保障房受益股

業(yè)內(nèi)人士志子表示，保障房受益第一梯隊(duì)是水泥板塊，第二梯隊(duì)是建材板塊，第三梯隊(duì)是建筑板塊，第四梯隊(duì)是裝修和園林綠化，第五梯隊(duì)是家電板塊。最看好的股票依次是北新建材、海螺型材、祁連山、塔牌集團(tuán)、新疆城建、龍元建設(shè)等。涂力磊和謝鹽分析了保障性住房的六種盈利模式，其中的配建開發(fā)、綜合運(yùn)營開發(fā)和工業(yè)用地轉(zhuǎn)換開發(fā)模式可以為開發(fā)商帶來更高的附加價值。涂力磊和謝鹽認(rèn)為，保障性住房是未來一段時間國家重點(diǎn)建設(shè)項(xiàng)目。在這一主題投資標(biāo)的中，一是主要承擔(dān)保障性住房建設(shè)任務(wù)的地方國有房地產(chǎn)企業(yè)，如天房發(fā)展、北京城建、棲霞建設(shè)和西藏城投。二是已經(jīng)簽訂大量保障性住房的房地產(chǎn)企業(yè)，如中天城投。三是進(jìn)行混合開發(fā)和城市綜合開發(fā)的企業(yè)。這部分企業(yè)主要是參與舊城改造、城中村改造和按照配建方式進(jìn)行商品房和保障性住房的混合開發(fā)。如福星股份、魯商置業(yè)。重點(diǎn)推薦天房發(fā)展、北京城建和福星股份中信建投房地產(chǎn)行業(yè)研究員陳瑩表示，保障房盡管利潤不高卻有保障。開發(fā)商主動參建是在現(xiàn)行體制下順勢而為的必然選擇。從盈利模式上首選參建限價房和經(jīng)濟(jì)適用房的公司，相關(guān)上市房企有天房發(fā)展、北京城建等。從區(qū)域和發(fā)展?jié)摿ι鲜走x一線城市和房價上漲過快的二線城市的本土國有開發(fā)商。相關(guān)上市房企有北京城建、棲霞建設(shè)、蘇州高新等。大同證券付永翀認(rèn)為，涉及到保障房建設(shè)以及城中村改造的房地產(chǎn)企業(yè)將從中獲益，可以關(guān)注涉及此類項(xiàng)目比較多的公司。相關(guān)公司主要有中天城投、云南城投、天房發(fā)展、福星股份、棲霞建設(shè)、城投控股等。建材股：確定性機(jī)會來臨受國家保障房建設(shè)提振，水泥板塊近期反復(fù)活躍。江西水泥、巢東水泥、華新水泥、天山水泥等絕大多數(shù)個股股價已創(chuàng)出歷史新高，部分水泥股在不到一個月時間內(nèi)漲幅已超過30%。今年1000萬套保障性住房投資，最直接受益的無疑是建筑建材類公司。從子行業(yè)來看，建材中的水泥、管樁、型材及混凝土產(chǎn)業(yè)鏈等子行業(yè)的上市公司受益會更為明顯。深圳智多贏賴戌播認(rèn)為，水泥板塊一方面受益于保障房大規(guī)模投資，保障住房建設(shè)的嚴(yán)格實(shí)施，對建材行業(yè)未來需求的正面影響較大，市場目前對于水泥需求達(dá)到數(shù)億噸的水平，但由于水泥行業(yè)擴(kuò)產(chǎn)不是短期能夠完成的，水泥價格上漲成為必然趨勢。另一方面間接受益于日本等地震災(zāi)后重建。水泥板塊中線走勢繼續(xù)看好，投資者可重點(diǎn)關(guān)注華新水泥和海螺水泥。后市看好東部地區(qū)水泥股，因?yàn)闁|部地區(qū)財力較強(qiáng)，能大力支持保障房的建設(shè)。東方證券建材行業(yè)分析師羅果認(rèn)為，2011年計劃新增的410萬套保障房建設(shè)，將會帶動水泥需求約8000萬噸，占水泥總需求的4%。水泥生產(chǎn)線限批致使今明兩年水泥新增產(chǎn)能較小，可以預(yù)見2011年至2012年水泥行業(yè)供需良好，繼續(xù)推薦海螺水泥、江西水泥、塔牌集團(tuán)、冀東水泥。同時建議關(guān)注海螺型材、北新建材、偉新新材、柘中建設(shè)等受益于保障性住房建設(shè)影響較大的建材公司。中信證券楊濤和潘建平認(rèn)為，保障性住房建設(shè)將會在很大程度上緩解房地產(chǎn)領(lǐng)域水泥需求不確定的預(yù)期。進(jìn)入3月中下旬后，直至2012年水泥行業(yè)供需狀況仍將節(jié)節(jié)攀升。從投資時點(diǎn)來看，其堅持認(rèn)為現(xiàn)在至開春仍是逢低配置水泥股的良機(jī)，重點(diǎn)推薦海螺水泥、華新水泥、冀東水泥、天山股份、祁連山、金隅股份和江西水泥等。平安證券水泥行業(yè)研究員竇澤云預(yù)計，3月中旬之后氣溫回升、用工問題將逐漸緩解，需求全面復(fù)蘇，水泥價格將快速回升，預(yù)計全年平均價格同比將出現(xiàn)10%以上漲幅。中信建設(shè)一位不愿具名的分析師指出，保障房建設(shè)若按計劃實(shí)施，今年的開工量會較多，地產(chǎn)行業(yè)投資增速在25%左右。與基建掛鉤的建材、玻璃、鋼塑等的上升是有保障的，整體的產(chǎn)業(yè)鏈都將表現(xiàn)良好，但結(jié)構(gòu)上會發(fā)生變化，低端產(chǎn)品的需求將增加。玻璃去年和今年市場表現(xiàn)不錯，估值處于中等水平。中證投資張志民表示，前期商品房調(diào)控使得市場銷售明顯放緩，給建材行業(yè)帶來較大壓力，而保障房建設(shè)的推進(jìn)對建材行業(yè)是個巨大的利好。與房地產(chǎn)相關(guān)的建筑建材需求明顯上漲，相關(guān)上市公司股價表現(xiàn)良好。建材、建筑、裝修和園林綠化等相關(guān)行業(yè)，都將在今年的保障房“大躍進(jìn)”中直接受益，如金螳螂、亞廈股份、東方園林、棕櫚園林等。一不愿具名的券商分析師稱，保障房建設(shè)目前爭議很大，究竟能不能達(dá)到預(yù)期還不一定。去年保障房竣工面積是1.8億平方米，今年的計劃建設(shè)面積是6億平方米，相當(dāng)于4億的增量，這個增量還能能對沖商品房開工率的下降，所以這個政策還是會帶來正面的利好作用，尤其是對建材行業(yè)的型材、玻璃、混凝土等行業(yè)有較大利好。由于保障房對房屋質(zhì)量有所要求，所以品質(zhì)較高的建材股值得關(guān)注，比如北新建材、偉星新材、海螺型材。工程機(jī)械股：迎來新發(fā)展機(jī)遇今后我國將新建1000萬套保障房，工程機(jī)械的市場需求將大幅提高，其中樁工機(jī)械和挖掘機(jī)械的需求尤為明顯，部分工程機(jī)械上市公司將迎來新一輪發(fā)展機(jī)遇。中投證券機(jī)械行業(yè)分析師李勤認(rèn)為，當(dāng)前工程機(jī)械企業(yè)，特別是泵車、拖泵等混凝土機(jī)械企業(yè)的市場估值只有15倍至18倍動態(tài)市盈率，主要原因是市場對2011年房地產(chǎn)市場不看好，引發(fā)了看空預(yù)期。保障性住房雖然不一定完全彌補(bǔ)商品房回落的空缺，但是有助于修復(fù)、拉回市場對工程機(jī)械、混凝土機(jī)械的預(yù)期，三一重工、中聯(lián)重科等企業(yè)的估值水平有望上調(diào)。華泰聯(lián)合證券研究報告表示，保障性住房的推進(jìn)，將對工程機(jī)械行業(yè)產(chǎn)生積極影響。如果今年1000萬套保障性住房能全部開工，將比去年590萬套增加410萬套。以每套60平方米計算，全年將增加新開工面積2.5億平方米。按照房地產(chǎn)行業(yè)貢獻(xiàn)工程機(jī)械收入的40%計算，新增保障性住房有望帶動240億元工程機(jī)械需求。當(dāng)前主流工程機(jī)械類公司的平均市盈率約15倍，2012年的平均市盈率約12倍。重點(diǎn)推薦三一重工、中聯(lián)重科、柳工、廈工股份.銀河證券研究報告稱，挖掘機(jī)前兩個月銷售增長80%以上，混凝土機(jī)械銷售增長超過50%，其它工程機(jī)械產(chǎn)品銷售增長也不低于30%的水平。從業(yè)績增長角度看，與挖掘機(jī)和混凝土機(jī)械關(guān)聯(lián)度較高的公司增長可能超預(yù)期。上市公司中挖掘機(jī)業(yè)務(wù)占利潤比例最大的是常林股份，其次是三一重工、廈工股份和柳工。與混凝土機(jī)械關(guān)聯(lián)度較高的是三一重工和中聯(lián)重科。銀河證券預(yù)計常林股份一季度業(yè)績增長50%；此外，三一重工業(yè)績大幅增長的可能性也較大。鋼鐵股：拉動需求增長2%據(jù)測算，2011年新增的保障性住房建設(shè)可以拉動鋼材需求同比增長2%，建筑鋼材占比高的鋼鐵企業(yè)將受益明顯。保障房大規(guī)模投資將對鋼鐵板塊產(chǎn)生積極影響。東莞證券劉卓平表示，保障房的建設(shè)使鋼鐵行業(yè)明顯受益，因?yàn)榻ㄖ牧系男枨髸ぴ?。但是?yīng)結(jié)合整體行業(yè)的基本面來看待鋼鐵股的價格，因?yàn)楸Ｕ戏繋淼挠绊懯且粋€長期因素，雖然進(jìn)度比較快，對鋼材需求拉動大，但畢竟只是影響鋼材需求的一部分。鋼價需要一個上漲的空間，這一點(diǎn)對股價的影響更大一些。而鋼鐵股的估值水平處于歷史低位，在平均水平之下。而長江證券劉元瑞則指出：“1000萬套的保障房會拉高鋼鐵需求2000~3000萬噸，但是普通商品房的開工率將下降，當(dāng)然，保障房建設(shè)可以彌補(bǔ)這一部分的縮減，所以需求正增長可以保證。但鋼鐵行業(yè)與房地產(chǎn)不是線性關(guān)系，還受相關(guān)產(chǎn)業(yè)的影響，所以保障房建設(shè)對耗鋼量并無十分明顯的拉動作用?！彼€表示：“鋼鐵板塊的情況比較復(fù)雜，最主要的影響因素是供給的關(guān)系，只要需求正增長不回落，股價上漲的問題不大。而現(xiàn)在鋼鐵股市凈率低、股價低、市盈率適中，說明行業(yè)盈利水平不高，處于周期股的低股價階段，風(fēng)險較小。現(xiàn)階段介入鋼鐵股，時點(diǎn)上看不是很好，還需要相關(guān)刺激的配套，也就是說目前行業(yè)基本面上無太大的利好?！比疸y投資張廣欣表示，鋼鐵板塊不僅受萬億保障房政策的利好，整體上也比較被看好，因?yàn)槠涔乐翟跉v史低位，行業(yè)發(fā)展的前景較好。后期也只有鋼鐵股能推動大盤上漲，像地產(chǎn)股、銀行股這類短期題材股無法支撐大盤繼續(xù)向上。鋼鐵本身是2006年央企整合的重要題材，股價可以受資產(chǎn)重組的拉動。同時國家鼓勵鋼鐵企業(yè)走出去，在國外拿資源，對鐵礦石的投資力度較大，現(xiàn)在鋼鐵企業(yè)都能有30%~40%的自有供給率了。此時是鋼鐵股進(jìn)入的好時機(jī)，雖然不會成為熱門股，但其安全邊際高，建議關(guān)注武鋼股份、八一鋼鐵.家電股：需求將成倍成長除一些地產(chǎn)公司及建材行業(yè)外，大規(guī)模的保障房建設(shè)，也增強(qiáng)對家電的需求。分析人士指出，保障性住房的竣工將帶來大量的家電需求，加之家電下鄉(xiāng)的刺激政策，未來家電產(chǎn)品的銷售將維持在一個高速增長階段。從今年1月份的家電銷售數(shù)據(jù)看，遠(yuǎn)遠(yuǎn)好于此前市場預(yù)期，后市繼續(xù)看好家電板塊。東方證券表示，保障房建設(shè)將持續(xù)推動家電銷售，足以補(bǔ)平市場對于房地產(chǎn)調(diào)控對家電銷量影響的擔(dān)憂。隨著保障房政策的推進(jìn)，空調(diào)、洗衣機(jī)和冰箱等白電廠商將顯著受益，尤其是具備自有網(wǎng)絡(luò)和渠道優(yōu)勢的龍頭白電企業(yè)。建議關(guān)注具備市場份額優(yōu)勢、品牌和渠道優(yōu)勢且增長確定的白電龍頭企業(yè)青島海爾.近期家電股走勢強(qiáng)勁，個別股票今年來的漲幅已有50%左右，這使得持股者擔(dān)心家電板塊回調(diào)而忐忑不安，也使得持幣者擔(dān)心回調(diào)而不敢買入。對此，華泰證券研究員張洪道認(rèn)為，家電股雖然有了一定幅度的上漲，但目前估值依然便宜，且該行業(yè)的未來成長依然很好。光大證券指出，過去一個月家電板塊利好不斷兌現(xiàn)。未來將兌現(xiàn)的預(yù)期包括一季度家電龍頭收入的高增長，以及節(jié)能產(chǎn)品惠民工程可能推出新的家電產(chǎn)品進(jìn)行補(bǔ)貼。建議關(guān)注青島海爾、美的電器、海信電器、格力電器等。深圳智多贏賴戌播認(rèn)為，保障房的竣工將帶來大量的家電需求，企業(yè)經(jīng)營業(yè)績有望保持穩(wěn)步增長；同時，家電板塊受益家電下鄉(xiāng)等政策扶持，家電銷售快速增長仍有望維持；另外，家電板塊整體估值并不算太高，后市依然謹(jǐn)慎看好家電板塊機(jī)會。東方財富通手機(jī)炒股軟件揭秘手中股票不漲怎么辦？小心上漲途中突然殺跌好消息！千足金條免費(fèi)贈送城投類公司直接受益估值業(yè)績雙升房地產(chǎn)板塊指數(shù)還在低位徘徊，中天城投等個股近期卻迭創(chuàng)新高。近期漲幅居前個股，如北京城建、首開股份、天房發(fā)展、福星股份等城投類房企或在二三線城市發(fā)展的公司，在二級市場上的風(fēng)生水起和近期券商的密集關(guān)注與推薦在時點(diǎn)上“不謀而合”，機(jī)構(gòu)的共識是：盡管保障房在業(yè)績貢獻(xiàn)方面并未對上市企業(yè)產(chǎn)生明顯貢獻(xiàn)，但在目前環(huán)境下，房企缺乏的并不是業(yè)績，而是資金鏈斷裂所產(chǎn)生的破產(chǎn)風(fēng)險，其中部分城投公司可獲取大量保障房項(xiàng)目，實(shí)現(xiàn)業(yè)績提升，而新業(yè)務(wù)模式也使其延續(xù)性和增長性得到保證，有望實(shí)現(xiàn)估值突破。保障房有望延續(xù)房企資金鏈相比商品房，保障房在利潤上遠(yuǎn)不能比。不過，在目前市況下保障房也有自己的優(yōu)勢。海通證券房地產(chǎn)分析師涂力磊認(rèn)為，保障房有政策扶持和市場需求等方面的優(yōu)勢。未來5年20%的市場需求將由保障房來實(shí)現(xiàn)，按2009年保障房投資占市場4%來看，未來有5倍增長空間，而商品房市場面臨下滑風(fēng)險。此外，保障房的利潤也不可忽視。他表示，由于價格較低，保障房基本不愁銷路。按照4%到6%凈利測算，2011至2015年保障房凈利潤將在1153億到1728億之間，占行業(yè)總利潤的7%到10%左右。另外，從行業(yè)所在的大環(huán)境方面，諸多房地產(chǎn)上市公司資金緊缺是現(xiàn)實(shí)問題，這也制約了房地產(chǎn)股的估值。中信證券研究部策略組郤峰就表示，目前制約地產(chǎn)估值的并不是業(yè)績，而是政策對于需求端以及企業(yè)資金鏈本身的調(diào)控帶來的悲觀預(yù)期。在產(chǎn)業(yè)鏈中，本地的銀行、地產(chǎn)商參與，基本上是政治因素大于商業(yè)因素，對業(yè)績并不構(gòu)成有利影響，但通過放松土地、融資其他方式變相方式，參與開發(fā)企業(yè)將受益。盡管保障房在業(yè)績貢獻(xiàn)方面并未對上市企業(yè)產(chǎn)生明顯貢獻(xiàn)，但在目前這個時點(diǎn)，地產(chǎn)企業(yè)缺乏的并非業(yè)績，而是資金鏈斷裂所產(chǎn)生的企業(yè)破產(chǎn)風(fēng)險。城投公司直接受益估值業(yè)績雙升郤峰認(rèn)為，城投公司直接受益估值業(yè)績雙升。城投公司作為地方性國有企業(yè)，是地方保障房項(xiàng)目招標(biāo)的首選對象。雖然保障房建設(shè)并非高毛利率項(xiàng)目，但以量補(bǔ)價，在貴州、江蘇等大量保障房地區(qū)，城投公司可獲取大量保障房項(xiàng)目，實(shí)現(xiàn)業(yè)績提升。而新業(yè)務(wù)模式也使其延續(xù)性和增長性得到保證，實(shí)現(xiàn)估值突破。保障房建設(shè)優(yōu)先國有企業(yè)以及大地產(chǎn)公司或建筑公司，中天城投、天房發(fā)展、中國建筑、首開股份、金隅股份、棲霞建設(shè)、城投控股、萬科等均為受益者。中信證券認(rèn)為，華東地區(qū)和東北地區(qū)依然是保障房建設(shè)的重點(diǎn)，西部重慶也是熱點(diǎn)城市。中信建投通過對企業(yè)的調(diào)研發(fā)現(xiàn)，開發(fā)商對保障房的態(tài)度正悄然轉(zhuǎn)變，越來越多的上市房企開始參與到保障房建設(shè)中，這成為房企現(xiàn)行環(huán)境下順勢而為的必然選擇。不過，涂力磊也提醒，房地產(chǎn)行業(yè)與政策緊密相關(guān)，一旦未來采取更加嚴(yán)厲的調(diào)控措施將直接影響行業(yè)發(fā)展。同花順數(shù)據(jù)顯示，去年年報中，社保沒有配置地產(chǎn)股，保險資金加倉占流通股比例較大的是招商地產(chǎn)和信達(dá)地產(chǎn)、世茂股份，公募基金加倉占流通股比例較大的是冠城大通、世聯(lián)地產(chǎn)、HYPERLINK"/SZ