股權(quán)轉(zhuǎn)讓稅收問題專題設(shè)計(jì)研究

./r/n./r/n股權(quán)轉(zhuǎn)讓稅收問題專題研究<2013/r/n>/r/n2013-08-31/r/n

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/r/n劉劉4615/r/n

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/r/n稅種/r/n主要政策歸納/r/n1/r/n個(gè)人所得稅/r/n〔一轉(zhuǎn)讓非上市公司股權(quán)。財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得適用20%個(gè)人所得稅；/r/n〔二轉(zhuǎn)讓上市公司限售股股票。上市公司股東,如果是限售股轉(zhuǎn)讓,根據(jù)財(cái)稅[2009]167號(hào)、財(cái)稅[2010]70號(hào)文件規(guī)定,征收20%個(gè)人所得稅。由于20XX1月1日以前,即使轉(zhuǎn)讓非限售股股權(quán)也不征收個(gè)人所得稅,因此出現(xiàn)了沸沸揚(yáng)揚(yáng)的"陳發(fā)樹資金礦業(yè)避稅"事件,在這種情況下財(cái)稅[2009]167號(hào)文件規(guī)定自20XX1月1日開始,對(duì)大小非解禁轉(zhuǎn)讓以及其他限售股轉(zhuǎn)讓征收個(gè)人所得稅。/r/n1、ETF避稅與財(cái)稅[2010]70號(hào)文件。"財(cái)稅[2009]167號(hào)文件只說售限售股獲利需要繳納個(gè)人所得稅,但是并未說明用股票換基金,賣出基金獲利需要繳稅,這就為那些持有限售成份股的個(gè)人大小非提供了一個(gè)避稅通道。這種避稅方式又引起了財(cái)政部和國家稅務(wù)總局的注意,/r/n2010年11月10日/r/n,財(cái)政部和國家稅務(wù)總局下發(fā)了《關(guān)于個(gè)人轉(zhuǎn)讓上市公司限售股所得征收個(gè)人所得稅有關(guān)問題的補(bǔ)充通知》〔財(cái)稅[2009]70號(hào)文件,規(guī)定：限售股在解禁前被多次轉(zhuǎn)讓的,轉(zhuǎn)讓方對(duì)每一次轉(zhuǎn)讓所得均應(yīng)按規(guī)定繳納個(gè)人所得稅,個(gè)人通過證券交易所集中交易系統(tǒng)或大宗交易系統(tǒng)轉(zhuǎn)讓限售股,個(gè)人用限售股認(rèn)購或申購交易型開放式指數(shù)基金〔ETF份額均屬于納稅的范圍。從而將ETF避稅模式徹底堵死。/r/n2、"XX模式"。限售股自然人股東同國家稅收政策的博弈還在繼續(xù),這一次出面助陣的是地方政府。由于限售股解禁繳納的個(gè)人所得稅由證券公司代扣代繳,而國家法律并沒有限制必須在哪一個(gè)證券公司進(jìn)行交易,因此各地財(cái)政部門盯上了這個(gè)所謂的"可流動(dòng)財(cái)源",紛紛出臺(tái)財(cái)政返還政策,以吸引限售股到本地解禁,其中比較出名的是所謂"XX模式",根據(jù)稅法的規(guī)定,地方稅務(wù)機(jī)關(guān)征收的個(gè)人所得稅,60%要上繳中央財(cái)政,40%歸地方財(cái)政。而XX省XX市政府20XX7月出臺(tái)的《鼓勵(lì)個(gè)人在XX市轄區(qū)證券機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)讓上市公司限售股的獎(jiǎng)勵(lì)辦法》規(guī)定,如果個(gè)人限售股東愿意來本地營業(yè)部減持,政府可將限售股東減持個(gè)稅的地方實(shí)得部分的80%作為獎(jiǎng)勵(lì)再返還給納稅人。納稅人如果愿意將獎(jiǎng)勵(lì)全部留在XX投資置業(yè)的話,還可按個(gè)稅地方實(shí)得部分的10%再獎(jiǎng)勵(lì)。其運(yùn)作模式如下：第一步,辦理銷戶手續(xù),即大小非持有者持本人有效身份證原件、深滬股東賬戶卡原件,到原開戶證券營業(yè)部填寫《撤銷指定交易申請(qǐng)表》,辦理股票轉(zhuǎn)托管和撤銷指定交易手續(xù)；第二步,在XX市轄區(qū)內(nèi)證券營業(yè)部開設(shè)新的營業(yè)部資金賬戶及第三方存管銀行賬戶。/r/n3、平安保險(xiǎn)解禁引發(fā)稅收爭議。20XX平安保險(xiǎn)上市之前,由于個(gè)人不能成為上市保險(xiǎn)公司的股東,所以將員工受益計(jì)劃設(shè)計(jì)為法人持股,即由新豪時(shí)公司和景傲實(shí)業(yè)這兩家員工投資集合相關(guān)公司代表員工持股。股權(quán)架構(gòu)為：平安保險(xiǎn)員工—〔新豪時(shí)公司、景傲實(shí)業(yè)公司—平安保險(xiǎn)上市公司。20XX4月,首批平安保險(xiǎn)限售股解禁,根據(jù)計(jì)算1.9萬名平安保險(xiǎn)員工平均每個(gè)人出售所持股票獲利為200萬元,但是出售股票的主體是新豪時(shí)公司和景傲公司,200萬元按照25%稅率繳納企業(yè)所得稅后,只剩下150萬元,分給員工的時(shí)候尚需要扣繳20%的個(gè)人所得稅30萬元,因此以出售股票獲利為200萬元為例,員工需要負(fù)擔(dān)80萬的個(gè)人所得稅,財(cái)富大幅縮水,受益打了六折。那么是否有其他更好的合理方式解決該問題呢？根據(jù)財(cái)稅[2008]159號(hào)文件規(guī)定,合伙企業(yè)是稅收透明體,采取先分后稅的原則,即：如果新豪時(shí)公司是合伙企業(yè)的話,只需要就200萬利潤代扣代繳個(gè)人所得稅40萬元即可,25%的企業(yè)所得稅不需要繳納,即：財(cái)富打八折,這一點(diǎn)員工是可以滿意的。/r/n〔三轉(zhuǎn)讓境內(nèi)上市公司股票。上市公司股東,如果是非限售股轉(zhuǎn)讓〔二級(jí)市場,需要進(jìn)行12萬元以上高收入申報(bào),但是根據(jù)財(cái)稅字[1998]61號(hào)文件,個(gè)人轉(zhuǎn)讓境內(nèi)上市公司股票轉(zhuǎn)讓所得繼續(xù)免稅。即：目前炒股所得,只申報(bào)不征稅。/r/n〔四轉(zhuǎn)讓境外上市公司股票。目前二級(jí)市場轉(zhuǎn)讓股票免稅,只針對(duì)境內(nèi)上市公司,對(duì)于個(gè)人轉(zhuǎn)讓境外上市公司股票取得所得,應(yīng)該按照財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得繳納個(gè)人所得稅。/r/n〔五股票期權(quán)。對(duì)于股票期權(quán)所得,至今為止財(cái)政部和國家稅務(wù)總局總共下發(fā)了9個(gè)文件,主要是以財(cái)稅[2005]35號(hào)、國稅函]2006]902號(hào)、財(cái)稅[2009]5號(hào)、國稅函[2009]461號(hào)、財(cái)稅[2009]40號(hào)文件為主。/r/n1、《關(guān)于個(gè)人認(rèn)購股票等有價(jià)證券而從雇主取得折扣或補(bǔ)貼收入有關(guān)征收個(gè)人所得稅問題的通知》〔國稅發(fā)[1998]9號(hào)：首次對(duì)股票期權(quán)所得的性質(zhì)進(jìn)行認(rèn)定,認(rèn)定為"工資薪金所得"。國稅發(fā)[1998]9號(hào)文件雖然沒有用"股票期權(quán)"的字眼,但是實(shí)質(zhì)上首次提出了"股票期權(quán)"征收個(gè)人所得稅的概念,并且明確界定為工資薪金所得。/r/n2、《關(guān)于在中國境內(nèi)無住所個(gè)人以有價(jià)證券形式取得工資薪金所得確定納稅義務(wù)有關(guān)問題的通知》〔國稅函[2000]190號(hào)：

該文件的重點(diǎn)是明確即使是股票期權(quán)所得,依然遵循"勞務(wù)發(fā)生地"原則判定所得來源地及納稅義務(wù)。/r/n3、《關(guān)于企業(yè)高級(jí)管理人員行使股票認(rèn)購權(quán)取得所得征收個(gè)人所得稅問題的批復(fù)》〔國稅函[2005]482號(hào)：該文件是國家稅務(wù)總局對(duì)XX地稅局的批復(fù),是XX啤酒被香港AB集團(tuán)收購后實(shí)行股票期權(quán)如何征稅的批復(fù),其基本原則同國稅發(fā)[1998]9號(hào)文件相同。本文件中首次提到"股票期權(quán)"在未行權(quán)之前轉(zhuǎn)讓的,應(yīng)該將其轉(zhuǎn)讓收入并入當(dāng)期的工資薪金所得納稅。/r/n4、《關(guān)于個(gè)人股票期權(quán)所得征收個(gè)人所得稅問題的通知》〔財(cái)稅[2005]35號(hào)：/r/n①/r/n明確概念。該文件首次明確了"股票期權(quán)"和"施權(quán)價(jià)"、"行權(quán)價(jià)"等股權(quán)激勵(lì)概念。/r/n②/r/n明確股票期權(quán)所得的實(shí)現(xiàn)時(shí)間一般不是施權(quán)日,而是行權(quán)日。/r/n③/r/n如果在行權(quán)之前將股票期權(quán)轉(zhuǎn)讓的,則按照股票期權(quán)凈收入納稅。/r/n④/r/n應(yīng)納稅額=<股票期權(quán)形式的工資薪金應(yīng)納稅所得額／規(guī)定月份數(shù)×適用稅率-速算扣除數(shù)>×規(guī)定月份數(shù).這里的規(guī)定月份數(shù)是指在境內(nèi)工作的月份,最高按照12個(gè)月計(jì)算。/r/n5、《關(guān)于個(gè)人股票期權(quán)所得繳納個(gè)人所得稅有關(guān)問題的補(bǔ)充通知》〔國稅函[2006]902號(hào)：該文件是財(cái)稅[2005]35號(hào)文件的補(bǔ)充。/r/n6、《關(guān)于阿里巴巴〔中國網(wǎng)絡(luò)技術(shù)有限公司雇員非上市公司股票期權(quán)所得個(gè)人所得稅問題的批復(fù)》〔國稅函[2007]1030號(hào)：/r/n①/r/n明確股票期權(quán)如果針對(duì)的是非上市公司股票,不適用財(cái)稅[2005]35號(hào)文件的繳稅方法。即,上市不上市股票期權(quán)的政策不同,這主要是非上市公司股票缺乏公開市場的交易價(jià)格。/r/n②/r/n非上市公司股票期權(quán)那是義務(wù)發(fā)生時(shí)間為員工實(shí)際購買日,而非最后賣出股票的時(shí)間。/r/n③/r/n稅款計(jì)算方法按照上一年度每股凈資產(chǎn)減去折價(jià)購入的價(jià)格。/r/n7、《關(guān)于股票增值權(quán)所得和限制性股票所得征收個(gè)人所得稅有關(guān)問題的通知》〔財(cái)稅[2009]5號(hào)：其實(shí)在財(cái)稅[2005]35號(hào)文件以及國稅函[2006]902號(hào)文件已經(jīng)明確了限制性股票以及股票增值權(quán)的納稅方法,只不過沒有明確提出股票增值權(quán)以及限制性股票的納稅方式,財(cái)稅[2009]5號(hào)從概念上提出限制性股票以及股票增值權(quán)所得均需要按照股票期權(quán)的個(gè)人所得稅政策納稅。/r/n8、《關(guān)于股權(quán)激勵(lì)有關(guān)個(gè)人所得稅問題的通知》〔國稅函[2009]461號(hào)：主要內(nèi)容有：/r/n①/r/n限制性股票的納稅計(jì)算方法。/r/n②/r/n股票增值權(quán)所得納稅計(jì)算方法。/r/n③/r/n適用股票期權(quán)所得納稅的范圍。/r/n9、《關(guān)于上市公司高管取得股票期權(quán)所得征收個(gè)人所得稅問題的通知》〔財(cái)稅[2009]40號(hào)：對(duì)上市公司高管人員取得股票期權(quán)在行權(quán)時(shí),納稅確有困難的,經(jīng)主管稅務(wù)機(jī)關(guān)審核,可自其股票期權(quán)行權(quán)之日起,在不超過6個(gè)月的期限內(nèi)分期繳納個(gè)人所得稅。值得注意的是,在不超過6個(gè)月的期限內(nèi)分期納稅,同將所得均勻計(jì)入6個(gè)月的所得繳稅不同,不能混淆。過去國稅發(fā)[1998]9號(hào)文件曾經(jīng)規(guī)定,股票期權(quán)所得均勻計(jì)入6個(gè)月的所得納稅,這個(gè)規(guī)定自財(cái)稅[2009]35號(hào)文件頒布以來,已經(jīng)失效。/r/n〔六以股權(quán)進(jìn)行投資：/r/n①/r/n根據(jù)國稅函[2005]319號(hào)文件規(guī)定,個(gè)人以非貨幣性資產(chǎn)對(duì)外投資取得股權(quán)的,暫不確認(rèn)所得,待將來股權(quán)轉(zhuǎn)讓時(shí)再確定納稅。[國稅函[2005]319號(hào)已經(jīng)失效了]/r/n②/r/n國稅函[2008]115號(hào)文件規(guī)定,個(gè)人以非貨幣性資產(chǎn)對(duì)外投資取得股權(quán)時(shí),應(yīng)該就資產(chǎn)的評(píng)估價(jià)值與資產(chǎn)計(jì)稅基礎(chǔ)差額計(jì)為個(gè)人所得繳納個(gè)人所得稅。但是,該文件并沒有真正執(zhí)行,國家稅務(wù)總局公布的有效規(guī)范性文件目錄中也沒有該文件存在[個(gè)人以評(píng)估增值的非貨幣性資產(chǎn)對(duì)外投資取得股權(quán),繳納個(gè)人所得稅的區(qū)別如下：1、在20XX4月13日至20XX12月8日期間,繳納個(gè)人所得稅的時(shí)間節(jié)點(diǎn)在：該等投資收回、轉(zhuǎn)讓或清算股權(quán)時(shí)。2、在20XX12月9日之后,繳納個(gè)人所得稅的時(shí)間節(jié)點(diǎn)在：個(gè)人取得股權(quán)時(shí)。3、在20XX4月12日之前,我們尚未查到法律、法規(guī)、規(guī)范性文件對(duì)此問題的明確規(guī)定。我們理解,"國稅函[2005]第319號(hào)"文只是對(duì)彼時(shí)有效的個(gè)人所得稅的解釋,在法律、法規(guī)、規(guī)范性文件沒有相反規(guī)定的情況下,若要對(duì)20XX4月12日之前與此相關(guān)的問題就行修正或者補(bǔ)救,應(yīng)采用"國稅函[2005]第319號(hào)"文的時(shí)間節(jié)點(diǎn),即該等投資收回、轉(zhuǎn)讓或清算股權(quán)時(shí)。]/r/n〔七股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得而應(yīng)繳納的個(gè)人所得稅,約定由受讓方承擔(dān)無效。XX中院一例案例中,股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同約定股權(quán)轉(zhuǎn)讓的"一切費(fèi)用由受讓方承擔(dān)",雙方就一切費(fèi)用是否包括個(gè)人所得稅產(chǎn)生了爭議,轉(zhuǎn)讓方認(rèn)為應(yīng)該包括個(gè)人所得稅,而受讓方則認(rèn)為不包括個(gè)人所得稅,經(jīng)過兩輪的官司,XX市終審判決認(rèn)為,這里的"一切費(fèi)用"不應(yīng)包括個(gè)人所得稅,所得稅屬于不可轉(zhuǎn)嫁稅種。在財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)讓合同中約定"一切費(fèi)用由受讓方承擔(dān)",不應(yīng)包含個(gè)人所得稅,否則,構(gòu)成稅收規(guī)避,屬于私法權(quán)利濫用的無效行為。/r/n2/r/n企業(yè)所得稅/r/n〔一股權(quán)轉(zhuǎn)讓不允許扣減未分配利潤、盈余公積。〔國稅函[2010]79號(hào)、國稅函[2009]698號(hào)/r/n1、國稅發(fā)[2000]118號(hào)第二條第一款：企業(yè)股權(quán)投資轉(zhuǎn)讓所得或損失是指企業(yè)因收回、轉(zhuǎn)讓或清算處置股權(quán)投資的收入減除股權(quán)投資成本后的余額。企業(yè)股權(quán)投資轉(zhuǎn)讓所得應(yīng)并入企業(yè)的應(yīng)納稅所得,依法繳納企業(yè)所得稅。即：從20XX到20XX之間,內(nèi)資企業(yè)轉(zhuǎn)讓股權(quán)不允許扣減投資者享有的未分配的留存收益。/r/n〔2國稅函[2004]390號(hào)：企業(yè)在一般的股權(quán)〔包括轉(zhuǎn)讓股票或股份買賣中,應(yīng)按《國家稅務(wù)總局關(guān)于企業(yè)股權(quán)投資業(yè)務(wù)若干所得稅問題的通知》〔國稅發(fā)〔2000〕118號(hào)有關(guān)規(guī)定執(zhí)行。股權(quán)轉(zhuǎn)讓人應(yīng)分享的被投資方累計(jì)未分配利潤或累計(jì)盈余公積應(yīng)確認(rèn)為股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得,不得確認(rèn)為股息性質(zhì)的所得。企業(yè)進(jìn)行清算或轉(zhuǎn)讓全資子公司以及持股95%以上的企業(yè)時(shí),投資方應(yīng)分享的被投資方累計(jì)未分配利潤和累計(jì)盈余公積應(yīng)確認(rèn)為投資方股息性質(zhì)的所得。為避免對(duì)稅后利潤重復(fù)征稅,影響企業(yè)改組活動(dòng),在計(jì)算投資方的股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得時(shí),允許從轉(zhuǎn)讓收入中減除上述股息性質(zhì)的所得。即：只要對(duì)被投資企業(yè)持有的股份超過95%股份,就可以在股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)款中扣減未分配的留存收益。/r/n〔3國稅發(fā)[1997]71號(hào)文件〔針對(duì)外商投資企業(yè)：股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)是指,股權(quán)轉(zhuǎn)讓人就轉(zhuǎn)讓的股權(quán)所收取的包括現(xiàn)金、非貨幣資產(chǎn)或者權(quán)益等形式的金額；如被持股企業(yè)有未分配利潤或稅后提存的各項(xiàng)基金等股東留存收益的,股權(quán)轉(zhuǎn)讓人隨轉(zhuǎn)讓股權(quán)一并轉(zhuǎn)讓該股東留存收益權(quán)的金額〔以不超過被持股企業(yè)賬面的分屬為股權(quán)轉(zhuǎn)讓人的實(shí)有金額為限,屬于該股權(quán)轉(zhuǎn)讓人的投資收益額,不計(jì)為股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)。/r/n[總結(jié)：說明20XX1月1日之前,內(nèi)資企業(yè)只有轉(zhuǎn)讓持股超過95%以上股份或?qū)Ρ煌顿Y企業(yè)進(jìn)行清算時(shí)的才可以將股東留存收益權(quán)的金額從股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)中扣減,而外資企業(yè)無論持有被投資企業(yè)股份多少比例都可以將留存收益扣減。]/r/n〔4國稅函[2009]698號(hào)文件、國稅函[2010]79號(hào)文件。/r/n由于20XX1月1日之前,轉(zhuǎn)讓內(nèi)資企業(yè)和外資企業(yè)股權(quán)的稅收政策并不相同,因此兩法合并之后,究竟從外資的規(guī)定,還是從外資的規(guī)定,令人關(guān)注。國稅函[2004]390號(hào)文件和國稅發(fā)[1997]71號(hào)文件之所以規(guī)定留存收益可以在股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)格中扣減,是因?yàn)槿绻辉试S扣減就會(huì)有重復(fù)納稅因素。/r/n例如：A公司持有M公司100%股權(quán),初始投資成本為100萬元,M公司具有留存收益〔未分配利潤和盈余公積100萬元,20XXA公司將M公司的100%股權(quán)作價(jià)300萬元轉(zhuǎn)讓給了B公司,股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得稅如何計(jì)算？/r/n如果不允許扣減未分配利潤和盈余公積,則股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得=300萬元-100萬元=200〔萬元。此時(shí),100萬元的未分配例和盈余公積被計(jì)入了A公司轉(zhuǎn)讓所得繳納企業(yè)所得稅,而這100萬元在被投資企業(yè)已經(jīng)繳納過了一次企業(yè)所得稅,是稅后收益,這100萬收益再A公司再次納稅屬于一筆所得繳納了兩次企業(yè)所得稅的重復(fù)納稅。也就是因?yàn)檫@個(gè)原因,20XX1月1日之前轉(zhuǎn)讓外資企業(yè)以及轉(zhuǎn)讓內(nèi)資企業(yè)持股95%以上股份的情形,允許扣減100萬元的留存收益,以避免重復(fù)納稅,影響重組。但是,國稅函[2009]698號(hào)文件和國稅函[2010]79號(hào)文件均規(guī)定,股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入不允許扣減其持有的未分配利潤和盈余公積。/r/n那么為什么兩法合一后,股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入一律不允許未分配利潤和盈余公積呢？原因有二：/r/n第一,經(jīng)濟(jì)意義上的重復(fù)征稅,在稅制設(shè)計(jì)中并不違背原則。重復(fù)征稅有法律意義上的重復(fù)納稅、經(jīng)濟(jì)意義上的重復(fù)征稅之分,法律意義上的重復(fù)征稅是指一筆所得在相同的法律主體被重復(fù)征稅,而經(jīng)濟(jì)意義上的重復(fù)征稅是指一筆所得在不同的納稅主體重復(fù)納稅。法律意義上的重復(fù)征稅,違背了"稅不重征"的原則,是需要堅(jiān)決避免的,而經(jīng)濟(jì)意義上的重復(fù)征稅,在稅制設(shè)計(jì)上并不完全排斥。在以上股權(quán)轉(zhuǎn)讓中,雖M公司就100萬所得已經(jīng)繳納過企業(yè)所得稅,屬于稅后收益,A公司就該筆所得再次納稅,屬于典型的"經(jīng)濟(jì)意義上的重復(fù)征稅"。類似的例如：營業(yè)稅中轉(zhuǎn)讓不動(dòng)產(chǎn)的價(jià)值,在20XX1月1日財(cái)稅[2003]16號(hào)文件規(guī)定出臺(tái)前,不允許扣減其購入不動(dòng)產(chǎn)的價(jià)值,顯然不動(dòng)產(chǎn)購入價(jià)格部分被重復(fù)征收了營業(yè)稅,但是這屬于不同納稅人就同一筆所得的重復(fù)征稅,即：經(jīng)濟(jì)意義上的重復(fù)征稅,在稅制設(shè)計(jì)上,雖然要盡量避免經(jīng)濟(jì)意義上的重復(fù)征稅,但是并不完全排斥。因此,總局不允許扣減留存收益額規(guī)定,在稅制理論上是沒有問題的。/r/n第二,從整個(gè)社會(huì)來看,國稅函[2010]79號(hào)文件的規(guī)定并未造成重復(fù)納稅,相反允許扣減留存收益會(huì)造成稅制漏洞。/r/n例如,上例中B公司300萬元購入M公司100%股權(quán),假設(shè)B公司購入后立即分紅100萬元〔這里的盈余公積是不能分配的,這個(gè)因素暫時(shí)忽略不影響理論上的正確性,B公司分紅后,立即將股權(quán)再次轉(zhuǎn)讓,轉(zhuǎn)讓價(jià)格理論上只能為200萬元,則B公司的股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得=200-100=-100〔萬元B公司存在100萬元的股權(quán)轉(zhuǎn)讓損失,而這100萬元的股權(quán)轉(zhuǎn)讓損失是可以彌補(bǔ)其他所得虧損的,在稅收利益上實(shí)現(xiàn)了平衡。即：M公司就100萬元部分納稅,A公司就留存收益部分所得100萬元部分納稅,B公司實(shí)現(xiàn)而來100萬元虧損可以彌補(bǔ)其他所得的虧損。一筆所得征收了兩次稅,有彌補(bǔ)了一次虧損,在理論上達(dá)到了平衡。/r/n如果允許扣減留存收益,則上例就會(huì)變?yōu)镸公司已經(jīng)繳納過一次稅款,A公司就100萬元抵減后不納稅,而B公司依然就包含留存收益的300萬元作為投資成本,再次轉(zhuǎn)讓時(shí)可能會(huì)產(chǎn)生一次虧損。因此一筆所得,繳納過一次稅款,又彌補(bǔ)了一次虧損,最終沒有納稅,國家的稅收利益受到損失,存在稅制漏洞和稅收策劃的空間。/r/n那么,反過來規(guī)定允許A公司可以扣減留存收益,而B公司的投資成本按照200萬元計(jì)算又如何呢？一是,不符合《企業(yè)所得稅法實(shí)施條例》56條規(guī)定的歷史成本原則,更為重要的是,在征管上無法控制,會(huì)增加太多的征管成本。因此這種方式理論上可以討論,實(shí)踐中是難以行得通的。/r/n目前市場上出現(xiàn)的以銀河證券避稅寶為代表的所謂"避稅式基金",其實(shí)也就是應(yīng)用了這樣一個(gè)原來來操縱。由于國稅發(fā)[2009]88號(hào)文件規(guī)定,在公開市場交易的權(quán)益性損失不用到稅務(wù)機(jī)關(guān)審批,因此即使從手續(xù)上來說也是非常簡便的,而股市、基金市場盈盈虧虧無長形,稅務(wù)機(jī)關(guān)也比較容易通過。銀河證券推出的所謂避稅寶,實(shí)際上是對(duì)即將大比例分紅公司的持續(xù)關(guān)注,以達(dá)到避稅的目標(biāo)。/r/n在以上交易中,其理論根據(jù)是典型的將權(quán)益性資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得轉(zhuǎn)換為權(quán)益性資產(chǎn)持有所得的例子。類似于,比如：M公司注冊(cè)資本為100萬元,未分配利潤為100萬元,M公司凈資產(chǎn)價(jià)值為300萬元,A公司是M公司的100%股權(quán)控股的母公司,當(dāng)年有未彌補(bǔ)的虧損500萬元,其關(guān)聯(lián)企業(yè)B公司當(dāng)年有盈利100萬元。該公司做以下運(yùn)作來避稅：/r/n〔1A公司將持有的M公司100%股權(quán)全資轉(zhuǎn)讓給B公司,轉(zhuǎn)讓價(jià)格按照公允價(jià)值300萬元確認(rèn),A公司實(shí)現(xiàn)所得100萬元,但是由于A公司尚有500萬元虧損,因此A公司當(dāng)年不會(huì)繳納稅款。B公司取得投資的成本為300萬元。/r/n〔2M公司當(dāng)年進(jìn)行分紅100萬元,B公司股息紅利所得為免稅所得,分紅后B公司投資成本回收了100萬元。/r/n〔3B公司將股權(quán)轉(zhuǎn)讓給關(guān)聯(lián)企業(yè)C公司,由于未分配利潤100萬元已經(jīng)全部分配,因此轉(zhuǎn)讓價(jià)格為200萬元。B公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得為200萬元-300萬元=100〔萬元。根據(jù)國家稅務(wù)總局20XX第6號(hào)公告要求,該項(xiàng)股權(quán)轉(zhuǎn)讓損失可以一次性在當(dāng)年審批扣除,因此該企業(yè)少繳企業(yè)所得稅25萬元。/r/n以上案例,其實(shí)和基金的運(yùn)作是一致的。之所以國家稅務(wù)總局在國稅函[2009]79號(hào)文件和國稅函[2009]698號(hào)文件中規(guī)定,股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得不允許扣除未分配利潤和盈余公積部分,就是因?yàn)槿绻试S扣除的話,B公司的投資成本卻依然是300萬元,這樣的政策會(huì)導(dǎo)致稅收漏洞。而不允許扣除未分配利潤和盈余公積部分,雖然被投資企業(yè)對(duì)留存收益已經(jīng)繳納過稅款,看似有重復(fù)納稅之嫌,但是B公司未來分紅后轉(zhuǎn)讓,在理論上可以享受100萬元虧損抵稅的好處,整個(gè)社會(huì)的稅收并沒有多繳納。三方利益主體對(duì)一項(xiàng)所得納稅的路線圖是這樣的：第一,M公司對(duì)100萬所得已經(jīng)繳納過稅款。第二,A公司轉(zhuǎn)讓時(shí),再次繳納過一次。第三,B公司轉(zhuǎn)讓時(shí),分紅后虧損可以抵稅,因此抵頂一次。對(duì)同一項(xiàng)所得,最終只繳納了一次稅款。/r/n如果單獨(dú)看前兩步,的確存在重復(fù)納稅的因素,這稱之為經(jīng)濟(jì)意義上的重復(fù)征稅,一筆所得,不同的納稅主體重復(fù)交稅,稱為經(jīng)濟(jì)意義上的重復(fù)征稅,一筆所得,一個(gè)納稅主體重復(fù)納稅,稱之為法律意義上的重復(fù)征稅。法律意義上的重復(fù)征稅,在立法理論中,是必須避免的,而經(jīng)濟(jì)意義上的重復(fù)征稅在理論上是可以的。/r/n〔二非居民企業(yè)轉(zhuǎn)讓境內(nèi)股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得計(jì)算方法?！泊藛栴}借用了焉梅老師的案例/r/n美國某公司20XX1月投資100萬美元,在境內(nèi)成立外商獨(dú)資企業(yè)。投資資本到賬當(dāng)天的美元匯率為8.27。20XX1月,該美國公司將擁有的該外商投資企業(yè)股權(quán)全部轉(zhuǎn)讓給中國公司,轉(zhuǎn)讓價(jià)款為827萬人民幣,于20XX1月15日支付。當(dāng)天美元兌人民幣匯報(bào)為6.81人民幣。/r/n方法1：

827-827=0股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得0/r/n方法2：827÷6.81=121.44萬折算為人民幣的股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得<121.44-100>*6.81=146萬。/r/n即到底按照人民幣計(jì)價(jià)計(jì)算所得,還是按照美元計(jì)算所得,再折合為人民幣納稅的區(qū)別。我們先看國稅函[2009]698號(hào)文件的表述：在計(jì)算股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得時(shí),以非居民企業(yè)向被轉(zhuǎn)讓股權(quán)的中國居民企業(yè)投資時(shí)或向原投資方購買該股權(quán)時(shí)的幣種計(jì)算股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)和股權(quán)成本價(jià)。如果同一非居民企業(yè)存在多次投資的,以首次投入資本時(shí)的幣種計(jì)算股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)和股權(quán)成本價(jià),以加權(quán)平均法計(jì)算股權(quán)成本價(jià)；多次投資時(shí)幣種不一致的,則應(yīng)按照每次投入資本當(dāng)日的匯率換算成首次投資時(shí)的幣種。/r/n所以,顯然方法2是正確的,應(yīng)納繳納企業(yè)所得額是14.6萬元〔146*10%。也就是說,投資者投資期間人民幣升值了,而投資者收到的人民幣可以換取更多的美元,股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得中還包括了人民幣升值的一塊收益,并入到股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得中納稅,否則這塊人民幣升值的收益將永遠(yuǎn)無從體現(xiàn)。/r/n因此,非居民企業(yè)在投資國內(nèi)外商投資企業(yè)時(shí),以什么幣種投資是一門學(xué)問,如果用匯率比較堅(jiān)挺的貨幣來投資,例如：歐元來投資,將來股權(quán)轉(zhuǎn)讓的時(shí)候,由于匯率變動(dòng)造成的股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得就會(huì)減少,從而達(dá)到少繳稅款的目的,而其實(shí)股權(quán)轉(zhuǎn)讓得到的人民幣是相同的。/r/n〔三多次投資轉(zhuǎn)讓股權(quán),計(jì)算投資成本應(yīng)該用"加權(quán)平均法"計(jì)算投資成本。/r/n例如,A公司20XX投資M公司,投資成本為1000萬元,占M公司30%股份,20XXA公司又購入另外一個(gè)股東20%的股份,購入價(jià)格1000萬元,從而A公司持有了M公司50%的股份,20XXA公司將其持有的10%股份轉(zhuǎn)讓給B公司,請(qǐng)問A公司的股權(quán)轉(zhuǎn)讓成本如何計(jì)算？國稅函[2009]698號(hào)文件規(guī)定,對(duì)非居民企業(yè)多次投入轉(zhuǎn)讓時(shí)要采取加權(quán)平均法,雖然對(duì)于居民企業(yè)轉(zhuǎn)讓股權(quán)未明確規(guī)定采取加權(quán)平均法,但是這個(gè)道理是相通的,應(yīng)當(dāng)比照處理。因此,上例中50%股權(quán)的持股成本為2000萬元,所以轉(zhuǎn)讓10%股權(quán)的持股成本為400萬元。/r/n〔四股權(quán)投資損失的處理/r/n1、20XX以前的稅收政策/r/n①/r/n國稅發(fā)[2000]118號(hào)文件規(guī)定,只能在投資收益的范圍內(nèi)扣除。企業(yè)因收回、轉(zhuǎn)讓或清算處置股權(quán)投資而發(fā)生的股權(quán)投資損失,可以在稅前扣除,但每一納稅年度扣除的股權(quán)投資損失,不得超過當(dāng)年實(shí)現(xiàn)的股權(quán)投資收益和投資轉(zhuǎn)讓所得,超過部分可無限期向以后納稅年度結(jié)轉(zhuǎn)扣除。/r/n②/r/n國稅函[2008]264號(hào)文件,重申了這一規(guī)定,但是將無限期遞延改為5年遞延,在第6年仍無法扣除的,可以一次性扣除。企業(yè)因收回、轉(zhuǎn)讓或清算處置股權(quán)投資而發(fā)生的權(quán)益性投資轉(zhuǎn)讓損失,可以在稅前扣除,但每一納稅年度扣除的股權(quán)投資損失,不得超過當(dāng)年實(shí)現(xiàn)的股權(quán)投資收益和股權(quán)投資轉(zhuǎn)讓所得,超過部分可向以后納稅年度結(jié)轉(zhuǎn)扣除。企業(yè)股權(quán)投資轉(zhuǎn)讓損失連續(xù)向后結(jié)轉(zhuǎn)5年仍不能從股權(quán)投資收益和股權(quán)投資轉(zhuǎn)讓所得中扣除的,準(zhǔn)予在該股權(quán)投資轉(zhuǎn)讓年度后第6年一次性扣除。/r/n2.20XX以后的稅收政策：國家稅務(wù)總局20XX6號(hào)公告,明確股權(quán)轉(zhuǎn)讓損失可以一次性扣除。20XX以后,一時(shí)間264號(hào)文件的效力問題爭議四起,而所得稅納稅申報(bào)表附表十一,又專門設(shè)計(jì)了5年遞延的附報(bào)表格,更加加重了不允許一次扣除的爭議,且國稅發(fā)[2009]88號(hào)文件也沒有明確提出股權(quán)轉(zhuǎn)讓損失問題,因此各省在2008、20XX的匯繳中正常不一。/r/n國家稅務(wù)總局在20XX6號(hào)公告中,終于明確了該政策：企業(yè)對(duì)外進(jìn)行權(quán)益性〔以下簡稱股權(quán)投資所發(fā)生的損失,在經(jīng)確認(rèn)的損失發(fā)生年度,作為企業(yè)損失在計(jì)算企業(yè)應(yīng)納稅所得額時(shí)一次性扣除。本規(guī)定自20XX1月1日起執(zhí)行。本規(guī)定發(fā)布以前,企業(yè)發(fā)生的尚未處理的股權(quán)投資損失,按照本規(guī)定,準(zhǔn)予在20XX度一次性扣除。/r/n至此,股權(quán)損失是否可以扣除問題的爭議塵埃落定,股權(quán)投資損失可以一次性扣除了。根據(jù)國稅發(fā)[2009]88號(hào)文件規(guī)定：企業(yè)按照有關(guān)規(guī)定通過證券交易場所、銀行間市場買賣債券、股票、基金以及金融衍生產(chǎn)品等發(fā)生的損失,可以自行計(jì)算扣除,而一般的股權(quán)轉(zhuǎn)讓損失沒有納入自行計(jì)算扣除的范圍,因此股權(quán)轉(zhuǎn)讓損失雖然可以一次性扣除,但是需要報(bào)經(jīng)稅務(wù)機(jī)關(guān)批準(zhǔn)方可扣除。/r/n股權(quán)轉(zhuǎn)讓損失與股息紅利所得的轉(zhuǎn)化同"避稅式"基金的道理也有相通之處。/r/n〔五先分紅后用未分配利潤轉(zhuǎn)增資本,最后再轉(zhuǎn)讓股權(quán)。/r/n例如,A公司投資M公司的初始投資成本為4000萬元,占M公司股份的40%,B公司出資6000萬元占M公司的60%股份,由于雙方持股比例接近,公司治理屢屢引發(fā)矛盾,因此A公司萌生去意,準(zhǔn)備將其持有股份全部轉(zhuǎn)讓給B公司。截止股權(quán)轉(zhuǎn)讓前,M公司的未分配利潤為5000萬元,盈余公積為5000萬元。20XXA公司將其股份作價(jià)12000萬元全部轉(zhuǎn)讓給B公司,股權(quán)轉(zhuǎn)讓完成后,M公司成為A公司的全資子公司。/r/nA公司轉(zhuǎn)讓方案有四個(gè)。/r/n第一種方案：直接轉(zhuǎn)讓股權(quán)。A公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得=12000-4000=8000萬元。應(yīng)繳企業(yè)所得稅=8000萬×25%=2000〔萬元,A公司在M公司享有的未分配利潤、盈余公積份額不能直接扣減。/r/n第二種方案：先分紅后轉(zhuǎn)讓。M公司先分紅,A公司根據(jù)持股比例可以分得5000×40%=2000〔萬元,分紅后A公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得只能是12000萬元-2000萬元=10000〔萬元。A公司分得股息紅利2000萬元免稅,股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得=10000-4000=6000〔萬元,股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得繳納企業(yè)所得稅=6000×25%=1500〔萬元,比較起第一種方案來,少繳稅500萬元。/r/n第三種方案：先分紅,然后盈余公積轉(zhuǎn)增資本,再轉(zhuǎn)讓。M公司先分紅,分紅后A公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入只能是10000元,由于盈余公積無法分紅,可以采取盈余公積轉(zhuǎn)增資本的方式,增加股權(quán)的計(jì)稅基礎(chǔ)從而降低稅負(fù)?！豆痉ā?67條規(guī)定,分配當(dāng)年稅后利潤時(shí),應(yīng)當(dāng)提取利潤的百分之十列入公司法定公積金。公司法定公積金累計(jì)額為公司注冊(cè)資本的百分之五十以上的,可以不再提取。因此M公司的盈余公積5000萬元,恰恰是注冊(cè)資本1億元的50%?！豆痉ā?69條規(guī)定,法定公積金轉(zhuǎn)為資本時(shí),所留存的該項(xiàng)公積金不得少于轉(zhuǎn)增前公司注冊(cè)資本的百分之二十五。因此,M公司可以2500萬元盈余公積轉(zhuǎn)增資本,轉(zhuǎn)股后公司的注冊(cè)資本增加至1.25億元,其中A公司的投資成本變?yōu)?000+2500×40%=5000〔萬元。因此,A公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得=10000-5000=5000〔萬元,應(yīng)繳企業(yè)所得稅=5000×25%=1250〔萬元,比較起第一種方案來,少繳稅750萬元,比較起第二種方案,少繳稅250萬元。當(dāng)然該方案中,不分紅而是以未分配利潤以及盈余公積全部轉(zhuǎn)增資本,再行轉(zhuǎn)讓股權(quán),最終結(jié)果是相同的。同先分紅的方案比較只是,股權(quán)轉(zhuǎn)讓資金由M公司出,還是由B公司出的區(qū)別。/r/n第四種方案：清算性股利。A、B公司商討認(rèn)為即使按照第三種方案,繳納稅款依然過多,因此決定運(yùn)用清算性股利來避稅。根據(jù)《公司法》35條規(guī)定,股東按照實(shí)繳的出資比例分取紅利；公司新增資本時(shí),股東有權(quán)優(yōu)先按照實(shí)繳的出資比例認(rèn)繳出資。但是,全體股東約定不按照出資比例分取紅利或者不按照出資比例優(yōu)先認(rèn)繳出資的除外。即,一般情況下,按照持股比例分紅,但是全體股東也可以約定分紅。/r/n因此,M公司修改公司章程,約定A公司可以優(yōu)先分紅,公司章程規(guī)定,A公司可以優(yōu)先分紅,只至5000萬元為止,以后公司取得利潤,B公司再進(jìn)行分紅。因?yàn)楣居泄上⒓t利5000萬元,因此約定A公司可以全部分走,A公司分紅5000萬元后,股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)格變?yōu)?2000-5000=7000〔萬元；2500萬元盈余公積再轉(zhuǎn)增資本,轉(zhuǎn)增后A公司的投資成本變?yōu)?000+2500×40%=5000〔萬元。因此,A公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得=7000-5000=2000〔萬元,應(yīng)繳企業(yè)所得稅=2000×25%=500〔萬元,比較起第一種方案節(jié)稅1500萬元,比較起第二種方案節(jié)稅1000萬元,比較起第三種方案節(jié)稅750萬元,節(jié)稅效果非常明顯。但是,第三種方案在稅收上得到認(rèn)可是沒有問題的,而第四種方案存在稅收風(fēng)險(xiǎn)。A公司一次性分紅5000萬元,實(shí)質(zhì)是清算性股利,即：將股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得轉(zhuǎn)換為股息紅利所得。早在20XX,國稅發(fā)[2000]118號(hào)文件第二條第一款第二項(xiàng)規(guī)定：被投資企業(yè)對(duì)投資方的分配支付額,如果超過被投資企業(yè)的累計(jì)未分配利潤和累計(jì)盈余公積金而低于投資方的投資成本的,視為投資回收,應(yīng)沖減投資成本；超過投資成本的部分,視為投資方企業(yè)的股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得,應(yīng)并入企業(yè)的應(yīng)納稅所得,依法繳納企業(yè)所得稅。從字面看A公司分紅所得的5000萬元,并未超過被投資企業(yè)M公司累積未分配利潤和盈余公積,即：沒有超過1億元的未分配利潤+盈余公積。從理論上來說,A公司分得的5000萬元都已經(jīng)交過稅了,均屬于稅收利潤,雖然超過了A公司的持股比例分紅,但是國家稅款并未受到損失。/r/n還有一種觀點(diǎn)是,這里超過被投資企業(yè)的累積未分配利潤和盈余公積是指按照持股比例計(jì)算,如果這樣理解,那么本方案中超A公司持股比例40%〔即：4000萬元以上分紅部分將被稅務(wù)視為投資的沖回,不認(rèn)同為股息紅利所得,則本方案部分不能得以實(shí)現(xiàn)。但是如果這樣理解,在道理上也有不通之處,即使是A公司超持股比例分紅后,由于M公司不再有利潤可分,如果B公司理解轉(zhuǎn)讓股權(quán),則喪失了以先分紅或轉(zhuǎn)股而少繳稅的權(quán)利,即：A公司超分紅部分已經(jīng)繳納過稅款,理應(yīng)在分紅時(shí)享受免稅政策,由于A公司的超分紅,永遠(yuǎn)的喪失了這個(gè)機(jī)會(huì)。/r/n〔六股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同約定債務(wù)由原股東負(fù)擔(dān)的股權(quán)轉(zhuǎn)讓金額操作技巧〔過橋資金。/r/n例如,A公司將其全資子公司M公司轉(zhuǎn)讓給B公司,股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同約定股權(quán)轉(zhuǎn)讓款為1000萬元,M公司的所有債務(wù)由其原股東A公司承擔(dān),債務(wù)額度為300萬元。A公司股權(quán)投資的初始投資成本為500萬元,請(qǐng)問股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得為多少？/r/n稅務(wù)機(jī)關(guān)在認(rèn)定的時(shí)候,一定會(huì)認(rèn)定為1000-500=500〔萬元,但因?yàn)锳公司還要負(fù)責(zé)承擔(dān)300萬元的債務(wù),實(shí)際上A公司得到的實(shí)際股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得為1000萬-500萬-300萬元=200〔萬元,多計(jì)入應(yīng)納稅所得額300萬元,多繳納企業(yè)所得稅300萬元×25%=75萬元,而M公司300萬元以后無需支付,則又實(shí)現(xiàn)了300萬所得額,M公司需要繳稅300萬元×25%=75〔萬元/r/n因此以上的股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同存在多繳稅款的稅收風(fēng)險(xiǎn),A公司在轉(zhuǎn)讓股權(quán)時(shí)應(yīng)當(dāng)如此運(yùn)作：/r/n第一,M公司做賬：借：其他應(yīng)付款〔應(yīng)付賬款300萬元——其他公司,貸：其他應(yīng)付款——A公司300萬元,即更換債主,從欠其他公司的錢改為欠A公司的錢。/r/n第二,A公司籌集過橋資金300萬元,投資于M公司,A公司持有M公司的初始投資成本變?yōu)?00萬元。/r/n第三,M公司立即將300萬元?dú)w還A公司,A公司將300元過橋資金歸還籌集來源方。/r/n第四,A公司轉(zhuǎn)讓M公司股權(quán),此時(shí)股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得=1000萬-〔500+300=200〔萬元/r/n即：通過以上過橋資金的運(yùn)作,將目標(biāo)公司M公司的債務(wù)轉(zhuǎn)化為A公司的持股成本,該運(yùn)作的關(guān)鍵點(diǎn)有兩個(gè),一是換股東,二是過橋資金將債務(wù)轉(zhuǎn)換為股份。/r/n自然人股東轉(zhuǎn)讓其持有的股份時(shí),國稅函[2007]244號(hào)文件已經(jīng)明確了其處理原則,即：將股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得=股權(quán)轉(zhuǎn)讓金額+應(yīng)收債權(quán)-應(yīng)付債務(wù),因此自然人股東轉(zhuǎn)讓持有的股權(quán),不用像以上案例那樣進(jìn)行操作,直接可以進(jìn)行處理,但是國稅函[2007]244號(hào)文件不能解決的是被轉(zhuǎn)讓標(biāo)的企業(yè)由于債務(wù)不需要償還了,可能被稅務(wù)局認(rèn)定為"無法支付的應(yīng)付款項(xiàng)",而被征收企業(yè)所得稅的稅收風(fēng)險(xiǎn),因此從標(biāo)的公司的角度出發(fā),仍然需要做以上操作進(jìn)行轉(zhuǎn)換。/r/n〔七化直接借款損失為股權(quán)轉(zhuǎn)讓損失?！矀D(zhuǎn)股的運(yùn)作技巧/r/n例如,A公司借款1000萬元給關(guān)聯(lián)企業(yè)M公司,M公司資不抵債將要破產(chǎn),而直接借款的損失在稅收上是不允許扣除的,于是該企業(yè)可以采取以下方式：/r/n第一,再籌集"過橋資金"1000萬元投資給M公司。/r/n第二,M公將1000萬元債務(wù)歸還A公司,A公司歸還提供過橋資金方。/r/n第三,M公司破產(chǎn),A公司形成了1000萬元的股權(quán)投資損失,根據(jù)國稅發(fā)[2009]88號(hào)文件規(guī)定,該項(xiàng)損失是可以扣除的。/r/n當(dāng)然,M公司也可以實(shí)施"債轉(zhuǎn)股",但是這種方式,容易引起稅務(wù)機(jī)關(guān)注意,且操作性不強(qiáng),實(shí)踐中中很難運(yùn)用。其實(shí)"債轉(zhuǎn)股"操作中,如果不是政府主導(dǎo),往往也是采取"過橋資金"的方式來運(yùn)作,即：本例中第一、二兩個(gè)步驟,就會(huì)形成實(shí)質(zhì)上的債轉(zhuǎn)股,即債務(wù)和股權(quán)是可以相互轉(zhuǎn)化的。/r/n〔八"股權(quán)收購"〔用股權(quán)進(jìn)行投資/r/n根據(jù)財(cái)稅[2009]59號(hào)文件表述：股權(quán)收購,是指一家企業(yè)〔以下稱為收購企業(yè)購買另一家企業(yè)〔以下稱為被收購企業(yè)的股權(quán),以實(shí)現(xiàn)對(duì)被收購企業(yè)控制的交易。收購企業(yè)支付對(duì)價(jià)的形式包括股權(quán)支付、非股權(quán)支付或兩者的組合。59號(hào)文件將股權(quán)收購分為一般性稅務(wù)處理和特殊性稅務(wù)處理,符合59號(hào)文件第5條規(guī)定的5項(xiàng)條件的,在稅務(wù)機(jī)關(guān)備案或者申請(qǐng)確認(rèn)可以享受特殊性稅務(wù)處理。以下簡述股權(quán)收購的一般性稅務(wù)處理和特殊性稅務(wù)處理的稅務(wù)處理模式：/r/n例如：A公司持有M公司100%的股權(quán),持股的計(jì)稅基礎(chǔ)為100萬元,20XXA公司將持有的股權(quán)轉(zhuǎn)讓給B公司,該項(xiàng)股權(quán)經(jīng)資產(chǎn)評(píng)估公司評(píng)估,其公允價(jià)值為300萬元,B公司定向增發(fā)向A公司支付。該問題也可以看做是A公司以其持有的長期股權(quán)投資資產(chǎn)向B公司進(jìn)行投資的行為。/r/n一般性稅務(wù)處理：/r/n〔1A公司取得股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得：300-100=200〔萬元,繳稅200萬×25%=50〔萬元/r/n〔2A公司取得B公司的股權(quán)計(jì)稅基礎(chǔ)為300萬元,即：A公司換股了。/r/n〔3B公司取得M公司的計(jì)稅基礎(chǔ),按照M公司的公允價(jià)值300萬元確定。/r/n特殊性稅務(wù)處理：/r/n〔1A公司不確認(rèn)股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得,無需納稅。/r/n〔2A公司取得B公司股權(quán)的計(jì)稅基礎(chǔ)按照被轉(zhuǎn)讓股權(quán)的原計(jì)稅基礎(chǔ)100萬元確定。/r/n〔3B公司取得M公司股權(quán)的計(jì)稅基礎(chǔ)也按照被轉(zhuǎn)讓股權(quán)的原計(jì)稅基礎(chǔ)100萬元確定。/r/n由于,雖然A公司沒有確認(rèn)股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得,但是B公司取得M公司股權(quán),以及A公司取得B公司股權(quán)的計(jì)稅基礎(chǔ)均按照M公司股權(quán)的原計(jì)稅基礎(chǔ)100萬元計(jì)算,因此股權(quán)收購的特殊性稅務(wù)處理并不是免稅重組,而是遞延納稅,該稅款將遞延到B公司再次轉(zhuǎn)讓M公司股權(quán)或A公司轉(zhuǎn)讓其持有的B公司股權(quán)時(shí)實(shí)現(xiàn)。/r/n符合特殊性稅務(wù)處理的5個(gè)條件簡述：/r/n〔1具有合理的商業(yè)目的,且不以免除、減少或推遲納稅為主要目的。即：反避稅的原則,需要注意的是,只要該項(xiàng)重組業(yè)務(wù)的主要目的不是為了避稅,就可以認(rèn)定具有合理的商業(yè)目的,這里強(qiáng)調(diào)的是主要目的。/r/n〔2被收購股權(quán)達(dá)到75%以上比例。在上市公司重組交易中,被收購股權(quán)比例是否達(dá)到75%是判斷是否符合特殊性稅務(wù)處理的重要判定條件,值得注意的是,如果收購企業(yè)已經(jīng)擁有被收購企業(yè)一定股份,本次收購股份與收購企業(yè)股份相加超過75%,依然不符合特殊性稅務(wù)處理,除非該項(xiàng)交易符合多步驟交易原則的要求。/r/n〔3被收購企業(yè)在重組日12個(gè)月以內(nèi)依然保持原來的經(jīng)營業(yè)務(wù)不變。即：經(jīng)營連續(xù)性原則,重組應(yīng)該只發(fā)生在股東層面,而企業(yè)的實(shí)體經(jīng)營不能變化,否則就要實(shí)現(xiàn)股權(quán)的隱含增值。/r/n〔4收購企業(yè)支付對(duì)價(jià)中股權(quán)支付額不低于收購價(jià)款的85%。體現(xiàn)了納稅必要資金的原則,如果收購企業(yè)支付的是現(xiàn)金,顯然被收購企業(yè)的股東是有資金去繳納股權(quán)轉(zhuǎn)讓稅款的,沒有必要給予特殊性稅務(wù)處理。股權(quán)支付額包括收購企業(yè)以自己的股權(quán)支付,即:定向增發(fā)?；蛘咭云淇毓善髽I(yè)的股權(quán)支付,即：以自己直接持有股份的企業(yè)股權(quán)支付。/r/n〔5被收購企業(yè)的原股東取得股權(quán)支付后,自重組日12個(gè)月以內(nèi)不允許轉(zhuǎn)讓獲得的股份支付。一般理解為權(quán)益連續(xù)性原則,因?yàn)槿绻试S被收購企業(yè)股東立即將其取得的股權(quán)轉(zhuǎn)讓,那么同其直接取得現(xiàn)金沒有什么區(qū)別,也就沒有必要給予特殊性稅務(wù)處理了。4號(hào)公告規(guī)定這的主要股東是指持有股份20%以上的股東。/r/n即使是特殊性稅務(wù)處理,非股權(quán)支付額部分也要確認(rèn)所得。/r/n例如,B公司收購A公司持有100%股權(quán)的M公司,A公司持股的計(jì)稅基礎(chǔ)為100萬元,M公司股權(quán)的公允價(jià)值為300萬元,B公司以30萬元現(xiàn)金和定向增發(fā)的270萬股權(quán)作為支付的對(duì)價(jià),假設(shè)該項(xiàng)交易符合特殊性稅務(wù)處理?xiàng)l件,則稅務(wù)處理如下：/r/n〔1A公司收到了價(jià)值270萬元的B公司股權(quán)以及30萬元現(xiàn)金,其中股權(quán)部分不需要確認(rèn)所得,30萬元非股權(quán)支付需要確認(rèn)所得：/r/n實(shí)現(xiàn)所得=〔300-100×〔30÷300=20萬元。/r/n模擬稅收分錄為：借：長期股權(quán)投資—B公司90萬元/r/n現(xiàn)金30萬/r/n貸：長期股權(quán)投資—M公司100萬元/r/n投資收益

20萬元/r/n即：A公司接受B公司長期股權(quán)投資的計(jì)稅基礎(chǔ)為90萬元。/r/n〔2B公司取得M公司的計(jì)稅基礎(chǔ)為：/r/n模擬稅收分錄：/r/n借：長期股權(quán)投資——M公司120萬元/r/n貸：實(shí)收資本

90萬元/r/n現(xiàn)金30萬元/r/n因此,B公司取得M公司的計(jì)稅基礎(chǔ)為120萬元。/r/n可以理解為A公司賣了10%的股份,收到現(xiàn)金30萬元,然后將剩余的90%股權(quán)投資到B公司換取B公司的股份,這樣分解來理解,就比較好理解了,分解理論無處不在。/r/n〔十定向增發(fā)模式的運(yùn)用/r/n1、定向增發(fā)模式常用于改善集團(tuán)公司股權(quán)架構(gòu)〔即：子公司變?yōu)閷O公司,由直接持股模式變?yōu)殚g接持股模式/r/n例如,A公司有十個(gè)子公司,其中5個(gè)子公司做醫(yī)藥,其余5個(gè)子公司做電子產(chǎn)品,由于公司戰(zhàn)略的發(fā)展,A公司準(zhǔn)備將10個(gè)子公司分為兩個(gè)板塊,即：A公司旗下兩個(gè)全資子公司A1和A2,分別作為醫(yī)藥板塊和電子產(chǎn)品板塊的控股公司。/r/n為了完成這一設(shè)計(jì),A公司首先設(shè)立了兩個(gè)全資子公司A1和A2,第二步,將1-5個(gè)子公司100%股權(quán)投資到A1公司,將6-10個(gè)子公司的股權(quán)投資到A2公司,該項(xiàng)交易是典型的股權(quán)收購交易,股權(quán)變更符合特殊性稅務(wù)處理?xiàng)l件,如果不符合《公司法》27條規(guī)定,投資時(shí)可以少計(jì)注冊(cè)資本,其余部分計(jì)入資本溢價(jià)的模式來規(guī)避〔即：江中制藥模式/r/n2、用作"反向收購"、"借殼上市"/r/n在股市上有很多案例,都是運(yùn)用股權(quán)收購以實(shí)現(xiàn)借殼上市的目的,例如：中南房地產(chǎn)借殼XX金牛等案例,其基本操作模式是：上市公司先將其資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓給大股東,騰出凈殼,然后"借殼公司的母公司"將其持有的實(shí)體經(jīng)營子公司投資于上市公司,上市公司定向增發(fā)作為支付對(duì)價(jià),從而實(shí)現(xiàn)了借殼上市。該項(xiàng)交易完成后,公司架構(gòu)為："借殼公司的母公司"——上市公司——"借殼上市的實(shí)體經(jīng)營公司"。當(dāng)然騰出凈殼后,也可以采取上市公司對(duì)借殼母公司吸收合并的方式,達(dá)到上市目的。/r/n3、用作增加注冊(cè)資本/r/n例如,A公司旗下的A1公司由于招標(biāo)的需要,注冊(cè)資本不足但是A公司沒有足夠的資金進(jìn)行增資,因此A公司可以自己名下的M公司作為投資的資產(chǎn)投資于A1公司,此時(shí)作為股權(quán)收購的特殊性稅務(wù)處理,不需要繳稅,但是增加了A1公司的注冊(cè)資本。實(shí)際這樣的運(yùn)作和個(gè)人股東以其持有的股權(quán)進(jìn)行投資是同樣的道理。/r/n〔十一非居民股權(quán)轉(zhuǎn)讓的特殊性稅務(wù)處理/r/n財(cái)稅[2009]59號(hào)文件第七條規(guī)定：企業(yè)發(fā)生涉及中國境內(nèi)與境外之間〔包括港澳臺(tái)地區(qū)的股權(quán)和資產(chǎn)收購交易,除應(yīng)符合本通知第五條規(guī)定的條件外,還應(yīng)同時(shí)符合下列條件,才可選擇適用特殊性稅務(wù)處理規(guī)定：〔1非居民企業(yè)向其100%直接控股的另一非居民企業(yè)轉(zhuǎn)讓其擁有的居民企業(yè)股權(quán),沒有因此造成以后該項(xiàng)股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得預(yù)提稅負(fù)擔(dān)變化,且轉(zhuǎn)讓方非居民企業(yè)向主管稅務(wù)機(jī)關(guān)書面承諾在3年〔含3年內(nèi)不轉(zhuǎn)讓其擁有受讓方非居民企業(yè)的股權(quán)；〔2非居民企業(yè)向與其具有100%直接控股關(guān)系的居民企業(yè)轉(zhuǎn)讓其擁有的另一居民企業(yè)股權(quán)；〔3居民企業(yè)以其擁有的資產(chǎn)或股權(quán)向其100%直接控股的非居民企業(yè)進(jìn)行投資；〔4財(cái)政部、國家稅務(wù)總局核準(zhǔn)的其他情形。/r/n解釋如下：/r/n1、外——外模式：即兩個(gè)非居民企業(yè)轉(zhuǎn)讓居民企業(yè)的股權(quán),一般適用于股權(quán)架構(gòu)的調(diào)整。/r/n國家給予非居民特殊性稅務(wù)處理非常謹(jǐn)慎,因此對(duì)于"外-外"模式除了滿足第五條的普遍條件外,還需要滿足三個(gè)條件才能適用特殊性稅務(wù)處理：/r/n第一,必須是向其100%控股的另一非居民企業(yè)轉(zhuǎn)讓股權(quán)。即：將子公司變孫公司的模式,這里股權(quán)收購一方必須是全資子公司,但是被轉(zhuǎn)讓的外資企業(yè)股權(quán)沒有要求100%,只要達(dá)到75%就可以了。/r/n第二,沒有因此造成該項(xiàng)股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得預(yù)提稅負(fù)擔(dān)變化的。/r/n例如：美國A公司在上海有一家外資獨(dú)資企業(yè)M公司,由于20XX以后美國公司從上海分得的利潤需要繳納10%的預(yù)提所得稅,而香港同大陸的雙邊稅收協(xié)定規(guī)定,可以適用5%的協(xié)定稅率,因此A公司在香港投資了一個(gè)全資子公司B公司,然后以M公司的長期股權(quán)投資出資對(duì)B公司增資,那么這種情形符合"沒有因此造成以后該項(xiàng)股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得預(yù)提稅負(fù)擔(dān)變化"么？/r/n關(guān)于這一條款,理解各異。財(cái)政部的郭垂平處長認(rèn)為,股權(quán)轉(zhuǎn)讓后,即使股息預(yù)提所得稅率發(fā)生變化,仍然不符合特殊性稅務(wù)處理?xiàng)l件,郭處認(rèn)為這里的斷句應(yīng)該是：該項(xiàng)股權(quán)轉(zhuǎn)讓—所得預(yù)提稅—負(fù)擔(dān)變化,生生早出來個(gè)"所得預(yù)提稅"概念,個(gè)人認(rèn)為這種說法是站不住腳的,姑且不論限制股息預(yù)提稅負(fù)擔(dān)變化是否在理論上合理,59號(hào)文件表述很清楚,從文字上來看,就是指股權(quán)轉(zhuǎn)讓的預(yù)提所得稅發(fā)生變化,即使當(dāng)權(quán)者要改變這種說法,也最好再另發(fā)文件,而不能生造詞句來解釋。/r/n國稅總局何處長認(rèn)為,這里就是指股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得的預(yù)提稅負(fù)擔(dān),至于股息紅利預(yù)提稅問題,有國稅函[2009]81、國稅函[2009]601號(hào)文件等在管著,至少要持有股權(quán)12個(gè)月以上才能適用協(xié)定股息稅率待遇,導(dǎo)管公司不能適用稅收協(xié)定待遇等條款,59號(hào)文件不能將所有的責(zé)任都扛起來。/r/n如果按照國稅總局的解釋,那么美國公司的稅收籌劃方案是可以行得通的,而按照郭處的說法,則此路不通,實(shí)際上大多數(shù)關(guān)于境外股權(quán)轉(zhuǎn)讓的問題,都涉及到了香港,而香港的協(xié)定稅率是5%,如果如是理解,大多數(shù)這樣的交易都不能符合59號(hào)文件規(guī)定的條件了、/r/n第三,規(guī)定轉(zhuǎn)讓方非居民企業(yè)3年不轉(zhuǎn)讓其持有的中間層公司的股權(quán)。這是反避稅的要求,如果允許任意轉(zhuǎn)讓中間層公司股權(quán),而不受限制,則企業(yè)完全可以這樣設(shè)計(jì)：先將境內(nèi)股權(quán)投資到中間層的特殊目的公司,然后立即轉(zhuǎn)讓中間層公司得到現(xiàn)金,而轉(zhuǎn)讓中間層公司,屬于非居民企業(yè)轉(zhuǎn)讓非居民企業(yè)股權(quán),大陸沒有征稅權(quán),因此該項(xiàng)股權(quán)轉(zhuǎn)讓預(yù)提所得稅就永遠(yuǎn)的達(dá)到了規(guī)避。/r/n2、外——內(nèi)模式：即非居民股東將居民企業(yè)股權(quán)轉(zhuǎn)讓給居民企業(yè)/r/n這種模式常用于跨國公司在華調(diào)整公司架構(gòu),例如：日本國際品牌電器公司在中國大陸有15個(gè)子公司,為了統(tǒng)一管理,該公司決定在中國大陸成立中國區(qū)總部,這屬于正常的業(yè)務(wù)重組,則可以采取以下步驟：第一步,日本母公司在中國成立中國區(qū)總部〔投資公司；第二步,日本母公司將其在華持有子公司的股權(quán)投資到中國區(qū)總部〔投資公司；此時(shí),由于符合"外——內(nèi)"模式的特殊性稅務(wù)處理要求,因此經(jīng)過在省級(jí)稅務(wù)機(jī)關(guān)備案,可以不繳納所得稅款。子公司的外商投資企業(yè)性質(zhì)及稅收待遇不變。/r/n在該運(yùn)作中需要注意三個(gè)問題：/r/n第一,"外——內(nèi)"模式如果在中國設(shè)立投資公司,需要符合商務(wù)部20XX22號(hào)令及20XX3號(hào)令的要求。/r/n第二,如果在中國設(shè)立的中間層公司是非投資公司性質(zhì),則其投資的公司按照內(nèi)資企業(yè)對(duì)待。/r/n第三,符合特殊性稅務(wù)處理?xiàng)l件的外——內(nèi)模式,也要求中間層公司必須是100%控股的子公司。/r/n第四,"外——內(nèi)"模式,在新企業(yè)所得稅法征收預(yù)提所得稅的環(huán)境下,可以由直接投資模式改變?yōu)殚g接投資模式,從而規(guī)避預(yù)提所得稅。例如,日本母公司如果直接持有中國境內(nèi)子公司的股權(quán),子公司用未分配利潤增資,需要繳納預(yù)提所得稅,而公司架構(gòu)重組后,由于投資公司屬于稅收上的居民企業(yè),因此相當(dāng)于先分紅給居民企業(yè),然后再增資,從而規(guī)避了外資增資的預(yù)提所得稅。/r/n3、"內(nèi)——外模式",即居民企業(yè)股東將其持有境內(nèi)子公司股權(quán)投資到境外非居民企業(yè)/r/n與"內(nèi)——外模式"相聯(lián)系的是兩個(gè)名詞："紅籌股上市"與"境外注冊(cè)中資控股企業(yè)"。/r/n所謂紅籌股上市,是指居民企業(yè)首先在BVI或開曼等地設(shè)立特殊目的公司,然后特殊目的公司以股權(quán)增發(fā)的方式并購境內(nèi)企業(yè),最后以特殊目的公司為主體實(shí)現(xiàn)在海外上司的目標(biāo)。在20XX商務(wù)部10號(hào)令發(fā)布之前,無論是大國企還是民營企業(yè)紅籌股上市風(fēng)起云涌,而10號(hào)令的頒布,讓紅籌股上市受到了很大的限制,要求特殊目的公司的設(shè)立,以及并購境內(nèi)股權(quán)都必須經(jīng)過商務(wù)部的批準(zhǔn),而目前商務(wù)部鮮有批準(zhǔn)案例,使得紅籌股上市之路變得異常艱難。/r/n如果境內(nèi)企業(yè)成功的在境外建立特殊目的公司的話,那么將境內(nèi)股權(quán)裝入特殊目的公司,就涉及到股權(quán)轉(zhuǎn)讓預(yù)提所得稅問題,59號(hào)文件規(guī)定,如果持有境外特殊目的公司100%股權(quán)的情況下,境內(nèi)母公司將自己持有子公司的股權(quán)投資到特殊目的公司的股權(quán)收購業(yè)務(wù),可以遞延10年繳納企業(yè)所得稅。/r/n紅籌股上市的公司還有一個(gè)問題就是：股息紅利問題。紅籌上市的股權(quán)架構(gòu)為：境內(nèi)母公司——境外特殊目的公司〔BVI——境外上市公司——境內(nèi)實(shí)體經(jīng)營子公司。那么當(dāng)境內(nèi)實(shí)體經(jīng)營子公司實(shí)現(xiàn)利潤時(shí),首先要分紅到香港公司,需要繳納預(yù)提所得稅,而境母公司收到境外匯入的投資收益的時(shí)候,又需要繳納企業(yè)所得稅,而實(shí)際上紅籌上市只不過是為了實(shí)現(xiàn)融資的目的而已,企業(yè)仍舊是實(shí)質(zhì)上的中資企業(yè)。為了解決這些問題,國家稅務(wù)總局下發(fā)了國稅函[2009]82號(hào)文件,規(guī)定境外注冊(cè)中資控股企業(yè),可以按照《企業(yè)所得稅法》的實(shí)際管理機(jī)構(gòu)概念,將其認(rèn)定為居民企業(yè),享受居民企業(yè)稅收待遇,從而避免了預(yù)提所得稅負(fù)。/r/n4、"外——外模式"境外股權(quán)轉(zhuǎn)讓稅收監(jiān)管/r/n根據(jù)《企業(yè)所得稅法實(shí)施條例》第7條規(guī)定,股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得是否納稅關(guān)鍵是要看目標(biāo)企業(yè)是否在中國境內(nèi),因此雖然是兩個(gè)非居民企業(yè)之間的交易,但是由于標(biāo)的股權(quán)是中國的居民企業(yè),因此中國當(dāng)局具有稅收管轄權(quán),這一點(diǎn)是毫無疑問的,難題在于稅收征管問題,由于取得收入的一方與支付價(jià)款的一方均在境外,如何能夠?qū)崿F(xiàn)稅款入庫呢？/r/nXX啤酒案例：20XXXX市地稅局對(duì)非居民股東兩次轉(zhuǎn)讓股權(quán)應(yīng)納企業(yè)所得稅4.52億元征繳入庫是對(duì)非居民股權(quán)轉(zhuǎn)讓的成功案例：/r/n百威英博公司〔Anhevser-BuschInbevS.A.香港全資子公司A-BJadeHongKongHoldingCompany,Limited〔以下簡稱ABJ20XX1月23日與日本朝日啤酒株式會(huì)社簽署股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議,以每股2.548美元向朝日啤酒株式會(huì)社轉(zhuǎn)讓其持有的XX啤酒股份有限公司〔以下簡稱"青啤"261577836股H股股份〔占青啤已發(fā)行總股本的19.99%,買價(jià)共計(jì)6.67億美元,20XX4月30日完成交割；20XX5月7日與香港居民陳發(fā)樹簽署股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議,以每股2.5685美元向陳發(fā)樹轉(zhuǎn)讓其持有的青啤公司91641342股H股股份〔占青啤已發(fā)行總股本的7.01%,買價(jià)共計(jì)2.35億美元,20XX6月5日完成交割。/r/n百威英博公司占境內(nèi)企業(yè)股份已超過25%,并且持有期限超過12月,我國內(nèi)地對(duì)該股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得擁有首先征稅權(quán),ABJ應(yīng)該就其股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得在青啤企業(yè)所得稅主管稅務(wù)機(jī)關(guān)XX市地稅局市北分局申報(bào)繳納企業(yè)所得稅。百威英博公司卻因納稅數(shù)額大財(cái)務(wù)資金緊張,應(yīng)納稅款遲遲未繳入國庫。因交易雙方均為外國企業(yè),國內(nèi)沒有開設(shè)資金賬戶,無法實(shí)施強(qiáng)制執(zhí)行措施扣繳稅款。XX地稅向普華發(fā)送了《稅務(wù)事項(xiàng)通知書》,要求納稅人在6月15日前繳納稅款,逾期按規(guī)定加征滯納金,并明確了擬采取的包括媒體曝光等在內(nèi)的進(jìn)一步措施。/r/n7月1日/r/n,普華代理申報(bào)繳納了百威英博公司第一筆向日本朝日啤酒株式會(huì)社股權(quán)轉(zhuǎn)讓應(yīng)納企業(yè)所得稅款3.34億元。/r/n7月10日/r/n,普華代理申報(bào)繳納了百威英博公司第二筆向陳發(fā)樹先生股權(quán)轉(zhuǎn)讓應(yīng)納企業(yè)所得稅1.18億元。至此,百威英博公司轉(zhuǎn)讓青啤股權(quán)應(yīng)納稅款4.52億元全部依法征繳入庫。/r/n因此稅務(wù)稽查在檢查外資企業(yè)時(shí),會(huì)仔細(xì)審查外資企業(yè)的股權(quán)架構(gòu)是否有所變化,投資者是否變動(dòng)等問題,如果投資者有變動(dòng),則應(yīng)審查是否按照規(guī)定繳納預(yù)提所得稅。在審查外資企業(yè)股權(quán)變動(dòng)時(shí),還應(yīng)該根據(jù)國稅發(fā)[1997]71號(hào)文件,審查外資是否撤資的問題,如果外資企業(yè)實(shí)際經(jīng)營期間沒有達(dá)到10年,那么其已經(jīng)享受過的稅收優(yōu)惠要如數(shù)追回,入股是被動(dòng)稀釋股份,則從當(dāng)年開始不允許繼續(xù)享受稅收優(yōu)惠待遇。/r/n沃達(dá)豐轉(zhuǎn)讓香港中國移動(dòng)案例繳納預(yù)提所得稅21.96億元：20XX9月8日,醞釀已久的沃達(dá)豐出售中國移動(dòng)<00941,HK>股權(quán)一事終于落定,沃達(dá)豐是英國的電信業(yè)巨頭,也是中移動(dòng)主要的外資股東之一,持股數(shù)量為6.42億股,占中移動(dòng)總股份的3.2%。8日,沃達(dá)豐向國際投行沃達(dá)豐以每股79.2港元至80港元的價(jià)格<較前一天收市價(jià)折讓2.4%至3.4%>配售所持股份,據(jù)悉,參與配售的包括高盛、瑞銀、摩根士丹利、匯豐等八家投行。出售所持的中國移動(dòng)3.2%的股權(quán),交易涉資超過509億港元〔66億美元,凈賺超過33億美元。/r/n沃達(dá)豐對(duì)中移動(dòng)的投資,已經(jīng)有10年的歷史20XX,沃達(dá)豐斥資25億美元,購入中移動(dòng)2.5%的股份,每股平均作價(jià)為48港元,成為當(dāng)時(shí)中資電信運(yùn)營商迎來的第一個(gè)海外投資者。20XX,中移動(dòng)收購8省資產(chǎn)注入上市公司,沃達(dá)豐又斥資7.5億美元增持,每股平均價(jià)為24.7港元。/r/n香港中國移動(dòng)雖然是注冊(cè)在香港的上市公司,但是作為中國政府主導(dǎo)的紅籌股上市公司,已經(jīng)根據(jù)國稅函[2009]82號(hào)文件,被認(rèn)定為"境外注冊(cè)中資控股"的居民企業(yè),因此沃達(dá)豐轉(zhuǎn)讓香港中國移動(dòng)股票,根據(jù)《企業(yè)所得稅法實(shí)施條例》第7條規(guī)定,屬于非居民企業(yè)來源于中國境內(nèi)的所得,因此對(duì)于該項(xiàng)所得應(yīng)該繳納預(yù)提所得稅。北京市國稅局在國家稅務(wù)總局的指導(dǎo)下,20XX10月27日將該筆21.96億元之巨的稅款順利入庫。同時(shí)也為將來外資減持"境外注冊(cè)中資控股"的紅籌股上市公司開了個(gè)好頭。/r/n〔十二股權(quán)轉(zhuǎn)讓稅收監(jiān)管與國際稅收協(xié)定/r/n根據(jù)中國大陸和香港避免雙重征稅及偷漏稅的安排及其他雙邊稅收協(xié)定,一般規(guī)定只有持有境內(nèi)股權(quán)25%以上的股東轉(zhuǎn)讓其持有的股權(quán),中國大陸才可以有征稅權(quán)。比如,百威英博啤酒持有XX啤酒的股份就是27%,符合在中國大陸納稅的規(guī)定。為了防止企業(yè)分次轉(zhuǎn)讓股權(quán)避稅,比如：百威英博可以先轉(zhuǎn)讓3%股份繳納少部分預(yù)提所得稅,再次轉(zhuǎn)讓剩余24%股份即可避稅。協(xié)定又規(guī)定,這里的持股25%以上,是指在股權(quán)轉(zhuǎn)讓前12個(gè)月內(nèi)任何時(shí)間內(nèi)曾經(jīng)達(dá)到25%的股權(quán)比例,從而堵塞了稅收漏洞,很難想象為了稅收上的利益,12個(gè)月時(shí)間不去辦理股權(quán)變更手續(xù),當(dāng)然如果客觀條件支持,也可以先轉(zhuǎn)讓部分股權(quán),12個(gè)月后轉(zhuǎn)讓剩余的不足25%的股權(quán)可以達(dá)到避稅的目的。那么涉及外資股權(quán)架構(gòu)時(shí),每一個(gè)股東的持股比例都使之達(dá)不到25%,是不是可以避稅呢？例如;A公司在大陸投資一個(gè)全資子公司,為了避免將來轉(zhuǎn)讓股權(quán)時(shí)繳納預(yù)提所得稅,可以在香港設(shè)立5家公司,每家公司控股20%,將來轉(zhuǎn)讓的時(shí)候,均達(dá)不到25%的比例限制,這樣的運(yùn)作也屬于一般反避稅的范疇。/r/n3/r/n增值稅/r/n〔一股權(quán)轉(zhuǎn)讓中涉及的貨物不需要交納增值稅?！矅惡痆2002]420號(hào)/r/n國家稅務(wù)總局的文件中,從來沒有明確字眼說過股權(quán)轉(zhuǎn)讓不征收增值稅,而是表述為"企業(yè)轉(zhuǎn)讓全部產(chǎn)權(quán)"不征收增值稅,一般認(rèn)為這里的轉(zhuǎn)讓全部產(chǎn)權(quán),包括三種情況：第一,轉(zhuǎn)讓股權(quán)；第二,企業(yè)合并；第三,轉(zhuǎn)讓非公司制企業(yè)產(chǎn)權(quán)。股權(quán)轉(zhuǎn)讓后,企業(yè)只是股東發(fā)生了變化,/r/n《關(guān)于轉(zhuǎn)讓企業(yè)全部產(chǎn)權(quán)不征收增值稅問題的批復(fù)》〔國稅函[2002]420號(hào)文件：/r/nXX省國家稅務(wù)局：/r/n你局《關(guān)于XX省電力公司轉(zhuǎn)讓上猶江水電廠全部產(chǎn)權(quán)是否征收增值稅問題的請(qǐng)示》〔贛國稅發(fā)［2002］88號(hào)收悉。經(jīng)研究,現(xiàn)批復(fù)如下：/r/n根據(jù)《中華人民XX國增值稅暫行條例》及其實(shí)施細(xì)則的規(guī)定,增值稅的征收范圍為銷售貨物或者提供加工、修理修配勞務(wù)以及進(jìn)口貨物。轉(zhuǎn)讓企業(yè)全部產(chǎn)權(quán)是整體轉(zhuǎn)讓企業(yè)資產(chǎn)、債權(quán)、債務(wù)及勞動(dòng)力的行為,因此,轉(zhuǎn)讓企業(yè)全部產(chǎn)權(quán)涉及的應(yīng)稅貨物的轉(zhuǎn)讓,不屬于增值稅的征稅范圍,不征收增值稅。/r/n因此,股權(quán)轉(zhuǎn)讓中涉及的貨物不需要繳納增值稅。/r/n〔二整體資產(chǎn)出售行為不屬于全部產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓應(yīng)繳增值稅?！矅惡痆2005]504號(hào)/r/n《關(guān)于XX省黃河尼那水電站整體資產(chǎn)出售行為征收流轉(zhuǎn)稅問題的批復(fù)》〔國稅函[2005]504號(hào)/r/nXX省地方稅務(wù)局：/r/n你局《關(guān)于對(duì)XX省黃河尼那水電站整體資產(chǎn)出售行為是否征收營業(yè)稅的請(qǐng)示》〔青地稅發(fā)[2004]318號(hào)收悉。經(jīng)研究,批復(fù)如下：/r/nXX省三江股份有限公司將其所屬的黃河尼那水電站整體資產(chǎn)出售給聯(lián)合能源集團(tuán)有限公司,并非整體轉(zhuǎn)讓企業(yè)資產(chǎn)、債權(quán)、債務(wù)及勞動(dòng)力,不屬于企業(yè)的整體產(chǎn)權(quán)交易行為。因此,在XX省黃河尼那水電站整體資產(chǎn)出售過程中,其發(fā)生的銷售貨物行為應(yīng)照章征收增值稅,轉(zhuǎn)讓土地使用權(quán)和銷售不動(dòng)產(chǎn)的行為應(yīng)照章征收營業(yè)稅。/r/n該文件說明,整體資產(chǎn)出售行為不屬于全部產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓應(yīng)該繳納增值稅和營業(yè)稅。/r/n〔三資產(chǎn)、負(fù)債、權(quán)利和義務(wù)轉(zhuǎn)讓給控股公司保留上市公司資格的行為不屬于全部產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓/r/n20XX,XX金牛事件嚴(yán)重沖擊著"借殼上市"的稅收政策,最終國家稅務(wù)總局出臺(tái)了注明的國稅函[2009]585號(hào)文件對(duì)此進(jìn)行了規(guī)范,我們先看一看585號(hào)文件的規(guī)定：《關(guān)于納稅人資產(chǎn)重組有關(guān)增值稅政策問題的批復(fù)》/r/nXX市國家稅務(wù)局：/r/n/r/n你局《關(guān)于XX金牛股份有限公司資產(chǎn)重組過程中相關(guān)業(yè)務(wù)適用增值稅政策問題的請(qǐng)示》〔大國稅函〔2009〕193號(hào)收悉。經(jīng)研究,批復(fù)如下：/r/n一、納稅人在資產(chǎn)重組過程中將所屬資產(chǎn)、負(fù)債及相關(guān)權(quán)利和義務(wù)轉(zhuǎn)讓給控股公司,但保留上市公司資格的行為,不屬于《國家稅務(wù)總局關(guān)于轉(zhuǎn)讓企業(yè)全部產(chǎn)權(quán)不征收增值稅問題的批復(fù)》〔國稅函〔2002〕420號(hào)規(guī)定的整體轉(zhuǎn)讓企業(yè)產(chǎn)權(quán)行為。對(duì)其資產(chǎn)重組過程中涉及的應(yīng)稅貨物轉(zhuǎn)讓等行為,應(yīng)照章征收增值稅。/r/n二、上述控股公司將受讓獲得的實(shí)物資產(chǎn)再投資給其他公司的行為,應(yīng)照章征收增值稅。/r/n三、納稅人在資產(chǎn)重組過程中所涉及的固定資產(chǎn)征收增值稅問題,應(yīng)按照《財(cái)政部國家稅務(wù)總局關(guān)于全國實(shí)施增值稅轉(zhuǎn)型改革若干問題的通知》〔財(cái)稅〔2008〕170號(hào)、《財(cái)政部國家稅務(wù)總局關(guān)于部分貨物適用增值稅低稅率和簡易辦法征收增值稅政策的通知》〔財(cái)稅〔2009〕9號(hào)及相關(guān)規(guī)定執(zhí)行。/r/n〔四《關(guān)于納稅人資產(chǎn)重組增值稅問題的公告》國家稅務(wù)總局20XX第13號(hào)公告/r/n該文件徹底顛覆了國稅函[2002]420號(hào)文件和國稅函[2009]585號(hào)文件的規(guī)定,反映了國家對(duì)資產(chǎn)重組稅收政策的支持,意味著日前國務(wù)院多次強(qiáng)調(diào)的對(duì)重組業(yè)務(wù)給予政策支持,變?yōu)榱爽F(xiàn)實(shí)。/r/n該文件如是表述：納稅人在資產(chǎn)重組過程中,通過合并、分立、出售、置換等方式,將全部或者部分實(shí)物資產(chǎn)以及與其相關(guān)聯(lián)的債權(quán)、負(fù)債和勞動(dòng)力一并轉(zhuǎn)讓給其他單位和個(gè)人,不屬于增值稅的征稅范圍,其中涉及的貨物轉(zhuǎn)讓,不征收增值稅。本公告自20XX3月1日起執(zhí)行。此前未作處理的,按照本公告的規(guī)定執(zhí)行?！秶叶悇?wù)總局關(guān)于轉(zhuǎn)讓企業(yè)全部產(chǎn)權(quán)不征收增值稅問題的批復(fù)》〔國稅函〔2002〕420號(hào)、《國家稅務(wù)總局關(guān)于納稅人資產(chǎn)重組有關(guān)增值稅政策問題的批復(fù)》〔國稅函〔2009〕585號(hào)、《國家稅務(wù)總局關(guān)于中國直播衛(wèi)星有限公司轉(zhuǎn)讓全部產(chǎn)權(quán)有關(guān)增值稅問題的通知》〔國稅函〔2010〕350號(hào)同時(shí)廢止。/r/n文件雖言簡意賅,但是意義重大,筆者初讀有六個(gè)認(rèn)識(shí)：/r/n第一,明確合并、分立中涉及的貨物不繳納增值稅,終于說了個(gè)痛快話！此前雖然一般認(rèn)為,合并分立是不需要繳納增值稅的,但是畢竟沒有正式文件,在執(zhí)行過程中,總是套用國稅函[2002]420號(hào)文件,還要加上若干解釋工作來前顧后盼,納稅人心里沒底兒。有的稅務(wù)局認(rèn)為合并不征稅,分立要征稅。筆者日前見到的一個(gè)案例,某省級(jí)稅務(wù)機(jī)關(guān)就是堅(jiān)持這個(gè)觀點(diǎn)的?？偩诌@么多年,一直就是不說句明白話,這下子,多年之隱,一時(shí)了之！/r/n第二,在重組中的出售和置換方式,也納入不征收增值稅范圍,認(rèn)為也屬于產(chǎn)權(quán)交易。雖然出售、置換只有短短的四個(gè)字,真的是意義重大,意味著XX金牛們得到了徹底的解放,XX金牛將其全部資產(chǎn)以及與其關(guān)聯(lián)的債權(quán)、債務(wù)、勞動(dòng)力一起轉(zhuǎn)讓給東北特鋼的行為,雖然不是合并分立,但是由于其本質(zhì)相同,因此也納入不征收增值稅范圍。其實(shí)在資產(chǎn)重組過程中,如果要得到對(duì)方的資產(chǎn),有三種模式,第一：購買對(duì)方全部〔部分資產(chǎn)組合；意味著保留了對(duì)方的"殼"。第二,將對(duì)方企業(yè)吸收合并,對(duì)方的殼不復(fù)存在；第三,控股合并。對(duì)方的殼依然存在,而且也不需要將對(duì)方的資產(chǎn)交割給合并企業(yè)。這三種模式在經(jīng)濟(jì)意義上本質(zhì)上是類似的,只是法律形式不同而已,13號(hào)公告對(duì)這三種經(jīng)濟(jì)意義相同的模式,給予了相同的增值稅待遇。/r/n第三,合并、分立、出售、置換方式,必須是將資產(chǎn)連同與其關(guān)聯(lián)的債權(quán)、債務(wù)、勞動(dòng)力一起轉(zhuǎn)讓,否則就只是資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓行為,應(yīng)當(dāng)征收增值稅。而轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)組合,其價(jià)格不僅僅是由于資本本身決定,納入不征收增值稅的范圍。到底什么是資產(chǎn)組合,個(gè)人認(rèn)為應(yīng)該參考會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中資產(chǎn)組合的概念。當(dāng)然,在上市公司公告中看到的案例,也全部都是資產(chǎn)組合的轉(zhuǎn)讓,否則也就不屬于資產(chǎn)重組了！到底是資產(chǎn)組合的交易,還是單純資產(chǎn)的交易,是區(qū)別資產(chǎn)重組與一般大宗資產(chǎn)交易的關(guān)鍵之處。/r/n第四,明確無論是全部資產(chǎn)組合,還是部分資產(chǎn)組合的重組交易都可以享受資產(chǎn)重組增值稅政策。這一條的力度也很大,一步到位,否則納稅人如果只是部分資產(chǎn)的剝離,還要做所謂的先分立,后重組的無謂稅收籌劃,13號(hào)公告的該項(xiàng)規(guī)定,使得一切變得很簡答。假使,20XX的黃河尼那水電站事件發(fā)生在13號(hào)公告的政策環(huán)境下,就不會(huì)被征稅了!/r/n第五,留抵稅額的處理問題,13號(hào)公告未交待清晰,可能會(huì)留下爭議。例如,假如XX銀牛公司借殼重組案例可以適用13號(hào)公告,XX銀牛公司資產(chǎn)價(jià)值1億元,同時(shí)XX銀牛公司有留抵稅額5000萬元,對(duì)XX銀牛將全部資產(chǎn)、負(fù)債、勞動(dòng)力都出售給母公司保留上市公司殼的行為不征收增值稅,但是留抵稅額,是否應(yīng)該帶著走呢？從道理上來看,當(dāng)然應(yīng)該帶著走,但是文件沒有說清楚,可能會(huì)引起部分稅務(wù)機(jī)關(guān)教條的理解該問題。/r/n再如：XX銅牛公司資產(chǎn)重組交易中將自己的部分資產(chǎn)以及與其關(guān)聯(lián)的債權(quán)債務(wù)勞動(dòng)力一起轉(zhuǎn)讓,該項(xiàng)資產(chǎn)價(jià)值1億元,XX銅牛公司資產(chǎn)總額為2億元,留抵稅額為5000萬元,那么該部分交易是否能夠帶走一半的留抵稅額呢？具體帶走的比例,又應(yīng)該如何計(jì)算呢？這些都是需要進(jìn)一步說明的問題。/r/n第六,政策自20XX3月1日?qǐng)?zhí)行,且具有追溯力,這一條面對(duì)現(xiàn)實(shí)顯得那么的重要。自國稅函[2009]585號(hào)文件下發(fā)以來,各地稅務(wù)局紛紛回頭看,筆者研究資產(chǎn)重組的上市公司公告,凡是借殼上市的案例,為了騰出凈殼,將原上市公司的資產(chǎn)置換或出售出來,是必經(jīng)之路,如果嚴(yán)格執(zhí)行585號(hào)文件,意味著都要補(bǔ)繳天價(jià)稅款,筆者年前正在處理的一個(gè)針對(duì)中石化旗下上市公司的案件,就是這個(gè)問題,這也意味著這個(gè)案件就此打住了！/r/n第七,13號(hào)公告政策強(qiáng)度很高,意味著將是未來稅收策劃考慮的重要政策。13號(hào)公告同財(cái)稅[2009]59號(hào)文件的政策組合與融合,將是需要研究的課題。[《/r/n關(guān)于企業(yè)重組業(yè)務(wù)企業(yè)所得稅處理若干問題的通知/r/n》〔財(cái)稅[2009]59號(hào)]/r/n〔五"外商投資企業(yè)退增值稅在監(jiān)管期內(nèi)變更為內(nèi)資企業(yè)"需要補(bǔ)稅。/r/n《財(cái)政部國家稅務(wù)總局關(guān)于停止外商投資企業(yè)購買國產(chǎn)設(shè)備退稅政策的通知》〔財(cái)稅[2008]176號(hào)文件第四條規(guī)定：外商投資企業(yè)購進(jìn)的已享受增值稅退稅政策的國產(chǎn)設(shè)備,由主管稅務(wù)機(jī)關(guān)負(fù)責(zé)監(jiān)管,監(jiān)管期為5年。在監(jiān)管期內(nèi),如果企業(yè)性質(zhì)變更為內(nèi)資企業(yè),或者發(fā)生轉(zhuǎn)讓、贈(zèng)送等設(shè)備所有權(quán)轉(zhuǎn)讓情形,或者發(fā)生出租、再投資等情形的,應(yīng)當(dāng)向主管退稅機(jī)關(guān)補(bǔ)繳已退稅款,應(yīng)補(bǔ)稅款按以下公式計(jì)算：應(yīng)補(bǔ)稅款=國產(chǎn)設(shè)備凈值×適用稅率。國產(chǎn)設(shè)備凈值是指企業(yè)按照財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)制度計(jì)提折舊后計(jì)算的設(shè)備凈值。/r/n因此,外商投資企業(yè)如果轉(zhuǎn)讓股權(quán),并更為內(nèi)資企業(yè),不僅僅有根據(jù)國稅函[2008]23號(hào)文件規(guī)定補(bǔ)繳兩免三減半的外商投資企業(yè)所得稅的問題,還有補(bǔ)繳增值稅的稅收風(fēng)險(xiǎn)。因此,外資企業(yè)在撤出時(shí),要充分考慮該因素,可以采取間接撤出的方法,例如:直接收購?fù)赓Y企業(yè)股東在避稅地設(shè)立的中間層控股公司,則國內(nèi)的外商投資企業(yè)不需要做任何變更,只是其母公司的股東發(fā)生了變化而已。/r/n〔六先投資再賣股權(quán)的策劃不適用于增值稅。/r/n1、貨物銷售要繳納增值稅。/r/n2、根據(jù)《增值稅暫行條例實(shí)施細(xì)則》第四條規(guī)定,貨物對(duì)外投資要視同銷售繳納增值稅。/r/n3、股權(quán)轉(zhuǎn)讓不需要繳納增值稅。/r/n而投資是實(shí)體資產(chǎn)轉(zhuǎn)換為股權(quán)的中介,由于實(shí)體資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓繳納增值稅,股權(quán)轉(zhuǎn)讓不繳納增值稅,如果這兩者之間的中介：投資行為,不繳納增值稅,很顯然稅收策劃就會(huì)成功,但是由于實(shí)體投資也需要視同銷售,因此"此路不通",這個(gè)策劃是不可行的。但是這樣的分析問題思路,是有價(jià)值的,比如對(duì)于營業(yè)稅、土地增值稅均可以如是分析。/r/n4/r/n營業(yè)稅/r/n股權(quán)轉(zhuǎn)讓涉及的不動(dòng)產(chǎn)不需要繳納營業(yè)稅,因此經(jīng)常被用來作為稅收策劃工具,但是其政策有一個(gè)演變過程。而股票轉(zhuǎn)讓在20XX1月1日之前,除了金融企業(yè)外,其他企業(yè)并不繳納營業(yè)稅,20XX1月1日開始實(shí)施的《營業(yè)稅暫行條例實(shí)施細(xì)則》將金融商品買賣繳納營業(yè)稅的政策擴(kuò)大到了所有機(jī)構(gòu)納稅人。/r/n〔一《國家稅務(wù)總局關(guān)于印發(fā)《營業(yè)稅稅目注釋》〔試行稿的通知》〔國稅發(fā)[1993]149號(hào)文件規(guī)定：以不動(dòng)產(chǎn)投資入股不繳納營業(yè)稅,但是將來轉(zhuǎn)讓股權(quán)的時(shí)候需要繳納營業(yè)稅。該規(guī)定已經(jīng)作廢,被財(cái)稅[2002]191號(hào)文件所代替。文件原文如下：以不動(dòng)產(chǎn)投資入股,參與接受投資方利潤分配、共同承擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn)的行為,不征營業(yè)稅。但轉(zhuǎn)讓該項(xiàng)股權(quán),應(yīng)按本稅目征稅。/r/n該文件實(shí)際上是"反避稅"條款,防止納稅人將不動(dòng)產(chǎn)、無形資產(chǎn)的轉(zhuǎn)讓轉(zhuǎn)化為股權(quán)轉(zhuǎn)讓,從而逃避營業(yè)稅的繳納,在稅收中引用了穿透原則,即：在稅收上將股權(quán)看做是實(shí)體資產(chǎn)的交易。在國際稅收中,一般國際稅收協(xié)定的股權(quán)轉(zhuǎn)讓條款中會(huì)規(guī)定,如果在股權(quán)轉(zhuǎn)讓36個(gè)月之內(nèi)的任意時(shí)間,如果被間接轉(zhuǎn)讓的中國居民企業(yè)不動(dòng)產(chǎn)占企業(yè)總資產(chǎn)50%以上的,中國稅務(wù)當(dāng)局有征稅權(quán),以防止國際投資者惡意利用特殊目的公司來避稅。而國稅發(fā)[1993]149號(hào)文件,實(shí)際上是將該原則引入了國內(nèi)法條款。/r/n〔二以《財(cái)政部、國家稅務(wù)總局關(guān)于股權(quán)轉(zhuǎn)讓有關(guān)營業(yè)稅問題的通知》〔財(cái)稅[2002]191號(hào)文件為代表的多個(gè)文件規(guī)定：/r/n1、以無形資產(chǎn)、不動(dòng)產(chǎn)投資入股,與接受投資方利潤分配,共同承擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn)的行為,不征收營業(yè)稅。/r/n2、對(duì)股權(quán)轉(zhuǎn)讓不征收營業(yè)稅。/r/n3、《營業(yè)稅稅目注釋〔試行稿》〔國稅發(fā)[1993]149號(hào)第八、九條中與本通知內(nèi)容不符的規(guī)定廢止。/r/n國稅發(fā)[1993]149號(hào)文件在執(zhí)行中有兩個(gè)障礙,一是,將投資而形成股權(quán)轉(zhuǎn)讓征收營業(yè)稅,在操作中難以執(zhí)行,如果納稅人多次投資形成股權(quán),很難說被轉(zhuǎn)讓股權(quán)是否是無形資產(chǎn)、不動(dòng)產(chǎn)投資而形成的；二是,《營業(yè)稅條例》稅目中沒有股權(quán)轉(zhuǎn)讓征收營業(yè)稅的條款,因此為了/r/n財(cái)稅[2002]191號(hào)文件,在股權(quán)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)中被廣為應(yīng)用,該文件明確無形資產(chǎn)、不動(dòng)產(chǎn)投資的時(shí)候不征收營業(yè)稅,而投資形成的股權(quán)將來轉(zhuǎn)讓的時(shí)候依然不征收營業(yè)稅。因此,化不動(dòng)產(chǎn)、無形資產(chǎn)的轉(zhuǎn)讓,通過免稅投資轉(zhuǎn)換為股權(quán)的轉(zhuǎn)讓,就成為目前行之有效的稅收策劃模式。具體思維邏輯如下：/r/n第一,轉(zhuǎn)讓不動(dòng)產(chǎn)、無形資產(chǎn)需要納稅。/r/n第二,用不動(dòng)產(chǎn)、無形資產(chǎn)投資不繳納稅款可以將實(shí)體資產(chǎn)形成虛擬資產(chǎn)：股權(quán)。/r/n第三,股權(quán)轉(zhuǎn)讓不繳納營業(yè)稅。/r/n結(jié)論：實(shí)體資產(chǎn)可以通過無稅投資轉(zhuǎn)換為股權(quán)轉(zhuǎn)讓不繳納營業(yè)稅。/r/n而在此之前國家稅務(wù)總局已經(jīng)先后對(duì)XX省電力建設(shè)投資開發(fā)公司、中國建筑工程總公司、XX南山旅游發(fā)展有