1、某人持有總市值約100萬元的5 種股票，他擔(dān)心股票價格會下跌，因此決定以恒指期貨對自己手中的股票進行保值，當(dāng)日恒指為9000點，并且得知，這五種股票的貝塔值分別為1.05、1.08、0.96、1.13、1.01，每種股票的投資比重分別為20%、10%、15%、25%、30%。請判斷期貨市場應(yīng)如何操作？假定3個月后，投資者手中的股票損失了7萬元，恒指跌到8300點，請計算投資者盈虧情況。1、 該組合的貝他值=1.0520%+1.0810%+0.9615

20、%+1.1325%+1.0130%=1.0475 則賣出合約的份數(shù)= 1000000/(509000) 1.0475=2.3 取整數(shù)為2份。 3個月后，每份合約價值為508300=415000（元），對沖盈利2份合約為7萬元，即(450000415000)2=70000（元） 由于在現(xiàn)貨市場上其損失了7萬元，而在期貨市場上盈利了7萬元，總體不盈不虧。 2、某人手中有10 000元，他看好市價為20元的某種股票，同時該品種的看漲期權(quán)合約價格為：期權(quán)費1元，協(xié)定價21元，假設(shè)他有兩種投資方法可以選擇：一是全部錢購買5手股票；另一是用全部錢購買期貨合約，一個合約代表100股該股票?，F(xiàn)假定該股行情上升

21、到26元，試計算這兩種投資方式操作的結(jié)果，并且就其收益率進行比較。第一種方法盈利為：(2620)500=3000元 收益率= 3000/10000100%=30% 第二種方法：每個合約期權(quán)費為1001=100（元）， 則10000元可購合約數(shù)為10000100=100（份） 則盈利為(2621)10010010000=40000（元） 收益率=40000/10000100%=400%1假定你面臨兩種選擇：（1）獲得100元。（2）投擲硬幣決定所得，如果正面向上，可得200元，否則一無所獲。a. 第二種選擇的期望收益是多少？b. 你愿取哪一種選擇，是100元的確定收益，還是投幣一賭輸贏？c. 如

22、果你已取得100元的收入，你可以將它投資于政府債券，這樣年終時，可得107.5元，或是投資于50%的可能在年底的230元、50%的可能一無所得的普通股票。請回答：（1）股票投資的期望收益率是多少？（債券的期望收益率是7.5%）（2）你會選擇哪種投資，是債券還是股票？（3）如果100萬元可用來購買100元股票，每種股票的風(fēng)險收益特性相同，即50%的概率收回23000元和50%的概率一無所獲。這對股票的收益相關(guān)系數(shù)會產(chǎn)生什么影響？1解： aE（r）= 0.5 200 = 100（元）b愿取100元的確定收益 （1分）c是風(fēng)險厭惡者d （1）E（r）= 0.5 130% = 65% （2）股 = （

23、0.651.30）2 0.5 + 1.302 0.51/2 = 1.03 （3）這對股票的收益相關(guān)系數(shù)不會產(chǎn)生什么影響2下面是某股票最近十天的收盤價情況，如果現(xiàn)在需要做5天均線，請簡化辦法計算該股票的第五天、第六天、第七天、第八天、第九天、第十天均值。單位：元8.50 8.80 9.00 8.90 8.70 9.20 9.30 9.00 8.50 8.85解：第五天均值=（8.5+8.8+9+8.9+8.7）/5=8.78第六天均值=4/5*8.78+1/5*9.2=8.864 第七天均值=4/5*8.864+1/5*9.3=8.95 第八天均值=4/5*8.95+1/5*9=8.96 第九天

24、均值=4/5*8.96+1/5*8.5=8.87 第十天均值=4/5*8.87+1/5*8.85=8.8653無風(fēng)險證券收益率為10%，股票市場投資組合的平均收益率為16%，有4種股票的值如下：股票 A B C D 2.0 0.8 1.0 0.1問：4種股票的要求收益率各為多少？它們的波動與市場平均股票波動是什么關(guān)系？解： ri = rf + (rm - rf) 這4種股票的要求收益率分別為22%、14.8%、16%、9.4%。（6分）它們的波動與市場平均股票波動之間的關(guān)系是：系數(shù)表示單個股票的收益相對市場上所有股票收益的變動而變動的幅度。如A的值為2.0，表示當(dāng)市場收益率增長10%時，該股票

25、的收益率將增長20%，反之，如市場收益率下降10%，該股票的收益率將下降20%（4分）1.某股票預(yù)計下年股息收入為每股0.21元，按現(xiàn)行一年期存款利率2.25，并扣稅20的前提下，該股票的理論價格是多少？解：股票價格=預(yù)期股息/利息率= 0.21/2.25-(2.2520)= 0.21/2.25- 0.45= 0.21/0.018 11.67元答：該股票理論價格為每股11.67元2.某證券的估計收益率及對應(yīng)概率如下：估計收益率806015-10可能性1020655試計算該證券的預(yù)期收益率。解：預(yù)期收益率R = RiPi= 8010+ 6020+ 1565+ (-105)= 0.08 + 0.1

26、2 + 0.0975 + (-0.005)= 29.25答：該證券收益雖有可能達到80，60或降到-10，但概率太小，而15的概率為65，其結(jié)果，收益率最可能達到的收益率為最接近15的29.25。3.一張五年期國債，票面金額1000元，票面利率10%，每年支付一次利息，甲投資者于發(fā)行后第三年年初以1020元買入該債券，一直持有到期，試計算其到期收益率。 3*（1000*10%）+（1000-1020）/1020*100%=0.2745到期收益率為27.45% 4、某投資者以每股34元的價格買入股票,期內(nèi)先獲得送股,10送5,除權(quán)后公司又以新股為基數(shù)向投資者配股,10配3,配股價18元,除權(quán)后,

27、公司又以新股本為基數(shù),向投資者送紅利,10派4,最后,投資者以每股21元價格全部賣出,請計算該投資者的持有期收益率HPY. 解：1.送股除權(quán)后，每股價格為：34/1.5=22.67；2.配股后，每股價格為：（22.67*10+18*3）/13=21.59；3.分紅除息，股價折為21.59-0.4=21.19，而獲得現(xiàn)金0.4*0.8=0.32；4.賣出后獲利：21-21.19+0.32=0.13（不記傭金等費用）；5.持有期收益率：0.13/21.19=0.6%。 簡答1、 國際資本與國際游資的區(qū)別？答：（1）投資目的（2）投資對象（3）投資手段 2、試述我國信息披露存在的問題。答：（1）信息

28、披露未能及時有效（2）信息披露未能完整詳盡（3）信息披露未必真實準(zhǔn)確（4）信息披露未能前后一致 3、 如何理解財務(wù)狀況分析的局限性。答：（1）財務(wù)報告的信息不完備性（2）財務(wù)報表中非貨幣信息的缺陷（3）財務(wù)報告分期的缺陷（4）歷史成本數(shù)據(jù)的局限性（5）會計方法的局限性4、我國上市公司購并存在的問題。答：（1）購并法規(guī)問題（2）資產(chǎn)評估問題（3）政府行為問題（4）信息披露與股價異常波動問題（5）購并風(fēng)險控制問題（6）購并創(chuàng)新問題（7）社會保障體系的完善問題1、我國刑法主要規(guī)定了哪五種證券犯罪行為？答： 第一，擅自發(fā)行股票和公司、企業(yè)債券罪；第二、內(nèi)幕交易、泄露內(nèi)幕交易罪 ；第三、編造并傳播證券交

29、易虛假信息罪；第四、誘騙投資者買賣證券罪；第五、操縱證券交易價格罪2、股市上通常的解套策略主要哪五種？答：通常的解套策略主要有以下五種：(一)以快刀斬亂麻的方式停損了結(jié) (二)棄弱擇強，換股操作 (三)采用撥檔子的方式進行操作 (四)采取向下平攤的操作方法 (五)采取以不變應(yīng)萬變的“不賣不賠”方法3、證券投資基金的目標(biāo)一般有哪五種類型？答：1）積極成長型基金 2）成長型基金 3）穩(wěn)健成長型基金 4）平衡型基金 5）收入型基金4、證券投資過程通常包括哪五個基本步驟？答：(一)確定證券投資政策 (二)進行證券投資分析 (三)組建證券投資組合 (四)投資組合的修正 (五)投資組合業(yè)績評估1常見的股票

30、分類有哪些？答：常見的股票分類為：（一）記名股票和不記名股票。（二）有面額股票和無面額股票。（三）流通股票和非流通股票。（四）普通股和優(yōu)先股。2請對帶有上下影線的陰線或陽線進行分析。答：帶有上下影線的陰線或陽線是最普通的k線圖。帶有上下影線的陽線多空雙方的實力強弱表現(xiàn)如下：上影線越短，下影線越長，陽線實體越長多方實力越強，反之空方實力越強；帶有上下影線的陰線多空雙方的實力強弱表現(xiàn)如下：上影線越長，下影線越短，陰線實體越長，空方的實力越強，反之多方的實力越強。1.證券的特性是如何體現(xiàn)的？答：證券的含義；權(quán)益性；流通性；機會性；風(fēng)險性；綜合。2.簡述股票發(fā)行的承銷方式。答：股票發(fā)行通常由證券中介機

31、構(gòu)承銷進行，承銷即指證券機構(gòu)作為代理發(fā)行證券；根據(jù)證券機構(gòu)在承銷中所承擔(dān)的責(zé)任和風(fēng)險的不同，承銷可分為代銷，全額包銷和余額包銷三種形式；代銷；全額包銷；余額包銷；綜合。論述1、請論述股票與債券的聯(lián)系與區(qū)別？答：一）債券與股票的相同點：1、兩者都屬于有價證券2、兩者都是籌措資金的手段3、兩者的收益率相互影響二）債券與股票的不同點：1、兩者權(quán)利不同2、兩者的目的不同3、兩者期限不同4、兩者收益不同5、兩者風(fēng)險不同2、證券投資的宏觀經(jīng)濟分析主要包括哪些方面？答：宏觀經(jīng)濟分析是考察一些客觀經(jīng)濟因素對證券投資的影響。宏觀經(jīng)濟分析最主要的指標(biāo)包括國民經(jīng)濟狀況指標(biāo)和經(jīng)濟周期指標(biāo)，通貨膨脹率、市場利率、貨幣政

32、策、財政政策等因素。（1）國民生產(chǎn)總值分析一般來說，真實國民生產(chǎn)總值持續(xù)增長，表明國民經(jīng)濟繁榮景氣，大多數(shù)公司、企業(yè)營狀況較好，盈利較多，人們對未來產(chǎn)生好的預(yù)期，投資于普通股的收益將大大提高；反之亦然。國民生產(chǎn)總值按支出可劃分為私人投資、私人消費、政府購買和凈出口四部分。投資者可根據(jù)國民生產(chǎn)總值及其構(gòu)成等信息資料判斷整個經(jīng)濟總的前景以及行業(yè)發(fā)展趨勢，從而為證券投資奠定基礎(chǔ)。持續(xù)穩(wěn)定高速的GNP增長，證券市場總體呈上升趨勢。高通貨膨脹下的GNP增長最終將導(dǎo)致證券市場價格的下跌。宏觀調(diào)控下的GNP減速增長將使證券市場呈平穩(wěn)漸升的態(tài)勢。我們在證券投資中進行GNP變動分析時必須著眼于未來。（2）經(jīng)濟周

33、期分析經(jīng)濟周期對證券價格有極其重要的影響。經(jīng)濟周期與股價之間存在著相當(dāng)?shù)年P(guān)聯(lián)性。經(jīng)濟周期的波動可以通過很多指標(biāo)來衡量和預(yù)測，按時間劃分可分為先行指標(biāo)、重合指標(biāo)和后續(xù)指標(biāo)。（3）通貨膨脹因素分析通貨膨脹對證券投資的影響很大，它既有刺激推動證券市場價格的作用，又有相反的壓抑作用，而且這種影響也較復(fù)雜，完全可能同時產(chǎn)生相反方向的影響。（4）市場利率因素分析市場利率與證券市場呈反方向變動。（5）貨幣政策貨幣政策主要借助于中央銀行的存款準(zhǔn)備金率政策、在貼現(xiàn)政策和公開市場政策工具，來調(diào)控貨幣供給量，從而對證券市場產(chǎn)生影響。（6）財政政策因素分析(3分)財政政策對證券市場的影響十分深刻復(fù)雜。財政政策主要是通

34、過國家預(yù)算、稅收、國債、財政補貼、財政管理體制、轉(zhuǎn)移支付制度等手段來影響證券市場的。財政政策包括松的和緊的財政政策。3、如何根據(jù)k線圖判斷股價走勢？答：1）當(dāng)股價一直處于下跌狀況時，突然出現(xiàn)大紅線，收盤價高于開盤價，開盤價為最低價，這是一種買進信號。2）股價長期下跌，或者價格屬低價區(qū)位，出現(xiàn)帶有長下影線的紅線，并伴隨著成交量的上升，是一種買進信號。3）當(dāng)股價在長期下跌或暴跌之后，在低價位處變動，突然出現(xiàn)“跳空”上漲現(xiàn)象，這是一種買進信號。4）當(dāng)股價在低價位區(qū)徘徊，出現(xiàn)十字星，且十字星的豎線拉長，這是一種買進信號。5）股價下跌一段時間后，股價下跌幅度逐步減少，隨后出現(xiàn)3個或3個以上的小陽線，這是

35、買進信號。6）當(dāng)股價在高價區(qū)位變動，突然出現(xiàn)大陰線，這是一種賣出信號。7）當(dāng)股價在高價位處變動，突然出現(xiàn)帶長上影線的陰陽線時，這是一種賣出信號。8）當(dāng)股價在高價位處變動，突然發(fā)生“跳空”的黑體線，這是一種賣出信號。9）股價在高價位處變動，突然出現(xiàn)十字星，這是一種賣出信號。10）股價在高位處變動，如連續(xù)出現(xiàn)三條或三條以上的陰線，這是一種賣出信號。1、說說公司型投資基金與契約型投資基金之間存在的差別。答：（1）成立與運作的依據(jù)不同。公司型基金是依據(jù)公司法組建的，受公司法的保護和約束，契約型基金是依據(jù)信托法組織和運作的，受信托法的保護和約束。（3分）（2）法人資格不同。公司型基金有法人資格，而契約型

36、基金沒有法人資格。（4分）（3）投資者的地位不同。公司型基金中，投資者是基金投資公司的股東，可以參加股東大會，行使自己的監(jiān)督和表決權(quán)，以股息的形式取得收益，而契約型基金的投資者購買了基金的收益憑證，是信托關(guān)系的收益人，對基金資金如何運用沒有發(fā)言權(quán)。（4分）（4）資本結(jié)構(gòu)不同。公司型基金除發(fā)行普通股外，還可發(fā)行公司債券和優(yōu)先股，而契約型基金只能發(fā)行收益憑證。（2分）（5）融資渠道不同。公司型基金在資金運用狀況良好，業(yè)務(wù)開展順利、又需要增加投資組合的總資產(chǎn)時，可以以公司名義向銀行借款，而契約型基金一般不能向銀行舉債。1.試述證券投資風(fēng)險控制的方式。答：1)證券投資風(fēng)險按風(fēng)險產(chǎn)生的根源及應(yīng)對措施的不

37、同可分為系統(tǒng)風(fēng)險和非系統(tǒng)風(fēng)險。2)風(fēng)險控制的方式主要有：a.基本分析與技術(shù)分析；b.投資組合法；c.期權(quán)、期貨交易；（擴展）2.論證券市場的發(fā)展特點。答：1)證券市場的含義：2)特點：a.融資方式證券化；b.投資主體機構(gòu)化；c.證券市場國際化；d.交易品種多元化；e.交易方式電子化；f.市場體系統(tǒng)一化；（綜合論述。）附錄資料：不需要的可以自行刪除 竹材重點知識1竹材及非木質(zhì)材料作為原料的應(yīng)用特點與局限A非木質(zhì)原料應(yīng)用中具有的優(yōu)點來源廣泛，價格低廉；原料單一，對穩(wěn)定產(chǎn)品質(zhì)量有利，生產(chǎn)工藝易于控制；備料工段設(shè)備簡單（竹材除外）；工業(yè)生產(chǎn)中動力消耗較木質(zhì)原料少（加工、干燥等）。B不利因素原料收獲季節(jié)

38、性強。為保證常年生產(chǎn)，工廠需儲備8-9個月的原料，而該類原料體積蓬松，占用地面與空間很大，造成儲存場地之困難；原料收購局限性強。非木質(zhì)原料質(zhì)地松散，造成收集與運輸上的不便，為降低成本，收集半徑一般不超過100公里；非木質(zhì)原料儲藏保管較難。非木質(zhì)原料所含糖類、淀粉及其它易分解的物質(zhì)較木質(zhì)材料高，易于蟲蛀或產(chǎn)生霉變與腐爛（采取的措施：高密度打包儲存，切段堆積儲存，干燥后儲存，噴灑藥劑儲存等，但增加了工序和成本）；非木質(zhì)原料含雜雜物多（蔗渣含20%以上的蔗髓，棉桿含殘花和泥沙，蘆葦有葦髓和葉鞘，稻殼含米坯等），對產(chǎn)品質(zhì)量有影響，生產(chǎn)前應(yīng)分離，增加了工序與成本；其它尚未解決的問題：棉桿皮韌性大，纏繞設(shè)

39、備造成堵塞、起火；原料易水解，濕法生產(chǎn)中造成的污染大；稻殼板硬度大，對刀具磨損十分嚴(yán)重等，目前尚無參考模式，有待進一步研究克服。2.分布概況： 竹子是森林資源之一。中國竹類資源分為四個區(qū)：黃河-長江竹區(qū)、長江-南嶺竹區(qū)、華南竹區(qū)、西南高山竹區(qū)。3地下莖：竹類植物在土中橫向生長的莖部，有明顯的分節(jié)，節(jié)上生根，節(jié)側(cè)有芽，可萌發(fā)而為新的地下莖或發(fā)筍出土成竹，俗稱竹鞭，亦名鞭莖。因竹種不同，地下莖有下列三種類型：單軸型、合軸型、復(fù)軸型。4.竹稈：竹稈是竹子的主題部分，分為稈柄、稈基和稈莖三部分。1）稈柄：竹稈的最下部分，與竹鞭或母竹的稈基相連，細小、短縮、不生根，俗稱螺絲釘或龍眼雞頭，是竹子地上和地下

40、系統(tǒng)連接輸導(dǎo)的樞紐。2）稈基：竹稈的入土生根部分，由數(shù)節(jié)至10數(shù)節(jié)組成，節(jié)間短縮而粗大。稈基各節(jié)密集生根，稱為竹根，形成竹株獨立根系。稈基、稈柄和竹根合稱為竹蔸。3）稈莖：竹稈的地上部分，端正通直，一般形圓而中空有節(jié)，上部分枝著葉。每節(jié)有兩環(huán)，下環(huán)為籜環(huán)，又叫鞘環(huán)，是竹籜脫落后留下的環(huán)痕；上環(huán)為稈環(huán)，是居間分生組織停止生長后留下的環(huán)痕。兩環(huán)之間稱為節(jié)內(nèi)，兩節(jié)之間稱為節(jié)間。相鄰兩節(jié)間有一木質(zhì)橫隔，稱為節(jié)隔，著生于節(jié)內(nèi)。竹稈的節(jié)、節(jié)間形狀和節(jié)間長度因竹種而有變化。5.竹子各部位之間的關(guān)系 竹連鞭，鞭生芽，芽孕筍，筍長竹，竹又養(yǎng)鞭，循環(huán)增殖，互為因果，鞭竹息息相關(guān)的統(tǒng)一有機整體。6竹林的采伐竹林采伐

41、時必須做到“采育兼顧”，才能達到竹林永續(xù)利用、資源永不枯竭之目的。正確確定伐竹年齡、采伐強度、采伐季節(jié)、采伐方法四個技術(shù)環(huán)節(jié)是竹林采伐的關(guān)鍵所在。7.采伐竹齡：竹林為異齡林，一般只能采取齡級擇伐方式，根據(jù)竹類植物的生長發(fā)育規(guī)律，竹筍成竹后，稈形生長基本結(jié)束，體積不再有變化，但材質(zhì)生長仍在進行，密度和力學(xué)強度仍在增長和變化，根據(jù)其變化情況可分為三個階段，即材質(zhì)增進期，材質(zhì)穩(wěn)定期和材質(zhì)下降期。竹子的采伐年齡最好在竹材材質(zhì)穩(wěn)定期，遵循“存三（度）砍四（度）不留七（度）”的原則。8.伐竹季節(jié)：春栽夏劈秋冬伐。 一般竹林應(yīng)該在冬季采伐，應(yīng)在出筍當(dāng)年的晚秋或冬季（小年春前）?；曛窳郑瑧?yīng)砍伐竹葉發(fā)黃、即將

42、換葉的小年竹，而不應(yīng)砍伐竹葉茂密正在孵筍的大年竹；叢生竹林，一般夏秋季節(jié)出筍，采伐季節(jié)選在晚秋或早春，使新竹能發(fā)枝展葉。 原因：a.該季節(jié)竹子處于休眠狀態(tài)，竹液流動慢，同化作用較弱； b.可溶性物質(zhì)變成復(fù)雜的有機物儲存，竹材力學(xué)性質(zhì)好，不易蟲蛀； c.冬季，林地中主要害蟲處于越冬狀態(tài)，不會對采伐后的竹林造成傷害； d.該季節(jié)新竹尚未發(fā)出，可避免采伐時造成損傷。9.竹材的儲藏與保管具體要求：1）按照不同質(zhì)量分類保管；2）按照規(guī)格大小，分別存放；3）先進先出，推陳出新；4）防蟲防蛀，噴熏藥物。10.竹材的缺陷及其發(fā)生規(guī)律：1）蟲蛀和霉腐一般發(fā)生規(guī)律如下：a.竹黃較竹青嚴(yán)重；b.6-7年生竹材較輕，

43、3-5年生以下較重；c.冬季采伐的較輕，秋季次之，春季采伐的較重；e.山地生長的較平地生長的輕；f.通風(fēng)透光儲藏遭受損害的較少，陰暗不透風(fēng)的則多。11.竹壁：竹稈圓筒狀的外殼。一般根部最厚，至上部遞減，自內(nèi)向外分為竹青、竹肉和竹黃三個部分。 12.影響竹材密度的因素：竹種：與其地理分布有一定的關(guān)系，分布在氣溫較低、雨量較少的北部地區(qū)的竹材（如剛竹）密度較大，反之，則密度較小。竹齡：隨著年齡的增長，密度不斷的提高和變化（因竹材細胞壁和內(nèi)容物是隨竹齡的增加而逐漸充實和變化的），可根據(jù)其規(guī)律性作為確定竹材合理采伐年齡的理論依據(jù)之一。立地條件：氣候溫暖多濕，土壤深厚肥沃的條件下生長好，竹竿粗大，但組織

44、疏松，維管束密度小，從而密度小，反之密度大。竹稈部位：同一竹種，自基部至稍部，密度逐漸增大，同一高度上，竹壁外側(cè)高于內(nèi)側(cè)，有節(jié)部分大于無節(jié)部分。13竹材特性竹材與木材相比，具有強度高、韌性大，剛性好、易加工等特點，使竹材具有多種多樣的用途，但這些特性也在相當(dāng)程度上限制了其優(yōu)越性的發(fā)揮，竹材的基本特性如下：1）易加工，用途廣泛：剖篾、編織、彎曲成型、易染色漂白、原竹利用等；2）直徑小，壁薄中空，具有尖削度：強重比高，適于原竹利用，但不能像木材一樣直接進行鋸切、刨切和旋切，經(jīng)過一定的措施可以獲得高得率的旋切竹單板和紋理美觀的刨切竹薄木；3）結(jié)構(gòu)不均勻：給加工利用帶來很多不利影響（如竹青、竹黃對膠粘

45、劑的濕潤、膠合性能幾乎為零，而竹肉則有良好的膠合性能；4）各向異性明顯：主要表現(xiàn)在縱向強度大，橫向強度小，容易產(chǎn)生劈裂5）易蟲蛀、腐朽和霉變：竹材比木材含有更多的營養(yǎng)物質(zhì)造成；6）運輸費用大，難以長期保存：壁薄中空，體積大，車輛實際裝載量小，不宜長距離運輸；易蟲蛀、腐朽和霉變，不宜長時間保存；砍伐季節(jié)性強，規(guī)?；a(chǎn)與原竹供應(yīng)之間矛盾較為突出。14. 竹材人造板的構(gòu)成原則：以克服竹材本身固有的某些缺陷，使竹材人造板具有幅面大且不變形、不開裂等特點為出發(fā)點的，主要遵循以下兩個原則：對稱原則：對稱中心平面兩側(cè)的對應(yīng)層，竹種、厚度、層數(shù)、纖維方向、含水率、制造方法相互對應(yīng)。奇數(shù)性原則：主要針對非定向

46、結(jié)構(gòu)的多層人造板15.竹材人造板的結(jié)構(gòu)特性：1）結(jié)構(gòu)的對稱性：盡可能的克服各向異性2）強度的均齊性：材料在各個方向強度大小的差異，以均齊系數(shù)表達（竹纖維板、碎料板趨于1）。 3）材質(zhì)的均勻性：能提高板材外觀質(zhì)量，也可減少應(yīng)力集中造成的破壞。(板材優(yōu)于竹材，結(jié)構(gòu)單元越小的板材均勻性越好).16.膠層厚度：不產(chǎn)生缺膠的情況下，越薄越好（2050微米）？1）薄膠層變形需要的應(yīng)力比厚膠層大2）隨著膠層厚度的增加，流動或蠕變的幾率增大3）膠層越厚，由膨脹差而引起界面的內(nèi)應(yīng)力與熱應(yīng)力大4）堅硬的膠粘劑，膠合界面在彎曲應(yīng)力的作用下，薄膠層斷裂強度高5）膠層越厚，氣泡或其他缺陷數(shù)量增加，早期破壞幾率增加17.

47、 竹材膠合板：是將竹材經(jīng)過高溫軟化展平成竹片毛坯，再以科學(xué)的、比較簡便的、連續(xù)化的加工方法和盡可能少改變竹材厚度和寬度的結(jié)合形式獲得最大厚度和寬度的竹片，減少生產(chǎn)過程中的勞動消耗和膠粘劑用量，從而生產(chǎn)出保持竹材特性的強度高、剛性好、耐磨損的工程結(jié)構(gòu)用竹材人造板。竹材的高溫軟化-展平是該項工藝的主要特征。A原竹截斷截斷：先去斜頭；由基至稍，分段截??；截彎存直，提高等級；留足余量。B竹片軟化的目的：將半圓形的竹筒展平，則竹筒的外表面受壓應(yīng)力，內(nèi)表面受拉應(yīng)力，其應(yīng)力大小為：=ES/2r減小E值是減小竹材展平時反向應(yīng)力的有效手段，從而可以減少展平時竹材內(nèi)表面的裂縫的寬度和深度。減小竹材彈性模量的方法和

48、措施統(tǒng)稱為竹材軟化。C.軟化方法 ：在目前的技術(shù)條件下，提高竹筒含水率和溫度是提高竹材本身塑性、減小竹材彈性模量，從而達到減小展開過程中方向彎曲時拉伸應(yīng)力的有效措施。D.刨削加工目的：1）去青去黃，改善竹材表面性能，提高膠粘效果； 2）使竹片全長上具有同一厚度，以獲得較高膠粘性能和較小的厚度偏差。E.竹片干燥: 實踐證明，使用PF時，竹片的含水率應(yīng)低于8%，而使用UF時，應(yīng)小于12%，才能獲得理想的膠合強度。預(yù)干燥：目的為了提高竹片的干燥效率，主要設(shè)備是高效螺旋燃燒爐竹片干燥窯，干燥周期較長，一般10-12小時，終含水率由35-50%降至12-15%。定型干燥：因竹片是由圓弧狀經(jīng)水煮、高溫軟化

49、、展平而成平直狀，但在自然狀態(tài)中仍具有較大的彈性恢復(fù)力，故需采用加壓的干燥和設(shè)備。F組坯：將面、背板竹片和涂過膠的芯板竹片組合成板坯的過程成為組坯。1）板坯厚度的確定：s=100s合/（100-）式中：s為板坯厚度（各層竹片厚度之和，mm），s合為竹材膠合板厚度（mm），為板坯熱壓時的壓縮率（%）。板坯的壓縮率與熱壓時的溫度、壓力和竹材的產(chǎn)地、竹齡等多種因素有關(guān)。通常溫度為140-145，單位壓力為3.0-3.5Mpa時，板坯的壓縮率為13.0%-16.0%。2）組坯操作注意事項：a. 面、背板竹片應(yīng)預(yù)先區(qū)分好。b.組坯時芯板與面、背板竹片纖維方向應(yīng)互相垂直。面板與背板竹片組坯時，竹青面朝外，

50、竹黃面朝內(nèi)；芯板竹片組坯時，為防止竹材膠合板由于結(jié)構(gòu)不對稱而產(chǎn)生變形，應(yīng)將每張竹片的竹青、竹黃的朝向依次交替排列。c.竹片厚度較大，寬度較?。ㄆ骄?00毫米左右），涂膠量不大，因而其吸水膨脹值（絕對值）不大，故芯板組坯時不必留有吸水膨脹后的間隙，只需將竹片涂膠后緊靠排列即可。d.組坯時面、背板及芯板竹片組成的板坯要做到“一邊一角一頭”平齊，可為鋸邊工序提供縱邊和橫邊兩個基準(zhǔn)面。G熱壓膠合1)工藝過程：竹片涂膠以后組成板坯，經(jīng)過加溫加壓使膠粘劑固化，膠合成竹材膠合板的過程稱為熱壓膠合，這是一個十分復(fù)雜的物理和化學(xué)變化過程?？蓧毫ψ兓闆r可分為三個階段：A第一階段：從放第一張板坯進入熱壓板至全部熱壓板閉和并達到要求的單位壓力，稱為自由加熱期。B第二階段：從熱壓板內(nèi)的板坯達到要求的單位壓力至降壓開始，稱為壓力保持期；C第三階段：從熱壓板的板坯降壓開始到熱壓板全部張開，稱為降壓期。在降壓期，因壓力降低，板坯中的水蒸氣急劇向外溢散，同時呈過熱狀態(tài)的水也很快變?yōu)樗魵猓虼水a(chǎn)生板坯內(nèi)外壓力不平衡的現(xiàn)象，降壓越快，壓力不平衡就越大，嚴(yán)重的可使膠層剝離，即“鼓泡”，層數(shù)越多，鼓泡現(xiàn)象越多。所以降壓時務(wù)必緩慢進行，應(yīng)在板坯內(nèi)外的壓力基本保持平衡的狀態(tài)下進行，為防止“鼓泡”現(xiàn)象的發(fā)生，通常要求實行三段降壓，即:由工作壓力降至“平衡壓力”（即與板坯內(nèi)部蒸汽壓