高科技中小企業(yè)公司治理的現(xiàn)存問(wèn)題與對(duì)策2

PAGEPAGE6 高科技中小企業(yè)公司治理現(xiàn)存問(wèn)題與對(duì)策張震（陜西理工學(xué)院經(jīng)濟(jì)貿(mào)易系陜西漢中723000）[摘要]高科技中小企業(yè)在提高國(guó)家技術(shù)創(chuàng)新能力,有效促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展方面發(fā)揮著重大作用。但中小企業(yè)實(shí)力弱、抗風(fēng)險(xiǎn)能力差，破產(chǎn)率一直很高，持續(xù)發(fā)展還存在著許多問(wèn)題，其中公司治理不完善是關(guān)鍵因素之一，具體表現(xiàn)為產(chǎn)權(quán)界定不清、所有權(quán)經(jīng)營(yíng)權(quán)不分、“股東至上主義”理念深厚、人才流失嚴(yán)重等。因此，針對(duì)以上問(wèn)題，本文認(rèn)為應(yīng)建立明晰的產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)權(quán)的分散化和多元化；所有權(quán)與經(jīng)營(yíng)權(quán)真正分離，建立有效的權(quán)力制衡機(jī)制；建立人力資本參與的公司治理機(jī)制，實(shí)現(xiàn)公司治理創(chuàng)新；建立更為完善的人才激勵(lì)機(jī)制等。[關(guān)鍵詞]高科技；中小企業(yè);公司治理在以高科技信息為主導(dǎo)的新興產(chǎn)業(yè)崛起的知識(shí)經(jīng)濟(jì)時(shí)代，加強(qiáng)我國(guó)高科技中小企業(yè)的發(fā)展是促進(jìn)中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的有利保證。一、高科技中小企業(yè)的公司治理問(wèn)題高科技中小企業(yè)是指具有知識(shí)密集、研究與開(kāi)發(fā)投入高、增長(zhǎng)速度快等特征的，開(kāi)發(fā)、生產(chǎn)或銷售高技術(shù)產(chǎn)品的技術(shù)創(chuàng)新企業(yè)，是中小企業(yè)的一個(gè)重要組成部分。相對(duì)于其他企業(yè)而言，高科技中小企業(yè)的投資主體相對(duì)比較明確，因而其公司治理可以比較容易地按現(xiàn)代企業(yè)制度的要求建立起來(lái)。但是，在實(shí)際運(yùn)行中，因?yàn)槎喾N因素的制約，除少數(shù)企業(yè)的公司治理比較規(guī)范外，絕大多數(shù)高科技中小企業(yè)的公司治理都存在各種問(wèn)題。具體來(lái)說(shuō)，這些問(wèn)題主要表現(xiàn)在如下幾方面：（一）產(chǎn)權(quán)界定不清、結(jié)構(gòu)封閉，股權(quán)流動(dòng)性差從產(chǎn)權(quán)主體上看，高科技中小企業(yè)產(chǎn)權(quán)的排他性相對(duì)更明確，至少比公有制經(jīng)濟(jì)中的企業(yè)產(chǎn)權(quán)界定清晰。但是更深入地看，會(huì)發(fā)現(xiàn)許多方面存在界定含混的問(wèn)題。首先，一部分以家庭或家族為基礎(chǔ)建立起來(lái)的高科技中小企業(yè)，其產(chǎn)權(quán)所有者被界定為家庭或者家族。但是，在家庭或家族內(nèi)部成員之間卻沒(méi)有進(jìn)行嚴(yán)格的界定。其次，另外的一些民營(yíng)高科技企業(yè)，其產(chǎn)權(quán)從一開(kāi)始就天然不清，實(shí)際上是在沒(méi)有真正嚴(yán)格的出資人的混濁狀態(tài)下生成的企業(yè)。企業(yè)從來(lái)沒(méi)有對(duì)其產(chǎn)權(quán)進(jìn)行界定。事實(shí)上，也很難對(duì)其產(chǎn)權(quán)給予清晰、合理的界定。第三，高科技中小企業(yè)的產(chǎn)權(quán)界定不清還表現(xiàn)在增量資產(chǎn)的界定問(wèn)題。產(chǎn)權(quán)界定不清，導(dǎo)致產(chǎn)權(quán)具有較強(qiáng)的封閉性，股權(quán)流動(dòng)性差。而股權(quán)流動(dòng)性差則大大降低了資本市場(chǎng)潛在投資者對(duì)所有者和經(jīng)營(yíng)者的替代作用以及股票市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)的激勵(lì)約束作用。資本市場(chǎng)無(wú)法對(duì)私有企業(yè)內(nèi)部治理形成相應(yīng)的補(bǔ)充機(jī)制。從而使企業(yè)發(fā)展受到極大制約。比如，單一結(jié)構(gòu)的產(chǎn)權(quán)不利于高科技中小企業(yè)融資；造成企業(yè)“一言堂”的決策模式，從而容易導(dǎo)致決策失誤；當(dāng)股權(quán)集中，且外部治理機(jī)制不健全時(shí)，在缺乏外部約束條件下，大股東可能利用其絕對(duì)控股地位，以中小股東的利益為代價(jià)來(lái)追求自身利益最大化等[1]。（二）所有權(quán)經(jīng)營(yíng)權(quán)不分，權(quán)利制衡機(jī)制缺失現(xiàn)代公司制度要求所有權(quán)和經(jīng)營(yíng)權(quán)分離，從而使得公司資本和股東不斷社會(huì)化和分散化。所有權(quán)與經(jīng)營(yíng)權(quán)的分離，要求股東不直接參與企業(yè)管理，而是通過(guò)股東大會(huì)以及董事會(huì)選擇合適的職業(yè)經(jīng)理人來(lái)管理企業(yè)。這樣就在客觀上形成了一個(gè)獨(dú)立的管理階層——職業(yè)經(jīng)理階層。與一般所有者相比，職業(yè)經(jīng)理人具備更好的專業(yè)素質(zhì)和職業(yè)能力，具有高度的責(zé)任感和影響力，從而可以引導(dǎo)企業(yè)管理朝著規(guī)范化、科學(xué)化以及專業(yè)化方向發(fā)展。但是，我國(guó)很多高科技中小企業(yè)所有權(quán)經(jīng)營(yíng)權(quán)不分，缺乏良好的權(quán)利制衡機(jī)制。在很多高科技中小企業(yè)中，創(chuàng)業(yè)企業(yè)家占據(jù)了大股東主導(dǎo)地位，集所有者與經(jīng)營(yíng)者于一身，企業(yè)在很大程度上為大股東所操縱，形成內(nèi)部人控制的局面，小股東及其它非控股股東的權(quán)益往往得不到有力的保護(hù)。盡管在這些民營(yíng)高科技企業(yè)中，也可能設(shè)立了董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)、股東大會(huì)等權(quán)力制衡機(jī)構(gòu)，但形同虛設(shè)，在實(shí)際中很難發(fā)揮有效的作用。在企業(yè)中處于支配與決定地位的是企業(yè)真正的所有者，他同時(shí)也是經(jīng)營(yíng)者和決策者。雖然有的企業(yè)聘請(qǐng)了經(jīng)理人員，但主要從事的是執(zhí)行工作，而沒(méi)有嚴(yán)格意義上的決策權(quán)和對(duì)公司資產(chǎn)的支配權(quán)，形成了強(qiáng)董事弱經(jīng)理的模式。由于企業(yè)運(yùn)行缺乏有效管理、監(jiān)督和制約，決策主要體現(xiàn)了處于控制地位的所有者（大股東）的個(gè)人意志。所有者個(gè)人素質(zhì)和能力的有限性導(dǎo)致了其個(gè)人決策的低質(zhì)量，從而擴(kuò)大了決策風(fēng)險(xiǎn)，阻礙了民營(yíng)高科技企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展[2]。（三）“股東至上主義”的理念根深蒂固現(xiàn)在，很多高科技中小企業(yè)中，股東本位的理念根深蒂固。高科技企業(yè)在初創(chuàng)期，資金的短缺使得其發(fā)展在很大程度上依賴于物質(zhì)資本的投人，因此高科技企業(yè)的大股東對(duì)公司具有高度控制權(quán)，股東本位主義根深蒂固。但是，隨著高科技企業(yè)的發(fā)展與壯大，物資資本的重要性越來(lái)越低，而以知識(shí)為基礎(chǔ)的人力資本成為了企業(yè)的最重要的價(jià)值驅(qū)動(dòng)因素和核心競(jìng)爭(zhēng)力的最重要的構(gòu)成部分。企業(yè)中人力資本的升值加強(qiáng)了其所有者的經(jīng)濟(jì)地位，從而要求企業(yè)制度進(jìn)行相應(yīng)的變化和創(chuàng)新。其結(jié)果就是人力資本所有者參與公司治理，分享企業(yè)租金以及剩余的索取權(quán)和控制權(quán)。這樣，物質(zhì)資本所有者（即股東）所固有的權(quán)利必須有所限制。從實(shí)踐情況來(lái)看，只有合理地限制股東會(huì)權(quán)利，才能構(gòu)建起良好的公司治理機(jī)制。（四）激勵(lì)約束機(jī)制不全，人才流失嚴(yán)重對(duì)于高科技中小企業(yè)來(lái)說(shuō)，影響其長(zhǎng)期發(fā)展的最關(guān)鍵的因素是企業(yè)擁有異質(zhì)性人力資本的數(shù)量和質(zhì)量。在這類企業(yè)中，高素質(zhì)的技術(shù)人才和管理人才已經(jīng)成為了構(gòu)成企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力的重要基礎(chǔ)。事實(shí)上，很多高科技企業(yè)也認(rèn)識(shí)到了“智力資本”在企業(yè)中的重要性，也采取了一些措施來(lái)激勵(lì)知識(shí)員工的創(chuàng)新熱情，有些企業(yè)還常以高薪的方式從外部引進(jìn)高素質(zhì)的人才。但是，內(nèi)部激勵(lì)約束機(jī)制的嚴(yán)重不健全，使得原本高素質(zhì)的引進(jìn)人才要么逐漸平庸而成為普通的員工，要么被迫離開(kāi)。同時(shí)，企業(yè)內(nèi)部的核心人才也可能因?yàn)槿狈ψ銐虻募?lì)而離職。許多企業(yè)中有濃厚的家族血緣關(guān)系，導(dǎo)致血緣關(guān)系作用明顯，內(nèi)部競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制往往失效，公平競(jìng)爭(zhēng)的良好人才成長(zhǎng)環(huán)境缺失，降低了人力資本市場(chǎng)和資本市場(chǎng)的約束力，從而使激勵(lì)約束機(jī)制作用在更大程度上被弱化，人才的流失十分嚴(yán)重，有的民營(yíng)高科技企業(yè)的人才流失率高達(dá)50%以上。情況更為嚴(yán)重的是，有些核心技術(shù)人員離職后自立門戶，另起爐灶，成立了與原企業(yè)業(yè)務(wù)相同或類似的新企業(yè)，在市場(chǎng)上直接與原企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)，搶占原企業(yè)的客戶和市場(chǎng)份額，對(duì)企業(yè)的發(fā)展構(gòu)成嚴(yán)重威脅[3]。三、完善高科技中小企業(yè)公司治理的對(duì)策按照公司治理的內(nèi)在邏輯，要完善高科技中小企業(yè)的治理結(jié)構(gòu)和機(jī)制，可以從以下幾個(gè)方面著手。（一）建立明晰的產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)、實(shí)現(xiàn)產(chǎn)權(quán)的分散化和多元化產(chǎn)權(quán)明晰是高科技中小企業(yè)迅速成長(zhǎng)的必要條件。國(guó)外高科技企業(yè)的發(fā)展經(jīng)驗(yàn)表明，在企業(yè)成長(zhǎng)過(guò)程中可能存在產(chǎn)權(quán)的交易和產(chǎn)權(quán)的重組，這些都要以產(chǎn)權(quán)的明晰為前提。這樣，即使產(chǎn)權(quán)主體之間發(fā)生意見(jiàn)分歧，也可以通過(guò)產(chǎn)權(quán)交易有效地解決矛盾，而不至于阻礙企業(yè)的發(fā)展。因此，對(duì)于我國(guó)高科技中小企業(yè)來(lái)說(shuō)，要建立完善的治理結(jié)構(gòu)和機(jī)制，理順企業(yè)的產(chǎn)權(quán)關(guān)系、建立明晰的產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)是重要的基礎(chǔ)和前提。企業(yè)必須采取有效措施，對(duì)存量產(chǎn)權(quán)以及增量產(chǎn)權(quán)均進(jìn)行清晰的界定。同時(shí)，在產(chǎn)權(quán)明晰的基礎(chǔ)上，通過(guò)實(shí)施員工持股計(jì)劃和股票期權(quán)計(jì)劃等措施，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)權(quán)的分散化和多元化，從而在創(chuàng)新的制度框架內(nèi)，充分調(diào)動(dòng)企業(yè)員工的積極性和創(chuàng)造性。（二）所有權(quán)與經(jīng)營(yíng)權(quán)真正分離，建立有效的權(quán)利制衡機(jī)制所有權(quán)與經(jīng)營(yíng)權(quán)的分離是完善高科技中小企業(yè)治理結(jié)構(gòu)和機(jī)制的必然選擇。高科技中小企業(yè)大都是由掌握先進(jìn)技術(shù)的科技人員（創(chuàng)業(yè)企業(yè)家）創(chuàng)立的，在創(chuàng)業(yè)初期，這些掌握技術(shù)的科技人員最重要，企業(yè)的控制權(quán)由他們掌握有利于創(chuàng)業(yè)。但是，科技人員一般缺乏市場(chǎng)開(kāi)發(fā)的經(jīng)驗(yàn)，隨著技術(shù)的成熟，企業(yè)需要在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中迅速成長(zhǎng)壯大，建立起自己的市場(chǎng)地位時(shí)，作為創(chuàng)業(yè)者的科技人員的知識(shí)和特長(zhǎng)不能滿足企業(yè)發(fā)展的需要，他們?cè)谄髽I(yè)里的重要性會(huì)下降。這時(shí)，那些懂市場(chǎng)運(yùn)作、具有高超的戰(zhàn)略思維的職業(yè)經(jīng)理人對(duì)企業(yè)的重要性充分顯現(xiàn)，企業(yè)的所有權(quán)和經(jīng)營(yíng)權(quán)的分離就成為了必然趨勢(shì)。因此，隨著高科技企業(yè)的發(fā)展，必須將所有權(quán)與經(jīng)營(yíng)權(quán)真正加以分離。為了建立有效的權(quán)利制衡機(jī)制，高科技中小企業(yè)可借鑒國(guó)外經(jīng)驗(yàn)，引入外部獨(dú)立監(jiān)事、債權(quán)人董事和獨(dú)立董事，以建立和健全公司內(nèi)部權(quán)力機(jī)構(gòu)。（三）建立人力資本參與的公司治理機(jī)制，實(shí)現(xiàn)公司治理創(chuàng)新隨著高科技中小企業(yè)的發(fā)展，人力資本的異質(zhì)性、專用性和專有性持續(xù)增加，而不確定性則下降，加上人力資本人身依附性的影響，使得人力資本日益成為民營(yíng)高科技企業(yè)收益的創(chuàng)造者和風(fēng)險(xiǎn)的承擔(dān)者。因此，按照企業(yè)治理的內(nèi)在邏輯的要求，民營(yíng)高科技企業(yè)必須拋棄“股東至上主義”邏輯，建立人力資本參與企業(yè)剩余（租金）控制權(quán)和索取權(quán)分配的公司治理機(jī)制，實(shí)現(xiàn)公司治理創(chuàng)新。其基本方向則應(yīng)是根據(jù)人力資本在高技術(shù)企業(yè)中的相對(duì)地位和風(fēng)險(xiǎn)狀況給予人力資本投入者相應(yīng)的剩余索取權(quán)和剩余控制權(quán)。具體而言，應(yīng)在借鑒國(guó)內(nèi)外成功經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上，通過(guò)實(shí)施股票贈(zèng)予、企業(yè)創(chuàng)業(yè)股計(jì)劃、實(shí)施高管人員以及核心研發(fā)人員股票期權(quán)計(jì)劃、員工持股計(jì)劃等方式來(lái)建立人力資本共同參與的公司治理機(jī)制，從而實(shí)現(xiàn)民營(yíng)高科技企業(yè)公司治理創(chuàng)新。（四）建立更為完善的人才激勵(lì)機(jī)制在知識(shí)經(jīng)濟(jì)時(shí)代，人才的競(jìng)爭(zhēng)更加激烈，人力資源管理的一項(xiàng)重要任務(wù)就是豐富現(xiàn)有的激勵(lì)手段，實(shí)現(xiàn)激勵(lì)體系的多維化發(fā)展，不斷提高員工的工作生活質(zhì)量，從而激發(fā)其工作熱情和創(chuàng)造力。首先，要提高員工們的工資、福利待遇。因?yàn)?，知識(shí)型員工到企業(yè)工作的目的之一就是要獲取相應(yīng)的勞動(dòng)報(bào)酬。對(duì)于高科技中小企業(yè)的知識(shí)型員工來(lái)說(shuō)，報(bào)酬的高低還是衡量自身價(jià)值的標(biāo)準(zhǔn)之一，高出市場(chǎng)平均價(jià)的報(bào)酬，即使是一點(diǎn)點(diǎn)，也會(huì)對(duì)員工起到很大的激勵(lì)作用。其次，要建立有效的長(zhǎng)期激勵(lì)機(jī)制。因?yàn)?，較高的薪酬只具有短期效應(yīng)，要真正吸引和留住人才，穩(wěn)定企業(yè)的人才隊(duì)伍，還應(yīng)加強(qiáng)對(duì)員工的長(zhǎng)期激勵(lì)，刺激員工的長(zhǎng)期行為，減少離職率。對(duì)于高科技中小型企業(yè)來(lái)說(shuō)，人才隊(duì)伍的穩(wěn)定性和企業(yè)自身的凝聚力更顯得重要。因?yàn)閱T工，特別是核心技術(shù)人員的離職，可能會(huì)對(duì)企業(yè)帶來(lái)致命性的打擊。長(zhǎng)期激勵(lì)的目的就是刺激人的長(zhǎng)期行為，從而穩(wěn)定人才隊(duì)伍。對(duì)于家族血緣關(guān)系作用明顯的企業(yè)，尤其要注意完善激勵(lì)約束機(jī)制，形成公平競(jìng)爭(zhēng)的良好人才成長(zhǎng)環(huán)境。要通過(guò)科學(xué)合理的績(jī)效評(píng)估，并根據(jù)考核結(jié)果真正實(shí)現(xiàn)“能者上,弱者下,平者讓”,形成一種良好的“優(yōu)勝劣汰”的氛圍。再次，要加強(qiáng)對(duì)員工的精神激勵(lì)。雖然具有競(jìng)爭(zhēng)力的薪酬水平，仍然是企業(yè)吸引和留住優(yōu)秀人才的重要因素，但是，在高科技中小企業(yè)，對(duì)員工的精神激勵(lì)仍然是一種巨大的推動(dòng)力。誠(chéng)然，高出市場(chǎng)平均價(jià)的薪酬是有較大的吸引力，但工資高并不一定能吸引和留住人才，因?yàn)槿说男枰嵌鄬哟蔚?，知識(shí)型員工到企業(yè)不僅僅是為了獲得高報(bào)酬，更重要的是為了實(shí)現(xiàn)自我價(jià)值。并且，與大企業(yè)相比，小企業(yè)的財(cái)力仍然有限，若在激勵(lì)上花去過(guò)多的資金，會(huì)不利于企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力的增強(qiáng)。所以，企業(yè)激勵(lì)的重點(diǎn)應(yīng)該放到體現(xiàn)員工自身價(jià)值上，要改變過(guò)去傳統(tǒng)的以物質(zhì)利益刺激為主的機(jī)制，建立以目標(biāo)發(fā)展激勵(lì)為導(dǎo)向的激勵(lì)機(jī)制。對(duì)一個(gè)人來(lái)講，目標(biāo)是行為的結(jié)果，又是行為的誘因。通過(guò)管理者和員工的雙向溝通，確定雙方認(rèn)可的目標(biāo)后，員工就會(huì)努力朝這個(gè)目標(biāo)奮進(jìn)，體現(xiàn)自身價(jià)值，并不斷為企業(yè)作貢獻(xiàn)。此外，要通過(guò)激勵(lì)機(jī)制，培養(yǎng)和增強(qiáng)員工的組織歸屬感，增強(qiáng)員工的求勝欲和進(jìn)取心。總之，通過(guò)建立更深層次的人才激勵(lì)機(jī)制，不斷提高員工的工作生活質(zhì)量。參考文獻(xiàn)[1]陳乃醒.中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)與發(fā)展[M].北京:經(jīng)濟(jì)管理出版社,2005.P203-206..[2]孫玉明.高技術(shù)企業(yè)成長(zhǎng)的動(dòng)力及支持結(jié)構(gòu)[J].科學(xué)與管理,2005(1):P121.[3]楊盛遠(yuǎn).從小縫隙到大產(chǎn)業(yè)——中小企業(yè)產(chǎn)業(yè)定位案例分析[N].21世紀(jì)人才報(bào),2007-10-11:P112TheQuestionsandCountermeasuresaboutCorporateGovernanceofSmallandMedium-sizedHigh-technologyEnterprisesZhangZhen（EconomicandTradeDept，ShaanxiUniversityofTechnology，Hanzhong723000，Shaanxi，China）Abstract:Thesmallandmedium-sizedhigh-techenterprisesbringintoplaybignessactioninenhancingcountryabilityoftechnologyinnovationandadvancingeconomydevelopment.Butthesmallandmedium-sizedhigh-techenterprisesisfeeble,resistingriskabilityisbad,bankruptcyrateisalwayshigh,andithavealotofquestionincontinuancedevelopment.Thecorporategovernanceisakeyamongthequestion.Itincorporatethatamongthem,theboundaryofpropertyrightissurelyunclear,theproprietaryrightandoperationrightisnotreallyseparate,theideaofstockholdersconciliarismisdeep,braindrainarehigh.So,aboutthisquestions,thepaperthinkthatbuilding