跨國(guó)公司經(jīng)營(yíng)與管理 第2版 第二章新課件

第二章跨國(guó)公司對(duì)外直接投資

理論及其發(fā)展

企業(yè)國(guó)際化經(jīng)營(yíng)活動(dòng)已經(jīng)有百余年的歷史，國(guó)際化經(jīng)營(yíng)企業(yè)本身不斷演進(jìn)為當(dāng)今的跨國(guó)公司的形態(tài)。與此同時(shí)，跨國(guó)公司本身的結(jié)構(gòu)、特征和行業(yè)分布等均發(fā)生了重大的變化。本章主要就跨國(guó)公司及國(guó)際直接投資有重大理論影響的派別，特別是新近出現(xiàn)的幾種理論進(jìn)行闡述。1第二章跨國(guó)公司對(duì)外直接投資

理論及其發(fā)展企第二章跨國(guó)公司對(duì)外直接投資

理論及其發(fā)展第一節(jié)馬克思主義對(duì)外直接投資理論第二節(jié)西方學(xué)者的對(duì)外直接投資理論第三節(jié)對(duì)外直接投資理論的新發(fā)展2第二章跨國(guó)公司對(duì)外直接投資

理論及其發(fā)展第一節(jié)馬克第一節(jié)馬克思主義國(guó)際投資理論

馬克思主義經(jīng)濟(jì)學(xué)認(rèn)為，國(guó)際分工的基礎(chǔ)是社會(huì)生產(chǎn)力的發(fā)展。生產(chǎn)力的發(fā)展導(dǎo)致勞動(dòng)生產(chǎn)率的提高，使社會(huì)分工擴(kuò)大和深化，生產(chǎn)更加專業(yè)化，導(dǎo)致對(duì)外投資出現(xiàn)。3第一節(jié)馬克思主義國(guó)際投資理論馬克思主義經(jīng)第二節(jié)西方學(xué)者的對(duì)外直接投資理論西方學(xué)者關(guān)于跨國(guó)公司國(guó)際直接投資理論的研究，在1960年至1970年代主要沿著四個(gè)方向發(fā)展：一是根據(jù)產(chǎn)業(yè)組織理論，研究跨國(guó)公司進(jìn)行對(duì)外直接投資所擁有的凈優(yōu)勢(shì)，如海默的壟斷優(yōu)勢(shì)理論；二是采用動(dòng)態(tài)分析方法，將對(duì)外直接投資與對(duì)外貿(mào)易結(jié)合起來(lái)進(jìn)行研究，如維農(nóng)的產(chǎn)品生命周期理論；三是根據(jù)生產(chǎn)區(qū)位理論，研究跨國(guó)公司為什么在某一特定國(guó)家而不是在其他國(guó)家進(jìn)行投資；四是依據(jù)廠商理論，強(qiáng)調(diào)市場(chǎng)的不完全性對(duì)跨國(guó)公司對(duì)外直接投資行為的影響，如巴克利和卡森的內(nèi)部化優(yōu)勢(shì)理論。4第二節(jié)西方學(xué)者的對(duì)外直接投資理論第二節(jié)西方學(xué)者的對(duì)外直接投資理論一、麥?zhǔn)夏Ｐ秃汀半p缺口”模型二、壟斷優(yōu)勢(shì)理論三、產(chǎn)品生命周期理論四、比較優(yōu)勢(shì)投資理論五、內(nèi)部化理論六、國(guó)際生產(chǎn)折衷理論5第二節(jié)西方學(xué)者的對(duì)外直接投資理論一、麥?zhǔn)夏Ｐ秃汀半p缺口”模一、麥?zhǔn)夏Ｐ秃汀半p缺口”模型（一）麥?zhǔn)夏Ｐ停ǘ半p缺口”模型6一、麥?zhǔn)夏Ｐ秃汀半p缺口”模型（一）麥?zhǔn)夏Ｐ?一、麥?zhǔn)夏Ｐ秃汀半p缺口”模型（一）麥?zhǔn)夏Ｐ?/p>

這一模型是由美國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家麥克道格爾（G.D.A.Macdougall）于1960年在其有關(guān)國(guó)際投資的論文“來(lái)自國(guó)外私人投資的收益與成本：一種理論方法”（TheBenefitsandCostsofPrivateInvestmentfromAbroad:aTheoreticalApproach）中提出來(lái)的。

模型假設(shè)：

（1）世界僅由甲國(guó)（接受外來(lái)投資國(guó)）和乙國(guó)（對(duì)外投資國(guó)）組成，甲為資本稀缺國(guó)，乙為資本富裕國(guó)；（2）資本受邊際產(chǎn)出遞減規(guī)律支配，即在其他要素投入量不變的情況下繼續(xù)追加資本，則追加資本的單位產(chǎn)出率將遞減；（3）兩國(guó)國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)均處于完全競(jìng)爭(zhēng)狀態(tài)，資本的邊際收益率等于資本的邊際產(chǎn)出率。7一、麥?zhǔn)夏Ｐ秃汀半p缺口”模型（一）麥?zhǔn)夏Ｐ?一、麥?zhǔn)夏Ｐ秃汀半p缺口”模型（一）麥?zhǔn)夏Ｐ停嘿Y本國(guó)際移動(dòng)的經(jīng)濟(jì)效應(yīng)資本邊際產(chǎn)出資本邊際產(chǎn)出FEOCLDBJSTNMNHA乙國(guó)擁有資本量甲國(guó)擁有資本量8一、麥?zhǔn)夏Ｐ秃汀半p缺口”模型（一）麥?zhǔn)夏Ｐ停嘿Y本國(guó)際移動(dòng)的經(jīng)一、麥?zhǔn)夏Ｐ秃汀半p缺口”模型（一）麥?zhǔn)夏Ｐ望溈说栏駹柕膰?guó)際資本流動(dòng)理論認(rèn)為，資本在各國(guó)間的自由流動(dòng)，可以使資本的邊際生產(chǎn)力在國(guó)際間得到平均化，從而可以提高世界資源的利用效率，增加全球財(cái)富總量，提高各國(guó)經(jīng)濟(jì)效益。限制外國(guó)直接投資的資本流動(dòng)的經(jīng)濟(jì)代價(jià)是，世界經(jīng)濟(jì)效率的損失和各國(guó)的收入下降。9一、麥?zhǔn)夏Ｐ秃汀半p缺口”模型（一）麥?zhǔn)夏Ｐ?一、麥?zhǔn)夏Ｐ秃汀半p缺口”模型（二）“雙缺口”模型“雙缺口”模型最初是由世界銀行的發(fā)展政策副主席、美國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家霍利斯?錢納里（H.B.Chenery）與以色列經(jīng)濟(jì)學(xué)家米克爾?布魯諾（M.Bruno）于1962年在“DevelopmentAlternativesinanOpenEconomy:TheCaseofIsrael”中提出的。10一、麥?zhǔn)夏Ｐ秃汀半p缺口”模型（二）“雙缺口”模型10一、麥?zhǔn)夏Ｐ秃汀半p缺口”模型（二）“雙缺口”模型在封閉的經(jīng)濟(jì)條件下，如果以Y表示國(guó)民收入，以C表示消費(fèi)，以S表示儲(chǔ)蓄，以I表示投資，則有Y=C+I和Y=C+S；因此，國(guó)民收入達(dá)到均衡的條件為：I=S。11一、麥?zhǔn)夏Ｐ秃汀半p缺口”模型（二）“雙缺口”模型11一、麥?zhǔn)夏Ｐ秃汀半p缺口”模型（二）“雙缺口”模型然而，在開放經(jīng)濟(jì)的條件下，上述情況就會(huì)有所改善。因?yàn)樵陂_放經(jīng)濟(jì)中，國(guó)民收入的均衡條件可由Y=C+I+X（出口）和Y=C+S+M（進(jìn)口）兩式導(dǎo)出，即I-S=M-X。該等式的左側(cè)I-S為儲(chǔ)蓄缺口，右側(cè)M-X為貿(mào)易缺口。12一、麥?zhǔn)夏Ｐ秃汀半p缺口”模型（二）“雙缺口”模型12一、麥?zhǔn)夏Ｐ秃汀半p缺口”模型（二）“雙缺口”模型：評(píng)價(jià)與局限性“雙缺口”模型為發(fā)展中國(guó)家通過(guò)利用外資來(lái)促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供了某種理論依據(jù)。大多數(shù)發(fā)展中國(guó)家存在著經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)亟待調(diào)整、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)和優(yōu)化的問題，而這些問題的解決離不開巨額的資金投入，出現(xiàn)國(guó)內(nèi)儲(chǔ)蓄缺口在所難免。同時(shí)，發(fā)展中國(guó)家在向工業(yè)化過(guò)渡的過(guò)程中，用于設(shè)備、技術(shù)進(jìn)口的外匯需求很大，在自身出口創(chuàng)匯能力有限的情況下，很容易出現(xiàn)外匯缺口?！半p缺口”模型的不足之處是按照該模型，國(guó)際投資只能是由資本及外匯均相對(duì)富裕的發(fā)達(dá)國(guó)家流向二者都缺乏的發(fā)展中國(guó)家，這種認(rèn)識(shí)帶有一定的片面性，同時(shí)也不符合發(fā)展中國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展和對(duì)外投資的實(shí)際。13一、麥?zhǔn)夏Ｐ秃汀半p缺口”模型（二）“雙缺口”模型：評(píng)價(jià)與局限二、壟斷優(yōu)勢(shì)理論（一）理論的提出與主要內(nèi)容（二）理論評(píng)價(jià)14二、壟斷優(yōu)勢(shì)理論（一）理論的提出與主要內(nèi)容14二、壟斷優(yōu)勢(shì)理論（一）理論的提出與主要內(nèi)容壟斷優(yōu)勢(shì)理論也稱特定優(yōu)勢(shì)論，是產(chǎn)業(yè)組織理論在跨國(guó)公司和直接投資領(lǐng)域應(yīng)用研究的結(jié)果，是關(guān)于跨國(guó)公司憑借其特定的壟斷優(yōu)勢(shì)從事國(guó)外直接投資的一種跨國(guó)公司理論。20世紀(jì)60年代初，美國(guó)學(xué)者海默在他的博士論文《國(guó)內(nèi)企業(yè)的國(guó)際經(jīng)營(yíng)：對(duì)外直接投資的研究》中首次提出了壟斷優(yōu)勢(shì)論。15二、壟斷優(yōu)勢(shì)理論（一）理論的提出與主要內(nèi)容15二、壟斷優(yōu)勢(shì)理論（一）理論的提出與主要內(nèi)容海默認(rèn)為，跨國(guó)公司壟斷優(yōu)勢(shì)是外部市場(chǎng)不完全的結(jié)果。其中市場(chǎng)的不完全性主要體現(xiàn)在以下四個(gè)方面：（1）產(chǎn)品和生產(chǎn)要素市場(chǎng)的不完全；（2）規(guī)模經(jīng)濟(jì)導(dǎo)致的市場(chǎng)不完全；（3）政府干預(yù)經(jīng)濟(jì)而導(dǎo)致的市場(chǎng)不完全；（4）由于關(guān)稅及其他稅賦導(dǎo)致的市場(chǎng)不完全。海默認(rèn)為，傳統(tǒng)的國(guó)際資本流動(dòng)理論，能夠說(shuō)明證券資本的國(guó)際流動(dòng)，但它不能解釋二戰(zhàn)后發(fā)達(dá)國(guó)家企業(yè)對(duì)外直接投資以及與投資相聯(lián)系的企業(yè)技術(shù)和管理才能的轉(zhuǎn)移。海默因此提出，一個(gè)企業(yè)或公司之所以對(duì)外直接投資，是因?yàn)樗斜犬?dāng)?shù)赝惼髽I(yè)或公司有利的特定優(yōu)勢(shì)。這種“企業(yè)特定優(yōu)勢(shì)”（Firm-specificAdvantage），即企業(yè)國(guó)際化經(jīng)營(yíng)的壟斷優(yōu)勢(shì)，擁有這種優(yōu)勢(shì)比在當(dāng)?shù)厣a(chǎn)能夠賺取更多的利潤(rùn)。海默的壟斷優(yōu)勢(shì)理論認(rèn)為跨國(guó)公司的壟斷優(yōu)勢(shì)主要存在于以下七個(gè)方面：（1）技術(shù)優(yōu)勢(shì)。（2）先進(jìn)的管理經(jīng)驗(yàn)。（3）雄厚的資金實(shí)力。（4）信息優(yōu)勢(shì)。（5）國(guó)際聲望。（6）銷售渠道優(yōu)勢(shì)。（7）規(guī)模經(jīng)濟(jì)優(yōu)勢(shì)。16二、壟斷優(yōu)勢(shì)理論（一）理論的提出與主要內(nèi)容16二、壟斷優(yōu)勢(shì)理論（二）理論評(píng)價(jià)1．理論貢獻(xiàn)海默等人提出的壟斷優(yōu)勢(shì)理論不僅開創(chuàng)了國(guó)際直接投資理論研究的先河，而且許多內(nèi)容具有科學(xué)性。該理論首次提出了不完全競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)是導(dǎo)致國(guó)際直接投資的根本原因，并論述了市場(chǎng)不完全的類型；提出了跨國(guó)公司擁有的壟斷優(yōu)勢(shì)是其實(shí)現(xiàn)對(duì)外直接投資，從而獲得高額利潤(rùn)的條件，并分析了壟斷優(yōu)勢(shì)的內(nèi)容；提出了知識(shí)的轉(zhuǎn)移是跨國(guó)公司直接投資過(guò)程的關(guān)鍵；提出了跨國(guó)公司的寡占反應(yīng)行為是導(dǎo)致其對(duì)外直接投資的主要原因。這些理論對(duì)于研究當(dāng)代跨國(guó)公司的對(duì)外直接投資動(dòng)因具有十分重要的意義。2．局限性主要表現(xiàn)在：壟斷優(yōu)勢(shì)理論的研究對(duì)象主要是美國(guó)少數(shù)技術(shù)經(jīng)濟(jì)實(shí)力雄厚、獨(dú)具對(duì)外擴(kuò)張能力的大型跨國(guó)公司，對(duì)于中小企業(yè)以及發(fā)展中國(guó)家的對(duì)外直接投資則沒有進(jìn)行分析。而現(xiàn)實(shí)情況是，自20世紀(jì)60年代以來(lái)，許多發(fā)達(dá)國(guó)家的中小企業(yè)也積極進(jìn)行對(duì)外直接投資，特別是廣大的發(fā)展中國(guó)家的企業(yè)也加入到國(guó)際直接投資的行列中來(lái)。17二、壟斷優(yōu)勢(shì)理論（二）理論評(píng)價(jià)17三、產(chǎn)品生命周期理論（一）理論的提出與主要內(nèi)容

（二）理論的完善與發(fā)展（三）理論評(píng)價(jià)18三、產(chǎn)品生命周期理論（一）理論的提出與主要內(nèi)容18三、產(chǎn)品生命周期理論（一）理論的提出與主要內(nèi)容

理論提出背景：早在20世紀(jì)30年代，美國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家、諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)獲得者西蒙?庫(kù)茲涅茨（SimonKuznets）和阿瑟?伯恩斯（ArtherF.Burns）就曾指出，各種工業(yè)產(chǎn)品一般都會(huì)經(jīng)歷一種有規(guī)律的發(fā)展周期，即開發(fā)期、成長(zhǎng)期、成熟期和衰退期等四個(gè)階段。1966年美國(guó)哈佛大學(xué)教授雷蒙德·維農(nóng)（RaymondVernon）在“產(chǎn)品周期中的國(guó)際投資和國(guó)際貿(mào)易”（InternationalInvestmentandInternationalTradeintheProductCycle）一文中，將產(chǎn)品生命周期理論運(yùn)用于分析國(guó)際直接投資活動(dòng)，并先后于1971年、1974年和1979年多次闡述和補(bǔ)充其理論。由于維農(nóng)是從產(chǎn)品生命周期的不同階段來(lái)闡述跨國(guó)公司對(duì)外直接投資活動(dòng)的，故他的理論被稱為國(guó)際直接投資的產(chǎn)品生命周期理論（ProductLifeCycleTheory）。19三、產(chǎn)品生命周期理論（一）理論的提出與主要內(nèi)容19三、產(chǎn)品生命周期理論（一）理論的提出與主要內(nèi)容

主要內(nèi)容：提出了與國(guó)際投資密切相關(guān)的

I產(chǎn)品創(chuàng)新階段（NewProductStage）II產(chǎn)品成熟階段（MatureProductStage）III產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)化階段（StandardizedProductStage）不同的產(chǎn)品階段決定了公司不同的生產(chǎn)成本和生產(chǎn)區(qū)位的選擇。20三、產(chǎn)品生命周期理論（一）理論的提出與主要內(nèi)容20三、產(chǎn)品生命周期理論產(chǎn)品生命周期理論a美國(guó)b其他發(fā)達(dá)國(guó)家c發(fā)展中國(guó)家ⅠⅡⅠⅡ國(guó)內(nèi)生產(chǎn)國(guó)內(nèi)消費(fèi)出口進(jìn)口國(guó)內(nèi)消費(fèi)國(guó)內(nèi)生產(chǎn)進(jìn)口出口國(guó)內(nèi)消費(fèi)國(guó)內(nèi)生產(chǎn)進(jìn)口出口ⅠⅡⅢⅢⅢ21三、產(chǎn)品生命周期理論產(chǎn)品生命周期理論a美國(guó)b其他發(fā)達(dá)國(guó)家三、產(chǎn)品生命周期理論（二）理論的完善與發(fā)展

1966年，維農(nóng)提出產(chǎn)品生命周期理論的模型后，由于模型存在的不足而先后于1971年、1974年多次對(duì)模型進(jìn)行了修正。1974年，維農(nóng)在《經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的選址》（TheLocationofEconomicActivity）一文中，通過(guò)引入國(guó)際寡占市場(chǎng)行為理論來(lái)解釋跨國(guó)公司的對(duì)外直接投資行為，并將其原產(chǎn)品生命周期理論修改為：基于創(chuàng)新的寡占階段、成熟的寡占階段和衰老的寡占階段。22三、產(chǎn)品生命周期理論（二）理論的完善與發(fā)展22三、產(chǎn)品生命周期理論（三）理論評(píng)價(jià)1．理論貢獻(xiàn)維農(nóng)的產(chǎn)品生命周期理論運(yùn)用動(dòng)態(tài)分析技術(shù)，對(duì)國(guó)際直接投資由發(fā)達(dá)國(guó)家投向不發(fā)達(dá)國(guó)家的經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象解釋比較清楚，令人信服。同時(shí)，該理論回答了企業(yè)為什么要到國(guó)外直接投資和為什么能到國(guó)外直接投資以及到什么地方投資的問題。此外該理論的另一獨(dú)特貢獻(xiàn)在于它強(qiáng)調(diào)對(duì)外直接投資和出口是由同一企業(yè)進(jìn)行的，并將對(duì)外直接投資和對(duì)外貿(mào)易統(tǒng)一起來(lái)進(jìn)行分析。一般認(rèn)為，該理論基本符合20世紀(jì)50至60年代美國(guó)企業(yè)的現(xiàn)實(shí)。2．局限性20世紀(jì)80年代以后，大量新興工業(yè)化國(guó)家跨國(guó)企業(yè)對(duì)發(fā)展中國(guó)家，甚至發(fā)達(dá)國(guó)家進(jìn)行投資，這種“新橫向”投資和“逆向”投資顯然無(wú)法用產(chǎn)品生命周期理論加以解釋；同時(shí)，該理論對(duì)于那些以國(guó)外自然資源為目標(biāo)的對(duì)外直接投資，以及目的不在于出口替代的對(duì)外直接投資而言，顯然無(wú)法做出合理的解釋；此外，該理論的研究對(duì)象集中在美國(guó)跨國(guó)公司的對(duì)外直接投資上，因而其研究結(jié)論對(duì)于那些經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)與美國(guó)不盡相同的國(guó)家（如日本）的公司所從事的對(duì)外直接投資也難以作出令人滿意的解釋。23三、產(chǎn)品生命周期理論（三）理論評(píng)價(jià)23四、比較優(yōu)勢(shì)投資理論（一）理論的產(chǎn)生背景（二）理論的主要內(nèi)容（三）理論評(píng)價(jià)24四、比較優(yōu)勢(shì)投資理論（一）理論的產(chǎn)生背景24四、比較優(yōu)勢(shì)投資理論（一）理論的產(chǎn)生背景比較優(yōu)勢(shì)投資理論（TheTheoryofComparativeAdvantagetoInvestment）又稱邊際產(chǎn)業(yè)擴(kuò)張論，是日本一橋大學(xué)教授小島清（K.Kojima）提出的。1978年，小島清在其代表作《對(duì)外直接投資：一個(gè)日本多國(guó)企業(yè)經(jīng)營(yíng)的模型》（DirectForeignInvestment:AJapaneseModelofMultinationalBusinessOperations）一書中系統(tǒng)地闡述了他的對(duì)外直接投資理論。該理論被稱為“小島清模型”，對(duì)美英學(xué)者產(chǎn)生了很大的影響。25四、比較優(yōu)勢(shì)投資理論（一）理論的產(chǎn)生背景25四、比較優(yōu)勢(shì)投資理論（二）理論的主要內(nèi)容小島清比較優(yōu)勢(shì)論的核心是：對(duì)外直接投資應(yīng)該從本國(guó)已經(jīng)處于或即將處于比較劣勢(shì)的產(chǎn)業(yè)，即邊際產(chǎn)業(yè)開始，并依次進(jìn)行。

26四、比較優(yōu)勢(shì)投資理論（二）理論的主要內(nèi)容26四、比較優(yōu)勢(shì)投資理論邊際產(chǎn)業(yè)擴(kuò)張論●●●●●abca’●●●●●●●●●●●mb’c’x’z’y’acbzyx27四、比較優(yōu)勢(shì)投資理論邊際產(chǎn)業(yè)擴(kuò)張論●●●●●abca’●●●四、比較優(yōu)勢(shì)投資理論（三）理論評(píng)價(jià)1．理論貢獻(xiàn)

小島清提出的理論不僅填補(bǔ)了對(duì)外直接投資理論體系的一個(gè)空白，而且突破了以往英美學(xué)者常用的一種商品、一種產(chǎn)業(yè)、一個(gè)企業(yè)的分析方法，而重視在多種商品、多種產(chǎn)業(yè)、多個(gè)企業(yè)的基礎(chǔ)上進(jìn)行研究。他的基本思想在于強(qiáng)調(diào)對(duì)外直接投資應(yīng)當(dāng)促進(jìn)投資雙方比較優(yōu)勢(shì)的發(fā)展，從而擴(kuò)大兩國(guó)之間的貿(mào)易。他所主張的國(guó)際直接投資與國(guó)際貿(mào)易之間應(yīng)互補(bǔ)而非替代的觀點(diǎn)拓展了對(duì)外直接投資理論研究的思路。28四、比較優(yōu)勢(shì)投資理論（三）理論評(píng)價(jià)28四、比較優(yōu)勢(shì)投資理論（三）理論評(píng)價(jià)2.局限性理論只反映了日本這一跨國(guó)公司后起之秀在已經(jīng)形成的跨國(guó)公司國(guó)際生產(chǎn)格局中尋找最佳發(fā)展途徑的要求。小島清所闡述的理論只反映了在特定歷史條件下，日本尋找最適合自己國(guó)情的國(guó)際分工途徑，而難以具有普遍的長(zhǎng)期的意義。此外，該理論只片面強(qiáng)調(diào)對(duì)外直接投資對(duì)發(fā)展中國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展的作用，忽視了由此也會(huì)給發(fā)展中國(guó)家?guī)?lái)某些危害。29四、比較優(yōu)勢(shì)投資理論（三）理論評(píng)價(jià)29五、內(nèi)部化理論（一）理論的產(chǎn)生背景（二）理論的主要內(nèi)容（三）理論評(píng)價(jià)30五、內(nèi)部化理論（一）理論的產(chǎn)生背景30五、內(nèi)部化理論（一）理論的產(chǎn)生背景內(nèi)部化理論（TheTheoryofInternalization）又稱市場(chǎng)內(nèi)部化理論，是當(dāng)代西方比較流行的關(guān)于對(duì)外直接投資的一般理論，該理論是由英國(guó)里丁大學(xué)學(xué)者巴克利（PeterJ.Buckley）和其同事卡森（MarkC.Casson）在1976年合著的《跨國(guó)公司的未來(lái)》一書中提出的。1981年，加拿大學(xué)者拉格曼（AlanRugman）出版的《跨國(guó)公司的內(nèi)幕：國(guó)際市場(chǎng)的經(jīng)濟(jì)學(xué)》一書，進(jìn)一步發(fā)展了內(nèi)部化理論。31五、內(nèi)部化理論（一）理論的產(chǎn)生背景31五、內(nèi)部化理論（二）理論的主要內(nèi)容

該理論建立在三個(gè)假設(shè)的基礎(chǔ)上：1．企業(yè)在不完全市場(chǎng)上從事經(jīng)營(yíng)的目的是追求利潤(rùn)的最大化；2．當(dāng)生產(chǎn)要素特別是中間產(chǎn)品的市場(chǎng)不完全時(shí)，企業(yè)就有可能統(tǒng)一管理經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，以內(nèi)部市場(chǎng)取代外部市場(chǎng)；3．內(nèi)部化超過(guò)國(guó)界時(shí)就產(chǎn)生了跨國(guó)公司。32五、內(nèi)部化理論（二）理論的主要內(nèi)容32五、內(nèi)部化理論（三）理論評(píng)價(jià)

1．理論貢獻(xiàn)

首先，內(nèi)部化理論的出現(xiàn)標(biāo)志著西方國(guó)際直接投資研究的重要轉(zhuǎn)折。其次，內(nèi)部化理論較好地解釋了跨國(guó)公司在對(duì)外直接投資、出口貿(mào)易和許可證安排這三種參與國(guó)際經(jīng)濟(jì)方式選擇的依據(jù)。第三，內(nèi)部化理論還有助于解釋戰(zhàn)后跨國(guó)公司增長(zhǎng)速度、發(fā)展階段和贏利波動(dòng)等事實(shí)。33五、內(nèi)部化理論（三）理論評(píng)價(jià)33五、內(nèi)部化理論（三）理論評(píng)價(jià)

2．局限性內(nèi)部化理論也具有一定的局限性。與其它理論相比，內(nèi)部化理論雖然具有綜合性，但它解釋的只是跨國(guó)公司行為的充分條件，即跨國(guó)公司通過(guò)本身的財(cái)務(wù)和組織管理以發(fā)揮企業(yè)內(nèi)部效率的機(jī)能，沒有對(duì)跨國(guó)公司行為的必要條件，即跨國(guó)公司通過(guò)其生產(chǎn)和銷售活動(dòng)以滿足消費(fèi)者的需求的機(jī)能給予說(shuō)明和解釋，因而存在一定的片面性。34五、內(nèi)部化理論（三）理論評(píng)價(jià)34六、國(guó)際生產(chǎn)折衷理論（一）理論的產(chǎn)生背景（二）理論的主要內(nèi)容（三）理論評(píng)價(jià)35六、國(guó)際生產(chǎn)折衷理論（一）理論的產(chǎn)生背景35六、國(guó)際生產(chǎn)折衷理論（一）理論的產(chǎn)生背景

國(guó)際生產(chǎn)折衷理論（TheEclecticTheoryofInternationalProduction），也稱折衷主義或國(guó)際生產(chǎn)綜合理論，是由英國(guó)里丁大學(xué)（ReadingUniversity）教授約翰?鄧寧（JohnH.Dunning）在1976年發(fā)表的題為《貿(mào)易、經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的區(qū)位與跨國(guó)公司：折衷理論探索》一文中提出，并于1981年在其論著《國(guó)際生產(chǎn)與跨國(guó)企業(yè)》（InternationalProductionandMultinationalEnterprise）一書中進(jìn)一步系統(tǒng)化、理論化、動(dòng)態(tài)化地修正了其理論。鄧寧的理論適應(yīng)國(guó)際生產(chǎn)格局變化的需要，吸收和綜合過(guò)去有關(guān)對(duì)外直接投資的理論精華，形成了解釋對(duì)外直接投資的最大理論框架，該理論能在很大程度上對(duì)國(guó)際化經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的三種形式，即技術(shù)轉(zhuǎn)讓、出口貿(mào)易及對(duì)外直接投資做出合理解釋。36六、國(guó)際生產(chǎn)折衷理論（一）理論的產(chǎn)生背景36六、國(guó)際生產(chǎn)折衷理論（二）理論的主要內(nèi)容

國(guó)際生產(chǎn)折衷理論的核心是由三個(gè)核心優(yōu)勢(shì)理論組成的，它們是：源自各種特有優(yōu)勢(shì)理論，海默壟斷優(yōu)勢(shì)理論的所有權(quán)優(yōu)勢(shì)（Ownershipadvantage）；源自巴克利、卡森等內(nèi)部化理論的內(nèi)部化優(yōu)勢(shì)（Internalizationadvantage）源自較系統(tǒng)的區(qū)位經(jīng)濟(jì)學(xué)理論、戈登直接投資區(qū)位選擇理論并主要由他自己提出的區(qū)位優(yōu)勢(shì)（Locationadvantage）。37六、國(guó)際生產(chǎn)折衷理論（二）理論的主要內(nèi)容37六、國(guó)際生產(chǎn)折衷理論（三）理論評(píng)價(jià)1.理論貢獻(xiàn)鄧寧的國(guó)際生產(chǎn)折衷理論注重綜合分析、客觀分析和動(dòng)態(tài)分析，在理論形態(tài)上是完整成熟的。其“三優(yōu)勢(shì)模式”（OILParadigm）主要是從國(guó)家的宏觀層面上分析了國(guó)家間的優(yōu)勢(shì)及其不平衡分布，比較綜合地說(shuō)明了三種優(yōu)勢(shì)和三種國(guó)際經(jīng)營(yíng)方式（出口、對(duì)外直接投資、許可證安排）之間的相互關(guān)系，是直到目前為止經(jīng)濟(jì)學(xué)界最權(quán)威和全面的理論體系。2.局限性（1）盡管該理論看起來(lái)頗有說(shuō)服力，容易被人接受，但由于理論的“集大成”而影響了整個(gè)理論的邏輯性。鄧寧把各種不同的、甚至沒有多大聯(lián)系的因素捏合在一起，從而陷入對(duì)現(xiàn)象的羅列和歸納，缺乏邏輯上的分析。（2）鄧寧強(qiáng)調(diào)只有三種優(yōu)勢(shì)同時(shí)具備，才能進(jìn)行跨國(guó)投資。但在現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中，并不同時(shí)具備三種優(yōu)勢(shì)階段的發(fā)展中國(guó)家不僅發(fā)展了對(duì)外直接投資，而且還向發(fā)達(dá)國(guó)家進(jìn)行逆向投資，這種現(xiàn)象給鄧寧的理論以極大的沖擊。(3)該理論無(wú)法解釋非私人跨國(guó)公司的直接投資活動(dòng)，并過(guò)于簡(jiǎn)單地假定跨國(guó)公司直接投資的主要目標(biāo)就是追求利潤(rùn)最大化。38六、國(guó)際生產(chǎn)折衷理論（三）理論評(píng)價(jià)38第三節(jié)對(duì)外直接投資理論的

新發(fā)展一、壟斷優(yōu)勢(shì)論與區(qū)位優(yōu)勢(shì)論的發(fā)展和深化二、當(dāng)代對(duì)外直接投資理論的新發(fā)展39第三節(jié)對(duì)外直接投資理論的

新發(fā)展一、壟斷優(yōu)勢(shì)論與區(qū)位優(yōu)勢(shì)論一、壟斷優(yōu)勢(shì)論與區(qū)位優(yōu)勢(shì)論的

發(fā)展和深化（一）核心資產(chǎn)論（二）產(chǎn)品異質(zhì)論（三）寡占反應(yīng)論（四）成本變量與希爾施模型（五）貨幣差異論、規(guī)模經(jīng)濟(jì)與阿立伯模型（六）壟斷優(yōu)勢(shì)不可分理論40一、壟斷優(yōu)勢(shì)論與區(qū)位優(yōu)勢(shì)論的

發(fā)展和深化（一）核心資產(chǎn)論40二、當(dāng)代對(duì)外直接投資理論的

新發(fā)展（一）經(jīng)理階層的效用最大化動(dòng)機(jī)理論（二）直接投資競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)理論41二、當(dāng)代對(duì)外直接投資理論的

新發(fā)展（一）經(jīng)理階層的效用最大化在線教務(wù)輔導(dǎo)網(wǎng)：

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理論及其發(fā)展

企業(yè)國(guó)際化經(jīng)營(yíng)活動(dòng)已經(jīng)有百余年的歷史，國(guó)際化經(jīng)營(yíng)企業(yè)本身不斷演進(jìn)為當(dāng)今的跨國(guó)公司的形態(tài)。與此同時(shí)，跨國(guó)公司本身的結(jié)構(gòu)、特征和行業(yè)分布等均發(fā)生了重大的變化。本章主要就跨國(guó)公司及國(guó)際直接投資有重大理論影響的派別，特別是新近出現(xiàn)的幾種理論進(jìn)行闡述。64第二章跨國(guó)公司對(duì)外直接投資

理論及其發(fā)展企第二章跨國(guó)公司對(duì)外直接投資

理論及其發(fā)展第一節(jié)馬克思主義對(duì)外直接投資理論第二節(jié)西方學(xué)者的對(duì)外直接投資理論第三節(jié)對(duì)外直接投資理論的新發(fā)展65第二章跨國(guó)公司對(duì)外直接投資

理論及其發(fā)展第一節(jié)馬克第一節(jié)馬克思主義國(guó)際投資理論

馬克思主義經(jīng)濟(jì)學(xué)認(rèn)為，國(guó)際分工的基礎(chǔ)是社會(huì)生產(chǎn)力的發(fā)展。生產(chǎn)力的發(fā)展導(dǎo)致勞動(dòng)生產(chǎn)率的提高，使社會(huì)分工擴(kuò)大和深化，生產(chǎn)更加專業(yè)化，導(dǎo)致對(duì)外投資出現(xiàn)。66第一節(jié)馬克思主義國(guó)際投資理論馬克思主義經(jīng)第二節(jié)西方學(xué)者的對(duì)外直接投資理論西方學(xué)者關(guān)于跨國(guó)公司國(guó)際直接投資理論的研究，在1960年至1970年代主要沿著四個(gè)方向發(fā)展：一是根據(jù)產(chǎn)業(yè)組織理論，研究跨國(guó)公司進(jìn)行對(duì)外直接投資所擁有的凈優(yōu)勢(shì)，如海默的壟斷優(yōu)勢(shì)理論；二是采用動(dòng)態(tài)分析方法，將對(duì)外直接投資與對(duì)外貿(mào)易結(jié)合起來(lái)進(jìn)行研究，如維農(nóng)的產(chǎn)品生命周期理論；三是根據(jù)生產(chǎn)區(qū)位理論，研究跨國(guó)公司為什么在某一特定國(guó)家而不是在其他國(guó)家進(jìn)行投資；四是依據(jù)廠商理論，強(qiáng)調(diào)市場(chǎng)的不完全性對(duì)跨國(guó)公司對(duì)外直接投資行為的影響，如巴克利和卡森的內(nèi)部化優(yōu)勢(shì)理論。67第二節(jié)西方學(xué)者的對(duì)外直接投資理論第二節(jié)西方學(xué)者的對(duì)外直接投資理論一、麥?zhǔn)夏Ｐ秃汀半p缺口”模型二、壟斷優(yōu)勢(shì)理論三、產(chǎn)品生命周期理論四、比較優(yōu)勢(shì)投資理論五、內(nèi)部化理論六、國(guó)際生產(chǎn)折衷理論68第二節(jié)西方學(xué)者的對(duì)外直接投資理論一、麥?zhǔn)夏Ｐ秃汀半p缺口”模一、麥?zhǔn)夏Ｐ秃汀半p缺口”模型（一）麥?zhǔn)夏Ｐ停ǘ半p缺口”模型69一、麥?zhǔn)夏Ｐ秃汀半p缺口”模型（一）麥?zhǔn)夏Ｐ?一、麥?zhǔn)夏Ｐ秃汀半p缺口”模型（一）麥?zhǔn)夏Ｐ?/p>

這一模型是由美國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家麥克道格爾（G.D.A.Macdougall）于1960年在其有關(guān)國(guó)際投資的論文“來(lái)自國(guó)外私人投資的收益與成本：一種理論方法”（TheBenefitsandCostsofPrivateInvestmentfromAbroad:aTheoreticalApproach）中提出來(lái)的。

模型假設(shè)：

（1）世界僅由甲國(guó)（接受外來(lái)投資國(guó)）和乙國(guó)（對(duì)外投資國(guó)）組成，甲為資本稀缺國(guó)，乙為資本富裕國(guó)；（2）資本受邊際產(chǎn)出遞減規(guī)律支配，即在其他要素投入量不變的情況下繼續(xù)追加資本，則追加資本的單位產(chǎn)出率將遞減；（3）兩國(guó)國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)均處于完全競(jìng)爭(zhēng)狀態(tài)，資本的邊際收益率等于資本的邊際產(chǎn)出率。70一、麥?zhǔn)夏Ｐ秃汀半p缺口”模型（一）麥?zhǔn)夏Ｐ?一、麥?zhǔn)夏Ｐ秃汀半p缺口”模型（一）麥?zhǔn)夏Ｐ停嘿Y本國(guó)際移動(dòng)的經(jīng)濟(jì)效應(yīng)資本邊際產(chǎn)出資本邊際產(chǎn)出FEOCLDBJSTNMNHA乙國(guó)擁有資本量甲國(guó)擁有資本量71一、麥?zhǔn)夏Ｐ秃汀半p缺口”模型（一）麥?zhǔn)夏Ｐ停嘿Y本國(guó)際移動(dòng)的經(jīng)一、麥?zhǔn)夏Ｐ秃汀半p缺口”模型（一）麥?zhǔn)夏Ｐ望溈说栏駹柕膰?guó)際資本流動(dòng)理論認(rèn)為，資本在各國(guó)間的自由流動(dòng)，可以使資本的邊際生產(chǎn)力在國(guó)際間得到平均化，從而可以提高世界資源的利用效率，增加全球財(cái)富總量，提高各國(guó)經(jīng)濟(jì)效益。限制外國(guó)直接投資的資本流動(dòng)的經(jīng)濟(jì)代價(jià)是，世界經(jīng)濟(jì)效率的損失和各國(guó)的收入下降。72一、麥?zhǔn)夏Ｐ秃汀半p缺口”模型（一）麥?zhǔn)夏Ｐ?一、麥?zhǔn)夏Ｐ秃汀半p缺口”模型（二）“雙缺口”模型“雙缺口”模型最初是由世界銀行的發(fā)展政策副主席、美國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家霍利斯?錢納里（H.B.Chenery）與以色列經(jīng)濟(jì)學(xué)家米克爾?布魯諾（M.Bruno）于1962年在“DevelopmentAlternativesinanOpenEconomy:TheCaseofIsrael”中提出的。73一、麥?zhǔn)夏Ｐ秃汀半p缺口”模型（二）“雙缺口”模型10一、麥?zhǔn)夏Ｐ秃汀半p缺口”模型（二）“雙缺口”模型在封閉的經(jīng)濟(jì)條件下，如果以Y表示國(guó)民收入，以C表示消費(fèi)，以S表示儲(chǔ)蓄，以I表示投資，則有Y=C+I和Y=C+S；因此，國(guó)民收入達(dá)到均衡的條件為：I=S。74一、麥?zhǔn)夏Ｐ秃汀半p缺口”模型（二）“雙缺口”模型11一、麥?zhǔn)夏Ｐ秃汀半p缺口”模型（二）“雙缺口”模型然而，在開放經(jīng)濟(jì)的條件下，上述情況就會(huì)有所改善。因?yàn)樵陂_放經(jīng)濟(jì)中，國(guó)民收入的均衡條件可由Y=C+I+X（出口）和Y=C+S+M（進(jìn)口）兩式導(dǎo)出，即I-S=M-X。該等式的左側(cè)I-S為儲(chǔ)蓄缺口，右側(cè)M-X為貿(mào)易缺口。75一、麥?zhǔn)夏Ｐ秃汀半p缺口”模型（二）“雙缺口”模型12一、麥?zhǔn)夏Ｐ秃汀半p缺口”模型（二）“雙缺口”模型：評(píng)價(jià)與局限性“雙缺口”模型為發(fā)展中國(guó)家通過(guò)利用外資來(lái)促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供了某種理論依據(jù)。大多數(shù)發(fā)展中國(guó)家存在著經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)亟待調(diào)整、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)和優(yōu)化的問題，而這些問題的解決離不開巨額的資金投入，出現(xiàn)國(guó)內(nèi)儲(chǔ)蓄缺口在所難免。同時(shí)，發(fā)展中國(guó)家在向工業(yè)化過(guò)渡的過(guò)程中，用于設(shè)備、技術(shù)進(jìn)口的外匯需求很大，在自身出口創(chuàng)匯能力有限的情況下，很容易出現(xiàn)外匯缺口?！半p缺口”模型的不足之處是按照該模型，國(guó)際投資只能是由資本及外匯均相對(duì)富裕的發(fā)達(dá)國(guó)家流向二者都缺乏的發(fā)展中國(guó)家，這種認(rèn)識(shí)帶有一定的片面性，同時(shí)也不符合發(fā)展中國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展和對(duì)外投資的實(shí)際。76一、麥?zhǔn)夏Ｐ秃汀半p缺口”模型（二）“雙缺口”模型：評(píng)價(jià)與局限二、壟斷優(yōu)勢(shì)理論（一）理論的提出與主要內(nèi)容（二）理論評(píng)價(jià)77二、壟斷優(yōu)勢(shì)理論（一）理論的提出與主要內(nèi)容14二、壟斷優(yōu)勢(shì)理論（一）理論的提出與主要內(nèi)容壟斷優(yōu)勢(shì)理論也稱特定優(yōu)勢(shì)論，是產(chǎn)業(yè)組織理論在跨國(guó)公司和直接投資領(lǐng)域應(yīng)用研究的結(jié)果，是關(guān)于跨國(guó)公司憑借其特定的壟斷優(yōu)勢(shì)從事國(guó)外直接投資的一種跨國(guó)公司理論。20世紀(jì)60年代初，美國(guó)學(xué)者海默在他的博士論文《國(guó)內(nèi)企業(yè)的國(guó)際經(jīng)營(yíng)：對(duì)外直接投資的研究》中首次提出了壟斷優(yōu)勢(shì)論。78二、壟斷優(yōu)勢(shì)理論（一）理論的提出與主要內(nèi)容15二、壟斷優(yōu)勢(shì)理論（一）理論的提出與主要內(nèi)容海默認(rèn)為，跨國(guó)公司壟斷優(yōu)勢(shì)是外部市場(chǎng)不完全的結(jié)果。其中市場(chǎng)的不完全性主要體現(xiàn)在以下四個(gè)方面：（1）產(chǎn)品和生產(chǎn)要素市場(chǎng)的不完全；（2）規(guī)模經(jīng)濟(jì)導(dǎo)致的市場(chǎng)不完全；（3）政府干預(yù)經(jīng)濟(jì)而導(dǎo)致的市場(chǎng)不完全；（4）由于關(guān)稅及其他稅賦導(dǎo)致的市場(chǎng)不完全。海默認(rèn)為，傳統(tǒng)的國(guó)際資本流動(dòng)理論，能夠說(shuō)明證券資本的國(guó)際流動(dòng)，但它不能解釋二戰(zhàn)后發(fā)達(dá)國(guó)家企業(yè)對(duì)外直接投資以及與投資相聯(lián)系的企業(yè)技術(shù)和管理才能的轉(zhuǎn)移。海默因此提出，一個(gè)企業(yè)或公司之所以對(duì)外直接投資，是因?yàn)樗斜犬?dāng)?shù)赝惼髽I(yè)或公司有利的特定優(yōu)勢(shì)。這種“企業(yè)特定優(yōu)勢(shì)”（Firm-specificAdvantage），即企業(yè)國(guó)際化經(jīng)營(yíng)的壟斷優(yōu)勢(shì)，擁有這種優(yōu)勢(shì)比在當(dāng)?shù)厣a(chǎn)能夠賺取更多的利潤(rùn)。海默的壟斷優(yōu)勢(shì)理論認(rèn)為跨國(guó)公司的壟斷優(yōu)勢(shì)主要存在于以下七個(gè)方面：（1）技術(shù)優(yōu)勢(shì)。（2）先進(jìn)的管理經(jīng)驗(yàn)。（3）雄厚的資金實(shí)力。（4）信息優(yōu)勢(shì)。（5）國(guó)際聲望。（6）銷售渠道優(yōu)勢(shì)。（7）規(guī)模經(jīng)濟(jì)優(yōu)勢(shì)。79二、壟斷優(yōu)勢(shì)理論（一）理論的提出與主要內(nèi)容16二、壟斷優(yōu)勢(shì)理論（二）理論評(píng)價(jià)1．理論貢獻(xiàn)海默等人提出的壟斷優(yōu)勢(shì)理論不僅開創(chuàng)了國(guó)際直接投資理論研究的先河，而且許多內(nèi)容具有科學(xué)性。該理論首次提出了不完全競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)是導(dǎo)致國(guó)際直接投資的根本原因，并論述了市場(chǎng)不完全的類型；提出了跨國(guó)公司擁有的壟斷優(yōu)勢(shì)是其實(shí)現(xiàn)對(duì)外直接投資，從而獲得高額利潤(rùn)的條件，并分析了壟斷優(yōu)勢(shì)的內(nèi)容；提出了知識(shí)的轉(zhuǎn)移是跨國(guó)公司直接投資過(guò)程的關(guān)鍵；提出了跨國(guó)公司的寡占反應(yīng)行為是導(dǎo)致其對(duì)外直接投資的主要原因。這些理論對(duì)于研究當(dāng)代跨國(guó)公司的對(duì)外直接投資動(dòng)因具有十分重要的意義。2．局限性主要表現(xiàn)在：壟斷優(yōu)勢(shì)理論的研究對(duì)象主要是美國(guó)少數(shù)技術(shù)經(jīng)濟(jì)實(shí)力雄厚、獨(dú)具對(duì)外擴(kuò)張能力的大型跨國(guó)公司，對(duì)于中小企業(yè)以及發(fā)展中國(guó)家的對(duì)外直接投資則沒有進(jìn)行分析。而現(xiàn)實(shí)情況是，自20世紀(jì)60年代以來(lái)，許多發(fā)達(dá)國(guó)家的中小企業(yè)也積極進(jìn)行對(duì)外直接投資，特別是廣大的發(fā)展中國(guó)家的企業(yè)也加入到國(guó)際直接投資的行列中來(lái)。80二、壟斷優(yōu)勢(shì)理論（二）理論評(píng)價(jià)17三、產(chǎn)品生命周期理論（一）理論的提出與主要內(nèi)容

（二）理論的完善與發(fā)展（三）理論評(píng)價(jià)81三、產(chǎn)品生命周期理論（一）理論的提出與主要內(nèi)容18三、產(chǎn)品生命周期理論（一）理論的提出與主要內(nèi)容

理論提出背景：早在20世紀(jì)30年代，美國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家、諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)獲得者西蒙?庫(kù)茲涅茨（SimonKuznets）和阿瑟?伯恩斯（ArtherF.Burns）就曾指出，各種工業(yè)產(chǎn)品一般都會(huì)經(jīng)歷一種有規(guī)律的發(fā)展周期，即開發(fā)期、成長(zhǎng)期、成熟期和衰退期等四個(gè)階段。1966年美國(guó)哈佛大學(xué)教授雷蒙德·維農(nóng)（RaymondVernon）在“產(chǎn)品周期中的國(guó)際投資和國(guó)際貿(mào)易”（InternationalInvestmentandInternationalTradeintheProductCycle）一文中，將產(chǎn)品生命周期理論運(yùn)用于分析國(guó)際直接投資活動(dòng)，并先后于1971年、1974年和1979年多次闡述和補(bǔ)充其理論。由于維農(nóng)是從產(chǎn)品生命周期的不同階段來(lái)闡述跨國(guó)公司對(duì)外直接投資活動(dòng)的，故他的理論被稱為國(guó)際直接投資的產(chǎn)品生命周期理論（ProductLifeCycleTheory）。82三、產(chǎn)品生命周期理論（一）理論的提出與主要內(nèi)容19三、產(chǎn)品生命周期理論（一）理論的提出與主要內(nèi)容

主要內(nèi)容：提出了與國(guó)際投資密切相關(guān)的

I產(chǎn)品創(chuàng)新階段（NewProductStage）II產(chǎn)品成熟階段（MatureProductStage）III產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)化階段（StandardizedProductStage）不同的產(chǎn)品階段決定了公司不同的生產(chǎn)成本和生產(chǎn)區(qū)位的選擇。83三、產(chǎn)品生命周期理論（一）理論的提出與主要內(nèi)容20三、產(chǎn)品生命周期理論產(chǎn)品生命周期理論a美國(guó)b其他發(fā)達(dá)國(guó)家c發(fā)展中國(guó)家ⅠⅡⅠⅡ國(guó)內(nèi)生產(chǎn)國(guó)內(nèi)消費(fèi)出口進(jìn)口國(guó)內(nèi)消費(fèi)國(guó)內(nèi)生產(chǎn)進(jìn)口出口國(guó)內(nèi)消費(fèi)國(guó)內(nèi)生產(chǎn)進(jìn)口出口ⅠⅡⅢⅢⅢ84三、產(chǎn)品生命周期理論產(chǎn)品生命周期理論a美國(guó)b其他發(fā)達(dá)國(guó)家三、產(chǎn)品生命周期理論（二）理論的完善與發(fā)展

1966年，維農(nóng)提出產(chǎn)品生命周期理論的模型后，由于模型存在的不足而先后于1971年、1974年多次對(duì)模型進(jìn)行了修正。1974年，維農(nóng)在《經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的選址》（TheLocationofEconomicActivity）一文中，通過(guò)引入國(guó)際寡占市場(chǎng)行為理論來(lái)解釋跨國(guó)公司的對(duì)外直接投資行為，并將其原產(chǎn)品生命周期理論修改為：基于創(chuàng)新的寡占階段、成熟的寡占階段和衰老的寡占階段。85三、產(chǎn)品生命周期理論（二）理論的完善與發(fā)展22三、產(chǎn)品生命周期理論（三）理論評(píng)價(jià)1．理論貢獻(xiàn)維農(nóng)的產(chǎn)品生命周期理論運(yùn)用動(dòng)態(tài)分析技術(shù)，對(duì)國(guó)際直接投資由發(fā)達(dá)國(guó)家投向不發(fā)達(dá)國(guó)家的經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象解釋比較清楚，令人信服。同時(shí)，該理論回答了企業(yè)為什么要到國(guó)外直接投資和為什么能到國(guó)外直接投資以及到什么地方投資的問題。此外該理論的另一獨(dú)特貢獻(xiàn)在于它強(qiáng)調(diào)對(duì)外直接投資和出口是由同一企業(yè)進(jìn)行的，并將對(duì)外直接投資和對(duì)外貿(mào)易統(tǒng)一起來(lái)進(jìn)行分析。一般認(rèn)為，該理論基本符合20世紀(jì)50至60年代美國(guó)企業(yè)的現(xiàn)實(shí)。2．局限性20世紀(jì)80年代以后，大量新興工業(yè)化國(guó)家跨國(guó)企業(yè)對(duì)發(fā)展中國(guó)家，甚至發(fā)達(dá)國(guó)家進(jìn)行投資，這種“新橫向”投資和“逆向”投資顯然無(wú)法用產(chǎn)品生命周期理論加以解釋；同時(shí)，該理論對(duì)于那些以國(guó)外自然資源為目標(biāo)的對(duì)外直接投資，以及目的不在于出口替代的對(duì)外直接投資而言，顯然無(wú)法做出合理的解釋；此外，該理論的研究對(duì)象集中在美國(guó)跨國(guó)公司的對(duì)外直接投資上，因而其研究結(jié)論對(duì)于那些經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)與美國(guó)不盡相同的國(guó)家（如日本）的公司所從事的對(duì)外直接投資也難以作出令人滿意的解釋。86三、產(chǎn)品生命周期理論（三）理論評(píng)價(jià)23四、比較優(yōu)勢(shì)投資理論（一）理論的產(chǎn)生背景（二）理論的主要內(nèi)容（三）理論評(píng)價(jià)87四、比較優(yōu)勢(shì)投資理論（一）理論的產(chǎn)生背景24四、比較優(yōu)勢(shì)投資理論（一）理論的產(chǎn)生背景比較優(yōu)勢(shì)投資理論（TheTheoryofComparativeAdvantagetoInvestment）又稱邊際產(chǎn)業(yè)擴(kuò)張論，是日本一橋大學(xué)教授小島清（K.Kojima）提出的。1978年，小島清在其代表作《對(duì)外直接投資：一個(gè)日本多國(guó)企業(yè)經(jīng)營(yíng)的模型》（DirectForeignInvestment:AJapaneseModelofMultinationalBusinessOperations）一書中系統(tǒng)地闡述了他的對(duì)外直接投資理論。該理論被稱為“小島清模型”，對(duì)美英學(xué)者產(chǎn)生了很大的影響。88四、比較優(yōu)勢(shì)投資理論（一）理論的產(chǎn)生背景25四、比較優(yōu)勢(shì)投資理論（二）理論的主要內(nèi)容小島清比較優(yōu)勢(shì)論的核心是：對(duì)外直接投資應(yīng)該從本國(guó)已經(jīng)處于或即將處于比較劣勢(shì)的產(chǎn)業(yè)，即邊際產(chǎn)業(yè)開始，并依次進(jìn)行。

89四、比較優(yōu)勢(shì)投資理論（二）理論的主要內(nèi)容26四、比較優(yōu)勢(shì)投資理論邊際產(chǎn)業(yè)擴(kuò)張論●●●●●abca’●●●●●●●●●●●mb’c’x’z’y’acbzyx90四、比較優(yōu)勢(shì)投資理論邊際產(chǎn)業(yè)擴(kuò)張論●●●●●abca’●●●四、比較優(yōu)勢(shì)投資理論（三）理論評(píng)價(jià)1．理論貢獻(xiàn)

小島清提出的理論不僅填補(bǔ)了對(duì)外直接投資理論體系的一個(gè)空白，而且突破了以往英美學(xué)者常用的一種商品、一種產(chǎn)業(yè)、一個(gè)企業(yè)的分析方法，而重視在多種商品、多種產(chǎn)業(yè)、多個(gè)企業(yè)的基礎(chǔ)上進(jìn)行研究。他的基本思想在于強(qiáng)調(diào)對(duì)外直接投資應(yīng)當(dāng)促進(jìn)投資雙方比較優(yōu)勢(shì)的發(fā)展，從而擴(kuò)大兩國(guó)之間的貿(mào)易。他所主張的國(guó)際直接投資與國(guó)際貿(mào)易之間應(yīng)互補(bǔ)而非替代的觀點(diǎn)拓展了對(duì)外直接投資理論研究的思路。91四、比較優(yōu)勢(shì)投資理論（三）理論評(píng)價(jià)28四、比較優(yōu)勢(shì)投資理論（三）理論評(píng)價(jià)2.局限性理論只反映了日本這一跨國(guó)公司后起之秀在已經(jīng)形成的跨國(guó)公司國(guó)際生產(chǎn)格局中尋找最佳發(fā)展途徑的要求。小島清所闡述的理論只反映了在特定歷史條件下，日本尋找最適合自己國(guó)情的國(guó)際分工途徑，而難以具有普遍的長(zhǎng)期的意義。此外，該理論只片面強(qiáng)調(diào)對(duì)外直接投資對(duì)發(fā)展中國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展的作用，忽視了由此也會(huì)給發(fā)展中國(guó)家?guī)?lái)某些危害。92四、比較優(yōu)勢(shì)投資理論（三）理論評(píng)價(jià)29五、內(nèi)部化理論（一）理論的產(chǎn)生背景（二）理論的主要內(nèi)容（三）理論評(píng)價(jià)93五、內(nèi)部化理論（一）理論的產(chǎn)生背景30五、內(nèi)部化理論（一）理論的產(chǎn)生背景內(nèi)部化理論（TheTheoryofInternalization）又稱市場(chǎng)內(nèi)部化理論，是當(dāng)代西方比較流行的關(guān)于對(duì)外直接投資的一般理論，該理論是由英國(guó)里丁大學(xué)學(xué)者巴克利（PeterJ.Buckley）和其同事卡森（MarkC.Casson）在1976年合著的《跨國(guó)公司的未來(lái)》一書中提出的。1981年，加拿大學(xué)者拉格曼（AlanRugman）出版的《跨國(guó)公司的內(nèi)幕：國(guó)際市場(chǎng)的經(jīng)濟(jì)學(xué)》一書，進(jìn)一步發(fā)展了內(nèi)部化理論。94五、內(nèi)部化理論（一）理論的產(chǎn)生背景31五、內(nèi)部化理論（二）理論的主要內(nèi)容

該理論建立在三個(gè)假設(shè)的基礎(chǔ)上：1．企業(yè)在不完全市場(chǎng)上從事經(jīng)營(yíng)的目的是追求利潤(rùn)的最大化；2．當(dāng)生產(chǎn)要素特別是中間產(chǎn)品的市場(chǎng)不完全時(shí)，企業(yè)就有可能統(tǒng)一管理經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，以內(nèi)部市場(chǎng)取代外部市場(chǎng)；3．內(nèi)部化超過(guò)國(guó)界時(shí)就產(chǎn)生了跨國(guó)公司。95五、內(nèi)部化理論（二）理論的主要內(nèi)容32五、內(nèi)部化理論（三）理論評(píng)價(jià)

1．理論貢獻(xiàn)

首先，內(nèi)部化理論的出現(xiàn)標(biāo)志著西方國(guó)際直接投資研究的重要轉(zhuǎn)折。其次，內(nèi)部化理論較好地解釋了跨國(guó)公司在對(duì)外直接投資、出口貿(mào)易和許可證安排這三種參與國(guó)際經(jīng)濟(jì)方式選擇的依據(jù)。第三，內(nèi)部化理論還有助于解釋戰(zhàn)后跨國(guó)公司增長(zhǎng)速度、發(fā)展階段和贏利波動(dòng)等事實(shí)。96五、內(nèi)部化理論（三）理論評(píng)價(jià)33五、內(nèi)部化理論（三）理論評(píng)價(jià)

2．局限性內(nèi)部化理論也具有一定的局限性。與其它理論相比，內(nèi)部化理論雖然具有綜合性，但它解釋的只是跨國(guó)公司行為的充分條件，即跨國(guó)公司通過(guò)本身的財(cái)務(wù)和組織管理以發(fā)揮企業(yè)內(nèi)部效率的機(jī)能，沒有對(duì)跨國(guó)公司行為的必要條件，即跨國(guó)公司通過(guò)其生產(chǎn)和銷售活動(dòng)以滿足消費(fèi)者的需求的機(jī)能給予說(shuō)明和解釋，因而存在一定的片面性。97五、內(nèi)部化理論（三）理論評(píng)價(jià)34六、國(guó)際生產(chǎn)折衷理論（一）理論的產(chǎn)生背景（二）理論的主要內(nèi)容（三）理論評(píng)價(jià)98六、國(guó)際