財政政策研究

第六講

財政政策研究1.財政政策原理按照美國經(jīng)濟政策學家K·E·包爾丁的定義，“政策就是支配為既定目標而采取行動的各項原則?！闭咭馕吨袆佑媱澔蚍结?。財政政策就是指政府在使公共財政所有不同要素完成其基本任務的情況下，共同地用于實現(xiàn)各種經(jīng)濟目標所可能采取的方式、方法。財政政策廣義的財政政策包括稅收政策、開支政策、赤字補償政策，它能夠發(fā)揮多種功能，為微觀經(jīng)濟與宏觀經(jīng)濟實現(xiàn)多種目標。在學術上，研究財政理論與財政政策，有時強調(diào)的是財政政策的功能作用，有時強調(diào)的是它的目標作用。財政政策在宏觀經(jīng)濟分析中，中心問題是，研究財政政策與其他宏觀經(jīng)濟政策的聯(lián)系，而其核心研究對象有二：一是政府預算姿態(tài)與某些宏觀經(jīng)濟總量（如就業(yè)、通貨膨脹、儲蓄、投資等）相互影響關系；二是研究根據(jù)可揭示的各種關系，政策制定者如何制定出合適的財政政策。制定財政政策的意義現(xiàn)代政府在不同時期制定、推行不同財政政策的基本意圖在于：為了實現(xiàn)國家既定的社會經(jīng)濟發(fā)展目標，或者為了適應國家社會經(jīng)濟發(fā)展的要求，更好地協(xié)調(diào)政府的有關財政經(jīng)濟活動以充分發(fā)揮現(xiàn)代財政的那些重要職能。2.財政政策的理論依據(jù)凱恩斯認為穩(wěn)定經(jīng)濟社會的基本條件：（1）社會邊際消費傾向應隨資本設備和產(chǎn)量的增減而作相應變化，由MPC推算出來的乘數(shù)大于1，但不能太大。財政政策的理論依據(jù)（2）在投資的內(nèi)在收益率或利率改變相當溫和時，社會的投資量改變不能太大。（3）經(jīng)濟循環(huán)變動時，經(jīng)濟社會中應該存在著具有自動向相反方向變動的力量。財政政策的理論依據(jù)（4）就業(yè)量改變時，貨幣工資亦應作同向變動，但不能太不成比例，以保持物價指定。凱恩斯理論主張現(xiàn)代政府的主要經(jīng)濟作用之一，就是根據(jù)商業(yè)循環(huán)的特點，利用經(jīng)濟運行規(guī)律去補充市場，用特定的政策手段來熨平商業(yè)周期減緩經(jīng)濟波動，實現(xiàn)宏觀經(jīng)濟的長期穩(wěn)定。就政府財政活動而言，該理論實際上為政府在必要時利用財政手段穩(wěn)定經(jīng)濟增長和實現(xiàn)充分就業(yè)，放棄“不干預主義”，并轉(zhuǎn)而推行審慎財政政策找到了依據(jù)。3.現(xiàn)代財政政策的主要特點1，以穩(wěn)定經(jīng)濟為基本目標的財政政策2，以開支調(diào)節(jié)為主的財政政策3，以赤字管理為重要內(nèi)容的財政政策4，與貨幣政策聯(lián)合運用的財政政策

4.我國實施的積極財政政策公共政策語言日益變成經(jīng)濟學語言，并且在極大程度上，復雜的公共政策制定要取決于對經(jīng)濟概念的理解。 勞倫斯·

薩莫斯（原美國財長）一、有效需求理論和政府干預市場經(jīng)濟條件下，經(jīng)濟社會普遍存在著經(jīng)常性的有效需求不足問題。有效需求不足包括消費需求不足與投資需求不足，最終導致就業(yè)不足和國民經(jīng)濟增長緩慢。我國消費需求不足的原因（1）隨收入增加，邊際消費傾向出現(xiàn)明顯下降趨勢。（2）消費支出普遍慢于收入支出，消費增長落后于收入增長。（3）隨著家庭收入提高，消費遞減是一種規(guī)律，它是導致內(nèi)需不足的基本原因。補償消費需求不足的重要辦法投資是重要補償辦法，它既創(chuàng)造需求，也增加供給。但是，投資行為受多種因素影響，導致投資不穩(wěn)定。也沒有理由認為，經(jīng)濟社會一定能夠保證投資可以彌補消費缺口。投資不穩(wěn)定的原因投資越多，產(chǎn)品越多，產(chǎn)品價格就要下降，投資者的預期收益也會下降。預期收益下降，導致投資收益率下降。即使預期收益不減少，資本設備的供給價格也會因為資本產(chǎn)品的供給增加導致其成本上升。在這種情況下，投資收益率也會下降。另外，較高的利率，增加了投資成本，也會抑制人們的投資欲望。投資收益率的變動例如，投資者當年投資$100，當年粗收入$110，則投資收益率為10%，$110/$100=110%-100%=10%。再如，當社會投資增加得很快時，第二年粗收入下降為$105，則投資收益率下降為5%，

$105/$100=105%-100%=5%。又如，當投資品的價格可能上升為$108時，即使粗收入不變，仍為$110，則投資收益率下降為1.85%，

$110/$108=101.85%-100%=1.85%。投資收益率與利率投資收益率、利率與投資數(shù)量的關系R、iIIMAX

（最大的投資數(shù)量）投資收益率曲線市場利率投資變動的一般規(guī)則經(jīng)濟生活中投資數(shù)量越大，投資收益率相對越低。投資收益率下降，產(chǎn)生抑制投資的作用。只要利率低于投資收益率，投資就可能增加。所以，政府利率政策對投資產(chǎn)生重要影響。二、我國政府干預經(jīng)濟的實質(zhì)要求政府去“補充”、“彌補”市場，而不是“替代”市場。因為市場經(jīng)濟有任何政府或計劃經(jīng)濟所無法替代的優(yōu)勢。市場經(jīng)濟的優(yōu)勢依靠市場鼓勵私人經(jīng)濟活動，可以為多樣化的社會生活、民主政府、個人經(jīng)濟自由提供更多、更好的機會。市場按消費者偏好分配產(chǎn)品與生產(chǎn)性投入，此項工作如讓政府負責往往要帶來極高的決策成本和控制成本。市場常常會比政府更靈活地適應變化了的環(huán)境要求，自動地提供增長、改革、革新、創(chuàng)新以及結構改變的多種刺激。政府發(fā)揮宏觀經(jīng)濟穩(wěn)定職能的必要性使經(jīng)濟社會經(jīng)常處于高就業(yè)，低通膨脹狀態(tài)，唯一可行的方法就是減少商業(yè)周期波動的頻率，縮小商業(yè)周期破動的幅度。理論上講，只要對市場體系加入一個逆商業(yè)周期變動的外部力量，上述宏觀經(jīng)濟目標是能夠?qū)崿F(xiàn)的?，F(xiàn)代政府，作為這一外部力量的發(fā)動機，責無旁貸地承擔了逆商業(yè)周期而動的市場干預任務。政府發(fā)揮宏觀經(jīng)濟穩(wěn)定職能的可能性在適當?shù)那闆r下，政府介入，通過發(fā)揮政府特定的財政職能作用，可以在相當程度上對市場的自矯正能力不足做出補償，并且起到穩(wěn)定宏觀經(jīng)濟的效果。基本依據(jù)是：（1）財政政策具有調(diào)節(jié)經(jīng)濟的特殊優(yōu)勢，（2）政府投資具有特殊的帶動效應。財政政策具有的優(yōu)勢財政政策有助于提高經(jīng)濟社會的比較低弱的消費傾向，進而提高經(jīng)濟社會的總需求，以達到充分就業(yè)的宏觀經(jīng)濟目標。這里財政政策有兩大優(yōu)勢：（1）政府財政開支增加直接提高總需求；（2）政府主持的轉(zhuǎn)移支付可以提高窮人的收入以保持較高的消費傾向。政府投資的帶動效應由于私人投資的長期決策取決于對未來投資收益的預期，而預期是反復變化并且極不規(guī)則，所以單靠中央銀行利率調(diào)整來維持私人投資的穩(wěn)定是不可靠的。政府的開支增加不會擠掉私人投資，而且在提高經(jīng)濟社會的總需求同時帶動私人投資。三、積極財政政策實施中應注意的問題各國政府在推行積極財政活動過程，有一些基本原則和基本問題是值得注意的。A，以穩(wěn)定經(jīng)濟為基本目標就戰(zhàn)后大多數(shù)國家政府的財政活動實踐來看，現(xiàn)代財政政策多以穩(wěn)定宏觀經(jīng)濟為基本目標---經(jīng)常性地保持國民經(jīng)濟處于低且穩(wěn)定的物價水平和充分就業(yè)狀態(tài)。要求政府財政政策實現(xiàn)多重經(jīng)濟目標是不現(xiàn)實的。B，以開支調(diào)節(jié)為主要手段相比之下，財政開支的調(diào)整對經(jīng)濟生活的影響相對比較明確，對經(jīng)濟社會資源配置優(yōu)化也較少消極影響。正是基于以上認識，在實施穩(wěn)定政策時，各國政府通常會盡可能地保持稅收政策相對不變以減少穩(wěn)定政策本身對宏觀經(jīng)濟過程可能帶來的消極影響。為了尋求宏觀經(jīng)濟的穩(wěn)定，經(jīng)濟社會給政府財政在開支方面以較大靈活性是必要的。C，注意與貨幣政策聯(lián)合運用財政政策與貨幣政策的有效結合，可以增強政府穩(wěn)定政策的實施效果。一則因為市場經(jīng)濟本質(zhì)上是貨幣經(jīng)濟，產(chǎn)品市場與貨幣市場的雙重均衡決定著國民收入的具體水平，直接作用于產(chǎn)品市場的財政政策不能在沒有貨幣政策配合下達到它的政策目標。二則因為長期里連續(xù)使用，或偏重使用任何一類政策都會導致這種政策的效果下降。D，注意協(xié)調(diào)效率與公平問題一般情況下，任何財政政策的制定、調(diào)整、改變都須考慮到對財政資源使用效率的影響，和對不同收入基層的國民的福利的影響，即公平。雖然一些情況下效率與公平不可兼得，但是盡量使之處于協(xié)調(diào)狀態(tài)還是可能的。E，制度建設與有效監(jiān)管公共選擇理論認為，即使凱恩斯主義式的積極財政政策具有真實合理性，也不足以說明貫徹這種政策一定會取得理想的效果。因為還有一個政府的能力問題，制度問題影響著政策的制定與實施。四、更多值得思考的問題（1）在我國，城鎮(zhèn)勞動失業(yè)產(chǎn)生的原因僅僅是總需求不足嗎？總需求變動以外的原因（如經(jīng)濟的、政治的等）是否應該予以了充分考慮。另外失業(yè)的統(tǒng)計是否是真實的，人們是否過分夸大了失業(yè)的負面效應？更多思考的問題（續(xù)）如果經(jīng)濟社會必須在失業(yè)與通貨膨脹之間作出適當?shù)倪x擇，表明政府在治理失業(yè)和通貨膨脹方面都要付出成本，即或是保持相對較高的失業(yè)率，或是保持相對較高的通貨膨脹率。對此，政府應該根據(jù)什么標準進行政策目標的選擇？更多思考的問題（續(xù)）采取財政政策與貨幣政策對付宏觀經(jīng)濟失衡是必要的，但是（托賓語）“我們找不到任何辦法，靠改變貨幣政策和財政政策配方的混合比例，使有利于產(chǎn)量和就業(yè)的結果，與抑制價格和工資上漲的結果，巧妙地結合在一起?！蔽覈欠褚裁媾R這樣的挑戰(zhàn)？更多思考的問題（續(xù)）1）財政赤字的直接后果是什么？2）財政赤字對政府財政政策的長遠影響是什么？3）財政赤字與物價、利率、匯率的關系到底是怎樣的？4）平衡政府各項經(jīng)濟、社會目標的收益與成本是財政赤字選擇的最后依據(jù)嗎？五、我國實行積極財政政策的關鍵

在于解決好以下問題（1）實現(xiàn)財政職能按照和適應發(fā)展社會主義市場經(jīng)濟轉(zhuǎn)的基本要求轉(zhuǎn)變，財政必須退出社會擴大再生產(chǎn)的主角地位。在我國實行積極財政政策的關鍵在于解決好以下問題（續(xù)）（2）但是，財政又必須參加到社會擴大生產(chǎn)中去，以實現(xiàn)其重新定位，但這種參與絕不是原有體制的回歸，應該體現(xiàn)出政府投資的公益性、基礎性特點，并發(fā)揮杠桿作用。在我國實行積極財政政策的關鍵在于解決好以下問題（續(xù)）（3）不能再把財政資金導入到重復建設和擴張競爭性行業(yè)生產(chǎn)能力的項目中，而應該通過政府投入引導需求，刺激投資和調(diào)動民間資金、信貸資金共同投入，最終增加有效需求和有效供給。在我國實行積極財政政策的關鍵在于解決好以下問題（續(xù)）（4）必須規(guī)范政府行為，將財政、