二月中旬證券從業(yè)資格《證券投資分析》基礎(chǔ)試卷

二月中旬證券從業(yè)資格《證券投資分析》基礎(chǔ)試卷一、單項選擇題（共60題，每題1分）。1、與趨勢線平行的切線是（）。A、壓力線B、軌道線C、角度線D、速度線【參考答案】：B【解析】軌道線又稱通道線或管道線，是基于趨勢線的一種方法。在已經(jīng)得到了趨勢線后，通過第一個峰和谷可以作出這條趨勢線的平行線，這條平行線就是軌道線。2、2006年，在眾多因素尤其是（）的積極影響下，股票市場逐步走出低迷狀態(tài)，并一舉扭轉(zhuǎn)了熊市進入牛市上升通道。A、融資融券制度的推出B、人民幣升值C、股權(quán)分置改革D、機構(gòu)投資者的迅速發(fā)展【參考答案】：C3、資本項目一般分為（）。A、有效資本和無效資本B、固定資本和長期資本C、本國資本和外國資本D、長期資本和短期資本【參考答案】：D考點：熟國際收支、社會消費品零售總額、城鄉(xiāng)居民儲蓄存款余額、居民可支配收入等指標的內(nèi)容。見教材第三章第一節(jié)，P78。4、在（），任何人都不能通過對公開或者內(nèi)幕的信息來獲取超額利潤。A、弱勢有效市場B、半弱勢有效市場C、半強勢有效市場D、強勢有效市場【參考答案】：D強式有效市場理論認為證券價格總能及時反映所有信息，包括公開的信息和內(nèi)幕信息，所以任何人都不可能利用信息優(yōu)勢來獲取超額利潤。5、下列哪些會計處理不是按會計準則編制的（）A、非流動資產(chǎn)的余額，是按歷史成本減折舊或攤銷計算的B、報表數(shù)據(jù)未按通貨膨脹或物價水平調(diào)整C、將公司投資于其他公司所得收益計作公司資本公積金的來源D、無形資產(chǎn)攤銷和開辦費攤銷基本上是估計的，但這種估計未必正確【參考答案】：C6、1995年，原國務(wù)院證券委發(fā)布了《證券從業(yè)人員資格管理暫行規(guī)定》，開始在我國推行證券業(yè)從業(yè)人員資格管理制度。根據(jù)這個規(guī)定，我國于（）舉辦了首次證券投資咨詢資格考試。A、1996年4月B、1997年4月C、1998年4月D、1999年4月【參考答案】：D1995年，原國務(wù)院證券委發(fā)布了《證券從業(yè)人員資格管理暫行規(guī)定》，開始在我國推行證券業(yè)從業(yè)人員資格管理制度。根據(jù)這個規(guī)定，我國于1999年4月舉辦了首次證券投資咨詢資格考試。7、為了實現(xiàn)戰(zhàn)略伙伴之間的一體化的資產(chǎn)重組形式是（）。A、收購公司B、收購股份C、公司合并D、購買資產(chǎn)【參考答案】：C8、投資基金的單位資產(chǎn)凈值是（）。A、經(jīng)常發(fā)生變化的B、不斷減少的C、不斷上升的D、一直不變的【參考答案】：B9、（）主要是在不同種類的金融工具之間進行融合，使其形成具有特殊作用的新型混合工具，以滿足投資人或發(fā)行人的多樣化需求。A、無套利均衡分析技術(shù)B、整合技術(shù)C、組合技術(shù)D、分解技術(shù)【參考答案】：B【解析】整合技術(shù)就是把兩個或兩個以上的不同種類的基本金融工具在結(jié)構(gòu)上進行重新組合或集成。其目的是獲得一種新型的混合金融工具，使它既保留原金融工具的某些特征，又創(chuàng)造新的特征以適應(yīng)投資人或發(fā)行人的實際需要。10、證券組合管理理論最早由美國著名經(jīng)濟學(xué)家（）于1952年系統(tǒng)提出。A、詹森B、特雷諾C、夏普D、馬柯威茨【參考答案】：D11、在（）形式下，租入的固定資產(chǎn)并不作為固定資產(chǎn)入賬，相應(yīng)的租賃費作為當(dāng)期的費用處理。A、經(jīng)營租賃B、融資租賃C、臨時租賃D、長期租賃【參考答案】：A【解析】考點：熟悉融資租賃與經(jīng)營租賃在會計處理方式上的區(qū)別。見教材第五章第三節(jié)，P230。12、上年年末某公司支付每股股息為2元，預(yù)計在未來該公司的股票按每年4%的速度增長，必要收益率為12%，則該公司股票的價值為（）。A、25元B、26元C、16.67元D、17.33元【參考答案】：B13、企業(yè)的利潤由于一定程度的壟斷達到了很高的水平，競爭風(fēng)險比較穩(wěn)定，新企業(yè)難以進入。那么這一行業(yè)最有可能處于生命周期的哪一階段（）。A、幼稚期B、成熟期C、成長期D、衰退期【參考答案】：B14、DVD播放機產(chǎn)業(yè)的崛起導(dǎo)致了錄像機產(chǎn)業(yè)的衰退，這屬于（）。A、絕對衰退B、相對衰退C、必然衰退D、偶然衰退【參考答案】：B【解析】熟悉行業(yè)衰退的種類。見教材第四章第二節(jié)，P150～151。15、我國證券分析師執(zhí)業(yè)道德的十六字原則是（）。A、公開公平、獨立誠信、謹慎客觀、勤勉盡職B、獨立透明、誠信客觀、謹慎負責(zé)、公平公正C、獨立誠信、謹慎客觀、勤勉盡職、公正公平D、獨立誠實、謹慎客觀、勤勉盡職、公正公平【參考答案】：C16、某一次還本付息債券的票面額為1000元，票面利率l0%，必要收益率為12%，期限為5年，如果按單利計息，復(fù)利貼現(xiàn)，其內(nèi)在價值為（）元。A、907．88B、913．85C、851．14D、937．50【參考答案】：C【解析】題目要求是按單利計算，復(fù)利貼現(xiàn)，因此其內(nèi)在價值的公式為：P=[M(1+i×n)]/(1+r)n其中M=1000，i=10%，r=12%，n=5，代入公式得：P=[1000×(1+10%×5)]/(1+12%)5計算結(jié)果為851．14元。本題的最佳答案是C選項。17、假設(shè)期初、期末壞賬準備為0，公司的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率是（）。A、7.5B、9.5C、10D、15【參考答案】：C18、公司的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是（）。A、1.76B、1.62C、1.84D、1.94【參考答案】：A19、下列不屬于行業(yè)生命周期分析內(nèi)容的是（）。A、在幼稚期，只有少數(shù)投資公司投資這個行業(yè)B、成長期企業(yè)競爭風(fēng)險也大，破產(chǎn)率與被兼并率很高C、一般而言，技術(shù)含量高的行業(yè)成熟期歷時相對較長D、行業(yè)的衰退期往往比生命周期的其他三個階段的總和還要長【參考答案】：C【解析】熟悉處于各周期階段的企業(yè)的風(fēng)險、盈利表現(xiàn)及投資者偏好。見教材第四章第二節(jié)，Pl50。20、下列不屬于經(jīng)常項目的是（）。A、貿(mào)易收支B、勞務(wù)收支C、單方面轉(zhuǎn)移D、資本流動【參考答案】：D21、分析某行業(yè)是否屬于增長型行業(yè)，可進行下列哪種方法：（）。A、用該行業(yè)的歷年統(tǒng)計資料來分析B、用該行業(yè)的歷年統(tǒng)計資料與一個增長型行業(yè)進行比較C、用該行業(yè)的歷年統(tǒng)計資料與一個成熟型行業(yè)進行比較D、用該行業(yè)的歷年統(tǒng)計資料與國民經(jīng)濟綜合指標進行比較【參考答案】：D22、《會員制證券投資咨詢業(yè)務(wù)管理暫行規(guī)定》規(guī)定會員制機構(gòu)實收資本不得低于（），每設(shè)立一家分支機構(gòu)，應(yīng)追加不低于（）的實收資本。A、300萬元，150萬元B、500萬元，300萬元C、500萬元，250萬元D、500萬元，150萬元【參考答案】：C23、技術(shù)分析指標MACD是由異同平均數(shù)和正負差兩部分組成，其中（）。A、DEA是核心B、EMA是核心C、DIF是核心D、(EMA-DEA)是核心【參考答案】：C24、當(dāng)基差變小時，買進套期保值者（）。A、賺錢B、虧錢C、風(fēng)險較大D、收益較小【參考答案】：A【解析】當(dāng)基差變小時，套期保值可以賺錢?；钭冃⊥ǔＳ直环Q之為基差走弱。因此，基差走弱，有利于買進套期保值者。同樣可以證明，當(dāng)基差變大，即基差走強，有利于賣出套期保值者。25、某公司2007年度。經(jīng)營現(xiàn)金凈流量3400萬元。流動負債為6000萬元，長期負債為3000萬元，其中本期到期長期債務(wù)為580萬元。該公司的現(xiàn)金債務(wù)總額比是（）。A、1.13B、0.57C、1.2D、0.38【參考答案】：D26、公司基本素質(zhì)分析的首要內(nèi)容是（）。A、公司經(jīng)營管理能力B、公司的盈利能力及增長性C、內(nèi)部調(diào)控機構(gòu)的效率D、人事管理的效率E.生產(chǎn)調(diào)度的效率F.公司競爭地位【參考答案】：F27、勞動力人口是指年齡在（）具有勞動能力的人的全體。A、14歲以上B、18-16歲以上C、18歲以上D、22歲以上【參考答案】：B【解析】勞動力人口是指年齡在16歲以上具有勞動能力的人的全體。28、根據(jù)投資者對收益率和風(fēng)險的共同偏好以及投資者的個人偏好確定投資者的最優(yōu)證券組合并進行組合管理的方法是（）。A、證券組合分析法B、基本分析法C、技術(shù)分析法D、以上都不是【參考答案】：A29、如果兩種債券的息票利率、面值和收益率等都相同，則期限較短的債券的價格折扣或升水會：（）A、較小B、較大C、一樣D、不確定【參考答案】：A30、某投資者對期望收益率毫不在意，只關(guān)心風(fēng)險，那么該投資者無差異曲線為（）。A、一根豎線B、一根橫線C、一根向右上傾斜的曲線D、一根向左上傾斜的曲線【參考答案】：A31、當(dāng)WMS高于80時，市場處于（）狀態(tài)。A、超買B、超賣C、公司盈利豐厚D、人氣旺盛【參考答案】：B32、DVD播放機產(chǎn)業(yè)的崛起導(dǎo)致了錄像機產(chǎn)業(yè)的衰退，這屬于（）。[2012年3月真題]A、絕對衰退B、相對衰退C、必然衰退D、偶然衰退【參考答案】：B【解析】本題考核行業(yè)衰退的知識。行業(yè)絕對衰退是指行業(yè)本身內(nèi)在的衰退規(guī)律起作用而發(fā)生的規(guī)模萎縮、功能衰退、產(chǎn)品老化。相對衰退是指行業(yè)因結(jié)構(gòu)性原因或者無形原因引起行業(yè)地位和功能發(fā)生衰減的狀況，而并不一定是行業(yè)實體發(fā)生了絕對的萎縮。錄像機產(chǎn)業(yè)的衰退不是由于行業(yè)本身的原因，所以屬于相對衰退。33、在下列指標的計算中，唯一沒有用到收盤價的是（）。A、MACDB、RSIC、BIASD、PSY【參考答案】：D34、當(dāng)公司流動比率小于1時，增加流動資金借款會使當(dāng)期流動比率（）。A、降低B、提高C、不變D、不確定【參考答案】：A35、大多數(shù)套期保值者持有的股票并不與指數(shù)結(jié)構(gòu)一致，因此，在股指期貨套期保值中通常都采用（）方法。A、互換套期保值交易B、系列套期保值交易C、連續(xù)套期保值交易D、交叉套期保值交易【參考答案】：D【解析】大多數(shù)套期保值者持有的股票并不與指數(shù)結(jié)構(gòu)一致，因此，在股指期貨套期保值中通常都采用交叉套期保值交易的方法。36、K線理論起源于（）。A、美國B、日本C、印度D、英國【參考答案】：B37、（）是指根據(jù)指數(shù)現(xiàn)貨與指數(shù)期貨之間價差的波動進行套利。A、市場內(nèi)價差套利B、市場間價差套利C、期現(xiàn)套利D、跨品種價差套利【參考答案】：C【解析】考點：掌握期現(xiàn)套利、跨期套利、跨市場套利和跨品種套利勺基本概念、原理。見教材第八章第二節(jié)，P387。38、（）不是對通貨膨脹成因的傳統(tǒng)解釋。A、成本推進B、需求拉上C、結(jié)構(gòu)性D、輸入性【參考答案】：D對于通貨膨脹的成因，傳統(tǒng)理論的解釋有三種：需求拉上的通貨膨脹、成本推進的通貨膨脹和結(jié)構(gòu)性通貨膨脹。39、屬于經(jīng)營活動的關(guān)聯(lián)交易有（）。A、承包經(jīng)營B、合作投資C、資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓和置換D、信用擔(dān)?！緟⒖即鸢浮浚篋40、《上市公司行業(yè)分類指引》將上市公司共分成（）個門類。A、6B、10C、13D、20【參考答案】：C【解析】《上市公司行業(yè)分類指引》將上市公司共分成l3個門類。41、下列關(guān)于通貨膨脹的說法，錯誤的是（）。A、通貨膨脹有被預(yù)期和未被預(yù)期之分，從程度上則有溫和的、嚴重的和惡性的三種B、溫和的通貨膨脹是指年通脹率低于50%的通貨膨脹C、嚴重的通貨膨脹是指兩位數(shù)的通貨膨脹D、惡性通貨膨脹則是指三位數(shù)以上的通貨膨脹【參考答案】：B42、能提前很長時間預(yù)計到行情的底和頂?shù)姆治龇椒ㄊ牵ǎ?。A、指標類B、形態(tài)類C、切線類D、波浪類【參考答案】：D考點：熟悉技術(shù)分析方法的分類及其特點。見教材第六章第一節(jié)，P269。43、現(xiàn)金流匹配法的風(fēng)險是（）。A、再投資風(fēng)險B、利率風(fēng)險C、提前贖回風(fēng)險D、政策風(fēng)險【參考答案】：C【解析】現(xiàn)金流匹配法是債券資產(chǎn)組合管理方式中多重支付負債下的組合策略，它通過債券的組合管理，使得每一期從債券獲得的現(xiàn)金流入與該時期約定的現(xiàn)金支出在量上保持一致。由于這種方法并不要求債券資產(chǎn)組合的久期與債券的期限一致，因此不存在再投資風(fēng)險、利率風(fēng)險，債券不能到期償還的唯一風(fēng)險就是提前贖回風(fēng)險，即違約風(fēng)險。44、有甲乙兩公司，在下列何種情況下，稱為關(guān)聯(lián)方。（）A、甲和乙公司互相持有對方少量股票B、甲公司是乙公司的上游企業(yè)C、甲和乙同是一家公司的兩個子公司D、甲和乙共同出資建立一家公司【參考答案】：C45、政府實施較多干預(yù)的行業(yè)是（）。A、所有的行業(yè)B、大企業(yè)C、關(guān)系到國計民生基礎(chǔ)行業(yè)和國家發(fā)展的戰(zhàn)略性行業(yè)D、初創(chuàng)行業(yè)【參考答案】：C【解析】熟悉產(chǎn)業(yè)政策的概念、內(nèi)容。見教材第四章第三節(jié)，P157。46、（）標志著證券監(jiān)管部門對券商監(jiān)管資本的要求與巴塞爾委員會對銀行的監(jiān)管資本要求已趨于一致。A、30國集團推廣VaR模型B、1995年12月美國證券交易委員會發(fā)布的加強市場風(fēng)險披露建議要求C、美國證券交易委員會對券商凈資本監(jiān)管修正案D、1996年的資本協(xié)議市場風(fēng)險補充規(guī)定【參考答案】：C47、我國證券投資分析師的自律組織是：（）。A、中國證監(jiān)會B、中國證券業(yè)協(xié)會投資分析師專業(yè)委員會C、中國注冊會計師協(xié)會證券投資分析師專業(yè)委員會D、證券交易所辦的投資分析師委員會【參考答案】：B48、從總體來說，證券的預(yù)期收益水平和風(fēng)險之間存在一種（）的關(guān)系。A、正相關(guān)B、非相關(guān)性C、線性相關(guān)D、負相關(guān)【參考答案】：A【解析】從總體來說，證券的預(yù)期收益水平和風(fēng)險之間存在一種正相關(guān)的關(guān)系。49、史蒂夫·羅斯突破性地發(fā)展了資本資產(chǎn)定價模型，提出（）。A、資本資產(chǎn)定價模型B、套利定價模型C、期權(quán)定價模型D、有效市場理論【參考答案】：B50、準貨幣是指（）。A、M2與M2的差額B、M2與M1的差額C、M1與M0的差額D、M2與M0的合計【參考答案】：B【解析】考點：掌握貨幣供應(yīng)量的三個層次。見教材第三章第一節(jié)，P81。51、處于行業(yè)生命周期的幼稚期的行業(yè)是（）。A、遺傳工程B、鋼鐵C、手表D、電子信息【參考答案】：A【解析】處于行業(yè)生命周期的幼稚期的行業(yè)往往是科學(xué)技術(shù)突破性進步的結(jié)果，處于剛剛誕生或出生不久的階段。52、該公司全部資產(chǎn)現(xiàn)金回報率是（）。A、9.38%B、10%C、6.25%D、12.5%【參考答案】：A53、由于貨幣乘數(shù)的作用，（）的作用效果十分明顯。A、窗口指導(dǎo)B、直接信用控制C、法定存款準備金率D、公開市場業(yè)務(wù)【參考答案】：C【解析】由于貨幣乘數(shù)的作用，法定存款準備金率的作用效果十分明顯。54、資本項目一般分為（）。A、有效資本和無效資本B、固定資本和長期資本C、本國資本和外國資本D、長期資本和短期資本【參考答案】：D55、由四種證券構(gòu)建的證券組合的可行域是（）。A、均值標準差平面上的有限區(qū)域B、均值標準差平面上的無限區(qū)域C、可能是均值標準差平面上的有限區(qū)域，也可能是均值標準差平面上的無限區(qū)域D、均值標準差平面上的一條彎曲的曲線【參考答案】：C【解析】考點：熟悉證券組合可行域和有效邊界的含義。見教材第七章第二節(jié)，P345—346。56、增發(fā)新股后財務(wù)結(jié)構(gòu)將會（）。A、凈資產(chǎn)增加B、負債結(jié)構(gòu)變化C、資產(chǎn)負債率降低D、公司資本化比率升高【參考答案】：C【解析】增發(fā)新股后，公司的所有者權(quán)益增加，而負債總額不變，資產(chǎn)負債率降低，但負債的內(nèi)部結(jié)構(gòu)也不變。57、如果股價原有的趨勢是向上，進入整理狀態(tài)時形成上升三角形，那么可以初步判斷分析的趨勢會（）。A、繼續(xù)整理B、向下突破C、向上突破D、不能判斷【參考答案】：B58、自律規(guī)范這部分內(nèi)容在CFA考試中約占（）的比例，考生必須通過，否則無法獲得資格。A、10%B、20%C、5%D、15%【參考答案】：A【解析】自律規(guī)范這部分內(nèi)容在CFA考試中約占10%的比例，考生必須通過，否則無法獲得資格。59、基本分析流派對證券價格波動原因的解釋是（）。A、對價格與價值間偏離的調(diào)整B、對市場心理平衡狀態(tài)偏離的調(diào)整C、對市場供求與均衡狀態(tài)偏離的調(diào)整D、對價格與所反映信息內(nèi)容偏離的調(diào)整【參考答案】：A60、根據(jù)投資者對收益和風(fēng)險的共同偏好以及投資者個人偏好確定投資者最優(yōu)證券組合并進行組合管理的方法是（）。A、基本分析法B、技術(shù)分析法C、證券組合分析法D、金融工程法【參考答案】：C【解析】組合分析法就是依據(jù)證券組合的相關(guān)理論，依據(jù)共同規(guī)則和投資者個人偏好確定投資者的最優(yōu)證券組合進行管理。二、多項選擇題（共20題，每題1分）。1、證券投資分析的信息來源包括（）。A、上市公司的年度報告和中期報告B、國家的法律法規(guī)、政府部門發(fā)布的政策信息C、投資者通過實地調(diào)研、專家訪談、市場調(diào)查等渠道獲得有關(guān)的信息D、通過家庭成員、朋友、鄰居等而獲得有關(guān)信息，甚至包括內(nèi)幕信息【參考答案】：A,B,C,D【解析】題中4個選項均為證券投資分析的信息來源。2、《會員制證券投資咨詢業(yè)務(wù)管理暫行規(guī)定》對業(yè)務(wù)資格的規(guī)定，下列說法正確的是（）。A、開展會員制業(yè)務(wù)的機構(gòu)必須具備證券投資咨詢資格B、會員制機構(gòu)必須具備中國證券業(yè)協(xié)會會員資格C、對注冊資本進行了限定，規(guī)定會員制機構(gòu)實收資本不得低于500萬元，每設(shè)立一家分支機構(gòu)，應(yīng)追加不低于250萬元的實收資本D、會員制機構(gòu)必須具有清晰的股權(quán)結(jié)構(gòu)和最終控制關(guān)系【參考答案】：A,B,C,D3、對一個追求收益而又厭惡風(fēng)險的投資者來說，（）。A、他的偏好無差異曲線可能是一條水平直線B、他的偏好無差異曲線可能是一條垂直線C、他的偏好無差異曲線可能是一條向右上方傾斜的曲線D、偏好無差異曲線位置高低的不同能夠反映該投資者與其他投資者的偏好差異E、他的偏好無差異曲線之間互不相交【參考答案】：C,E4、GDP變動有如下哪幾種變動情況？（）。A、持續(xù)、穩(wěn)定、高速的GDP增長B、高通脹下的GDP增長C、宏觀調(diào)控下GDP減速增長D、波動形的GDP調(diào)整E、轉(zhuǎn)折性的GDP變動【參考答案】：A,B,C,E5、下列關(guān)于時間數(shù)列的說法，正確的是（）。A、季節(jié)性時間數(shù)列是指按月統(tǒng)計的各期數(shù)值，隨一年內(nèi)季節(jié)變化而周期性波動的時間數(shù)列B、趨勢性時間數(shù)列是指各期數(shù)值逐期增加或逐期減少，呈現(xiàn)一定的發(fā)展變化趨勢的時間數(shù)列C、平穩(wěn)性時間數(shù)列是指由確定性變量構(gòu)成的時間數(shù)列，其特點是影響數(shù)列各期數(shù)值的因素是確定的，且各期的數(shù)值總是保持在一定的水平上下波動D、隨機性時間數(shù)列是指由隨機變量組成的時間數(shù)列【參考答案】：A,B,C,D6、不是影響股票投資價值的外部因素有（）。A、投資者對股票價格走勢的預(yù)期B、公司凈資產(chǎn)C、貨幣政策D、經(jīng)濟周期E、公司每股收益【參考答案】：B,E7、對投資者來說，進行證券投資分析有利于（）。A、降低系統(tǒng)風(fēng)險B、正確評估證券的投資價值C、減少投資決策的盲目性D、發(fā)現(xiàn)投資機會【參考答案】：B,C8、盤局的末端出現(xiàn)光頭大陽線，說明（）。A、多方已經(jīng)取得決定性勝利B、多空雙方爭斗很激烈C、這是一種漲勢的信號D、窄幅盤整，交易清淡【參考答案】：A,C9、下列期權(quán)屬于虛值期權(quán)的是（）。A、市場價格高于協(xié)定價格的看漲期權(quán)B、市場價格高于協(xié)定價格的看跌期權(quán)C、市場價格低于協(xié)定價格的看漲期權(quán)D、市場價格低于協(xié)定價格的看跌期權(quán)【參考答案】：B,C10、衡量公司行業(yè)競爭地位的主要指標是（）。A、行業(yè)綜合排名B、產(chǎn)品的市場占有率C、產(chǎn)品的品牌影響力D、公司的經(jīng)營效益排名E、公司的總資產(chǎn)規(guī)?！緟⒖即鸢浮浚篈,B11、股指期貨買進套期保值的情況有（）。A、機構(gòu)大戶手中持有大量股票，但看空后市B、投資銀行與股票包銷商有時會使用空頭套期保值策略C、交易者在股票或股指期權(quán)上持有空頭看漲期權(quán)D、機構(gòu)投資者現(xiàn)在擁有大量資金，計劃按現(xiàn)行價格買進一組股票【參考答案】：C,D【解析】本題考查股指期貨買進套期保值的情況。AB選項屬于賣出套期保值的情況。12、名義值法、敏感性法、波動性法的缺陷是（）。A、不能回答有多大的可能性會產(chǎn)生損失B、無法度量不同市場中的總風(fēng)險C、不能將各個不同市場中的風(fēng)險加總D、都是利用統(tǒng)計學(xué)原理對歷史數(shù)據(jù)進行分析【參考答案】：A,B,C【解析】名義值法、敏感性法、波動性法的缺陷是不能回答有多大的可能性會產(chǎn)生損失、無法度量不同市場中的總風(fēng)險、不能將各個不同市場中的風(fēng)險加總。13、道?瓊斯分類法把股票分為（）A、農(nóng)業(yè)B、工業(yè)C、運輸業(yè)D、公用事業(yè)【參考答案】：B,C,D【解析】掌握行業(yè)分類方法。見教材第四章第一節(jié)，P13314、下列關(guān)于資產(chǎn)負債表的說法正確的有（）。A、它是反映企業(yè)在某一會計期間財務(wù)狀況的會計報表B、我國資產(chǎn)負債表按賬戶式反映C、總資產(chǎn)：負債+凈資產(chǎn)D、提供年初數(shù)和期末數(shù)的比較資料【參考答案】：B,C,D【解析】本題考核資產(chǎn)負債表的知識。資產(chǎn)負債表是反映企業(yè)在某一特定日期財務(wù)狀況的會計報表，它表明權(quán)益在某一特定日期所擁有或控制的經(jīng)濟資源、所承擔(dān)的現(xiàn)有義務(wù)和所有者對凈資產(chǎn)的要求權(quán)，所以A不正確。15、時間數(shù)列的一個重要任務(wù)是根據(jù)現(xiàn)象的發(fā)展變化規(guī)律進行外推預(yù)測，最常見的時間數(shù)列預(yù)測方法有（）。A、趨勢外推法B、移動平均預(yù)測法C、指數(shù)平滑法D、線性回歸法E、以上都不對【參考答案】：A,B,C16、證券投資的兩大具體目標是（）。A、在風(fēng)險既定的條件下投資收益率最大化B、在收益率既定的條件下流動性最小C、在流動性既定的條件下風(fēng)險最小化D、在收益率既定的條件下風(fēng)險最小化【參考答案】：A,D17、下列屬于入氣型指標的是（）。A、BIASB、PSYC、ADRD、OBV【參考答案】：B,D18、反映公司資本結(jié)構(gòu)的指標有（）。A、股東權(quán)益比率B、資產(chǎn)負債比率C、股東權(quán)益周轉(zhuǎn)率D、股東權(quán)益與固定資產(chǎn)比率E、長期負債比率【參考答案】：A,B,D,E19、由于稅收具有（）特征，使得它既是籌集財政收入的主要工具，又是調(diào)節(jié)宏觀經(jīng)濟的重要手段。A、強制性B、無償性C、固定性D、無因性【參考答案】：A,B,C20、下面關(guān)于新稅法的敘述，正確的是（）。A、按照“簡稅制、寬稅基、低稅率、嚴征管”的稅制改革原則，建立各類企業(yè)統(tǒng)一適用的企業(yè)所得稅制度B、參照國際通行做法，體現(xiàn)了“四個統(tǒng)一”C、兩稅合并的核心方案在于內(nèi)外資企業(yè)均按照25%的稅率征收企業(yè)所得稅D、老的外資企業(yè)享有三年的過渡期照顧【參考答案】：A,B,C三、不定項選擇題（共20題，每題1分）。1、成長能力主要體現(xiàn)在（）。A、生產(chǎn)能力和規(guī)模的擴張B、區(qū)域的橫向滲透能力C、自身組織結(jié)構(gòu)的變革能力D、政府的扶持力度【參考答案】：A,B,C【解析】考點：掌握行業(yè)生命周期的含義、發(fā)展順序、表現(xiàn)特征與判斷標準。見教材第四章第二節(jié)，P148。2、套利定價理論的幾個基本假設(shè)包括（）。A、投資者是追求收益的，同時也是厭惡風(fēng)險的B、資本市場沒有摩擦C、所有證券的收益都受到一個共同因素的影響D、投資者能夠發(fā)現(xiàn)市場上是否存在套利機會，并利用該機會進行套利【參考答案】：A,C,D【解析】考點：熟悉套利定價理論的基本原理，掌握套利組合的概念及計算，掌握運用套利定價方程計算證券的期望收益率，熟悉套利定價模型的應(yīng)用。見教材第七章第四節(jié)，P351～352。3、若突破時（），則這種突破形成的缺口是真突破缺口。A、成交量明顯增大B、成交量未明顯增大C、缺口未被封閉D、成交量雖大，但缺口很快被封閉【參考答案】：A,C【解析】考點：熟悉缺口的基本含義、類型、特征及應(yīng)用方法。見教材第六章第二節(jié)，P297。4、對衰退產(chǎn)業(yè)的調(diào)整和援助政策主要包括（）。A、限制進口B、財政補貼C、減免稅D、鼓勵出口【參考答案】：A,B,C5、股指期貨理論價格的決定主要取決于（）。A、現(xiàn)貨指數(shù)水平B、構(gòu)成指數(shù)的成分股股息收益C、利率水平D、距離合約到期的時間【參考答案】：A,B,C,D【解析】考點：掌握股指期貨套利和套期保值的定義、基本原理。見教材第八章第二節(jié)，P402。6、非公開發(fā)行限售股發(fā)行對象屬于以下（）之一的，認購的股份自股票發(fā)行結(jié)束之日起36個月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓。A、上市公司的控股股東、實際控制人或其控制的關(guān)聯(lián)人B、通過本次發(fā)行的股份取得上市公司實際控制權(quán)的投資者C、董事會擬引入的境內(nèi)投資者D、董事會擬引入的境外投資者【參考答案】：A,B,C,D7、下列關(guān)于有效市場假說的說法，正確的是（）。A、有效市場假說理論是美國芝加哥大學(xué)財務(wù)學(xué)家尤金·法默提出的B、市場達到有效的一個重要前提是所有影響證券價格的信息都是自由流動的C、有效市場假說表明，在有效率的市場中，投資者所獲得的只能是與其承擔(dān)的風(fēng)險相匹配的那部分正常收益D、只要證券的市場價格充分及時地反映了全部有價值的信息，市場價格代表著證券的真實價值，這樣的市場為“有效市場”【參考答案】：A,B,C,D8、1964年、1965年和1966年，（）3人幾乎同時獨立地提出了著名的資本資產(chǎn)定價模型(CAPM)。A、威廉?夏普B、約翰?林特耐C、簡?摩辛D、馬柯威茨【參考答案】：A,B,C【解析】考點：了解現(xiàn)代證券組合理論體系形成與發(fā)展進程；了解馬柯威茨、夏普、羅斯對現(xiàn)代證券組合理論的主要貢獻。見教材第七章第一節(jié)，P325。9、按權(quán)證持有人行權(quán)時間不同，權(quán)證可分為（）。A、歐式權(quán)證B、美式權(quán)證C、日式權(quán)證D、以上說法均正確【參考答案】：A,B【解析】考點：了解權(quán)證的概念及分類。見教材第二章第四節(jié)，P64。10、下列屬于金融工程技術(shù)在公司理財方面的應(yīng)用的是（）。A、“垃圾”債券B、貨幣互換C、橋式融資D、回購交易【參考答案】：A,C11、在1993年之后的5年中，巴塞爾銀行監(jiān)管委員會、美國證券交易委員會以及國際互換與衍生工具協(xié)會(ISDA)都要求金融機構(gòu)基于VaR來確定（）。A、內(nèi)部風(fēng)險資本計提B、內(nèi)部風(fēng)險控制C、風(fēng)險披露D、交易員的業(yè)績【參考答案】：A,B,C【解析】考點：熟悉VaR的主要應(yīng)用及在使用中應(yīng)注意的問題。見教材第八章第三節(jié)，P403。12、以下屬于反轉(zhuǎn)突破形態(tài)的有（）。A、楔形B、頭肩形C、喇叭形D、三重頂(底)形【參考答案】：B,C,D13、完全負相關(guān)的證券A和證券B，其中證券A的標準差為30%、期望收益率為14%，證券B的標準差為25%、期望收益率為l2%。以下說法正確的有（）。A、最小方差證券組合為40%×A+60%×B【解析】B、最小方差證券組合為5/11×A+6/11×B【解析】C、最小方差證券組合的方差為14．8%D、最小方差證券組合的方差為0【參考答案】：B,D【解析】考點：熟悉證券組合可行域和有效邊界的一般圖形。見教材第七章第二節(jié)，P328。14、企業(yè)的年度會計報表附注一般披露的內(nèi)容有（）。A、不符合會計核算前提的說明B、重要會計政策和會計估計的說明C、重要會計政策和會計估計變更的說明以及重大會計差錯更正的說明D、或有事項的說明【參考答案】：A,B,C,D15、股票的絕對估值方法包括（）。A、現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型B、紅利貼現(xiàn)模型C、自由現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型D、市凈率【參考答案】：A,B,C【解析】考點：掌握絕對估值和相對估值方法并熟悉其模型常用指標和適用性。見教材第二章第三節(jié)，P45。16、分析公司的市場營銷包括分析（）。A、產(chǎn)品的市場需求彈性B、產(chǎn)品覆蓋的地區(qū)與市場占有率C、顧客滿意度和購買力D、營業(yè)成本與費用控制【參考答案】：A,B,C,D17、市場微結(jié)構(gòu)理論主要研究的內(nèi)容有（）。A、價格形成與價格發(fā)現(xiàn)過程B、市場結(jié)構(gòu)與設(shè)計C、市場透明度D、微觀結(jié)構(gòu)理論的具體應(yīng)用【參考答案】：A,B,C,D【解析】考點：了解證券投資分析理論發(fā)展的三個階段和主要的代表性理論。見教材第一章第二節(jié)，P11—12。18、下列關(guān)于已獲利息倍數(shù)的說法正確的是（）。A、反映企業(yè)經(jīng)營收益為所需支付的債務(wù)利息的多少倍B、也叫利息保障倍數(shù)C、是指企業(yè)經(jīng)營業(yè)務(wù)收益與利息費用的比率D、可以測試債權(quán)人投人資本的風(fēng)險【參考答案】：A,B,C,D19、美國證監(jiān)會(SEC)授權(quán)全美證券商協(xié)會制定《2711規(guī)則》，規(guī)范投資分析師參與投資銀行項目行為，主要措施包括（）。A、禁止投資銀行人員影響投資分析師獨立撰寫研究報告、影響或控制分析師的考核和薪酬．B、非研究部門人員與研究人員的交流必須通過合規(guī)部門C、禁止投資銀行人員審查或者批準發(fā)布研究報告D、券商不得基于具體投資銀行項目，向投資分析師支付薪酬【參考答案】：A,B,C,D【解析】考點：熟悉證券投資顧問業(yè)務(wù)和發(fā)布證券研究報告與證券經(jīng)紀業(yè)務(wù)的關(guān)系、與證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的關(guān)系及與證券承銷保薦、財務(wù)顧問業(yè)務(wù)的關(guān)系。見教材第九章第一節(jié)，P418。20、一般來說，可以將技術(shù)分析方法分為（）。A、指標類B、形態(tài)類C、K線類D、波浪類【參考答案】：A,B,C,D四、判斷題（共40題，每題1分）。1、投資者從事證券投資是為了獲得投資回報，這種回報是以承擔(dān)相應(yīng)風(fēng)險為代價的。從總體來說，預(yù)期收益水平和風(fēng)險之間存在一相關(guān)關(guān)系。（）【參考答案】：錯誤2、作為四大宏觀調(diào)控部門，國家發(fā)展和改革委員會、中國人民銀行、財政部及商務(wù)部發(fā)布的有關(guān)信息，對分析“宏觀經(jīng)濟晴雨表”的證券市場而言具有重要的意義。（）【參考答案】：正確3、增長型行業(yè)的運動狀態(tài)與經(jīng)濟活動總水平的周期及其振幅并不緊密相關(guān)，這些行業(yè)收入增長的速率并不會總是隨著經(jīng)濟周期的變動而出現(xiàn)同步變動，因為它們主要依靠技術(shù)的進步、新產(chǎn)品推出及更優(yōu)質(zhì)的服務(wù)，從而使其經(jīng)常呈現(xiàn)出增長形態(tài)。（）【參考答案】：正確【解析】以上關(guān)于增長型行業(yè)的特點的描述正確。4、證券投資咨詢機構(gòu)及其執(zhí)業(yè)人員不得參加媒體等機構(gòu)舉辦的薦股“擂臺賽”、模擬證券投資大賽。（）【參考答案】：正確【解析】題干中表述符合《關(guān)于規(guī)范面向公眾開展的證券投資咨詢業(yè)務(wù)行為若干問題的通知》的規(guī)定。5、對股票市盈率的估計方法中，趨勢調(diào)整法和回歸調(diào)整法是在算術(shù)平均數(shù)法或中間數(shù)法的基礎(chǔ)上再進行調(diào)整。（）【參考答案】：正確6、技術(shù)分析法對證券市場的影響難以數(shù)量化、程式化，受投資者主觀能力的制約較大。（）【參考答案】：錯誤【解析】熟悉技術(shù)分析方法的局限性。見教材第六章第一節(jié)，P269。7、會員制機構(gòu)可以通過未報備的電話、郵箱、傳真、短信平臺及網(wǎng)吐提供咨詢服務(wù)。（）【參考答案】：錯誤8、財政收入指國家財政參與社會產(chǎn)品分配所取得的收入，是實現(xiàn)國家職能的財力保證。其主要來源由各項稅收、專業(yè)收入、國有企業(yè)計劃虧損補貼和其他收入構(gòu)成。（）【參考答案】：正確9、協(xié)議分工主要是跨國公司經(jīng)營的分工和地區(qū)經(jīng)貿(mào)集團成員內(nèi)組織的分工。（）【參考答案】：正確【解析】當(dāng)前國際分工的形成機制正在變化，出現(xiàn)了協(xié)議分工。10、融資融券制度的推出是繼股權(quán)分置改革全面實施之后，又一個對中國資本市場發(fā)展具有根本性影響的制度安排。（）【參考答案】：正確11、貨幣的時間價值是指貨幣隨時間的推移而發(fā)生的增值。（）【參考答案】：正確【解析】熟悉貨幣的時間價值、復(fù)利、現(xiàn)值和貼現(xiàn)的含義及其計算。見教材第二章第一節(jié)，P25。12、在計算銷售現(xiàn)金比率時使用的“銷售額”一般僅指銷售收入，而不包括相應(yīng)收取的增值稅金額。（）【參考答案】：錯誤13、在有效市場中，投資者必須具有對信息進行加工分析并據(jù)此正確判斷證券價格變動的能力。（）【參考答案】：正確【解析】市場達到有效的重要前提有兩個：其一，投資者必須具有對信息進行加工、分析并據(jù)此正確判斷證券價格變動的能力；其二，所有影響證券價格的信息都是自由流動的。14、根據(jù)股價移動的規(guī)律，股價曲線的形態(tài)分為三大類型：上升形態(tài)、下降形態(tài)和震蕩整理形態(tài)。（）【參考答案】：錯誤【解析】股價曲線的形態(tài)分為兩大類型，持續(xù)整理形態(tài)和反轉(zhuǎn)突破形態(tài)。15、在選擇重置成本時，在同時可獲得復(fù)原重置成本和更新重置成本時，就選擇前者。（）【參考答案】：錯誤16、投資于增長型證券組合的投資者往往愿意通過延遲獲得基本收益來求得未來收益的增長，這類投資者通常會購買分紅的普通股，投資風(fēng)險較小。（）【參考答案】：錯誤17、共同投資形式的關(guān)聯(lián)交易通常指的是上市公司與關(guān)聯(lián)公司就某一具體項目聯(lián)合出資，并按事前確定的比例分配收益（）?！緟⒖即鸢浮浚赫_18、所謂“吉爾德定律”，即微處理器的速度會每18個月翻一番，同等價位的微處理器的計算速度會越來越快，同等速度的微處理器會越來越便宜?！緟⒖即鸢浮浚哄e誤【解析】“摩爾定律”指的是微處理器的速度會每18個月翻一番，同等價位的微處理器的計算速度會越來越快，同等速度的微處理器會越來越便宜。而“吉爾德定律”是指在未來25年，主干網(wǎng)的帶寬將每6個月增加1倍。19、一般來說，突破上下兩條直線的包圍，繼續(xù)原有既定方向的時間要盡量早，越靠近三角形的頂點，三角形的各種功能就越不明顯。（）【參考答案】：正確【解析】【考點】掌握反轉(zhuǎn)突破形態(tài)和持續(xù)形態(tài)的形成過程、特點及應(yīng)用規(guī)則。見教材第六章第二節(jié)，P291。20、處于產(chǎn)業(yè)生命周期初創(chuàng)階段的企業(yè)適合投資者投資，不適合投機者。（）【參考答案】：錯誤21、在完全競爭的市場類型中，所有的企業(yè)都無法控制市場的價格和使產(chǎn)品差異化?！緟⒖即鸢浮浚赫_22、一國的經(jīng)濟越開放，證券市場的國際化程度越高，證券市場受到匯率的影響越大。（）【參考答案】：正確23、市場行為涵蓋一切信息的假設(shè)是進行技術(shù)分析的基礎(chǔ)。（）【參考答案】：正確【解析】技術(shù)分析有三大假設(shè)，其中，市場行為涵蓋一切信息的假設(shè)是進行技術(shù)分析的基礎(chǔ)。24、相關(guān)關(guān)系按研究指標變量的多少可分為一元相關(guān)（單相關(guān)）和多元相關(guān)（復(fù)相關(guān)）；按指標變量之間依存關(guān)系的形式可分為線性相關(guān)（直線相關(guān)）和非線性相關(guān)（曲線相關(guān)）；按指標變量變化的方向可分為正相關(guān)和負相關(guān)。（）【參考答案】：正確【解析】相關(guān)關(guān)系按研究指標變量的多少可分為一元相關(guān)（單相關(guān)）和多元相關(guān)（復(fù)相關(guān)）；按指標變量之間依存關(guān)系的形式可分為線性相關(guān)（直線相關(guān)）和非線性相關(guān)（曲線相關(guān)）；按指標變量變化的方向可分為正相關(guān)和負相關(guān)。25、楔形大多為整理形態(tài)，偶爾也可能出現(xiàn)在頂部或底部而作為反轉(zhuǎn)形態(tài)。（）【參考答案】：正確【解析】本題考查楔形的內(nèi)容。本題表述正確。26、在有效證券市場分類中與證券價格有關(guān)的“可知”資料中，第Ⅲ類資料包括所有公開可用的資料和所有私人的、內(nèi)