混凝土減水劑行業(yè)分析研究報(bào)告

混凝土減水劑行業(yè)分析研究報(bào)告目錄點(diǎn)石成材的外加劑，小而不可或缺 4點(diǎn)石成材不可或缺，減水劑是外加劑主流 4行業(yè)集中度仍低，CR0不到2% 5需求端：滲透率提升是阿爾法，基建回暖和地產(chǎn)韌性帶來貝塔 6滲透率提升使需求周期性弱化，天花板未到擴(kuò)容空間仍大 6基建增速大幅改善和地產(chǎn)韌性帶來減水劑需求的超預(yù)期 9供給側(cè)集中度加速提升，龍頭產(chǎn)業(yè)鏈地位增強(qiáng) 10集中度提升成為趨勢(shì)，207年是加速的拐點(diǎn) 10集中度提升效應(yīng)外溢，產(chǎn)業(yè)鏈地位增強(qiáng) 12龍頭跑馬圈地，長(zhǎng)期看3翻倍可期 13區(qū)域?qū)傩暂^重，全國(guó)化布局是企業(yè)發(fā)展關(guān)鍵 14規(guī)?；?、產(chǎn)品創(chuàng)新和服務(wù)屬性加重助力產(chǎn)業(yè)鏈地位繼續(xù)提升 15龍頭跑馬圈地，產(chǎn)能擴(kuò)張助力市占率提升 16風(fēng)險(xiǎn)提示 17相關(guān)報(bào)告匯總 18插圖目錄圖：減水劑是產(chǎn)量占比最大的混凝土外加劑 4圖：按照用途分類的混凝土外加劑種類 4圖：201-017年間聚羧酸減水劑快速發(fā)展 4圖：201-017年間三代減水劑產(chǎn)量占比變化情況 4圖：減水劑企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局 5圖：聚羧酸減水劑行業(yè)營(yíng)收及市占率排名情況（018年） 6圖：混凝土減水劑產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)疽鈭D 6圖：機(jī)制砂在逐漸實(shí)現(xiàn)對(duì)天然砂的完全替代 7圖：混凝土的成本構(gòu)成情況 8圖：我國(guó)預(yù)拌混凝土滲透率不斷提升 9圖：我國(guó)預(yù)拌混凝土滲透率較發(fā)達(dá)國(guó)家依然具有較大差距 9圖：209年專項(xiàng)債資金投向 9圖：200年初至3月中下旬專項(xiàng)債資金投向 9圖：聚羧酸減水劑行業(yè)3上升速度快于5 10圖：頭部房企銷售面積占比迅速提升 12圖：8大建筑央企市場(chǎng)份額變化情況（以新簽合同金額計(jì)） 12圖：商品混凝土行業(yè)015208年間集中度呈現(xiàn)集中趨勢(shì) 12圖：減水劑行業(yè)面對(duì)下游的定價(jià)能力逐漸增強(qiáng) 13圖：蘇博特、壘知集團(tuán)、紅墻股份應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率變化情況 13圖：蘇博特、壘知集團(tuán)、紅墻股份經(jīng)營(yíng)凈現(xiàn)金同比變化情況 13圖：我國(guó)商品混凝土產(chǎn)量區(qū)域分布情況 14圖：聚羧酸減水劑原料聚醚單體產(chǎn)量區(qū)域分布情況 14圖：壘知集團(tuán)產(chǎn)能布局情況 15圖：蘇博特產(chǎn)能布局情況 15圖：蘇博特、壘知集團(tuán)、紅墻股份運(yùn)費(fèi)占銷售費(fèi)用比例情況 15圖：蘇博特、壘知集團(tuán)、紅墻股份銷售費(fèi)用率對(duì)比 15圖：蘇博特、壘知集團(tuán)、紅墻股份研發(fā)費(fèi)用占營(yíng)收之比 16圖：蘇博特、壘知集團(tuán)、紅墻股份噸售價(jià)對(duì)比 16表格目錄表：三代減水劑性能對(duì)比 5表：全國(guó)各地出臺(tái)的對(duì)砂石行業(yè)的監(jiān)管政策 7表：天然砂與機(jī)制砂對(duì)比 8表：國(guó)家和地方層面發(fā)布的退城入園相關(guān)政策 10表：混凝土原材料質(zhì)量差異會(huì)對(duì)混凝土性能產(chǎn)生較大影響 16表：行業(yè)雙強(qiáng)蘇博特和壘知集團(tuán)的產(chǎn)能規(guī)劃項(xiàng)目 17點(diǎn)石成材的加劑而不可缺點(diǎn)石成材不可或缺減水劑是外加劑主流混凝土外加劑是一種在制作混凝土過程中摻入的化學(xué)物質(zhì)與水泥、砂石等是構(gòu)成混凝土的重要原料摻量一般不大于水泥質(zhì)量的5，功用是可以顯著改善混凝土的性能混凝土外加劑可分為減水、膨脹劑、引氣劑、速凝劑以及緩凝劑等，其中減水占比最207年已占混凝土外加劑總產(chǎn)量的6.61，其次是膨脹劑，占比在21.55。圖：減水劑是產(chǎn)量占比最大的混凝土外加劑 圖：按照用途分類的混凝土外加劑種類資料來源《我國(guó)混凝土外加劑行業(yè)最新研發(fā)進(jìn)展和市場(chǎng)動(dòng)態(tài)，東興證券研所

資料來源：百度百科，東興證券研究所減水劑的功用提高混凝土的流變性使其便于泵送或運(yùn)輸根據(jù)減水率的大小分為普通減水（第一代、高效減水（第二代和聚羧酸高性能減水（第三代由于優(yōu)異的保坍性能以及環(huán)保無污染的加工過程，聚羧酸高性能減水劑近年來得到快速發(fā)展201-07年間產(chǎn)量GR達(dá)到20.27，在減水劑產(chǎn)量中的占比也從37.1快速上升至77.6。與此同時(shí)高效減水劑和普通減水劑的占比不斷下滑2017年分別占到減水劑總產(chǎn)量的21.4和1。圖：201-2017年間聚羧酸減水劑快速發(fā)展 圖：201-2017年間三代減水劑產(chǎn)量占比變化情況資料來源《我國(guó)混凝土外加劑行業(yè)最新研發(fā)進(jìn)展和市場(chǎng)動(dòng)態(tài)東興證券研究資料來源《我國(guó)混凝土外加劑行業(yè)最新研發(fā)進(jìn)展和市場(chǎng)動(dòng)態(tài)東興證券研究表：三代減水劑性能對(duì)比減水劑名稱減水率減水劑性能、適用范圍及發(fā)展方向普通減水劑（第一代）8%-13%價(jià)格較便宜，但原料來源不穩(wěn)定，性能波動(dòng)大，限制了其應(yīng)用圍。高效減水劑（第二代）14%-24%能大幅度降低混凝土的水灰比提高混凝土強(qiáng)度對(duì)水泥骨料具有很好的適應(yīng)性在中低強(qiáng)度的混凝土應(yīng)用方面具有顯著的技術(shù)性價(jià)比優(yōu)勢(shì)，預(yù)計(jì)未來仍將是我國(guó)市場(chǎng)的主要產(chǎn)品。高性能減水劑（第三代）不低于25%可達(dá)4%以上低摻量高減水具有良好的流動(dòng)性保持能力滿足混凝土的泵施工需要以及特殊混凝土工程的減振乃至免振需求，可配制出高強(qiáng)、超高強(qiáng)、高耐久性和超流態(tài)混凝土。合成工藝過程無廢液、廢氣、廢渣排放，屬于環(huán)保型混凝土外加劑。分子結(jié)構(gòu)自由度大，可根據(jù)工程需要實(shí)現(xiàn)“量身定制”，是現(xiàn)代混凝土外加劑的重點(diǎn)發(fā)展方向。資料來源：蘇博特招股書、東興證券研究所行業(yè)集中度仍低，R10不到2%根據(jù)中國(guó)外加劑網(wǎng)公布的2018年聚羧酸減水劑企業(yè)市占率排名情況，結(jié)合行業(yè)龍頭上市公司蘇博聚羧減水劑業(yè)務(wù)的銷售收入測(cè)算聚羧酸減水劑的市場(chǎng)規(guī)模在30億左右假設(shè)聚羧酸減水劑的市場(chǎng)規(guī)模占到外加劑總市場(chǎng)規(guī)模的70，那么外加劑市場(chǎng)規(guī)模在470億左右。聚羧酸減水劑行業(yè)呈現(xiàn)出小行業(yè)、強(qiáng)立、集中度低的特。蘇博和壘知集團(tuán)為行業(yè)強(qiáng)，市占分別為5.48和5.39，而行業(yè)10則不到20。圖：減水劑企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局資料來源：紅墻股份招股說明書、東興證券研究所圖：聚羧酸減水劑行業(yè)營(yíng)收及市占率排名情況（218年）資料來源：中國(guó)混凝土網(wǎng)、東興證券研究所需求端：滲率提升阿爾法基建回和地產(chǎn)性帶來塔滲透率提升使需求周期性弱化，天花板未到擴(kuò)容空間仍大混凝土減水劑產(chǎn)品的制造銷售處于整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈的中游位置混凝土減水劑的原材料為環(huán)氧乙烷聚醚甲基丙稀酸、工業(yè)萘等石油化工或煤化工產(chǎn)品，下游需求端商混企業(yè)、建筑工程公司或基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項(xiàng)，混凝土外加劑需求量與混凝土產(chǎn)量及外加劑使用的滲透率緊密相關(guān)，而混凝土需求量與基建投資及房地產(chǎn)開發(fā)投資直接相，因而減水劑的需求隨下游的地產(chǎn)和基建而波動(dòng)，具有一定的周期性。圖：混凝土減水劑產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)疽鈭D資料來源：蘇博特招股書、東興證券研究所在強(qiáng)調(diào)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的發(fā)展時(shí)期，對(duì)環(huán)境保護(hù)和資源可持續(xù)利用往往重視程度不夠，低成本可以獲取的基建原材料大行其道，這期間來自于河和海底的天然砂使用量較多，但隨著粗放式經(jīng)濟(jì)發(fā)展帶來的環(huán)境和生態(tài)問題開始顯現(xiàn)并且由于河砂開采資源的逐漸耗盡政府開始對(duì)天然砂石的開采進(jìn)行嚴(yán)格管制規(guī)范性制造且對(duì)環(huán)境破壞污染小的機(jī)制使用占比逐漸提升2008-218年間機(jī)制砂的滲透由3600上升至89.90，大幅提升54個(gè)百分點(diǎn)，近年來國(guó)家對(duì)礦、河以及海的不規(guī)范開的治理越發(fā)嚴(yán)格，河和海砂開采預(yù)計(jì)會(huì)進(jìn)一步受到限制，機(jī)砂大概率將實(shí)現(xiàn)對(duì)天然砂的完全替。表：全國(guó)各地出臺(tái)的對(duì)砂石行業(yè)的監(jiān)管政策發(fā)布單位發(fā)布時(shí)間文件或政策名稱主要內(nèi)容自然資源部、生環(huán)境部、交通運(yùn)2020年4月《關(guān)于開“碧海2020”海洋態(tài)環(huán)境保護(hù)專項(xiàng)執(zhí)法行動(dòng)的通決定自4月1日至11月30日開展“碧海2020”海洋生態(tài)環(huán)境保護(hù)專項(xiàng)執(zhí)法行部和中國(guó)海警局知》動(dòng)，主要任務(wù)包括海砂開采運(yùn)輸?shù)木C合整治。發(fā)改委等十余個(gè)部2020年3月《關(guān)于促進(jìn)砂石行業(yè)健康有序大力發(fā)展和推廣應(yīng)用機(jī)制砂石，優(yōu)化機(jī)門發(fā)展的指導(dǎo)意見》制砂石開采布局，支持京津冀、長(zhǎng)三角等重點(diǎn)區(qū)域投放大型礦石開采權(quán)，加快形成機(jī)制砂石優(yōu)質(zhì)產(chǎn)能，加強(qiáng)非法采砂綜合治理合理開發(fā)利用河道砂石資源。工信部、發(fā)改委十部門2019年11月《十部門關(guān)于推進(jìn)機(jī)制砂石業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的若干意見》到2025年形成較為完善合理的機(jī)制砂石供應(yīng)保障體系年產(chǎn)1000萬噸及以上的超大型機(jī)制砂石企業(yè)產(chǎn)能占比達(dá)到40%，利用尾礦、廢石、建筑垃圾等生產(chǎn)的機(jī)制砂石占比明顯提高，“公轉(zhuǎn)鐵公轉(zhuǎn)水”運(yùn)輸取得明顯進(jìn)展。湖南省人民政府公廳2019年10月《湖南省普通建筑材料用砂土礦專項(xiàng)整治行動(dòng)方案（2019—2021年）》淘汰落后產(chǎn)能，力爭(zhēng)將全省砂石土礦控制在1500個(gè)以內(nèi)，推進(jìn)綠色礦山建設(shè)全省綠色礦山達(dá)標(biāo)率80%以上，其中新建礦山達(dá)標(biāo)率100%由省工業(yè)和信息化廳會(huì)同相關(guān)部門按國(guó)家要求，制定全省機(jī)制砂石行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的相關(guān)意見福建省住建廳等八2019年8月《福建省保障建設(shè)用砂規(guī)范發(fā)加快機(jī)制砂礦山選址出讓并加快機(jī)制砂部門展指導(dǎo)意見》項(xiàng)目落地建設(shè)，科學(xué)開采河砂，加強(qiáng)對(duì)海砂開采的監(jiān)管并嚴(yán)格控制海砂的使用范圍廣東省水利廳2019年4月《廣東省河道采砂管理?xiàng)l例》鼓勵(lì)機(jī)制砂等河砂替代品的研發(fā)、推廣和利用資料來源：政府網(wǎng)站、東興證券研究所圖：機(jī)制砂在逐漸實(shí)現(xiàn)對(duì)天然砂的完全替代資料來源：中國(guó)砂石協(xié)會(huì)，東興證券研究所減水劑在混凝土成本中占比在3左右，由于機(jī)砂粒形較為單一，且尖銳度較高，表面較為粗糙，砂石的表面積大，吸水量大，從而使得混凝土的流變性較差制作混凝時(shí)需要比天砂使用更多減水，在機(jī)制砂實(shí)現(xiàn)對(duì)天然砂百分之百替代的過程中減水劑在混凝土中的成本占比或?qū)⑻嵘龣C(jī)制滲透率的提將會(huì)在地產(chǎn)和基建周期下行時(shí)支下需求，使得減水劑需求的周期性弱。圖：混凝土的成本構(gòu)成情況資料來源：百度文庫(kù)，東興證券研究所表：天然砂與機(jī)制砂對(duì)比砂石類別來源特點(diǎn)資源狀況監(jiān)管現(xiàn)狀天然砂河砂、湖砂、山砂、海砂顆粒表面光潔、親水性短時(shí)間內(nèi)不可再生部分國(guó)家和地方層面陸續(xù)出差、堅(jiān)固性較強(qiáng)，海砂中地區(qū)資源接近枯竭過度臺(tái)政策控制開采規(guī)模規(guī)常含有碎貝殼可溶性氯開采也對(duì)生態(tài)環(huán)境造成范開采過程鹽等有害物質(zhì)未經(jīng)淡化較大破壞的海砂不能用于工程建筑機(jī)制砂用機(jī)械加工的手段加工表面粗糙、棱角尖銳，無可就地取材、資源較豐國(guó)家制定政策鼓勵(lì)機(jī)制電爐廢渣等廢棄材料以泥質(zhì)和其他有害雜質(zhì)富，可使用工業(yè)廢渣生砂的發(fā)展提出要在京津及山石等自然材料產(chǎn)，較為環(huán)保和經(jīng)濟(jì)冀長(zhǎng)三角珠三角等大型城市圈周圍下發(fā)采礦配額建設(shè)規(guī)模化大型機(jī)制砂石礦山資料來源：網(wǎng)絡(luò)公開資料整理、東興證券研究所混凝土的生產(chǎn)方式有預(yù)拌混凝土和現(xiàn)場(chǎng)攪拌混凝土兩，預(yù)拌混凝土由商業(yè)混凝土企業(yè)所生產(chǎn)相比起現(xiàn)場(chǎng)攪拌的方式，具有對(duì)空氣污染小，生產(chǎn)效率高的優(yōu)，商品混凝土企業(yè)生產(chǎn)預(yù)拌混凝土的過程較為規(guī)范為了提高混凝土本身的流變性并使得其在運(yùn)輸過程中得到保持，減水劑的添加使用必不可少，但是項(xiàng)目現(xiàn)場(chǎng)攪拌混凝土的制作不夠規(guī)范對(duì)減水劑的使用較少政府層面早在2005年已開始對(duì)城市工地現(xiàn)場(chǎng)攪拌混凝土的制作方式進(jìn)行限對(duì)預(yù)拌混凝土推廣力度加大2013-217年預(yù)拌混凝土的滲透率由40.8上升至44.8，2018年預(yù)計(jì)還將上至46但同時(shí)我國(guó)預(yù)拌混凝土滲透率與發(fā)達(dá)國(guó)家相比仍具有較大差距207年美國(guó)、日本、澳大利亞、英國(guó)以及法國(guó)的預(yù)拌混凝土滲透率超過70，我國(guó)還不到50，滲透率提升的空間巨大，預(yù)拌混凝土滲透率的提由環(huán)保和施工規(guī)范要求所共同推動(dòng)，是長(zhǎng)期的趨勢(shì)將會(huì)帶動(dòng)混凝土外加劑需求增加同樣使得減水劑需求的周期性弱。圖：我國(guó)預(yù)拌混凝土滲透率不斷提升 圖：我國(guó)預(yù)拌混凝土滲透率較發(fā)達(dá)國(guó)家依然具有較大差距資料來源：中國(guó)建筑業(yè)協(xié)會(huì)混凝土分會(huì)，東興證券研究所 資料來源：前瞻產(chǎn)業(yè)研究，東興證券研究所基建增速大幅改善和地產(chǎn)韌性帶來減水劑需求的超預(yù)期基建改善確定性高。按照地產(chǎn)調(diào)控周期，地產(chǎn)調(diào)控未見到明顯的邊際松動(dòng)，而政策上對(duì)基建的支持力度在不斷加大主要體現(xiàn)在專項(xiàng)債對(duì)基建資金來源的傾斜200年提前批下發(fā)的專項(xiàng)債目前已經(jīng)達(dá)到1290億元，截止200年3月24日已經(jīng)行1291.2億元發(fā)行進(jìn)度已經(jīng)達(dá)到80已經(jīng)發(fā)行的專項(xiàng)債中投向基建的資金規(guī)模占到了74.56，而2019年這一比例僅為17.4。隨著疫情對(duì)于經(jīng)濟(jì)的影響顯現(xiàn)，基建穩(wěn)增長(zhǎng)將會(huì)繼續(xù)加碼。圖：2019年專項(xiàng)債資金投向 圖：2020年初至3月中下旬專項(xiàng)債資金投向資料來源：ind、東興證券研究所 資料來源：ind，東興證券研究所地產(chǎn)韌性帶來水泥需求的超預(yù)期。中國(guó)房地產(chǎn)的韌性一直很，最近湖南某地區(qū)地產(chǎn)政策也開始松動(dòng)。隨著地產(chǎn)信貸政策的寬松和購(gòu)買力向地產(chǎn)轉(zhuǎn)移，地產(chǎn)的韌性將繼續(xù)保持。綜合來看我們認(rèn)為地產(chǎn)投資在疫情過后仍將保持一定的韌性，甚至在穩(wěn)增長(zhǎng)保內(nèi)之下將會(huì)出現(xiàn)一定的邊際放松，而從目前專項(xiàng)債資金投向基建規(guī)模的增長(zhǎng)情況來看，基建增速回升的確定性很高，或達(dá)到10以上，減水劑需求受益于地產(chǎn)韌性和基建增速大幅回升，超預(yù)期的確定性很。供給側(cè)集中加速提，龍頭業(yè)鏈地增強(qiáng)集中度提升成為趨勢(shì)，207年是加速的拐點(diǎn)2016-018年3年間，聚羧酸減水劑行業(yè)3由8.99提升至1250，提升了3.51個(gè)百分點(diǎn)，而10由17.43提升至19.37，提升了2個(gè)百分點(diǎn)3的上升速度快于10。圖：聚羧酸減水劑行業(yè)3上升速度快于10資料來源：中國(guó)混凝土網(wǎng)，東興證券研究所行業(yè)集中度提升三方面的因素所驅(qū)：退城入園的環(huán)保和安全要求、下地產(chǎn)和基建客戶集中度提升以及產(chǎn)品定價(jià)模式的改變。由于減水的合成為化學(xué)反應(yīng)過程206以來年隨著環(huán)保標(biāo)準(zhǔn)的提升減水劑合企業(yè)逐漸歸為化工類企業(yè)進(jìn)行管理，執(zhí)“退城入園”的政策，由于工業(yè)園區(qū)的進(jìn)入門更傾向于規(guī)模較大，環(huán)保水平較高的企業(yè)，小企業(yè)因?yàn)榄h(huán)保不達(dá)標(biāo)而基本被拒之門外，被淘汰出減水劑市。表：國(guó)家和地方層面發(fā)布的退城入園相關(guān)政策發(fā)布單位發(fā)布時(shí)間文件或政策名稱主要內(nèi)容福建省人政府辦公2019年12月《福建省人民政府辦公廳關(guān)于加快推進(jìn)工企業(yè)“退城入園”轉(zhuǎn)型升級(jí)的指導(dǎo)意見》對(duì)城鎮(zhèn)及周邊未入園的工業(yè)企業(yè)進(jìn)行底調(diào)查，建立“退城入園”項(xiàng)目庫(kù)。先推動(dòng)符合產(chǎn)業(yè)政策發(fā)展導(dǎo)向的優(yōu)勢(shì)企業(yè)加快“退城入園”搬遷改造，引導(dǎo)資源利用效率低的淘汰類企業(yè)、“僵尸企業(yè)”逐步清退用地。江蘇省委辦2019年4月省委辦公廳省政府辦公廳《江蘇省深刻汲取響水天嘉宜化工有限公司公廳省政辦公廳化工產(chǎn)業(yè)安全環(huán)保整治提升方案》的通知3·21特別重大爆炸事故教訓(xùn)壓減園區(qū)外化工生產(chǎn)企業(yè)數(shù)量，安全風(fēng)險(xiǎn)高、環(huán)保管理水平差和技術(shù)水平低的企業(yè)02年底前全部關(guān)閉退出。國(guó)務(wù)院2018年7月《打贏藍(lán)天保衛(wèi)戰(zhàn)三年行動(dòng)計(jì)劃》加快城市建成區(qū)重污染企業(yè)搬遷改造或關(guān)閉退出；重點(diǎn)區(qū)域禁止新增化工園區(qū)，加大現(xiàn)有化工園區(qū)整治力度。國(guó)務(wù)院辦公2017年9月《國(guó)務(wù)院辦公廳關(guān)于推進(jìn)城鎮(zhèn)人口密集區(qū)危到2025年城鎮(zhèn)人口密集區(qū)現(xiàn)有不符合廳險(xiǎn)化學(xué)品生產(chǎn)企業(yè)搬遷改造的指導(dǎo)意見》安全和衛(wèi)生防護(hù)距離要求的危險(xiǎn)化學(xué)品生產(chǎn)企業(yè)就地改造達(dá)標(biāo)、搬遷進(jìn)入規(guī)范化工園區(qū)或關(guān)閉退出。中小型企業(yè)和存在重大風(fēng)險(xiǎn)隱患的大型企業(yè)018年底前全部啟動(dòng)搬遷改造2020年底前完成其他大型企業(yè)和特大型企業(yè)020年底前全部啟動(dòng)搬遷改造2025年底前完成浙江省人民2017年7月《浙江省人民政府辦公廳關(guān)于石化產(chǎn)業(yè)調(diào)結(jié)到2019年全省8以上危險(xiǎn)化學(xué)品生政府辦公廳構(gòu)促轉(zhuǎn)型增效益的實(shí)施意見》產(chǎn)企業(yè)進(jìn)入化工園區(qū)或化工集聚區(qū)。尚未入園入?yún)^(qū)發(fā)展的危險(xiǎn)化學(xué)品生產(chǎn)企業(yè)安全、環(huán)保等措施落實(shí)到位。陜西省人民2017年7月《陜西省人民政府辦公廳關(guān)于石化產(chǎn)業(yè)調(diào)結(jié)新建化工項(xiàng)目全部進(jìn)入化工園區(qū)、產(chǎn)業(yè)政府辦公廳構(gòu)促轉(zhuǎn)型增效益的實(shí)施意見》集中區(qū)，引導(dǎo)石化項(xiàng)目向陜北轉(zhuǎn)移，形成一批具有國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的大型企業(yè)集團(tuán)和化工園區(qū)。浙江省安全2017年2月《浙江省危險(xiǎn)化學(xué)品安全綜合治理實(shí)施方嚴(yán)格控制新增化工園區(qū)的設(shè)立，嚴(yán)禁在生產(chǎn)監(jiān)管局案》化工園區(qū)外新建、擴(kuò)建危險(xiǎn)化學(xué)品生產(chǎn)項(xiàng)目。國(guó)務(wù)院辦公2017年2月《安全生產(chǎn)“十三五”規(guī)劃》加快實(shí)施人口密集區(qū)域危險(xiǎn)化學(xué)品和化廳工企業(yè)生產(chǎn)、倉(cāng)儲(chǔ)場(chǎng)所安全搬遷工程云南省人政府辦公2017年1月云南省人民政府辦公廳《云南省險(xiǎn)化學(xué)品安全綜合治理實(shí)施方案》凡在城市主城區(qū)、居民集中區(qū)和自然保護(hù)區(qū)、飲用水水源保護(hù)區(qū)等環(huán)境敏感區(qū)以及重點(diǎn)保護(hù)區(qū)等區(qū)域內(nèi)的化工企業(yè)，2020年底前原則上必須完成搬遷轉(zhuǎn)產(chǎn)或關(guān)閉。國(guó)務(wù)院辦公2016年12月國(guó)務(wù)院辦公廳《危險(xiǎn)化學(xué)品安全綜深刻吸取2015年天津港“8·12”瑞海公司廳合治理方案》的通知危險(xiǎn)品倉(cāng)庫(kù)特別重大火災(zāi)爆炸事故教訓(xùn)，人口密集區(qū)危險(xiǎn)化學(xué)品企業(yè)搬遷工程全面啟動(dòng)實(shí)施。資料來源：網(wǎng)絡(luò)公開資料整理、東興證券研究所減水劑直接下游方為商品混凝土企業(yè)，最終需求方為地產(chǎn)和基建項(xiàng)目近年來地產(chǎn)和基建端所面臨的融資環(huán)境不斷收緊，且大型項(xiàng)目占比開始增多集中度提的趨勢(shì)明顯，具體表現(xiàn)在2017-019的3年間，前100大房企銷售面積和銷售金額占比分別大幅提高了1.9和7.6個(gè)百分全國(guó)前8大建筑央企以新簽合同金額計(jì)算的市場(chǎng)份在201-0191也不斷上，地產(chǎn)和基建項(xiàng)目集中的提升使得商混企業(yè)的集中度開始提2015-018年間，業(yè)5升1.5個(gè)百分點(diǎn)，頭部商企對(duì)合伙伴的資金實(shí)力、品牌美譽(yù)度產(chǎn)品保障以及服務(wù)能有更高的要求并開始越過代理商直接對(duì)實(shí)力較強(qiáng)的減水劑生產(chǎn)商進(jìn)行集采，使得訂單大量向頭部企業(yè)轉(zhuǎn)。圖：頭部房企銷售面積占比迅速提升 圖：8大建筑央企市場(chǎng)份額變化情況（以新簽合同金額計(jì)）資料來源：ind，東興證券研究所 資料來源：前瞻產(chǎn)業(yè)研究，東興證券研究所圖：商品混凝土行業(yè)205-218年間集中度呈現(xiàn)集中趨勢(shì)資料來源：中國(guó)混凝土網(wǎng)，東興證券研究所產(chǎn)品定價(jià)模式的改變也是小企業(yè)被市場(chǎng)淘汰的重要原。015年之前，減水劑產(chǎn)品定價(jià)采用全年固定單價(jià)的方式，在原材料價(jià)格低迷之時(shí)，行業(yè)毛利水平較高，只具備復(fù)配能力的小企業(yè)此時(shí)大量進(jìn)入了行業(yè)，參與者變多導(dǎo)致無序競(jìng)爭(zhēng)嚴(yán)重由于從環(huán)氧乙烷到減水劑的成本傳導(dǎo)比較容易追蹤，產(chǎn)品定價(jià)開由全年固定單價(jià)向成本加成模式進(jìn)行轉(zhuǎn)變，毛利空間變小，只具備復(fù)配能力的小企業(yè)本身在減水劑生產(chǎn)鏈條上的附加值不高，在行業(yè)毛利空間變小時(shí)受影響最大，開始不堪成本壓力退出行業(yè)。集中度提升效應(yīng)外溢，產(chǎn)業(yè)鏈地位增強(qiáng)行業(yè)集中度提升的趨勢(shì)之下，頭部企業(yè)營(yíng)收增速迎來快速增長(zhǎng)，行業(yè)前3強(qiáng)蘇博特、壘知集團(tuán)和紅墻股份的營(yíng)收增速2017和2018兩年皆在20以上，頭部企業(yè)規(guī)模的擴(kuò)帶動(dòng)行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈地位開始增強(qiáng)，具體體現(xiàn)在面對(duì)下游需求端的定價(jià)能力提，回款能力增強(qiáng)，經(jīng)營(yíng)凈現(xiàn)金改。根據(jù)蘇博特208年年報(bào)原材料成本在外加劑成中占比高達(dá)1.8是占比最大的成本項(xiàng)205年之，減水劑行業(yè)集中度低規(guī)?；瘍?yōu)勢(shì)不突出產(chǎn)品價(jià)格往往隨著原材料價(jià)格的波動(dòng)而波動(dòng)2017年至今得益于集中度提升給帶來的規(guī)?；瘍?yōu)勢(shì)，行業(yè)頭部企業(yè)控價(jià)穩(wěn)價(jià)的能力提升，減水劑價(jià)格中樞處于上行通道并在原材料工業(yè)萘和環(huán)氧乙烷價(jià)格出現(xiàn)較大幅度下之時(shí)其價(jià)格仍能保持穩(wěn)定。圖：減水劑行業(yè)面對(duì)下游的定價(jià)能力逐漸增強(qiáng)2015年之前減水劑價(jià)格隨材料價(jià)格波動(dòng)

2015年之后減水劑價(jià)格中上行，對(duì)下游議價(jià)能力增強(qiáng)資料來源：ind，東興證券研究所產(chǎn)業(yè)鏈地位的提升還體現(xiàn)在貨款回收和現(xiàn)金流上2015-08年，蘇博特、壘知集團(tuán)和紅墻股的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率呈現(xiàn)不斷上升的趨勢(shì)，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈現(xiàn)金流同比增長(zhǎng)率也在2017年出現(xiàn)拐點(diǎn)2018年轉(zhuǎn)正。圖：蘇博特壘知集團(tuán)紅墻股份應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率變化情況 圖：蘇博特壘知集團(tuán)紅墻股份經(jīng)營(yíng)凈現(xiàn)金同比變化情況資料來源：ind，東興證券研究所 資料來源：ind，東興證券研究所龍頭跑馬圈，長(zhǎng)期看C3翻倍期區(qū)域?qū)傩暂^重，全國(guó)化布是企業(yè)發(fā)展關(guān)鍵減水劑行業(yè)區(qū)域?qū)傩暂^重減水行業(yè)較強(qiáng)的區(qū)域?qū)傩允且蛳掠蔚纳唐坊炷列袠I(yè)區(qū)域?qū)傩暂^重商品混凝土由于長(zhǎng)距離運(yùn)輸不經(jīng)濟(jì)，屬于典型的“短腿產(chǎn)品，一般是就近生產(chǎn)就近使用華東中南是傳統(tǒng)的經(jīng)濟(jì)強(qiáng)區(qū)需求較為旺盛2018年商品混凝產(chǎn)量占比分別達(dá)了39.9和27.6，分列全國(guó)前兩，商品混凝土的這種“短腿”特也對(duì)減水劑的供應(yīng)提出了要求，生產(chǎn)企業(yè)需要靠近客戶和市場(chǎng)以對(duì)需求做出快速反應(yīng)，又由于我國(guó)幅員遼闊，氣候條件不一，分布在全國(guó)各地的項(xiàng)目施工現(xiàn)場(chǎng)對(duì)混凝土的性能會(huì)提出不同的要求，因而減水劑生產(chǎn)工廠靠近市場(chǎng)，能夠根據(jù)客戶需求對(duì)合成或復(fù)配過程進(jìn)行改良顯得尤為重要就聚羧酸減水劑的原料聚醚單的需求量來看，也是華東和中南地區(qū)最多，需求量占比在2016年分別達(dá)到了36.54和27.57。充分印證了減水劑行業(yè)較強(qiáng)的區(qū)域?qū)傩浴D：我國(guó)商品混凝土產(chǎn)量區(qū)域分布情況 圖：聚羧酸減水劑原料聚醚單體產(chǎn)量區(qū)域分布情況資料來源：中國(guó)混凝土網(wǎng)，東興證券研究所 資料來源：中國(guó)混凝土網(wǎng)，東興證券研究所全國(guó)化布是企業(yè)更快感知市場(chǎng)變化和調(diào)動(dòng)生產(chǎn)滿足市場(chǎng)需求的基。由于減水劑行業(yè)較重的區(qū)域?qū)傩钥拷袌?chǎng)全國(guó)化布局的企業(yè)不僅能夠迅速感知到區(qū)域市場(chǎng)所發(fā)生的變化，更能夠有針對(duì)性的對(duì)減水劑的合成過程和復(fù)配配方進(jìn)行調(diào)整以滿足不同項(xiàng)目建設(shè)對(duì)產(chǎn)品的差異化需求，增強(qiáng)區(qū)域客戶對(duì)公司產(chǎn)品的粘。由于減水劑屬于化學(xué)產(chǎn)品，在運(yùn)輸過程中需遵循化學(xué)品運(yùn)輸?shù)奶厥庖?guī)定，運(yùn)輸費(fèi)用也要高于一般的建材產(chǎn)品，因而全國(guó)化的布局也有利于企業(yè)降低跨區(qū)域長(zhǎng)途運(yùn)化產(chǎn)品的費(fèi)用。壘知集和蘇博特是全國(guó)化布局最為完善的減水劑生產(chǎn)企業(yè)壘知集蘇博特紅目前分在全國(guó)范圍內(nèi)13個(gè)4個(gè)3個(gè)省市及自治區(qū)布局有減水劑合成基壘知集團(tuán)和蘇博特雖都是全國(guó)化布局但模式不同壘知集團(tuán)在全國(guó)范圍內(nèi)廣泛建立合和復(fù)基地合成和復(fù)產(chǎn)能皆靠近市場(chǎng)而蘇博特以天津江蘇、四川、的合成產(chǎn)能分別輻射華北、華東、西南和西北四個(gè)大，再通過將母或粉劑運(yùn)送市場(chǎng)附近的復(fù)配基地來服務(wù)客。由于紅墻股份減水劑產(chǎn)能布局基本與核心市場(chǎng)重合產(chǎn)品外運(yùn)較少且是三強(qiáng)企業(yè)中唯一自建車隊(duì)進(jìn)行母液和粉劑外運(yùn)的公司運(yùn)輸費(fèi)用占銷售費(fèi)用的比例在穩(wěn)定在40左右，壘知集合產(chǎn)能靠近市場(chǎng)布局全國(guó)，近年來運(yùn)費(fèi)占銷售費(fèi)用占比也保持在40左右蘇博特主要的生產(chǎn)基地位于江天津以及等母產(chǎn)品外運(yùn)較多因而運(yùn)費(fèi)占銷售費(fèi)用之比在3家公司中最高為60左右由于每年需要付出高昂的運(yùn)費(fèi)蘇博特銷售費(fèi)用率高達(dá)14左右，高出壘知集團(tuán)和紅墻股份7個(gè)百分點(diǎn)左右。圖：壘知集團(tuán)合成產(chǎn)能布局情況 圖：蘇博特合成產(chǎn)能布局情況資料來源：公司公告，東興證券研究所 資料來源：公司公告，東興證券研究所圖：蘇博特壘知集團(tuán)紅墻股份運(yùn)費(fèi)占銷售費(fèi)用比例情況 圖：蘇博特、壘知集團(tuán)、紅墻股份銷售費(fèi)用率對(duì)比資料來源：ind，東興證券研究所 資料來源：ind，東興證券研究所規(guī)模化產(chǎn)品創(chuàng)新和服屬性加重助產(chǎn)業(yè)鏈地位繼續(xù)提升減水劑行業(yè)在需求端集中度提升、環(huán)保趨嚴(yán)、產(chǎn)品定價(jià)模式改變?nèi)匾蛩氐尿?qū)動(dòng)之下在2017年迎來集中度提升的拐點(diǎn)頭部企業(yè)營(yíng)收增速迎來快速增長(zhǎng)擁有了規(guī)模化的優(yōu)，進(jìn)而面對(duì)下游的定價(jià)能力得增，產(chǎn)業(yè)鏈地位提。近年來由于天然河道砂石逐漸采盡來料質(zhì)量變差且不穩(wěn)定，機(jī)制砂的使用占比也不斷提升，且存在機(jī)制砂和天然砂混在一起作混凝土原料的情況對(duì)混凝土的產(chǎn)品質(zhì)量產(chǎn)生較大影另外就混凝土的構(gòu)成原料來講，砂子、石子、粉煤灰和礦粉等原料在我國(guó)各本品質(zhì)參差不齊，需根據(jù)不同狀況來改變減水劑配方以使得混凝土適應(yīng)當(dāng)?shù)氐氖┕l，特別是在一些諸如杭州灣跨海大橋、高速鐵路等基建項(xiàng)中，由于混凝土特殊的服役環(huán)境，基可靠性考會(huì)對(duì)減水劑性能和廠商服務(wù)提出更高要求在這樣的情況下，因地制宜地進(jìn)行產(chǎn)品創(chuàng)新和現(xiàn)場(chǎng)服務(wù)就顯得非常重要，減水劑在混凝土中成本僅占到3左，產(chǎn)品創(chuàng)新和服務(wù)可以有針對(duì)性得解決客戶痛，在這兩方面做的好的公司很容易將定價(jià)權(quán)繼續(xù)提。原材料種類 對(duì)混凝土性能影響表：原材料種類 對(duì)混凝土性能影響水泥 1強(qiáng)度水泥強(qiáng)度是直接影響到混凝土強(qiáng)度的最重要指標(biāo)2堿含量水泥堿含量過高會(huì)破壞混凝土結(jié)構(gòu)3細(xì)度或比表面積水泥比表面積越大越容易使混凝土出現(xiàn)溫度裂縫4安定性水泥安定性不良會(huì)使得混凝土構(gòu)件產(chǎn)生膨脹性裂縫；5、燒失量：燒失量大會(huì)導(dǎo)致混凝土。砂子 1級(jí)配砂石粒徑增大會(huì)使混凝土和易性變差影響混凝土強(qiáng)度2云母含量含量高會(huì)降低混凝土強(qiáng)度3含泥量含泥量高會(huì)使得和易性變差強(qiáng)度下降4氯化物混凝土中含氯離子會(huì)破壞鋼筋質(zhì)量導(dǎo)致混凝土膨脹破壞。粉煤灰 1細(xì)度粉煤灰細(xì)度越大混凝土的耐久性越差2燒失量燒失量過高會(huì)嚴(yán)重影響混凝土含氣量的控制。資料來源：網(wǎng)絡(luò)公開資料整理、東興證券研究所就行業(yè)前3強(qiáng)蘇博特、壘知集、紅墻股份的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)表現(xiàn)來看蘇博特在產(chǎn)品創(chuàng)新上的投入最大，近兩年來研發(fā)費(fèi)用皆達(dá)到1億元以上2014-218年間研發(fā)費(fèi)用占營(yíng)業(yè)收入的比例基本保持在6左右，為行業(yè)最高。壘知團(tuán)也在加大對(duì)研發(fā)的投入206-219年間研發(fā)用GR為6.28。高投入的研發(fā)帶來產(chǎn)品的高單價(jià)2016-2018年間，蘇博特混凝土外加劑銷量單價(jià)保持在2000元/噸以上，為行業(yè)最高。圖：蘇博特、壘知集團(tuán)、紅墻股份研發(fā)費(fèi)用占營(yíng)收之比圖：蘇博特、壘知集團(tuán)、紅墻股份噸售價(jià)對(duì)比資料來源：ind，東興證券研究所 資料來源：ind，東興證券研究所注：紅墻股份研發(fā)費(fèi)用口徑在7年發(fā)生變化，因而不做對(duì)比龍頭跑馬圈，產(chǎn)能擴(kuò)張助力市占率提升龍頭企業(yè)開始跑馬圈，產(chǎn)能擴(kuò)張助力市占率繼續(xù)提升。壘團(tuán)200年3月發(fā)布定增預(yù)案通過定增募集資的方式計(jì)劃重慶和云南分別建設(shè)年產(chǎn)26萬噸和產(chǎn)8萬噸的高性混凝土外加項(xiàng)目再加上浙江嘉善技改項(xiàng)目和四川生產(chǎn)基地項(xiàng)目預(yù)計(jì)到2021年底壘知集團(tuán)產(chǎn)能規(guī)將到2009萬噸左右較018年翻行業(yè)另一龍?zhí)K博特于209年1月發(fā)行可轉(zhuǎn)債募投包括2萬噸聚羧酸高性能減水劑項(xiàng)在的泰興高性能混凝土外加建設(shè)項(xiàng)目后續(xù)又在209年9月份宣布以自有資金投資包括0萬噸高性能減水劑和20萬噸功能性材料在內(nèi)的四川大英項(xiàng)到201年底蘇博特混凝土外加產(chǎn)能將到20萬噸左右較2018年翻番。表：行業(yè)雙強(qiáng)蘇博特和壘知集團(tuán)的產(chǎn)能規(guī)劃項(xiàng)目公司名公司名稱產(chǎn)能項(xiàng)目 預(yù)計(jì)投產(chǎn)時(shí)間 具體內(nèi)容西部高性能土木工程材料產(chǎn)業(yè)基西部高性能土木工程材料產(chǎn)業(yè)基項(xiàng)目2021年3月30萬噸高性能減水劑和20萬噸功能性材料重慶年產(chǎn)26萬噸高性能混凝土外加2020年4季度26萬噸高性能混凝土外加劑劑建設(shè)項(xiàng)目云南年產(chǎn)28萬噸高性能混凝土外加2021年28萬噸聚羧酸高性能混凝土外加劑劑建設(shè)項(xiàng)目壘知集團(tuán)浙江嘉善技改項(xiàng)目2020年3季度浙江嘉善年產(chǎn)189萬噸混凝土外加劑技改項(xiàng)目四川生產(chǎn)基地2021年年產(chǎn)26萬噸混凝土外加劑建設(shè)項(xiàng)目漳州古雷高性能烷氧基化衍生物業(yè)基地建設(shè)周期3-5年一期建設(shè)內(nèi)容為年產(chǎn)5萬噸烷氧基化衍生物裝置年產(chǎn)10萬噸聚羧酸減水劑母液生產(chǎn)線年產(chǎn)0萬噸聚羧酸減水劑成品生產(chǎn)線年產(chǎn)3萬噸速凝劑生產(chǎn)線二期建設(shè)內(nèi)容為年產(chǎn)5萬噸烷氧基化衍生物裝置。

年產(chǎn)62萬噸高性能混凝土外加劑設(shè)項(xiàng)目

2020年5月 年產(chǎn)10萬噸聚醚、50萬噸聚羧酸減水劑、15萬噸丙烯酸羥基酯和05萬噸液體烯醇鈉資料來源：公司公告、東興證券研究所在行業(yè)迎來集中度加速提升的拐點(diǎn)之時(shí)雙強(qiáng)蘇博特和壘知集團(tuán)加快產(chǎn)能擴(kuò)張，而從驅(qū)動(dòng)行業(yè)集中度提升的三大因素來看200年是打贏藍(lán)天保衛(wèi)戰(zhàn)三年行動(dòng)計(jì)劃的最后一年預(yù)計(jì)國(guó)家環(huán)保治理標(biāo)準(zhǔn)不會(huì)降低化工企業(yè)“退城入園”和重污染企業(yè)關(guān)停政策依然會(huì)得到堅(jiān)定執(zhí)行，而由于對(duì)建筑品質(zhì)要求的提和地產(chǎn)基建融資環(huán)境的趨，地產(chǎn)和基建項(xiàng)目集中度還在提升之中項(xiàng)目發(fā)包方或商混企業(yè)的集采將推動(dòng)減水劑訂單向行業(yè)頭部企繼續(xù)集中我們認(rèn)為行業(yè)集中度加速的趨勢(shì)在未來3-5年內(nèi)還將繼續(xù)，基于龍頭把握行業(yè)拐點(diǎn)加速擴(kuò)張產(chǎn)能的背景，判斷行業(yè)3未來3-5年市占率翻倍可期。風(fēng)險(xiǎn)提示隨著全球機(jī)器人產(chǎn)業(yè)的爆發(fā)和精準(zhǔn)醫(yī)療概念的興起，醫(yī)療機(jī)器人越來越受到關(guān)注。與一般的服務(wù)機(jī)器人不同，醫(yī)療機(jī)器人能夠在狹小的空間中進(jìn)行高精度、高強(qiáng)度、長(zhǎng)時(shí)間的醫(yī)療服務(wù)，臨床適應(yīng)性強(qiáng)，可有效降低手術(shù)難度和術(shù)后損耗，極具市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。有業(yè)內(nèi)人士預(yù)言，醫(yī)療器械發(fā)展的最終方向一定是智能化，而醫(yī)療機(jī)器人則是醫(yī)療器械智能化前進(jìn)的最終方向。據(jù)數(shù)據(jù)預(yù)測(cè)，2020年全球醫(yī)療器械市場(chǎng)將達(dá)到5140億美元，其中醫(yī)療機(jī)器人占醫(yī)療器械市場(chǎng)的比重將越來越大。預(yù)計(jì)未來5年，醫(yī)療機(jī)器人的年復(fù)合增長(zhǎng)率能穩(wěn)定在15.4%，至2020年，全球醫(yī)療機(jī)器人規(guī)模有望達(dá)到114億美金。?伴隨著因特網(wǎng)產(chǎn)業(yè)的技術(shù)進(jìn)步網(wǎng)游企業(yè)借助微端化、跨平臺(tái)、網(wǎng)絡(luò)化等渠道拓展了網(wǎng)游玩家獲取的渠道和范圍極大地促進(jìn)了游戲玩家的數(shù)量和市場(chǎng)規(guī)模與此同時(shí)大量新的開發(fā)工具和技術(shù)的出現(xiàn)降低了游戲的開發(fā)成本提高了游戲的開發(fā)效率擴(kuò)大了游戲邊界同時(shí)加速了游戲的傳播速度（4）產(chǎn)業(yè)鼓勵(lì)政策大力支持行業(yè)發(fā)展?隨著國(guó)家大力發(fā)展文化創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)，網(wǎng)絡(luò)游戲行業(yè)在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)發(fā)展將獲得更多的政策性支持和更多的資源投入，這將為網(wǎng)絡(luò)游戲市場(chǎng)發(fā)展奠定基礎(chǔ)。文化部發(fā)布的《文化部“十三五”時(shí)期文化產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃》提出，培育一批具有較強(qiáng)品牌影響力和國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的骨干游戲企業(yè)，大力推進(jìn)游戲產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)，推動(dòng)網(wǎng)絡(luò)游戲、電子游戲等游戲門類協(xié)調(diào)發(fā)展，預(yù)計(jì)到2020年，游戲業(yè)市場(chǎng)規(guī)模達(dá)到3,000億元左右。網(wǎng)絡(luò)游戲出版作為文化創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)的重要組成部分，將在企業(yè)布局、資金支持、配套建設(shè)、政策扶持等多方面得到更多的組織保障和政策支持，整個(gè)行業(yè)將持續(xù)健康繁榮發(fā)展。精準(zhǔn)治療的技術(shù)基礎(chǔ)主要分為基因檢測(cè)、數(shù)據(jù)分析和臨床注釋這三個(gè)環(huán)節(jié)?；驒z測(cè)已經(jīng)是較為成熟的技術(shù)。測(cè)序能力和技術(shù)的發(fā)展已經(jīng)可以基本滿足產(chǎn)業(yè)發(fā)展的需要。然而在數(shù)據(jù)分析和臨床注釋方面，產(chǎn)業(yè)發(fā)展有明顯掣肘。此外，創(chuàng)新藥物的匱乏和冗長(zhǎng)過時(shí)的審批制度，已成為我國(guó)精準(zhǔn)醫(yī)學(xué)發(fā)展的最大短板。(2)臨床醫(yī)療研究和實(shí)驗(yàn)室數(shù)據(jù)。臨床和實(shí)驗(yàn)室數(shù)據(jù)整合在一起，使得醫(yī)療機(jī)構(gòu)面臨的數(shù)據(jù)增長(zhǎng)非?？?，一張普通CT圖像含有大約150+MB的數(shù)據(jù)，一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)的病理圖則接近5+GB。如果將這些數(shù)據(jù)量乘以人口數(shù)量和平均壽命，僅一個(gè)社區(qū)醫(yī)院累積的數(shù)據(jù)量就可達(dá)數(shù)萬億字節(jié)甚至數(shù)千萬億字節(jié)(PB)之多。隨著經(jīng)濟(jì)全球化的趨勢(shì)以及國(guó)內(nèi)醫(yī)療行業(yè)的不斷發(fā)展，尤其是近年來的大幅增長(zhǎng)，醫(yī)療器械的版圖也與日俱增，很多企業(yè)紛紛在海外布局。根據(jù)2016年相關(guān)統(tǒng)計(jì)分析，我們看出國(guó)內(nèi)醫(yī)療器械行業(yè)企業(yè)共發(fā)生并購(gòu)案例94起，其中國(guó)內(nèi)企業(yè)之間的并購(gòu)案例85起，國(guó)內(nèi)企業(yè)并購(gòu)國(guó)外企業(yè)的案例9起。2016年醫(yī)療器械產(chǎn)業(yè)并購(gòu)交易主要是收購(gòu)方圍繞現(xiàn)有業(yè)務(wù)，向產(chǎn)鏈上下游延展或橫向擴(kuò)大業(yè)務(wù)規(guī)模，也有部分并購(gòu)案例是向新的業(yè)務(wù)領(lǐng)域擴(kuò)張。并且海外收購(gòu)資金過億的就有數(shù)十起，這正是充分反映出中國(guó)醫(yī)療器材行業(yè)的蓬勃發(fā)展的態(tài)勢(shì)?，F(xiàn)在很多靶點(diǎn)還沒有可用的藥物，罕見的分子亞群需要開發(fā)高選擇的靶向藥物，這是制藥的重大挑戰(zhàn)。藥物的研發(fā)是非常漫長(zhǎng)和昂貴的過程，這也就相應(yīng)增加了患者的治療費(fèi)用，目前靶向腫瘤治療的費(fèi)用現(xiàn)已普遍超過10萬元/年，大部分卻只延長(zhǎng)患者幾個(gè)月的生命。那么這就有一個(gè)成本效益的問題，在患者的突變只存在10%的人群的情況下，如果藥物只延長(zhǎng)患者3個(gè)月的生命，針對(duì)這種突變的藥物應(yīng)該被開發(fā)嗎?只要藥物能夠使患者延長(zhǎng)至少一年的生命，就應(yīng)該支持嗎?美國(guó)自1982年開始針對(duì)一些罕見疾病鼓勵(lì)研發(fā)藥物(通過經(jīng)費(fèi)支持，快速審批，縮小臨床規(guī)模等方式)，這幾年有不少藥物公司研發(fā)了OrphanDrug(孤兒藥)，但這些藥物都十分昂貴。這些藥物的費(fèi)用應(yīng)該由誰來買單?歐洲醫(yī)保拒絕了一些昂貴的丙肝藥物，并促使藥物定價(jià)打折，美國(guó)保險(xiǎn)公司對(duì)昂貴藥物臨床使用的費(fèi)用和報(bào)銷審批也十分謹(jǐn)慎。隨著全球機(jī)器人產(chǎn)業(yè)的爆發(fā)和精準(zhǔn)醫(yī)療概念的興起，醫(yī)療機(jī)器人越來越受到關(guān)注。與一般的服務(wù)機(jī)器人不同，醫(yī)療機(jī)器人能夠在狹小的空間中進(jìn)行高精度、高強(qiáng)度、長(zhǎng)時(shí)間的醫(yī)療服務(wù)，臨床適應(yīng)性強(qiáng)，可有效降低手術(shù)難度和術(shù)后損耗，極具市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。有業(yè)內(nèi)人士預(yù)言，醫(yī)療器械發(fā)展的最終方向一定是智能化，而醫(yī)療機(jī)器人則是醫(yī)療器械智能化前進(jìn)的最終方向。據(jù)數(shù)據(jù)預(yù)測(cè)，2020年全球醫(yī)療器械市場(chǎng)將達(dá)到5140億美元，其中醫(yī)療機(jī)器人占醫(yī)療器械市場(chǎng)的比重將越來越大。預(yù)計(jì)未來5年，醫(yī)療機(jī)器人的年復(fù)合增長(zhǎng)率能穩(wěn)定在15.4%，至2020年，全球醫(yī)療機(jī)器人規(guī)模有望達(dá)到114億美金。?伴隨著因特網(wǎng)產(chǎn)業(yè)的技術(shù)進(jìn)步網(wǎng)游企業(yè)借助微端化、跨平臺(tái)、網(wǎng)絡(luò)化等渠道拓展了網(wǎng)游玩家獲取的渠道和范圍極大地促進(jìn)了游戲玩家的數(shù)量和市場(chǎng)規(guī)模與此同時(shí)大量新的開發(fā)工具和技術(shù)的出現(xiàn)降低了游戲的開發(fā)成本提高了游戲的開發(fā)效率擴(kuò)大了游戲邊界同時(shí)加速了游戲的傳播速度（4）產(chǎn)業(yè)鼓勵(lì)政策大力支持行業(yè)發(fā)展?隨著國(guó)家大力發(fā)展文化創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)，網(wǎng)絡(luò)游戲行業(yè)在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)發(fā)展將獲得更多的政策性支持和更多的資源投入，這將為網(wǎng)絡(luò)游戲市場(chǎng)發(fā)展奠定基礎(chǔ)。文化部發(fā)布的《文化部“十三五”時(shí)期文化產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃》提出，培育一批具有較強(qiáng)品牌影響力和國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的骨干游戲企業(yè)，大力推進(jìn)游戲產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)，推動(dòng)網(wǎng)絡(luò)游戲、電子游戲等游戲門類協(xié)調(diào)發(fā)展，預(yù)計(jì)到2020年，游戲業(yè)市場(chǎng)規(guī)模達(dá)到3,000億元左右。網(wǎng)絡(luò)游戲出版作為文化創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)的重要組成部分，將在企業(yè)布局、資金支持、配套建設(shè)、政策扶持等多方面得到更多的組織保障和政策支持，整個(gè)行業(yè)將持續(xù)健康繁榮發(fā)展。精準(zhǔn)治療的技術(shù)基礎(chǔ)主要分為基因檢測(cè)、數(shù)據(jù)分析和臨床注釋這三個(gè)環(huán)節(jié)。基因檢測(cè)已經(jīng)是較為成熟的技術(shù)。測(cè)序能力和技術(shù)的發(fā)展已經(jīng)可以基本滿足產(chǎn)業(yè)發(fā)展的需要。然而在數(shù)據(jù)分析和臨床注釋方面，產(chǎn)業(yè)發(fā)展有明顯掣肘。此外，創(chuàng)新藥物的匱乏和冗長(zhǎng)過時(shí)的審批制度，已成為我國(guó)精準(zhǔn)醫(yī)學(xué)發(fā)展的最大短板。(2)臨床醫(yī)療研究和實(shí)驗(yàn)室數(shù)據(jù)。臨床和實(shí)驗(yàn)室數(shù)據(jù)整合在一起，使得醫(yī)療機(jī)構(gòu)面臨的數(shù)據(jù)增長(zhǎng)非常快，一張普通CT圖像含有大約150+MB的數(shù)據(jù)，一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)的病理圖則接近5+GB。如果將這些數(shù)據(jù)量乘以人口數(shù)量和平均壽命，僅一個(gè)社區(qū)醫(yī)院累積的數(shù)據(jù)量就可達(dá)數(shù)萬億字節(jié)甚至數(shù)千萬億字節(jié)(PB)之多。隨著經(jīng)濟(jì)全球化的趨勢(shì)以及國(guó)內(nèi)醫(yī)療行業(yè)的不斷發(fā)展，尤其是近年來的大幅增長(zhǎng)，醫(yī)療器械的版圖也與日俱增，很多企業(yè)紛紛在海外布局。根據(jù)2016年相關(guān)統(tǒng)計(jì)分析，我們看出國(guó)內(nèi)醫(yī)療器械行業(yè)企業(yè)共發(fā)生并購(gòu)案例94起，其中國(guó)內(nèi)企業(yè)之間的并購(gòu)案例85起，國(guó)內(nèi)企業(yè)并購(gòu)國(guó)外企業(yè)的案例9起。2016年醫(yī)療器械產(chǎn)業(yè)并購(gòu)交易主要是收購(gòu)方圍繞現(xiàn)有業(yè)務(wù)，向產(chǎn)鏈上下游延展或橫向擴(kuò)大業(yè)務(wù)規(guī)模，也有部分并購(gòu)案例是向新的業(yè)務(wù)領(lǐng)域擴(kuò)張。并且海外收購(gòu)資金過億的就有數(shù)十起，這正是充分反映出中國(guó)醫(yī)療器材行業(yè)的蓬勃發(fā)展的態(tài)勢(shì)?，F(xiàn)在很多靶點(diǎn)還沒有可用的藥物，罕見的分子亞群需要開發(fā)高選擇的靶向藥物，這是制藥的重大挑戰(zhàn)。藥物的研發(fā)是非常漫長(zhǎng)和昂貴的過程，這也就相應(yīng)增加了患者的治療費(fèi)用，目前靶向腫瘤治療的費(fèi)用現(xiàn)已普遍超過10萬元/年，大部分卻只延長(zhǎng)患者幾個(gè)月的生命。那么這就有一個(gè)成本效益的問題，在患者的突變只存在10%的人群的情況下，如果藥物只延長(zhǎng)患者3個(gè)月的生命，針對(duì)這種突變的藥物應(yīng)該被開發(fā)嗎?只要藥物能夠使患者延長(zhǎng)至少一年的生命，就應(yīng)該支持嗎?美國(guó)自1982年開始針對(duì)一些罕見疾病鼓勵(lì)研發(fā)藥物(通過經(jīng)費(fèi)支持，快速審批，縮小臨床規(guī)模等方式)，這幾年有不少藥物公司研發(fā)了OrphanDrug(孤兒藥)，但這些藥物都十分昂貴。這些藥物的費(fèi)用應(yīng)該由誰來買單?歐洲醫(yī)保拒絕了一些昂貴的丙肝藥物，并促使藥物定價(jià)打折，美國(guó)保險(xiǎn)公司對(duì)昂貴藥物臨床使用的費(fèi)用和報(bào)銷審批也十分謹(jǐn)慎。目前我國(guó)已成為世界上人口老齡化速度最快的國(guó)家之一。2012年的數(shù)據(jù)顯示，未來5年中國(guó)超過60歲的老人將達(dá)到1.49億人，占總?cè)丝诘?1%，占世界老齡人口總數(shù)的五分之一，我國(guó)在可預(yù)見的未來對(duì)于養(yǎng)老護(hù)理的需求極大；另外，我國(guó)的殘疾人總數(shù)巨大，2013年已經(jīng)與德國(guó)總?cè)丝跀?shù)相當(dāng)，對(duì)殘障機(jī)器人和康復(fù)機(jī)器人的需求總量大。我國(guó)是一個(gè)發(fā)展中的人口大國(guó)，醫(yī)生和護(hù)士人數(shù)相對(duì)于人口基數(shù)十分缺乏，根據(jù)世界銀行2014年公布的數(shù)據(jù)，我國(guó)每千人的護(hù)士?jī)H為世界人均量的0.46，占日本的0.4，占美國(guó)的0.15；我國(guó)每千人的醫(yī)生人數(shù)僅為日本的0.79，僅為德國(guó)的一半。因而醫(yī)護(hù)人員的不足引起的供需矛盾使得醫(yī)療機(jī)器人的發(fā)展具有更多的動(dòng)力。水處理是指基于需要處理的水的水質(zhì)，采用不同的水處理工序和化學(xué)品，使水質(zhì)滿足生產(chǎn)、生活及環(huán)境要求的全過程。水處理方式有物理、化學(xué)、生物方法。物理方法有沉降法、過濾法、吸附法、膜滲透等?；瘜W(xué)方法有氧化還原法，化學(xué)沉淀法，凝聚沉淀法，離子交換法，光催化氧化法，電、磁氧化技術(shù)等。生物方法的基本原理是利用一些微生物作用，使廢水中的無機(jī)或者有機(jī)污染物降解為無機(jī)物除去。生物處理方法有需氧法、厭氧法和共代謝法等。水處理化學(xué)方法是指使用化學(xué)藥劑來消除及防止結(jié)垢、腐蝕和菌藻滋生及進(jìn)行水質(zhì)凈化的處理技術(shù)。化學(xué)水處理技術(shù)是當(dāng)前國(guó)內(nèi)外公認(rèn)的工業(yè)節(jié)水最普遍使用的有效手段。水處理藥劑是指用于水處理的化學(xué)品，又稱水處理劑，廣泛應(yīng)用于化工、石油、輕工、紡織、印染、建筑、冶金、機(jī)械、城鄉(xiāng)環(huán)保等行業(yè)，以達(dá)到節(jié)約用水、防腐阻垢及處理廢水的目的。醫(yī)療數(shù)據(jù)是醫(yī)生對(duì)患者診療和治療過程總產(chǎn)生的數(shù)據(jù)，包括患者基本數(shù)據(jù)、電子病歷、診療數(shù)據(jù)、醫(yī)學(xué)影像數(shù)據(jù)、醫(yī)學(xué)管理、經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)、醫(yī)療設(shè)備和儀器數(shù)據(jù)等，以患者為中心，成為醫(yī)療信息的主要來源。而不斷數(shù)據(jù)化的信息，在使醫(yī)院數(shù)據(jù)庫(kù)信息容量不斷膨脹的同時(shí)，也對(duì)疾病及病人的管理、控制和醫(yī)療研究起到了積極的作用，價(jià)值不菲。首先，醫(yī)療資源集中優(yōu)勢(shì)。美國(guó)的醫(yī)療資源分散，數(shù)千家醫(yī)療機(jī)構(gòu)之間信息共享很難建立和普及，中國(guó)的醫(yī)療資源相對(duì)集中，特別在癌癥領(lǐng)域，全國(guó)最頂尖的３００家醫(yī)院集中了幾乎７０％的癌癥患者。這在醫(yī)療資源的分配上本來是極大的挑戰(zhàn)，然而在精準(zhǔn)醫(yī)療的數(shù)據(jù)共享方面，反而是中國(guó)的優(yōu)勢(shì)。中國(guó)可以以相對(duì)較少的資源投入，迅速建立起醫(yī)院之間的數(shù)據(jù)共享網(wǎng)絡(luò)，收集、存儲(chǔ)、分享、分析腫瘤精準(zhǔn)治療大數(shù)據(jù)。ILIFE智意同步展示了旗下A、V和W三大系列多款掃地機(jī)器人產(chǎn)品，為全球消費(fèi)者首次帶來了全方位的掃、拖、洗地面清潔方案。其中，A系列是滾刷型，可對(duì)地毯類環(huán)境進(jìn)行深層清潔;V系列為吸口型，更適合在硬材質(zhì)地面工作;W系列則是洗地機(jī)器人產(chǎn)品，可以非常徹底地清除頑固污漬。新推出的A9系列掃地機(jī)采用鋁合金拉絲面板，堅(jiān)固耐磨，耐腐蝕、防掉色。它是一款掃拖二合一機(jī)型，在濕拖方面表現(xiàn)強(qiáng)勁。其采用的專利震動(dòng)水箱技術(shù)，仿人工擦地原理。區(qū)別于普通掃地機(jī)器人僅憑機(jī)器重量，無動(dòng)力輸入的清潔方式，X800掃地機(jī)器人通過內(nèi)置的震動(dòng)馬達(dá)，配合拖布有力度的貼近地面反復(fù)擦拭，強(qiáng)力去污不虛拖，媲美人工擦地效果。隨著技術(shù)手段的進(jìn)步，基因檢測(cè)在我國(guó)的發(fā)展越來越快速。據(jù)前瞻產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《中國(guó)基因檢測(cè)行業(yè)戰(zhàn)略規(guī)劃和企業(yè)戰(zhàn)略咨詢報(bào)告》統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2015年中國(guó)基因檢測(cè)行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模首次突破百億元，同比增長(zhǎng)52.2%。截止至2017年中國(guó)基因檢測(cè)行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模增長(zhǎng)至158億元，同比增長(zhǎng)23.4%。初步預(yù)計(jì)2018年中國(guó)基因檢測(cè)行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模將突破200億元，達(dá)到207億元，同比增長(zhǎng)31%。預(yù)測(cè)2019年中國(guó)基因檢測(cè)行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)265億元左右。并預(yù)測(cè)在2023年中國(guó)基因檢測(cè)行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)到了738億元，2019-2023年均復(fù)合增長(zhǎng)率約為29.18%。而除了手機(jī)廠商，網(wǎng)絡(luò)運(yùn)營(yíng)商們離5G則要更近一步。中國(guó)移動(dòng)、中國(guó)聯(lián)通、中國(guó)電信這國(guó)內(nèi)的三大運(yùn)營(yíng)商，從2017年起，就都紛紛開始了5G網(wǎng)絡(luò)相關(guān)的測(cè)試工作。而且，三大運(yùn)營(yíng)商的都將2019年設(shè)定為5G網(wǎng)絡(luò)商用落地的時(shí)間點(diǎn)，也就是說，2019年年底前作為普通消費(fèi)者的我們，就可以置換5G手機(jī)了。近年來，紙幣濫發(fā)導(dǎo)致通貨膨脹加劇、第三方支付頻頻爆出安全危機(jī)、再加上區(qū)塊鏈技術(shù)的逐漸成熟，比特幣、以太坊、瑞波幣等去中心化的數(shù)字貨幣便應(yīng)運(yùn)而生。數(shù)字貨幣具有交易成本低、交易速度快捷、高度匿名性和貨幣數(shù)量固定等特點(diǎn)和優(yōu)勢(shì)。我國(guó)數(shù)字貨幣行業(yè)在經(jīng)過短暫的結(jié)構(gòu)調(diào)整后，淘汰掉落后產(chǎn)能、篩選掉不合格企業(yè)，并且隨著居民消費(fèi)觀念的轉(zhuǎn)變和消費(fèi)需求的提升，我國(guó)數(shù)字貨幣行業(yè)依舊會(huì)繼續(xù)保持增長(zhǎng)趨勢(shì)，未來將會(huì)向高品質(zhì)、高質(zhì)量的方向發(fā)展，呈現(xiàn)品種增多、消費(fèi)多元化等新趨勢(shì)。中國(guó)數(shù)字貨幣產(chǎn)業(yè)鏈的參與主體不斷豐富，產(chǎn)業(yè)生態(tài)逐漸健壯。長(zhǎng)期以來，我國(guó)既是人參生產(chǎn)大國(guó),也是消費(fèi)大國(guó)，但人參的進(jìn)出口狀況卻存在巨大反差。2018年，人參出口額是進(jìn)口額的8倍，但出口價(jià)格卻是進(jìn)口價(jià)格的14.33%；人參出口量微弱上升，進(jìn)口量大幅度增長(zhǎng)，進(jìn)口量同比高達(dá)137.58%；人參出口平均價(jià)格為51.84美元/公斤，同比大幅下降27.32%，出口價(jià)格低于國(guó)內(nèi)人參統(tǒng)貨交易價(jià)。而人參進(jìn)口平均價(jià)格卻高達(dá)361.81美元/公斤，同比增長(zhǎng)4.85%，這突顯了我國(guó)人參產(chǎn)業(yè)出口主要是以原料為主，量大但附加值低；而進(jìn)口人參則主要是價(jià)值高的精加工產(chǎn)品，量小但附加值高。因此，亟待在人參產(chǎn)業(yè)整合、產(chǎn)品附加值提高、市場(chǎng)推廣和品牌建設(shè)等方面精耕細(xì)作。智能醫(yī)療機(jī)器人是各國(guó)競(jìng)相投入和角逐的重要科技制高點(diǎn)，歐美智能醫(yī)療機(jī)器人發(fā)達(dá)國(guó)家憑借優(yōu)秀研發(fā)團(tuán)隊(duì)、原創(chuàng)性核心技術(shù)等優(yōu)勢(shì)，牢牢占據(jù)全球市場(chǎng)主要份額。目前，在機(jī)器人運(yùn)動(dòng)路徑規(guī)劃、多模信息精準(zhǔn)感知與可視化、柔性控制精細(xì)操作等核心技術(shù)的創(chuàng)新性研發(fā)方面，我國(guó)與國(guó)外尚存在較大差距。核心技術(shù)短缺導(dǎo)致國(guó)內(nèi)智能醫(yī)療機(jī)器人產(chǎn)品多集中于中低端市場(chǎng)，低端產(chǎn)品同質(zhì)化與產(chǎn)能過剩現(xiàn)象明顯。同時(shí)，智能手術(shù)機(jī)器人等高端產(chǎn)品核心競(jìng)爭(zhēng)力不足，導(dǎo)致國(guó)產(chǎn)智能醫(yī)療機(jī)器人在各大醫(yī)院的普及率相對(duì)較低，各醫(yī)院使用的國(guó)產(chǎn)機(jī)器人仍以輔助、服務(wù)類為主，用于手術(shù)治療的國(guó)產(chǎn)機(jī)器人仍是少數(shù)。在醫(yī)療需求方面。一方面國(guó)內(nèi)老齡化趨勢(shì)加重，老年人口數(shù)量增多，老年群體的增長(zhǎng)對(duì)衛(wèi)生醫(yī)療服務(wù)產(chǎn)生了巨大需求；另一方面，社會(huì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展、人民生活水平的提升、群眾健康意識(shí)的加強(qiáng)，對(duì)醫(yī)療體系發(fā)展也提出了更高需求，國(guó)民醫(yī)療需求和醫(yī)療升級(jí)需求兩方面的推動(dòng)，帶動(dòng)了醫(yī)療機(jī)器人等高端醫(yī)療設(shè)備的快速發(fā)展。結(jié)合近幾年我國(guó)直播電商技術(shù)商業(yè)化進(jìn)程及投資現(xiàn)狀，2019年直播電商技術(shù)的商業(yè)化程度將進(jìn)一步提升，而隨著商業(yè)化程度的不斷提升，我國(guó)直播電商技術(shù)領(lǐng)域的投資也將從目前的風(fēng)投為主逐步向企業(yè)間的投資兼并過渡，尤其是對(duì)于一些希望快速切入直播電商領(lǐng)域的企業(yè)來說，通過并購(gòu)方式切入具有快速布局的優(yōu)點(diǎn)。同時(shí)，隨著直播電商技術(shù)的逐步成熟和商業(yè)化，行業(yè)領(lǐng)先企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)地位將逐步得以鞏固，對(duì)于一些創(chuàng)業(yè)型企業(yè)來說，向風(fēng)投機(jī)構(gòu)尋求融資的門檻也會(huì)隨之提高。據(jù)宇博智業(yè)市場(chǎng)研究中心了解到，“第二屆中國(guó)-意大利食品安全對(duì)話”由中國(guó)國(guó)家食品藥品監(jiān)督管理總局和意大利駐華大使館共同主辦，中國(guó)經(jīng)濟(jì)網(wǎng)、意大利對(duì)外貿(mào)易委員會(huì)和中國(guó)意大利商會(huì)共同承辦。去年6月19日，中國(guó)經(jīng)濟(jì)網(wǎng)與意大利大使館共同舉辦了“首屆中國(guó)-意大利食品安全對(duì)話”活動(dòng)?；顒?dòng)得到了與會(huì)嘉賓的高度稱贊。去年12月，中國(guó)國(guó)家食品藥品監(jiān)督管理總局與意大利衛(wèi)生部簽署了合作諒解備忘錄。其中，作為骨科和心血管所需的介入器材、植入器材和人工器官等高值醫(yī)療器械也迎來快速增長(zhǎng)的時(shí)期。我國(guó)高值醫(yī)療器械擁有巨大的成長(zhǎng)潛力。通過對(duì)醫(yī)療器械行業(yè)現(xiàn)狀分析，得益于國(guó)家政策支持及行業(yè)需求增加，我國(guó)在中低端醫(yī)療器械產(chǎn)品方面已完全實(shí)現(xiàn)進(jìn)口替代，在高端領(lǐng)域，企業(yè)也正在加碼提升研發(fā)技術(shù)水平。值得關(guān)注的是，2018年分級(jí)診療改革會(huì)繼續(xù)深入，逐漸在全國(guó)各地鋪展開來，分級(jí)診療帶來醫(yī)療資源配置向基層下沉，將意味著為國(guó)產(chǎn)設(shè)備帶來更多的機(jī)會(huì)。2.家種藥材供應(yīng)量擴(kuò)大。近年來，受到供給側(cè)改革推進(jìn)、中藥材產(chǎn)業(yè)扶貧政策實(shí)施及種植糧食作物收益下滑的影響，中藥材種植關(guān)注度不斷上漲，中藥材種植面積不斷擴(kuò)大，隨著土地確權(quán)和中藥材種植機(jī)械的改良和升級(jí)，在我國(guó)中北部區(qū)域中藥材種植向農(nóng)場(chǎng)化發(fā)展的趨勢(shì)越來越明顯。到2020年我國(guó)中藥材種植面積規(guī)模預(yù)計(jì)超過6620萬畝（含林地種植面積）。家種藥材供應(yīng)量在未來幾年將進(jìn)一步增大，特別是機(jī)械化種植家種藥材供應(yīng)量需要重點(diǎn)關(guān)注。醫(yī)療器材行業(yè)的發(fā)展是在依托國(guó)民健康意識(shí)的基礎(chǔ)之上，而這樣的健康意識(shí)就目前來說還有很大的提升空間。現(xiàn)在國(guó)民更多關(guān)注的是怎么治病而不是預(yù)防，所以發(fā)展的空間還是特別的大的，但國(guó)民的健康意識(shí)加強(qiáng)不是一朝一夕的事情，是需要很多企業(yè)乃至全社會(huì)所共同經(jīng)營(yíng)的。醫(yī)療器械行業(yè)分析表示，全球醫(yī)療器械市場(chǎng)整體呈穩(wěn)步增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，市場(chǎng)規(guī)模預(yù)計(jì)由2015年約3,710億美元增長(zhǎng)到2022年預(yù)計(jì)約5,300億美元，年均復(fù)合增長(zhǎng)率約為5.23%。就全球醫(yī)療器械市場(chǎng)的分布情況來看，歐美等發(fā)達(dá)國(guó)家和地區(qū)的醫(yī)療器械產(chǎn)業(yè)起步早，居民的收入水平及生活水平相對(duì)較高，對(duì)醫(yī)療器械產(chǎn)品的質(zhì)量及服務(wù)要求較高，市場(chǎng)規(guī)模龐大、需求增長(zhǎng)穩(wěn)定。燃料乙醇行業(yè)供需情況分析、需求層面看，若按規(guī)劃實(shí)現(xiàn)E10乙醇汽油（90%普通汽油+10%燃料乙醇）的全國(guó)范圍推廣，預(yù)計(jì)未來每年對(duì)燃料乙醇的需求量將超過1200萬噸。目前全國(guó)正在推進(jìn)中的燃料乙醇項(xiàng)目產(chǎn)能規(guī)模達(dá)395.5萬噸。2020年我國(guó)實(shí)現(xiàn)乙醇汽油全覆蓋后，國(guó)內(nèi)燃料乙醇的供需缺口將超過500萬噸/年?；驒z測(cè)產(chǎn)業(yè)鏈分上、中、下游三個(gè)環(huán)節(jié)。上游為設(shè)備、試劑耗材、軟件研發(fā)等，尤其是基因測(cè)序儀等設(shè)備、配套試劑生產(chǎn)商，掌握著基因檢測(cè)整個(gè)行業(yè)命脈。目前這些生產(chǎn)商主要被Illumina、ThermoFisher、羅氏等跨國(guó)巨頭壟斷，國(guó)內(nèi)基因檢測(cè)行業(yè)頭部公司如華大基因、貝瑞基因也有設(shè)備和試劑生產(chǎn)。中游為面向終端用戶的基因檢測(cè)服務(wù)商，其購(gòu)買上游公司生產(chǎn)的測(cè)序儀器、配套試劑等，為用戶提供基因檢測(cè)服務(wù)，從中收取服務(wù)費(fèi)。下游則為基因檢測(cè)服務(wù)使用者，包括醫(yī)療機(jī)構(gòu)、科研機(jī)構(gòu)、制藥公司和個(gè)人用戶等。其決定了中游基因檢測(cè)服務(wù)細(xì)分賽道的市場(chǎng)容量、發(fā)展前景及業(yè)務(wù)模式特點(diǎn)。3)市場(chǎng)價(jià)格分析：在經(jīng)濟(jì)全球化的趨勢(shì)下,數(shù)字貨幣行業(yè)經(jīng)濟(jì)融入世界市場(chǎng)的廣度和深度越來越大。與數(shù)字貨幣行業(yè)規(guī)模增長(zhǎng)相對(duì)照,用戶需求也呈穩(wěn)定增長(zhǎng)趨勢(shì)。市場(chǎng)需從實(shí)際情況出發(fā)制定合理的數(shù)字貨幣行業(yè)價(jià)格,有利于行業(yè)規(guī)模不斷增長(zhǎng)和需求不斷擴(kuò)展,有利于保障行業(yè)正態(tài)良性發(fā)展。從長(zhǎng)遠(yuǎn)的趨勢(shì)看,數(shù)字貨幣行業(yè)市場(chǎng)價(jià)格應(yīng)該維持在較高的合理價(jià)位上。價(jià)格上漲和回落的過程，主要受人力資源、產(chǎn)品及服務(wù)優(yōu)化、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)、出行運(yùn)輸?shù)雀黝愐蛩赜绊懀瑢?dǎo)致數(shù)字貨幣行業(yè)價(jià)格產(chǎn)生一定波動(dòng)，但是供求長(zhǎng)期趨于增長(zhǎng)穩(wěn)定狀態(tài)，長(zhǎng)期向好。國(guó)際機(jī)床工具行業(yè)是一個(gè)完全競(jìng)爭(zhēng)的行業(yè)。2018年中國(guó)機(jī)床工具行業(yè)進(jìn)出口貿(mào)易257.91億美元，其中出口111.58億美元，同比增長(zhǎng)13.94%;進(jìn)口146.33億美元，同比增長(zhǎng)18.2%。下面進(jìn)行機(jī)床行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)分析。我國(guó)機(jī)床工具行業(yè)市場(chǎng)化程度較高，產(chǎn)業(yè)集中度不高，基本處于充分競(jìng)爭(zhēng)狀態(tài)。目前國(guó)內(nèi)金屬切削機(jī)床的市場(chǎng)主要以低端產(chǎn)品為主，大量中小企業(yè)集中在低端市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，產(chǎn)品技術(shù)門檻相對(duì)較低，競(jìng)爭(zhēng)較為激烈。中高端產(chǎn)品市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)較低端產(chǎn)品市場(chǎng)相對(duì)緩和，主要參與者為國(guó)外行業(yè)巨頭、合資企業(yè)、大型國(guó)有企業(yè)或國(guó)有控股企業(yè)以及少數(shù)的民營(yíng)企業(yè)。據(jù)初步統(tǒng)計(jì)，上海市區(qū)域醫(yī)療信息平臺(tái)(上海市“醫(yī)聯(lián)工程”及區(qū)縣衛(wèi)生數(shù)據(jù)中心)已經(jīng)積累了覆蓋3900萬人群、1400+TB數(shù)據(jù)量的電子診療與健康檔案等醫(yī)療衛(wèi)生數(shù)據(jù)(涵蓋了全市38家三級(jí)醫(yī)院3900萬就診人群的診療信息，包括患者基本信息、就診信息、健康檔案、檢驗(yàn)及影像檢查報(bào)告、醫(yī)學(xué)影像圖像文件、住院相關(guān)病歷、醫(yī)保結(jié)算等醫(yī)療衛(wèi)生數(shù)據(jù)，涉及就診記錄2.1億條，處方記錄9.1億條)。醫(yī)療機(jī)器人將是一個(gè)億元級(jí)的細(xì)分市場(chǎng)并被各國(guó)看好，而中國(guó)巨大的醫(yī)療機(jī)器人市場(chǎng)更是廣受重視。Dong-sooKwon教授表示，其開發(fā)的機(jī)器人在今年9月份已經(jīng)做了多模塊機(jī)械臂試驗(yàn)，目前在討論使用連桿式還是筆式機(jī)械臂，并著手進(jìn)一步降低成本，希望能與中國(guó)的醫(yī)院尋求臨床試驗(yàn)合作；PaoloDario則已搶先與天津大學(xué)、重慶市開展了相關(guān)合作，并表示后續(xù)將在中國(guó)推廣腹腔鏡機(jī)器人在腸癌、糖尿病治療等方面的應(yīng)用。以產(chǎn)品為中心，轉(zhuǎn)型升級(jí)到以用戶為中心，不是簡(jiǎn)單的口號(hào)和幾項(xiàng)制度就能決定得了的。首先是一場(chǎng)思想革命，從頂層戰(zhàn)略設(shè)計(jì)思維到基層戰(zhàn)術(shù)實(shí)施觀念轉(zhuǎn)變；其次是機(jī)床行業(yè)業(yè)務(wù)流程再造的一次革命，從設(shè)計(jì)到服務(wù)、生產(chǎn)到銷售，讓客戶體驗(yàn)到簡(jiǎn)單貼心與眾不同產(chǎn)品設(shè)計(jì)與服務(wù)關(guān)懷；然后才是機(jī)床行業(yè)的一次管理的革新，以產(chǎn)品生產(chǎn)銷售績(jī)效管理為中心轉(zhuǎn)型到以客戶滿意度管理為核心全面流程再造及管理。過去生產(chǎn)制造企業(yè)以生產(chǎn)和銷售二輪驅(qū)動(dòng)，轉(zhuǎn)型升級(jí)到以客戶為中心的客戶服務(wù)、產(chǎn)品設(shè)計(jì)、生產(chǎn)質(zhì)量和銷售渠道創(chuàng)的新四輪驅(qū)動(dòng)。二是，有效改善生態(tài)環(huán)境。我國(guó)溫室氣體減排任務(wù)艱巨，大氣污染防治形勢(shì)嚴(yán)峻。國(guó)內(nèi)外的多項(xiàng)研究表明，推廣使用車用乙醇汽油，不僅可以減少二氧化碳排放，也可以減少尾氣中的顆粒物、一氧化碳、碳?xì)浠衔锏扔泻ξ镔|(zhì)的排放。發(fā)展生物燃料乙醇，也是解決秸稈等農(nóng)林廢棄物焚燒問題、改善大氣環(huán)境質(zhì)量的重要戰(zhàn)略選擇。通過對(duì)機(jī)床市場(chǎng)現(xiàn)狀的簡(jiǎn)單解析