滬港股通風(fēng)險(xiǎn)

1、港股通風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)一、怎么么理解滬滬港兩地地交易規(guī)規(guī)則差異異可能帶帶來的風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)？香港證券券市場與與內(nèi)地證證券市場場存在諸諸多差異異，投資資者參與與港股通通交易需需遵守內(nèi)內(nèi)地與香香港相關(guān)關(guān)法律、行政法法規(guī)、部部門規(guī)章章、規(guī)范范性文件件和業(yè)務(wù)務(wù)規(guī)則，對香港港證券市市場有所所了解。此外，通過港港股通參參與香港港證券市市場交易易與通過過其他方方式參與與香港證證券市場場交易，也存在在一定的的差異。二、港股股通股票票范圍存存在限制制，可能能帶來什什么風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)？投資者通通過港股股通買賣賣的股票票存在一一定的范范圍限制制，且港港股通股股票名單單會進(jìn)行行調(diào)整。因此，投資者者應(yīng)當(dāng)關(guān)關(guān)注上海海證券交交易所(以下簡簡稱“上上

2、交所”)證券券交易服服務(wù)公司司(即中中國投資資信息有有限公司司，以下下簡稱“中投信信”)指指定網(wǎng)站站(即上上交所網(wǎng)網(wǎng)站)公公布的港港股通股股票最新新名單。對于被被調(diào)出的的港股通通股票，自調(diào)整整之日起起，投資資者將不不得再行行通過港港股通買買入，但但可以賣賣出。三、額度度控制可可能帶來來哪些風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)？港股通業(yè)業(yè)務(wù)試點(diǎn)點(diǎn)期間存存在每日日額度和和總額度度限制?？傤~度度余額少少于一個個每日額額度的，中投信信自下一一港股通通交易日日起停止止接受買買入申報(bào)報(bào)，投資資者將面面臨不能能通過港港股通進(jìn)進(jìn)行買入入交易的的風(fēng)險(xiǎn)；在香港港聯(lián)合交交易所有有限公司司(以下下簡稱“聯(lián)交所所”)開開市前階階段，當(dāng)當(dāng)日額度度使用

3、完完畢的，新增的的買單申申報(bào)將面面臨失敗敗的風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)；在聯(lián)聯(lián)交所持持續(xù)交易易時(shí)段，當(dāng)日額額度使用用完畢的的，當(dāng)日日投資者者將面臨臨不能通通過港股股通進(jìn)行行買入交交易的風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)。四、投資資者應(yīng)關(guān)關(guān)注港股股通交易易日可能能帶來的的哪些風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)？只有滬港港兩地均均為交易易日且能能夠滿足足結(jié)算安安排的交交易日才才為港股股通交易易日，具具體以上上交所網(wǎng)網(wǎng)站公布布的日期期為準(zhǔn)。由于兩兩地市場場交易日日存在差差異，因因此，存存在港股股交易，而港股股通不交交易的情情況。對對此，投投資者應(yīng)應(yīng)當(dāng)關(guān)注注在上述述情形下下無法對對港股市市場波動動及時(shí)做做出投資資決策而而可能導(dǎo)導(dǎo)致的風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)。五、不了了解港股股通交易易時(shí)間可可能

4、會帶帶來哪些些風(fēng)險(xiǎn)？港股通交交易日的的交易時(shí)時(shí)間包括括開市前前時(shí)段和和持續(xù)交交易時(shí)段段，具體體按聯(lián)交交所的規(guī)規(guī)定執(zhí)行行。其中中，在99：000-9:30的的聯(lián)交所所開市前前時(shí)段內(nèi)內(nèi)，港股股通投資資者僅能能在9：00-9：115輸入入競價(jià)限限價(jià)盤，且不能能修改訂訂單，僅僅能先撤撤單再申申報(bào)。此此外，投投資者還還應(yīng)關(guān)注注聯(lián)交所所的持續(xù)續(xù)交易時(shí)時(shí)間(即即9：330-112：000；113：000-116：000)較較滬市AA股市場場長，投投資者可可以在111：330-112：000和115:000-116:000的時(shí)時(shí)段內(nèi)參參與港股股通交易易，也可可在122：300-133：000的時(shí)段段內(nèi)撤銷銷早

5、市未未成交的的申報(bào)。圣誕前夕夕(122月244日)、元旦前前夕(112月331日)或除夕夕日為港港股通交交易日的的，港股股通僅有有半天交交易，且且當(dāng)日為為非交收收日，投投資者要要提前做做好資金金安排。六、惡劣劣天氣等等導(dǎo)致港港股通交交易停市市的風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)是怎樣樣的？香港出現(xiàn)現(xiàn)臺風(fēng)、黑色暴暴雨或者者聯(lián)交所所規(guī)定的的其他情情形時(shí)，聯(lián)交所所將可能能停市，投資者者將面臨臨在停市市期間無無法進(jìn)行行港股通通交易的的風(fēng)險(xiǎn)；出現(xiàn)中中投信認(rèn)認(rèn)定的交交易異常常情況時(shí)時(shí)，中投投信將可可能暫停停提供部部分或者者全部港港股通服服務(wù)，投投資者將將面臨在在暫停服服務(wù)期間間無法進(jìn)進(jìn)行港股股通交易易的風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)。中投投信及上上交所對對

6、于發(fā)生生交易異異常情況況及采取取相應(yīng)處處置措施施造成的的損失，不承擔(dān)擔(dān)責(zé)任。七、港股股通交易易的 HYPERLINK /hq/rmb/list.php 匯率率風(fēng)險(xiǎn)是是怎樣的的？投資者在在交易時(shí)時(shí)間內(nèi)提提交訂單單依據(jù)的的 HYPERLINK /hq/rmb/quote.php?symbol=HKD 港幣買入入?yún)⒖紖R匯率和賣賣出參考考匯率，并不等等于最終終結(jié)算匯匯率。港港股通交交易日日日終，中中國證券券登記結(jié)結(jié)算有限限責(zé)任公公司(以以下簡稱稱“中國國結(jié)算”)進(jìn)行行凈額換換匯，將將換匯成成本按成成交金額額分?jǐn)傊林撩抗P交交易，確確定交易易實(shí)際適適用的結(jié)結(jié)算匯率率。八、什么么是碎股股交易存存在限制制的風(fēng)

7、險(xiǎn)險(xiǎn)？港股通投投資者持持有的碎碎股只能能通過聯(lián)聯(lián)交所半半自動對對盤碎股股交易系系統(tǒng)賣出出，不能能買入，價(jià)格通通常有所所折讓。九、港股股通股票票交收前前賣出的的風(fēng)險(xiǎn)是是怎樣的的？投資者當(dāng)當(dāng)日買入入的港股股通股票票，經(jīng)確確認(rèn)成交交后，在在交收前前即可賣賣出，投投資者應(yīng)應(yīng)當(dāng)關(guān)注注因此可可能產(chǎn)生生的風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)。十、港股股通交易易通訊故故障的風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)是怎怎樣的？港股通交交易中若若聯(lián)交所所與中投投信之間間的報(bào)盤盤系統(tǒng)或或者通信信鏈路出出現(xiàn)故障障，可能能導(dǎo)致115分鐘鐘以上不不能申報(bào)報(bào)和撤銷銷申報(bào)，投資者者應(yīng)當(dāng)關(guān)關(guān)注因此此可能產(chǎn)產(chǎn)生的風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)。十一、港港股通交交易不設(shè)設(shè)漲跌幅幅限制的的風(fēng)險(xiǎn)是是怎樣的的？港股通股股票

8、不設(shè)設(shè)置漲跌跌幅限制制，因此此，短期期內(nèi)可能能出現(xiàn)大大幅盈利利或虧損損。投資資者應(yīng)當(dāng)當(dāng)關(guān)注因因此可能能產(chǎn)生的的風(fēng)險(xiǎn)。十二、投投資者依依據(jù)聯(lián)交交所提供供的港股股通交易易免費(fèi)一一檔行情情做出投投資決策策會有什什么風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)呢？提示投資資者，通通過港股股通業(yè)務(wù)務(wù)獲得的的香港證證券市場場免費(fèi)一一檔行情情，與付付費(fèi)方式式獲得的的行情相相比，在在刷新頻頻率、檔檔位顯示示等方面面存在差差異，投投資者應(yīng)應(yīng)當(dāng)關(guān)注注依此進(jìn)進(jìn)行投資資決策的的風(fēng)險(xiǎn)。十三、港港股交易易報(bào)價(jià)顯顯示顏色色含義差差異的風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)是怎怎樣的？在香港證證券市場場，股票票價(jià)格上上漲時(shí)，股票報(bào)報(bào)價(jià)屏幕幕上顯示示的顏色色為綠色色，下跌跌時(shí)則為為紅色，與內(nèi)地地

9、證券市市場存在在差異。但是，不同的的行情軟軟件商提提供的行行情走勢勢顏色可可以重新新設(shè)定，投資者者在使用用行情軟軟件的時(shí)時(shí)候，應(yīng)應(yīng)當(dāng)仔細(xì)細(xì)檢查軟軟件的參參數(shù)設(shè)置置，避免免慣性思思維帶來來的風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)。十四、什什么是港港股通投投資者權(quán)權(quán)益證券券交易限限制的風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)？投資者因因港股通通股票權(quán)權(quán)益分派派、轉(zhuǎn)換換、上市市公司被被收購等等情形或或者異常常情況，所取得得的港股股通股票票以外的的聯(lián)交所所上市證證券，只只能通過過港股通通賣出，但不得得買入，上交所所另有規(guī)規(guī)定的除除外；投資者因因港股通通股票權(quán)權(quán)益分派派或者轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)換等情情形取得得的聯(lián)交交所上市市股票的的認(rèn)購權(quán)權(quán)利在聯(lián)聯(lián)交所上上市的，可以通通過港股股通賣出

10、出，但不不得行權(quán)權(quán)；投資者因因港股通通股票權(quán)權(quán)益分派派、轉(zhuǎn)換換或者上上市公司司被收購購等所取取得的非非聯(lián)交所所上市證證券，可可以享有有相關(guān)權(quán)權(quán)益，但但不得通通過港股股通買入入或賣出出。十五、滬滬港兩地地證券交交收期差差異可能能帶來什什么風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)？香港證券券市場與與內(nèi)地證證券市場場在證券券資金的的交收期期安排上上存在差差異，港港股通交交易的交交收期為為T+22日。如如果投資資者賣出出證券，在交收收完成前前仍享有有該證券券的權(quán)益益；如果果投資者者買入證證券，在在交收完完成后才才享有該該證券的的權(quán)益。同時(shí)，港港股通交交易的交交收可能能因香港港出現(xiàn)臺臺風(fēng)或黑黑色暴雨雨等發(fā)生生延遲交交收。十六、什什么是港

11、港股通股股票現(xiàn)金金紅利發(fā)發(fā)放延后后的風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)？對于在聯(lián)聯(lián)交所上上市公司司派發(fā)的的現(xiàn)金紅紅利，由由于中國國結(jié)算需需要在收收到香港港中央結(jié)結(jié)算有限限公司(以下簡簡稱“香香港結(jié)算算”)派派發(fā)的外外幣紅利利資金后后進(jìn)行換換匯、清清算、發(fā)發(fā)放等業(yè)業(yè)務(wù)處理理，投資資者通過過港股通通業(yè)務(wù)獲獲得的現(xiàn)現(xiàn)金紅利利將會較較香港市市場有所所延后。十七、什什么是港港股通股股票紅股股發(fā)放延延后的風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)？對于在聯(lián)聯(lián)交所上上市公司司派發(fā)的的紅股，中國結(jié)結(jié)算在收收到香港港結(jié)算派派發(fā)紅股股到賬當(dāng)當(dāng)日或次次日進(jìn)行行業(yè)務(wù)處處理，相相應(yīng)紅股股可于處處理日下下一港股股通交易易日上市市交易。投資者者紅股可可賣首日日均較香香港市場場晚一個個港

12、股通通交易日日。十八、港港股通投投資者投投票的風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)是怎怎樣的？由于中國國結(jié)算是是在匯總總港股通通投資者者意愿后后再向香香港結(jié)算算提交投投票意愿愿，中國國結(jié)算對對投資者者設(shè)定的的意愿征征集期比比香港結(jié)結(jié)算的征征集期稍稍早結(jié)束束；投票票沒有權(quán)權(quán)益登記記日的，以投票票截止日日的持有有作為計(jì)計(jì)算基準(zhǔn)準(zhǔn)；投票票數(shù)量超超出持有有數(shù)量的的，按照照比例分分配持有有基數(shù)。十九、投投資者賬賬戶余額額不足可可能引發(fā)發(fā)透支的的風(fēng)險(xiǎn)是是怎樣的的？由于香港港市場的的費(fèi)用收收取或匯匯率的大大幅波動動等原因因，可能能會引起起投資者者賬戶的的透支，因此，投資者者應(yīng)當(dāng)關(guān)關(guān)注賬戶戶內(nèi)的余余額。二十、什什么是港港股通交交易分級級結(jié)

13、算的的風(fēng)險(xiǎn)？港股通交交易境內(nèi)內(nèi)結(jié)算實(shí)實(shí)施分級級結(jié)算原原則。投投資者可可能面臨臨以下風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)：(一)因因結(jié)算參參與人未未完成與與中國結(jié)結(jié)算的集集中交收收，導(dǎo)致致投資者者應(yīng)收資資金或證證券被暫暫不交付付或處置置；(二二)結(jié)算算參與人人對投資資者出現(xiàn)現(xiàn)交收違違約導(dǎo)致致投資者者未能取取得應(yīng)收收證券或或資金；(三)結(jié)算參參與人向向中國結(jié)結(jié)算發(fā)送送的有關(guān)關(guān)投資者者的證券券劃付指指令有誤誤的導(dǎo)致致投資者者權(quán)益受受損；(四)其其他因結(jié)結(jié)算參與與人未遵遵守相關(guān)關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)規(guī)則導(dǎo)致致投資者者利益受受到損害害的情況況。二十一、滬港兩兩地稅費(fèi)費(fèi)差異可可能引發(fā)發(fā)哪些風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)？香港市場場收費(fèi)標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)與內(nèi)內(nèi)地市場場收費(fèi)標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)不同同，

14、香港港地區(qū)與與內(nèi)地在在稅收安安排方面面也存在在差異，投資者者買賣港港股通股股票，應(yīng)應(yīng)當(dāng)按照照香港市市場有關(guān)關(guān)規(guī)定交交納相關(guān)關(guān)費(fèi)用，并按照照香港地地區(qū)相關(guān)關(guān)規(guī)定繳繳納稅款款。因此此，投資資者在參參與交易易前，應(yīng)應(yīng)提前了了解相關(guān)關(guān)信息。炒港股必必須交易易與結(jié)算算規(guī)則一、哪些些主體可可以成為為港股通通投資者者？在試點(diǎn)初初期，投投資者需需滿足香香港證券券及期貨貨事務(wù)監(jiān)監(jiān)察委員員會(以以下簡稱稱“香港港證監(jiān)會會”)關(guān)關(guān)于參與與港股通通的內(nèi)地地投資者者僅限于于機(jī)構(gòu)投投資者及及證券賬賬戶及資資金賬戶戶余額合合計(jì)不低低于 HYPERLINK /hq/rmb/list.php 人民民幣500萬元的的個人投投資者

15、的的規(guī)定。在實(shí)踐操操作中，港股通通業(yè)務(wù)實(shí)實(shí)施投資資者適當(dāng)當(dāng)性管理理，由證證券公司司根據(jù)中中國證券券監(jiān)督管管理委員員會(以以下簡稱稱“中國國證監(jiān)會會”)與與香港證證監(jiān)會在在聯(lián)合公公告中明明確的準(zhǔn)準(zhǔn)入資格格標(biāo)準(zhǔn)，以及上上海證券券交易所所(以下下簡稱“上交所所”)滬港通通試點(diǎn)辦辦法及及港股股通投資資者適當(dāng)當(dāng)性管理理指引的規(guī)定定，核定定參與港港股通投投資者的的資質(zhì)，并要求求投資者者在簽署署風(fēng)險(xiǎn)揭揭示書的的前提下下簽訂委委托協(xié)議議。二、證券券公司如如何對港港股通投投資者進(jìn)進(jìn)行適當(dāng)當(dāng)性評估估？證券公司司應(yīng)根據(jù)據(jù)上交所所港股通通投資者者適當(dāng)性性管理的的要求，對個人人投資者者的資產(chǎn)產(chǎn)狀況、知識水水平、風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)承

16、受受能力和和誠信狀狀況等方方面進(jìn)行行適當(dāng)性性評估，評估個個人投資資者是否否適合參參與港股股通股票票交易。三、投資資者如何何參與港港股通交交易？投資者應(yīng)應(yīng)通過委委托內(nèi)地地證券公公司買賣賣港股通通股票。證券公公司在接接受委托托后，通通過上交交所證券券交易服服務(wù)公司司(即“中國投投資信息息有限公公司”，以下簡簡稱“中中投信”)，向向香港聯(lián)聯(lián)合交易易所有限限公司(以下簡簡稱“聯(lián)聯(lián)交所”)進(jìn)行行申報(bào)，該申報(bào)報(bào)在聯(lián)交交所交易易平臺撮撮合成交交后，將將通過相相同路徑徑向證券券公司和和投資者者返回成成交情況況。在結(jié)結(jié)算交收收方面，投資者者通過證證券公司司與中國國證券登登記結(jié)算算有限責(zé)責(zé)任公司司(以下下簡稱“中

17、國結(jié)結(jié)算”)完成清清算交收收，中國國結(jié)算作作為內(nèi)地地投資者者港股通通股票的的名義持持有人向向香港中中央結(jié)算算有限公公司(簡簡稱“香香港結(jié)算算”)履履行交收收責(zé)任。四、內(nèi)地地投資者者參與港港股通交交易，應(yīng)應(yīng)使用何何種賬戶戶？參與港股股通交易易的個人人投資者者應(yīng)當(dāng)擁擁有滬市市 HYPERLINK /hq/rmb/list.php 人民幣幣普通股股票賬戶戶。如果果投資者者已經(jīng)有有此賬戶戶，那么么無需另另行開立立股票賬賬戶。五、投資資者買賣賣港股通通股票，是否需需要與證證券公司司簽訂專專門的業(yè)業(yè)務(wù)合同同？個人投資資者在通通過證券券公司港港股通投投資者適適當(dāng)性管管理評估估后，買買賣港股股通股票票前，應(yīng)應(yīng)

18、當(dāng)簽署署風(fēng)險(xiǎn)揭揭示書，并與證證券公司司簽訂港港股通委委托協(xié)議議。六、港股股通交易易的指定定交易與與轉(zhuǎn)指定定、撤銷銷指定是是怎樣的的？內(nèi)地投資資者參與與港股通通交易，適用目目前上交交所關(guān)于于指定交交易的相相關(guān)規(guī)定定，實(shí)行行全面指指定交易易制度。對于新新辦理或或者變更更指定交交易的，自下一一個港股股通交易易日起，才可進(jìn)進(jìn)行港股股通交易易。投資資者存在在當(dāng)日有有交易行行為、當(dāng)當(dāng)日有申申報(bào)、未未完成交交收或者者上交所所、中國國結(jié)算業(yè)業(yè)務(wù)規(guī)則則規(guī)定的的其他情情形的，不得撤撤銷指定定交易。七、香港港市場股股票行情情報(bào)價(jià)的的顏色與與內(nèi)地一一樣嗎？聯(lián)交所負(fù)負(fù)責(zé)發(fā)布布香港市市場證券券交易行行情信息息。提示示投資

19、者者，在香香港市場場，當(dāng)股股票價(jià)格格上漲時(shí)時(shí)，股票票報(bào)價(jià)屏屏幕上顯顯示的顏顏色為綠綠色，下下跌時(shí)則則為紅色色。但是是，不同同的行情情軟件商商提供的的行情走走勢顏色色可以重重新設(shè)定定，投資資者在使使用行情情軟件的的時(shí)候，應(yīng)當(dāng)仔仔細(xì)檢查查軟件的的參數(shù)設(shè)設(shè)置，避避免慣性性思維帶帶來的風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)。總之，投投資者在在參與港港股通交交易前應(yīng)應(yīng)了解關(guān)關(guān)于香港港市場行行情報(bào)價(jià)價(jià)顯示的的具體含含義，避避免因誤誤解而做做出錯誤誤的投資資決策，遭受投投資風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)。八、香港港聯(lián)交所所提供的的免費(fèi)一一檔行情情是實(shí)時(shí)時(shí)行情嗎嗎？聯(lián)交所通通過上交交所向內(nèi)內(nèi)地港股股通投資資者提供供免費(fèi)一一檔行情情。該行行情覆蓋蓋港股通通股票范范圍

20、(包包括可買買賣證券券和僅可可賣證券券)，但但是，提提示投資資者，該該行情的的刷新頻頻率為33秒。因因此，投投資者應(yīng)應(yīng)當(dāng)知曉曉參考該該行情做做出投資資決策可可能帶來來一定的的風(fēng)險(xiǎn)。對于聯(lián)聯(lián)交所發(fā)發(fā)布的多多檔商業(yè)業(yè)行情，投資者者可以按按照商業(yè)業(yè)慣例獲獲取。九、投資資者可以以通過哪哪些訂單單參與港港股通交交易？投資者參參與聯(lián)交交所自動動對盤系系統(tǒng)交易易港股通通股票時(shí)時(shí)，在開開市前時(shí)時(shí)段內(nèi)應(yīng)應(yīng)當(dāng)采用用“競價(jià)價(jià)限價(jià)盤盤”委托托；在持持續(xù)交易易時(shí)段應(yīng)應(yīng)當(dāng)采用用“增強(qiáng)強(qiáng)限價(jià)盤盤”委托托。十、港股股通投資資者是否否可以修修改訂單單？投資者的的港股通通訂單如如果已經(jīng)經(jīng)申報(bào)的的，那么么不得更更改申報(bào)報(bào)價(jià)格或或者

21、申報(bào)報(bào)數(shù)量，但在聯(lián)聯(lián)交所允允許撤銷銷申報(bào)的的時(shí)段內(nèi)內(nèi)，未成成交的申申報(bào)可以以撤銷。聯(lián)交所市市場允許許港股通通投資者者撤銷申申報(bào)的時(shí)時(shí)段包括括，交易易日開市市前時(shí)段段的9:00-9:115和持持續(xù)交易易時(shí)段的的9:330-112:000、113:000-116:000。此此外，港港股通投投資者還還可在112:330-113:000的時(shí)時(shí)段內(nèi)撤撤銷上午午未成交交的買賣賣盤申報(bào)報(bào)。十一、港港股交易易以“手手”為買買賣單位位，一手手的股數(shù)數(shù)是多少少？在香港證證券市場場術(shù)語中中，“手手”即一一個買賣賣單位。不同于于內(nèi)地AA股市場場每買賣賣單位為為1000股，在在香港，每只上上市證券券的買賣賣單位由由各發(fā)

22、行行人決定定，大部部分證券券的每手手買賣單單位為110000股或其其整數(shù)倍倍，其中中，近半半數(shù)采用用20000股/每手。如果投資資者想了了解某只只證券的的買賣單單位，那那么可以以登錄聯(lián)聯(lián)交所網(wǎng)網(wǎng)站(wwww.hkeex.ccom.hk)，在“投資服服務(wù)中心心”欄目目內(nèi)，選選擇“公公司/證證券資料料”，輸輸入股份份代號或或上市公公司名稱稱查詢。十二、港港股通股股票以“手”為為買賣單單位，少少于一手手的“碎碎股”如如何交易易？少于一手手，即少少于一個個完整買買賣單位位的證券券，香港港市場稱稱之為“碎股”。目前前，碎股股買賣在在聯(lián)交所所通過半半自動對對盤的方方式進(jìn)行行，價(jià)格格通常有有所折讓讓。提示示

23、投資者者，港股股通投資資者持有有的碎股股只能通通過聯(lián)交交所半自自動對盤盤碎股交交易系統(tǒng)統(tǒng)賣出，不能買買入。為提高市市場透明明度，聯(lián)聯(lián)交所會會發(fā)布碎碎股/特特別買賣賣單位市市場的實(shí)實(shí)時(shí)資料料給資訊訊供應(yīng)商商。十三、投資者者通過港港股通買買賣港股股需要支支付哪些些稅費(fèi)？(帶號問答答由中國國結(jié)算提提供，下下同)投資者在在進(jìn)行港港股通交交易時(shí)，主要支支付交易易稅費(fèi)、結(jié)算及及交收服服務(wù)費(fèi)用用、證券券托管和和代理人人服務(wù)費(fèi)費(fèi)用。具具體包括括：大類小類項(xiàng)目繳付對象象收費(fèi)/計(jì)計(jì)算標(biāo)準(zhǔn)準(zhǔn)交易稅費(fèi)費(fèi)（交聯(lián)聯(lián)交所或或由聯(lián)交交所代收收）交易稅費(fèi)費(fèi)印花稅印花稅署署雙邊，按按成交金金額的00.1%計(jì)收（取整到到元，不不足

24、一元元 HYPERLINK /hq/rmb/quote.php?symbol=HKD 港幣按一一元計(jì)）。交易征費(fèi)費(fèi)證監(jiān)會雙邊，按按成交金金額的00.00027%計(jì)收（四舍五五入至小小數(shù)點(diǎn)后后兩位）。交易費(fèi)聯(lián)交所雙邊0.0055%（四四舍五入入至小數(shù)數(shù)點(diǎn)后兩兩位）。交易系統(tǒng)統(tǒng)使用費(fèi)費(fèi)雙邊，每每筆交易易0.55元港幣幣。結(jié)算收費(fèi)費(fèi)（交香香港結(jié)算算）結(jié)算及交交收服務(wù)務(wù)股份交收收費(fèi)香港結(jié)算算雙邊，按按成交金金額的00.0002%計(jì)計(jì)收，每每邊最低低及最高高收費(fèi)分分別為22元港幣幣及1000元港港幣（四四舍五入入至小數(shù)數(shù)點(diǎn)后兩兩位）。存管及公公司行為為服務(wù)證券組合合費(fèi)香港結(jié)算算代理人人根據(jù)持有有港股的的

25、市值設(shè)設(shè)定不同同的費(fèi)率率，詳見見證券組組合費(fèi)費(fèi)費(fèi)率表。十四港港股通換換匯安排排是怎樣樣的？內(nèi)地投資資者通過過港股通通買賣港港股通股股票，以以港幣報(bào)報(bào)價(jià)成交交，而投投資者實(shí)實(shí)際支付付或收取取人民幣幣。因此此，需要要將成交交貨幣(也就是是港幣)按一定定 HYPERLINK /hq/rmb/list.php 匯率換算算為人民民幣，這這就是通通常所說說的換匯匯處理。對投資者者而言，如何確確定買入入或賣出出股票所所需支付付或收到到的人民民幣，是是其比較較關(guān)注的的問題。在這里里，需要要注意區(qū)區(qū)分參考考匯率和和結(jié)算匯匯兌比率率兩個概概念的差差異。參考匯率率是指，在港股股通交易易日開市市前，由由中國結(jié)結(jié)算根據(jù)

26、據(jù)換匯銀銀行提供供、并通通過上交交所網(wǎng)站站向市場場公布的的匯率。參考匯匯率包括括港幣買買入?yún)⒖伎純r(jià)、港港幣賣出出參考價(jià)價(jià)兩項(xiàng)。境內(nèi)證證券公司司可能利利用該參參考匯率率作為控控制投資資者資金金之用。即，投投資者買買入港股股時(shí)，證證券公司司利用港港幣賣出出參與價(jià)價(jià)計(jì)算投投資者需需要支付付的人民民幣資金金；投資資者賣出出港股時(shí)時(shí)，證券券公司利利用港幣幣買入?yún)⒖純r(jià)計(jì)計(jì)算投資資者可以以得到的的人民幣幣資金。結(jié)算匯兌兌比率是是指，當(dāng)當(dāng)日收盤盤后，中中國結(jié)算算根據(jù)全全市場港港股通成成交的清清算凈額額(單邊邊，凈應(yīng)應(yīng)收或凈凈應(yīng)付)，在香香港與換換匯銀行行換匯后后，將換換匯成本本均攤至至根據(jù)當(dāng)當(dāng)日所有有買入成

27、成交和賣賣出成交交所計(jì)算算出的對對投資者者當(dāng)日成成交進(jìn)行行人民幣幣資金結(jié)結(jié)算所實(shí)實(shí)際適用用的匯率率。結(jié)算算匯兌比比率包括括買入結(jié)結(jié)算匯兌兌比率和和賣出結(jié)結(jié)算匯兌兌比率兩兩項(xiàng)。由上可知知，參考考匯率不不等于結(jié)結(jié)算匯兌兌比率。由于采采用凈額額換匯安安排和成成本全額額均攤原原則，結(jié)結(jié)算匯兌兌比率一一般都會會優(yōu)于前前述參考考匯率。即，日日終清算算后，投投資者的的港股買買入交易易，按賣賣出結(jié)算算匯兌比比率所計(jì)計(jì)算出的的、實(shí)際際需要支支付的人人民幣，一般將將少于證證券公司司日間按按賣出參參考價(jià)所所計(jì)算出出的金額額。反之之，日終終清算后后，投資資者的港港股賣出出交易，按買入入結(jié)算匯匯兌比率率所計(jì)算算出的、實(shí)

28、際可可以得到到的人民民幣，一一般將多多于證券券公司日日間按買買入?yún)⒖伎純r(jià)所計(jì)計(jì)算出的的金額。當(dāng)然，出于風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)管理理的需要要，可能能有證券券公司會會在參考考報(bào)價(jià)的的基礎(chǔ)上上再加減減一定比比例來控控制客戶戶資金，投資者者應(yīng)事先先咨詢指指定交易易證券公公司了解解詳情。每日交易易開市前前，中國國結(jié)算收收到港股股通結(jié)算算銀行提提供的當(dāng)當(dāng)日交易易的參考考匯率后后，通過過上交所所官網(wǎng)公公布。每每日交易易閉市后后，投資資者可通通過上交交所官網(wǎng)網(wǎng)或向指指定交易易證券公公司查詢詢結(jié)算匯匯兌比率率。提示投資資者注意意，港股股通交易易日與交交收日之之間的匯匯率波動動不影響響投資者者參與港港股通交交易的資資金交收收，投

29、資資者無需需承擔(dān)交交易日與與交收日日之間的的匯率變變動風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)。極端端情況下下離岸人人民幣市市場發(fā)生生大幅度度波動時(shí)時(shí)，有可可能出現(xiàn)現(xiàn)結(jié)算匯匯兌比率率劣于參參考匯率率的結(jié)果果。投資資者需及及時(shí)關(guān)注注離岸人人民幣市市場并查查看資金金賬戶余余額，防防止資金金賬戶出出現(xiàn)透支支。另外外，上述述安排僅僅適用于于交易結(jié)結(jié)算資金金的清算算，公司司行為類類結(jié)算資資金(如如，派發(fā)發(fā)紅利)一般采采用逐筆筆全額換換匯安排排。十五、投資者者通過港港股通持持有的港港股可否否轉(zhuǎn)存管管至香港港經(jīng)紀(jì)商商？不可以。投資者者通過港港股通持持有的港港股，只只能通過過港股通通賣出并并取回人人民幣現(xiàn)現(xiàn)金，不不能跨境境轉(zhuǎn)存管管，中國國證監(jiān)

30、會會另有規(guī)規(guī)定的除除外。十六、港股交交易實(shí)行行T+22交收，投資者者要注意意哪些方方面呢？香港證券券市場與與內(nèi)地證證券市場場在證券券資金的的交收期期安排上上存在差差異，港港股通交交易的交交收期為為T+22日。因因此，提提示投資資者注意意，其享享有紅利利、送股股等權(quán)益益的最后后交易日日將與權(quán)權(quán)益登記記日相分分離。一一般來說說，投資資者至少少需在投投權(quán)登記記日前兩兩個交易易日買入入證券，方可享享有相關(guān)關(guān)證券的的權(quán)益。在股權(quán)權(quán)登記日日及前一一交易日日買入證證券，均均不能享享有相應(yīng)應(yīng)的權(quán)益益。因此此，投資資者在做做出買入入決定時(shí)時(shí)需要特特別關(guān)注注相關(guān)上上市公司司公告及及除凈日日等信息息。此外，提提醒投

31、資資者，因因港股通通交易的的交收期期為T+2日，已申報(bào)報(bào)凈買入入但尚未未完成交交收或已已申報(bào)凈凈賣出但但尚未在在持有數(shù)數(shù)量中扣扣減的港港股無法法用于質(zhì)質(zhì)押。港股通股股票公司司行為解解讀一、什么么是香港港市場公公司行為為？什么么是香港港市場公公司行為為資金？公司行為為是香港港證券市市場對包包括派發(fā)發(fā)現(xiàn)金紅紅利、股股票紅利利、投票票、參與與新股發(fā)發(fā)行認(rèn)購購、供股股、公開開配售、公司收收購、分分拆合并并等涉及及上市公公司及其其股票相相關(guān)業(yè)務(wù)務(wù)的統(tǒng)一一用語。公司行為為資金是是指因上上述公司司行為相相關(guān)業(yè)務(wù)務(wù)所產(chǎn)生生的資金金收付。如，投投資者收收取紅利利資金，或因參參與供股股業(yè)務(wù)繳繳納供股股款等。二、港

32、股股通公司司行為的的業(yè)務(wù)處處理流程程是怎樣樣的？主要業(yè)務(wù)務(wù)流程詳詳見下圖圖：流程圖(1)香香港上市市公司在在聯(lián)交所所的披露露易網(wǎng)頁頁公布公公司行為為信息。香港結(jié)結(jié)算主動動從披露露易取得得公司行行為訊息息；(2)香香港結(jié)算算進(jìn)行處處理后將將訊息發(fā)發(fā)布在CCCASSS終端端機(jī)上，中國結(jié)結(jié)算在CCCASSS終端端機(jī)得到到相關(guān)數(shù)數(shù)據(jù)；(3)中中國結(jié)算算再將公公司行為為訊息發(fā)發(fā)送結(jié)算算參與人人(即投投資者指指定交易易的證券券公司)；(4)由由結(jié)算參參與人將將上述公公司行為為訊息轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)發(fā)給港港股通投投資者；(5)港港股通投投資者發(fā)發(fā)出指示示給結(jié)算算參與人人；(6)結(jié)結(jié)算參與與人申報(bào)報(bào)給中國國結(jié)算；(7)中中

33、國結(jié)算算將投資資者指示示匯總再再轉(zhuǎn)發(fā)給給香港結(jié)結(jié)算；(8)香香港結(jié)算算匯總后后轉(zhuǎn)發(fā)給給香港過過戶處；(9)香香港過戶戶處代上上市公司司處理有有關(guān)公司司行為，發(fā)放權(quán)權(quán)益給香香港結(jié)算算；(10)香港結(jié)結(jié)算代其其參與者者收取權(quán)權(quán)益后，發(fā)放給給中國結(jié)結(jié)算。如如權(quán)益涉涉及股份份，香港港結(jié)算從從過戶處處收取股股份后，將權(quán)益益證券記記增到中中國結(jié)算算的證券券賬戶；(11)如權(quán)益益涉及資資金，香香港結(jié)算算會將權(quán)權(quán)益資金金派發(fā)到到中國結(jié)結(jié)算的指指定銀行行賬戶。中國結(jié)結(jié)算完成成換匯后后，將 HYPERLINK /hq/rmb/list.php 人人民幣資資金從香香港匯款款給中國國結(jié)算在在國內(nèi)的的結(jié)算銀銀行；(12

34、)中國結(jié)結(jié)算將權(quán)權(quán)益資金金發(fā)放給給內(nèi)地券券商及/或?qū)?quán)權(quán)益證券券記增到到投資者者的證券券賬戶；(13)由結(jié)算算參與人人將權(quán)益益資金發(fā)發(fā)放給投投資者。三、什么么是“供供股”行行為？“供股”是指聯(lián)聯(lián)交所上上市公司司向現(xiàn)有有證券持持有人作作出供股股要約，使其可可按持有有證券的的比例認(rèn)認(rèn)購證券券。供股股權(quán)可通通過二級級市場進(jìn)進(jìn)行轉(zhuǎn)讓讓。投資資者可超超額認(rèn)購購，超額額認(rèn)購部部分可獲獲配數(shù)量量取決于于中簽率率。提示示投資者者注意，(1)為確保保供股繳繳款結(jié)算算和換匯匯的時(shí)效效性，中中國結(jié)算算設(shè)定的的供股權(quán)權(quán)申報(bào)截截止日早早于香港港結(jié)算設(shè)設(shè)定的截截止日三三個滬市市工作日日。(22)供股股交易不不影響供供股權(quán)

35、申申報(bào)，供供股申報(bào)報(bào)確認(rèn)結(jié)結(jié)果以港港股通投投資者繳繳款結(jié)算算時(shí)的供供股權(quán)可可用數(shù)量量(實(shí)際際供股權(quán)權(quán)持有量量扣除賣賣出未交交收和已已凍結(jié)數(shù)數(shù)量)為為限確定定。例如：HH股0339688 HYPERLINK /app/hq/stock/sh600036/ o 招商銀行 600036 招商銀銀行-0.91% HYPERLINK /data/stock/tab_zjlx.php?code=sh600036 資金 HYPERLINK /stock/sh600036 研報(bào)的的供股詳詳情為每每10股股招商銀銀行股票票可認(rèn)購購1.33股新的的招商銀銀行股票票，每股股認(rèn)購價(jià)價(jià)為 HYPERLINK /hq/r

36、mb/quote.php?symbol=HKD 港幣幣10.06元元。某投投資者在在股權(quán)登登記日持持有15500股股招商銀銀行股票票，將可可獲配1195股股供股權(quán)權(quán)(計(jì)算算方法：15000/11011.3=1955股供股股權(quán))。在獲得得供股權(quán)權(quán)以后，該投資資者可選選擇是否否行使供供股權(quán)：選擇行行使供股股權(quán)，投投資者可可以每股股港幣110.006元的的價(jià)格獲獲配1995股招招商銀行行股份；在交易易期間內(nèi)內(nèi)通過股股票市場場出售供供股權(quán)；不采取取任何行行動，則則供股權(quán)權(quán)失效。四、什么么是“公公開配售售”行為為？“公開配配售”行行為是指指聯(lián)交所所上市公公司向現(xiàn)現(xiàn)有證券券持有人人作出要要約，使使其可認(rèn)認(rèn)

37、購證券券。公開開配售處處理與供供股類似似，區(qū)別別在于公公開配售售權(quán)益不不可通過過二級市市場進(jìn)行行轉(zhuǎn)讓，只能行行權(quán)申報(bào)報(bào)。例如：港港股0112266中國投投融資的的公開配配售詳情情為每持持有2股股現(xiàn)有股股份獲發(fā)發(fā)1股發(fā)發(fā)售股份份，每股股認(rèn)購價(jià)價(jià)為港幣幣0.22元。某某投資者者在股權(quán)權(quán)登記日日持有115000股中國國投融資資股票，則該投投資者可可以以每每股0.2元的的價(jià)格獲獲配7550股股股份(計(jì)計(jì)算方法法：15500/211=7550股)。五、什么么是“以以股息權(quán)權(quán)益選擇擇認(rèn)購股股份”？“以股息息權(quán)益選選擇認(rèn)購購股份”是指在在聯(lián)交所所上市公公司派發(fā)發(fā)含股利利選擇權(quán)權(quán)紅利時(shí)時(shí)，投資資者選擇擇接受股

38、股票而非非現(xiàn)金的的行為。提示投投資者注注意，為為確保在在香港結(jié)結(jié)算規(guī)定定的時(shí)間間內(nèi)向其其匯總提提交港股股通投資資者股利利選擇權(quán)權(quán)的意愿愿征集結(jié)結(jié)果，中中國結(jié)算算設(shè)定的的股利選選擇權(quán)申申報(bào)截止止日較香香港結(jié)算算截止日日早兩個個滬市工工作日。六、港股股紅利派派發(fā)與AA股相比比有什么么差異？主要差異異包括：(1)港股紅紅利可能能派發(fā)除除港幣外外的其他他外幣，中國結(jié)結(jié)算將在在換匯后后統(tǒng)一以以 HYPERLINK /hq/rmb/list.php 人民幣幣形式將將紅利資資金發(fā)給給投資者者。(22)港股股紅利可可能有股股利選擇擇權(quán)，即即，投資資者可以以申報(bào)不不超過股股權(quán)登記記日所記記錄的紅紅利權(quán)數(shù)數(shù)目，選

39、選擇以股股票股利利代替現(xiàn)現(xiàn)金股利利。(33)20014年年以來，上海市市場實(shí)施施上市公公司紅利利R+11發(fā)放，港股因因存在股股利選擇擇權(quán)等情情況，紅紅利登記記日與紅紅利資金金實(shí)際派派發(fā)日之之間間隔隔較長。例如：港港股0000111 HYPERLINK /app/hq/hkstock/hk00011/ o 恒生銀行 00011 恒生銀銀行00.000%66月3日日發(fā)布公公告，權(quán)權(quán)益登記記日為66月111日，紅紅利資金金發(fā)放日日為7月月4日，每股紅紅利0.5 HYPERLINK /hq/rmb/quote.php?symbol=USD 美元元，美元元兌人民民幣 HYPERLINK /hq/rmb/

40、list.php 匯率率6.221，可可以選擇擇以股票票股利代代替現(xiàn)金金股利，以股代代息價(jià)格格是100美元。某投資資者于66月111日持有有2000股恒生生銀行股股票，其其選擇了了1000股紅利利權(quán)數(shù)以以股票股股利代替替現(xiàn)金股股利，則則其可以以收到(0.551000)/10=5股恒恒生銀行行股票，和0.511006.221=3310.5元人人民幣紅紅利資金金。七、收到到港股通通股票現(xiàn)現(xiàn)金紅利利后，中中國結(jié)算算怎樣完完成業(yè)務(wù)務(wù)處理？中國結(jié)算算辦理現(xiàn)現(xiàn)金紅利利派發(fā)業(yè)業(yè)務(wù)，在在收到香香港結(jié)算算派發(fā)的的外幣紅紅利資金金后3個個港股通通交易日日內(nèi)，進(jìn)進(jìn)行換匯匯、清算算、發(fā)放放等業(yè)務(wù)務(wù)處理。(1)投投資者

41、賬賬戶現(xiàn)金金紅利金金額=每每股紅利利金額紅利權(quán)權(quán)余額，小于11分的尾尾數(shù)進(jìn)行行舍尾處處理。(2)投投資者賬賬戶應(yīng)收收零碎股股現(xiàn)金=(申申報(bào)股利利選擇權(quán)權(quán)的股份份數(shù)量每股紅紅利金額額)以以股代息息的價(jià)格格-投資資者賬戶戶應(yīng)收股股票股利利(整數(shù)數(shù)) 以股股代息的的價(jià)格，小于11分的尾尾數(shù)進(jìn)行行舍尾處處理。提示投資資者注意意，根據(jù)據(jù)國家稅稅法和稅稅收政策策的相關(guān)關(guān)規(guī)定，應(yīng)繳納納紅利所所得稅的的港股通通投資者者的每股股紅利金金額按照照稅后金金額計(jì)算算。八、什么么是股份份的分拆拆及合并并？在香港市市場上，上市公公司可以以通過股股份的分分拆或合合并重組組其已發(fā)發(fā)行的股股本，更更改其證證券的發(fā)發(fā)行數(shù)量量或面

42、值值。聯(lián)交交所也可可根據(jù)上市規(guī)規(guī)則第第13.64條條規(guī)定，當(dāng)上市市公司股股價(jià)低于于0.11元港幣幣或接近近9,9995元元港幣時(shí)時(shí)，要求求上市公公司進(jìn)行行股份的的分拆或或合并。上市公公司根據(jù)據(jù)其需要要進(jìn)行股股份的分分拆或合合并，經(jīng)經(jīng)分拆或或合并后后的股價(jià)價(jià)也不應(yīng)應(yīng)低于00.1元元港幣或或接近99,9995元港港幣。股份分拆拆是增加加上市公公司的已已發(fā)行股股份數(shù)量量，并按按比例分分拆現(xiàn)有有股票為為多份股股票，令令分拆后后股票的的市價(jià)因因此按比比例調(diào)低低。股份份合并是是減少上上市公司司的已發(fā)發(fā)行股份份數(shù)量，并按比比例合并并現(xiàn)有股股票成為為新股票票，令合合并后股股份的市市價(jià)因此此按比例例提高。九、港

43、股股通股票票在分拆拆及合并并期間的的交易是是怎樣安安排的？香港市場場的股份份分拆及及合并業(yè)業(yè)務(wù)一般般安排臨臨時(shí)代碼碼交易、并行買買賣來配配合有關(guān)關(guān)證券以以新、舊舊股票形形式的交交易活動動。參照照聯(lián)交所所有關(guān)規(guī)規(guī)則，在在港股通通中，股股票分拆拆或合并并包括以以下三個個階段：第一階段段：自股股份分拆拆或合并并的生效效日期起起，該股股票將通通過臨時(shí)時(shí)代碼以以臨時(shí)每每手買賣賣單位進(jìn)進(jìn)行交易易，同時(shí)時(shí)原股票票代碼暫暫停交易易。其中中，臨時(shí)時(shí)買賣版版面的每每手買賣賣單位=原股票票每手買買賣單位位/分拆拆或合并并的比例例(若為為分拆，則該比比例11；若為為合并，則該比比例11)。第二階段段：在上上一階段段開

44、始至至少100個交易易日后，原股票票代碼(以下簡簡稱“原原代碼(新)”)恢復(fù)復(fù)，并以以新的每每手買賣賣單位進(jìn)進(jìn)行交易易。新的的每手買買賣單位位通?；只謴?fù)至分分拆或合合并前的的數(shù)量。該股票票以臨時(shí)時(shí)代碼和和原代碼碼(新)同時(shí)并并行買賣賣。在該該時(shí)期內(nèi)內(nèi)，臨時(shí)時(shí)代碼與與原代碼碼(新)的持倉倉不互通通，即原原代碼(新)的的持倉不不可用于于臨時(shí)代代碼的賣賣出，臨臨時(shí)代碼碼的持倉倉也不可可用于原原代碼(新)的的賣出。鑒于香港港結(jié)算處處理股票票更換之之標(biāo)準(zhǔn)過過戶登記記服務(wù)所所需的時(shí)時(shí)間要求求，臨時(shí)時(shí)代碼應(yīng)應(yīng)該在開開始并行行買賣之之前最少少10個個交易日日設(shè)立，否則上上市公司司應(yīng)當(dāng)在在有關(guān)的的公告通函及及上

45、市文文件中聲聲明。第三階段段：在上上一階段段開始至至少155個交易易日后，并行買買賣將會會結(jié)束，臨時(shí)代代碼停止止交易。分拆或或合并后后的股份份通過原原代碼(新)以以新的每每手買賣賣單位進(jìn)進(jìn)行交易易。上述分拆拆或合并并過程可可用下表表描述。原代碼交交易期T-1日日原代碼交交易末日日臨時(shí)代碼碼單柜交交易期T日分拆或合合并的生生效日期期（即臨臨時(shí)代碼碼交易首首日）T+1日日原代碼交交易末日日的交收收日約T+99日臨時(shí)代碼碼單柜交交易末日日臨時(shí)代碼碼與原代代碼（新新）并柜柜交易期期約T+110日臨時(shí)代碼碼及原代代碼（新新）并柜柜交易首首日約T+224日臨時(shí)代碼碼及原代代碼（新新）并柜柜交易末末日原代碼

46、（新）交交易期約T+225日原代碼（新）交交易十、股份份分拆及及合并業(yè)業(yè)務(wù)可能能對投資資者賬戶戶內(nèi)的港港股通股股票產(chǎn)生生哪些影影響？中國結(jié)算算在辦理理港股通通上市公公司股份份分拆及及合并業(yè)業(yè)務(wù)時(shí)，根據(jù)香香港聯(lián)交交所和香香港結(jié)算算的業(yè)務(wù)務(wù)規(guī)則，結(jié)合上上交所的的交易安安排，進(jìn)進(jìn)行股份份代碼轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)換處理理，調(diào)整整賬戶持持有數(shù)量量。港股股通投資資者應(yīng)關(guān)關(guān)注股份份分拆及及合并時(shí)時(shí)賬戶中中的股份份代碼和和持有數(shù)數(shù)量的變變化，根根據(jù)中中國結(jié)算算上海分分公司港港股通存存管結(jié)算算業(yè)務(wù)指指南(htttp:/n/zddjs/ediitorr_fiile/2011409926116344015589.pdff)參與與相

47、關(guān)業(yè)業(yè)務(wù)。必須知道道投資規(guī)規(guī)則一、哪些些股票可可以成為為港股通通股票？港股通股股票包括括恒生綜綜合大型型股指數(shù)數(shù)、恒生生綜合中中型股指指數(shù)成份份股以及及不在前前述指數(shù)數(shù)成份股股內(nèi)但有有股票同同時(shí)在上上海證券券交易所所(以下下簡稱“上交所所”)和和香港聯(lián)聯(lián)合交易易所(以以下簡稱稱“聯(lián)交交所”)上市的的發(fā)行人人的H股股。但下列股股票則不不納入港港股通股股票，包包括(11)上交交所上市市A股為為風(fēng)險(xiǎn)警警示板股股票的AA+H股股上市公公司的相相應(yīng)H股股；(22)同時(shí)時(shí)有股票票在上交交所以外外的內(nèi)地地證券交交易所上上市的發(fā)發(fā)行人的的股票；(3)在聯(lián)交交所以 HYPERLINK /hq/rmb/quote

48、.php?symbol=HKD 港港幣以外外貨幣報(bào)報(bào)價(jià)交易易的股票票。此外外，具有有上交所所認(rèn)定的的其他特特殊情形形的股票票也不納納入。截截至20014年年11月月10日日，可納納入港股股通股票票范圍的的股票共共2688只。二、港股股通股票票范圍會會調(diào)整嗎嗎？提示投資資者，港港股通股股票范圍圍可能因因發(fā)生特特殊情形形而調(diào)整整(具體體調(diào)整情情形，請請參見上上交所滬港通通試點(diǎn)辦辦法第第五十八八、五十十九條規(guī)規(guī)定)。投資者可可以通過過上交所所證券交交易服務(wù)務(wù)公司(即中國國投資信信息有限限公司，以下簡簡稱“中中投信”)指定定網(wǎng)站(即上交交所網(wǎng)站站)公布布的港股股通股票票名單信信息了解解，相關(guān)關(guān)股票被被

49、調(diào)入或或者調(diào)出出港股通通股票的的生效時(shí)時(shí)間以上上交所網(wǎng)網(wǎng)站公布布的時(shí)間間為準(zhǔn)。三、投資資者使用用何種貨貨幣參與與港股通通交易？港股通交交易以港港幣報(bào)價(jià)價(jià)，內(nèi)地地投資者者通過港港股通買買賣港股股實(shí)際支支付或收收取 HYPERLINK /hq/rmb/list.php 人民民幣。四、港股股通交易易日是怎怎樣安排排的？港股通將將僅在滬滬港兩地地均為交交易日并并且能夠夠滿足結(jié)結(jié)算安排排時(shí)開通通。具體體交易日日安排，將由中中投信通通過上交交所網(wǎng)站站對市場場公布。20114年港港股通交交易日安安排，投投資者可可以登錄錄上交所所網(wǎng)站，在首頁頁點(diǎn)擊“各欄更更新”獲獲得。此外，如如果發(fā)生生中投信信認(rèn)定的的特殊情

50、情形，導(dǎo)導(dǎo)致或者者可能導(dǎo)導(dǎo)致港股股通交易易無法正正常進(jìn)行行的，那那么中投投信可以以調(diào)整港港股通交交易日并并向市場場公布。五、港股股通股票票的交易易時(shí)間是是怎么規(guī)規(guī)定的？投資者買買賣港股股通股票票的交易易時(shí)間具具體按聯(lián)聯(lián)交所規(guī)規(guī)定執(zhí)行行。在聯(lián)聯(lián)交所，交易日日的9:00-9:330為開開市前時(shí)時(shí)段，但但港股通通投資者者僅可在在9:000-99：155通過競競價(jià)限價(jià)價(jià)盤申報(bào)報(bào)；交易易日的99:300-122:000以及113:000-116:000為持持續(xù)交易易時(shí)段，港股通通投資者者僅能通通過增強(qiáng)強(qiáng)限價(jià)盤盤申報(bào)。此外，港股通通投資者者撤單的的時(shí)間為為9：000-99：155，9：30-12：00和和

51、12：30-16：00。六、聯(lián)交交所買賣賣盤中的的“競價(jià)價(jià)限價(jià)盤盤”和“增強(qiáng)限限價(jià)盤”是指什什么？競價(jià)限價(jià)價(jià)盤是指指聯(lián)交所所交易易所規(guī)則則規(guī)定定的一種種適用于于聯(lián)交所所開市前前時(shí)段的的可以指指定價(jià)格格或者更更優(yōu)價(jià)格格成交的的買賣盤盤。增強(qiáng)強(qiáng)限價(jià)盤盤是指聯(lián)聯(lián)交所交易所所規(guī)則規(guī)定的的一種適適用于聯(lián)聯(lián)交所持持續(xù)交易易時(shí)段的的可以指指定價(jià)格格或者更更優(yōu)價(jià)格格成交的的買賣盤盤。七、對港港股通的的投資規(guī)規(guī)模是否否實(shí)施額額度控制制？試點(diǎn)初期期，對 HYPERLINK /hq/rmb/list.php 人人民幣跨跨境投資資額度實(shí)實(shí)行總量量控制，并設(shè)置置每日額額度。港港股通總總額度為為25000億元元人民幣幣，

52、每日日額度為為1055億元人人民幣。交易期間間，中投投信在上上交所網(wǎng)網(wǎng)站暫定定每分鐘鐘更新當(dāng)當(dāng)日額度度余額顯顯示信息息。如果果港股通通當(dāng)日額額度余額額使用完完畢而停停止買入入申報(bào)，那么，中投信信將在上上交所網(wǎng)網(wǎng)站予以以披露。投資者者應(yīng)關(guān)注注該網(wǎng)站站登載的的相關(guān)額額度余額額信息。八、如何何對港股股通實(shí)施施額度控控制？在額度控控制機(jī)制制方面，由中投投信對港港股通交交易每日日額度的的使用情情況進(jìn)行行實(shí)時(shí)監(jiān)監(jiān)控，并并在港股股通交易易日終對對港股通通交易總總額度的的使用情情況進(jìn)行行監(jiān)控。中投信信于交易易結(jié)束后后在上交交所網(wǎng)站站公布總總額度使使用情況況。在額度統(tǒng)統(tǒng)計(jì)口徑徑方面，以投資資者在交交易環(huán)節(jié)節(jié)發(fā)生

53、的的比如申申報(bào)、成成交金額額等事項(xiàng)項(xiàng)作為計(jì)計(jì)算依據(jù)據(jù)進(jìn)行港港股通額額度控制制。至于于支付交交易手續(xù)續(xù)費(fèi)、公公司派發(fā)發(fā)現(xiàn)金紅紅利、利利息等非非交易事事項(xiàng)的資資金流量量均不占占用額度度。九、投資資者買賣賣港股通通股票可可否進(jìn)行行回轉(zhuǎn)交交易？投資者買買賣港股股通股票票，當(dāng)日日買入的的股票，經(jīng)確認(rèn)認(rèn)成交后后，在交交收前可可以賣出出。十、港港股交易易的T+2交收收制度是是怎么回回事？(帶問問答由中中國結(jié)算算提供，下同)港股通在在證券交交收時(shí)點(diǎn)點(diǎn)上，實(shí)實(shí)行T+2交收收安排。T日買買入港股股的投資資者，TT+2日日日終完完成交收收后才可可獲得相相關(guān)證券券的權(quán)益益；T日日賣出港港股的投投資者，T日和和T+11

54、日日終終仍可享享有關(guān)于于證券的的權(quán)益。提示投資資者注意意，T日日，是指指港股通通交易日日；T+1日，是指港港股通交交易日后后第1個個港股通通交收日日；T+2日，依此類類推。十一、在T+2交收收制度下下，投資資者的可可交易股股票數(shù)量量怎么確確定的？投資者證證券賬戶戶內(nèi)的港港股通股股票余額額分為可可交易數(shù)數(shù)量(AAvalliblle)、日終持持有余額額(Baalannce)、未完完成交收收數(shù)量(Penndinng)，如發(fā)生生凍結(jié)，還包括括凍結(jié)數(shù)數(shù)量(FFrozzen)。其中，投投資者的的可交易易數(shù)量=日終持持有余額額+未完完成交收收數(shù)量-凍結(jié)數(shù)數(shù)量。投投資者凈凈買入港港股通股股票時(shí)，未完成成交收數(shù)

55、數(shù)量為正正；投資資者凈賣賣出港股股通股票票時(shí)，未未完成交交收數(shù)量量為負(fù)。十二、在T+2交收收制度下下，投資資者如何何知道自自己是否否享有港港股通股股票權(quán)益益？T日買入入港股的的投資者者，T+2日日日終完成成交收后后才可獲獲得相關(guān)關(guān)證券的的權(quán)益；T日賣賣出港股股的投資資者，TT日和TT+1日日日終仍仍可享有有相關(guān)證證券的權(quán)權(quán)益。提提示投資資者注意意，T日日，是指指港股通通交易日日；T+1日，是指港港股通交交易日后后第1個個港股通通交收日日；T+2,依依此類推推。十三、投資者者如何查查詢所持持有的港港股通股股票并打打印持股股證明書書？投資者需需要查詢詢港股的的持有及及持有變變動記錄錄的，中中國證券

56、券登記結(jié)結(jié)算有限限責(zé)任公公司(以以下簡稱稱“中國國結(jié)算”)將參參照A股股做法為為投資者者提供查查詢服務(wù)務(wù)，所需需提交材材料和辦辦理流程程參照中中國結(jié)算算A股相相關(guān)業(yè)務(wù)務(wù)規(guī)則。中國結(jié)結(jié)算出具具的證券券持有記記錄，是是港股通通投資者者享有該該證券權(quán)權(quán)益的合合法證明明。十四、中國結(jié)結(jié)算對投投資者查查詢港股股的持有有及持有有變動記記錄，如如何收取取查詢費(fèi)費(fèi)？參照投資資者查詢詢A股標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)收費(fèi)費(fèi)。當(dāng)投投資者同同時(shí)查詢詢滬市人人民幣普普通股票票賬戶中中記錄的的A股和和港股時(shí)時(shí)，港股股的持有有及持有有變動查查詢收費(fèi)費(fèi)根據(jù)證證券賬戶戶與A股股合并計(jì)計(jì)收，不不單獨(dú)收收取查詢詢費(fèi)。十五、投投資者如如何獲得得港股通通

57、股票的的信息？滬港通業(yè)業(yè)務(wù)不改改變現(xiàn)有有滬港兩兩地市場場監(jiān)管架架構(gòu)和市市場運(yùn)行行模式。其中，關(guān)于港港股通股股票信息息披露，適用聯(lián)聯(lián)交所有有關(guān)規(guī)定定。內(nèi)地投資資者既可可以通過過登錄聯(lián)聯(lián)交所“披露易易”網(wǎng)站站，也可可以通過過公告板板、上市市公司自自設(shè)的網(wǎng)網(wǎng)站和資資訊供應(yīng)應(yīng)商等途途徑獲取取上市公公司披露露的信息息。(1)“披露易易”網(wǎng)址址為：hhttpp:/sc.hkeexneews.hk/TunniS/wwww.hkkexnnewss.hkk/inndexx_c.htmm投資者比比較關(guān)心心的年報(bào)報(bào)及半年年報(bào)(香香港市場場稱為“中期報(bào)報(bào)告”)等，不不僅可在在“披露露易”網(wǎng)網(wǎng)站上查查閱，還還可以向向上

58、市公公司索要要中文或或英文的的電子和和印刷版版本的年年報(bào)。(2)公公告板的的網(wǎng)址為為：htttp:/hhkexxnewws1.bulllettinbboarrd.hhk/iindeex.hhtm(3)至至于上市市公司自自設(shè)的網(wǎng)網(wǎng)站電子子地址，投資者者可以通通過查閱閱聯(lián)交所所網(wǎng)站的的“網(wǎng)上上聯(lián)系”欄目獲獲取。此外，投投資者還還可以通通過新聞聞媒體報(bào)報(bào)道、財(cái)財(cái)經(jīng)網(wǎng)站站、證券券公司等等渠道獲獲得。港股通基基本交易易規(guī)則1、投資資者如何何買賣港港股通股股票？答：投資資者委托托內(nèi)地證證券公司司買賣港港股通股股票的，證券公公司接受受委托后后，經(jīng)由由上交所所證券交交易服務(wù)務(wù)公司，向聯(lián)交交所進(jìn)行行申報(bào)；該申報(bào)

59、報(bào)在聯(lián)交交所交易易平臺撮撮合成交交后，將將通過相相同路徑徑向證券券公司和和投資者者返回成成交情況況。在結(jié)結(jié)算交收收方面，中國結(jié)結(jié)算作為為港股通通股票的的名義持持有人向向香港結(jié)結(jié)算履行行港股通通交易的的清算交交收責(zé)任任，中國國結(jié)算進(jìn)進(jìn)而與其其結(jié)算參參與人就就港股通通交易進(jìn)進(jìn)行清算算交收，結(jié)算參參與人負(fù)負(fù)責(zé)辦理理自身與與客戶之之間的清清算交收收。2、投資資者通過過滬港通通買賣股股票時(shí)使使用哪種種貨幣?答：投資資者參與與滬港通通采用 HYPERLINK /hq/rmb/list.php 人人民幣進(jìn)進(jìn)行交收收。內(nèi)地地投資者者僅限于于買賣港港股通標(biāo)標(biāo)的范圍圍內(nèi)的聯(lián)聯(lián)交所上上市且以以 HYPERLINK

60、/hq/rmb/quote.php?symbol=HKD 港幣報(bào)價(jià)價(jià)的股票票，以 HYPERLINK /hq/rmb/list.php 人人民幣進(jìn)進(jìn)行交收收。香港港投資者者僅限于于買賣滬滬股通標(biāo)標(biāo)的范圍圍內(nèi)的股股票，并并以人民民幣進(jìn)行行交收。3、投資資者買賣賣港股通通股票，是否需需要與證證券公司司簽訂專專門的業(yè)業(yè)務(wù)合同同？是否否需要重重新開立立股票賬賬戶？答：投資資者買賣賣港股通通股票前前，應(yīng)當(dāng)當(dāng)與內(nèi)地地證券公公司簽訂訂港股通通證券交交易委托托協(xié)議，簽署風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)揭示示書等。個人投投資者還還須滿足足有關(guān)港港股通投投資者適適當(dāng)性管管理的條條件。投投資者若若已有滬滬市人民民幣普通通股賬戶戶的，無無需另