民營銀行試水

-.z.民營銀行試水：10個富豪與5個金融帝國（民營銀行與一般銀行不同點）21世紀(jì)網(wǎng)代路近日，銀監(jiān)會主席尚福林在接受人民日報采訪時披露："經(jīng)過反復(fù)論證與篩選，并報國務(wù)員同意，目前已經(jīng)確定5個民營銀行試點方案。試點采取共同發(fā)起人制度，每個試點銀行至少有2個發(fā)起人，同時遵守單一股東股比規(guī)定，分別由參與設(shè)計試點方案的阿里巴巴、萬向、騰訊、百業(yè)源、均瑤、復(fù)星、商匯、華北、正泰、華峰等民營資本參與試點工作。”如無意外，首批5家民營銀行將由以上10家民營企業(yè)發(fā)起成立?？袋c之一，十大民企背后的十大富豪10個參與試點的民營企業(yè)，對應(yīng)的是國內(nèi)目前的10家民營公司和10大富豪。他們究竟有多少斤兩？21世紀(jì)網(wǎng)整理基本材料如下：企業(yè)之一：阿里巴巴——浙江阿里巴巴電子商務(wù)有限公司，核心人物：馬云。注冊資本為12.28億元人民幣。目前號稱是中國最大的網(wǎng)絡(luò)公司和世界第二大網(wǎng)絡(luò)公司，前身系馬云于1999年一手創(chuàng)立的網(wǎng)上貿(mào)易平臺。目前擁有阿里巴巴、淘寶網(wǎng)、支付寶等商務(wù)、支付平臺，并通過阿里小貸公司涉足金融業(yè)務(wù)。企業(yè)之二：萬向——萬向集團(tuán)公司，核心人物：魯冠球。萬向集團(tuán)公司成立于1990年，同樣位于浙江省杭州市，注冊資本4.5億元人民幣。創(chuàng)始人魯冠球60年代開始做鍛工，自辦個體修車鋪、1969年創(chuàng)辦蕭山寧圍農(nóng)機(jī)廠，最終發(fā)展成為萬向集團(tuán)公司?，F(xiàn)為國內(nèi)汽車零部件業(yè)第1位，汽車行業(yè)第8位的公司。目前萬向集團(tuán)公司旗下分為萬向工業(yè)集團(tuán)、萬向電動汽車、萬向三農(nóng)集團(tuán)、萬向美國公司、萬向財務(wù)公司，不僅旗下?lián)碛卸嗉疑鲜泄?，還擁有信托等多個金融牌照。企業(yè)之三：騰訊——騰訊控股有限公司，核心人物：馬化騰騰訊控股脫胎于1998年11月馬化騰在深圳成立的深圳市騰訊計算機(jī)系統(tǒng)有限公司，目前在開曼群島注冊，是中國最大的互聯(lián)網(wǎng)綜合服務(wù)提供商。2012年營業(yè)額達(dá)到438.937億元人民幣。主要產(chǎn)品包括即時通訊軟件、網(wǎng)絡(luò)游戲、門戶網(wǎng)站、及近年興起的微信等。近年也開始與銀河基金、國金證券等金融機(jī)構(gòu)展開深度合作。企業(yè)之四：百業(yè)源——深圳市百業(yè)源投資有限公司，核心人物：朱保國深圳市百業(yè)源投資有限公司成立于1999年，注冊資本8000萬元，辦公地點位于深圳南山區(qū)的健康元大廈，實際控制人正是創(chuàng)立健康元集團(tuán)業(yè)大亨朱保國。朱保國由保健產(chǎn)品起家，推出了太太口服液、靜心口服液等知名產(chǎn)品，目前擁有健康元和麗珠集團(tuán)兩家上市公司，身價超過68億元人民幣。深圳市百業(yè)源投資有限公司正是朱保國控股旗下上市公司的核心控股平臺。企業(yè)之五：均瑤——上海均瑤（集團(tuán)），核心人物：王均金上海均瑤（集團(tuán)）有限公司創(chuàng)立于1991年，目前注冊資本2億元人民幣。已形成以航空運輸和商業(yè)零售為主的的主營業(yè)務(wù)，涉及教育、食品、高新科技等投資領(lǐng)域，旗下?lián)碛屑楹娇盏戎放坪蜕鲜泄敬髺|方（600327），2013年集團(tuán)總資產(chǎn)200多億元。企業(yè)之六：復(fù)星——復(fù)星國際—復(fù)星集團(tuán)，核心人物：郭廣昌復(fù)星集團(tuán)由郭廣昌等人于1992年創(chuàng)建，核心公司復(fù)星國際目前在香港聯(lián)交所上市（00656.HK）。復(fù)星系先后投資有復(fù)星醫(yī)藥、復(fù)地、豫園商城、建龍集團(tuán)、南鋼聯(lián)、招金礦業(yè)、海南礦業(yè)、永安保險、分眾傳媒、ClubMed、FolliFollie、復(fù)星保德信人壽等，目前管理資產(chǎn)超1500億元。企業(yè)之七：正泰——正泰集團(tuán)股份有限公司，核心人物：南存輝正泰集團(tuán)股份有限公司成立于1994年3月，注冊于浙江省樂清市（溫州轄），目前注冊資本15億元人民幣，創(chuàng)始人為南存輝。1984年，南存輝以5萬元起家，創(chuàng)立求精開關(guān)廠，最終發(fā)展成為年營業(yè)額超200億元的正泰電器，目前涉足清潔能源、智能電氣、股權(quán)投資三大業(yè)務(wù)板塊。企業(yè)之八：華峰——華峰集團(tuán)有限公司，核心人物：尤小平華峰集團(tuán)位于浙江省瑞安市（溫州轄）創(chuàng)辦于1991年5月，前身是尤小平投資50萬元創(chuàng)建的瑞安市塑料十一廠，生產(chǎn)聚丙烯塑料編織袋，目前已發(fā)展成為一家以化工新材料為主，以金屬、金融、物流貿(mào)易等產(chǎn)業(yè)為輔的大型民營股份制企業(yè)，總資產(chǎn)155億元，旗下?lián)碛猩鲜泄救A峰氨綸。企業(yè)之九：華北——天津華北集團(tuán)有限公司，核心人物：周文起華北集團(tuán)位于天津，注冊資本2億元。是一家擁有天津市華北電纜廠、天津華南線材有限公司、天津大山銅業(yè)有限公司、天津華辰投資發(fā)展有限公司、天津金山電線電纜股份有限公司、天津華北創(chuàng)業(yè)小額貸款有限公司、天津華北集團(tuán)房地產(chǎn)投資有限公司等十多家公司和企業(yè)的大型集團(tuán)公司，固定資產(chǎn)超過幾十億元，年產(chǎn)值達(dá)百億元，創(chuàng)利稅數(shù)億元，是天津市北辰區(qū)支柱型企業(yè)。企業(yè)之十：商匯——天津商匯投資有限公司。天津商匯投資（控股）有限公司成立于2004年4月5日，注冊資本13.8億元。注冊地位于天津市濱海新區(qū)。主要股東包括天津凱華投資發(fā)展有限公司、天津商匯實業(yè)發(fā)展有限公司、天津津蘭集團(tuán)公司、天津融昇鑫業(yè)投資發(fā)展有限公司，以及上市公司天津天士力制藥集團(tuán)股份有限公司?？袋c之二：五大地域，南方占其四從參與設(shè)計試點方案的十家公司基本情況來看，初步已能確定，5家最先進(jìn)行試點的民營銀行，分布的區(qū)域，分別是杭州、、、、天津（待確定）。其中杭州、、、上海均位于華南，華北僅一個民營銀行名額。3月5日前后，有報道稱消息人士透露：浙江省獲得首批民營銀行兩個試點名額：一是由正泰集團(tuán)主發(fā)起、華峰集團(tuán)等溫州十余家民營企業(yè)參股的民營銀行，另一試點名額為網(wǎng)絡(luò)銀行。"浙江的試點名額，一是給了溫州，而網(wǎng)上銀行給了馬云?！北敬喂嫉脑圏c企業(yè)名單，也印證了以上傳聞。另外，在今年1月份，銀監(jiān)會副主席王兆星曾經(jīng)透露，民營銀行首批試點可能會考慮一定的地域覆蓋，包括走在前面的金改試驗區(qū)、有改革探索的地區(qū)等。事后看來，當(dāng)時的發(fā)言在*種程度上已經(jīng)提示了天津、、溫州有望入選第一批。尚福林在披露名單的同時表示："這次試點的選擇，不是計劃模式下的指標(biāo)分配，也不是行政管理下的區(qū)域劃分，完全是對試點方案的優(yōu)中選優(yōu)。”尚福林同時提到，本次在選擇的標(biāo)準(zhǔn)上，主要考慮到五個方面的因素："第一，要有自擔(dān)剩余風(fēng)險的制度安排。大家都知道，銀行是管理風(fēng)險的，它有風(fēng)險的外溢性，所以要考慮到一旦出現(xiàn)風(fēng)險以后，它能夠承擔(dān)風(fēng)險，能夠防止這種風(fēng)險的外溢，防止損害存款人的合法權(quán)益。第二，要有辦好銀行的股東資質(zhì)條件和抗風(fēng)險能力。比如說凈資本充足，主營業(yè)務(wù)突出，以往有良好的經(jīng)營記錄。第三，有股東接受監(jiān)管的具體條款。第四，有差異化的市場定位和特定的戰(zhàn)略。第五，有合法可行的風(fēng)險處置和恢復(fù)計劃，用行話講，叫做‘生前遺囑’。”出現(xiàn)多個新命題2013年下半年，民營銀行試點進(jìn)程開始加快。較早提出的《試點民營銀行監(jiān)督管理辦法（討論稿）》成為民營銀行試點的重要參考。2013年10月發(fā)布的《中國銀監(jiān)會中資商業(yè)銀行行政許可事項實施辦法》明確了設(shè)立中資銀行的具體要求?！掇k法》明確規(guī)定設(shè)立中資商業(yè)銀行法人機(jī)構(gòu)，注冊資本為實繳資本，最低限額為10億元人民幣或等值可兌換貨幣，城市商業(yè)銀行法人機(jī)構(gòu)注冊資本最低限額為1億元人民幣?！掇k法》中提出：境內(nèi)非金融機(jī)構(gòu)作為中資商業(yè)銀行法人機(jī)構(gòu)發(fā)起人，應(yīng)當(dāng)符合以下條件：具有良好的社會聲譽(yù)、誠信記錄和納稅記錄，能按期足額償還金融機(jī)構(gòu)的貸款本金和利息；具有較長的發(fā)展期和穩(wěn)定的經(jīng)營狀況；具有較強(qiáng)的經(jīng)營管理能力和資金實力；財務(wù)狀況良好，最近3個會計年度連續(xù)盈利；年終分配后，凈資產(chǎn)達(dá)到全部資產(chǎn)的30%（合并會計報表口徑）；權(quán)益性投資余額原則上不超過本企業(yè)凈資產(chǎn)的50%（合并會計報表口徑），國務(wù)院規(guī)定的投資公司和控股公司除外。而從本次尚福林披露的信息來看，較《辦法》的一大不同是，確認(rèn)了每個試點民營銀行有兩個主要發(fā)起人。而兩大主要發(fā)起人，在發(fā)起時所占的股份是一致還是有所差別，有待進(jìn)一步的披露。已披露的10家具備發(fā)起人資格的民營企業(yè)，普遍具有三大特征：主營業(yè)務(wù)突出，財務(wù)狀況優(yōu)良，對區(qū)域內(nèi)的經(jīng)濟(jì)具有極大拉動作用。從10家發(fā)起人的主營業(yè)務(wù)來看，除了8家傳統(tǒng)企業(yè)，阿里巴巴與騰訊是兩家知名的互聯(lián)網(wǎng)公司。由以上兩公司發(fā)起成立的銀行，其業(yè)務(wù)是否區(qū)別于一般的銀行業(yè)務(wù)?；蛟S真如3月初的消息，中國將出現(xiàn)專業(yè)的"網(wǎng)上銀行”。目前，以上名單中的阿里巴巴、華北集團(tuán)等企業(yè)已廣泛展開了小貸業(yè)務(wù)，在由其發(fā)起的民營銀行設(shè)立后，是否會對相關(guān)業(yè)務(wù)進(jìn)行整合，也是一個值得關(guān)注的問題。民營銀行與一般銀行有什么不同？騰訊科技：銀監(jiān)會主席尚福林在做客人民日報"兩會e客廳”時披露，目前已確定5個民營銀行試點方案，首批參與設(shè)計試點方案的企業(yè)包括阿里巴巴、萬向、騰訊、百業(yè)源、均瑤、復(fù)星、商匯、華北、正泰、華峰等民營公司。民營銀行不是新提法，對于民營銀行的全民化關(guān)注開始于2000年，此后民營銀行的發(fā)展可謂經(jīng)歷多重波折。去年9月份，國務(wù)院、央行、銀監(jiān)會表態(tài)，鼓勵嘗試由民間資本發(fā)起設(shè)立自擔(dān)風(fēng)險的民營銀行，民營銀行的步伐提速。民營銀行之所以引發(fā)關(guān)注，原因在于社會上對民營銀行寄予很高期望：希望借助民營銀行這一創(chuàng)新，解決民營企業(yè)融資困境，扶持中小企業(yè)發(fā)展。同時也在于，傳統(tǒng)銀行業(yè)是國有資本占據(jù)主導(dǎo)地位的行業(yè)，引入民間資本，意味著銀行業(yè)可能發(fā)生結(jié)構(gòu)性的變化。則，民營銀行究竟是怎樣的銀行？與傳統(tǒng)銀行又有什么不同？1、完全由民間資本主導(dǎo)這個結(jié)論看似簡單，但是確實是民營銀行與傳統(tǒng)銀行的根本區(qū)別之一。其實傳統(tǒng)銀行業(yè)很早就開始引入非公資本，只是銀行的控制權(quán)始終牢牢把控在政府手中，民間資本沒有占據(jù)主導(dǎo)地位。上世紀(jì)80年代設(shè)立的城市信用社就是以集體經(jīng)濟(jì)和個體工商戶為主建立的，但是由于發(fā)展不順利，風(fēng)險過大，中央決定改組，以城市信用社為基礎(chǔ)組建了城市商業(yè)銀行，各地在組建城市商業(yè)銀行的時候，當(dāng)?shù)卣牍梢话銥?5%到30%，其余75%到70%的股份是一些企業(yè)的，特別是非公企業(yè)和個人的。因此，從股權(quán)結(jié)構(gòu)來說，這些城市商業(yè)銀行仍然以民營資本為主，名義上屬于民營銀行。但是正如全國政協(xié)委員、中國民生銀行董事長董文標(biāo)所說，當(dāng)前中國的城商行，幾乎全部都是由政府或政府下屬的企業(yè)控股。民營資本沒有發(fā)言權(quán)。中央財經(jīng)大學(xué)中國銀行業(yè)研究中心主任郭田勇認(rèn)為，民營銀行發(fā)展的實質(zhì)性一步，是要成立完全由民間資本、民營企業(yè)家進(jìn)行主導(dǎo)的商業(yè)銀行。而現(xiàn)在宣布的5家民營銀行試點方案，正是邁出了這樣的實質(zhì)性的一步。2、風(fēng)險和收益自擔(dān)傳統(tǒng)銀行接受政府領(lǐng)導(dǎo)，依靠制度性的設(shè)置降低了風(fēng)險，不過收益也要上繳國家，是典型的國有企業(yè)的運作模式。而民營資本占據(jù)主導(dǎo)后的民營銀行在風(fēng)險和收益上都充分體現(xiàn)獨立擔(dān)當(dāng)?shù)奶厣?。尚福林在今日上午舉辦的十二屆全國人大二次會議記者會上就民營銀行相關(guān)問題答記者問時表示，民營銀行的重點是要依法做好風(fēng)險管控和損失承擔(dān)的制度安排，也就是說要制定"生前遺囑”，防止銀行經(jīng)營失敗后侵害消費者、存款人和納稅人的合法權(quán)益。當(dāng)然，如果民營銀行經(jīng)營得好，則收益也將完全由民營資本控股方來支配。3、更專注于細(xì)分市場國家對民營銀行的定位與傳統(tǒng)銀行不同，尚福林認(rèn)為，民營銀行要突出特色化業(yè)務(wù)、差異化經(jīng)營，重點是服務(wù)小微，服務(wù)社區(qū)功能等等，以完善多層次的銀行業(yè)的金融服務(wù)體系。實際上，目前很多互聯(lián)網(wǎng)公司已經(jīng)開展了金融業(yè)務(wù)，例如供應(yīng)鏈金融，小微貸等。這些都是傳統(tǒng)銀行沒有覆蓋、或者說沒有做好的細(xì)分領(lǐng)域，而互聯(lián)網(wǎng)公司在這些領(lǐng)域有自身的優(yōu)勢，可以找到自身的利基市場，樹立起相對于傳統(tǒng)銀行來說差異化的競爭優(yōu)勢。同時這也是相對于民生銀行這樣的綜合性民營銀行的不同之處。最后，民營銀行仍然在試點之中，掛牌時間并沒有確定。不過作為銀行業(yè)的一項革命性創(chuàng)新，其發(fā)展值得鼓勵和期待?！鹃_家民營銀行有多賺錢？】銀監(jiān)會近期披露，經(jīng)過反復(fù)論證和篩選，目前已確定5個民營銀行試點方案，并報國務(wù)院批準(zhǔn),阿里巴巴和騰訊等民營資本均在入選行列中。民營銀行試點開閘，曾一度點燃眾多民營資本的熱情，一時間風(fēng)起云涌熱鬧非凡。為何民營資本爭搶民營銀行試點？開家銀行到底有多賺錢呢？銀行業(yè)有多賺錢？相比其他行業(yè)，銀行業(yè)一直是賺錢"大佬”。統(tǒng)計顯示，2007-2011年間，500強(qiáng)中的制造業(yè)企業(yè)的營業(yè)收入占500強(qiáng)總和的40%以上，而利潤總額只有500強(qiáng)總和的30%。同一時期，我國5家國有商業(yè)銀行的營業(yè)收入總額平均只占500強(qiáng)總和的6%左右，但它們的利潤總和卻占500強(qiáng)總和的30%。即使在國際金融危機(jī)和中國經(jīng)濟(jì)增速放緩的2011年，很多行業(yè)都不景氣，而銀行業(yè)平均凈利潤仍達(dá)40%，每天凈賺25億元。以工商銀行為例，工商銀行2013年上半年凈利1383.47億元，日賺7.65億元。成為全球最賺錢的銀行，工行自2009年起便一直穩(wěn)居A股最賺錢上市公司排行榜首位。銀行賺錢模式是什么？1、存款和貸款的利差。因為貸款利率要比存款利率高，中間就有了差。利差是銀行業(yè)多年"賺錢不敗”的秘笈，存貸款利差一直以來都是銀行利潤的主要來源。以工商銀行為例，資料顯示，工商銀行2012年全年實現(xiàn)營業(yè)收入2986.07億元，利息凈收入2158.29億元，竟占了營業(yè)收入72%。非利息收入827.18億元,占營業(yè)收入28%。2、中間業(yè)務(wù)收入。比如：代售國債的手續(xù)費收入、代理保險手續(xù)費收入、代收電話費手續(xù)費收入、代扣代繳的所有手續(xù)費收入等。3、其他手續(xù)費收入。比如：售賣各種支票的手續(xù)費收入、電子匯劃手續(xù)費收入、異地卡存取款手續(xù)費等。4、其他收入。比如：同業(yè)拆借、利息收益、上存準(zhǔn)備金（將本行的錢存到人民銀行，利率很高，要比居民存款高出一倍還多）利息收益等。民營銀行還能如其他銀行那樣賺錢嗎？分析認(rèn)為，民營銀行要向其他銀行那樣賺錢需要解決好幾個問題：1.吸收存款銀行最根本特點是要吸收儲戶的存款，當(dāng)存款保險制度沒有建立之前，儲戶是不是放心把錢存在剛剛設(shè)立的民營銀行里面，是不是愿意或者敢于承擔(dān)這種風(fēng)險，這是一個問題。2.銀行業(yè)利潤已逐年下降由于利率市場化和經(jīng)濟(jì)總體環(huán)境的影響，業(yè)內(nèi)人士對上市銀行2013年的整體利潤增速做出了下滑的判斷。央行調(diào)查統(tǒng)計司司長盛松成就曾指出，2011年以來，銀行業(yè)利潤增速處在一個下降通道上，2011年銀行業(yè)利潤增速為36%，2012年降至19%。盛松成預(yù)測，2013年銀行業(yè)利潤增速將下降至15%以下。2014年增長多少？外媒援引分析師的觀點稱，中國各上市銀行2014年利潤增長將不到10%。在這種情況下，民營銀行盈利壓力可見一斑。3.現(xiàn)在其他的金融服務(wù)業(yè)和銀行業(yè)務(wù)之間的競爭也非常激烈，新的民營資本設(shè)一家銀行，能在大的競爭浪潮里面占取優(yōu)勢嗎？民生銀行董事長：3-5年肯定不賺錢作為中國內(nèi)地首家民營銀行掌門人，董文標(biāo)對于民資介入銀行業(yè)頗有一番感悟。"民生銀行成立前5年都沒賺錢。正常情況下，銀行成立后5年內(nèi)都不可能賺錢。同時，我們在關(guān)聯(lián)交易方面走過了很長的一段路?！倍臉?biāo)認(rèn)為，所有發(fā)起設(shè)立的民營銀行在激烈競爭條件下前三年到五年肯定不賺錢，因為銀行需要靠龐大渠道和平臺賺錢，但監(jiān)管越來越嚴(yán)格且設(shè)立要求很高，短期內(nèi)賺錢不可能。而五年后搞不出特色、渠道和平臺，經(jīng)營會很困難，自己就不干了。對于民營銀行賺錢問題，周小川也指出，行業(yè)的周期性比較強(qiáng)，好的時候都挺好，一旦出現(xiàn)問題，比如遇到金融危機(jī)，銀行虧起來也很厲害，大窟窿很難填補(bǔ)。另外，銀行是一個技能相當(dāng)高的行業(yè)，想經(jīng)營好并不容易。怎樣才能開民營銀行？消息顯示，民營銀行試點細(xì)則設(shè)立門檻已完成報至銀監(jiān)會，并被銀監(jiān)會列為"范本"成為制定全國版細(xì)則的重要參考。從里面我們可以看到開設(shè)民營銀行的一些規(guī)則：門檻：需一次性拿出不低于5億元不高于10億元人民幣作為注冊資本，設(shè)立后視發(fā)展情況逐步增資。執(zhí)行上，監(jiān)管層人士透露，不同地區(qū)的民營銀行，在規(guī)定的范圍內(nèi)，將采取注冊資本差異化要求。股東資質(zhì)：股東原則上不超過20個。最大股東及其關(guān)聯(lián)方持股比例不得超過股本總額的20%，其他企業(yè)法人股東及關(guān)聯(lián)方持股比例不得超過股本總額的10%，單個自然人持股比例不得超過股本總額的2%，所有自然人持股比例不得超過股本總額的20%。經(jīng)營方面：應(yīng)該以信貸業(yè)務(wù)為主，以服務(wù)"三農(nóng)"和社區(qū)銀行的形式合法經(jīng)營，且原則上不在行政區(qū)轄外設(shè)立分支機(jī)構(gòu)。公司治理：或?qū)⒉扇?三會一層"模式，即股東大會、董事會、監(jiān)事會和經(jīng)營管理層模式。風(fēng)險防范：股東應(yīng)承諾對銀行持續(xù)補(bǔ)充資本，在發(fā)生流動性風(fēng)險時進(jìn)行救助，并應(yīng)承諾風(fēng)險兜底。在銀行用資本承擔(dān)風(fēng)險之后，股東對剩余風(fēng)險承擔(dān)連帶責(zé)任，對存款人進(jìn)行賠付。股權(quán)轉(zhuǎn)讓：不得接受本行股份作為質(zhì)押權(quán)標(biāo)的，發(fā)起人持有股份的轉(zhuǎn)讓或質(zhì)押應(yīng)該有時限規(guī)定。董事、高管持有的股份，在任職期間內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓或質(zhì)押。并且開業(yè)三年內(nèi)應(yīng)不實施現(xiàn)金分紅，三年后主要監(jiān)管指標(biāo)均符合要求時，才予以現(xiàn)金分紅。文/鐘慧【【解讀民營銀行】四種模式：有利可圖難撼傳統(tǒng)銀行】【民營銀行首批五家試點四種模式】四種模式。1、阿里巴巴意向申請的是"小存小貸”(限定存款上限，設(shè)定財富下限)，2、騰訊為"大存小貸”(存款限定下限，貸款限定上限)；3、天津發(fā)起人申請試點的為"公存公貸”(只對法人不對個人)；另外兩個是特定區(qū)域(限定業(yè)務(wù)和區(qū)域范圍)模式，服務(wù)當(dāng)?shù)匦∥⑵髽I(yè)。向小田:【民營銀行試點四模式名詞解釋】阿里巴巴：小存小貸（不讓你搶銀行存貸款大客戶）；騰訊：大存小貸（不讓搶貸款大客戶同時還不讓搶小儲戶）；天津：公存公貸（機(jī)構(gòu)信用金庫，都快不是銀行了）；其他：特定區(qū)域限定業(yè)務(wù)（其實就是農(nóng)商行，比農(nóng)商行還慘）。這就是改革。（圖來源：鳳凰財經(jīng)）來源：虎嗅網(wǎng)作者：周展宏傳聞已久的民營銀行昨日終于落地，據(jù)銀監(jiān)會主席尚福林介紹，目前已經(jīng)確定了首批5家民營銀行試點方案，每家試點銀行不少于2個發(fā)起人，共有十家民營企業(yè)獲許參與此次試點方案。允許民營企業(yè)設(shè)立銀行本身注定會成為中國金融改革歷程上的標(biāo)志性事件，而騰訊和阿里巴巴兩家互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)入選更是引起社會各界廣泛關(guān)注。正如我在《對互聯(lián)網(wǎng)金融的誤讀和正見》一文中指出的，銀行業(yè)的牌照對于大型互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)而言，并不是一個高不可攀的壁壘，它們可以通過發(fā)起設(shè)立或者收購的方式獲得。只是沒有想到，這么快兩家領(lǐng)先的互聯(lián)網(wǎng)公司就拿到了試點銀行的機(jī)會。為何對銀行牌照趨之若鶩一個小插曲是，此前呼聲頗高的蘇寧云商（002024.SZ）意外落選首批試點，引起了不小的震動。有媒體直言，蘇寧有借民營銀行概念炒作股價的嫌疑。不過，蘇寧旋即公告自己確實已經(jīng)提交了申報方案，不存在虛假陳述。問題是，為什么有這么多企業(yè)對銀行牌照趨之若鶩？如果我們看一下已經(jīng)上市的中國銀行的市值，會發(fā)現(xiàn)它們多在凈資產(chǎn)上下波動。這意味著我們可以以銀行的發(fā)起人一樣的價格甚至更低的價格購買到這些銀行的少數(shù)股權(quán)，則，我們的民營企業(yè)為什么還要勞神費力自己去辦一家銀行呢？能力圈（微信號：AbilityCircle）認(rèn)為有如下幾個原因：首先，中國銀行業(yè)目前的平均凈資產(chǎn)收益率超過16%，這還是在最近幾年經(jīng)濟(jì)減速之后的數(shù)據(jù)，之前更高。因此，在中國經(jīng)營銀行仍然是一個非常有利可圖的生意，別看中國經(jīng)濟(jì)過去十幾年保持了高速增長，但7年平均凈資產(chǎn)收益率超過15%的上市公司仍然非常罕見。也就是說，從交易的角度看，中國銀行業(yè)的估值雖然沒有吸引力，但是從長期持有一項生意的角度，中國銀行業(yè)的回報率卻非?？捎^。關(guān)于中國銀行業(yè)有多么賺錢有一個直觀的數(shù)據(jù)，在《財富》公布的中國500強(qiáng)排行榜上，銀行業(yè)的總利潤占到所有上榜公司約50%。其次，購買上市銀行的少數(shù)股權(quán)無法實現(xiàn)自己的企業(yè)戰(zhàn)略。中國上市的銀行多是國有控股企業(yè)，只有民生銀行是個例外。因此，企業(yè)投資這些上市的銀行，只能作為財務(wù)投資者，無法深入界入銀行經(jīng)營，更沒有可能將自己的實業(yè)資源與金融資源進(jìn)行深度整合，發(fā)揮自己獨特的優(yōu)勢資源和能力。同時，民營企業(yè)收購非上市銀行的多數(shù)股權(quán)在中國也有諸多限制，實施起來也不容易。第三，銀行業(yè)是一項高杠桿的生意，資產(chǎn)的質(zhì)量是關(guān)鍵，而外部投資者一般很難了解銀行的資產(chǎn)質(zhì)量，這大概也是讓民營企業(yè)對目前估值不高的上市銀行卻步的原因。第四，對于*些企業(yè)特別是互聯(lián)網(wǎng)巨擘來說，進(jìn)軍銀行業(yè)是拓展自己業(yè)務(wù)版圖的需要。我相信，只要政策許可，它們肯定會盡力拿下業(yè)務(wù)發(fā)展所需的金融牌照。如我們已經(jīng)看到的，阿里巴巴正在收購與余額寶合作的基金公司的多數(shù)股權(quán)。而這次拿到試點的兩家互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)，其實它們或早或晚都要拿銀行業(yè)的牌照，否則無法充分開展被寄予厚望同時想象空間又無限的互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)。金融業(yè)有百業(yè)之母之稱，銀行是金融業(yè)的三大支柱之一，而銀行業(yè)在中國金融業(yè)的地位更顯重要，因為中國直接融資市場還不夠發(fā)達(dá)，大部分企業(yè)都不能上市或者直接發(fā)債融資，它們的融資渠道主要是銀行。幾年前，中國銀行業(yè)在社會融資總額的比例高達(dá)90%以上，這幾年雖然有所下降，仍然保持在50%以上，如果加上從銀行業(yè)轉(zhuǎn)移出去、與銀行有千絲萬縷聯(lián)系的其他間接融資，估計中國的間接融資比例仍然超過70%。會形成余額寶式的沖擊么？互聯(lián)網(wǎng)公司開銀行是不是會像余額寶一樣對銀行業(yè)形成巨大的沖擊呢？我以為這種現(xiàn)象基本不會發(fā)生：首先，從牌照和監(jiān)管的角度看，就沒有這種可能性。我們在發(fā)起這些民營銀行時設(shè)定的目標(biāo)就是對原有金融系統(tǒng)的一個有益的補(bǔ)充，而不是取代。比如銀監(jiān)會明確要求這些試點銀行"堅持服務(wù)小微企業(yè)和社區(qū)民眾的市場定位，為實體經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供高效和差異化的金融服務(wù)，實行有限牌照”。其次，我認(rèn)為即使給了互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)全業(yè)務(wù)牌照，短期內(nèi)也不大可能對傳統(tǒng)的銀行業(yè)形成大的沖擊。原因在于互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)做銀行業(yè)還有一些明顯的能力短板。銀行業(yè)的商業(yè)模式很簡單，無非是從公眾吸收存款，然后將之貸給有資金需求且有還款能力的企業(yè)或者個人，銀行賺取存貸利率的差價（中國銀行業(yè)中間業(yè)務(wù)收入占比還很低，就不討論了）。這個商業(yè)模式要求銀行面向兩類用戶，一類是資金提供方，即存款的公眾，另一類是借款的企業(yè)或個人。互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)多是以消費者導(dǎo)向的，用戶至上的經(jīng)營理念，因此，我相信互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)辦的銀行在服務(wù)個人客戶方面會做得很好，但是，服務(wù)企業(yè)客戶的經(jīng)驗則不足，尤其是如何確定風(fēng)險并進(jìn)行風(fēng)險定價方面，我認(rèn)為還需要一個學(xué)習(xí)和證明自己的過程。阿里銀行有望率先破殼本次試點的民營銀行能做什么？根據(jù)試點方案要求，民營銀行四種經(jīng)營模式分別是："小存小貸”（限定存款上限，設(shè)定財富下限）；"大存小貸”（存款限定下限，貸款限定上限）；"公存公貸”（只對法人不對個人）；"特定區(qū)域存貸款”（限定業(yè)務(wù)和區(qū)域范圍）。據(jù)銀監(jiān)會主席助理楊家才介紹，騰訊是"大存小貸”，即做一定限額以上的存款。而阿里提出方案的重點是"小存小貸”，即存款額度有上限、貸款額度有上限。從騰訊和阿里分別的申報方案看，騰訊面對的資金來源方應(yīng)當(dāng)是較富裕的人群或者企業(yè)，而阿里則定位的是"屌絲”市場。而它們面向的資金需求方應(yīng)該都是小企業(yè)。根據(jù)我對阿里和騰訊一點淺薄的了解，阿里的定位與其自身的優(yōu)勢結(jié)合更加緊密，