轉(zhuǎn)債基金四季報(bào)分析：轉(zhuǎn)債市場(chǎng)持續(xù)擴(kuò)容基金關(guān)注度升溫

1、內(nèi)容目錄 HYPERLINK l _bookmark0 1、中證轉(zhuǎn)債 年四季度表現(xiàn)5 HYPERLINK l _bookmark2 2、可轉(zhuǎn)債市場(chǎng)表現(xiàn)5 HYPERLINK l _bookmark3 可轉(zhuǎn)債數(shù)量5 HYPERLINK l _bookmark6 可轉(zhuǎn)債市值6 HYPERLINK l _bookmark8 可轉(zhuǎn)債成交量和成交額7 HYPERLINK l _bookmark10 可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股溢價(jià)率狀況8 HYPERLINK l _bookmark12 3、可轉(zhuǎn)債基金市場(chǎng)概況9 HYPERLINK l _bookmark13 可轉(zhuǎn)債基金四季度回報(bào)9 HYPERLINK l _bookma

2、rk15 可轉(zhuǎn)債基金規(guī)模9 HYPERLINK l _bookmark16 基金規(guī)模10 HYPERLINK l _bookmark18 基金資產(chǎn)總值11 HYPERLINK l _bookmark20 基金持有可轉(zhuǎn)債市值12 HYPERLINK l _bookmark22 4、基金持有可轉(zhuǎn)債情況14 HYPERLINK l _bookmark23 基本情況14 HYPERLINK l _bookmark24 持有可轉(zhuǎn)債的基金數(shù)量變化14 HYPERLINK l _bookmark26 基金持有可轉(zhuǎn)債的總市值14 HYPERLINK l _bookmark28 四季度持有可轉(zhuǎn)債的基金類型15

3、HYPERLINK l _bookmark29 四季度持有可轉(zhuǎn)債的各類基金數(shù)量分布15 HYPERLINK l _bookmark31 四季度各類基金持有可轉(zhuǎn)債市值15 HYPERLINK l _bookmark33 四季度債券型基金持有可轉(zhuǎn)債市值16 HYPERLINK l _bookmark35 基金持有可轉(zhuǎn)債市值變化16 HYPERLINK l _bookmark36 一級(jí)分類16 HYPERLINK l _bookmark38 債券型基金持有可轉(zhuǎn)債市值17 HYPERLINK l _bookmark40 混合型基金持有可轉(zhuǎn)債市值17 HYPERLINK l _bookmark42 股票

4、型基金持有可轉(zhuǎn)債市值18 HYPERLINK l _bookmark44 另類投資基金持有可轉(zhuǎn)債市值19 HYPERLINK l _bookmark46 5、可交換債市場(chǎng)表現(xiàn)20 HYPERLINK l _bookmark47 可交換債數(shù)量20 HYPERLINK l _bookmark50 可交換債市值21 HYPERLINK l _bookmark52 可交換債成交量和成交額21 HYPERLINK l _bookmark54 6、基金持有可交換債情況22 HYPERLINK l _bookmark55 基本情況22 HYPERLINK l _bookmark56 持有可交換債的基金數(shù)量變

5、化22 HYPERLINK l _bookmark58 基金持有可交換債的總市值22 HYPERLINK l _bookmark60 四季度持有可交換債的基金類型23 HYPERLINK l _bookmark61 四季度持有可交換債的各類基金數(shù)量分布23 HYPERLINK l _bookmark63 四季度各類基金持有可交換債市值23 HYPERLINK l _bookmark65 四季度債券型基金持有可交換債市值24 HYPERLINK l _bookmark67 基金持有可交交換債市值變化24 HYPERLINK l _bookmark68 一級(jí)分類24 HYPERLINK l _bo

6、okmark70 債券型基金持有可交換債市值25 HYPERLINK l _bookmark72 混合型基金持有可交換債市值26 HYPERLINK l _bookmark74 股票型基金持有可交換債市值26 HYPERLINK l _bookmark76 另類投資基金持有可交換債市值27 HYPERLINK l _bookmark78 7、上交所可轉(zhuǎn)債和可交換債投資情況28 HYPERLINK l _bookmark79 7.1 上交所可轉(zhuǎn)債投資情況28專題報(bào)告證券研究報(bào)告 HYPERLINK l _bookmark80 成交情況28 HYPERLINK l _bookmark83 2018

7、年12月上交所市場(chǎng)參與者持有可轉(zhuǎn)債分布28 HYPERLINK l _bookmark87 上交所可交換債投資情況30 HYPERLINK l _bookmark88 成交情況30 HYPERLINK l _bookmark91 2018年12月上交所市場(chǎng)參與者持有可交換債分布31圖表目錄 HYPERLINK l _bookmark1 圖1：中證轉(zhuǎn)債指數(shù)收盤價(jià)和成交量5 HYPERLINK l _bookmark5 圖2：可轉(zhuǎn)債數(shù)量以及基金持有可轉(zhuǎn)債數(shù)量的變化6 HYPERLINK l _bookmark7 圖3：可轉(zhuǎn)債總市值變化7 HYPERLINK l _bookmark9 圖4：可轉(zhuǎn)債市

8、場(chǎng)成交情況7 HYPERLINK l _bookmark11 圖5：可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股溢價(jià)率及平價(jià)走勢(shì)8 HYPERLINK l _bookmark25 圖6：持有可轉(zhuǎn)債的基金數(shù)量變化14 HYPERLINK l _bookmark27 圖7：基金持有可轉(zhuǎn)債的總市值變化14 HYPERLINK l _bookmark30 圖8：2018 年四季度持有可轉(zhuǎn)債的各類基金數(shù)量分布15 HYPERLINK l _bookmark32 圖9：2018 年四季度基金持有可轉(zhuǎn)債市值16 HYPERLINK l _bookmark34 圖 年四季度債券型基金持有可轉(zhuǎn)債市值16 HYPERLINK l _bookmar

9、k37 圖各類基金持有可轉(zhuǎn)債市值變化17 HYPERLINK l _bookmark39 圖12：債券型基金持有可轉(zhuǎn)債市值變化17 HYPERLINK l _bookmark41 圖13：混合型基金持有可轉(zhuǎn)債市值變化18 HYPERLINK l _bookmark43 圖14：股票型基金持有可轉(zhuǎn)債市值變化19 HYPERLINK l _bookmark45 圖15：另類投資基金持有可轉(zhuǎn)債市值變化19 HYPERLINK l _bookmark49 圖16：可交換債數(shù)量以及基金持有可交換債數(shù)量的變化20 HYPERLINK l _bookmark51 圖17：可交換債總市值變化21 HYPERL

10、INK l _bookmark53 圖18：可交換債市場(chǎng)成交情況21 HYPERLINK l _bookmark57 圖19：持有可交換債的基金數(shù)量變化22 HYPERLINK l _bookmark59 圖20：基金持有可交換債的總市值變化23 HYPERLINK l _bookmark62 圖 年四季度持有可交換債的各類基金數(shù)量分布23 HYPERLINK l _bookmark64 圖 年四季度基金持有可交換債市值24 HYPERLINK l _bookmark66 圖 年四季度債券型基金持有可交換債市值24 HYPERLINK l _bookmark69 圖24：各類基金持有可交交換債

11、市值變化25 HYPERLINK l _bookmark71 圖25：債券型基金持有可交換債市值變化25 HYPERLINK l _bookmark73 圖26：混合型基金持有可交換債市值變化26 HYPERLINK l _bookmark75 圖27：股票型基金持有可交換債市值變化27 HYPERLINK l _bookmark77 圖28：另類投資基金持有可交換債市值變化27 HYPERLINK l _bookmark81 圖29：上交所可轉(zhuǎn)債成交金額28 HYPERLINK l _bookmark82 圖30：上交所可轉(zhuǎn)債成交筆數(shù)28 HYPERLINK l _bookmark84 圖3

12、1：12 月上交所市場(chǎng)參與者持有可轉(zhuǎn)債分布29 HYPERLINK l _bookmark85 圖32：上交所最主要的四類持有可轉(zhuǎn)債投資者29 HYPERLINK l _bookmark86 圖33：上交所持有可轉(zhuǎn)債投資者的分布30 HYPERLINK l _bookmark89 圖34：上交所可交換債成交金額30 HYPERLINK l _bookmark90 圖35：上交所可交換債成交筆數(shù)31 HYPERLINK l _bookmark92 圖36：12 月上交所市場(chǎng)參與者持有可交換債分布31 HYPERLINK l _bookmark93 圖37：上交所最主要的四類持有可交換債投資者32

13、 HYPERLINK l _bookmark94 圖38：上交所持有可交換債投資者的分布32 HYPERLINK l _bookmark4 表1：2018 年四季度新增可轉(zhuǎn)債5 HYPERLINK l _bookmark14 表2：47 只可轉(zhuǎn)債基金 年四季度回報(bào)9 HYPERLINK l _bookmark17 表3：43 只可轉(zhuǎn)債基金基金規(guī)模變化10 HYPERLINK l _bookmark19 表4：43 只可轉(zhuǎn)債基金基金資產(chǎn)總值變化11 HYPERLINK l _bookmark21 表5：43 只可轉(zhuǎn)債基金持有可轉(zhuǎn)債市值變化12 HYPERLINK l _bookmark48 表6

14、：2018 年四季度新增可交換債201、 中證轉(zhuǎn)債 2018 年四季度表現(xiàn)03S28 9 0 日4，本季度最后一個(gè)交易日日）1.61%。本8.17%，較去年四季度增加64.64%12.62%，較去年四季度。圖 1：中證轉(zhuǎn)債指數(shù)收盤價(jià)和成交量（2018-10-082018-12-28）數(shù)據(jù)來源：財(cái)通證券研究所2、 可轉(zhuǎn)債市場(chǎng)表現(xiàn)可轉(zhuǎn)債數(shù)量2018 年四季度，可轉(zhuǎn)債市場(chǎng)繼續(xù)擴(kuò)容，新發(fā)行可轉(zhuǎn)債 24 只（以網(wǎng)上發(fā)行日期為準(zhǔn)8 億元。 表1：2018年四季度新增可轉(zhuǎn)債代碼名稱上市日期網(wǎng)上發(fā)行日期網(wǎng)下發(fā)行日期發(fā)行總額（億）128046.SZ利爾轉(zhuǎn)債2018-11-092018-10-172018-10-

15、168.52113520.SH百合轉(zhuǎn)債2018-11-262018-11-08-5.10128048.SZ張行轉(zhuǎn)債2018-11-292018-11-122018-11-0925.00113519.SH長(zhǎng)久轉(zhuǎn)債2018-11-302018-11-072018-11-077.00123016.SZ洲明轉(zhuǎn)債2018-12-032018-11-072018-11-065.48128047.SZ光電轉(zhuǎn)債2018-12-072018-11-052018-11-0213.00113521.SH科森轉(zhuǎn)債2018-12-072018-11-162018-11-166.10110047.SH山鷹轉(zhuǎn)債2018-1

16、2-102018-11-212018-11-2123.00113522.SH旭升轉(zhuǎn)債2018-12-112018-11-222018-11-224.20113020.SH桐昆轉(zhuǎn)債2018-12-122018-11-192018-11-1938.00110046.SH圓通轉(zhuǎn)債2018-12-182018-11-202018-11-2036.50128049.SZ華源轉(zhuǎn)債2018-12-202018-11-272018-11-264.00123017.SZ寒銳轉(zhuǎn)債2018-12-242018-11-20-4.40127008.SZ特發(fā)轉(zhuǎn)債2018-12-25專題報(bào)告2018-11-16證券研-究報(bào)

17、告113523.SH偉明轉(zhuǎn)債2018-12-262018-12-10-6.70128050.SZ鈞達(dá)轉(zhuǎn)債2018-12-272018-12-102018-12-073.20110048.SH福能轉(zhuǎn)債2018-12-282018-12-072018-12-0728.30113524.SH奇精轉(zhuǎn)債2019-01-072018-12-142018-12-143.30128051.SZ光華轉(zhuǎn)債2019-01-092018-12-14-2.49113525.SH臺(tái)華轉(zhuǎn)債2019-01-112018-12-172018-12-175.33110049.SH海爾轉(zhuǎn)債2019-01-182018-12-182

18、018-12-1830.07110050.SH佳都轉(zhuǎn)債2019-01-212018-12-192018-12-198.75128052.SZ凱龍轉(zhuǎn)債2019-01-212018-12-21-3.29123018.SZ溢利轉(zhuǎn)債2019-01-232018-12-20-6.65數(shù)據(jù)來源：財(cái)通證券研究所 124 只，持續(xù)上升勢(shì)頭。基金持有的可轉(zhuǎn)債的數(shù)量也由上一季度的 87 只增加至 105 只。 圖2：可轉(zhuǎn)債數(shù)量以及基金持有可轉(zhuǎn)債數(shù)量的變化數(shù)據(jù)來源：財(cái)通證券研究所可轉(zhuǎn)債市值2018 年四季度，新增可轉(zhuǎn)債發(fā)行規(guī)模較上一季度有所增加。2018 年四季度末可轉(zhuǎn)16.36%年四季度末增專題報(bào)告證券研究報(bào)告

19、圖3：可轉(zhuǎn)債總市值變化數(shù)據(jù)來源：財(cái)通證券研究所可轉(zhuǎn)債成交量和成交額5.85%9.70%。圖 4：可轉(zhuǎn)債市場(chǎng)成交情況數(shù)據(jù)來源：財(cái)通證券研究所2.4 可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股溢價(jià)率狀況 圖5：可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股溢價(jià)率及平價(jià)走勢(shì)數(shù)據(jù)來源：財(cái)通證券研究所3、 可轉(zhuǎn)債基金市場(chǎng)概況只(提供的)。2018 年三季度上市的可轉(zhuǎn)債基金為工銀瑞信A A(006618.OF)以及南方昌元可億元?？赊D(zhuǎn)債基金四季度回報(bào)2018 年四季度末的可轉(zhuǎn)債基金凈值較上一季度末略有上升。在 47 只可轉(zhuǎn)債基金支，其余可轉(zhuǎn)債基5 （%-%。表 2： 47 只代碼可轉(zhuǎn)債基金 2018 簡(jiǎn)稱度回報(bào)四季度回報(bào)()代碼簡(jiǎn)稱四季度回報(bào)()110035.OF易方達(dá)雙

20、債增強(qiáng) A2.13165809.OF東吳中證可轉(zhuǎn)換債券-2.77000338.OF鵬華雙債保利1.66164814.OF工銀瑞信雙債增強(qiáng)-2.77161719.OF招商可轉(zhuǎn)債1.65217018.OF招商安瑞進(jìn)取-2.93005750.OF平安雙債添益 A1.46004993.OF中歐可轉(zhuǎn)債 A-3.08000149.OF華安雙債添利 A1.37002101.OF創(chuàng)金合信轉(zhuǎn)債精選 A-3.22000054.OF鵬華雙債增利1.25000536.OF前海開源可轉(zhuǎn)債-3.54005945.OF工銀瑞信可轉(zhuǎn)債優(yōu)選 A1.07100051.OF富國(guó)可轉(zhuǎn)債-3.57000143.OF鵬華雙債加利0.98

21、000080.OF天治可轉(zhuǎn)債增強(qiáng) A-3.99002632.OF鑫元雙債增強(qiáng) A0.91003401.OF工銀瑞信可轉(zhuǎn)債-4.49000616.OF上投摩根優(yōu)信增利 A0.60163816.OF中銀轉(zhuǎn)債增強(qiáng) A-4.51005771.OF銀華可轉(zhuǎn)債0.10005246.OF國(guó)泰可轉(zhuǎn)債-4.68006311.OF中金可轉(zhuǎn)債 A0.00090017.OF大成可轉(zhuǎn)債增強(qiáng)-4.71006618.OF長(zhǎng)江可轉(zhuǎn)債 A0.00000003.OF中?？赊D(zhuǎn)換債券 A-4.81006030.OF南方昌元可轉(zhuǎn)債 A0.00519977.OF長(zhǎng)信可轉(zhuǎn)債 A-5.35006482.OF廣發(fā)可轉(zhuǎn)債 A0.00050019

22、.OF博時(shí)轉(zhuǎn)債增強(qiáng) A-5.59000377.OF上投摩根雙債增利 A-0.30470058.OF匯添富可轉(zhuǎn)債 A-5.90240018.OF華寶可轉(zhuǎn)債-1.23003510.OF長(zhǎng)盛可轉(zhuǎn)債 A-6.22161624.OF融通可轉(zhuǎn)債 A-1.34000297.OF鵬華可轉(zhuǎn)債-6.35000463.OF華商雙債豐利 A-1.61040022.OF華安可轉(zhuǎn)債 A-6.85340001.OF興全可轉(zhuǎn)債-1.74001045.OF華夏可轉(zhuǎn)債增強(qiáng) A-6.96530020.OF建信轉(zhuǎn)債增強(qiáng) A-2.26005793.OF華富可轉(zhuǎn)債-7.25000067.OF民生加銀轉(zhuǎn)債優(yōu)選 A-2.27005461.O

23、F南方希元可轉(zhuǎn)債-9.40310518.OF申萬菱信可轉(zhuǎn)債-2.34005273.OF華商可轉(zhuǎn)債 A-10.09161826.OF銀華中證轉(zhuǎn)債指數(shù)增強(qiáng)-2.76數(shù)據(jù)來源：財(cái)通證券研究所可轉(zhuǎn)債基金規(guī)模由于 2018 年四季度新上市的可轉(zhuǎn)債基金目前還未公布具體持倉信息，只能得到基金規(guī)模情況，因此可轉(zhuǎn)債基金的其他持倉情況只考慮剩余 43 只可轉(zhuǎn)債基金。基金規(guī)模100.01 96.41 億元3.73%（可轉(zhuǎn)債基金的規(guī)模較上一季度末有所增A億元。表 3： 43 只代碼可轉(zhuǎn)債基金基金規(guī)模變簡(jiǎn)稱化成立日期20181231規(guī)模（億元）20180930規(guī)模（億元）四季度基金規(guī)模變化(億元)006030.OF南方

24、昌元可轉(zhuǎn)債 A2018-12-254.430.004.43006618.OF長(zhǎng)江可轉(zhuǎn)債 A2018-12-252.750.002.75340001.OF興全可轉(zhuǎn)債2004-05-1130.1127.882.23006311.OF中金可轉(zhuǎn)債 A2018-11-272.140.002.14000003.OF中?？赊D(zhuǎn)換債券 A2013-03-200.700.410.29006482.OF廣發(fā)可轉(zhuǎn)債 A2018-11-020.120.000.12002632.OF鑫元雙債增強(qiáng) A2016-04-2110.1910.100.09000149.OF華安雙債添利 A2013-06-141.051.030.0

25、2110035.OF易方達(dá)雙債增強(qiáng) A2011-12-010.460.450.01002101.OF創(chuàng)金合信轉(zhuǎn)債精選 A2015-11-190.020.010.01000338.OF鵬華雙債保利2013-09-180.630.620.00240018.OF華寶可轉(zhuǎn)債2011-04-270.330.330.00000616.OF上投摩根優(yōu)信增利 A2014-06-110.150.16-0.01001045.OF華夏可轉(zhuǎn)債增強(qiáng) A2016-09-270.490.50-0.01161624.OF融通可轉(zhuǎn)債 A2013-03-260.610.62-0.01165809.OF東吳中證可轉(zhuǎn)換債券2014-

26、05-090.240.25-0.01003510.OF長(zhǎng)盛可轉(zhuǎn)債 A2016-12-070.150.16-0.01090017.OF大成可轉(zhuǎn)債增強(qiáng)2011-11-300.370.39-0.02005945.OF工銀瑞信可轉(zhuǎn)債優(yōu)選A2018-07-020.160.18-0.02000143.OF鵬華雙債加利2013-05-270.510.54-0.03000377.OF上投摩根雙債增利 A2013-12-110.510.54-0.03530020.OF建信轉(zhuǎn)債增強(qiáng) A2012-05-290.991.03-0.04164814.OF工銀瑞信雙債增強(qiáng)2016-09-260.520.56-0.0416

27、1719.OF招商可轉(zhuǎn)債2014-07-310.710.76-0.04000297.OF鵬華可轉(zhuǎn)債2015-02-030.460.50-0.04217018.OF招商安瑞進(jìn)取2011-03-170.550.61-0.06000067.OF民生加銀轉(zhuǎn)債優(yōu)選 A2013-04-182.612.68-0.07000080.OF天治可轉(zhuǎn)債增強(qiáng) A2013-06-041.181.25-0.07161826.OF銀華中證轉(zhuǎn)債指數(shù)增強(qiáng)2013-08-150.500.58-0.07005246.OF國(guó)泰可轉(zhuǎn)債2017-12-280.920.99-0.08000463.OF華商雙債豐利 A2014-01-283

28、.603.68-0.08005793.OF華富可轉(zhuǎn)債2018-05-210.510.60-0.09005273.OF華商可轉(zhuǎn)債 A專2017-12-22題報(bào)告1.60證券研1.70究報(bào)告-0.10100051.OF富國(guó)可轉(zhuǎn)債2010-12-083.543.64-0.11163816.OF中銀轉(zhuǎn)債增強(qiáng) A2011-06-291.011.12-0.11310518.OF申萬菱信可轉(zhuǎn)債2011-12-090.440.56-0.11040022.OF華安可轉(zhuǎn)債 A2011-06-221.571.69-0.12005461.OF南方希元可轉(zhuǎn)債2018-03-140.440.56-0.12050019.O

29、F博時(shí)轉(zhuǎn)債增強(qiáng) A2010-11-241.912.04-0.13003401.OF工銀瑞信可轉(zhuǎn)債2016-12-141.831.98-0.15004993.OF中歐可轉(zhuǎn)債 A2017-11-101.932.19-0.26000054.OF鵬華雙債增利2013-03-132.963.23-0.27000536.OF前海開源可轉(zhuǎn)債2014-03-250.530.82-0.29470058.OF匯添富可轉(zhuǎn)債 A2011-06-173.824.22-0.40005750.OF平安雙債添益 A2018-06-040.420.87-0.45005771.OF銀華可轉(zhuǎn)債2018-08-310.532.79-

30、2.26519977.OF長(zhǎng)信可轉(zhuǎn)債 A2012-03-308.8411.61-2.77數(shù)據(jù)來源：財(cái)通證券研究所基金資產(chǎn)總值從基金資產(chǎn)總值來看，2018 年四季度末可轉(zhuǎn)債基金的基金資產(chǎn)總值為 101.38 億元（3 只可轉(zhuǎn)債基金01 0%1 只（占總數(shù)億元。表 443 只可轉(zhuǎn)代碼債基金基金資產(chǎn)總值變簡(jiǎn)稱化20181231 基金資產(chǎn)總值( 億元）20180930產(chǎn)總值（億元）四季度基金資產(chǎn)總值變化(億元)340001.OF興全可轉(zhuǎn)債30.2828.391.89005771.OF銀華可轉(zhuǎn)債0.530.000.53000463.OF華商雙債豐利 A4.353.920.43000149.OF華安雙債添

31、利 A1.331.040.29000003.OF中?？赊D(zhuǎn)換債券 A0.700.420.29050019.OF博時(shí)轉(zhuǎn)債增強(qiáng) A2.202.160.03000377.OF上投摩根雙債增利 A0.570.540.03000080.OF天治可轉(zhuǎn)債增強(qiáng) A1.521.500.02002101.OF創(chuàng)金合信轉(zhuǎn)債精選 A0.020.010.01110035.OF易方達(dá)雙債增強(qiáng) A0.570.560.01000616.OF上投摩根優(yōu)信增利 A0.160.160.00006030.OF南方昌元可轉(zhuǎn)債 A0.000.000.00006618.OF長(zhǎng)江可轉(zhuǎn)債 A0.000.000.00006311.OF中金可轉(zhuǎn)債

32、A0.000.000.00006482.OF廣發(fā)可轉(zhuǎn)債 A0.000.000.00161719.OF招商可轉(zhuǎn)債0.750.76-0.01165809.OF東吳中證可轉(zhuǎn)換債券0.240.25-0.01000338.OF鵬華雙債保利0.810.82-0.01161624.OF融通可轉(zhuǎn)債 A0.610.62-0.01240018.OF華寶可轉(zhuǎn)債0.330.35-0.01003510.OF長(zhǎng)盛可轉(zhuǎn)債 A0.150.17-0.02163816.OF中銀轉(zhuǎn)債增強(qiáng) A專題報(bào)告1.11證券1.13究報(bào)告-0.02005945.OF工銀瑞信可轉(zhuǎn)債優(yōu)選 A0.160.19-0.03000143.OF鵬華雙債加利0

33、.640.67-0.04005793.OF華富可轉(zhuǎn)債0.640.68-0.04164814.OF工銀瑞信雙債增強(qiáng)0.530.58-0.05161826.OF銀華中證轉(zhuǎn)債指數(shù)增強(qiáng)0.560.65-0.08005273.OF華商可轉(zhuǎn)債 A2.162.25-0.09090017.OF大成可轉(zhuǎn)債增強(qiáng)0.370.47-0.10003401.OF工銀瑞信可轉(zhuǎn)債2.032.14-0.11100051.OF富國(guó)可轉(zhuǎn)債3.673.78-0.12217018.OF招商安瑞進(jìn)取0.560.67-0.12310518.OF申萬菱信可轉(zhuǎn)債0.440.56-0.12000297.OF鵬華可轉(zhuǎn)債0.480.61-0.120

34、01045.OF華夏可轉(zhuǎn)債增強(qiáng) A0.490.63-0.14005246.OF國(guó)泰可轉(zhuǎn)債1.061.19-0.14040022.OF華安可轉(zhuǎn)債 A1.872.02-0.15005461.OF南方希元可轉(zhuǎn)債0.480.66-0.18000054.OF鵬華雙債增利4.034.23-0.20000067.OF民生加銀轉(zhuǎn)債優(yōu)選 A2.622.91-0.29000536.OF前海開源可轉(zhuǎn)債0.530.83-0.30004993.OF中歐可轉(zhuǎn)債 A2.612.92-0.31530020.OF建信轉(zhuǎn)債增強(qiáng) A1.091.41-0.32002632.OF鑫元雙債增強(qiáng) A12.3912.86-0.4600575

35、0.OF平安雙債添益 A0.451.09-0.64470058.OF匯添富可轉(zhuǎn)債 A4.275.06-0.79519977.OF長(zhǎng)信可轉(zhuǎn)債 A11.0213.75-2.73數(shù)據(jù)來源：財(cái)通證券研究所基金持有可轉(zhuǎn)債市值年四季度末可轉(zhuǎn)債基金持有可轉(zhuǎn)債的總市.94 億元（43 只可轉(zhuǎn)債基金.0 .%。有11 只（占總數(shù)的 25.58%）可轉(zhuǎn)債基金持有可轉(zhuǎn)債的市值較上一季度末有所增加，2018 場(chǎng)上持有可轉(zhuǎn)債市值最大的可轉(zhuǎn)債基金興全可轉(zhuǎn)債四季度末持有可轉(zhuǎn)債市值0.60 年持有可轉(zhuǎn)債市值持續(xù)減AA 及鵬華雙年四季度已不再持有可轉(zhuǎn)債。表 表 5： 43 只可轉(zhuǎn)債基金持有可轉(zhuǎn)債市值變化代碼簡(jiǎn)20181231

36、持有可（億元2018930 持有可轉(zhuǎn)債市值（億元四季度持有可轉(zhuǎn)債市值變化(億元)研研005771.OF005771.OF銀華可轉(zhuǎn)債0.330.000.33000003.OF中?？赊D(zhuǎn)換債券 A0.550.300.25005945.OF工銀瑞信可轉(zhuǎn)債優(yōu)選 A0.150.050.10217018.OF招商安瑞進(jìn)取0.310.230.08000080.OF天治可轉(zhuǎn)債增強(qiáng) A1.401.340.06005750.OF平安雙債添益 A0.090.050.04003401.OF工銀瑞信可轉(zhuǎn)債1.691.660.03161624.OF融通可轉(zhuǎn)債 A0.470.460.01000149.OF華安雙債添利 A0.

37、060.050.01002101.OF創(chuàng)金合信轉(zhuǎn)債精選 A0.020.010.01110035.OF易方達(dá)雙債增強(qiáng) A0.110.100.01000463.OF華商雙債豐利 A0.000.000.00000338.OF鵬華雙債保利0.000.000.00002632.OF鑫元雙債增強(qiáng) A0.000.000.00161719.OF招商可轉(zhuǎn)債0.590.60-0.01000143.OF鵬華雙債加利0.030.04-0.01240018.OF華寶可轉(zhuǎn)債0.300.31-0.01000616.OF上投摩根優(yōu)信增利 A0.010.02-0.01164814.OF工銀瑞信雙債增強(qiáng)0.410.43-0.02

38、005793.OF華富可轉(zhuǎn)債0.520.55-0.02040022.OF華安可轉(zhuǎn)債 A1.481.50-0.03000377.OF上投摩根雙債增利 A0.050.08-0.03003510.OF長(zhǎng)盛可轉(zhuǎn)債 A0.110.14-0.03000054.OF鵬華雙債增利0.000.03-0.03165809.OF東吳中證可轉(zhuǎn)換債券0.190.23-0.03163816.OF中銀轉(zhuǎn)債增強(qiáng) A0.810.86-0.05090017.OF大成可轉(zhuǎn)債增強(qiáng)0.300.35-0.05310518.OF申萬菱信可轉(zhuǎn)債0.360.43-0.07161826.OF銀華中證轉(zhuǎn)債指數(shù)增強(qiáng)0.520.60-0.070500

39、19.OF博時(shí)轉(zhuǎn)債增強(qiáng) A1.701.78-0.08005273.OF華商可轉(zhuǎn)債 A1.611.72-0.11000297.OF鵬華可轉(zhuǎn)債0.380.49-0.11100051.OF富國(guó)可轉(zhuǎn)債3.093.21-0.12001045.OF華夏可轉(zhuǎn)債增強(qiáng) A0.350.48-0.13005461.OF南方希元可轉(zhuǎn)債0.360.51-0.15530020.OF建信轉(zhuǎn)債增強(qiáng) A0.901.06-0.16005246.OF國(guó)泰可轉(zhuǎn)債0.831.02-0.19000536.OF前海開源可轉(zhuǎn)債0.400.62-0.22470058.OF匯添富可轉(zhuǎn)債 A3.323.55-0.23004993.OF中歐可轉(zhuǎn)債

40、A2.122.43-0.31000067.OF民生加銀轉(zhuǎn)債優(yōu)選 A1.792.22-0.43340001.OF興全可轉(zhuǎn)債17.6718.27-0.60519977.OF長(zhǎng)信可轉(zhuǎn)債 A8.5510.03-1.48數(shù)據(jù)來源：財(cái)通證券研究所4、 基金持有可轉(zhuǎn)債情況基本情況持有可轉(zhuǎn)債的基金數(shù)量變化2018 年下半年，持有可轉(zhuǎn)債的基金數(shù)量略有上升，四季度持有可轉(zhuǎn)債的基金從第三季度的 975 支增加至 1069 支。圖 6：持有可轉(zhuǎn)債的基金數(shù)量變化數(shù)據(jù)來源：財(cái)通證券研究所基金持有可轉(zhuǎn)債的總市值年下半年相比上半年而言基金持有可轉(zhuǎn)債的總市值有明顯提高。圖 7：基金持有可轉(zhuǎn)債的總市值變化數(shù)據(jù)來源：財(cái)通證券研究所

41、四季度持有可轉(zhuǎn)債的基金類型持有可轉(zhuǎn)債的基金類型一般有混合型基金、債券型基金、股票型基金、另類投資基金，國(guó)際（QDII）基金從 2018 年二季度開始不再投資。四季度持有可轉(zhuǎn)債的各類基金數(shù)量分布只為混合型基只為股票型基金，3 只為另類投資基金。圖 8：2018 年四季度持有可轉(zhuǎn)債的各類基金數(shù)量分布數(shù)據(jù)來源：財(cái)通證券研究所四季度各類基金持有可轉(zhuǎn)債市值%1 .%。專題報(bào)告證券研究報(bào)告 圖9：2018年四季度基金持有可轉(zhuǎn)債市值數(shù)據(jù)來源：財(cái)通證券研究所四季度債券型基金持有可轉(zhuǎn)債市值債券型基金是持有可轉(zhuǎn)債的最主要基金類型。從債券型基金的細(xì)分投資類型看， 9.96%。 圖 年四季度債券型基金持有可轉(zhuǎn)債市值數(shù)

42、據(jù)來源：財(cái)通證券研究所基金持有可轉(zhuǎn)債市值變化一級(jí)分類本季投資可轉(zhuǎn)債的最主要基金類型債券型基金和混合型基金投資可轉(zhuǎn)債市值相比第三季度略微下降，但仍維持高位，股票型基金和另類投資基金持有可轉(zhuǎn)債市值較低，幾乎可以忽略。 圖各類基金持有可轉(zhuǎn)債市值變化數(shù)據(jù)來源：財(cái)通證券研究所債券型基金持有可轉(zhuǎn)債市值四季度各類債券型基金持有可轉(zhuǎn)債市值較上一季度均稍許下降。混合債券型二級(jí)基金一直是投資可轉(zhuǎn)債的最主要債券型基金，其持有轉(zhuǎn)債市值從上一季度的130.07億元減少到125.46億元，減幅為3.55。 圖12：債券型基金持有可轉(zhuǎn)債市值變化數(shù)據(jù)來源：財(cái)通證券研究所混合型基金持有可轉(zhuǎn)債市值從混合型基金角度看，2018 年

43、下半年之前靈活配置型基金基本為投資可轉(zhuǎn)債的2018201712.8240.05212.4 圖13：混合型基金持有可轉(zhuǎn)債市值變化數(shù)據(jù)來源：財(cái)通證券研究所股票型基金持有可轉(zhuǎn)債市值20181.161.7853.04。專題報(bào)告證券研究報(bào)告 圖14：股票型基金持有可轉(zhuǎn)債市值變化數(shù)據(jù)來源：財(cái)通證券研究所另類投資基金持有可轉(zhuǎn)債市值0.0350.178REITs且從 2018 年第三季度開始已不再持有可轉(zhuǎn)債市值。 圖15：另類投資基金持有可轉(zhuǎn)債市值變化數(shù)據(jù)來源：財(cái)通證券研究所5、 可交換債市場(chǎng)表現(xiàn)可交換債數(shù)量2018 5 只（以網(wǎng)下發(fā)行日期為準(zhǔn)5只可交換債發(fā)行規(guī)?？傆?jì) 20.66 億元。 表6：2018 年四

44、季度新增可交換債代碼名稱上市日期網(wǎng)下發(fā)行日期發(fā)行規(guī)模發(fā)行方式137069.SH18 廣 01EB2018-10-302018-10-226.63私募137070.SH18 紅星 EB2018-11-152018-10-305私募117123.SZ18 美盛 E12018-12-192018-11-131.5私募117124.SZ18 德銳 E12018-11-302018-11-144私募137071.SH18 廣 02EB2019-01-022018-12-193.53私募數(shù)據(jù)來源：財(cái)通證券研究所 4 只（2018 年下半年部分可交換債停牌或不再交易。 144 只是私募可交換債，占可交換債總

45、數(shù)的 90.28%，自 2017 年以來，私募可交換債數(shù)量占可交換債總數(shù)的比例持續(xù)在 90%左右。9.72% 圖16：可交換債數(shù)量以及基金持有可交換債數(shù)量的變化數(shù)據(jù)來源：財(cái)通證券研究所可交換債市值年四季度末可交換債的1.83%2017 年四季度增加 11.56%。 圖17：可交換債總市值變化數(shù)據(jù)來源：財(cái)通證券研究所可交換債成交量和成交額1.54 。 圖18：可交換債市場(chǎng)成交情況數(shù)據(jù)來源：財(cái)通證券研究所6、 基金持有可交換債情況基本情況持有可交換債的基金數(shù)量變化 年四季度末持6 3 0%7年四季度有所上升，增加 17.34%。 圖19：持有可交換債的基金數(shù)量變化數(shù)據(jù)來源：財(cái)通證券研究所基金持有可交換債的總市值基金持有可交換債的總市值在 2018 年下半年有大幅增長(zhǎng)