日本企業(yè)年金制度分析與對(duì)中國(guó)的啟示

2013—2014學(xué)年第二學(xué)期

研究生課程期末論文

日本企業(yè)年金制度分析與對(duì)中國(guó)的啟示

摘要

企業(yè)年金又稱(chēng)企業(yè)補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)，是企業(yè)在國(guó)家有關(guān)政策和法規(guī)指導(dǎo)下，根據(jù)自身經(jīng)營(yíng)狀況和發(fā)展需要而建立的，旨在使職工在退休之后的一定時(shí)期內(nèi)能按年度或月度獲得一定數(shù)額養(yǎng)老金的退休收入保障制度。與基本養(yǎng)老保險(xiǎn)制度相比，企業(yè)年金屬于政府鼓勵(lì)的非盈利性的自愿的企業(yè)行為。國(guó)際上一般將企業(yè)年金視為員工福利計(jì)劃的一部分，作為一種人力資源管理的制度安排，企業(yè)年金在各國(guó)的建立和發(fā)展受多種因素的制約而呈現(xiàn)不同的形式和特色，本文將對(duì)世界上較為典型的日本企業(yè)年金制度進(jìn)行分析。同時(shí)，從日本企業(yè)年金制度建設(shè)的經(jīng)驗(yàn)出發(fā)，結(jié)合我國(guó)企業(yè)年金制度面臨的困惑，歸納出構(gòu)建適合中國(guó)企業(yè)年金制度的關(guān)鍵點(diǎn)，以期對(duì)我國(guó)企業(yè)年金制度建設(shè)的長(zhǎng)遠(yuǎn)目標(biāo)提供借鑒。

關(guān)鍵詞：日本企業(yè)年金中國(guó)企業(yè)年金稅收優(yōu)惠制度構(gòu)建

Abstract

Enterpriseannuityisanimportantsupplementarytothenationalsocialinsurance.Howtoresolvetheissueofsustainablegrowthinthedevelopmentprocess.ThisarticlegivesbothanalysisandfeaturesoftheoccupationalpensionsysteminJapan，andalsoatthesametime，pointsoutproblemsandsolutionsoftheoccupationalpensionsysteminJapan，socombinespuzzleofJapanesecorporatepensionsystemconstructionexperiencewithkeypointsinthebuildingoftheChinese，withaviewoflong-termgoals.

Keywords:Japanannuity;Preferentialtax;construction;Chinareference

目錄

一、概述

1

二、日本企業(yè)年金制度的概況和運(yùn)作模式

1

（一）日本企業(yè)年金的主要類(lèi)別

1

（二）計(jì)算方式

2

（三）給付方式

2

（四）對(duì)企業(yè)年金基金投資的法律限制

3

（五）收革趨勢(shì):日本版401k計(jì)劃

3

（六）實(shí)施企業(yè)年金制度的積極作用

4

三、日本企業(yè)年金制度面臨的問(wèn)題

4

（一）企業(yè)年金的環(huán)境變化問(wèn)題

4

（二）企業(yè)年金儲(chǔ)備不足的問(wèn)題

5

（三）企業(yè)年金支付計(jì)劃的結(jié)構(gòu)問(wèn)題

5

四、我國(guó)企業(yè)年金的現(xiàn)狀及存在問(wèn)題

6

（一）我國(guó)企業(yè)年金制度的現(xiàn)狀

6

1.繳費(fèi)環(huán)節(jié)

6

2.投資收益環(huán)節(jié)

6

3.領(lǐng)取環(huán)節(jié)

7

（二）我國(guó)企業(yè)年金制度存在的問(wèn)題

7

1.企業(yè)年金稅收法律法規(guī)缺位

7

2.稅收優(yōu)惠政策“一刀切”，激勵(lì)作用發(fā)揮不充分。

8

3.宣傳力度不夠，對(duì)企業(yè)年金的認(rèn)識(shí)不到位

8

五、日本經(jīng)驗(yàn)對(duì)我國(guó)的啟示

8

（一）強(qiáng)化企業(yè)年金的激勵(lì)效能

8

（二）完善受托性企業(yè)年金的基本管理模式

9

（三）企業(yè)年金的稅收優(yōu)惠政策應(yīng)納入《社會(huì)保險(xiǎn)法》

9

（四）企業(yè)年金的風(fēng)險(xiǎn)及控制

10

參考文獻(xiàn)

12

一、概述

所謂企業(yè)年金，是只企業(yè)和職工根據(jù)國(guó)家政策指導(dǎo)，參加基本養(yǎng)老保險(xiǎn)的基礎(chǔ)上，依據(jù)自身經(jīng)濟(jì)狀況和經(jīng)濟(jì)實(shí)力而建立的補(bǔ)充性養(yǎng)老保險(xiǎn)制度。企業(yè)年金是我國(guó)多層次社保體系的重要組成部分，是對(duì)基本養(yǎng)老保險(xiǎn)的補(bǔ)充，其直接目的是在基本養(yǎng)老保險(xiǎn)保障退休職工基本生活水的基礎(chǔ)上，進(jìn)一步提高退休職工的養(yǎng)老金水平和生活水平。

與基本養(yǎng)老保險(xiǎn)制度相比，企業(yè)年金屬于政府鼓勵(lì)的非盈利性的自愿的企業(yè)行為。國(guó)際上一般將企業(yè)年金視為員工福利計(jì)劃的一部分，作為一種人力資源管理的制度安排，企業(yè)年金在各國(guó)的建立和發(fā)展受多種因素的制約而呈現(xiàn)不同的形式和特色，本文將對(duì)世界上較為典型的日本企業(yè)年金制度進(jìn)行分析。

本文在日本企業(yè)年金制度建設(shè)的研究中，分析了我國(guó)企業(yè)年金面臨的困惑，找到了構(gòu)建適合我國(guó)企業(yè)年金制度的關(guān)鍵點(diǎn)，為我國(guó)強(qiáng)化企業(yè)年金的激勵(lì)效能"完善受托型企業(yè)年金的管理模式"出臺(tái)企業(yè)年金的稅收優(yōu)惠政策"控制企業(yè)年金的風(fēng)險(xiǎn)提供借鑒。

二、日本企業(yè)年金制度的概況和運(yùn)作模式

本的退休養(yǎng)老制度主要依照1959年制定的《國(guó)民年金法》施行，從1961年4月開(kāi)始，日本所有個(gè)體經(jīng)營(yíng)者（包括農(nóng)民）以及無(wú)業(yè)人員都參加了國(guó)民年金保險(xiǎn)，從而實(shí)現(xiàn)了“國(guó)民皆年金”。日本的退休養(yǎng)老制度主要由三大支柱構(gòu)建而成，一是公共年金制度;二是企業(yè)補(bǔ)充年金制度;三是個(gè)人儲(chǔ)蓄養(yǎng)老金制度。企業(yè)年金由各企業(yè)自主設(shè)立，屬于企業(yè)福利的范疇，目的是供職工退休職后作為養(yǎng)老之用。日本退休養(yǎng)老制度的成功很大程度上得益于第二支柱企業(yè)年金制度的有力支持。

（一）日本企業(yè)年金的主要類(lèi)別

日本的企業(yè)年金主要有三類(lèi):（1）厚生年金基金。厚生年金基金于1966年開(kāi)始實(shí)施，以500人以上的大企業(yè)為對(duì)象，是根據(jù)勞資雙方協(xié)商建立，由勞資代表管理，財(cái)源由政府免除本該繳付政府的厚生年金保險(xiǎn)費(fèi)的一部分加上勞資雙方出資構(gòu)成，到1991年底，厚生年金基金總數(shù)達(dá)到1593個(gè)，參加人數(shù)約1072萬(wàn)人，不僅適應(yīng)了老人生活的多種需要，而且補(bǔ)充了公共年金制度;（2）適格退職年金。適格退職年金于1962年導(dǎo)入企業(yè)制度，多為一般的中小企業(yè)實(shí)行，其資金的運(yùn)用必須委托信托銀行或社會(huì)保險(xiǎn)公司進(jìn)行。（3）煤炭礦業(yè)年金基金。煤炭礦業(yè)年金基金成立于1967年，是為了穩(wěn)定煤礦業(yè)工人就業(yè)而設(shè)立的特別年金制度。該基金向55歲以上的煤礦業(yè)退休職工發(fā)放年金，或在其死亡時(shí)支付一次性撫恤金，其費(fèi)用向會(huì)員征收，按上一年的煤炭產(chǎn)量由雇主繳納，到1992年3月末，共有會(huì)員11個(gè)，被保險(xiǎn)人數(shù)1812人。

厚生年金基金和適格退職年金是日本企業(yè)年金的主要形式。二者的主要區(qū)別是:厚生年金基金代管著一部分厚生年金（公共年金）的積累金，因而在稅制上有較多的優(yōu)惠;而適格退職年金由于沒(méi)有代管的部分，故必須交納1%的法人稅和0.173-0.207%的地方居民稅，且操作比較簡(jiǎn)單，運(yùn)用比較靈活。二者的相同之處是厚生年金基金和適格退職年金都享受一定的稅收優(yōu)惠，企業(yè)員工繳納的保險(xiǎn)費(fèi)可以作為損失金處理，不納入稅收范圍。

（二）計(jì)算方式

企業(yè)補(bǔ)充年金按退休金率方法計(jì)發(fā)，公式是：

補(bǔ)充退休金=退休前工資×退休金率×投保期限

其中，退休金率和投保期限，均由雇主規(guī)定，貫徹一種力求鞏固熟練雇員的方針。根據(jù)統(tǒng)計(jì)，約90%的日本私營(yíng)企業(yè)均實(shí)行了企業(yè)退休年金制度，大企業(yè)幾乎全部實(shí)施了企業(yè)年金制度。

（三）給付方式

與其他發(fā)達(dá)國(guó)家一樣，日本的企業(yè)年金主要是作為基礎(chǔ)年金的補(bǔ)充，數(shù)額多寡視企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益而定，主要采取三種方式給付:第一種是一次性連本帶利給付;第二種是以年金方式給付，也就是逐年給付;第三種是混合給付方式，也就是既有一次性也有年金式的給付。根據(jù)日本政府1989年統(tǒng)計(jì)，約近半數(shù)的日本企業(yè)采取一次性給付，其中小企業(yè)多采取第一種方式，大企業(yè)多采取第三種方式。

表1日本1989年不同企業(yè)實(shí)行的企業(yè)補(bǔ)充年金形式（%）

企業(yè)類(lèi)別

第一種給付方式：

一次性給付

第二種給付方式：

年進(jìn)行時(shí)

第三種給付方式：

混合型

1000人以上的大企業(yè)

13.6

73.9

12.5

300-999人之間的企業(yè)

26.9

56.7

16.4

100-299人之間的企業(yè)

40.8

46.2

13.0

30-99人之間的企業(yè)

55.7

34.0

10.2

合計(jì)

49.3

39.3

11.3

資料來(lái)源:山崎泰彥《日本社會(huì)保障制度》。

（四）對(duì)企業(yè)年金基金投資的法律限制

日本對(duì)企業(yè)年金基金的投資運(yùn)營(yíng)管理上主要采取的是政府直接管制的辦法，由政府制定統(tǒng)一的政策、制度和管理方法，規(guī)定養(yǎng)老基金的投資領(lǐng)域及各種投資收益率。在投資運(yùn)營(yíng)上遵循謹(jǐn)慎人原則，日本對(duì)企業(yè)年金基金資產(chǎn)組合作了以下嚴(yán)格的限制和數(shù)量規(guī)定:企業(yè)年金投資債券不低于50%，投資股票不超過(guò)30%，房地產(chǎn)不超過(guò)20%，外國(guó)資產(chǎn)不超過(guò)30%，投資單一公司的資產(chǎn)不超過(guò)10%。并對(duì)基金投資的最低收益率和信息披露機(jī)制都作了具體的規(guī)定，從而很好地兼顧了企業(yè)年金的收益性和安全性。

（五）收革趨勢(shì):日本版401k計(jì)劃

2001年10月，日本國(guó)內(nèi)通過(guò)了“確定繳費(fèi)年金法案（日本401k計(jì)劃），并于2002年4月生效。導(dǎo)入繳費(fèi)型企業(yè)年金（DdfinedContribution，簡(jiǎn)稱(chēng)DC）的原因主要有兩方面:一是日本終身雇傭制度的逐漸瓦解和職業(yè)流動(dòng)的增加;二是日本會(huì)計(jì)制度國(guó)際化所帶來(lái)的“時(shí)價(jià)會(huì)計(jì)基礎(chǔ)”的推廣，使企業(yè)背負(fù)的中長(zhǎng)期年金負(fù)債問(wèn)題表面化。DC型企業(yè)年金允許建立個(gè)人帳戶(hù)，從而方便了勞動(dòng)者的職業(yè)流動(dòng);DC型企業(yè)年金把資金運(yùn)營(yíng)的責(zé)任從企業(yè)轉(zhuǎn)向了個(gè)人，從而明確了企業(yè)的年金負(fù)擔(dān)額，方便了新會(huì)計(jì)制度的導(dǎo)入。作為過(guò)渡期，政府允許厚生年金基金在2年半以?xún)?nèi)，適格年金在10年以?xún)?nèi)實(shí)現(xiàn)向DC型企業(yè)年金轉(zhuǎn)移，并允許設(shè)置企業(yè)型或個(gè)人型DC年金。企業(yè)型DC年金主要面向工薪族，個(gè)人型DC年金主要面向20至60歲的農(nóng)民和個(gè)休工商戶(hù)。

（六）實(shí)施企業(yè)年金制度的積極作用

建立企業(yè)年金計(jì)劃，對(duì)于企業(yè)來(lái)說(shuō)，主要具有以下幾方面的積極作用:

1.可以建立一個(gè)有效的人才激勵(lì)機(jī)制，并且為年老體弱職工建立提前退出企業(yè)的機(jī)制。日本的企業(yè)文化中一個(gè)重要特點(diǎn)就是“雇傭終身制”。建立企業(yè)年金計(jì)劃，是企業(yè)進(jìn)行人力資本投資的一個(gè)重要方面，不僅可以吸引到適合自身發(fā)展的優(yōu)秀員工，而且對(duì)提高雇員對(duì)企業(yè)的忠誠(chéng)度，激勵(lì)員工為本企業(yè)長(zhǎng)期效力，起到積極的作用。此外，建立一個(gè)養(yǎng)老金計(jì)劃，雇主可以通過(guò)一種非歧視的方式向那些年老體弱的員工提供一種更容易被他們接受的退出機(jī)制，并為員工退休后的生活進(jìn)行一定的儲(chǔ)備。

2.享受政府的稅收優(yōu)惠。日本政府為了鼓勵(lì)建立補(bǔ)充年金計(jì)劃，往往在稅收上給予一定程度的優(yōu)惠，例如政府出臺(tái)的有關(guān)政策規(guī)定，企業(yè)可以在稅前繳費(fèi)、基金投資收入免稅等。這些稅收優(yōu)惠、傾斜政策，也對(duì)企業(yè)年金計(jì)劃的普遍實(shí)施起到了推動(dòng)作用。3.企業(yè)年金計(jì)劃為企業(yè)以及資本市場(chǎng)聚集了數(shù)量龐大的資產(chǎn)。日本企業(yè)年金基金對(duì)企業(yè)、整個(gè)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展起到了聚集資本的作用。根據(jù)1991年數(shù)據(jù)，日本企業(yè)年金資產(chǎn)相當(dāng)于當(dāng)年度GNP的8%。尤其是在蕭條時(shí)期，基金的這種聚集資本的作用就更加突出，從而有利于資本市場(chǎng)的穩(wěn)定發(fā)展。

三、日本企業(yè)年金制度面臨的問(wèn)題

（一）企業(yè)年金的環(huán)境變化問(wèn)題

2000-2004年，企業(yè)年金的環(huán)境有四個(gè)大的變化。一是國(guó)家年金的修改問(wèn)題，特別是在削減支出方面。在老齡化的人口結(jié)構(gòu)變化中，維持未來(lái)年金財(cái)政200年的改革中，報(bào)仇比例部分下降了5%；2004年的修改中，引入了因宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)整而產(chǎn)生的減額，對(duì)于企業(yè)年金的比例期待比任何時(shí)候都要強(qiáng)。二是泡沫經(jīng)濟(jì)崩潰后，企業(yè)負(fù)擔(dān)很重并不斷裁員。根據(jù)支付利率的市場(chǎng)情況做出變動(dòng)，雇傭者和被雇傭者之間達(dá)成共識(shí)，下調(diào)支付水平，用這些方式來(lái)應(yīng)對(duì)分期付款增加的企業(yè)層出不窮。三是根據(jù)企業(yè)會(huì)計(jì)導(dǎo)入全球規(guī)則的問(wèn)題。從200年開(kāi)始，上市企業(yè)導(dǎo)入了退休支付會(huì)計(jì)制度，在企業(yè)年金及一次性退休支付制度相關(guān)的會(huì)計(jì)處理中，也導(dǎo)入了國(guó)際會(huì)計(jì)基準(zhǔn)。三是許多企業(yè)利用年金投資國(guó)債提高收益率，隨著國(guó)債收益率下跌，產(chǎn)生了退休制服債務(wù)額每年增加的師太。四是由于生產(chǎn)率的進(jìn)步以及雇傭流動(dòng)化的發(fā)展，以往固定的待遇體系跟不上時(shí)代變化。

（二）企業(yè)年金儲(chǔ)備不足的問(wèn)題

2000年以后，日本企業(yè)年金連續(xù)三年虧損，特別是2002年，由于預(yù)計(jì)利益和實(shí)際運(yùn)用利率的差異而產(chǎn)生財(cái)政上金額的不足，導(dǎo)致了大幅度的利差損失，這成了被迫增加分期付款金額的重要原因。2003年以后，企業(yè)年金虧損有所減少但著手重新研究制度的企業(yè)在不斷地增加。

企業(yè)為了控制分期付款金負(fù)擔(dān)的增加，通過(guò)重新設(shè)定支付計(jì)劃，采取減少將來(lái)要產(chǎn)生的年金領(lǐng)取金額的方法，甚至采取減少正在領(lǐng)取中的年金金額方法，來(lái)重新考慮企業(yè)年金的支付。

（三）企業(yè)年金支付計(jì)劃的結(jié)構(gòu)問(wèn)題

企業(yè)年金大部分是以一次性退休金為來(lái)源。退休時(shí)支付的一次性金額，支付從60歲開(kāi)始，變換成年金的現(xiàn)金流通。從一次性金額變換成年金的時(shí)候，使用的利率稱(chēng)為支付利率，多數(shù)企業(yè)使用的是支付計(jì)劃時(shí)5.5%的預(yù)計(jì)利率，從當(dāng)時(shí)的利率水平來(lái)看較高，隨著時(shí)間的流逝，這個(gè)支付利率的水平表面上沒(méi)什么變化）但在低利率的環(huán)境中，年金的領(lǐng)取選擇就成為了問(wèn)題）考慮年金的支付利率和市場(chǎng)利益的平衡，要減輕企業(yè)負(fù)擔(dān)，從此觀點(diǎn)出發(fā)，調(diào)整支付利率，重新實(shí)施計(jì)劃）

對(duì)退休支付的會(huì)計(jì)問(wèn)題，以314家公司為樣本，按照時(shí)間順序進(jìn)行調(diào)查，針對(duì)債務(wù)的資產(chǎn)比例，2001年3月年金資產(chǎn)54%，2002年3月50%，2003年3月下降到42%，2004年3月有上升到52%，利率下降伴隨著債務(wù)增加變得沉重，退休制服債務(wù)的實(shí)際金額在2003年以后之所以減少是由于厚生年金的替代部分被排除在債務(wù)的對(duì)象之外。

四、我國(guó)企業(yè)年金的現(xiàn)狀及存在問(wèn)題

（一）我國(guó)企業(yè)年金制度的現(xiàn)狀

企業(yè)年金制度的核心主要分為三個(gè)環(huán)節(jié)——繳費(fèi)環(huán)節(jié)、投資收益環(huán)節(jié)和養(yǎng)老金領(lǐng)取環(huán)節(jié)。本文將根據(jù)這三個(gè)環(huán)節(jié)對(duì)我國(guó)企業(yè)年金制度進(jìn)行分析。

1.繳費(fèi)環(huán)節(jié)

2013年2月，財(cái)政部、人力資源社會(huì)保障部與國(guó)家稅務(wù)總局發(fā)布了《關(guān)于企業(yè)年金職業(yè)年金個(gè)人所得稅有關(guān)問(wèn)題的通知》，規(guī)定企業(yè)年金繳費(fèi)部分在計(jì)入個(gè)人賬戶(hù)是，個(gè)人暫時(shí)不繳納個(gè)人所得稅。年金個(gè)人繳費(fèi)部分，在不超過(guò)本人繳費(fèi)工資計(jì)稅基礎(chǔ)的4%標(biāo)準(zhǔn)內(nèi)的部分，暫從個(gè)人當(dāng)期應(yīng)繳納所得稅中扣除。

2.投資收益環(huán)節(jié)

總體而言，企業(yè)年金進(jìn)入市場(chǎng)投資以來(lái)，保持了良好的收益水平，全國(guó)企業(yè)年金2007到2013年均收益率為8%，這筆基本養(yǎng)老保險(xiǎn)每年約3%的收益率高出一大截，并且超過(guò)了當(dāng)期的通貨膨脹率和同期銀行存款利率。

表2歷年全國(guó)企業(yè)年金基金投資管理情況表

年份

投資組合數(shù)（個(gè)）

資產(chǎn)金額（億元）

加權(quán)平均收益

2007

212

154.63

41%

2008

588

974.9

-1.83%

2009

1049

1591.02

7.78%

2010

1054

1591.02

3.41%

2011

1882

3325.48

-0.78%

2012

2210

4451.62

5.68%

2013

2520

5783.60

3.67%

數(shù)據(jù)來(lái)源：中國(guó)企業(yè)年金網(wǎng)。

企業(yè)年金的基金投資和運(yùn)營(yíng)的績(jī)效不僅與市場(chǎng)的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)有關(guān)，而且還與投資管理人的投資資產(chǎn)選擇有關(guān)。投資管理人選擇市場(chǎng)時(shí)機(jī)的能力和將資金有效分配于證券市場(chǎng)的能力都大大影響著企業(yè)年金基金的運(yùn)營(yíng)績(jī)效。對(duì)提高企業(yè)年金投資績(jī)效來(lái)說(shuō)，外部的市場(chǎng)投資環(huán)境固然重要，但投資管理人的管理水平也是不可忽視的。

3.領(lǐng)取環(huán)節(jié)

在《關(guān)于企業(yè)年金職業(yè)年級(jí)呢所得稅有關(guān)問(wèn)題的通知》中固定：個(gè)人達(dá)到國(guó)家退休年齡，在本通知實(shí)施之后暗月領(lǐng)取年金，全額按照“工資、薪金所得”項(xiàng)目使用的稅率，計(jì)征個(gè)人所得稅。

根據(jù)以上內(nèi)容，我們可以對(duì)我國(guó)企業(yè)年金征稅模式做出判斷。企業(yè)年金的征稅模式主要是指企業(yè)年金個(gè)人所得稅的征稅模式。根據(jù)涉稅的三個(gè)環(huán)節(jié)——繳費(fèi)、投資和養(yǎng)老金給付是否征收個(gè)人所得稅，在全世界范圍內(nèi)可以主要將企業(yè)年金的征稅模式分為前端征稅的TEE、中斷征稅的ETE和后端征稅的EET三種。由此可知，我國(guó)現(xiàn)行的企業(yè)年金的征稅模式為EET模式。

（二）我國(guó)企業(yè)年金制度存在的問(wèn)題

近年來(lái)，我國(guó)企業(yè)年級(jí)呢出現(xiàn)了快速增長(zhǎng)的勢(shì)頭，截止2013年，整個(gè)年金市場(chǎng)已經(jīng)積累基金規(guī)模達(dá)到5783.60億元，建立企業(yè)年金計(jì)劃的企業(yè)達(dá)到5.94萬(wàn)戶(hù)，參加計(jì)劃職工達(dá)到了1957萬(wàn)人。不過(guò)企業(yè)年金市場(chǎng)的發(fā)展速度無(wú)論是與目前龐大的保費(fèi)相比，還是與迅速增長(zhǎng)的基金規(guī)模相比都差得很遠(yuǎn)。分析其原因可以得出缺乏完善的企業(yè)年金制度是鉆企業(yè)年金發(fā)展的根源。具體來(lái)講，我國(guó)企業(yè)年金你稅收制度存在的問(wèn)題主要有以下幾個(gè)方面。

1.企業(yè)年金稅收法律法規(guī)缺位

我國(guó)針對(duì)企業(yè)年金的法律至今尚屬空白，關(guān)于企業(yè)年金的稅收政策規(guī)定僅停留在部門(mén)規(guī)章、地方法規(guī)中，法律層次不高，約束力不夠。目前，我國(guó)企業(yè)年金的稅收優(yōu)惠政策是以政府的《決定》、《通知》、《復(fù)函》、《試點(diǎn)方案》等政策性文件的形式出現(xiàn)的。國(guó)家立法機(jī)關(guān)及稅務(wù)機(jī)關(guān)對(duì)企業(yè)年金的稅收政策并沒(méi)有專(zhuān)門(mén)的規(guī)定，更不用說(shuō)有專(zhuān)門(mén)的法規(guī)。而在日本等其他國(guó)家，稅收優(yōu)惠政策在發(fā)電中有明確的規(guī)定，此外，在享受稅收優(yōu)惠政策的條件以及稅收監(jiān)管方面，我國(guó)也沒(méi)有相關(guān)的法律和文件。

2.稅收優(yōu)惠政策“一刀切”，激勵(lì)作用發(fā)揮不充分。

我國(guó)現(xiàn)行年金個(gè)稅實(shí)行EET模式后，遞延那誰(shuí)，附屬相對(duì)于以前的TEE模式有所降低，但是稅收優(yōu)惠仍然是一刀切，激勵(lì)作用不充分，對(duì)于年金繳費(fèi)環(huán)節(jié)，年金個(gè)人繳費(fèi)部分，在不超過(guò)本人繳費(fèi)工資機(jī)會(huì)技術(shù)4%標(biāo)準(zhǔn)的內(nèi)在部分，暫從個(gè)人當(dāng)期應(yīng)納所得稅額中扣除。對(duì)于一刀切的4%的標(biāo)準(zhǔn)優(yōu)惠及社會(huì)平均工資三倍為上限，部分地區(qū)部分個(gè)人收入水平是不能衡量收入水平的人群。對(duì)于年金領(lǐng)取環(huán)節(jié)，目前的政策是不鼓勵(lì)一次性領(lǐng)取的，僅對(duì)于個(gè)人因出境定居而一次性領(lǐng)取年金，或個(gè)人死亡后，其指定的受益人或法定繼承人一次性領(lǐng)取。因此降低了繳納年金的積極性。

3.宣傳力度不夠，對(duì)企業(yè)年金的認(rèn)識(shí)不到位

據(jù)勞動(dòng)保障部的調(diào)查顯示，企業(yè)經(jīng)營(yíng)者中知道企業(yè)年金的只有40%左右，而真正有所了解的僅占其中30%，有1/3的企業(yè)經(jīng)營(yíng)者認(rèn)為企業(yè)沒(méi)有這個(gè)責(zé)任。一些企業(yè)的人力資源部門(mén)還存在短期行為，沒(méi)有長(zhǎng)遠(yuǎn)考慮，認(rèn)為建立企業(yè)年金還不如直接向員工發(fā)放公積金或者獎(jiǎng)金，以解決青年人購(gòu)房、買(mǎi)車(chē)等現(xiàn)實(shí)需要。一部分企業(yè)職工也有類(lèi)似短期心態(tài)，認(rèn)為企業(yè)年金是幾十年后的事情，不如增加眼前收入；有的甚至視企業(yè)年金為企業(yè)額外收取的費(fèi)用，并沒(méi)有看作是自己的補(bǔ)充養(yǎng)老投資。

五、日本經(jīng)驗(yàn)對(duì)我國(guó)的啟示

（一）強(qiáng)化企業(yè)年金的激勵(lì)效能

企業(yè)年金是在國(guó)家政策的指導(dǎo)下，由企業(yè)自愿建立的補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)制度。企業(yè)年金不具有強(qiáng)制性和營(yíng)利性，是企業(yè)在國(guó)家宏觀政策指導(dǎo)下自愿實(shí)施的養(yǎng)老保障行為。日本企業(yè)文化中一個(gè)重要特點(diǎn)的就是雇傭終身制。建立企業(yè)年金計(jì)劃，是企業(yè)進(jìn)行人力資本投資的一個(gè)重要方面，不僅可以吸引適合自身發(fā)展的優(yōu)秀員工，而且對(duì)提高雇員對(duì)企業(yè)的忠誠(chéng)度，激勵(lì)員工為企業(yè)長(zhǎng)期效力起到積極的作用。建立完善的養(yǎng)老金計(jì)劃，雇主可以通過(guò)一種非歧視的方式向年老體弱的員工提供一種更容易被他們接受的退出機(jī)制，并為員工退休后的生活進(jìn)行一定的儲(chǔ)備。我國(guó)根據(jù)《企業(yè)年金試行辦法》第三條規(guī)定，同時(shí)具備三個(gè)條件的企業(yè)可以建立企業(yè)年金：一是依法參加基本養(yǎng)老保險(xiǎn)并履行繳費(fèi)義務(wù)。二是具有相應(yīng)的經(jīng)濟(jì)負(fù)擔(dān)能力。三是已經(jīng)建立集體協(xié)商機(jī)制。這就要求企業(yè)必須有民主制度，能夠蔥粉反應(yīng)職工意愿，充分認(rèn)識(shí)到企業(yè)年金計(jì)劃的直接受益者是企業(yè)和廣大員工。我國(guó)企業(yè)應(yīng)為員工提供福利體系規(guī)劃的前景，這是企業(yè)年金計(jì)劃真正發(fā)揮作用搞得和重要條件，他可以讓員工加強(qiáng)對(duì)企業(yè)的凝聚力和認(rèn)同感，從而產(chǎn)生一種長(zhǎng)期的激勵(lì)效能。

（二）完善受托性企業(yè)年金的基本管理模式

按照受托機(jī)構(gòu)的性質(zhì)，我國(guó)企業(yè)年金運(yùn)作模式基本上可以分為法人受托模式和理事會(huì)受托模式。法人受托模式是指由取得相應(yīng)資格的金融機(jī)構(gòu)擔(dān)任受托人的管理模式；理事會(huì)受托模式是指企業(yè)內(nèi)部成立年金理事會(huì)擔(dān)任受托人的管理模式，對(duì)于受托模式的選擇，企業(yè)可以根據(jù)自身特點(diǎn)、需求、經(jīng)濟(jì)成本等因素來(lái)考慮何種模式對(duì)于自身最合適。我國(guó)的行業(yè)企業(yè)點(diǎn)多、面廣、線長(zhǎng)，大多經(jīng)歷多年的基本養(yǎng)老保險(xiǎn)統(tǒng)籌和企業(yè)補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)的業(yè)務(wù)實(shí)踐，具有從事企業(yè)社會(huì)保險(xiǎn)工作的經(jīng)驗(yàn)，探索和建立了符合自身特點(diǎn)的補(bǔ)充保險(xiǎn)管理模式，有的成立了事業(yè)法人性質(zhì)的企業(yè)年金管理中心，有的成立了企業(yè)年金管理監(jiān)督委員會(huì)或理事會(huì)，有的在人力資源管理部門(mén)設(shè)立了相關(guān)機(jī)構(gòu)，對(duì)企業(yè)性質(zhì)為大型行業(yè)"區(qū)域性"集團(tuán)性公司而言，在理事會(huì)受托模式下，保證了企業(yè)年金管理和風(fēng)險(xiǎn)防控的有效性。在理事會(huì)受托模式下企業(yè)年金風(fēng)險(xiǎn)管理防范風(fēng)險(xiǎn)，其目標(biāo)是要保證企業(yè)年金基金運(yùn)作符合有關(guān)法律法規(guī)；保證企業(yè)年金基金委托人受益人的合法權(quán)益不受侵犯；保證企業(yè)年金業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)目標(biāo)和經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略得以實(shí)現(xiàn)；保證將各種企業(yè)年金業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)嚴(yán)格控制在規(guī)定的范圍內(nèi)，穩(wěn)健開(kāi)展業(yè)務(wù)，維護(hù)理事會(huì)的信譽(yù)，保持理事會(huì)的良好形象。

（三）企業(yè)年金的稅收優(yōu)惠政策應(yīng)納入《社會(huì)保險(xiǎn)法》

我國(guó)養(yǎng)老金替代率持續(xù)下降是導(dǎo)致其國(guó)內(nèi)消費(fèi)不足的重要原因之一。目前，養(yǎng)老金替代率已從當(dāng)年制度設(shè)計(jì)的58.5%下降到歷史最低點(diǎn)，個(gè)別省市地區(qū)下降幅度很大。為此，中央政府在2005年不得不決定連年上調(diào)退休金，2013年已是連續(xù)第8年上調(diào)待遇。我國(guó)企業(yè)年金的發(fā)展空間廣闊。如果按個(gè)人和單位各繳費(fèi)4%計(jì)算，積累40年后我國(guó)企業(yè)年金的個(gè)人替代率可平均達(dá)到23%如按規(guī)定的兩個(gè)8.33%繳費(fèi)，40年后將高達(dá)48%。再加上基本養(yǎng)老保險(xiǎn)，替代率合計(jì)將會(huì)達(dá)到100%。這將在有效提升消費(fèi)信心和擴(kuò)大內(nèi)需方面產(chǎn)生一個(gè)質(zhì)的飛躍。日本政府為了鼓勵(lì)建立補(bǔ)充年金計(jì)劃，往往在稅收上給予一定程度的優(yōu)惠，政府出臺(tái)的有關(guān)政策規(guī)定，企業(yè)可以在稅前繳費(fèi)"基金投資收入免稅等。這些稅收優(yōu)惠、傾斜政策，對(duì)企業(yè)年金計(jì)劃的普遍實(shí)施起到了推動(dòng)作用。目前，制約企業(yè)年金發(fā)展的最大障礙之一是稅收優(yōu)惠政策的不確定。我國(guó)《社會(huì)保險(xiǎn)法》如能對(duì)企業(yè)年金的稅收優(yōu)惠比例做出明確規(guī)定，必將極大地促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展和提高國(guó)民消費(fèi)力。

（四）企業(yè)年金的風(fēng)險(xiǎn)及控制

日本對(duì)企業(yè)年金基金的投資運(yùn)營(yíng)管理主要采取的是政府直接管制的辦法，由政府制定統(tǒng)一的政策"制度和管理方法，規(guī)定養(yǎng)老基金的投資領(lǐng)域及各種投資收益率。在投資運(yùn)營(yíng)上遵循謹(jǐn)慎原則，對(duì)企業(yè)年金基金資產(chǎn)組合做了嚴(yán)格的限制和數(shù)量規(guī)定：“企業(yè)年金投資債券不低于50%，投資股票不超過(guò)30%，地產(chǎn)不超過(guò)20%，外國(guó)資產(chǎn)不超過(guò)30%，投資單一公司的資產(chǎn)不錯(cuò)過(guò)10%?！辈?duì)基金投資的最低收益率和信息披露機(jī)制都做了具體的規(guī)定，從而很好地兼顧了企業(yè)年金的收益性和安全性。我國(guó)現(xiàn)有企業(yè)年金的運(yùn)營(yíng)方式有企業(yè)自辦、社保機(jī)構(gòu)經(jīng)辦和市場(chǎng)化運(yùn)作三種形式。企業(yè)自辦模式主要是以十幾個(gè)壟斷行業(yè)企業(yè)年金為代表的“理事會(huì)內(nèi)部受托模式”；社保機(jī)構(gòu)經(jīng)辦是指社保機(jī)構(gòu)作為企業(yè)年金的受托人或者服務(wù)提供商；市場(chǎng)化運(yùn)作是指企業(yè)年金采取信托模式運(yùn)作。2004年《企業(yè)年金試行辦法》和《企業(yè)年金基金管理試行辦法》的出臺(tái)，正式確定了市場(chǎng)化運(yùn)營(yíng)的原則。由于我國(guó)還沒(méi)有建立有效的企業(yè)年金監(jiān)管體系，監(jiān)管部門(mén)在控制風(fēng)險(xiǎn)方面監(jiān)管力度不夠，致使企業(yè)年金的運(yùn)作風(fēng)險(xiǎn)很大。因此，我國(guó)企業(yè)年金的有效監(jiān)管體系必須從企業(yè)年金運(yùn)作椎體、投資領(lǐng)域，管理模式三方面進(jìn)行完善。一是企業(yè)年金的各運(yùn)營(yíng)主體必須改變所有者、管理者、監(jiān)督者和運(yùn)營(yíng)者的多重身份，是企業(yè)年金資產(chǎn)的所有權(quán)和管理權(quán)歸屬清