2022年培育鉆石行業(yè)分析報(bào)告 市場(chǎng)規(guī)?？焖贁U(kuò)容產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)值分布呈微笑曲線

2022年培育鉆石行業(yè)分析報(bào)告市場(chǎng)規(guī)模快速擴(kuò)容，產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)值分布呈微笑曲線

市場(chǎng)規(guī)?？焖贁U(kuò)容，產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)值分布呈微笑曲線培育鉆石逐步得到全球權(quán)威鉆石機(jī)構(gòu)認(rèn)可，市場(chǎng)規(guī)?？焖贁U(kuò)容培育鉆石是物理、化學(xué)、光學(xué)等性質(zhì)與天然鉆幾乎相同的鉆石。天然鉆石由碳元素組成，自然情況下在地表以下約150-200km，壓力4.5-6.0Gpa、溫度為1100-1500℃的環(huán)境下形成。培育鉆石（Lab-growndiamonds/Lab-createddiamonds/LGD）是通過(guò)模擬鉆石的生長(zhǎng)環(huán)境由碳轉(zhuǎn)化而來(lái)的珠寶級(jí)人造鉆石，其物理、化學(xué)、光學(xué)性質(zhì)與天然鉆石完全相同。一般而言，工業(yè)級(jí)人造鉆石叫作金剛石，珠寶級(jí)人造鉆石叫作培育鉆石。假鉆石則有莫桑石和鋯石，莫桑石化學(xué)成分是碳化硅，鋯石的化學(xué)成分是立方氧化鋯。培育鉆石逐步獲得全球主要鉆石權(quán)威機(jī)構(gòu)認(rèn)可。1952年，美國(guó)聯(lián)邦碳化硅公司的科學(xué)家用CVD技術(shù)合成鉆石；1954年，美國(guó)通用電氣公司用HPHT技術(shù)合成鉆石；1963年，中國(guó)第一顆人造細(xì)顆粒鉆石誕生。1970-2012年，培育鉆石技術(shù)不斷進(jìn)步，美國(guó)通用電氣合成寶石級(jí)鉆石；2018年以來(lái)，培育鉆石陸續(xù)得到全球主要鉆石權(quán)威機(jī)構(gòu)認(rèn)可，包括美國(guó)聯(lián)邦貿(mào)易委員會(huì)（FTC）、歐亞經(jīng)濟(jì)聯(lián)盟、HRD、美國(guó)寶石學(xué)院（GIA）、中寶協(xié)、世界珠寶聯(lián)合會(huì)（CIBJO）、國(guó)家珠寶玉石質(zhì)量監(jiān)督檢驗(yàn)中心（NGTC）、IGI國(guó)際寶石學(xué)院。并且培育鉆石有著和天然鉆石一樣的4C標(biāo)準(zhǔn)。根據(jù)國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)GB/T16554-2017《鉆石分級(jí)》，天然鉆石從顏色（color）、凈度（clarity）、切工（cut）及質(zhì)量（carat）四個(gè)方面進(jìn)行等級(jí)劃分，簡(jiǎn)稱4C分級(jí)。2016年以來(lái)培育鉆石市場(chǎng)持續(xù)高增，2022年以來(lái)增速有所下行、但維持強(qiáng)勁增長(zhǎng)。由于印度是全球最大的鉆石打磨加工國(guó)家，市場(chǎng)份額達(dá)到95%，因此印度GJEPC的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)可以很好地展示全球培育鉆石行業(yè)情況。2016年以來(lái)，全球培育鉆石供給爆發(fā)式增長(zhǎng)，至2021年印度培育鉆石毛坯鉆進(jìn)口額已達(dá)13.73億美元，同比+127%；2022年1-8月，印度培育鉆石毛坯鉆進(jìn)口額同比+39%；2021年，印度培育鉆石裸鉆出口額已達(dá)13.14億美元，同比+106%；2022年1-8月，印度培育鉆裸鉆出口額同比+56%。培育鉆石產(chǎn)量和產(chǎn)值滲透率持續(xù)提升。1）產(chǎn)量方面。2018年以來(lái)，全球培育鉆石產(chǎn)量高速上漲，根據(jù)貝恩咨詢《2020-21全球鉆石行業(yè)報(bào)告》，從2018年的144萬(wàn)克拉增長(zhǎng)到2020年720萬(wàn)克拉，培育鉆石產(chǎn)量滲透率從2%迅速提升至14%。2）產(chǎn)值方面。印度承接了全球鉆石中游95%的份額，根據(jù)GJEPC，2018-2021年，印度培育鉆石毛坯進(jìn)口額、培育鉆石裸鉆出口額滲透率穩(wěn)步提升，培育鉆石毛坯鉆進(jìn)口額滲透率從0.9%提升到5.4%，培育鉆石裸鉆出口額滲透率從0.9%提升到7.2%。2022年8月，印度培育鉆石毛坯鉆進(jìn)口額滲透率達(dá)到7.7%，印度培育鉆石裸鉆出口滲透率達(dá)到7.6%。由于天然鉆石礦產(chǎn)量不斷下降、培育鉆石不斷降價(jià)等，我們預(yù)計(jì)培育鉆石滲透率仍然保持提升趨勢(shì)。生產(chǎn)工藝符合可持續(xù)發(fā)展要求，HPHT和CVD應(yīng)用場(chǎng)景互補(bǔ)HPHT、CVD為培育鉆石主要生產(chǎn)技術(shù)，各有應(yīng)用場(chǎng)景。1）HPHT技術(shù)（高溫高壓法），在高溫高壓的環(huán)境生成鉆石。該技術(shù)合成的培育鉆石以塔狀為主，生長(zhǎng)速度快，在顏色方面有優(yōu)勢(shì)，凈度稍差，技術(shù)成熟，在成本和合成時(shí)間方面具有優(yōu)勢(shì)，尤其是在1-5克拉培育鉆石合成方面具有明顯優(yōu)勢(shì)。目前國(guó)內(nèi)HPHT法產(chǎn)能處于全球領(lǐng)先地位。2）CVD技術(shù)，即化學(xué)氣相沉積法合成培育鉆石呈板狀，顏色不易控制，培育周期長(zhǎng)，成本較高，但純凈度高，適合5克拉以上的培育鉆石，但是由于國(guó)內(nèi)技術(shù)處于研究階段，應(yīng)用成果較少，且在成本和時(shí)間方面具有一定的劣勢(shì)。培育鉆石相比于天然鉆更有資源消耗和碳排放方面的優(yōu)勢(shì)。根據(jù)2021年10月VladislavZhdanov（曾擔(dān)任俄羅斯鉆石巨頭Alrosa的副總裁）在《Energies》發(fā)表的論文《天然鉆石開(kāi)采和培育鉆石生產(chǎn)中的能耗對(duì)比》，VladislavZhdanov分析了近年來(lái)天然鉆開(kāi)采商和培育鉆石生產(chǎn)商的資源消耗情況：在能耗方面，Alrosa/Debeers能耗分別為96/150kWh/ct，HPHT法能耗普遍較低在28-36kWh/ct區(qū)間，CVD能耗高于天然鉆，在77-215kWh/ct區(qū)間；水耗方面，培育鉆石基本不消耗水資源，顯著優(yōu)于開(kāi)采天然鉆石。隨著CVD技術(shù)迭代升級(jí)，HPHT和CVD培育鉆石的能耗優(yōu)勢(shì)將逐漸顯現(xiàn)，并且由于能耗更低，生產(chǎn)培育鉆石碳排放也低于天然鉆開(kāi)采。產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)值呈現(xiàn)微笑曲線，培育鉆石毛利率高于天然鉆，成本占比7%產(chǎn)業(yè)鏈呈現(xiàn)全球化特征，價(jià)值分布呈微笑曲線。根據(jù)貝恩咨詢公布的2020年培育鉆石生產(chǎn)銷量數(shù)據(jù)，中國(guó)、印度、美國(guó)分別為培育鉆石生產(chǎn)、加工、消費(fèi)的最大市場(chǎng)；根據(jù)各環(huán)節(jié)供需格局與毛利率水平，我們大致測(cè)算產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)值量分配：生產(chǎn)端原材料價(jià)值量占比約7%，上游生產(chǎn)加價(jià)占比約31%，加工環(huán)節(jié)價(jià)值占比約7%，零售環(huán)節(jié)獲取產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)值比例約55%。1）上游：中國(guó)市占最高，以HPHT為主。根據(jù)貝恩咨詢《2020-21全球鉆石行業(yè)報(bào)告》，2020年，全球培育鉆石產(chǎn)能約為700萬(wàn)克拉，其中中國(guó)產(chǎn)量300萬(wàn)克拉（占比40%），印度產(chǎn)量150萬(wàn)克拉（占比20%），美國(guó)、新加坡產(chǎn)量各為100萬(wàn)克拉（占比15%），歐洲中東產(chǎn)量50萬(wàn)克拉（占比7%），俄羅斯產(chǎn)量20-30萬(wàn)克拉（占比3%）。根據(jù)力量鉆石招股說(shuō)明書(shū)，2020年上游生產(chǎn)商毛利率約80%，生產(chǎn)環(huán)節(jié)加價(jià)價(jià)值占比31%，原材料價(jià)值占比約7%。2）中游：印度是最大的中游鉆石打磨加工市場(chǎng)，盈利能力較差。印度在中游的市占率達(dá)到95%，主要以小克拉碎鉆及中低品質(zhì)的鉆石為主，代表城市是蘇拉特市；其次是中國(guó)市占率達(dá)到3%，代表公司為沃爾德；其他地區(qū)包括美國(guó)紐約（以克拉鉆為主的）、孟買(mǎi)（以20分小鉆為主）、以色列特拉維夫（花式切工最為出名）、比利時(shí)安特衛(wèi)普（以標(biāo)準(zhǔn)切工精良出名）。中游毛利率在5%-25%區(qū)間，取中位數(shù)15%，加工環(huán)節(jié)加價(jià)價(jià)值占比7%。3）下游：美國(guó)是最大的培育鉆石消費(fèi)國(guó)，其他地區(qū)逐步興起。從銷售量來(lái)看，美國(guó)培育鉆石市場(chǎng)消化了全球80%的培育鉆石，代表品牌有天然鉆石巨頭DeBeers旗下子品牌LightBox。中國(guó)培育鉆石終端銷售市場(chǎng)處于非常初期的階段，銷售量占比1-2%，代表品牌有新興培育鉆石品牌小白光。此外，印度培育鉆石市場(chǎng)銷售量約占1%。其他地區(qū)培育鉆石市場(chǎng)銷售量占比約10%。下游毛利率約為55%，零售環(huán)節(jié)加價(jià)價(jià)值占比約55%。供給端：全球產(chǎn)能擴(kuò)張，中國(guó)HPHT產(chǎn)能擴(kuò)產(chǎn)在即全球產(chǎn)能：CVD產(chǎn)能占比過(guò)半，天然鉆產(chǎn)量下行或提供市場(chǎng)空間2020年寶石級(jí)培育鉆石毛坯總產(chǎn)量為600萬(wàn)-700萬(wàn)克拉。其中：中國(guó)HPHT產(chǎn)能領(lǐng)先全球，以HPTP為主。根據(jù)貝恩咨詢《2020-21全球鉆石行業(yè)報(bào)告》數(shù)據(jù)，2020年，中國(guó)培育鉆石產(chǎn)能約300萬(wàn)克拉。其中，HPHT培育鉆石產(chǎn)能約280萬(wàn)克拉，占比約93%；CVD產(chǎn)能約20萬(wàn)克拉，占比約7%。中國(guó)是全球最大的HPHT培育鉆石生產(chǎn)國(guó)。印度占領(lǐng)中低端培育鉆石生產(chǎn)份額，正在加速投放CVD設(shè)備產(chǎn)能。2020年，印度產(chǎn)能150萬(wàn)克拉左右。天然鉆石連續(xù)減產(chǎn)，或?yàn)榕嘤@石提供市場(chǎng)空間。2017-2020年天然鉆石產(chǎn)量由1.52億克拉下降至1.11億克拉。一方面，天然鉆石巨頭表示大型天然鉆石礦山因達(dá)到使用壽命而關(guān)閉；另一方面，全球經(jīng)濟(jì)衰退預(yù)期擔(dān)憂增強(qiáng)，為了維持庫(kù)存天然鉆石價(jià)格穩(wěn)定，天然鉆石開(kāi)采商適當(dāng)降低天然鉆產(chǎn)量；此外，美對(duì)俄的制裁也制約了全球最大的鉆石供應(yīng)商之一ALROSA（俄羅斯天然鉆石供應(yīng)商）鉆石出口。天然鉆供給收縮、價(jià)格向上，或?qū)榕嘤@石帶來(lái)更大替代空間。中國(guó)產(chǎn)能：HPHT產(chǎn)能占比90%以上，HPHT擴(kuò)產(chǎn)在即中國(guó)HPHT產(chǎn)能領(lǐng)先全球，上游設(shè)備銷量高增。中國(guó)不僅是全球最大的HPHT培育鉆石生產(chǎn)國(guó)，也是六面頂壓機(jī)的主要生產(chǎn)國(guó)。根據(jù)超硬材料網(wǎng)，2020年，中國(guó)六面頂壓機(jī)年產(chǎn)量約為2000-2500臺(tái)，約1000臺(tái)六面頂壓機(jī)用于生產(chǎn)培育鉆石。根據(jù)設(shè)備商國(guó)機(jī)精工公告，2021年公司設(shè)備產(chǎn)銷量均實(shí)現(xiàn)65%以上的同比增速，2022H1公司設(shè)備銷售額實(shí)現(xiàn)47%的同比增速，這表明目前六面頂壓機(jī)產(chǎn)銷量在進(jìn)一步提升。中國(guó)HPHT培育鉆石擴(kuò)產(chǎn)在即。力量鉆石招股說(shuō)明書(shū)披露單臺(tái)六面頂壓機(jī)約100萬(wàn)元/臺(tái)，單臺(tái)產(chǎn)量約1800克拉/年。根據(jù)主要HPHT培育鉆石公司擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃，我們預(yù)計(jì)2022-2024年，力量鉆石/黃河旋風(fēng)/中南鉆石培育鉆石產(chǎn)能增加324/144/144萬(wàn)克拉。隨著大腔體的壓機(jī)比例增加，HPHT培育鉆石產(chǎn)能擴(kuò)張或進(jìn)一步加速。需求端：接受度提升，悅己需求為主，分化形成奢侈品牌和大眾品牌培育鉆石銷售以中高品質(zhì)為主，高品質(zhì)與中低品質(zhì)價(jià)格帶分化大克拉、高等級(jí)顏色（D-F）、中等凈度（VVS-VS）培育鉆石占比更高圓形是培育鉆石主流形狀，各形狀異形鉆合計(jì)在售數(shù)量占比高。根據(jù)LGDeal（全球第一批專門(mén)設(shè)計(jì)用于培育鉆石（LGD）交易的數(shù)字營(yíng)銷平臺(tái)），截至2022年10月13日，LGDeal在售培育鉆石共計(jì)146,431顆，其中，圓形鉆是培育鉆石主要的形狀，在售50,680顆，占比達(dá)到35%，這與天然鉆銷售特征相符。異形鉆在售95,751顆，占比超過(guò)圓形鉆達(dá)到65%，但是各形狀數(shù)量都低于圓形鉆，其中橢圓形和梨形在售數(shù)量較高，分別為27544顆和21285顆?？偭可螲PHT和CVD法培育鉆石的數(shù)量基本相同，主流形狀中HPHT法培育鉆石更加常見(jiàn)。截至2022年10月13日，LGDeal在售HPHT法培育鉆石65,934顆，占比45%，CVD法培育鉆石58,870顆，占比40%。HPHT法和CVD法培育鉆石數(shù)量基本相同。從圓形鉆和異形鉆的角度來(lái)看，除了雷地恩形和公主方形CVD法數(shù)量超過(guò)HPHT法，其他形狀培育鉆石以HPHT法為主，尤其圓形鉆和橢圓形鉆HPHT法數(shù)量高于CVD法數(shù)量約40%。我們以圓形鉆作為統(tǒng)計(jì)對(duì)象，按照4C標(biāo)準(zhǔn)分別看終端銷售特征：1）培育鉆石以大克拉為主，天然鉆石以小克拉為主。截至2022年10月13日，LGDeal在售培育鉆石以1-1.99克拉為主，占比達(dá)到48%，并且75%的在售培育鉆石超過(guò)1克拉。其中，HPHT法培育鉆石以2克拉以下為主，CVD法培育鉆石以2克拉以上為主。根據(jù)艾媒數(shù)據(jù)中心，2021年中國(guó)人均婚禮首飾消費(fèi)大部分在10萬(wàn)元以下。我們以DeBeers訂婚系列鉆戒為例，10萬(wàn)元的預(yù)算可以購(gòu)買(mǎi)約1克拉的天然鉆石。假設(shè)全球培育鉆石終端銷售基本是供需平衡的狀態(tài)，那么說(shuō)明全球消費(fèi)者購(gòu)買(mǎi)培育鉆石時(shí)，傾向于同樣的預(yù)算買(mǎi)更大的克拉鉆，而不是買(mǎi)相同重量的培育鉆石而降低預(yù)算。2）培育鉆石顏色以高品質(zhì)為主。截至2022年10月13日，LGDeal在售培育鉆石以D色為主，其次為E色，占比分別達(dá)到40%/23%，這表明培育鉆終端銷售高品質(zhì)顏色為主。其中，HPHT法主要生產(chǎn)D-E色培育鉆石，CVD法主要生產(chǎn)F色以下培育鉆石，這表明HPHT法相比于CVD法在顏色方面具有優(yōu)勢(shì)。3）培育鉆石以中等級(jí)凈度為主，缺乏高等級(jí)凈度。截至2022年10月13日，LGDeal在售培育鉆石以VS最多，其次為VVS，占比分別達(dá)到60%/30%，培育鉆石以中等級(jí)凈度為主，暫無(wú)FL級(jí)凈度培育鉆石，凈度仍有一定的提升空間。HPHT法和CVD法均生產(chǎn)VS-VVS凈度為主。根據(jù)國(guó)際鉆石報(bào)價(jià)Rapaport平臺(tái)，截至2022年10月13日天然鉆石終端以VS最多，其次為VVS，占比分別為37%/33%。雖然終端銷售天然鉆石也以中等凈度為主，但是天然鉆石相較于培育鉆石IF及以上凈度占比更高。培育鉆/天然鉆價(jià)格折扣持續(xù)走低，高品質(zhì)與低品質(zhì)培育鉆價(jià)格分化培育鉆/天然鉆價(jià)格折扣不斷走低。培育鉆價(jià)格以天然鉆價(jià)格為基準(zhǔn)，隨著培育鉆產(chǎn)能不斷提升，培育鉆/天然鉆價(jià)格折扣不斷下降。以1ct、顏色G、凈值VS級(jí)別鉆石為例，2017-2022H1,培育鉆/天然鉆批發(fā)價(jià)折扣和零售價(jià)折扣不斷走低。根據(jù)貝恩咨詢、AngloAmerican公司公告，培育鉆/天然鉆零售價(jià)折扣由2017年的55%降低至2022H1的25%。目前培育鉆/天然鉆零售價(jià)折扣為10%左右，大克拉培育鉆比小克拉培育鉆更有性價(jià)比優(yōu)勢(shì)。根據(jù)權(quán)威國(guó)際鉆石報(bào)價(jià)表提供者Rapaport，以白色圓形鉆為測(cè)算終端價(jià)的對(duì)象，鉆石零售價(jià)=單價(jià)X100X重量（克拉），可計(jì)算出培育鉆和天然鉆的單價(jià)，單位為美元/分（1克拉=100分）。2022年10月7日，Rapaport公布天然鉆單價(jià)表，0.3-5.99克拉的天然鉆單價(jià)在11-1200美元/分區(qū)間，中位數(shù)約為600美元/分。根據(jù)LGDeal，我們可以按照同樣的方式測(cè)算0.3-5.99克拉培育鉆單價(jià)在1.6-73美元/克拉區(qū)間，中位數(shù)為37美元/分。因此，我們可測(cè)算得到目前培育鉆/天然鉆價(jià)格折扣在4%-18%的區(qū)間，折扣中位數(shù)為11%；折扣隨著克拉數(shù)增加而降低，小克拉培育鉆/天然鉆價(jià)格折扣在11%-18%區(qū)間，大克拉培育鉆/天然鉆價(jià)格折扣在5%-11%區(qū)間。這主要是因?yàn)楫a(chǎn)量擴(kuò)張導(dǎo)致培育鉆石降價(jià)，同時(shí)疊加天然鉆漲價(jià)因素。我們預(yù)測(cè)隨著培育鉆石生產(chǎn)技術(shù)趨于成熟，培育鉆石產(chǎn)能擴(kuò)張加速，大克拉占比提升，培育鉆石零售價(jià)將繼續(xù)保持下降趨勢(shì)，培育鉆/天然鉆價(jià)格折扣將進(jìn)一步降低，預(yù)計(jì)在5%-10%。高品質(zhì)培育鉆石的價(jià)格具有溢價(jià)空間，與低品質(zhì)培育鉆石價(jià)格形成分化。在高品質(zhì)培育鉆石（1克拉以上，D-F色、IF-VVS）方面，我們發(fā)現(xiàn)其與同等級(jí)天然鉆的折扣降低幅度更小，呈現(xiàn)出高低品質(zhì)培育鉆石價(jià)格分化的現(xiàn)象，我們認(rèn)為未來(lái)培育鉆石或與天然鉆石一樣分化出奢侈珠寶和大眾珠寶。海外培育鉆石品牌以悅己需求為主2019年起，國(guó)內(nèi)外培育鉆石品牌的推出呈現(xiàn)加速趨勢(shì)。根據(jù)培育鉆石網(wǎng)的閱讀量數(shù)據(jù)可以看出，有知名品牌背書(shū)的培育鉆石品牌受到關(guān)注度較高，比如，豫園股份的LUSANT露璨、美國(guó)DiamondFoundry的WINKSHINE、豫金剛石的Brisa&Relucir波琳克琳與MULTICOLOUR慕蒂卡、DeBeers的LightingBox等。培育鉆石品牌以悅己為主，價(jià)格帶分化，已推出奢侈品牌。從品牌理念來(lái)看，培育鉆石品牌理念主要由分為悅己和婚慶兩類應(yīng)用場(chǎng)景。我們對(duì)培育鉆石網(wǎng)上的培育鉆石品牌進(jìn)行了統(tǒng)計(jì)，60%的品牌主推悅己需求，超過(guò)主推婚慶需求的品牌。我們認(rèn)為培育鉆石品牌將更適用于悅己場(chǎng)景。這一觀點(diǎn)在ThePlumbClub對(duì)美國(guó)消費(fèi)者的調(diào)查中得到印證。該調(diào)查中83%的受訪消費(fèi)者會(huì)考慮購(gòu)買(mǎi)培育鉆石時(shí)尚珠寶用于悅己需求，而用于婚慶需求時(shí)，只有65%的受訪消費(fèi)者會(huì)購(gòu)買(mǎi)培育鉆石珠寶。此外，培育鉆石不是低廉的代名詞，現(xiàn)在已分化出輕奢、奢侈培育鉆石品牌，價(jià)格帶更加豐富。海外品牌培育鉆石價(jià)格帶分化，推出高端系列和大眾系列2021年以來(lái)，國(guó)際零售巨頭和知名珠寶品牌紛紛入局培育鉆石。頭部珠寶零售企業(yè)中，目前海外經(jīng)營(yíng)培育鉆石產(chǎn)品的企業(yè)與品牌主要有：珠寶電商BlueNile，綜合零售商JCPenny，珠寶零售商Signet、BrilliantEarth、DeBeers子品牌LightBox，飾品零售商Pandora和Swarovski，新培育鉆石石品牌DiamondFoundry。培育鉆石價(jià)格帶分化，推出高端系列和大眾系列。從LightBox的產(chǎn)品系列來(lái)看，2021年10月，DeBeers推出Basics系列，填補(bǔ)消費(fèi)降級(jí)后的市場(chǎng)空間，形成低中高三個(gè)價(jià)格帶產(chǎn)品，進(jìn)一步滿足多元化的消費(fèi)需求。國(guó)內(nèi)培育鉆石業(yè)務(wù)布局處于早期階段，預(yù)計(jì)2023年初具規(guī)模珠寶上市公司介入培育鉆石業(yè)務(wù)尚未形成可觀收入，新興品牌對(duì)推動(dòng)培育鉆石業(yè)務(wù)有一定的成效。1）上市公司方面。2022年3月，曼卡龍?jiān)O(shè)立子公司上海慕璨珠寶有限公司，持股比例85%，并推出新品牌“慕璨”專門(mén)拓展培育鉆石業(yè)務(wù)。2022H1，慕璨尚未形成營(yíng)業(yè)收入，凈利潤(rùn)-216萬(wàn)元，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流-19萬(wàn)元。2020年，周生生推出培育鉆石品牌“TheFutureRocks未來(lái)石代”。2022H1，未來(lái)石代電子商貿(mào)業(yè)務(wù)在天貓開(kāi)設(shè)旗艦店，并于5月前往日本進(jìn)行線上線下同步推廣。2022H1，豫園股份成立培育鉆石品牌LUSANT旗艦店落地，并啟動(dòng)試點(diǎn)古韻系列產(chǎn)品加盟店。2022H1，沃爾德旗下ANNDIA珠寶技術(shù)團(tuán)隊(duì)測(cè)試了多種類、多品牌的MPCVD單晶金剛石生長(zhǎng)設(shè)備，自主研發(fā)了穩(wěn)定的MPCVD單晶金剛石生長(zhǎng)工藝，培育鉆石處于產(chǎn)能建設(shè)階段，尚未實(shí)現(xiàn)規(guī)?；杖?。2）新興品牌方面。截至2022H1，小白光已在一二線城市開(kāi)設(shè)線下門(mén)店8家；凱麗希在南京開(kāi)設(shè)1家線下門(mén)店，在廣州開(kāi)設(shè)1家展廳。新興品牌對(duì)推動(dòng)培育鉆石業(yè)務(wù)進(jìn)入大眾視野有一定的作用。培育鉆石認(rèn)知與接受度提升，購(gòu)買(mǎi)預(yù)算與天然鉆相同海外消費(fèi)市場(chǎng)：認(rèn)可度提升，看重培育鉆可持續(xù)發(fā)展優(yōu)勢(shì)消費(fèi)者正在認(rèn)識(shí)到培育鉆石并愿意接受培育鉆石。2021年10月底，MVIMarketing發(fā)布對(duì)1027名珠寶消費(fèi)者進(jìn)行了了調(diào)查。2020年，有80％的珠寶消費(fèi)者聽(tīng)說(shuō)過(guò)實(shí)驗(yàn)室培育鉆石，而2018年時(shí)，這個(gè)比例為51％。2020年，有69％的珠寶消費(fèi)者知道使用實(shí)驗(yàn)室培育鉆石的品牌，而2018年，這個(gè)比例為49％。全球消費(fèi)者更加考慮可持續(xù)性方式購(gòu)物?？沙掷m(xù)性發(fā)展作為培育鉆石的一部分，符合很多企業(yè)ESG方面的要求，對(duì)于年輕一代方面具有一定的吸引力。2021年，普華永道調(diào)查千禧一代中，61%的人表示他們購(gòu)物時(shí)考慮公司是否支持保護(hù)環(huán)境以及58%的人購(gòu)物時(shí)要考慮可持續(xù)性發(fā)展。我們認(rèn)為年輕人在購(gòu)買(mǎi)鉆石時(shí)會(huì)逐漸更多地考慮可持續(xù)性，比如公平的工作條件、無(wú)沖突的產(chǎn)品、環(huán)境保護(hù)和碳足跡。以天然鉆的同樣價(jià)格買(mǎi)更大重量的培育鉆石或成趨勢(shì)。根據(jù)鉆石觀察網(wǎng)的洞察，美國(guó)業(yè)內(nèi)流行趨勢(shì)是“Sizematters”，即當(dāng)前消費(fèi)者期望花費(fèi)同樣多的錢(qián)，買(mǎi)到更大的鉆石，而不是花更少的錢(qián)，買(mǎi)同樣大小的鉆石。這表明美國(guó)消費(fèi)者不會(huì)減少自己購(gòu)買(mǎi)鉆石的預(yù)算，而是獲得更大的鉆石，性價(jià)比更高。比如珠寶品牌SiroyaJewellers推出了“Evermore”系列，其產(chǎn)品單價(jià)范圍是1000-2000迪拉姆（約270-540美元），鉆石供應(yīng)商是ALTR。據(jù)Siroya表示，培育鉆石為消費(fèi)者提供了買(mǎi)到更大顆粒的機(jī)會(huì)，不會(huì)讓整個(gè)鉆石行業(yè)掉價(jià)。這一點(diǎn)在迪拜/阿聯(lián)酋的培育鉆石市場(chǎng)得到一定的印證。中國(guó)消費(fèi)市場(chǎng)：中年群體更加熱愛(ài)培育鉆，悅己需求為主中國(guó)消費(fèi)者培育鉆石購(gòu)買(mǎi)意愿增強(qiáng)。2021年5月