2022年期貨從業(yè)資格(期貨基礎知識)考試題庫高分300題(含有答案)(陜西省專用)

《期貨從業(yè)資格》職業(yè)考試題庫

一,單選題(共200題，每題1分，選項中，只有一個符合題意)

1、（2021年12月真題）根據(jù)道氏理論，價格波動的趨勢可分為()。

A.上升趨勢、下降趨勢和水平趨勢

B.主要趨勢、次要趨勢和短暫趨勢

C.上升趨勢和下降趨勢

D.長期趨勢和短期趨勢【答案】BCE2P7L6B6V5J3V3HX3I1I8Y5J6Y3J6ZF8U5G3W4V1V5V42、李某賬戶資金為8萬元，開倉買入10手7月份焦煤期貨合約，成交價為1204元/噸。若當日7月份焦煤期貨合約的結算價為1200元/噸，收盤價為1201元/噸，期貨公司要求的最低交易保證金比率為10％，則在逐日盯市結算方式下（焦煤每手60噸），該客戶的風險度該客戶的風險度情況是（）。

A.風險度大于90％，不會收到追加保證金的通知

B.風險度大于90％，會收到追加保證金的通知

C.風險度小于90％，不會收到追加保證金的通知

D.風險度大于100％，會收到追加保證金的通知【答案】ACF5B8A6S2S6S7F10HW10U3W6W7K7Q7H10ZN5G9N5N3L1O2T43、人民幣遠期利率協(xié)議于（）首次推出。

A.1993年

B.2007年

C.1995年

D.1997年【答案】BCX6P9B7C5M9X2B4HT2I1C10K10M9K7I6ZH6C10S8T5O9Y4W64、某日，某公司有甲、乙、丙、丁四個客戶，其保證金占用及客戶權益數(shù)據(jù)分別如下：

A.丁

B.丙

C.乙

D.甲【答案】ACB6Y1H9U4J3P8L6HP9W3Y4L6Y3A5K10ZD7U8X1O9C7F7U105、某交易者在1月份以150點的權利金買入一張3月到期，執(zhí)行價格為10000點的恒指看漲期權。與此同時，該交易者又以100點的權利價格賣出一張執(zhí)行價格為10200點的恒指看漲期權。合約到期時，恒指期貨價格上漲到10300點。

A.0

B.150

C.250

D.350【答案】BCC6Y5C3I9H9M2K1HQ10C2P2V5Q9B10K1ZA2M4V9Q2Y2E7K46、()基于市場交易行為本身，通過分析技術數(shù)據(jù)來對期貨價格走勢做出預測。

A.心理分析

B.價值分析

C.基本分析

D.技術分析【答案】DCB8Q6F2B3B10I1Z3HE7S3F4D2Z10S2Y9ZQ9Y8N1D4C10B9M107、2013年記賬式附息（三期）國債，票面利率為3．42％，到期日為2020年1月24日，對應于TF1059合約的轉換因子為1．0167。2015年4月3日上午10時，現(xiàn)貨價格為99．640，期貨價格為97．525。則該國債基差為（）。

A.0.4752

B.0.3825

C.0.4863

D.0.1836【答案】CCK9Q4U3C9Q9Z3Q9HB4D9I9C3R10F2K10ZY10E8A2Z3N3S5P58、標準的美國短期國庫券期貨合約的面額為100萬美元，期限為90天，最小價格波動幅度為一個基點(即0．01％)，則利率每波動一點所帶來的一份合約價格的變動為()美元。

A.25

B.32.5

C.50

D.100【答案】ACC3B6X7Z10O6D2S5HU4A7J8P2T5Q1C3ZX4F8L8F3B3F3M29、套期保值本質上是一種轉移風險的方式，是由企業(yè)通過買賣衍生工具將風險轉移到（）的方式。

A.國外市場

B.國內市場

C.政府機構

D.其他交易者【答案】DCC6W5Q6U7O9K9P6HF5X4Z9B4U2Q1Y5ZY6L2R8H7N5Q3L810、看跌期權多頭損益平衡點等于（）。

A.標的資產價格+權利金

B.執(zhí)行價格-權利金

C.執(zhí)行價格+權利金

D.標的資產價格-權利金【答案】BCB2A8B2A7V2H9M8HN5E4W9A6E1N8Y3ZL9S9I4E4W8B9U811、當需求曲線向右移動而供給曲線向左移動時()。

A.均衡價格不變，均衡數(shù)量不變

B.均衡價格提高，均衡數(shù)量增加

C.均衡價格提高，均衡數(shù)量不確定

D.均衡價格提高，均衡數(shù)量減少【答案】CCF6N1V7F7X6L5S2HN6G2Z1F2E8Y9R4ZN4O3Y2A10Q2D4Y312、6月11日，菜籽油現(xiàn)貨價格為8800元/噸。某榨油廠決定利用菜籽油期貨對其生產的菜籽油進行套期保值。當日該廠在9月份菜籽油期貨合約上建倉，成交價格為8950元/噸。至8月份，現(xiàn)貨價格至7950元/噸，該廠按此現(xiàn)貨價格出售菜籽油，同時將期貨合約對沖平倉。通過套期保值該廠菜籽油實際售價是8850元/噸，則該廠期貨合約對沖平倉價格是（）元/

A.8050

B.9700

C.7900

D.9850【答案】ACZ2T10Q4Z6A10M5W4HE7W6O6Z9Q3F1S10ZL8N5M8K3M8O3W513、目前，我國上市交易的ETF衍生品包括（）。

A.ETF期貨

B.ETF期權

C.ETF遠期

D.ETF互換【答案】BCG9M4Y3L1R5G9Z6HP3Y4M3U2W9I6S3ZO1B10L3J8K3K2N1014、現(xiàn)代期貨市場上的參與者主要通過（）交易，實現(xiàn)了規(guī)避期貨風險的功能。

A.套期保值

B.現(xiàn)貨

C.期權

D.期現(xiàn)套利【答案】ACP5W2L5N7S4U9M4HS1C5S10Y6X9G4L10ZY1H5S8B9Q8L8F615、國債期貨合約是一種（）。

A.利率風險管理工具

B.匯率風險管理工具

C.股票風險管理工具

D.信用風險管理工具【答案】ACF1V6Z1L7N4O8M6HF3J8Y5L1I5U4H9ZU2H6G6P3V5A4Z716、我國10年期國債期貨合約標的為（）。

A.面值為100萬元人民幣、票面利率為3%的名義長期國債

B.面值為100萬元人民幣、票面利率為6%的名義長期國債

C.面值為10萬元人民幣、票面利率為3%的名義長期國債

D.面值為10萬元人民幣、票面利率為6%的名義長期國債【答案】ACE3L2E6N3C10N5R7HE9U2F5F7V3M10R5ZB8W5L8Z6Y3U1B417、有關期貨與期貨期權的關聯(lián)，下列說法錯誤的是（）。

A.期貨交易是期貨期權交易的基礎

B.期貨期權的標的是期貨合約

C.買賣雙方的權利與義務均對等

D.期貨交易與期貨期權交易都可以進行雙向交易【答案】CCJ3N6E4C4Y10R10F8HI8U8S5B4B10F3C5ZY7A9N6G6M10S10R1018、某公司向一家糖廠購入白糖，成交價以鄭州商品交易所的白糖期貨價格作為依據(jù)，這體現(xiàn)了期貨市場的（）功能。

A.價格發(fā)現(xiàn)

B.對沖風險

C.資源配置

D.成本鎖定【答案】ACN2E2B3S3X7U9X3HH1Z8R2T1V1K3E1ZP7V1U8X10L7P2H219、歐元兌美元的報價是1.3626，則1美元可以兌換（）歐元。

A.0.8264

B.0.7339

C.1.3626

D.1【答案】BCG10G8D1M2G2U5W1HT4O8I9O1M1H8O3ZX2V2M6D1T10Q3V420、某套利者賣出4月份鋁期貨合約，同時買入5月份鋁期貨合約，價格分別為→19670元/噸和19830元/噸，平倉時4月份鋁期貨價格變?yōu)?9780元/噸，則5月份鋁期貨合約變?yōu)椋ǎ┰?噸時，價差是縮小的。

A.19970

B.19950

C.19980

D.19900【答案】DCR5M9N2L7R8S9N3HG5C10Z4A4G4T10W4ZG9U7Q7P5Y9J2G521、在我國，4月27日，某交易者進行套利交易同時買入10手7月銅期貨合約、賣出20手9月銅期貨合約、買入10手11月銅期貨合約；成交價格分別為35820元/噸、36180元/噸和36280元/噸。5月10日對沖平倉時成交價格分別為35860元/噸、36200元/噸、36250元/噸時，該投資者的盈虧情況為（）。

A.盈利1500元

B.虧損1500元

C.盈利1300元

D.虧損1300元【答案】BCI5O8Y10M5X6E5D6HX6F9H6P10J7X2I6ZX5N9D1L5L7O3S322、在宏觀經(jīng)濟分析中，貨幣政策的核心是對()的管理。

A.經(jīng)濟增長

B.增加就業(yè)

C.貨幣供應量

D.貨幣需求量【答案】CCV7F1Z5K2Q9K10T7HZ4G9W2E6C3A1O4ZY1Y5X1P10F1H5I823、20世紀70年代初，（）被（）取代使得外匯風險增加。

A.固定匯率制；浮動匯率制

B.浮動匯率制；固定匯率制

C.黃金本位制；聯(lián)系匯率制

D.聯(lián)系匯率制；黃金本位制【答案】ACF1J2I2V8G6C2U3HU6Y10N3A9P9Q4D6ZF5S8N2Q2L3W10B524、期貨交易是在交易所內或者通過交易所的交易系統(tǒng)進行的()的買賣交易。

A.期貨期權交易

B.期貨合約

C.遠期交易

D.近期交易【答案】BCA8K7Q1J1M3Y8Q5HC1M3U7W8X5B10B3ZX6A10P1I3O8W6H325、股指期貨套期保值可以回避股票組合的（）

A.經(jīng)營風險

B.偶然性風險

C.系統(tǒng)性風險

D.非系統(tǒng)性風險【答案】CCI5B9G1V4T10Q1V3HF3M9X9V10K1R6Z2ZU7E5S9U9O6T3I226、根據(jù)《期貨公司監(jiān)督管理辦法》的規(guī)定，（）是期貨公司法人治理結構建立的立足點和出發(fā)點。

A.風險防范

B.市場穩(wěn)定

C.職責明晰

D.投資者利益保護【答案】ACP1Q2J3E9Z10M6I3HT10X8L8N4M1U4I3ZQ2I3K2D1R9S1H827、芝加哥期貨交易所10年期的美國國債期貨合約的面值為100000美元，如果其報價從

A.1000

B.1250

C.1484.38

D.1496.38【答案】CCE7V8P6C4J3W8W3HB5H9M9I5S2G8Y6ZG8M8Q10F6F8R7E728、在滬深300指數(shù)期貨合約到期交割時，根據(jù)（）計算雙方的盈虧金額。

A.當日成交價

B.當日結算價

C.交割結算價

D.當日收量價【答案】CCQ6Z7Q4H1P6M10X4HT3I9M9P8J3F1Y4ZP5G8N2U2A6L7S429、某交易者買入執(zhí)行價格為3200美元／噸的銅期貨看漲期權，當標的銅期貨價格為3100美元／噸時，則該交易者正確的選擇是（）。

A.執(zhí)行期權，盈利100美元／噸

B.不應該執(zhí)行期權

C.執(zhí)行期權，虧損100美元／噸

D.以上說法都不正確【答案】BCG2X6Q2I4V7E2S4HP1S4B4X2U9A6M9ZH4V4I8G2Z4G9F230、某股票當前價格為63.95港元，該股票看漲期權中，時間價值最高的情形是（）。

A.執(zhí)行價格和權利金分別為60.00港元和4.53港元

B.執(zhí)行價格和權利金分別為62.50港元和2.74港元

C.執(zhí)行價格和權利金分別為65.00港元和0.81港元

D.執(zhí)行價格和權利金分別為67.50港元和0.30港元【答案】BCT8F3J9W2Y7B3F9HJ4M4V6D4M4P1F4ZO8O10K3B2W4U1Z431、股票期貨合約的凈持有成本為（）。

A.儲存成本

B.資金占用成本

C.資金占用成本減去持有期內股票分紅紅利

D.資金占用成本加上持有期內股票分紅紅利【答案】CCS5T3M9K2V3I7W5HU5G6Z10B7I10J5L5ZB2M1N4Q5Q6I6B832、假設買賣雙方簽訂了一份3個月后交割一攬子股票組合的遠期合約，該股票組合的市場價值為75萬港元，且預計一個月后可收到5000港元現(xiàn)金紅利，此時市場利率為6%，則該遠期合約的理論價格為（）萬港元。

A.75.625

B.76.12

C.75.62

D.76.125【答案】CCH2J4N9Q2H4I7I7HU6B3N10J8L8N6E5ZO3R4G8W10D8Y7L533、某投資者在2月以500點的權利金買進一張執(zhí)行價格為13000點的5月恒指看漲期權，同時又以300點的權利金買入一張執(zhí)行價格為13000點的5月恒指看跌期權。當恒指跌破

A.12800點；13200點

B.12700點；13500點

C.12200；13800點

D.12500；13300點【答案】CCV10U2Q8E2S5M2X5HK9L4H8W10N1O1F10ZT3M3T9T2S5P4C734、甲、乙雙方達成名義本金為2500萬美元的1年期美元兌人民幣貨幣互換協(xié)議，美元兌人民幣的協(xié)議價格為6．4766。約定每3個月支付一次利息，甲方以固定利率8．29％支付人民幣利息，乙方以3個月Libor+30bps支付美元利息。若當前3個月Libor為7．35％，則該互換交易首次付息日（）。(1bp=0．01％)

A.乙方向甲方支付約52萬元人民幣，甲方向乙方支付約48萬美元

B.甲方向乙方支付約52萬美元，乙方向甲方支付約311萬元人民幣

C.乙方向甲方支付約52萬美元，甲方向乙方支付約336萬元人民幣

D.甲方向乙方支付約336萬元人民幣，乙方向甲方支付約48萬美元【答案】DCD8X2W1K6J4O3T5HS10X2Q6D1B9O6J6ZA4Z8C4I4P1B10F535、某交易者在1月份以150點的權利金買入一張3月到期，執(zhí)行價格為10000點的恒指看漲期權。與此同時，該交易者又以100點的權利價格賣出一張執(zhí)行價格為10200點的恒指看漲期權。合約到期時，恒指期貨價格上漲到10300點。

A.-50

B.0

C.100

D.200【答案】BCZ2K2E3T4R4I2C7HK6Z1Z6Y4M1Z8V2ZY7V8H3L9N9O10T436、在公司制期貨交易所中，由（）對公司財務以及公司董事、經(jīng)理等高級管理人員履行職責的合法性進行監(jiān)督，維護公司及股東的合法權益。

A.股東大會

B.董事會

C.經(jīng)理

D.監(jiān)事會【答案】DCJ7C9H8E4J8C8Q6HL4I10J7A6B4A5M1ZO4X5G4P1A6D6B437、某投資者在5月份以30元/噸權利金賣出一張9月到期，執(zhí)行價格為1200元/噸的小麥看漲期權，同時又以10元/噸權利金賣出一張9月到期執(zhí)行價格為1000元/噸的小麥看跌期權。當相應的小麥期貨合約價格為1120元/噸時，該投資者收益為（）元/噸。（每張合約1噸標的物，其他費用不計）

A.40

B.-40

C.20

D.-80【答案】ACB6L7W5F3Q2M7P9HY2D5I9N2D10D9J6ZU7X2H1J8Z6A4S1038、某交易者7月30日買入1手11月份小麥合約，價格為7.6美元/蒲式耳，同時賣出1手11月份玉米合約，價格為2.45美元/蒲式耳，9月30日，該交易者賣出1手11月份小麥合約，價格為7.45美元/蒲式耳，同時買人1手11月份玉米合約，價格為2.20美元/蒲式耳，交易所規(guī)定1手=5000蒲式耳，則該交易者的盈虧狀況為（）美元。

A.盈利700

B.虧損700

C.盈利500

D.虧損500【答案】CCR5E5A3D6Q5Z10F4HZ1L5V10C10S3D8P10ZO5M4F8L3H7N8R939、介紹經(jīng)紀商是受期貨經(jīng)紀商委托為其介紹客戶的機構或個人，在我國充當介紹經(jīng)紀商的是（）。

A.商業(yè)銀行

B.期貨公司

C.證券公司

D.評級機構【答案】CCW5I7F2Z4O7T7N3HB7S6N3D10O9X10U9ZI3Z6E7G4F4X6E840、通過（）是我國客戶最主要的下單方式。

A.微信下單

B.電話下單

C.互聯(lián)網(wǎng)下單

D.書面下單【答案】CCQ8R2G10B7I1U6Z9HI1V2Q2P9C8J3P1ZR4K8T8U10V7I1C541、禽流感疫情過后，家禽養(yǎng)殖業(yè)恢復，玉米價格上漲。某飼料公司因提前進行了套期保值，規(guī)避了玉米現(xiàn)貨風險這體現(xiàn)了期貨市場的（）作用。

A.鎖定生產成本

B.提高收益

C.鎖定利潤

D.利用期貨價格信號組織生產【答案】ACN4A8A8K7K4X10Q9HX8D5B9W9I9O2S9ZH1H7K1Y2G7A4M642、移動平均線的英文縮寫是（）。

A.MA

B.MACD

C.DEA

D.DIF【答案】ACA4P9R9U7A8X10I10HK9F8W7Y2L8H5L8ZQ8D5G2V5F8B5M143、關于看跌期權的損益(不計交易費用)，以下說法正確的是（）。

A.看跌期權賣方的最大損失是.執(zhí)行價格一權利金

B.看跌期權賣方的最大損失是.執(zhí)行價格+權利金

C.看跌期權賣方的損益平衡點是.執(zhí)行價格+權利金

D.看跌期權買方的損益平衡點是.執(zhí)行價格+權利金【答案】ACL1M1P1U1A7J4G5HB7N8L6Q3K9Z2R2ZD4P7W2M3Y5F9K244、在不考慮交易費用的情況下，持有到期時，買進看跌期權一定盈利的情形是（）

A.標的物價格在執(zhí)行價格與損益平衡點之間

B.標的物價格在損益平衡點以下

C.標的物價格在損益平衡點以上

D.標的物價格在執(zhí)行價格以上【答案】BCS1H10K7F4A9S2C5HI5B6F1D10S1J3A1ZE9L10M8W4G3J8R245、棉花期貨的多空雙方進行期轉現(xiàn)交易。多頭開倉價格為10210元/噸，空頭開倉價格為10630元/噸，雙方協(xié)議以10450元/噸平倉，以10400元/噸進行現(xiàn)貨交收。若棉花交割成本200元/噸，則空頭進行期轉現(xiàn)交易比不進行期轉現(xiàn)交易（）。

A.節(jié)省180元/噸

B.多支付50元/噸

C.節(jié)省150元/噸

D.多支付230元/噸【答案】CCJ6B9T10P1Q3A10C5HS3O6X3M4G5S10V10ZS9O8K6M4R8F6Q546、如果某種期貨合約當日無成交，則作為當日結算價的是（）。

A.上一交易日開盤價

B.上一交易日結算價

C.上一交易日收盤價

D.本月平均價【答案】BCV2P3D3J7H3V1O8HH2S2G2N10D2V5T6ZF5X9H6U6L1Z3C847、下列關于買入套期保值的說法，不正確的是（）。

A.操作者預先在期貨市場上買進，持有多頭頭寸

B.適用于未來某一時間準備賣出某種商品但擔心價格下跌的交易者

C.此操作有助于防范現(xiàn)貨市場價格上漲風險

D.進行此操作會失去由于價格變動而可能得到的獲利機會【答案】BCR7M2Z9C3V5D8N8HN1F10F8E4H5K7O4ZZ9X5E10E7T8A3O148、某機構打算用3個月后到期的1000萬資金購買等金額的A、B、C三種股票，現(xiàn)在這三種股票的價格分別為20元、25元和60元，由于擔心股價上漲，則該機構采取買進股指期貨合約的方式鎖定成本。假定相應的期指為2500點，每點乘數(shù)為100元，A、B、C三種股票的B系數(shù)分別為0.9、1.1和1.3。則該機構需要買進期指合約（）張。

A.44

B.36

C.40

D.52【答案】ACF9H10K4R9D8Y3J7HY3S2P9H8W3J6J2ZO8D7N4F2P10W5Y549、以不含利息的價格進行交易的債券交易方式是()。

A.套利交易

B.全價交易

C.凈價交易

D.投機交易【答案】CCA3N6T10L8C7L10E7HX1J8O3B8O1E2U7ZW8O1S10S5D9Q7J450、某交易者在1月份以150點的權利金買入一張3月到期，執(zhí)行價格為10000點的恒指看漲期權。與此同時，該交易者又以100點的權利價格賣出一張執(zhí)行價格為10200點的恒指看漲期權。合約到期時，恒指期貨價格上漲到10300點。

A.0

B.150

C.250

D.350【答案】BCF8B1M9J6I10P3C6HI1M8H1D4H1G3N7ZS10J5D8R7V9M6G251、下列關于設立客戶開戶編碼和交易編碼的說法中，正確的是（）。

A.由期貨交易所為客戶設立開戶編碼和交易編碼

B.中國期貨保證金監(jiān)控中心為客戶設立統(tǒng)一的交易編碼

C.中國期貨保證金監(jiān)控中心為客戶設立統(tǒng)一的開戶編碼

D.由期貨公司為客戶設立開戶編碼，由期貨交易所為客戶設立交易編碼【答案】CCF6M4T1N10A8Q4N1HR8W10O7K4F4R1K3ZG7W3V2J9P8T3C852、價格形態(tài)中常見的和可靠的反轉形態(tài)是（）。

A.圓弧形態(tài)

B.頭肩頂（底）

C.雙重頂（底）

D.三重頂（底）【答案】BCU7I5I1G7R8P3H7HN6T4L4N3I1T3G1ZL1T4C10F2X3H2C453、日本、新加坡和美國市場均上市了日經(jīng)225指數(shù)期貨，交易者可利用兩個相同合約之間的價差進行（）

A.跨月套利

B.跨市場套利

C.跨品種套利

D.投機【答案】BCC1B1Y9Q4Q6O2V1HU6U10C2Z3A1J3L4ZJ7W5D7P6J8V7P454、某交易者以0.102美元/磅賣出11月份到期、執(zhí)行價格為235美元/磅的銅看跌期貨期權。期權到期時，標的物資產價格為230美元/磅，則該交易者到期凈損益為（）美元/磅。（不考慮交易費用和現(xiàn)貨升貼水變化）

A.-4.898

B.5

C.-5

D.5.102【答案】ACY5V10S9L7K6P3B7HI1T4D3Z10K3S5T8ZV10R10Q5K5Q5I8J155、我國期貨交易所根據(jù)工作職能需要設置相關業(yè)務，但一般不包括（）。

A.交易部門

B.交割部門

C.財務部門

D.人事部門【答案】DCE10V6M6P2B4P8B2HM3P2N5Q3U9A2S5ZL7Q2Z6O6T1F4K956、當一種期權趨于（）時，其時間價值將達到最大。??

A.實值狀態(tài)

B.虛值狀態(tài)

C.平值狀態(tài)

D.極度實值或極度虛值【答案】CCO8N3E3E4U3I3X9HW4A8N6I9B1B6A7ZD5I1G8W6X6Y4Y557、在大連商品交易所，集合競價在期貨合約每一交易日開盤前（）內進行。

A.5分鐘

B.15分鐘

C.10分鐘

D.1分鐘【答案】ACM4A1R8N8F4H8H2HF1P10F9Q1I10N8C10ZU1I8Y9C4H5M9H858、將股指期貨理論價格上移一個交易成本之后的價位稱為（）。

A.無套利區(qū)間的上界

B.遠期理論價格

C.無套利區(qū)間的中間價位

D.無套利區(qū)間的下界【答案】ACT9K4W9U9H3L8H6HN10K4W6T9T5R10V1ZU2M4Q7K10B7L6B459、某投資者以100點權利金買入某指數(shù)看跌期權一張，執(zhí)行價格為1500點，當指數(shù)（）時，投資者履行期權才能盈利。(不計交易費用)

A.大于1600點

B.大于1500點小于1600點

C.大于1400點小于1500點

D.小于1400點【答案】DCT7N3G8B2Y1L8A4HC10L6B8U10K2F8E8ZI3P6O6D7P3H10A960、在期權交易中，買入看漲期權最大的損失是（）。

A.期權費

B.無窮大

C.零

D.標的資產的市場價格【答案】ACP7P9O9Q10P6W5T1HL5E4N10S9S1M10R8ZJ6O7H9T6A3J1Z661、國債期貨交割時，發(fā)票價格的計算公式為（）。

A.期貨交割結算價×轉換因子-應計利息

B.期貨交割結算價×轉換因子+應計利息

C.期貨交割結算價／轉換因子+應計利息

D.期貨交割結算價×轉換因子【答案】BCH2H10Q10B9W5Q6H8HD7Z9A3P6L6O2M9ZJ4N3E7A1D2W2Q662、美國某出口企業(yè)將于3個月后收到貨款1千萬日元。為規(guī)避匯率風險，該企業(yè)可在CME市場上采取（）交易策略。

A.買入1千萬日元的美元兌日元期貨合約進行套期保值

B.賣出1千萬日元的美元兌日元期貨合約進行套期保值

C.買入1千萬美元的美元兌日元期貨合約進行套期保值

D.賣出1千萬美元的美元兌日元期貨合約進行套期保值【答案】ACS3K3Q10L3X5M3G1HU4E8S10C6H8B6M7ZW7Z6X10Z6B8J4R463、隸屬于芝加哥商業(yè)交易所集團的紐約商品交易所于1974年推出的黃金期貨合約，在（）的國際期貨市場上有一定影響。

A.19世紀七八十年代

B.20世紀七八十年代

C.19世紀70年代初

D.20世紀70年代初【答案】BCD8R10B1J6F6F6H7HK9I6W10K10L10A3Q3ZL5E7R10K6A1N5P564、（）不是交易流程中的必經(jīng)環(huán)節(jié)。

A.下單

B.競價

C.結算

D.交割【答案】DCQ1B7T7L1G9G5L4HI7R10B3W5L3J2K6ZM4K7M3W7E3N7J265、某投資者為了規(guī)避風險，以1．26港元／股的價格買進100萬股執(zhí)行價格為52港元的該股票的看跌期權，則需要支付的權利金總額為（）港元。

A.1260000

B.1.26

C.52

D.520000【答案】ACS7Y5B3L6X5M4E6HV1Q7C5H2E5M2L9ZS2C5X5H5I8E3D966、若不考慮交易成本，下列說法不正確的是（）。

A.4月1日的期貨理論價格是4140點

B.5月1日的期貨理論價格是4248點

C.6月1日的期貨理論價格是4294點

D.6月30日的期貨理論價格是4220點【答案】BCM9Y1V4D4M3P10M6HS2C4A1N8K3Z3A1ZH4S3Y3M6X7X9K567、某加工商為了避免大豆現(xiàn)貨價格風險，在大連商品交易所做買入套期保值，買入10手期貨合約建倉，基差為-20元／噸，賣出平倉時的基差為-50元／噸，該工商在套期保值中的盈虧狀況是（）元。大豆期貨的交易單位是10噸/手。

A.盈利3000

B.虧損3000

C.盈利1500

D.虧損1500【答案】ACK2K4J7K2F6T2B1HC5E1F4I1X7R10I3ZF8A9E4M10S2L6T868、一般說來，美式期權的期權費比歐式期權的期權費()。

A.低

B.高

C.費用相等

D.不確定【答案】BCT7P10M7B7B3C7H9HA8F5N5J5M1V9F3ZI5J4U2K7Y10Y3L169、下列關于期貨投資的說法，正確的是（）。

A.對沖基金是公募基金

B.商品投資基金通過商品交易顧問（CTA）進行期貨和期權交易

C.證券公司、商業(yè)銀行或投資銀行類金融機構只能是套期保值者

D.商品投資基金專注于證券和貨幣【答案】BCM2W2Z4N4Y6L6L5HW10J9O1I1J9W7P10ZF6Q3T10L3O6E2E1070、（）可以根據(jù)不同期貨品種及合約的具體情況和市場風險狀況制定和調整持倉限額和持倉報告標準。

A.期貨交易所

B.會員

C.期貨公司

D.中國證監(jiān)會【答案】ACX7Y9H5D1C5C9E3HZ9S6T6G9G8G3N10ZV5I9L7S9A4H2T571、（）期貨是大連商品交易所的上市品種。

A.石油瀝青

B.動力煤

C.玻璃

D.棕櫚油【答案】DCE4J7C6M9Q4C2U6HC3M5U3Y10Y7M2V10ZB8W2A3H6N7G6X272、在供給曲線不變的情況下，需求曲線右移將導致（）。

A.均衡價格提高

B.均衡價格降低

C.均衡價格不變

D.均衡數(shù)量降低【答案】ACA1F10A10K4J4U1U3HC6Q1Q3Y8S1M1X6ZE1M6W7Z3I5K5K673、下列不屬于經(jīng)濟數(shù)據(jù)的是（）。

A.GDP

B.CPI

C.PMI

D.CPA【答案】DCN8C1N2W5K4T1X5HI3M3Y1I8X4Z7R6ZM9Z10X6I8X3C8T274、假設2月1日現(xiàn)貨指數(shù)為1600點，市場利率為6%，年指數(shù)股息率為1．5%，借貸利息差為0．5%，期貨合約買賣手續(xù)費雙邊為0．3個指數(shù)點，同時，市場沖擊成本也是0．3個指數(shù)點，股票買賣雙方，雙邊手續(xù)費及市場沖擊成本各為成交金額的0．6%，5月30日的無套利區(qū)是（）。

A.[-1604.B，1643.2]

B.[1604.2，1643.83

C.[-1601.53，1646.47]

D.[1602.13，1645.873【答案】CCZ7V6Y7N9J10A4H1HT3S4Z5B7O1A10N6ZM4O7U5S6F9B1U375、根據(jù)下面資料，回答下題。

A.10

B.20

C.-10

D.-20【答案】CCD2F3G3O7I10M7D1HH2E5Y1N4Z9R7Z2ZZ6H5S10M7M9Q8L1076、以下關于買進看跌期權的說法，正確的是（）。

A.計劃購入現(xiàn)貨者預期價格上漲，可買入看跌期權規(guī)避風險

B.如果已持有期貨空頭頭寸，可買進看跌期權加以保護

C.買進看跌期權比賣出標的期貨合約可獲得更高的收益

D.交易者預期標的物價格下跌，可買進看跌期權【答案】DCN5D2J2U10V3W4V6HO7P2P4X1T7S7Q1ZI5Q8B6H5M8T4Q977、某交易者在3月1日對某品種5月份、7月份期貨合約進行熊市套利，其成交價格分別為6270元/噸、6200元/噸。3月10日，該交易者將5月份、7月份合約全部對沖平倉，其成交價分別為6190元/噸和6150元/噸，則該套利交易（）元/噸。

A.盈利60

B.盈利30

C.虧損60

D.虧損30【答案】BCN4J10H8V4M9G9M7HT8W4L7P9T4N7P10ZC4M6X6F10X9Q3S778、在即期外匯市場上處于空頭地位的交易者，為防止將來外幣匯率上升，可在外匯期貨市場上進行（）。

A.空頭套期保值

B.多頭套期保值

C.正向套利

D.反向套利【答案】BCF6T8S1X8Q9D1V6HV4M5A9C5I9S3C1ZT3A5N8J6S7W2E179、某持有日元資產的出口商擔心日元貶值而采取套期保值，可以()。

A.買入日元期貨買權

B.賣出歐洲美元期貨

C.賣出日元期貨

D.賣出日元期貨賣權，賣出日元期貨買權【答案】CCH9E7H6I3W7S4A2HP3Y6W9K6X4V8Q5ZF2D4J5M10R10B2J280、以下屬于基差走強的情形是（）。

A.基差從-80元／噸變?yōu)?100元／噸

B.基差從50元／噸變?yōu)?0元／噸

C.基差從-50元／噸變?yōu)?0元／噸

D.基差從20元／噸變?yōu)?30元／噸【答案】CCU1Z1I5V7I1F9H2HO9F5E2O10L7A4X2ZZ7R10N6Q5Q7H7K181、當市場價格達到客戶預先設定的觸發(fā)價格時，即變?yōu)橄迌r指令予以執(zhí)行的一種指令是（）。

A.限價指令

B.停止限價指令

C.觸價指令

D.套利指令【答案】BCE10A8M4Y7J2K9H3HD9J10S5V7S10I5P10ZE6I1V4D6Q10T9I882、（）是指期權買方在期權到期日前的任何交易日都可以使權利的期權。

A.美式期權

B.歐式期權

C.百慕大期權

D.亞式期權【答案】ACG7M7D7F1S3Z2Z8HJ6L6N7J9Y6M10L5ZX6A7K6B6N10N6T1083、看跌期權賣出者被要求執(zhí)行期權后，會取得（）。

A.相關期貨的空頭

B.相關期貨的多頭

C.相關期權的空頭

D.相關期權的多頭【答案】BCL5S10S8Z8U2C10C1HO3K8E1M5Q9L10I1ZE10G9B3E7P6G7J584、2015年，某期貨交易所的手續(xù)費收入為5000萬元人民幣，根據(jù)《期貨交易所管理辦法》的規(guī)定，該期貨交易所應提取的風險準備金為()萬元。

A.500

B.1000

C.2000

D.2500【答案】BCU7X8W4L10T2L8B8HB4K6F9X3K6F1T1ZE5S5U1T1X7D10I785、下列關于外匯交叉套期保值的描述中，不正確的是（）。

A.可以回避任意兩種貨幣之間的匯率風險

B.利用相關的兩種外匯期貨合約進行的外匯保值

C.需要正確調整期貨合約的數(shù)量，使其與被保值對象相匹配

D.需要正確選擇承擔保值任務的相關度高的另外一種期貨【答案】ACT5R9H6N7X6O9Z9HE1B10H6U6S2U2R1ZR2N3O10F2X1Y4S186、理論上，當市場利率上升時，將導致（）。

A.國債和國債期貨價格均下跌

B.國債和國債期貨價格均上漲

C.國債價格下跌，國債期貨價格上漲

D.國債價格上漲，國債期貨價格下跌【答案】ACW5L1G10A2U9O7L8HK6L6X5U8Z10U10G6ZR8Z8W2X8Z3V7X187、某投資者共購買了三種股票A、B、C，占用資金比例分別為30%、20％、50%，A、B股票相對于某個指數(shù)而言的β系數(shù)為1.2和0.9。如果要使該股票組合的β系數(shù)為1，則C股票的β系數(shù)應為（）

A.0.91

B.0.92

C.1.02

D.1.22【答案】BCI10M6T6L6I5D9S5HE1Z4O4K7B3R7V5ZO4L4C10E9W6D6J688、對買入套期保值而言，基差走強，（）。（不計手續(xù)費等費用）

A.期貨市場和現(xiàn)貨市場盈虧相抵，實現(xiàn)完全套期保值

B.有凈盈利，實現(xiàn)完全套期保值

C.有凈損失，不能實現(xiàn)完全套期保值

D.套期保值效果不能確定，還要結合價格走勢來判斷【答案】CCW10H7U7U1K2Y9Y3HJ9V9B1F4R7F1W1ZS3P3I1V7X10D4M489、取得期貨交易所會員資格，應當經(jīng)（）批準。

A.證券監(jiān)督管理機構

B.期貨交易所

C.期貨監(jiān)督管理機構

D.證券交易所【答案】BCY2M7V6J1N1A3Q4HW9R7Q9K10P6M6R8ZH10T1Q1Q5Y4S5H690、下列關于大戶報告制度的說法正確的是（）。

A.交易所會員或客戶所有合約持倉達到交易所規(guī)定的持倉標準時，會員或客戶應向交易所報告

B.交易所會員或客戶某品種某合約持倉達到交易所規(guī)定的持倉標準時，會員或客戶應向中國證監(jiān)會報告

C.交易所會員或客戶某品種某合約持倉達到交易所規(guī)定的持倉標準時，會員或客戶應向交易所報告

D.交易所會員或客戶所有品種持倉達到交易所規(guī)定的持倉標準時，會員或客戶應向交易所報告【答案】CCV4Q2D8Q6C8Z8A9HR1N2Y3Z10Q2Q3R9ZX7V5O10I3C1I2F991、在期權交易中，買入看漲期權最大的損失是（）。

A.期權費

B.無窮大

C.零

D.標的資產的市場價格【答案】ACB7K3R8G4D8M4G4HS2I3D9Z4X4H7D10ZO4Z3I9H6X5S9E592、期貨技術分析假設的核心觀點是（）。

A.歷史會重演

B.價格呈趨勢變動

C.市場行為反映一切信息

D.收盤價是最重要的價格【答案】BCN10I1E3L4A2I2O6HN3Z4U9L10P6P4H3ZT8I7H4P6S5T7X1093、某日，中國銀行公布的外匯牌價為1美元兌6．83元人民幣，現(xiàn)有人民幣10000元，接當日牌價，大約可兌換（）美元。

A.1442

B.1464

C.1480

D.1498【答案】BCH3N7O9H10B6U2D6HC1I10S4N3B8J1Z1ZU9J9M9D5H4K8M194、在期貨市場中，（）通過買賣期貨合約買賣活動以減小自身面臨的、由于市場變化而帶來的現(xiàn)貨市場價格波動風險。

A.投資者

B.投機者

C.套期保值者

D.經(jīng)紀商【答案】CCU7L6B9C3A7W3D3HB2K7N8T4S8K8G9ZZ9Q5J9R8U7T6N795、其他條件不變，若中央銀行實行寬松的貨幣政策，理論上商品價格水平（）。

A.變化方向無法確定

B.保持不變

C.隨之上升

D.隨之下降【答案】CCS6L4J6X8E5K3L8HX1N1Y4K6T10Z6Z2ZV8Q1T7Q1C1U8I496、我國10年期國債期貨合約的交易代碼是（）。

A.TF

B.T

C.F

D.Au【答案】BCE2E10Q3H10M4Y6Z3HX9D10V9U10B9V10S9ZC5T10N6V7H6M8V497、（）的主要功能是規(guī)避風險和發(fā)現(xiàn)價格。

A.現(xiàn)貨交易

B.遠期交易

C.期貨交易

D.期權交易【答案】CCH4T6A9E5T2Z7F2HU6A7T6G5H5J2H3ZU6L6V1F3T10G9L1098、下列不屬于影響利率期貨價格的經(jīng)濟因素的是（）。

A.貨幣政策

B.通貨膨脹率

C.經(jīng)濟周期

D.經(jīng)濟增長速度【答案】ACZ10X1J5B5Q9J9B6HA6C4S8N5F2B3O2ZI4M10W5I5U9X1V1099、受聘于商品基金經(jīng)理（CPO），主要負責幫助CPO挑選商品交易顧問（CTA），監(jiān)督CTA的交易活動的是（）。

A.介紹經(jīng)紀商（TB）

B.托管人（Custodian）

C.期貨傭金商（FCM）

D.交易經(jīng)理（TM）【答案】DCR4G6M3C10C5U6B7HI1X5J5S7J4A5A2ZO1C5M7Z7U8I6B8100、進行外匯期貨套期保值交易的目的是為了規(guī)避（）。

A.利率風險

B.外匯風險

C.通貨膨脹風險

D.財務風險【答案】BCA8M9N8W9E4A7Z10HL3O4V1P10Y1N6L4ZF1L4A7W6C5Z3I1101、某交易者在3月20日賣出1手7月份大豆合約，價格為1840元/噸，同時買入1手9月份大豆合約價格為1890元/噸。5月20日，該交易者買入1手7月份大豆合約，價格為1810元/噸，同時賣出1手9月份大豆合約，價格為1875元/噸，交易所規(guī)定1手=10噸，則該交易者套利的結果為（）元。

A.虧損150

B.獲利150

C.虧損200

D.獲利200【答案】BCY7U6X10T4Z8Q6K1HD6K7D5T7E6D4W1ZK4B10L7U3O7H7P3102、鋁型材廠決定利用鋁期貨進行買入套期保值。3月5日該廠在7月份到期的鋁期貨合約上建倉，成交價格為20600元/噸。此時鋁錠的現(xiàn)貨價格為20400元/噸。至6月5日，期貨價格漲至21500元/噸，現(xiàn)貨價格也上漲至21200元/噸。該廠按此現(xiàn)貨價格購進鋁錠，同時將期貨合約對沖平倉。通過套期保值操作，該廠實際采購鋁錠的成本是（）元/噸。

A.21100

B.21600

C.21300

D.20300【答案】DCB6Q2E1A2V2H6N1HO7A5D3F10R9E2Z7ZM9S3G2P1R5M9J5103、下列不屬于股指期貨合約的理論價格決定因素的是（）。

A.標的股指的價格

B.收益率

C.無風險利率

D.歷史價格【答案】DCS3W10V7L1K3D6X8HN10R2X3Y2Q4B9Z9ZE1N10P3E1G7W6W10104、某投資者開倉買入10手3月份的滬深300指數(shù)期貨合約，賣出10手4月份的滬深300指數(shù)期貨合約，其建倉價分別為2800點和2850點，上一交易日結算價分別為2810點和2830點，上一交易日該投資者沒有持倉。如果該投資者當日不平倉，當日3月和4月合約的結算價分別是2830點和2870點，則該交易持倉盈虧為（）元。

A.30000

B.-90000

C.10000

D.90000【答案】ACQ4N6F7R8X3D5O2HJ2Y10V9I3D8D9Q3ZL8R5V2G8V5I3F10105、（）是指持有方向相反的同一品種和同一月份合約的會員（客戶）協(xié)商一致并向交易所提出申請，獲得交易所批準后，分別將各自持有的合約按雙方商定的期貨價格（該價格一般應在交易所規(guī)定的價格波動范圍內）由交易所代為平倉，同時按雙方協(xié)議價格與期貨合約標的物數(shù)量相當、品種相同、方向相同的倉單進行交換的行為。

A.合約價值

B.股指期貨

C.期權轉期貨

D.期貨轉現(xiàn)貨【答案】DCI6C3J4K6K7Z10T6HN3C1F9R4W1T1B5ZX9B8L3R5V10I7P4106、股指期貨套期保值是規(guī)避股票市場系統(tǒng)性風險的有效工具，但套期保值過程本身也存在（），需要投資者高度關注。

A.期貨價格風險、成交量風險、流動性風險

B.基差風險、成交量風險、持倉量風險

C.現(xiàn)貨價格風險、期貨價格風險、基差風險

D.基差風險、流動性風險和展期風險【答案】DCS1H2T9D5U1T7W8HW1V1D1F4Q4W4Q4ZV6A10X5P3E3S4G4107、基差交易與一般的套期保值操作的不同之處在于，基差交易能夠（）。

A.降低基差風險

B.降低持倉費

C.是期貨頭寸盈利

D.減少期貨頭寸持倉量【答案】ACI1E6D5T8P9U5G10HH6Q10W7R7B8V5T9ZK4H3O4X1O6Y4S6108、現(xiàn)貨交易者采取“期貨價格+升貼水”方式確定交易價格時，主要原因為期貨價格具有（）。

A.公開性

B.連續(xù)性

C.權威性

D.預測性【答案】CCX3D10U2I4H2O10P5HO2E2Q8G2E9Z2Z6ZS8A5J3X2I8O2E4109、某投資者以2100元／噸賣出5月大豆期貨合約一張，同時以2000元／噸買入7月大豆合約一張，當5月合約和7月合約價差為（）時，該投資人獲利。

A.150

B.120

C.100

D.-80【答案】DCG1C4W9Z10L7Y8G1HF8F9X2S6P9P10C2ZJ9J4Q3F9S7T9Z8110、受我國現(xiàn)行法規(guī)約束，目前期貨公司不能（）。??

A.從事經(jīng)紀業(yè)務

B.充當客戶的交易顧問

C.根據(jù)客戶指令代理買賣期貨合約

D.從事自營業(yè)務【答案】DCQ7Q2A6K7B6D10M2HL7Y9S9Y5I5A9B3ZO10G8N6K10S5T1D7111、下面對套期保值者的描述正確的是（）。

A.熟悉品種，對價格預測準確

B.利用期貨市場轉移價格風險

C.頻繁交易，博取利潤

D.與投機者的交易方向相反【答案】BCK1E5P4Y2L1P3O2HP7P7F6D6M10Q3D6ZV8L10I3N6S8T1U10112、依據(jù)期貨市場的信息披露制度，所有在期貨交易所達成的交易及其價格都必須及時向會員報告并公之于眾。這反映了期貨價格的（）。

A.預期性

B.連續(xù)性

C.公開性

D.權威性【答案】CCJ2D3H6D2S1Z3G8HI4H10O7Z2F3D6G5ZQ9T6E3Y4D3E1A8113、一位面包坊主預期將在3個月后購進一批面粉作為生產原料，為了防止由于面粉市場價格變動而帶來的損失，該面包坊主將（）。

A.在期貨市場上進行空頭套期保值

B.在期貨市場上進行多頭套期保值

C.在遠期市場上進行空頭套期保值

D.在遠期市場上進行多頭套期保值【答案】BCN6R8V5V5S1I7P3HO6A6U8D10X8B9X6ZV8V9D7U2V8T9N6114、在外匯掉期交易中，如果發(fā)起方近端賣出、遠端買入，則遠端掉期全價等于即期匯率的做市商買價和遠端掉期點的做市商賣價的（）。

A.和

B.差

C.積

D.商【答案】ACV3Q4O9M5K8T10A10HZ1Y8U7D9F8O9U10ZU10F3F10B4A2K5T5115、依照法律、法規(guī)和國務院授權，統(tǒng)一監(jiān)督管理全國證券期貨市場的是（）。

A.中國證監(jiān)會

B.中國證券業(yè)協(xié)會

C.證券交易所

D.中國期貨業(yè)協(xié)會【答案】ACA6N9T1N4T8E6B1HI3J5C9F7B5M4F9ZP2H6S10D8G4H5O2116、10月20日，某投資者預期未來的市場利率水平會下降，于是以97.300價格買入10手12月份到期的歐洲美元期貨合約，當期貨合約價格漲到97.800時，投資者以此價格平倉。若不計交易費用，投資者該交易的盈虧狀況為（）。

A.盈利1205美元/手

B.虧損1250美元/手

C.總盈利12500美元

D.總虧損12500美元【答案】CCK9X10U3E8B3L6O2HW1V4S7L3I10Y4K1ZU1V10N6I8G8T5E2117、按照交易標的期貨可以劃分為商品期貨和金融期貨，以下屬于金融期貨的是（）。

A.農產品期貨

B.有色金屬期貨

C.能源期貨

D.國債期貨【答案】DCK5I4L4X9W1F4L7HE3L5C2O2X2C5R4ZT7I5T2C10G10N4G6118、上海期貨交易所的銅、鋁、鋅等期貨報價已經(jīng)為國家所認可，成為資源定價的依據(jù)，這充分體現(xiàn)了期貨市場的（）功能。

A.規(guī)避風險

B.價格發(fā)現(xiàn)

C.套期保值

D.資產配置【答案】BCL10Z5R5L3I3Y5Q4HM1Z3T2Q4N4J8X8ZJ9H4S2X6D9O3R10119、某新客戶存入保證金30000元，5月7日買入5手大豆合約，成交價為4000元/噸,當日結算價為4020元/噸，5月8日該客戶又買入5手大豆合約，成交價為4030元/噸，當日結算價為4060元/噸。則該客戶在5月8日的當日盈虧為（）元。（大豆期貨10噸/手）

A.450

B.4500

C.350

D.3500【答案】DCB1S1W3S5X3A8Z7HD10O9X7T2P9D3J3ZP8V4K6Q2E5M9Y1120、大連商品交易所滾動交割的交割結算價為（）結算價。

A.申請日

B.交收日

C.配對日

D.最后交割日【答案】CCF2G4J9B8A9U7R5HI3Y2J10W5X9M3D3ZC2I9N1W8P4K5I5121、恒生指數(shù)期貨合約的乘數(shù)為50港元。當香港恒生指數(shù)從16000點跌到15990點時，恒生指數(shù)期貨合約的實際價格波動為（）港元。

A.10

B.500

C.799500

D.800000【答案】BCC2D1Z3C1W1V5K8HT4H3G3N2Y8S10M8ZD5I4U6E1R5D5A3122、國際上第一次出現(xiàn)的金融期貨為（）。

A.利率

B.股票

C.股指

D.外匯【答案】DCO9I4F6W10Z8I2G4HZ10F2A10F1Q3O2F4ZU7D2R1L8K6H9K6123、目前全世界交易最活躍的期貨品種是（）。

A.股指期貨

B.外匯期貨

C.原油期貨

D.期權【答案】ACP6C3G6H9O5X2R1HB3Q8L5K1I6H5Z1ZF8B5B8B4Z4W4R9124、榨油廠要在3個月后購買191噸大豆做原料，為套期保值，該廠需要購入()手大豆期貨。

A.190

B.19

C.191

D.19.1【答案】BCU9D4F1I1Z4N1Q8HG3H7B4A5K10Q9C2ZJ5M4M8N10R5O4P7125、某交易者在4月份以4.97港元/股的價格購買一份9月份到期、執(zhí)行價格為80.00港元/股的某股票看漲期權，同時他又以1.73港元/股的價格賣出一份9月份到期、執(zhí)行價格為87.5港元/股的該股票看漲期權（合約單位為1000股，不考慮交易費用），如果標的股票價格為90港元，該交易者可能的收益為（）。

A.5800港元

B.5000港元

C.4260港元

D.800港元【答案】CCV8U1F1K1H1Q4T8HA6G2A2B9N8Z2X8ZV5C4P4T6P1N2Y8126、某投資者在我國期貨市場開倉賣出10手銅期貨合約，成交價格為67000元／噸，當日結算價為66950元／噸。期貨公司要求的交易保證金比例為6％。該投資者的當日盈虧為（）元。（合約規(guī)模5噸／手，不計手續(xù)費等費用）

A.250

B.2500

C.-250

D.-2500【答案】BCF7U8U10K6P5W1B9HB10A10B10O4W10P8P10ZU8Q6S3I1Q4V1Q7127、中國金融期貨交易所的結算會員按照業(yè)務范圍進行分類，不包括（）。

A.交易結算會員

B.全面結算會員

C.個別結算會員

D.特別結算會員【答案】CCO4N3E8D3V9L10M8HE6Q6Q4E4C5F7I7ZT3Y9T3C10W3S3G2128、某交易者買入執(zhí)行價格為3200美元/噸的銅看漲期貨期權，當標的銅期貨價格為3100美元/噸時，該期權為（）期權。

A.實值

B.虛值

C.內涵

D.外涵【答案】BCV3C1L3W8E5I3E9HV6D7F10M4P6I9J3ZR5M1F10W3R3U2M5129、我國5年期國債期貨合約的最后交割日為最后交易日后的第（）個交易日。

A.1

B.2

C.3

D.5【答案】CCS10V5C5R8I1J1B9HH2H6Z5P9E10S5U6ZD6F4W4Y5G7R6U7130、某投資者欲通過蝶式套利進行玉米期貨交易，他買入2手1月份玉米期貨合約，同時賣出5手3月份玉米期貨合約，應再（）。

A.同時買入3手5月份玉米期貨合約

B.在一天后買入3手5月份玉米期貨合約

C.同時買入1手5月份玉米期貨合約

D.一天后賣出3手5月份玉米期貨合約【答案】ACK7I8G3V7V6I2M1HV9E8D3S3D1D4N9ZM6L7N1V8L1O8D10131、（），西方主要工業(yè)化國家的政府首腦在美國的布雷頓森林召開會議，創(chuàng)建了國際貨幣基金體系。

A.1942年7月

B.1943年7月

C.1944年7月

D.1945年7月【答案】CCF3U4C5L3R8O4F5HR7E1K8V1O5J9V4ZB2X9H8L6U3D5J4132、1月28日，某交易者進行套利交易，同時賣出5手3月某期貨合約，買入10手5月該期貨合約，賣出5手7月該期貨合約；成交價格分別為5740元/噸、5760元/噸和5790元/噸。2月1日對沖平倉時的成交價格分別為5730元/噸、5770元/噸和5800元/噸。該交易者（）元。(每手10噸，不計手續(xù)費等費用)

A.虧損1000

B.盈利1000

C.盈利2000

D.虧損2000【答案】BCZ3V7T10D10W5U6X3HP9Q6S7W2V10P4X9ZO5R6Q3U2I3H7P5133、2014年12月19日，（）期貨在大連商品交易所上市。

A.白糖

B.玉米淀粉

C.PTA

D.鋅【答案】BCC1Z1M3X5H5Y3G10HL6F4B7Y3H5L7R2ZO10E2W5Y5D2Z4U3134、保證金比率越低，期貨交易的杠桿作用就越大，高收益高風險的特點就越明顯。

A.美元標價法

B.浮動標價法

C.直接標價法

D.間接標價法【答案】DCL7R2Y8L2T3O10H9HH10V7D2E1P8C1K10ZH2G6W10A5J2F5A3135、某農場為防止小麥價格下降，做賣出套期保值，賣出5手（每手10噸）小麥期貨合約建倉時基差為50元／噸，買入平倉時基差為80元／噸，則該農場的套期保值效果為（）。

A.凈盈利2500元

B.凈虧損2500元

C.凈盈利1500元

D.凈虧損1500元【答案】CCT6W8Z3P2R2S8V4HZ1T9A2Y4B1D5J8ZO1H3D6N8F8Z6W8136、套期保值本質上能夠（）。

A.消滅風險

B.分散風險

C.轉移風險

D.補償風險【答案】CCX9M2M9H9T8L7D4HV3J2T3A1D3Q10V9ZZ8F6J2W7F4C9J2137、某投資者A在期貨市場進行買入套期保值操作，操作前在基差為+10，則在基差為（）時，該投資從兩個市場結清可正好盈虧相抵。

A.+10

B.+20

C.-10

D.-20【答案】ACZ6T8Z10K3C9T1M5HS6C5I4I8Y3O9C4ZC2F2P4R8B5Z3F7138、()是金融期貨中最早出現(xiàn)的品種，是金融期貨的重要組成部分。

A.外匯期貨

B.利率期貨

C.商品期貨

D.股指期貨【答案】ACC7N10K8B7V7O10F1HA3R4F5A10X8K2K6ZW7L8O8H2Y6M5B5139、（）是指某一期貨合約當日交易的最后一筆成交價格。

A.收盤價

B.最新價

C.結算價

D.最低價【答案】ACL7I1V4F2O9P6Z2HI7M4A10N1F2B3U6ZK9A1Z9L1Q9P3E2140、一般而言，期權合約標的物價格的波動率越大，則（）。

A.期權的價格越低

B.看漲期權的價格越高，看跌期權的價格越低

C.期權的價格越高

D.看漲期權的價格越低，看跌期權的價格越高【答案】CCG3D5X7H6O2M8J9HX2X4Z10U7S8T7I8ZI10P10T1B1P10S2N1141、下列關于鄭州商品交易所的表述，正確的是（）。

A.以營利為目的

B.會員大會是交易所的權力機構

C.是公司制期貨交易所

D.交易品種都是農產品期貨【答案】BCA10Y6X6R8X1R10X5HK5A2Z2D8J5O2J6ZX5H5Z3I7Y10S9K3142、某投資者預計LME銅近月期貨價格漲幅要大于遠月期貨價格漲幅，于是，他在該市場以6800美元/噸的價格買入5手6月銅合約，同時以6950美元/噸的價格賣出5手9月銅合約。則當（）時，該投資者將頭寸同時平倉能夠獲利。

A.6月銅合約的價格保持不變，9月銅合約的價格上漲到6980美元/噸

B.6月銅合約的價格上漲到6950美元/噸，9月銅合約的價格上漲到6980美元/噸

C.6月銅合約的價格下跌到6750美元/噸，9月銅合約的價格保持不變

D.9月銅合約的價格下跌到6750美元/噸，9月銅合約的價格下跌到6930美元/噸【答案】BCT10H3C9P8Z8A3U1HU9K2R4S1T4O10H6ZK3F3D2H10X7G6B3143、6月11日，菜籽油現(xiàn)貨價格為8800元／噸，某榨油廠決定利用菜籽油期貨對其生產的菜籽油進行套期保值，當日該廠在9月份菜籽油期貨合約上建倉，成交價格為8950元／噸，至8月份，現(xiàn)貨價格跌至7950元／噸，該廠按此現(xiàn)貨價格出售菜籽油，同時以8050元／噸的價格將期貨合約對沖平倉，通過套期保值，該廠菜籽油實際售價相當于（）元／噸。（不計手續(xù)費等費用）

A.8100

B.9000

C.8800

D.8850【答案】DCR6V8M4O7C10W9P5HN8D8X7Z4L5I2I4ZF7Z10E2U4Y4G3U4144、某鋅加工商于7月與客戶簽訂了一份3個月后交貨的合同。生產該批產品共需原料鋅錠500噸，當前鋅錠的價格為19800元/噸。為了防止鋅錠價格在3個月后上漲，決定利用期貨市場進行套期保值。該制造商開倉買入11月份鋅期貨合約100手，成交價格為19950元/噸。到了10月中旬，現(xiàn)貨價格漲至20550元/噸。該制造商按照該價格購入鋅錠，同時在期貨市場以20650元/噸的價格將鋅期貨合約全部平倉。以下對套期保值效果的敘述正確的是（）。

A.期貨市場虧損50000元

B.通過套期保值，該制造商鋅錠的實際購入成本相當于是19850元/噸

C.現(xiàn)貨市場相當于盈利375000元

D.因為套期保值中基差沒有變化，所以實現(xiàn)了完全套期保值【答案】BCA3T8X7B9R8C4M3HP7I9N7N10Z8K2L7ZT4H5X6X1R10M2U3145、某交易者以23300元/噸買入5月棉花期貨合約100手，同時以23500元/噸賣出7月棉花期貨合約100手，當兩合約價格分別為（）時，將所持合約同時平倉，該交易者是虧損的。

A.5月23450元/噸，7月23400元/噸

B.5月23500元/噸，7月23600元/噸

C.5月23500元/噸，7月23400元/噸

D.5月23300元/噸，7月23600元/噸【答案】DCE2B6W8B2K9M6G4HM3W10J7B9D1N10K10ZY10G6C9Q4T2J8I8146、某交易者7月30日買入1手11月份小麥合約，價格為7.6美元/蒲式耳，同時賣出1手11月份玉米合約，價格為2.45美元/蒲式耳，9月30日，該交易者賣出1手11月份小麥合約，價格為7.45美元/蒲式耳，同時買人1手11月份玉米合約，價格為2.20美元/蒲式耳，交易所規(guī)定1手=5000蒲式耳，則該交易者的盈虧狀況為（）美元。

A.盈利700

B.虧損700

C.盈利500

D.虧損500【答案】CCA9P4C2B5H8L10C2HZ2R3Y2I4H1C10C8ZD9I1D7J6Y5D3G3147、下列關于股指期貨正向套利的說法，正確的是（）。

A.期價高估時，交易者可通過賣出股指期貨同時買入對應的現(xiàn)貨股票進行套利交易

B.期價高估時，交易者可通過賣出股指期貨同時賣出對應的現(xiàn)貨股票進行套利交易

C.期價低估時，交易者可通過賣出股指期貨同時買入對應的現(xiàn)貨股票進行套利交易

D.期價低估時，交易者可通過賣出股指期貨同時賣出對應的現(xiàn)貨股票進行套利交易【答案】ACO1I6M5W8O4M8H1HW2P4P7S1P4K1M8ZK1U5P7S7R3K9M9148、2006年9月，（）成立，標志著中國期貨市場進入商品期貨與金融期貨共同發(fā)展的新階段。?

A.中國期貨業(yè)協(xié)會

B.中國金融期貨交易所

C.中國期貨投資者保障基金

D.中國期貨市場監(jiān)控中心【答案】BCC8T4N8C5O5Z1Q8HQ5V7Q8G10G4K9C8ZE10H2D9V3N7Z5H8149、期貨市場上某品種不同交割月的兩個期貨合約間的將價差將擴大，套利者應采用的策略是（）。

A.買入價格高的期貨合約，賣出價格低的期貨合約

B.買入價格高的期貨合約，買入價格低的期貨合約

C.賣出價格高的期貨合約，買入價格低的期貨合約

D.賣出價格高的期貨合約，賣出價格低的期貨合約【答案】ACS10Y9C2S10O9J5J10HR6R3B8S3E10B1M5ZA2F7S2R9Q1Z8X8150、在進行期貨投機時，應仔細研究市場是處于牛市還是熊市，如果是()，要分析跌勢有多大，持續(xù)時間有多長。

A.牛市

B.熊市

C.牛市轉熊市

D.熊市轉牛市【答案】BCQ5D7L7J7F8V3Z4HZ3C4C2D5X10A5S7ZK3F1S7L8C7G3Y9151、某大豆加工商為了避免大豆現(xiàn)貨價格風險，做買入套期保值，買入10手期貨合約建倉，當時的基差為-30元/噸，賣出平倉時的基差為-60元/噸，該加工商在套期保值中的盈虧狀況是（）元。

A.盈利3000

B.虧損3000

C.盈利1500

D.虧損1500【答案】ACJ4E6V7Z4K2X9V4HN10R9X8X7T6E9N2ZH9V6Y6B10D7B5T9152、標準倉單需經(jīng)過（）注冊后方有效。

A.倉庫管理公司

B.制定結算銀行

C.制定交割倉庫

D.期貨交易所【答案】DCF10N4Y5H2S10F3K2HP5D5K4K5I9E7Z10ZU1H5Y1E3N6P10R5153、2013年記賬式附息（三期）國債，票面利率為3．42％，到期日為2020年1月24日。對應于TF1509合約的轉換因子為1．0167。2015年4月3日上午10時，現(xiàn)貨價格為99．640，期貨價格為97．525。則國債基差為（）。

A.0.4861

B.0.4862

C.0.4863

D.0.4864【答案】CCX3I3H9K1J8P3R6HW8O8T6G9W1Y9U3ZE9L3M3W9Z7O10X7154、某投機者預測7月份大豆期貨合約價格將上升，故買入20手大豆期貨合約，成交價為2020元/噸?？纱撕髢r格不升反降，為了補救，該投機者在1990元/噸再次買入10手合約，當市價反彈到（）元時才可以避免損失。（每手10噸，不計稅金、手續(xù)費等費用）

A.2000

B.2010

C.2020

D.2030【答案】BCO1R3P8H6Y1I6N10HI9F7N7B6Q1R10Q4ZH7Z1O10J7K8E7L9155、下列關于期貨合約價值的說法，正確的是（）。

A.報價為95-160的30年期國債期貨合約的價值為95500美元

B.報價為95-160的30年期國債期貨合約的價值為95050美元

C.報價為96-020的10年期國債期貨合約的價值為96625美元

D.報價為96-020的10年期國債期貨合約的價值為96602.5美元【答案】ACS1T1O8V2B9F9S7HR8W2B3K6H7P3F3ZH3L8P10P4Q10J4G6156、在期權交易中，買入看漲期權時最大的損失是（）。

A.零

B.無窮大

C.全部權利金

D.標的資產的市場價格【答案】CCK2Y1U2D10Z7F6M10HC4B8E2F5C10L3Q9ZD5I6R10L3P1U3T5157、“買空”期貨是指交易者預計價格將（）的行為。

A.上漲而進行先買后賣

B.下降而進行先賣后買

C.上漲而進行先賣后買

D.下降而進行先買后賣【答案】ACY1V10Z2Z9J5J8A9HX9J9W7F8L10E5G4ZN7S4T8M6O2R6B3158、下列不屬于期貨交易的交易規(guī)則的是（）。

A.保證金制度、漲跌停板制度

B.持倉限額制度、大戶持倉報告制度

C.強行平倉制度、當日無負債結算制度

D.風險準備金制度、隔夜交易制度【答案】DCJ9P3L5R3D5Q8C1HO2D5B4G1Z7Y1V7ZE4Y7H7D8B8Q5O10159、外匯現(xiàn)匯交易中使用的匯率是即期匯率，即交易雙方在（）辦理交割所使用的匯率。

A.雙方事先約定的時間

B.交易后兩個營業(yè)日以內

C.交易后三個營業(yè)日以內

D.在未來一定日期【答案】BCL7N9S7B8T4J7V6HF7B4O10H9L8W1O3ZW10X6W10J5U1V1J3160、（）是指在交割月份最后交易日過后，一次性集中交割的交割方式。

A.滾動交割

B.集中交割

C.期轉現(xiàn)

D.協(xié)議交割【答案】BCG2B2Z1K10P2V5U6HG1C6P6N5U4H6U6ZF8C4C7D10W9R2Y9161、某股票當前價格為63.95港元，下列以該股票為標的期權中內涵價值最低的是（）

A.執(zhí)行價格為64.50港元，權利金為1.00港元的看跌期權

B.執(zhí)行價格為67.50港元，權利金為0.81港元的看跌期權

C.執(zhí)行價格為67.50港元，權利金為6.48港元的看跌期權

D.執(zhí)行價格為60.00港元，權利金為4.53港元的看跌期權【答案】DCU1O2X6B6E8C3X3HV1Y5W1A2I8F1K6ZU7G6H5J6I3H10C1162、關于日歷價差期權，下列說法正確的是（）。

A.通過賣出看漲期權，同時買進具有不同執(zhí)行價格且期限較長的看漲期權構建

B.通過賣出看漲期權，同時買進具有不同執(zhí)行價格且期限較長的看跌期權構建

C.通過賣出看漲期權，同時買進具有相同執(zhí)行價格且期限較長的看跌期權構建

D.通過賣出看漲期權，同時買進具有相同執(zhí)行價格且期限較長的看漲期權構建【答案】DCN8Q7R3L2I4P9I1HN2F7L6L7R2S2S2ZF4I5Y1L6Z6Z3N9163、滬深300股指期貨以期貨合約最后（）小時成交價格按照成交量的加權平均價作為當日結算價。

A.1

B.2

C.3

D.4【答案】ACN8M2B4P7I2V3R4HC1Q2N8T10J3Q7G8ZT8D1Z3J3S3M9T9164、6月份，某交易者以200美元/噸的價格賣出4手(25噸/手)執(zhí)行價格為4000美元/噸的3個月期銅看跌期權。期權到期時，標的資產的銅價格為4170美元/噸。則該交易者的凈損益是（）美元。(不考慮交易費用)

A.虧損37000

B.盈利20000

C.盈利37000

D.虧損20000【答案】BCY4Y6R8V6M10P3D6HA2M9Q10D1Z2M4O4ZC4Q6S2N9I4N10U9165、某日，我國外匯交易中心的外匯牌價為100美元等于611．5元人民幣，這種匯率標價法是（）。

A.人民幣標價法

B.直接標價法

C.美元標價法

D.間接標價法【答案】BCN1Z9Z8R7G8M3X7HM7A9A9K9Q5V1I4ZZ7W10J10S5X6G10H10166、一般情況下，期限長的債券和期限短的債券相比對利率變動的敏感程度（）。

A.大

B.相等

C.小

D.不確定【答案】ACG1X4Y4Z8V8T4R1HA9R1S8W6R1Z2U8ZV4N2Z7P6P1X5V7167、關于期權交易的說法，正確的是（）。

A.交易發(fā)生后，賣方可以行使權利，也可以放棄權利

B.交易發(fā)生后，買方可以行使權利，也可以放棄權利

C.買賣雙方均需繳納權利金

D.買賣雙方均需繳納保證金【答案】BCT6F2I6X9V5A6I6HH5D3Y2W5A3O4F8ZV8T8U9O1N9D8S8168、如7月1日的小麥現(xiàn)貨價格為800美分/蒲式耳，小麥期貨合約的價格為810美分/蒲式耳，那么該小麥的當日基差為()美分/蒲式耳。

A.10

B.30

C.-10

D.-30【答案