有關(guān)外資股權(quán)并購的規(guī)定及流程

1、有關(guān)外資股權(quán)并購的規(guī)定及流程【外國投資者股權(quán)并購境內(nèi)企業(yè)】，系指外國投資者購買境內(nèi)非外商投資企業(yè)（以 下稱“境內(nèi)公司”）股東的股權(quán)或認(rèn)購境內(nèi)公司增資，使該境內(nèi)公司變更設(shè)立為外商 投資企業(yè)。【關(guān)聯(lián)并購】境內(nèi)公司、企業(yè)或自然人以其在境外合法設(shè)立或控制的公司名義并購 與其有關(guān)聯(lián)關(guān)系的境內(nèi)的公司，應(yīng)報商務(wù)部審批。當(dāng)事人不得以外商投資企業(yè)境內(nèi) 投資或其他方式規(guī)避前述要求【特殊目的公司】是指境內(nèi)居民（含境內(nèi)機(jī)構(gòu)和境內(nèi)居民個人）以投融資為目的， 以其合法持有的境內(nèi)企業(yè)資產(chǎn)或權(quán)益，或者以其合法持有的境外資產(chǎn)或權(quán)益，在境 外直接設(shè)立或間接控制的境外企業(yè)?！痉党掏顿Y】是指境內(nèi)居民直接或間接通過特殊目的公司對境內(nèi)開

2、展的直接投資活 動，即通過新設(shè)、并購等方式在境內(nèi)設(shè)立外商投資企業(yè)或項目（以下簡稱外商投資 企業(yè)），并取得所有權(quán)、控制權(quán)、經(jīng)營管理權(quán)等權(quán)益的行為。一、外國投資者股權(quán)并購流程1、被并購企業(yè)的公司召開股東會，并通過一致同意外國投資者股權(quán)并購決議;2、委托資產(chǎn)評估機(jī)構(gòu)對擬轉(zhuǎn)讓的股權(quán)進(jìn)行評估3、簽署股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議或增資協(xié)議；4、擬寫并購后新設(shè)立公司的章程、職工安置計劃、債權(quán)債務(wù)解決方案等法律 文件；5、報商務(wù)部（商委）審批；6、審批機(jī)關(guān)決定批準(zhǔn)的，應(yīng)同時將有關(guān)批準(zhǔn)文件分別抄送股權(quán)轉(zhuǎn)讓方、境內(nèi) 公司所在地外匯管理機(jī)關(guān)。股權(quán)轉(zhuǎn)讓方所在地外匯管理機(jī)關(guān)為其辦理轉(zhuǎn)股 收匯外資外匯登記并出具相關(guān)證明，轉(zhuǎn)股收匯外資外匯

3、登記證明是證明外 方已繳付的股權(quán)收購對價已到位的有效文件；7、外國投資者股權(quán)并購的，被并購境內(nèi)公司應(yīng)依照本規(guī)定向原登記管理機(jī)關(guān) 申請變更登記，領(lǐng)取外商投資企業(yè)營業(yè)執(zhí)照。原登記管理機(jī)關(guān)沒有登記管 轄權(quán)的，應(yīng)自收到申請文件之日起10日內(nèi)轉(zhuǎn)送有管轄權(quán)的登記管理機(jī)關(guān) 辦理，同時附送該境內(nèi)公司的登記檔案。8、投資者自收到外商投資企業(yè)營業(yè)執(zhí)照之日起30日內(nèi)，到稅務(wù)、海關(guān)、土 地管理和外匯管理等有關(guān)部門辦理登記手續(xù)。二、需要準(zhǔn)備的文件（一）商務(wù)部外國投資者股權(quán)并購的，投資者應(yīng)根據(jù)并購后所設(shè)外商投資企業(yè)的投資總額、企 業(yè)類型及所從事的行業(yè)，依照設(shè)立外商投資企業(yè)的法律、行政法規(guī)和規(guī)章的規(guī)定，向 具有相應(yīng)審批權(quán)限

4、的審批機(jī)關(guān)報送下列文件：（1）被并購境內(nèi)有限責(zé)任公司股東一致同意外國投資者股權(quán)并購的決議， 或被并購境內(nèi)股份有限公司同意外國投資者股權(quán)并購的股東大會決議；（2）被并購境內(nèi)公司依法變更設(shè)立為外商投資企業(yè)的申請書；（3）并購后所設(shè)外商投資企業(yè)的合同、章程；（4）外國投資者購買境內(nèi)公司股東股權(quán)或認(rèn)購境內(nèi)公司增資的協(xié)議；（5）被并購境內(nèi)公司上一財務(wù)年度的財務(wù)審計報告；（6）經(jīng)公證和依法認(rèn)證的投資者的身份證明文件或注冊登記證明及資信證 明文件；（7）被并購境內(nèi)公司所投資企業(yè)的情況說明；（8）被并購境內(nèi)公司及其所投資企業(yè)的營業(yè)執(zhí)照（副本）；（9）被并購境內(nèi)公司職工安置計劃；（10）并購后所設(shè)外商投資企業(yè)承

5、繼被并購境內(nèi)公司的債權(quán)和債務(wù)的說明；（11）評估報告；（12）并購當(dāng)事人應(yīng)對并購各方是否存在關(guān)聯(lián)關(guān)系進(jìn)行的說明，如果有兩方 屬于同一個實際控制人,則當(dāng)事人應(yīng)向?qū)徟鷻C(jī)關(guān)披露其實際控制人，并就并購目 的和評估結(jié)果是否符合市場公允價值進(jìn)行解釋。當(dāng)事人不得以信托、代持或其 他方式規(guī)避前述要求。（二）工商局外國投資者股權(quán)并購的，被并購境內(nèi)公司應(yīng)依照本規(guī)定向原登記管理機(jī)關(guān) 申請變更登記，領(lǐng)取外商投資企業(yè)營業(yè)執(zhí)照。原登記管理機(jī)關(guān)沒有登記管轄權(quán) 的，應(yīng)自收到申請文件之日起10日內(nèi)轉(zhuǎn)送有管轄權(quán)的登記管理機(jī)關(guān)辦理，同時 附送該境內(nèi)公司的登記檔案。被并購境內(nèi)公司在申請變更登記時，應(yīng)提交以下 文件，并對其真實性和有效

6、性負(fù)責(zé)：（1）變更登記申請書；（2）外國投資者購買境內(nèi)公司股東股權(quán)或認(rèn)購境內(nèi)公司增資的協(xié)議；（3）修改后的公司章程或原章程的修正案和依法需要提交的外商投資企業(yè)合同；（4）外商投資企業(yè)批準(zhǔn)證書；（5）外國投資者的主體資格證明或者自然人身份證明；（6）修改后的董事會名單，記載新增董事姓名、住所的文件和新增董事的 任職文件；（7）國家工商行政管理總局規(guī)定的其他有關(guān)文件和證件。三、時限審批機(jī)關(guān)應(yīng)自收到規(guī)定報送的全部文件之日起30日內(nèi)，依法決定批準(zhǔn)或不批準(zhǔn)。 決定批準(zhǔn)的，由審批機(jī)關(guān)頒發(fā)批準(zhǔn)證書。四、其它1、關(guān)于股權(quán)轉(zhuǎn)讓的對價支付外國投資者并購境內(nèi)企業(yè)設(shè)立外商投資企業(yè)，外國投資者應(yīng)自外商投資企業(yè)營 業(yè)執(zhí)照

7、頒發(fā)之日起3個月內(nèi)向轉(zhuǎn)讓股權(quán)的股東，或出售資產(chǎn)的境內(nèi)企業(yè)支付全部對 價。對特殊情況需要延長者，經(jīng)審批機(jī)關(guān)批準(zhǔn)后，應(yīng)自外商投資企業(yè)營業(yè)執(zhí)照頒發(fā) 之日起6個月內(nèi)支付全部對價的60%以上，1年內(nèi)付清全部對價，并按實際繳付的 出資比例分配收益。2、有關(guān)反壟斷依據(jù)反壟斷法的規(guī)定，外國投資者并購境內(nèi)企業(yè)達(dá)到國務(wù)院關(guān)于經(jīng)營者 集中申報標(biāo)準(zhǔn)的規(guī)定規(guī)定的申報標(biāo)準(zhǔn)的，應(yīng)當(dāng)事先向商務(wù)部申報，未申報不得實 施交易。申報標(biāo)準(zhǔn)：經(jīng)營者集中達(dá)到下列標(biāo)準(zhǔn)之一的，經(jīng)營者應(yīng)當(dāng)事先向國務(wù)院商務(wù)主管 部門申報，未申報的不得實施集中：（一）參與集中的所有經(jīng)營者上一會計年度在全球范圍內(nèi)的營業(yè)額合計超過100 億元人民幣，并且其中至少兩個

8、經(jīng)營者上一會計年度在中國境內(nèi)的營業(yè)額均超過4 億元人民幣；（二）參與集中的所有經(jīng)營者上一會計年度在中國境內(nèi)的營業(yè)額合計超過20億 元人民幣，并且其中至少兩個經(jīng)營者上一會計年度在中國境內(nèi)的營業(yè)額均超過4億 元人民幣。五、有關(guān)返程投資特別提示有關(guān)返程并購的問題，我們特地走訪咨詢了商務(wù)部，提示以下幾點：1、只要涉及外國投資者股權(quán)并購境內(nèi)企業(yè)，都需要經(jīng)過商務(wù)部審批。一般的外 國投資者股權(quán)并購的審批權(quán)（即：不涉及返程并購及關(guān)聯(lián)并購），目前已下放到各 下級商務(wù)局審批，時限為材料收齊后一個月。但涉及返程并購，必須由商務(wù)部審批， 審批手續(xù)相對嚴(yán)格，審批時限需要收齊材料后2-3個月；2、涉及返程并購，如果實際控制人為國企性質(zhì)，審批通過的概率相對大一些， 但需要提交能證明其性質(zhì)的文件；3、境內(nèi)公司、企業(yè)或自然人以其在境外合法設(shè)立或控制的公司在國內(nèi)設(shè)立 WOFE，并以WOFE名義并購與其有關(guān)聯(lián)關(guān)系的境內(nèi)的公司，性質(zhì)雖然屬于再投資， 但仍屬于返程并購，同樣應(yīng)報商務(wù)部審批。屬于10文第十一條規(guī)定：“境內(nèi)公司、 企業(yè)或自然人以其在境外合法設(shè)立或控制的公司名義并購與其