財務管理第三章

第三章財務分析一、單選題1、影響速動比率可信性的最主要因素是（ ）。存貨的變現(xiàn)能力B?短期證券的變現(xiàn)能力C?產(chǎn)品的變現(xiàn)能力D.應收賬款的變現(xiàn)能力2、在營運資金管理中，企業(yè)將“從收到尚未付款的材料開始，到以現(xiàn)金支付該 貨款之間所用的時間”稱為（ ）?，F(xiàn)金周轉期應付賬款周轉期存貨周轉期應收賬款周轉期3、 某企業(yè)本年銷售收入為20000元，應收賬款周轉率為4，期初應收賬款余額3500元，則期末應收賬款余額為（）元。5000B.6000C.6500D.40004、與產(chǎn)權比率相比較，資產(chǎn)負債率評價企業(yè)償債能力的側重點是（） 。揭示財務結構的穩(wěn)健程度揭示債務償付安全性的物質保障程度C?揭示主權資本對償債風險的承受能力D.揭示負債與資本的對應關系5、 某公司年初負債總額為800萬元（流動負債220萬元，長期負債580萬元），年末負債總額為1060萬元（流動負債300萬元，長期負債760萬元）。年初資產(chǎn)總額1680萬元，年末資產(chǎn)總額2000萬元。則權益乘數(shù)為（）。2.022B.2.128C.1.909D.2..16、已知經(jīng)營杠桿為2，固定成本為4萬元，利息費用為1萬元，則已獲利息倍數(shù)為（）。2B.4C.3D.l7、凈資產(chǎn)收益率在杜邦分析體系中是個綜合性最強、最具有代表性的指標。通 過對系統(tǒng)的分析可知，提高凈資產(chǎn)收益率的途徑不包括（ ）。加強銷售管理，提高銷售凈利率加強資產(chǎn)管理，提高其利用率和周轉率加強負債管理，提高其利用率和周轉率加強負債管理，提高產(chǎn)權比率8、年初資產(chǎn)總額為100萬元，年末資產(chǎn)總額為140萬元，利潤總額為24萬元，所得稅8萬元，利息支出為4萬元，則總資產(chǎn)報酬率為（ ）A．20％B．13．33％C．23．33％D．30％9、某企業(yè)2003年主營業(yè)務收入凈額為36000萬元，流動資產(chǎn)平均余額為4000萬元，固定資產(chǎn)平均余額為8000萬元。假定沒有其他資產(chǎn)，則該企業(yè)2003年的總資產(chǎn)周轉率為（）次。A.3.03.42.93.2、10、既是企業(yè)盈利能力指標的核心，又是整個財務指標體系核心的指標是（）。A.資本保值增值率B?總資產(chǎn)報酬率C?銷售利潤率 D.凈資產(chǎn)收益率11、在下列財務業(yè)績評價指標中，屬于企業(yè)獲利能力基本指標的是 （ ）營業(yè)利潤增長率總資產(chǎn)報酬率總資產(chǎn)周轉率資本保值增值率二、多選題1、產(chǎn)權比率與資產(chǎn)負債率相比較（ ）。兩個比率對評價償債能力的作用基本相同資產(chǎn)負債率側重于分析債務償付安全性的物質保險程度產(chǎn)權比率側重于揭示財務結構的穩(wěn)健程度產(chǎn)權比率則重于揭示自有資金對償債風險的承受能力TOC\o"1-5"\h\z2、影響總資產(chǎn)報酬率的因素有（ ）。A.凈利潤B.所得稅C.利息D.資產(chǎn)平均總額3、影響存貨周轉率的因素有（ ）。A.銷售收入B.銷售成本C.存貨計價方法D.進貨批量4、反映企業(yè)盈利能力狀況的財務指標有 （ ）A.主營業(yè)務利潤率 B.總資產(chǎn)報酬率凈資產(chǎn)收益率D.資本保值增值率5、 若流動比率大于1，則下列結論不一定成立的是（）A.速動比率大于1B.營運資金大于零C?資產(chǎn)負債率大于1D.短期償債能力絕對有保障6、 由杜邦分析體系可知，提高凈資產(chǎn)收益率的途徑是（）A.提高總資產(chǎn)周轉率 B.提高銷售利潤C?降低負債率 D.提高權益乘數(shù)二、判斷題1、某公司今年與上年相比，銷售收入增長10%凈利潤增長8%,資產(chǎn)總額增加12%負債總額增加9%可以判斷，該公司凈資產(chǎn)收益率比上年下降了。()2、 如果固定資產(chǎn)凈值增加幅度低于銷售收入凈額增長幅度，則會引起固定資產(chǎn)TOC\o"1-5"\h\z周轉速度加快，表明企業(yè)的營運能力有所提高。 ( )3、 在總資產(chǎn)利潤率不變的情況下，資產(chǎn)負債率越高凈資產(chǎn)收益率越低。()4、 盡管流動比率可以反映企業(yè)的短期償債能力，但有的企業(yè)流動比率較高，卻沒有能力支付到期的應付賬款。 ( )5、 如果沒有現(xiàn)金折扣，或企業(yè)不放棄現(xiàn)金折扣，則利用商業(yè)信用籌資沒有實際成本。 ( )6由于抵押借款有抵押品作抵押，因此抵押借款的資金成本低于非抵押借款。( )7、一旦企業(yè)與銀行簽訂周轉信貸協(xié)議，則在協(xié)定的有效期內，只要企業(yè)的借款總額不超過最高限額，銀行必須滿足企業(yè)任何時候任何用途的借款要求。()四、計算題1、A公司2001年1月31日的資產(chǎn)負債表部分數(shù)據(jù)如下(單位：元)：現(xiàn)金40000應收賬款80000減：壞賬準備400應收賬款凈額79600存貨160000固定資產(chǎn)32000資產(chǎn)總額599600補充資料如下：銷售額的預算數(shù)：2月份120000元，3月份140000元；預計銷售當月可收回貨款60%次月收回39.8%其余的0.2%攵不回來;毛利為銷售額的30%每月進貨為下月計劃銷售額的70%并現(xiàn)金支付；每月用現(xiàn)金支付的其他費用為20000元，每月折舊6000元。根據(jù)上述資料回答下列問題：2001年2月份預算的現(xiàn)金期末余額是()元。A.157600B.120000C.73600D.396002001年2月份預計利潤總額是()元。A.36000B.30000C.16000D.100002001年2月28日應收賬款的計劃凈額是()oA.120000B.72000 C.48000 D.47760杜邦分析案例一新科技公司

2001年的銷新科技公司是一家化工原料生產(chǎn)企業(yè)，目前正處于免稅期。該公司售額為62500萬元，比上年增長28%2001年的銷財務2000年2000年2001年比率行業(yè)平均數(shù)本公司實際數(shù)本公司實際數(shù)應收賬款回收期（天）353636存貨周轉率（次）2.52.592.11銷售毛利率38.00%40.00%40.00%銷售營業(yè)利潤率（息稅前）10.00%9.60%10.63%銷售利息率3.73%2.40%3.82%銷售凈利率6.27%7.20%6.81%總資產(chǎn)周轉率1.141.111.07固定資產(chǎn)周轉率1.42.021.82資產(chǎn)負債率58.00%50.00%61.30%已獲利息倍數(shù)2.6842.78要求：（1）運用杜邦財務分析原理，比較 2000年公司與同行業(yè)平均的凈資產(chǎn) 收益率，定性分析其差異的原因。（2）運用杜邦財務分析原理，比較本公司 2001年與2000年的凈資產(chǎn)收益率，定性分析其變化的原因。3、某企業(yè)2004年12月31日的資產(chǎn)負債表（簡表）如下資產(chǎn)負債表（簡表）2004年12月31日單位：:萬元資產(chǎn)期末數(shù)負債及所有者權益期末數(shù)「貨幣資金300應付賬款300應收賬款凈額900應付票據(jù)600存貨1800長期借款2700固定資產(chǎn)凈值2100實收資本1200無形資產(chǎn)300留存收益600—資產(chǎn)總計5400負債及所有者權益總計5400該企業(yè)2004年的主營業(yè)務收入凈額為6000萬元，主營業(yè)務凈利率為10%，凈利潤的50%分配給投資者。預計2005年主營業(yè)務收入凈額比上年增長25%，為此需要增加固定資產(chǎn)200萬元，增加無形資產(chǎn)100萬元，根據(jù)有關情況分析，企業(yè)流動資產(chǎn)項目和流動負債項目將隨主營業(yè)務收入同比例增減。假定該企業(yè)2005年的主營業(yè)務凈利率和利潤分配政策與上年保持一致，該年度長期借款不發(fā)生變化；2005年年末固定資產(chǎn)凈值和無形資產(chǎn)合計為2700萬元。2005年企業(yè)需要增加對外籌集的資金由投資者增加投入解決。要求：（1） 計算2005年需要增加的營運資金額。（2） 預測2005年需要增加對外籌集的資金額（不考慮計提法定盈余公積的因素；以前年度的留存收益均已有指定用途）。（3）預測2005年末的流動資產(chǎn)額、流動負債額、資產(chǎn)總額、負債總額和所有者 權益總額。（4）預測2005年的速動比率和產(chǎn)權比率。（5）預測2005年的流動資產(chǎn)周轉次數(shù)和總資產(chǎn)周轉次數(shù)。（6）預測2005年的凈資產(chǎn)收益率。（7）預測2005年的資本積累率和總資產(chǎn)增長率。五、概念題1．財務分析2．比率分析3．比較分析4．償債能力分析5．營運能力分析6．獲利能力分析7．趨勢分析8．綜合分析9．杜邦分析法10．財務比率綜合評分法六、思考題1．財務分析的基礎是什么？2．財務分析的方法有哪些？3．反映企