國(guó)開電大財(cái)務(wù)報(bào)表分析作業(yè)一參考答案

答案見后幾頁(yè)形考作業(yè)一一、償債能力的定義(1)對(duì)企業(yè)管理者來(lái)說，短期償債能力的強(qiáng)弱意味著企業(yè)承受財(cái)務(wù)(2)對(duì)股東來(lái)說，短期償債能力的強(qiáng)弱意味著企業(yè)盈利能力的高低(3)對(duì)債權(quán)人來(lái)說，企業(yè)短期償債能力的強(qiáng)弱意味著本金與利息能(4)對(duì)企業(yè)的供應(yīng)商和消費(fèi)者來(lái)說，企業(yè)短期償債能力的強(qiáng)弱意味(一)鞍鋼短期償債能力分析2017年2018年流動(dòng)資產(chǎn)貨幣資金存貨速動(dòng)資產(chǎn)應(yīng)收賬款流動(dòng)負(fù)債營(yíng)運(yùn)資本流動(dòng)比率速動(dòng)比率現(xiàn)金比率營(yíng)運(yùn)資本越多，說明償債越有保障，企業(yè)的短期償債能力越強(qiáng)。債權(quán)強(qiáng)、風(fēng)險(xiǎn)小，但獲利性差，過多的流動(dòng)資產(chǎn)不利于企業(yè)提高盈利能力。除短期借款以外的流動(dòng)負(fù)債通常不需要支付利息，流動(dòng)負(fù)債過多說明企業(yè)利用無(wú)息負(fù)債擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)規(guī)模的能力較強(qiáng)。因此，企業(yè)應(yīng)按照自身的情況合理保持適當(dāng)?shù)臓I(yíng)運(yùn)資金規(guī)模。對(duì)該企業(yè)而言，2017年至2019年的營(yíng)運(yùn)資本均為負(fù)值，流動(dòng)資產(chǎn)均小于流動(dòng)負(fù)債，表明企業(yè)短期償債能力太弱，短期不能償債的風(fēng)險(xiǎn)較較高，流動(dòng)比率低迷的狀況，但2019年與2018年均比2017年有所增長(zhǎng)，表明企業(yè)營(yíng)運(yùn)資本狀況上升，降低了不能償債的風(fēng)險(xiǎn)。2、流動(dòng)比率分析流動(dòng)比率是評(píng)價(jià)企業(yè)償債能力較為常用的比率。它可以衡量企業(yè)短期償債能力的大小。對(duì)債權(quán)人來(lái)講，此項(xiàng)比率越高越好，比率高說明償還短期債務(wù)的能力就強(qiáng)，債權(quán)就有保障。對(duì)所有者來(lái)講，此項(xiàng)比率不宜過高，比率過高說明企業(yè)的資金大量積壓在持有的流動(dòng)資產(chǎn)形態(tài)上，影響到企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過程中的高速運(yùn)轉(zhuǎn)，影響資金使用效率。若比率過低，說明償還短期債務(wù)的能力低，影響企業(yè)籌資能力，勢(shì)必影響生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)順利開展。當(dāng)流動(dòng)比率大于2時(shí)，說明企業(yè)的償債能力比較強(qiáng)，當(dāng)流動(dòng)比率小于2時(shí)，說明企業(yè)的償債能力比較弱，當(dāng)流動(dòng)比率等于1時(shí)，說明企業(yè)的償債能力比較危險(xiǎn)，當(dāng)流動(dòng)比率小于1時(shí)，說明企業(yè)的償債能力非常困難。流動(dòng)比率越低，企業(yè)的償債能力越弱，短期債權(quán)人利益的安全程度也越低。這是因?yàn)檩^低的流動(dòng)比率不可以保障在流動(dòng)負(fù)債到期日能夠有較多的流動(dòng)資產(chǎn)可供變現(xiàn)償債。動(dòng)不大，比較穩(wěn)定。保持穩(wěn)定態(tài)勢(shì)的原因是流動(dòng)資產(chǎn)2019年和2019年比2017年均有增長(zhǎng)，而流動(dòng)負(fù)債2019年和2018年比2017年分別降低3757和3406百萬(wàn)元。該企業(yè)流動(dòng)比率是否合理，需要進(jìn)行同業(yè)危險(xiǎn)，但2019和2018年的短期償債能力較上2017年有所增強(qiáng)，增鞍鋼股份2017-2019年速動(dòng)比率分別為0.51、0.42、0.34,就公認(rèn)標(biāo)鞍鋼股份三年最高速動(dòng)比率指標(biāo)只有0.51,也就是2017年的，2018年速動(dòng)比率與2017年有所下降，2019下降至0.34,沒有任何的改善。單位：人民幣百萬(wàn)元2017年208年2019年?duì)I業(yè)收入年初應(yīng)收賬款年末應(yīng)收賬款應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率減少。其主要原因是由于營(yíng)業(yè)收入的逐年大幅度增加，2017年應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率接近2018年企業(yè)效績(jī)?cè)u(píng)價(jià)指標(biāo)平均值7.6,2018年應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率超過2018年企業(yè)效績(jī)?cè)u(píng)價(jià)指標(biāo)平均值7.6,距離良好指標(biāo)12.1還差4.5個(gè)點(diǎn)，但從表中計(jì)算指標(biāo)可以看出鞍鋼股份的信用銷售(二)長(zhǎng)期償債能力分析利息保障倍數(shù)單位：人民幣百萬(wàn)元2017年2018年2019年利潤(rùn)總額財(cái)務(wù)費(fèi)用利息保障倍數(shù)從數(shù)據(jù)可以看出，,2017年和2018年的利息保障倍數(shù)處于優(yōu)秀階段，能償付其利息的可能性小。但2019鋼公司2019年利息保障倍數(shù)處于2.資產(chǎn)負(fù)債率及產(chǎn)權(quán)比率資產(chǎn)負(fù)債率及產(chǎn)權(quán)比率單位：人民幣百萬(wàn)元2017年2018年2019年負(fù)債總額資產(chǎn)總額資產(chǎn)負(fù)債率產(chǎn)權(quán)比率顯示該企業(yè)的長(zhǎng)期償債能力較強(qiáng)，短期償債壓力較小。但2017年至2019年的資產(chǎn)負(fù)債率是逐年降低，其原因是由于負(fù)債總額逐年減少，處于50%以下階段，數(shù)據(jù)顯示該企業(yè)的長(zhǎng)期償債能力較強(qiáng)。站在債權(quán)都可以用資產(chǎn)來(lái)做一個(gè)后盾，而該企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率低于50%,一般認(rèn)為我國(guó)理想化的資產(chǎn)負(fù)債率是40%左右。上市公司略微偏高些，但年至2019年的資產(chǎn)負(fù)債率逐年降低，其原因是由于負(fù)債總額逐年減產(chǎn)權(quán)比率不僅反映了由債務(wù)人提供的資本與所有者提供的資本的相低，表明企業(yè)長(zhǎng)期償債能力越強(qiáng)，債權(quán)人權(quán)益鞍鋼股份